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为国接盘的公社达人
2023-01-17 09:55:36
【国盛服饰】特步国际:Q4流水下滑,库存去化持续推进
点评链接:
公司发布2022Q4经营情况公告,具体分析如下: 🏃Q4流水同比下滑高单位数(全年流水同比增长中双位数),线上表现仍优于线下,我们预计Q4线上流水增速或在双位数,特步儿童业务或延续前三季度的高速增长势头。 🏃折扣清理力度加大,Q4终端折扣为7折,同比环比均有加深;截止Q4末零售存货周转约为5.5个月,我们判断存货有望在2023H1逐
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为国接盘的公社达人
2023-01-17 09:55:12
🌈泛复苏“低位低估”,推荐制药装备和高校科研端企业
1⃣制药装备行业:低位低估,新签订单回暖有望带来估值重塑,推荐东富龙、楚天科技。 🌟制药装备行业复苏逻辑: 2023年新签订单回暖:疫情封控导致销售人员出差不便,下游客户经营承压下固定资产支出相对谨慎等导致新签订单不及预期,预计2023年新签订单同比改善显著。 估值处于低位,随景气度回升有望重塑:2023年东富龙、楚天科技对应PE分别为16X、11X,预计未来3年收入CAGR分别为30%、20% ,估值存在向上修复空间。 制药装备行业已从单一的“GMP”政策驱动的周期性行业转向“需求端 供给端
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为国接盘的公社达人
2023-01-17 09:54:48
【银河汽车】2023年部分新能源及传统整车集团销量目标规划
新能源车企的销量目标: 1、广汽埃安: 50万~60万辆,对比22年的27万销量,同比增长85%; 2、极氪:14万辆,对比22年的7万辆,同比增长100%; 3、深蓝:40万辆,22年3.3万辆; 4、奇瑞新能源:45万辆,其中国内30万辆,对比22年同比增长超50%。 5、比亚迪350~400万辆,对比2022年的186.85万辆,同比增长87%~140%;其中23年出口规划预期为50万辆; 6、理想汽车 30万辆,对比2022年的13.3万辆,同比增长126%; 传统车企销量目标: 1、吉
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为国接盘的公社达人
2023-01-17 09:54:18
【浙商医药】药械上游观点更新:2023年上游公司增长节奏&变化?
【观点】 ①2023年边际变化:预期投融资边际修复、研发&临床推进正常化,随着pharma型公司耗材变更&临床管线推进,我们预期研发&量产环节公司增长逻辑边际改善。 ②新冠后的变化:大单品贡献现金流、SKU&人员扩张。中短期看,我们预计主要公司非新冠业务收入端维持较高速增长,新冠收入可能下降,进而影响表观收入&利润增速;中长期看,我们认为上游公司的创新产品布局和管理半径是下个阶段竞争力的核心要素,我们更强调平台型布局公司的稀缺性。 ③估值性价比:Wind一致预期看,2023年平均估值:装备公司1
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 17:21:24
【三个白酒重镇调研结论】
🌹上周我们对南京、合肥、郑州三个白酒重镇进行了调研:1、南京。终端动销恢复70%~80%,中档产品增速较快。400~500元价格带恢复到同期8成以上,茅五等产品基本渠道备货基本恢复正常,零售端仍在恢复。2、合肥。终端动销恢复至80%~90%,高端白酒恢复较快,150~200元大众价位段备货积极。3、郑州。终端动销恢复至70%左右,价格企稳回升,批发市场走货量提升明显。价位段两端增长较快,次高端弱复苏。 🌹“预期差”在那里?我们认为白酒消费的迅速复苏,超出了资本市场的预期。从终端动销来看,三地
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 17:20:59
【国君社服零售】滴滴出行:恢复新用户注册,平台经济再迎利好
事件:今日滴滴出行发布公告,公司进行了全面整改,将从即日起恢复“滴滴出行”新用户注册。 核心观点: 1)平台经济再迎政策利好,滴滴是本次平台经济整改的另一个重要标志,同期停止注册的BOSS直聘已经完成整改并重新上架;政治局会议后鼓励平台健康发展政策落地速度超预期; 2)我们此前发布滴滴深度报告,提出网约车平台是有垄断地位,但缺乏垄断利润;滴滴下架1年半后,行业整体份额趋于稳定,订单维度口径,滴滴市占率从90%逐步下降至69%;其他平台中,仅T3市占率在21年后有较大幅度提升,但目前也稳定在10%
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【东北食品】全面看多食品饮料板块牛市行情
我们从11月初期全面看多食品饮料行业,全市场最坚定卖方,站到当前时间点,我们认为从宏中观层面看,外资将持续流入,消费成为拉动经济的中坚力量,我们预计消费政策将持续发力,同时疫情放松场景复苏,第二第三波感染比例越来越低,食品饮料将呈现前低后高态势,边际改善确定。从疫情高峰已过区域消费情况来看复苏明显,叠加返乡力度大,近期地产酒动销超预期。我们认为超高端龙头的估值可以高看到35-40倍,依然有不错的上行空间!我们重点推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖、舍得酒业、洋河股份、酒鬼酒、老白干酒、燕京啤酒、青岛
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:50:19
【招商交运】周末卖方对上海机场参股日上有各种测算,我们也做了中性假设测算。
强调一点,上海机场的核心价值是国际流量恢复,免税扣点比率重新恢复。 2019年上海机场旅客吞吐量7600万,国际旅客3800万,日上线下销售130多亿,国际旅客人均免税接近400元,T2航站楼扣点比率42%。 此次新冠疫情后,经过2~3年,国际客流量将超过2019年。中期上海机场国际客流量将达到近5000万人/年,经过过去3年国人免税消费习惯的培育,未来国际客流人均免税1000元是有的,上海机场线下免税消费500亿是有的【中期上海机场T3建完,新增5000万设计流量,3~5万免税商业面积】,如果
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2023-01-16 16:49:42
【天风电新】钧达股份2023年股权激励点评-0116
🌼钧达股份发布股票期权激励计划,要点如下: 1、 激励对象:在公司任职的董事、高级管理人员、在公司及其控股子公司任职的中层管理人员、核心骨干员工,授予激励对象共计216人。主要激励人员: 张满良:董事、总经理,获授股票期权22.8万份,占授予股票期权6.26%,占公司总股本0.16%。 郑洪伟:董事、副总经理,获授股票期权22.5万份,占授予股票期权6.18%,占公司总股本0.16%。 2、 行权价格:148.41元/股 2、 授予份数:364.25万股,约占公司股本总额的2.57%。首次授予
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2023-01-16 16:48:17
问界 72小时官降一线订单快报#这次降价也在周五,依然是等周末结束,整体反馈结果如下
1,订单情况:均店真实新增订单1个,进店量没有明显提升。 需要注意: - 从客户来看:1月份购车需求明显下滑,降价时间已接近年关,客户都忙着过年,没空看车。 - 从车型来看:高意向客户已在网上看到激光雷达版本新款车型谍照,认为降价后会马上改款,愿意继续等待。 2,进店情况:环比8~11月份进店量下滑70~75%左右, 平均日进店仅剩5~6个。 需要注意: - 从12月开始汽车市场并没有因为解封而迎来爆发,反而所有品牌进店量暴跌50%以上,1月情况更加严重。 3,车型选择:30% M5 ev 和
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:47:30
芳纶涂覆点评:龙头泰和新材股价新高,继续重点推荐 | 国金汽车&新能源车
🧧 要点:我们首次提出芳纶涂覆隔膜全工序低成本替代趋势和芳纶企业具备强阿尔法机会,作为新技术领域稀缺的贝塔和阿尔法目前都清晰的赛道,行业0-1拐点将带来头部公司股价高弹性。 ⚡️ 公司点评: 1、中试线进展顺利,远期业绩弹性大。公司芳纶涂覆膜中试线预计1Q23投产,规划规模3000万平,同步海外电池厂认证中,目前进展顺利。根据公司产能规划,芳纶涂覆膜量产后,逐年预计投放10亿平产能;根据测算,公司单平芳纶涂覆膜净利有望在0.6-1元/平以上,远期业绩弹性大。 2、芳纶膜壁垒高,公司地位稳固。基
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2023-01-16 16:46:52
【东北机械@郑煤机】煤矿智能化打开未来成长空间。
1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应市场空间为50-70亿元。 2. 乘电动化东风,加速汽车零部件板块转型,预计今年下半年长沙新能源工厂将开始放量。首先,亚新科正加速扩大新能源零部件业务,
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:46:04
金融科技爆发往往预示着计算机的大β开启,抓住23年的牛脖子!
1月3日,我们喊出“坚定信心,最强主线”,强烈建议抓此时低点快速布局!现在我们认为计算机的牛头已经露出来! 政策大底:【平台经济】整顿完成,意味着板块政策5年大底已出现,未来可预期都是政策利好!刚落地的十六部门《数据安全指导意见》择时政策发力的标志之一! 【业绩大局已定】大反转在即,在业绩低基数的情况下23年业绩有望大反转,计算机的2B服务是疫情恢复的第二曲线,力度仅次于消费。 核心观点: 23年核心大主线:信创,核心受益:【太极】【金山】【中软】【神码】 大贝塔:金融科技,核心受益:【指南针】
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:43:55
【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评
晶圆厂Capex悲观预期有望修复,国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来,投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观,市场预期两家存储企业均无法扩产,导致整体Capex下滑较多,随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地,我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除,晶圆厂Capex预期逐渐修复,同时叠加半导体设备国产化率提升,我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。 产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道,中芯国际稼动率由2Q的97.1%下滑至
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:43:30
【长江传媒互联网】广告主预算增长叠加刊挂率提升,疫后复苏链广告赛道继续推荐!
1、疫情放开后消费明显转暖,2023年消费品广告主预计均会提升营销预算,其中乳制品营销预算提升1~3pct(营销开支占销售收入比例,后同),部分食品饮料提升3~5pct;以分众为例,广告主中消费类占比超过50%(其中乳制品超过15%、大众食品10% ),直接受益。 2、头部乳制品投放渠道来看,2023年线上渠道份额预计提升(80-90%通过营销代理公司利好三人行、泛娱乐线上增加利好芒果)、提升较大的主要是新兴渠道(包括短视频、小红书等,利好快手),线下渠道份额提升较大的主要是梯媒(利好分众传媒)
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【国盛服饰】特步国际:Q4流水下滑,库存去化持续推进
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公司发布2022Q4经营情况公告,具体分析如下: 🏃Q4流水同比下滑高单位数(全年流水同比增长中双位数),线上表现仍优于线下,我们预计Q4线上流水增速或在双位数,特步儿童业务或延续前三季度的高速增长势头。 🏃折扣清理力度加大,Q4终端折扣为7折,同比环比均有加深;截止Q4末零售存货周转约为5.5个月,我们判断存货有望在2023H1逐
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🌈泛复苏“低位低估”,推荐制药装备和高校科研端企业
1⃣制药装备行业:低位低估,新签订单回暖有望带来估值重塑,推荐东富龙、楚天科技。 🌟制药装备行业复苏逻辑: 2023年新签订单回暖:疫情封控导致销售人员出差不便,下游客户经营承压下固定资产支出相对谨慎等导致新签订单不及预期,预计2023年新签订单同比改善显著。 估值处于低位,随景气度回升有望重塑:2023年东富龙、楚天科技对应PE分别为16X、11X,预计未来3年收入CAGR分别为30%、20% ,估值存在向上修复空间。 制药装备行业已从单一的“GMP”政策驱动的周期性行业转向“需求端 供给端
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【银河汽车】2023年部分新能源及传统整车集团销量目标规划
新能源车企的销量目标: 1、广汽埃安: 50万~60万辆,对比22年的27万销量,同比增长85%; 2、极氪:14万辆,对比22年的7万辆,同比增长100%; 3、深蓝:40万辆,22年3.3万辆; 4、奇瑞新能源:45万辆,其中国内30万辆,对比22年同比增长超50%。 5、比亚迪350~400万辆,对比2022年的186.85万辆,同比增长87%~140%;其中23年出口规划预期为50万辆; 6、理想汽车 30万辆,对比2022年的13.3万辆,同比增长126%; 传统车企销量目标: 1、吉
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【浙商医药】药械上游观点更新:2023年上游公司增长节奏&变化?
【观点】 ①2023年边际变化:预期投融资边际修复、研发&临床推进正常化,随着pharma型公司耗材变更&临床管线推进,我们预期研发&量产环节公司增长逻辑边际改善。 ②新冠后的变化:大单品贡献现金流、SKU&人员扩张。中短期看,我们预计主要公司非新冠业务收入端维持较高速增长,新冠收入可能下降,进而影响表观收入&利润增速;中长期看,我们认为上游公司的创新产品布局和管理半径是下个阶段竞争力的核心要素,我们更强调平台型布局公司的稀缺性。 ③估值性价比:Wind一致预期看,2023年平均估值:装备公司1
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【三个白酒重镇调研结论】
🌹上周我们对南京、合肥、郑州三个白酒重镇进行了调研:1、南京。终端动销恢复70%~80%,中档产品增速较快。400~500元价格带恢复到同期8成以上,茅五等产品基本渠道备货基本恢复正常,零售端仍在恢复。2、合肥。终端动销恢复至80%~90%,高端白酒恢复较快,150~200元大众价位段备货积极。3、郑州。终端动销恢复至70%左右,价格企稳回升,批发市场走货量提升明显。价位段两端增长较快,次高端弱复苏。 🌹“预期差”在那里?我们认为白酒消费的迅速复苏,超出了资本市场的预期。从终端动销来看,三地
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【国君社服零售】滴滴出行:恢复新用户注册,平台经济再迎利好
事件:今日滴滴出行发布公告,公司进行了全面整改,将从即日起恢复“滴滴出行”新用户注册。 核心观点: 1)平台经济再迎政策利好,滴滴是本次平台经济整改的另一个重要标志,同期停止注册的BOSS直聘已经完成整改并重新上架;政治局会议后鼓励平台健康发展政策落地速度超预期; 2)我们此前发布滴滴深度报告,提出网约车平台是有垄断地位,但缺乏垄断利润;滴滴下架1年半后,行业整体份额趋于稳定,订单维度口径,滴滴市占率从90%逐步下降至69%;其他平台中,仅T3市占率在21年后有较大幅度提升,但目前也稳定在10%
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【东北食品】全面看多食品饮料板块牛市行情
我们从11月初期全面看多食品饮料行业,全市场最坚定卖方,站到当前时间点,我们认为从宏中观层面看,外资将持续流入,消费成为拉动经济的中坚力量,我们预计消费政策将持续发力,同时疫情放松场景复苏,第二第三波感染比例越来越低,食品饮料将呈现前低后高态势,边际改善确定。从疫情高峰已过区域消费情况来看复苏明显,叠加返乡力度大,近期地产酒动销超预期。我们认为超高端龙头的估值可以高看到35-40倍,依然有不错的上行空间!我们重点推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖、舍得酒业、洋河股份、酒鬼酒、老白干酒、燕京啤酒、青岛
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【招商交运】周末卖方对上海机场参股日上有各种测算,我们也做了中性假设测算。
强调一点,上海机场的核心价值是国际流量恢复,免税扣点比率重新恢复。 2019年上海机场旅客吞吐量7600万,国际旅客3800万,日上线下销售130多亿,国际旅客人均免税接近400元,T2航站楼扣点比率42%。 此次新冠疫情后,经过2~3年,国际客流量将超过2019年。中期上海机场国际客流量将达到近5000万人/年,经过过去3年国人免税消费习惯的培育,未来国际客流人均免税1000元是有的,上海机场线下免税消费500亿是有的【中期上海机场T3建完,新增5000万设计流量,3~5万免税商业面积】,如果
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【天风电新】钧达股份2023年股权激励点评-0116
🌼钧达股份发布股票期权激励计划,要点如下: 1、 激励对象:在公司任职的董事、高级管理人员、在公司及其控股子公司任职的中层管理人员、核心骨干员工,授予激励对象共计216人。主要激励人员: 张满良:董事、总经理,获授股票期权22.8万份,占授予股票期权6.26%,占公司总股本0.16%。 郑洪伟:董事、副总经理,获授股票期权22.5万份,占授予股票期权6.18%,占公司总股本0.16%。 2、 行权价格:148.41元/股 2、 授予份数:364.25万股,约占公司股本总额的2.57%。首次授予
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问界 72小时官降一线订单快报#这次降价也在周五,依然是等周末结束,整体反馈结果如下
1,订单情况:均店真实新增订单1个,进店量没有明显提升。 需要注意: - 从客户来看:1月份购车需求明显下滑,降价时间已接近年关,客户都忙着过年,没空看车。 - 从车型来看:高意向客户已在网上看到激光雷达版本新款车型谍照,认为降价后会马上改款,愿意继续等待。 2,进店情况:环比8~11月份进店量下滑70~75%左右, 平均日进店仅剩5~6个。 需要注意: - 从12月开始汽车市场并没有因为解封而迎来爆发,反而所有品牌进店量暴跌50%以上,1月情况更加严重。 3,车型选择:30% M5 ev 和
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芳纶涂覆点评:龙头泰和新材股价新高,继续重点推荐 | 国金汽车&新能源车
🧧 要点:我们首次提出芳纶涂覆隔膜全工序低成本替代趋势和芳纶企业具备强阿尔法机会,作为新技术领域稀缺的贝塔和阿尔法目前都清晰的赛道,行业0-1拐点将带来头部公司股价高弹性。 ⚡️ 公司点评: 1、中试线进展顺利,远期业绩弹性大。公司芳纶涂覆膜中试线预计1Q23投产,规划规模3000万平,同步海外电池厂认证中,目前进展顺利。根据公司产能规划,芳纶涂覆膜量产后,逐年预计投放10亿平产能;根据测算,公司单平芳纶涂覆膜净利有望在0.6-1元/平以上,远期业绩弹性大。 2、芳纶膜壁垒高,公司地位稳固。基
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【东北机械@郑煤机】煤矿智能化打开未来成长空间。
1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应市场空间为50-70亿元。 2. 乘电动化东风,加速汽车零部件板块转型,预计今年下半年长沙新能源工厂将开始放量。首先,亚新科正加速扩大新能源零部件业务,
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金融科技爆发往往预示着计算机的大β开启,抓住23年的牛脖子!
1月3日,我们喊出“坚定信心,最强主线”,强烈建议抓此时低点快速布局!现在我们认为计算机的牛头已经露出来! 政策大底:【平台经济】整顿完成,意味着板块政策5年大底已出现,未来可预期都是政策利好!刚落地的十六部门《数据安全指导意见》择时政策发力的标志之一! 【业绩大局已定】大反转在即,在业绩低基数的情况下23年业绩有望大反转,计算机的2B服务是疫情恢复的第二曲线,力度仅次于消费。 核心观点: 23年核心大主线:信创,核心受益:【太极】【金山】【中软】【神码】 大贝塔:金融科技,核心受益:【指南针】
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【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评
晶圆厂Capex悲观预期有望修复,国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来,投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观,市场预期两家存储企业均无法扩产,导致整体Capex下滑较多,随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地,我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除,晶圆厂Capex预期逐渐修复,同时叠加半导体设备国产化率提升,我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。 产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道,中芯国际稼动率由2Q的97.1%下滑至
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2023-01-16 16:43:30
【长江传媒互联网】广告主预算增长叠加刊挂率提升,疫后复苏链广告赛道继续推荐!
1、疫情放开后消费明显转暖,2023年消费品广告主预计均会提升营销预算,其中乳制品营销预算提升1~3pct(营销开支占销售收入比例,后同),部分食品饮料提升3~5pct;以分众为例,广告主中消费类占比超过50%(其中乳制品超过15%、大众食品10% ),直接受益。 2、头部乳制品投放渠道来看,2023年线上渠道份额预计提升(80-90%通过营销代理公司利好三人行、泛娱乐线上增加利好芒果)、提升较大的主要是新兴渠道(包括短视频、小红书等,利好快手),线下渠道份额提升较大的主要是梯媒(利好分众传媒)
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2023-01-17 09:55:36
【国盛服饰】特步国际:Q4流水下滑,库存去化持续推进
点评链接:
公司发布2022Q4经营情况公告,具体分析如下: 🏃Q4流水同比下滑高单位数(全年流水同比增长中双位数),线上表现仍优于线下,我们预计Q4线上流水增速或在双位数,特步儿童业务或延续前三季度的高速增长势头。 🏃折扣清理力度加大,Q4终端折扣为7折,同比环比均有加深;截止Q4末零售存货周转约为5.5个月,我们判断存货有望在2023H1逐
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2023-01-17 09:55:12
🌈泛复苏“低位低估”,推荐制药装备和高校科研端企业
1⃣制药装备行业:低位低估,新签订单回暖有望带来估值重塑,推荐东富龙、楚天科技。 🌟制药装备行业复苏逻辑: 2023年新签订单回暖:疫情封控导致销售人员出差不便,下游客户经营承压下固定资产支出相对谨慎等导致新签订单不及预期,预计2023年新签订单同比改善显著。 估值处于低位,随景气度回升有望重塑:2023年东富龙、楚天科技对应PE分别为16X、11X,预计未来3年收入CAGR分别为30%、20% ,估值存在向上修复空间。 制药装备行业已从单一的“GMP”政策驱动的周期性行业转向“需求端 供给端
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2023-01-17 09:54:48
【银河汽车】2023年部分新能源及传统整车集团销量目标规划
新能源车企的销量目标: 1、广汽埃安: 50万~60万辆,对比22年的27万销量,同比增长85%; 2、极氪:14万辆,对比22年的7万辆,同比增长100%; 3、深蓝:40万辆,22年3.3万辆; 4、奇瑞新能源:45万辆,其中国内30万辆,对比22年同比增长超50%。 5、比亚迪350~400万辆,对比2022年的186.85万辆,同比增长87%~140%;其中23年出口规划预期为50万辆; 6、理想汽车 30万辆,对比2022年的13.3万辆,同比增长126%; 传统车企销量目标: 1、吉
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2023-01-17 09:54:18
【浙商医药】药械上游观点更新:2023年上游公司增长节奏&变化?
【观点】 ①2023年边际变化:预期投融资边际修复、研发&临床推进正常化,随着pharma型公司耗材变更&临床管线推进,我们预期研发&量产环节公司增长逻辑边际改善。 ②新冠后的变化:大单品贡献现金流、SKU&人员扩张。中短期看,我们预计主要公司非新冠业务收入端维持较高速增长,新冠收入可能下降,进而影响表观收入&利润增速;中长期看,我们认为上游公司的创新产品布局和管理半径是下个阶段竞争力的核心要素,我们更强调平台型布局公司的稀缺性。 ③估值性价比:Wind一致预期看,2023年平均估值:装备公司1
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2023-01-16 17:21:24
【三个白酒重镇调研结论】
🌹上周我们对南京、合肥、郑州三个白酒重镇进行了调研:1、南京。终端动销恢复70%~80%,中档产品增速较快。400~500元价格带恢复到同期8成以上,茅五等产品基本渠道备货基本恢复正常,零售端仍在恢复。2、合肥。终端动销恢复至80%~90%,高端白酒恢复较快,150~200元大众价位段备货积极。3、郑州。终端动销恢复至70%左右,价格企稳回升,批发市场走货量提升明显。价位段两端增长较快,次高端弱复苏。 🌹“预期差”在那里?我们认为白酒消费的迅速复苏,超出了资本市场的预期。从终端动销来看,三地
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2023-01-16 17:20:59
【国君社服零售】滴滴出行:恢复新用户注册,平台经济再迎利好
事件:今日滴滴出行发布公告,公司进行了全面整改,将从即日起恢复“滴滴出行”新用户注册。 核心观点: 1)平台经济再迎政策利好,滴滴是本次平台经济整改的另一个重要标志,同期停止注册的BOSS直聘已经完成整改并重新上架;政治局会议后鼓励平台健康发展政策落地速度超预期; 2)我们此前发布滴滴深度报告,提出网约车平台是有垄断地位,但缺乏垄断利润;滴滴下架1年半后,行业整体份额趋于稳定,订单维度口径,滴滴市占率从90%逐步下降至69%;其他平台中,仅T3市占率在21年后有较大幅度提升,但目前也稳定在10%
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【东北食品】全面看多食品饮料板块牛市行情
我们从11月初期全面看多食品饮料行业,全市场最坚定卖方,站到当前时间点,我们认为从宏中观层面看,外资将持续流入,消费成为拉动经济的中坚力量,我们预计消费政策将持续发力,同时疫情放松场景复苏,第二第三波感染比例越来越低,食品饮料将呈现前低后高态势,边际改善确定。从疫情高峰已过区域消费情况来看复苏明显,叠加返乡力度大,近期地产酒动销超预期。我们认为超高端龙头的估值可以高看到35-40倍,依然有不错的上行空间!我们重点推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖、舍得酒业、洋河股份、酒鬼酒、老白干酒、燕京啤酒、青岛
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2023-01-16 16:50:19
【招商交运】周末卖方对上海机场参股日上有各种测算,我们也做了中性假设测算。
强调一点,上海机场的核心价值是国际流量恢复,免税扣点比率重新恢复。 2019年上海机场旅客吞吐量7600万,国际旅客3800万,日上线下销售130多亿,国际旅客人均免税接近400元,T2航站楼扣点比率42%。 此次新冠疫情后,经过2~3年,国际客流量将超过2019年。中期上海机场国际客流量将达到近5000万人/年,经过过去3年国人免税消费习惯的培育,未来国际客流人均免税1000元是有的,上海机场线下免税消费500亿是有的【中期上海机场T3建完,新增5000万设计流量,3~5万免税商业面积】,如果
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2023-01-16 16:49:42
【天风电新】钧达股份2023年股权激励点评-0116
🌼钧达股份发布股票期权激励计划,要点如下: 1、 激励对象:在公司任职的董事、高级管理人员、在公司及其控股子公司任职的中层管理人员、核心骨干员工,授予激励对象共计216人。主要激励人员: 张满良:董事、总经理,获授股票期权22.8万份,占授予股票期权6.26%,占公司总股本0.16%。 郑洪伟:董事、副总经理,获授股票期权22.5万份,占授予股票期权6.18%,占公司总股本0.16%。 2、 行权价格:148.41元/股 2、 授予份数:364.25万股,约占公司股本总额的2.57%。首次授予
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2023-01-16 16:48:17
问界 72小时官降一线订单快报#这次降价也在周五,依然是等周末结束,整体反馈结果如下
1,订单情况:均店真实新增订单1个,进店量没有明显提升。 需要注意: - 从客户来看:1月份购车需求明显下滑,降价时间已接近年关,客户都忙着过年,没空看车。 - 从车型来看:高意向客户已在网上看到激光雷达版本新款车型谍照,认为降价后会马上改款,愿意继续等待。 2,进店情况:环比8~11月份进店量下滑70~75%左右, 平均日进店仅剩5~6个。 需要注意: - 从12月开始汽车市场并没有因为解封而迎来爆发,反而所有品牌进店量暴跌50%以上,1月情况更加严重。 3,车型选择:30% M5 ev 和
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2023-01-16 16:47:30
芳纶涂覆点评:龙头泰和新材股价新高,继续重点推荐 | 国金汽车&新能源车
🧧 要点:我们首次提出芳纶涂覆隔膜全工序低成本替代趋势和芳纶企业具备强阿尔法机会,作为新技术领域稀缺的贝塔和阿尔法目前都清晰的赛道,行业0-1拐点将带来头部公司股价高弹性。 ⚡️ 公司点评: 1、中试线进展顺利,远期业绩弹性大。公司芳纶涂覆膜中试线预计1Q23投产,规划规模3000万平,同步海外电池厂认证中,目前进展顺利。根据公司产能规划,芳纶涂覆膜量产后,逐年预计投放10亿平产能;根据测算,公司单平芳纶涂覆膜净利有望在0.6-1元/平以上,远期业绩弹性大。 2、芳纶膜壁垒高,公司地位稳固。基
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2023-01-16 16:46:52
【东北机械@郑煤机】煤矿智能化打开未来成长空间。
1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应市场空间为50-70亿元。 2. 乘电动化东风,加速汽车零部件板块转型,预计今年下半年长沙新能源工厂将开始放量。首先,亚新科正加速扩大新能源零部件业务,
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2023-01-16 16:46:04
金融科技爆发往往预示着计算机的大β开启,抓住23年的牛脖子!
1月3日,我们喊出“坚定信心,最强主线”,强烈建议抓此时低点快速布局!现在我们认为计算机的牛头已经露出来! 政策大底:【平台经济】整顿完成,意味着板块政策5年大底已出现,未来可预期都是政策利好!刚落地的十六部门《数据安全指导意见》择时政策发力的标志之一! 【业绩大局已定】大反转在即,在业绩低基数的情况下23年业绩有望大反转,计算机的2B服务是疫情恢复的第二曲线,力度仅次于消费。 核心观点: 23年核心大主线:信创,核心受益:【太极】【金山】【中软】【神码】 大贝塔:金融科技,核心受益:【指南针】
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2023-01-16 16:43:55
【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评
晶圆厂Capex悲观预期有望修复,国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来,投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观,市场预期两家存储企业均无法扩产,导致整体Capex下滑较多,随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地,我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除,晶圆厂Capex预期逐渐修复,同时叠加半导体设备国产化率提升,我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。 产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道,中芯国际稼动率由2Q的97.1%下滑至
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【长江传媒互联网】广告主预算增长叠加刊挂率提升,疫后复苏链广告赛道继续推荐!
1、疫情放开后消费明显转暖,2023年消费品广告主预计均会提升营销预算,其中乳制品营销预算提升1~3pct(营销开支占销售收入比例,后同),部分食品饮料提升3~5pct;以分众为例,广告主中消费类占比超过50%(其中乳制品超过15%、大众食品10% ),直接受益。 2、头部乳制品投放渠道来看,2023年线上渠道份额预计提升(80-90%通过营销代理公司利好三人行、泛娱乐线上增加利好芒果)、提升较大的主要是新兴渠道(包括短视频、小红书等,利好快手),线下渠道份额提升较大的主要是梯媒(利好分众传媒)
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【国盛服饰】特步国际:Q4流水下滑,库存去化持续推进
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公司发布2022Q4经营情况公告,具体分析如下: 🏃Q4流水同比下滑高单位数(全年流水同比增长中双位数),线上表现仍优于线下,我们预计Q4线上流水增速或在双位数,特步儿童业务或延续前三季度的高速增长势头。 🏃折扣清理力度加大,Q4终端折扣为7折,同比环比均有加深;截止Q4末零售存货周转约为5.5个月,我们判断存货有望在2023H1逐
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🌈泛复苏“低位低估”,推荐制药装备和高校科研端企业
1⃣制药装备行业:低位低估,新签订单回暖有望带来估值重塑,推荐东富龙、楚天科技。 🌟制药装备行业复苏逻辑: 2023年新签订单回暖:疫情封控导致销售人员出差不便,下游客户经营承压下固定资产支出相对谨慎等导致新签订单不及预期,预计2023年新签订单同比改善显著。 估值处于低位,随景气度回升有望重塑:2023年东富龙、楚天科技对应PE分别为16X、11X,预计未来3年收入CAGR分别为30%、20% ,估值存在向上修复空间。 制药装备行业已从单一的“GMP”政策驱动的周期性行业转向“需求端 供给端
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【银河汽车】2023年部分新能源及传统整车集团销量目标规划
新能源车企的销量目标: 1、广汽埃安: 50万~60万辆,对比22年的27万销量,同比增长85%; 2、极氪:14万辆,对比22年的7万辆,同比增长100%; 3、深蓝:40万辆,22年3.3万辆; 4、奇瑞新能源:45万辆,其中国内30万辆,对比22年同比增长超50%。 5、比亚迪350~400万辆,对比2022年的186.85万辆,同比增长87%~140%;其中23年出口规划预期为50万辆; 6、理想汽车 30万辆,对比2022年的13.3万辆,同比增长126%; 传统车企销量目标: 1、吉
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【浙商医药】药械上游观点更新:2023年上游公司增长节奏&变化?
【观点】 ①2023年边际变化:预期投融资边际修复、研发&临床推进正常化,随着pharma型公司耗材变更&临床管线推进,我们预期研发&量产环节公司增长逻辑边际改善。 ②新冠后的变化:大单品贡献现金流、SKU&人员扩张。中短期看,我们预计主要公司非新冠业务收入端维持较高速增长,新冠收入可能下降,进而影响表观收入&利润增速;中长期看,我们认为上游公司的创新产品布局和管理半径是下个阶段竞争力的核心要素,我们更强调平台型布局公司的稀缺性。 ③估值性价比:Wind一致预期看,2023年平均估值:装备公司1
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【三个白酒重镇调研结论】
🌹上周我们对南京、合肥、郑州三个白酒重镇进行了调研:1、南京。终端动销恢复70%~80%,中档产品增速较快。400~500元价格带恢复到同期8成以上,茅五等产品基本渠道备货基本恢复正常,零售端仍在恢复。2、合肥。终端动销恢复至80%~90%,高端白酒恢复较快,150~200元大众价位段备货积极。3、郑州。终端动销恢复至70%左右,价格企稳回升,批发市场走货量提升明显。价位段两端增长较快,次高端弱复苏。 🌹“预期差”在那里?我们认为白酒消费的迅速复苏,超出了资本市场的预期。从终端动销来看,三地
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【国君社服零售】滴滴出行:恢复新用户注册,平台经济再迎利好
事件:今日滴滴出行发布公告,公司进行了全面整改,将从即日起恢复“滴滴出行”新用户注册。 核心观点: 1)平台经济再迎政策利好,滴滴是本次平台经济整改的另一个重要标志,同期停止注册的BOSS直聘已经完成整改并重新上架;政治局会议后鼓励平台健康发展政策落地速度超预期; 2)我们此前发布滴滴深度报告,提出网约车平台是有垄断地位,但缺乏垄断利润;滴滴下架1年半后,行业整体份额趋于稳定,订单维度口径,滴滴市占率从90%逐步下降至69%;其他平台中,仅T3市占率在21年后有较大幅度提升,但目前也稳定在10%
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【东北食品】全面看多食品饮料板块牛市行情
我们从11月初期全面看多食品饮料行业,全市场最坚定卖方,站到当前时间点,我们认为从宏中观层面看,外资将持续流入,消费成为拉动经济的中坚力量,我们预计消费政策将持续发力,同时疫情放松场景复苏,第二第三波感染比例越来越低,食品饮料将呈现前低后高态势,边际改善确定。从疫情高峰已过区域消费情况来看复苏明显,叠加返乡力度大,近期地产酒动销超预期。我们认为超高端龙头的估值可以高看到35-40倍,依然有不错的上行空间!我们重点推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖、舍得酒业、洋河股份、酒鬼酒、老白干酒、燕京啤酒、青岛
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【招商交运】周末卖方对上海机场参股日上有各种测算,我们也做了中性假设测算。
强调一点,上海机场的核心价值是国际流量恢复,免税扣点比率重新恢复。 2019年上海机场旅客吞吐量7600万,国际旅客3800万,日上线下销售130多亿,国际旅客人均免税接近400元,T2航站楼扣点比率42%。 此次新冠疫情后,经过2~3年,国际客流量将超过2019年。中期上海机场国际客流量将达到近5000万人/年,经过过去3年国人免税消费习惯的培育,未来国际客流人均免税1000元是有的,上海机场线下免税消费500亿是有的【中期上海机场T3建完,新增5000万设计流量,3~5万免税商业面积】,如果
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【天风电新】钧达股份2023年股权激励点评-0116
🌼钧达股份发布股票期权激励计划,要点如下: 1、 激励对象:在公司任职的董事、高级管理人员、在公司及其控股子公司任职的中层管理人员、核心骨干员工,授予激励对象共计216人。主要激励人员: 张满良:董事、总经理,获授股票期权22.8万份,占授予股票期权6.26%,占公司总股本0.16%。 郑洪伟:董事、副总经理,获授股票期权22.5万份,占授予股票期权6.18%,占公司总股本0.16%。 2、 行权价格:148.41元/股 2、 授予份数:364.25万股,约占公司股本总额的2.57%。首次授予
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问界 72小时官降一线订单快报#这次降价也在周五,依然是等周末结束,整体反馈结果如下
1,订单情况:均店真实新增订单1个,进店量没有明显提升。 需要注意: - 从客户来看:1月份购车需求明显下滑,降价时间已接近年关,客户都忙着过年,没空看车。 - 从车型来看:高意向客户已在网上看到激光雷达版本新款车型谍照,认为降价后会马上改款,愿意继续等待。 2,进店情况:环比8~11月份进店量下滑70~75%左右, 平均日进店仅剩5~6个。 需要注意: - 从12月开始汽车市场并没有因为解封而迎来爆发,反而所有品牌进店量暴跌50%以上,1月情况更加严重。 3,车型选择:30% M5 ev 和
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芳纶涂覆点评:龙头泰和新材股价新高,继续重点推荐 | 国金汽车&新能源车
🧧 要点:我们首次提出芳纶涂覆隔膜全工序低成本替代趋势和芳纶企业具备强阿尔法机会,作为新技术领域稀缺的贝塔和阿尔法目前都清晰的赛道,行业0-1拐点将带来头部公司股价高弹性。 ⚡️ 公司点评: 1、中试线进展顺利,远期业绩弹性大。公司芳纶涂覆膜中试线预计1Q23投产,规划规模3000万平,同步海外电池厂认证中,目前进展顺利。根据公司产能规划,芳纶涂覆膜量产后,逐年预计投放10亿平产能;根据测算,公司单平芳纶涂覆膜净利有望在0.6-1元/平以上,远期业绩弹性大。 2、芳纶膜壁垒高,公司地位稳固。基
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【东北机械@郑煤机】煤矿智能化打开未来成长空间。
1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应市场空间为50-70亿元。 2. 乘电动化东风,加速汽车零部件板块转型,预计今年下半年长沙新能源工厂将开始放量。首先,亚新科正加速扩大新能源零部件业务,
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2023-01-16 16:46:04
金融科技爆发往往预示着计算机的大β开启,抓住23年的牛脖子!
1月3日,我们喊出“坚定信心,最强主线”,强烈建议抓此时低点快速布局!现在我们认为计算机的牛头已经露出来! 政策大底:【平台经济】整顿完成,意味着板块政策5年大底已出现,未来可预期都是政策利好!刚落地的十六部门《数据安全指导意见》择时政策发力的标志之一! 【业绩大局已定】大反转在即,在业绩低基数的情况下23年业绩有望大反转,计算机的2B服务是疫情恢复的第二曲线,力度仅次于消费。 核心观点: 23年核心大主线:信创,核心受益:【太极】【金山】【中软】【神码】 大贝塔:金融科技,核心受益:【指南针】
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2023-01-16 16:43:55
【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评
晶圆厂Capex悲观预期有望修复,国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来,投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观,市场预期两家存储企业均无法扩产,导致整体Capex下滑较多,随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地,我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除,晶圆厂Capex预期逐渐修复,同时叠加半导体设备国产化率提升,我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。 产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道,中芯国际稼动率由2Q的97.1%下滑至
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2023-01-16 16:43:30
【长江传媒互联网】广告主预算增长叠加刊挂率提升,疫后复苏链广告赛道继续推荐!
1、疫情放开后消费明显转暖,2023年消费品广告主预计均会提升营销预算,其中乳制品营销预算提升1~3pct(营销开支占销售收入比例,后同),部分食品饮料提升3~5pct;以分众为例,广告主中消费类占比超过50%(其中乳制品超过15%、大众食品10% ),直接受益。 2、头部乳制品投放渠道来看,2023年线上渠道份额预计提升(80-90%通过营销代理公司利好三人行、泛娱乐线上增加利好芒果)、提升较大的主要是新兴渠道(包括短视频、小红书等,利好快手),线下渠道份额提升较大的主要是梯媒(利好分众传媒)
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2023-01-17 09:55:36
【国盛服饰】特步国际:Q4流水下滑,库存去化持续推进
点评链接:
公司发布2022Q4经营情况公告,具体分析如下: 🏃Q4流水同比下滑高单位数(全年流水同比增长中双位数),线上表现仍优于线下,我们预计Q4线上流水增速或在双位数,特步儿童业务或延续前三季度的高速增长势头。 🏃折扣清理力度加大,Q4终端折扣为7折,同比环比均有加深;截止Q4末零售存货周转约为5.5个月,我们判断存货有望在2023H1逐
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特步国际
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2023-01-17 09:55:12
🌈泛复苏“低位低估”,推荐制药装备和高校科研端企业
1⃣制药装备行业:低位低估,新签订单回暖有望带来估值重塑,推荐东富龙、楚天科技。 🌟制药装备行业复苏逻辑: 2023年新签订单回暖:疫情封控导致销售人员出差不便,下游客户经营承压下固定资产支出相对谨慎等导致新签订单不及预期,预计2023年新签订单同比改善显著。 估值处于低位,随景气度回升有望重塑:2023年东富龙、楚天科技对应PE分别为16X、11X,预计未来3年收入CAGR分别为30%、20% ,估值存在向上修复空间。 制药装备行业已从单一的“GMP”政策驱动的周期性行业转向“需求端 供给端
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东富龙
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楚天科技
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2023-01-17 09:54:48
【银河汽车】2023年部分新能源及传统整车集团销量目标规划
新能源车企的销量目标: 1、广汽埃安: 50万~60万辆,对比22年的27万销量,同比增长85%; 2、极氪:14万辆,对比22年的7万辆,同比增长100%; 3、深蓝:40万辆,22年3.3万辆; 4、奇瑞新能源:45万辆,其中国内30万辆,对比22年同比增长超50%。 5、比亚迪350~400万辆,对比2022年的186.85万辆,同比增长87%~140%;其中23年出口规划预期为50万辆; 6、理想汽车 30万辆,对比2022年的13.3万辆,同比增长126%; 传统车企销量目标: 1、吉
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长安汽车
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2023-01-17 09:54:18
【浙商医药】药械上游观点更新:2023年上游公司增长节奏&变化?
【观点】 ①2023年边际变化:预期投融资边际修复、研发&临床推进正常化,随着pharma型公司耗材变更&临床管线推进,我们预期研发&量产环节公司增长逻辑边际改善。 ②新冠后的变化:大单品贡献现金流、SKU&人员扩张。中短期看,我们预计主要公司非新冠业务收入端维持较高速增长,新冠收入可能下降,进而影响表观收入&利润增速;中长期看,我们认为上游公司的创新产品布局和管理半径是下个阶段竞争力的核心要素,我们更强调平台型布局公司的稀缺性。 ③估值性价比:Wind一致预期看,2023年平均估值:装备公司1
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恒瑞医药
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2023-01-16 17:21:24
【三个白酒重镇调研结论】
🌹上周我们对南京、合肥、郑州三个白酒重镇进行了调研:1、南京。终端动销恢复70%~80%,中档产品增速较快。400~500元价格带恢复到同期8成以上,茅五等产品基本渠道备货基本恢复正常,零售端仍在恢复。2、合肥。终端动销恢复至80%~90%,高端白酒恢复较快,150~200元大众价位段备货积极。3、郑州。终端动销恢复至70%左右,价格企稳回升,批发市场走货量提升明显。价位段两端增长较快,次高端弱复苏。 🌹“预期差”在那里?我们认为白酒消费的迅速复苏,超出了资本市场的预期。从终端动销来看,三地
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贵州茅台
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2023-01-16 17:20:59
【国君社服零售】滴滴出行:恢复新用户注册,平台经济再迎利好
事件:今日滴滴出行发布公告,公司进行了全面整改,将从即日起恢复“滴滴出行”新用户注册。 核心观点: 1)平台经济再迎政策利好,滴滴是本次平台经济整改的另一个重要标志,同期停止注册的BOSS直聘已经完成整改并重新上架;政治局会议后鼓励平台健康发展政策落地速度超预期; 2)我们此前发布滴滴深度报告,提出网约车平台是有垄断地位,但缺乏垄断利润;滴滴下架1年半后,行业整体份额趋于稳定,订单维度口径,滴滴市占率从90%逐步下降至69%;其他平台中,仅T3市占率在21年后有较大幅度提升,但目前也稳定在10%
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2023-01-16 16:51:06
【东北食品】全面看多食品饮料板块牛市行情
我们从11月初期全面看多食品饮料行业,全市场最坚定卖方,站到当前时间点,我们认为从宏中观层面看,外资将持续流入,消费成为拉动经济的中坚力量,我们预计消费政策将持续发力,同时疫情放松场景复苏,第二第三波感染比例越来越低,食品饮料将呈现前低后高态势,边际改善确定。从疫情高峰已过区域消费情况来看复苏明显,叠加返乡力度大,近期地产酒动销超预期。我们认为超高端龙头的估值可以高看到35-40倍,依然有不错的上行空间!我们重点推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖、舍得酒业、洋河股份、酒鬼酒、老白干酒、燕京啤酒、青岛
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洋河股份
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山西汾酒
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2023-01-16 16:50:19
【招商交运】周末卖方对上海机场参股日上有各种测算,我们也做了中性假设测算。
强调一点,上海机场的核心价值是国际流量恢复,免税扣点比率重新恢复。 2019年上海机场旅客吞吐量7600万,国际旅客3800万,日上线下销售130多亿,国际旅客人均免税接近400元,T2航站楼扣点比率42%。 此次新冠疫情后,经过2~3年,国际客流量将超过2019年。中期上海机场国际客流量将达到近5000万人/年,经过过去3年国人免税消费习惯的培育,未来国际客流人均免税1000元是有的,上海机场线下免税消费500亿是有的【中期上海机场T3建完,新增5000万设计流量,3~5万免税商业面积】,如果
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上海机场
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2023-01-16 16:49:42
【天风电新】钧达股份2023年股权激励点评-0116
🌼钧达股份发布股票期权激励计划,要点如下: 1、 激励对象:在公司任职的董事、高级管理人员、在公司及其控股子公司任职的中层管理人员、核心骨干员工,授予激励对象共计216人。主要激励人员: 张满良:董事、总经理,获授股票期权22.8万份,占授予股票期权6.26%,占公司总股本0.16%。 郑洪伟:董事、副总经理,获授股票期权22.5万份,占授予股票期权6.18%,占公司总股本0.16%。 2、 行权价格:148.41元/股 2、 授予份数:364.25万股,约占公司股本总额的2.57%。首次授予
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钧达股份
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2023-01-16 16:48:17
问界 72小时官降一线订单快报#这次降价也在周五,依然是等周末结束,整体反馈结果如下
1,订单情况:均店真实新增订单1个,进店量没有明显提升。 需要注意: - 从客户来看:1月份购车需求明显下滑,降价时间已接近年关,客户都忙着过年,没空看车。 - 从车型来看:高意向客户已在网上看到激光雷达版本新款车型谍照,认为降价后会马上改款,愿意继续等待。 2,进店情况:环比8~11月份进店量下滑70~75%左右, 平均日进店仅剩5~6个。 需要注意: - 从12月开始汽车市场并没有因为解封而迎来爆发,反而所有品牌进店量暴跌50%以上,1月情况更加严重。 3,车型选择:30% M5 ev 和
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赛力斯
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2023-01-16 16:47:30
芳纶涂覆点评:龙头泰和新材股价新高,继续重点推荐 | 国金汽车&新能源车
🧧 要点:我们首次提出芳纶涂覆隔膜全工序低成本替代趋势和芳纶企业具备强阿尔法机会,作为新技术领域稀缺的贝塔和阿尔法目前都清晰的赛道,行业0-1拐点将带来头部公司股价高弹性。 ⚡️ 公司点评: 1、中试线进展顺利,远期业绩弹性大。公司芳纶涂覆膜中试线预计1Q23投产,规划规模3000万平,同步海外电池厂认证中,目前进展顺利。根据公司产能规划,芳纶涂覆膜量产后,逐年预计投放10亿平产能;根据测算,公司单平芳纶涂覆膜净利有望在0.6-1元/平以上,远期业绩弹性大。 2、芳纶膜壁垒高,公司地位稳固。基
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泰和新材
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2023-01-16 16:46:52
【东北机械@郑煤机】煤矿智能化打开未来成长空间。
1. 煤矿智能化打开未来成长空间。根据国家政策要求,到2025年,大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化,到2035年,各类煤矿基本实现智能化。目前全国煤矿大约4000个工作面,截止到2021年全国仅有687个工作面完成了智能化改造,考虑目前仍有3000个左右的工作面待改造,整体智能化改造市场空间为600-900亿元,预计未来每年煤矿智能化改造对应市场空间为50-70亿元。 2. 乘电动化东风,加速汽车零部件板块转型,预计今年下半年长沙新能源工厂将开始放量。首先,亚新科正加速扩大新能源零部件业务,
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郑煤机
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金融科技爆发往往预示着计算机的大β开启,抓住23年的牛脖子!
1月3日,我们喊出“坚定信心,最强主线”,强烈建议抓此时低点快速布局!现在我们认为计算机的牛头已经露出来! 政策大底:【平台经济】整顿完成,意味着板块政策5年大底已出现,未来可预期都是政策利好!刚落地的十六部门《数据安全指导意见》择时政策发力的标志之一! 【业绩大局已定】大反转在即,在业绩低基数的情况下23年业绩有望大反转,计算机的2B服务是疫情恢复的第二曲线,力度仅次于消费。 核心观点: 23年核心大主线:信创,核心受益:【太极】【金山】【中软】【神码】 大贝塔:金融科技,核心受益:【指南针】
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【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评
晶圆厂Capex悲观预期有望修复,国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来,投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观,市场预期两家存储企业均无法扩产,导致整体Capex下滑较多,随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地,我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除,晶圆厂Capex预期逐渐修复,同时叠加半导体设备国产化率提升,我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。 产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道,中芯国际稼动率由2Q的97.1%下滑至
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【长江传媒互联网】广告主预算增长叠加刊挂率提升,疫后复苏链广告赛道继续推荐!
1、疫情放开后消费明显转暖,2023年消费品广告主预计均会提升营销预算,其中乳制品营销预算提升1~3pct(营销开支占销售收入比例,后同),部分食品饮料提升3~5pct;以分众为例,广告主中消费类占比超过50%(其中乳制品超过15%、大众食品10% ),直接受益。 2、头部乳制品投放渠道来看,2023年线上渠道份额预计提升(80-90%通过营销代理公司利好三人行、泛娱乐线上增加利好芒果)、提升较大的主要是新兴渠道(包括短视频、小红书等,利好快手),线下渠道份额提升较大的主要是梯媒(利好分众传媒)
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