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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:27:00
【兴证电新】光伏:产业链价格触底反弹,下游地面电站集采招标开始启动。
当前光伏产业链价格博弈持续,随着产业链价格的触底,组件厂开始加速拉货为节后地面电站需求启动做准备。继上周硅片,电池价格开始反弹后,本周硅料企业开始惜售,价格出现回暖迹象。需求方面中国电建26GW组件集采开标,组件均价1.7元/W, 头部TOP4报价均在1.7元/W以上,预计在春节后,五大四小集团将陆续启动年度集采招标,地面电站将迎来装机旺季,光伏板块迎布局良机。推荐天合,晶科,晶澳,隆基,建议关注东方日升,亿晶光电。组件降价后,运营商IRR显著改善,能够为储能配置让出空间,关注明年大储放量相应标
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:25:31
【从融资数据看CXO大涨】整体来看,2022年全年受到美联储加息
【从融资数据看CXO大涨】整体来看,2022年全年受到美联储加息,2021年美国放水导致融资基数过高的原因,2022年全年全球融资额为5491.85亿元(不包含IPO、定向增发和并购融资),同比下降35.3%。其中国内一级市场2022年融资额达1487.86亿元,同比下降39.67%;海外一级市场2022年1-12月融资额达4003.99亿元,同比减少33.47%。 🔺其中国内药占比49%、器械占比29%、服务占比22%,海外药占比44%,器械13%,服务43%;创新药依旧是医药一级投资的主要
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:24:39
【弘亚数控】板式木工机械龙头[玫瑰]优质低估值细分赛道龙头,持续推荐
1、发改委推动农村居民消费升级,实施家具家装下乡补贴和新一轮汽车下乡政策,利好家具产业链投资。 2、央行降准信贷边际改善,房地产交易显性受益。贷款政策最严时期已过,房贷投放力度增强释放购房需求,住宅销售和竣工面积有望开启增长。 3、产业链景气度有望边际修复,板式木工机械龙头受益。家具行业具备地产后周期性,地产竣工回暖带动行业景气度向上,有利于板式家具机械投资需求持续增长。 [玫瑰]国产木工机械龙头,有望持续提升国内外市场份额。预计2021-2023年净利润为5.4/6.8/8.7亿元,同比增长5
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:23:59
【光大金融】全面注册制预期催化 再融资放缓 基本面改善,继续看好证券下一阶段表现
截止16日中午,自11月初行情反弹以来证券板块上涨17%,追平沪深300指数涨幅。证券作为向下有底,向上有弹性的投资板块,隐含着指数看涨期权的投资预期,我们在“政策催化 再融资放缓 基本面改善”的背景下,继续看好证券板块下一阶段表现。推荐主线:1)财富管理大时代下,推荐受益于基金子公司快速发展的财富管理特色券商,推荐东方证券,广发证券。2)券商板块中综合实力突出、市场份额逐步提升的龙头券商,推荐中信证券。3)具有业务特色和高成长预期的互联网券商,推荐东方财富。 历史复盘与政策催化: 19年年初当
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 11:18:19
【tf电新】建议积极关注23年特高压机会:多线路环评公示,即将密集核准-0115
🌼特高压进展 我们对十四五规划的“三交九直”最新进展进行了梳理: 直流方面:1月初哈密-重庆、宁夏-湖南、陇东-山东等线路进行了环评公示,环评结束意味着即将进入核准招标阶段,此前受疫情影响进度的金上、陇东、哈密、宁夏等线路均有望于【23H1密集核准】,考虑地面电站和电网建设加速,我们预计【23-25年将分别核准开工5/4/4条直流线路】,投资强度将超过15年。 交流方面:22年开工了4条(福州-厦门、武汉-南昌、川渝、驻马店-武汉),预计23年将开工2条(张北-胜利、黄石),24年将开工1条(
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 11:17:51
【招商电新】思源电气业绩快报点评-》Q4业绩超预期、单季度营收创历史新高
2023年公司有望进入新一轮上行周期 公司发布业绩快报:2022 年全年公司营收、归上利润、扣非净利预计分别为104.69、12.18、11.63 亿元,分别同比增长20.40%、1.70%、4.62%。其中Q4营收、归上净利、扣非净利分别为34.67、4.32、3.54 亿元,同比分别增长34.75%、39.81%、41.04%,环比分别增长30.49%、38.02%、2.61%。Q4业绩超预期,单季度营收创历史新高,归上利润同、环比大幅增长。 1、公司2022年Q4毛利率开始修复,2023年
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2023-01-16 11:17:27
【安信电新 | 通灵股份】2022年业绩略低于预期
【安信电新 | 通灵股份】2022年业绩略低于预期,预计全年1.1-1.3亿元(预期1.29-1.34亿元),Q4利润0.30-0.35亿元左右 【拆分】总收入预计YOY 18%。其中接线盒11.98亿元,YOY 17%;配件 0.7亿元,YOY 26%;其他业务 0.7亿元,YOY 40%。(团队估算数) 【回顾】接线盒出货略低预期。公司接线盒四季度预计销量1600万套左右,环比三季度下降6%左右,一方面因为疫情放开导致公司生产受到影响;另一方面受下游排产波动,12月需求下滑。四季度接线盒售价
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 11:17:08
【ht金属】金银铂系列电话会核心观点
🔥一、【金】新一轮周期起点或已形成,静待花开 22.12美联储加息幅度放缓,金价新一轮周期启动点$1614/oz预期确立;美国滞胀或衰退经济情景概率加大,历史中两种情景历史金价平均收益率约32.2%和12.8%。 市值储量比居前企业为山东黄金;稳健低估值居前企业为中金黄金和中国黄金国际;聚焦金的成长型公司为赤峰黄金;金 锑市场风险偏好高时的弹性品种为湖南黄金;铜为主金为辅的成长型公司是紫金矿业;待观察成长公司为银泰黄金-被收购事宜影响节奏不影响矿山质地,22Q1-3的归母净利润约为9.3e。
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2023-01-16 11:16:47
【国金医药】恒瑞医药深度:创新药加速放量在即,经营拐点渐现
医保谈判继续促进创新药放量。医保谈判是国产创新药开启放量的关键里程碑。公司已有12个创新药上市,8个已经进入医保。本轮医保谈判,公司有达尔西利、恒格列净、瑞维鲁胺3个新产品,以及PD-1、吡咯替尼、瑞马唑仑的多项新适应症通过医保谈判形式审查,预计2023年通过医保谈判后将开启加速放量。 [玫瑰]创新药研发管线深厚,ADC技术平台突破在即。公司持续投入创新药研发,打造深厚的创新药管线,目前公司已有5个处于NDA阶段的创新药和10余个处于III期阶段的创新药,管线中的晚期产品数量远高于国内其它创新药
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2023-01-16 11:16:27
润达医疗推荐:IVD配送龙头直接受益于23年医院端诊断量恢复
商业端集约化解决检验科痛点 携手国药拓展全国,LDT提供业绩弹性,工业端多管线矩阵逐步形成,奥森多合作落地;2022-2024E 利润CAGR近30%,2023PE 11X,保持重点推荐!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [礼物]疫后恢复预期明确,公司直接受益。放开后第一波疫情高峰有望在春节后结束,各科室疫后恢复预期明确,带动诊断量大幅提升,公司作为IVD必须环节之一,直接受益于诊疗量的增加,2023-2024年业绩高确定性改善。 [礼物]LDT带来业绩增量。上海LDT试点推行在即,
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2023-01-16 11:16:11
【民生军工】新雷能,重申看好观点!
大家好,公司近期股价有所波动。基本面正常。重申看好观点如下: 1、军机导弹产业链核心标的。公司主营军用电源,是军机导弹信息化配套核心标的。公司目前具有微电路电源、厚膜电源、系统级产品等全产品线,常年15%以上的研发费用率使公司向上游延伸至电源芯片产品,向下游拓展至大功率或特种级电源,产品矩阵不断丰富。更重要的是,公司是多型重点装备型号的主供应商,保证了“十四五”期间的旺盛需求。 2、国产化替代叠加竞争格局优化,成长潜力大。公司发展契合了几个要点:产业链中上游核心配套;较大的国产化替代空间;信息化
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新雷能
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 10:48:13
抖音与达达本地生活专家交流要点:
1)OKR情况:2022年小800亿,2023年目标2160亿,业务爆发式增长。1、2月份整体0KR不低于240亿,二季度开始整体上会有单月200亿左右的预期。 2)货币化率:抖音本地生活的货币化率受放开利好影响,1、2月份货币化率大概在1.5左右;今年正式的货币化率增长逐月递增态势。 3)组织架构的优化:按照一季度的OKR,到综业务占比25%,酒旅20%,55%的业务仍然来自于餐饮。但是在一部分酒店功能和综合功能开放之后,一季度开始业务核心会发生变化,餐饮的比重降低,综合业务和酒旅业务占比提升
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 10:47:51
【天风电新】海上单桩:23年单吨盈利改善 具备出口红利,重视行业投资机会-0115
🌼预计23年国内大兆瓦单桩供给偏紧,单吨净利有望迎来改善: 预计23年国内单桩有效产能在240-250万吨,主要供应来自海力风电(50万吨 )、大金重工(50万吨 ,部分单桩产能做出口)、天顺风能(40-50万吨)、润邦股份(20-30万吨)、泰胜风能和天能重工(二者合计30万吨 ),按照20万吨/GW的用量算,大约能供应12-13GW的海风装机,整体供应可能不会特别紧张。 但由于海风大型化加速——根据22年的招标情况,海风机型普遍在8MW (广东部分地区在10MW ),对2000吨 /根的大
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大金重工
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 10:47:28
【陈果一周机构沟通小结:节后大概率成长占优】
上周市场继续上行,非银金融、食品饮料,煤炭涨幅居前,上证50指数领先,机构普遍对市场后续继续偏乐观,但对风格是否会变化存在分歧。 机构代表性观点如下; 1. 这个阶段的基本面主线还是在复苏,资金流入主力还是外资,复苏初期市场对基本面修复其实信心不足,先看龙头修复,同样的市场起来初期往往内资流入也是没有外资坚决。这个环境变化没有那么快,所以价值股占优还会持续一定时间。 2. 今年从逻辑上价值成长都有机会,而一旦价值相对收益领先多了,那配置性价比就要往成长上调整。从去年以来,A股一个方向领先两三个月
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宁德时代
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 10:47:11
【中金不动产与空间服务】滨江集团:22年盈利料逆势增长,经营优势持续扩大
预测2022年归母净利润同比增长30%,超出市场预期(同比增长24%) [玫瑰]2022年盈利料逆势增三成。得益于四季度并表项目集中竣工交付,我们认为公司2022年营业收入有望实现双位数增长(1-3Q22同比-19%),叠加非并表项目大规模结算带动合联营投资收益增速超预期,我们预计公司全年归母净利润有望增约30%,超出市场和我们此前预期。考虑到3Q22末公司合同负债规模达1312亿元(相当于我们预测2022年收入的3倍),我们预计公司今明两年业绩增长确定性较高,结算利润率和权益比例亦有望保持平稳
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滨江集团
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【兴证电新】光伏:产业链价格触底反弹,下游地面电站集采招标开始启动。
当前光伏产业链价格博弈持续,随着产业链价格的触底,组件厂开始加速拉货为节后地面电站需求启动做准备。继上周硅片,电池价格开始反弹后,本周硅料企业开始惜售,价格出现回暖迹象。需求方面中国电建26GW组件集采开标,组件均价1.7元/W, 头部TOP4报价均在1.7元/W以上,预计在春节后,五大四小集团将陆续启动年度集采招标,地面电站将迎来装机旺季,光伏板块迎布局良机。推荐天合,晶科,晶澳,隆基,建议关注东方日升,亿晶光电。组件降价后,运营商IRR显著改善,能够为储能配置让出空间,关注明年大储放量相应标
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【从融资数据看CXO大涨】整体来看,2022年全年受到美联储加息
【从融资数据看CXO大涨】整体来看,2022年全年受到美联储加息,2021年美国放水导致融资基数过高的原因,2022年全年全球融资额为5491.85亿元(不包含IPO、定向增发和并购融资),同比下降35.3%。其中国内一级市场2022年融资额达1487.86亿元,同比下降39.67%;海外一级市场2022年1-12月融资额达4003.99亿元,同比减少33.47%。 🔺其中国内药占比49%、器械占比29%、服务占比22%,海外药占比44%,器械13%,服务43%;创新药依旧是医药一级投资的主要
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【弘亚数控】板式木工机械龙头[玫瑰]优质低估值细分赛道龙头,持续推荐
1、发改委推动农村居民消费升级,实施家具家装下乡补贴和新一轮汽车下乡政策,利好家具产业链投资。 2、央行降准信贷边际改善,房地产交易显性受益。贷款政策最严时期已过,房贷投放力度增强释放购房需求,住宅销售和竣工面积有望开启增长。 3、产业链景气度有望边际修复,板式木工机械龙头受益。家具行业具备地产后周期性,地产竣工回暖带动行业景气度向上,有利于板式家具机械投资需求持续增长。 [玫瑰]国产木工机械龙头,有望持续提升国内外市场份额。预计2021-2023年净利润为5.4/6.8/8.7亿元,同比增长5
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【光大金融】全面注册制预期催化 再融资放缓 基本面改善,继续看好证券下一阶段表现
截止16日中午,自11月初行情反弹以来证券板块上涨17%,追平沪深300指数涨幅。证券作为向下有底,向上有弹性的投资板块,隐含着指数看涨期权的投资预期,我们在“政策催化 再融资放缓 基本面改善”的背景下,继续看好证券板块下一阶段表现。推荐主线:1)财富管理大时代下,推荐受益于基金子公司快速发展的财富管理特色券商,推荐东方证券,广发证券。2)券商板块中综合实力突出、市场份额逐步提升的龙头券商,推荐中信证券。3)具有业务特色和高成长预期的互联网券商,推荐东方财富。 历史复盘与政策催化: 19年年初当
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【tf电新】建议积极关注23年特高压机会:多线路环评公示,即将密集核准-0115
🌼特高压进展 我们对十四五规划的“三交九直”最新进展进行了梳理: 直流方面:1月初哈密-重庆、宁夏-湖南、陇东-山东等线路进行了环评公示,环评结束意味着即将进入核准招标阶段,此前受疫情影响进度的金上、陇东、哈密、宁夏等线路均有望于【23H1密集核准】,考虑地面电站和电网建设加速,我们预计【23-25年将分别核准开工5/4/4条直流线路】,投资强度将超过15年。 交流方面:22年开工了4条(福州-厦门、武汉-南昌、川渝、驻马店-武汉),预计23年将开工2条(张北-胜利、黄石),24年将开工1条(
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【招商电新】思源电气业绩快报点评-》Q4业绩超预期、单季度营收创历史新高
2023年公司有望进入新一轮上行周期 公司发布业绩快报:2022 年全年公司营收、归上利润、扣非净利预计分别为104.69、12.18、11.63 亿元,分别同比增长20.40%、1.70%、4.62%。其中Q4营收、归上净利、扣非净利分别为34.67、4.32、3.54 亿元,同比分别增长34.75%、39.81%、41.04%,环比分别增长30.49%、38.02%、2.61%。Q4业绩超预期,单季度营收创历史新高,归上利润同、环比大幅增长。 1、公司2022年Q4毛利率开始修复,2023年
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【安信电新 | 通灵股份】2022年业绩略低于预期
【安信电新 | 通灵股份】2022年业绩略低于预期,预计全年1.1-1.3亿元(预期1.29-1.34亿元),Q4利润0.30-0.35亿元左右 【拆分】总收入预计YOY 18%。其中接线盒11.98亿元,YOY 17%;配件 0.7亿元,YOY 26%;其他业务 0.7亿元,YOY 40%。(团队估算数) 【回顾】接线盒出货略低预期。公司接线盒四季度预计销量1600万套左右,环比三季度下降6%左右,一方面因为疫情放开导致公司生产受到影响;另一方面受下游排产波动,12月需求下滑。四季度接线盒售价
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【ht金属】金银铂系列电话会核心观点
🔥一、【金】新一轮周期起点或已形成,静待花开 22.12美联储加息幅度放缓,金价新一轮周期启动点$1614/oz预期确立;美国滞胀或衰退经济情景概率加大,历史中两种情景历史金价平均收益率约32.2%和12.8%。 市值储量比居前企业为山东黄金;稳健低估值居前企业为中金黄金和中国黄金国际;聚焦金的成长型公司为赤峰黄金;金 锑市场风险偏好高时的弹性品种为湖南黄金;铜为主金为辅的成长型公司是紫金矿业;待观察成长公司为银泰黄金-被收购事宜影响节奏不影响矿山质地,22Q1-3的归母净利润约为9.3e。
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【国金医药】恒瑞医药深度:创新药加速放量在即,经营拐点渐现
医保谈判继续促进创新药放量。医保谈判是国产创新药开启放量的关键里程碑。公司已有12个创新药上市,8个已经进入医保。本轮医保谈判,公司有达尔西利、恒格列净、瑞维鲁胺3个新产品,以及PD-1、吡咯替尼、瑞马唑仑的多项新适应症通过医保谈判形式审查,预计2023年通过医保谈判后将开启加速放量。 [玫瑰]创新药研发管线深厚,ADC技术平台突破在即。公司持续投入创新药研发,打造深厚的创新药管线,目前公司已有5个处于NDA阶段的创新药和10余个处于III期阶段的创新药,管线中的晚期产品数量远高于国内其它创新药
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润达医疗推荐:IVD配送龙头直接受益于23年医院端诊断量恢复
商业端集约化解决检验科痛点 携手国药拓展全国,LDT提供业绩弹性,工业端多管线矩阵逐步形成,奥森多合作落地;2022-2024E 利润CAGR近30%,2023PE 11X,保持重点推荐!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [礼物]疫后恢复预期明确,公司直接受益。放开后第一波疫情高峰有望在春节后结束,各科室疫后恢复预期明确,带动诊断量大幅提升,公司作为IVD必须环节之一,直接受益于诊疗量的增加,2023-2024年业绩高确定性改善。 [礼物]LDT带来业绩增量。上海LDT试点推行在即,
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【民生军工】新雷能,重申看好观点!
大家好,公司近期股价有所波动。基本面正常。重申看好观点如下: 1、军机导弹产业链核心标的。公司主营军用电源,是军机导弹信息化配套核心标的。公司目前具有微电路电源、厚膜电源、系统级产品等全产品线,常年15%以上的研发费用率使公司向上游延伸至电源芯片产品,向下游拓展至大功率或特种级电源,产品矩阵不断丰富。更重要的是,公司是多型重点装备型号的主供应商,保证了“十四五”期间的旺盛需求。 2、国产化替代叠加竞争格局优化,成长潜力大。公司发展契合了几个要点:产业链中上游核心配套;较大的国产化替代空间;信息化
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抖音与达达本地生活专家交流要点:
1)OKR情况:2022年小800亿,2023年目标2160亿,业务爆发式增长。1、2月份整体0KR不低于240亿,二季度开始整体上会有单月200亿左右的预期。 2)货币化率:抖音本地生活的货币化率受放开利好影响,1、2月份货币化率大概在1.5左右;今年正式的货币化率增长逐月递增态势。 3)组织架构的优化:按照一季度的OKR,到综业务占比25%,酒旅20%,55%的业务仍然来自于餐饮。但是在一部分酒店功能和综合功能开放之后,一季度开始业务核心会发生变化,餐饮的比重降低,综合业务和酒旅业务占比提升
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【天风电新】海上单桩:23年单吨盈利改善 具备出口红利,重视行业投资机会-0115
🌼预计23年国内大兆瓦单桩供给偏紧,单吨净利有望迎来改善: 预计23年国内单桩有效产能在240-250万吨,主要供应来自海力风电(50万吨 )、大金重工(50万吨 ,部分单桩产能做出口)、天顺风能(40-50万吨)、润邦股份(20-30万吨)、泰胜风能和天能重工(二者合计30万吨 ),按照20万吨/GW的用量算,大约能供应12-13GW的海风装机,整体供应可能不会特别紧张。 但由于海风大型化加速——根据22年的招标情况,海风机型普遍在8MW (广东部分地区在10MW ),对2000吨 /根的大
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【陈果一周机构沟通小结:节后大概率成长占优】
上周市场继续上行,非银金融、食品饮料,煤炭涨幅居前,上证50指数领先,机构普遍对市场后续继续偏乐观,但对风格是否会变化存在分歧。 机构代表性观点如下; 1. 这个阶段的基本面主线还是在复苏,资金流入主力还是外资,复苏初期市场对基本面修复其实信心不足,先看龙头修复,同样的市场起来初期往往内资流入也是没有外资坚决。这个环境变化没有那么快,所以价值股占优还会持续一定时间。 2. 今年从逻辑上价值成长都有机会,而一旦价值相对收益领先多了,那配置性价比就要往成长上调整。从去年以来,A股一个方向领先两三个月
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2023-01-16 10:47:11
【中金不动产与空间服务】滨江集团:22年盈利料逆势增长,经营优势持续扩大
预测2022年归母净利润同比增长30%,超出市场预期(同比增长24%) [玫瑰]2022年盈利料逆势增三成。得益于四季度并表项目集中竣工交付,我们认为公司2022年营业收入有望实现双位数增长(1-3Q22同比-19%),叠加非并表项目大规模结算带动合联营投资收益增速超预期,我们预计公司全年归母净利润有望增约30%,超出市场和我们此前预期。考虑到3Q22末公司合同负债规模达1312亿元(相当于我们预测2022年收入的3倍),我们预计公司今明两年业绩增长确定性较高,结算利润率和权益比例亦有望保持平稳
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2023-01-16 16:27:00
【兴证电新】光伏:产业链价格触底反弹,下游地面电站集采招标开始启动。
当前光伏产业链价格博弈持续,随着产业链价格的触底,组件厂开始加速拉货为节后地面电站需求启动做准备。继上周硅片,电池价格开始反弹后,本周硅料企业开始惜售,价格出现回暖迹象。需求方面中国电建26GW组件集采开标,组件均价1.7元/W, 头部TOP4报价均在1.7元/W以上,预计在春节后,五大四小集团将陆续启动年度集采招标,地面电站将迎来装机旺季,光伏板块迎布局良机。推荐天合,晶科,晶澳,隆基,建议关注东方日升,亿晶光电。组件降价后,运营商IRR显著改善,能够为储能配置让出空间,关注明年大储放量相应标
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2023-01-16 16:25:31
【从融资数据看CXO大涨】整体来看,2022年全年受到美联储加息
【从融资数据看CXO大涨】整体来看,2022年全年受到美联储加息,2021年美国放水导致融资基数过高的原因,2022年全年全球融资额为5491.85亿元(不包含IPO、定向增发和并购融资),同比下降35.3%。其中国内一级市场2022年融资额达1487.86亿元,同比下降39.67%;海外一级市场2022年1-12月融资额达4003.99亿元,同比减少33.47%。 🔺其中国内药占比49%、器械占比29%、服务占比22%,海外药占比44%,器械13%,服务43%;创新药依旧是医药一级投资的主要
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2023-01-16 16:24:39
【弘亚数控】板式木工机械龙头[玫瑰]优质低估值细分赛道龙头,持续推荐
1、发改委推动农村居民消费升级,实施家具家装下乡补贴和新一轮汽车下乡政策,利好家具产业链投资。 2、央行降准信贷边际改善,房地产交易显性受益。贷款政策最严时期已过,房贷投放力度增强释放购房需求,住宅销售和竣工面积有望开启增长。 3、产业链景气度有望边际修复,板式木工机械龙头受益。家具行业具备地产后周期性,地产竣工回暖带动行业景气度向上,有利于板式家具机械投资需求持续增长。 [玫瑰]国产木工机械龙头,有望持续提升国内外市场份额。预计2021-2023年净利润为5.4/6.8/8.7亿元,同比增长5
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【光大金融】全面注册制预期催化 再融资放缓 基本面改善,继续看好证券下一阶段表现
截止16日中午,自11月初行情反弹以来证券板块上涨17%,追平沪深300指数涨幅。证券作为向下有底,向上有弹性的投资板块,隐含着指数看涨期权的投资预期,我们在“政策催化 再融资放缓 基本面改善”的背景下,继续看好证券板块下一阶段表现。推荐主线:1)财富管理大时代下,推荐受益于基金子公司快速发展的财富管理特色券商,推荐东方证券,广发证券。2)券商板块中综合实力突出、市场份额逐步提升的龙头券商,推荐中信证券。3)具有业务特色和高成长预期的互联网券商,推荐东方财富。 历史复盘与政策催化: 19年年初当
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2023-01-16 11:18:19
【tf电新】建议积极关注23年特高压机会:多线路环评公示,即将密集核准-0115
🌼特高压进展 我们对十四五规划的“三交九直”最新进展进行了梳理: 直流方面:1月初哈密-重庆、宁夏-湖南、陇东-山东等线路进行了环评公示,环评结束意味着即将进入核准招标阶段,此前受疫情影响进度的金上、陇东、哈密、宁夏等线路均有望于【23H1密集核准】,考虑地面电站和电网建设加速,我们预计【23-25年将分别核准开工5/4/4条直流线路】,投资强度将超过15年。 交流方面:22年开工了4条(福州-厦门、武汉-南昌、川渝、驻马店-武汉),预计23年将开工2条(张北-胜利、黄石),24年将开工1条(
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2023-01-16 11:17:51
【招商电新】思源电气业绩快报点评-》Q4业绩超预期、单季度营收创历史新高
2023年公司有望进入新一轮上行周期 公司发布业绩快报:2022 年全年公司营收、归上利润、扣非净利预计分别为104.69、12.18、11.63 亿元,分别同比增长20.40%、1.70%、4.62%。其中Q4营收、归上净利、扣非净利分别为34.67、4.32、3.54 亿元,同比分别增长34.75%、39.81%、41.04%,环比分别增长30.49%、38.02%、2.61%。Q4业绩超预期,单季度营收创历史新高,归上利润同、环比大幅增长。 1、公司2022年Q4毛利率开始修复,2023年
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2023-01-16 11:17:27
【安信电新 | 通灵股份】2022年业绩略低于预期
【安信电新 | 通灵股份】2022年业绩略低于预期,预计全年1.1-1.3亿元(预期1.29-1.34亿元),Q4利润0.30-0.35亿元左右 【拆分】总收入预计YOY 18%。其中接线盒11.98亿元,YOY 17%;配件 0.7亿元,YOY 26%;其他业务 0.7亿元,YOY 40%。(团队估算数) 【回顾】接线盒出货略低预期。公司接线盒四季度预计销量1600万套左右,环比三季度下降6%左右,一方面因为疫情放开导致公司生产受到影响;另一方面受下游排产波动,12月需求下滑。四季度接线盒售价
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2023-01-16 11:17:08
【ht金属】金银铂系列电话会核心观点
🔥一、【金】新一轮周期起点或已形成,静待花开 22.12美联储加息幅度放缓,金价新一轮周期启动点$1614/oz预期确立;美国滞胀或衰退经济情景概率加大,历史中两种情景历史金价平均收益率约32.2%和12.8%。 市值储量比居前企业为山东黄金;稳健低估值居前企业为中金黄金和中国黄金国际;聚焦金的成长型公司为赤峰黄金;金 锑市场风险偏好高时的弹性品种为湖南黄金;铜为主金为辅的成长型公司是紫金矿业;待观察成长公司为银泰黄金-被收购事宜影响节奏不影响矿山质地,22Q1-3的归母净利润约为9.3e。
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2023-01-16 11:16:47
【国金医药】恒瑞医药深度:创新药加速放量在即,经营拐点渐现
医保谈判继续促进创新药放量。医保谈判是国产创新药开启放量的关键里程碑。公司已有12个创新药上市,8个已经进入医保。本轮医保谈判,公司有达尔西利、恒格列净、瑞维鲁胺3个新产品,以及PD-1、吡咯替尼、瑞马唑仑的多项新适应症通过医保谈判形式审查,预计2023年通过医保谈判后将开启加速放量。 [玫瑰]创新药研发管线深厚,ADC技术平台突破在即。公司持续投入创新药研发,打造深厚的创新药管线,目前公司已有5个处于NDA阶段的创新药和10余个处于III期阶段的创新药,管线中的晚期产品数量远高于国内其它创新药
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润达医疗推荐:IVD配送龙头直接受益于23年医院端诊断量恢复
商业端集约化解决检验科痛点 携手国药拓展全国,LDT提供业绩弹性,工业端多管线矩阵逐步形成,奥森多合作落地;2022-2024E 利润CAGR近30%,2023PE 11X,保持重点推荐!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [礼物]疫后恢复预期明确,公司直接受益。放开后第一波疫情高峰有望在春节后结束,各科室疫后恢复预期明确,带动诊断量大幅提升,公司作为IVD必须环节之一,直接受益于诊疗量的增加,2023-2024年业绩高确定性改善。 [礼物]LDT带来业绩增量。上海LDT试点推行在即,
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【民生军工】新雷能,重申看好观点!
大家好,公司近期股价有所波动。基本面正常。重申看好观点如下: 1、军机导弹产业链核心标的。公司主营军用电源,是军机导弹信息化配套核心标的。公司目前具有微电路电源、厚膜电源、系统级产品等全产品线,常年15%以上的研发费用率使公司向上游延伸至电源芯片产品,向下游拓展至大功率或特种级电源,产品矩阵不断丰富。更重要的是,公司是多型重点装备型号的主供应商,保证了“十四五”期间的旺盛需求。 2、国产化替代叠加竞争格局优化,成长潜力大。公司发展契合了几个要点:产业链中上游核心配套;较大的国产化替代空间;信息化
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2023-01-16 10:48:13
抖音与达达本地生活专家交流要点:
1)OKR情况:2022年小800亿,2023年目标2160亿,业务爆发式增长。1、2月份整体0KR不低于240亿,二季度开始整体上会有单月200亿左右的预期。 2)货币化率:抖音本地生活的货币化率受放开利好影响,1、2月份货币化率大概在1.5左右;今年正式的货币化率增长逐月递增态势。 3)组织架构的优化:按照一季度的OKR,到综业务占比25%,酒旅20%,55%的业务仍然来自于餐饮。但是在一部分酒店功能和综合功能开放之后,一季度开始业务核心会发生变化,餐饮的比重降低,综合业务和酒旅业务占比提升
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2023-01-16 10:47:51
【天风电新】海上单桩:23年单吨盈利改善 具备出口红利,重视行业投资机会-0115
🌼预计23年国内大兆瓦单桩供给偏紧,单吨净利有望迎来改善: 预计23年国内单桩有效产能在240-250万吨,主要供应来自海力风电(50万吨 )、大金重工(50万吨 ,部分单桩产能做出口)、天顺风能(40-50万吨)、润邦股份(20-30万吨)、泰胜风能和天能重工(二者合计30万吨 ),按照20万吨/GW的用量算,大约能供应12-13GW的海风装机,整体供应可能不会特别紧张。 但由于海风大型化加速——根据22年的招标情况,海风机型普遍在8MW (广东部分地区在10MW ),对2000吨 /根的大
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【陈果一周机构沟通小结:节后大概率成长占优】
上周市场继续上行,非银金融、食品饮料,煤炭涨幅居前,上证50指数领先,机构普遍对市场后续继续偏乐观,但对风格是否会变化存在分歧。 机构代表性观点如下; 1. 这个阶段的基本面主线还是在复苏,资金流入主力还是外资,复苏初期市场对基本面修复其实信心不足,先看龙头修复,同样的市场起来初期往往内资流入也是没有外资坚决。这个环境变化没有那么快,所以价值股占优还会持续一定时间。 2. 今年从逻辑上价值成长都有机会,而一旦价值相对收益领先多了,那配置性价比就要往成长上调整。从去年以来,A股一个方向领先两三个月
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【中金不动产与空间服务】滨江集团:22年盈利料逆势增长,经营优势持续扩大
预测2022年归母净利润同比增长30%,超出市场预期(同比增长24%) [玫瑰]2022年盈利料逆势增三成。得益于四季度并表项目集中竣工交付,我们认为公司2022年营业收入有望实现双位数增长(1-3Q22同比-19%),叠加非并表项目大规模结算带动合联营投资收益增速超预期,我们预计公司全年归母净利润有望增约30%,超出市场和我们此前预期。考虑到3Q22末公司合同负债规模达1312亿元(相当于我们预测2022年收入的3倍),我们预计公司今明两年业绩增长确定性较高,结算利润率和权益比例亦有望保持平稳
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【兴证电新】光伏:产业链价格触底反弹,下游地面电站集采招标开始启动。
当前光伏产业链价格博弈持续,随着产业链价格的触底,组件厂开始加速拉货为节后地面电站需求启动做准备。继上周硅片,电池价格开始反弹后,本周硅料企业开始惜售,价格出现回暖迹象。需求方面中国电建26GW组件集采开标,组件均价1.7元/W, 头部TOP4报价均在1.7元/W以上,预计在春节后,五大四小集团将陆续启动年度集采招标,地面电站将迎来装机旺季,光伏板块迎布局良机。推荐天合,晶科,晶澳,隆基,建议关注东方日升,亿晶光电。组件降价后,运营商IRR显著改善,能够为储能配置让出空间,关注明年大储放量相应标
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【从融资数据看CXO大涨】整体来看,2022年全年受到美联储加息
【从融资数据看CXO大涨】整体来看,2022年全年受到美联储加息,2021年美国放水导致融资基数过高的原因,2022年全年全球融资额为5491.85亿元(不包含IPO、定向增发和并购融资),同比下降35.3%。其中国内一级市场2022年融资额达1487.86亿元,同比下降39.67%;海外一级市场2022年1-12月融资额达4003.99亿元,同比减少33.47%。 🔺其中国内药占比49%、器械占比29%、服务占比22%,海外药占比44%,器械13%,服务43%;创新药依旧是医药一级投资的主要
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【弘亚数控】板式木工机械龙头[玫瑰]优质低估值细分赛道龙头,持续推荐
1、发改委推动农村居民消费升级,实施家具家装下乡补贴和新一轮汽车下乡政策,利好家具产业链投资。 2、央行降准信贷边际改善,房地产交易显性受益。贷款政策最严时期已过,房贷投放力度增强释放购房需求,住宅销售和竣工面积有望开启增长。 3、产业链景气度有望边际修复,板式木工机械龙头受益。家具行业具备地产后周期性,地产竣工回暖带动行业景气度向上,有利于板式家具机械投资需求持续增长。 [玫瑰]国产木工机械龙头,有望持续提升国内外市场份额。预计2021-2023年净利润为5.4/6.8/8.7亿元,同比增长5
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【光大金融】全面注册制预期催化 再融资放缓 基本面改善,继续看好证券下一阶段表现
截止16日中午,自11月初行情反弹以来证券板块上涨17%,追平沪深300指数涨幅。证券作为向下有底,向上有弹性的投资板块,隐含着指数看涨期权的投资预期,我们在“政策催化 再融资放缓 基本面改善”的背景下,继续看好证券板块下一阶段表现。推荐主线:1)财富管理大时代下,推荐受益于基金子公司快速发展的财富管理特色券商,推荐东方证券,广发证券。2)券商板块中综合实力突出、市场份额逐步提升的龙头券商,推荐中信证券。3)具有业务特色和高成长预期的互联网券商,推荐东方财富。 历史复盘与政策催化: 19年年初当
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【tf电新】建议积极关注23年特高压机会:多线路环评公示,即将密集核准-0115
🌼特高压进展 我们对十四五规划的“三交九直”最新进展进行了梳理: 直流方面:1月初哈密-重庆、宁夏-湖南、陇东-山东等线路进行了环评公示,环评结束意味着即将进入核准招标阶段,此前受疫情影响进度的金上、陇东、哈密、宁夏等线路均有望于【23H1密集核准】,考虑地面电站和电网建设加速,我们预计【23-25年将分别核准开工5/4/4条直流线路】,投资强度将超过15年。 交流方面:22年开工了4条(福州-厦门、武汉-南昌、川渝、驻马店-武汉),预计23年将开工2条(张北-胜利、黄石),24年将开工1条(
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【招商电新】思源电气业绩快报点评-》Q4业绩超预期、单季度营收创历史新高
2023年公司有望进入新一轮上行周期 公司发布业绩快报:2022 年全年公司营收、归上利润、扣非净利预计分别为104.69、12.18、11.63 亿元,分别同比增长20.40%、1.70%、4.62%。其中Q4营收、归上净利、扣非净利分别为34.67、4.32、3.54 亿元,同比分别增长34.75%、39.81%、41.04%,环比分别增长30.49%、38.02%、2.61%。Q4业绩超预期,单季度营收创历史新高,归上利润同、环比大幅增长。 1、公司2022年Q4毛利率开始修复,2023年
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【安信电新 | 通灵股份】2022年业绩略低于预期
【安信电新 | 通灵股份】2022年业绩略低于预期,预计全年1.1-1.3亿元(预期1.29-1.34亿元),Q4利润0.30-0.35亿元左右 【拆分】总收入预计YOY 18%。其中接线盒11.98亿元,YOY 17%;配件 0.7亿元,YOY 26%;其他业务 0.7亿元,YOY 40%。(团队估算数) 【回顾】接线盒出货略低预期。公司接线盒四季度预计销量1600万套左右,环比三季度下降6%左右,一方面因为疫情放开导致公司生产受到影响;另一方面受下游排产波动,12月需求下滑。四季度接线盒售价
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【ht金属】金银铂系列电话会核心观点
🔥一、【金】新一轮周期起点或已形成,静待花开 22.12美联储加息幅度放缓,金价新一轮周期启动点$1614/oz预期确立;美国滞胀或衰退经济情景概率加大,历史中两种情景历史金价平均收益率约32.2%和12.8%。 市值储量比居前企业为山东黄金;稳健低估值居前企业为中金黄金和中国黄金国际;聚焦金的成长型公司为赤峰黄金;金 锑市场风险偏好高时的弹性品种为湖南黄金;铜为主金为辅的成长型公司是紫金矿业;待观察成长公司为银泰黄金-被收购事宜影响节奏不影响矿山质地,22Q1-3的归母净利润约为9.3e。
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【国金医药】恒瑞医药深度:创新药加速放量在即,经营拐点渐现
医保谈判继续促进创新药放量。医保谈判是国产创新药开启放量的关键里程碑。公司已有12个创新药上市,8个已经进入医保。本轮医保谈判,公司有达尔西利、恒格列净、瑞维鲁胺3个新产品,以及PD-1、吡咯替尼、瑞马唑仑的多项新适应症通过医保谈判形式审查,预计2023年通过医保谈判后将开启加速放量。 [玫瑰]创新药研发管线深厚,ADC技术平台突破在即。公司持续投入创新药研发,打造深厚的创新药管线,目前公司已有5个处于NDA阶段的创新药和10余个处于III期阶段的创新药,管线中的晚期产品数量远高于国内其它创新药
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润达医疗推荐:IVD配送龙头直接受益于23年医院端诊断量恢复
商业端集约化解决检验科痛点 携手国药拓展全国,LDT提供业绩弹性,工业端多管线矩阵逐步形成,奥森多合作落地;2022-2024E 利润CAGR近30%,2023PE 11X,保持重点推荐!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [礼物]疫后恢复预期明确,公司直接受益。放开后第一波疫情高峰有望在春节后结束,各科室疫后恢复预期明确,带动诊断量大幅提升,公司作为IVD必须环节之一,直接受益于诊疗量的增加,2023-2024年业绩高确定性改善。 [礼物]LDT带来业绩增量。上海LDT试点推行在即,
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【民生军工】新雷能,重申看好观点!
大家好,公司近期股价有所波动。基本面正常。重申看好观点如下: 1、军机导弹产业链核心标的。公司主营军用电源,是军机导弹信息化配套核心标的。公司目前具有微电路电源、厚膜电源、系统级产品等全产品线,常年15%以上的研发费用率使公司向上游延伸至电源芯片产品,向下游拓展至大功率或特种级电源,产品矩阵不断丰富。更重要的是,公司是多型重点装备型号的主供应商,保证了“十四五”期间的旺盛需求。 2、国产化替代叠加竞争格局优化,成长潜力大。公司发展契合了几个要点:产业链中上游核心配套;较大的国产化替代空间;信息化
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抖音与达达本地生活专家交流要点:
1)OKR情况:2022年小800亿,2023年目标2160亿,业务爆发式增长。1、2月份整体0KR不低于240亿,二季度开始整体上会有单月200亿左右的预期。 2)货币化率:抖音本地生活的货币化率受放开利好影响,1、2月份货币化率大概在1.5左右;今年正式的货币化率增长逐月递增态势。 3)组织架构的优化:按照一季度的OKR,到综业务占比25%,酒旅20%,55%的业务仍然来自于餐饮。但是在一部分酒店功能和综合功能开放之后,一季度开始业务核心会发生变化,餐饮的比重降低,综合业务和酒旅业务占比提升
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2023-01-16 10:47:51
【天风电新】海上单桩:23年单吨盈利改善 具备出口红利,重视行业投资机会-0115
🌼预计23年国内大兆瓦单桩供给偏紧,单吨净利有望迎来改善: 预计23年国内单桩有效产能在240-250万吨,主要供应来自海力风电(50万吨 )、大金重工(50万吨 ,部分单桩产能做出口)、天顺风能(40-50万吨)、润邦股份(20-30万吨)、泰胜风能和天能重工(二者合计30万吨 ),按照20万吨/GW的用量算,大约能供应12-13GW的海风装机,整体供应可能不会特别紧张。 但由于海风大型化加速——根据22年的招标情况,海风机型普遍在8MW (广东部分地区在10MW ),对2000吨 /根的大
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大金重工
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2023-01-16 10:47:28
【陈果一周机构沟通小结:节后大概率成长占优】
上周市场继续上行,非银金融、食品饮料,煤炭涨幅居前,上证50指数领先,机构普遍对市场后续继续偏乐观,但对风格是否会变化存在分歧。 机构代表性观点如下; 1. 这个阶段的基本面主线还是在复苏,资金流入主力还是外资,复苏初期市场对基本面修复其实信心不足,先看龙头修复,同样的市场起来初期往往内资流入也是没有外资坚决。这个环境变化没有那么快,所以价值股占优还会持续一定时间。 2. 今年从逻辑上价值成长都有机会,而一旦价值相对收益领先多了,那配置性价比就要往成长上调整。从去年以来,A股一个方向领先两三个月
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宁德时代
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2023-01-16 10:47:11
【中金不动产与空间服务】滨江集团:22年盈利料逆势增长,经营优势持续扩大
预测2022年归母净利润同比增长30%,超出市场预期(同比增长24%) [玫瑰]2022年盈利料逆势增三成。得益于四季度并表项目集中竣工交付,我们认为公司2022年营业收入有望实现双位数增长(1-3Q22同比-19%),叠加非并表项目大规模结算带动合联营投资收益增速超预期,我们预计公司全年归母净利润有望增约30%,超出市场和我们此前预期。考虑到3Q22末公司合同负债规模达1312亿元(相当于我们预测2022年收入的3倍),我们预计公司今明两年业绩增长确定性较高,结算利润率和权益比例亦有望保持平稳
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滨江集团
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2023-01-16 16:27:00
【兴证电新】光伏:产业链价格触底反弹,下游地面电站集采招标开始启动。
当前光伏产业链价格博弈持续,随着产业链价格的触底,组件厂开始加速拉货为节后地面电站需求启动做准备。继上周硅片,电池价格开始反弹后,本周硅料企业开始惜售,价格出现回暖迹象。需求方面中国电建26GW组件集采开标,组件均价1.7元/W, 头部TOP4报价均在1.7元/W以上,预计在春节后,五大四小集团将陆续启动年度集采招标,地面电站将迎来装机旺季,光伏板块迎布局良机。推荐天合,晶科,晶澳,隆基,建议关注东方日升,亿晶光电。组件降价后,运营商IRR显著改善,能够为储能配置让出空间,关注明年大储放量相应标
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南网科技
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金盘科技
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四方股份
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2023-01-16 16:25:31
【从融资数据看CXO大涨】整体来看,2022年全年受到美联储加息
【从融资数据看CXO大涨】整体来看,2022年全年受到美联储加息,2021年美国放水导致融资基数过高的原因,2022年全年全球融资额为5491.85亿元(不包含IPO、定向增发和并购融资),同比下降35.3%。其中国内一级市场2022年融资额达1487.86亿元,同比下降39.67%;海外一级市场2022年1-12月融资额达4003.99亿元,同比减少33.47%。 🔺其中国内药占比49%、器械占比29%、服务占比22%,海外药占比44%,器械13%,服务43%;创新药依旧是医药一级投资的主要
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康龙化成
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药明康德
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 16:24:39
【弘亚数控】板式木工机械龙头[玫瑰]优质低估值细分赛道龙头,持续推荐
1、发改委推动农村居民消费升级,实施家具家装下乡补贴和新一轮汽车下乡政策,利好家具产业链投资。 2、央行降准信贷边际改善,房地产交易显性受益。贷款政策最严时期已过,房贷投放力度增强释放购房需求,住宅销售和竣工面积有望开启增长。 3、产业链景气度有望边际修复,板式木工机械龙头受益。家具行业具备地产后周期性,地产竣工回暖带动行业景气度向上,有利于板式家具机械投资需求持续增长。 [玫瑰]国产木工机械龙头,有望持续提升国内外市场份额。预计2021-2023年净利润为5.4/6.8/8.7亿元,同比增长5
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弘亚数控
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2023-01-16 16:23:59
【光大金融】全面注册制预期催化 再融资放缓 基本面改善,继续看好证券下一阶段表现
截止16日中午,自11月初行情反弹以来证券板块上涨17%,追平沪深300指数涨幅。证券作为向下有底,向上有弹性的投资板块,隐含着指数看涨期权的投资预期,我们在“政策催化 再融资放缓 基本面改善”的背景下,继续看好证券板块下一阶段表现。推荐主线:1)财富管理大时代下,推荐受益于基金子公司快速发展的财富管理特色券商,推荐东方证券,广发证券。2)券商板块中综合实力突出、市场份额逐步提升的龙头券商,推荐中信证券。3)具有业务特色和高成长预期的互联网券商,推荐东方财富。 历史复盘与政策催化: 19年年初当
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光大证券
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湘财股份
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2023-01-16 11:18:19
【tf电新】建议积极关注23年特高压机会:多线路环评公示,即将密集核准-0115
🌼特高压进展 我们对十四五规划的“三交九直”最新进展进行了梳理: 直流方面:1月初哈密-重庆、宁夏-湖南、陇东-山东等线路进行了环评公示,环评结束意味着即将进入核准招标阶段,此前受疫情影响进度的金上、陇东、哈密、宁夏等线路均有望于【23H1密集核准】,考虑地面电站和电网建设加速,我们预计【23-25年将分别核准开工5/4/4条直流线路】,投资强度将超过15年。 交流方面:22年开工了4条(福州-厦门、武汉-南昌、川渝、驻马店-武汉),预计23年将开工2条(张北-胜利、黄石),24年将开工1条(
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许继电气
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国电南瑞
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中国西电
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2023-01-16 11:17:51
【招商电新】思源电气业绩快报点评-》Q4业绩超预期、单季度营收创历史新高
2023年公司有望进入新一轮上行周期 公司发布业绩快报:2022 年全年公司营收、归上利润、扣非净利预计分别为104.69、12.18、11.63 亿元,分别同比增长20.40%、1.70%、4.62%。其中Q4营收、归上净利、扣非净利分别为34.67、4.32、3.54 亿元,同比分别增长34.75%、39.81%、41.04%,环比分别增长30.49%、38.02%、2.61%。Q4业绩超预期,单季度营收创历史新高,归上利润同、环比大幅增长。 1、公司2022年Q4毛利率开始修复,2023年
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思源电气
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2023-01-16 11:17:27
【安信电新 | 通灵股份】2022年业绩略低于预期
【安信电新 | 通灵股份】2022年业绩略低于预期,预计全年1.1-1.3亿元(预期1.29-1.34亿元),Q4利润0.30-0.35亿元左右 【拆分】总收入预计YOY 18%。其中接线盒11.98亿元,YOY 17%;配件 0.7亿元,YOY 26%;其他业务 0.7亿元,YOY 40%。(团队估算数) 【回顾】接线盒出货略低预期。公司接线盒四季度预计销量1600万套左右,环比三季度下降6%左右,一方面因为疫情放开导致公司生产受到影响;另一方面受下游排产波动,12月需求下滑。四季度接线盒售价
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通灵股份
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2023-01-16 11:17:08
【ht金属】金银铂系列电话会核心观点
🔥一、【金】新一轮周期起点或已形成,静待花开 22.12美联储加息幅度放缓,金价新一轮周期启动点$1614/oz预期确立;美国滞胀或衰退经济情景概率加大,历史中两种情景历史金价平均收益率约32.2%和12.8%。 市值储量比居前企业为山东黄金;稳健低估值居前企业为中金黄金和中国黄金国际;聚焦金的成长型公司为赤峰黄金;金 锑市场风险偏好高时的弹性品种为湖南黄金;铜为主金为辅的成长型公司是紫金矿业;待观察成长公司为银泰黄金-被收购事宜影响节奏不影响矿山质地,22Q1-3的归母净利润约为9.3e。
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山东黄金
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【国金医药】恒瑞医药深度:创新药加速放量在即,经营拐点渐现
医保谈判继续促进创新药放量。医保谈判是国产创新药开启放量的关键里程碑。公司已有12个创新药上市,8个已经进入医保。本轮医保谈判,公司有达尔西利、恒格列净、瑞维鲁胺3个新产品,以及PD-1、吡咯替尼、瑞马唑仑的多项新适应症通过医保谈判形式审查,预计2023年通过医保谈判后将开启加速放量。 [玫瑰]创新药研发管线深厚,ADC技术平台突破在即。公司持续投入创新药研发,打造深厚的创新药管线,目前公司已有5个处于NDA阶段的创新药和10余个处于III期阶段的创新药,管线中的晚期产品数量远高于国内其它创新药
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2023-01-16 11:16:27
润达医疗推荐:IVD配送龙头直接受益于23年医院端诊断量恢复
商业端集约化解决检验科痛点 携手国药拓展全国,LDT提供业绩弹性,工业端多管线矩阵逐步形成,奥森多合作落地;2022-2024E 利润CAGR近30%,2023PE 11X,保持重点推荐!【派点请重点支持东吴医药朱国广/周新明团队】 [礼物]疫后恢复预期明确,公司直接受益。放开后第一波疫情高峰有望在春节后结束,各科室疫后恢复预期明确,带动诊断量大幅提升,公司作为IVD必须环节之一,直接受益于诊疗量的增加,2023-2024年业绩高确定性改善。 [礼物]LDT带来业绩增量。上海LDT试点推行在即,
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润达医疗
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2023-01-16 11:16:11
【民生军工】新雷能,重申看好观点!
大家好,公司近期股价有所波动。基本面正常。重申看好观点如下: 1、军机导弹产业链核心标的。公司主营军用电源,是军机导弹信息化配套核心标的。公司目前具有微电路电源、厚膜电源、系统级产品等全产品线,常年15%以上的研发费用率使公司向上游延伸至电源芯片产品,向下游拓展至大功率或特种级电源,产品矩阵不断丰富。更重要的是,公司是多型重点装备型号的主供应商,保证了“十四五”期间的旺盛需求。 2、国产化替代叠加竞争格局优化,成长潜力大。公司发展契合了几个要点:产业链中上游核心配套;较大的国产化替代空间;信息化
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新雷能
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抖音与达达本地生活专家交流要点:
1)OKR情况:2022年小800亿,2023年目标2160亿,业务爆发式增长。1、2月份整体0KR不低于240亿,二季度开始整体上会有单月200亿左右的预期。 2)货币化率:抖音本地生活的货币化率受放开利好影响,1、2月份货币化率大概在1.5左右;今年正式的货币化率增长逐月递增态势。 3)组织架构的优化:按照一季度的OKR,到综业务占比25%,酒旅20%,55%的业务仍然来自于餐饮。但是在一部分酒店功能和综合功能开放之后,一季度开始业务核心会发生变化,餐饮的比重降低,综合业务和酒旅业务占比提升
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宁德时代
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【天风电新】海上单桩:23年单吨盈利改善 具备出口红利,重视行业投资机会-0115
🌼预计23年国内大兆瓦单桩供给偏紧,单吨净利有望迎来改善: 预计23年国内单桩有效产能在240-250万吨,主要供应来自海力风电(50万吨 )、大金重工(50万吨 ,部分单桩产能做出口)、天顺风能(40-50万吨)、润邦股份(20-30万吨)、泰胜风能和天能重工(二者合计30万吨 ),按照20万吨/GW的用量算,大约能供应12-13GW的海风装机,整体供应可能不会特别紧张。 但由于海风大型化加速——根据22年的招标情况,海风机型普遍在8MW (广东部分地区在10MW ),对2000吨 /根的大
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【陈果一周机构沟通小结:节后大概率成长占优】
上周市场继续上行,非银金融、食品饮料,煤炭涨幅居前,上证50指数领先,机构普遍对市场后续继续偏乐观,但对风格是否会变化存在分歧。 机构代表性观点如下; 1. 这个阶段的基本面主线还是在复苏,资金流入主力还是外资,复苏初期市场对基本面修复其实信心不足,先看龙头修复,同样的市场起来初期往往内资流入也是没有外资坚决。这个环境变化没有那么快,所以价值股占优还会持续一定时间。 2. 今年从逻辑上价值成长都有机会,而一旦价值相对收益领先多了,那配置性价比就要往成长上调整。从去年以来,A股一个方向领先两三个月
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【中金不动产与空间服务】滨江集团:22年盈利料逆势增长,经营优势持续扩大
预测2022年归母净利润同比增长30%,超出市场预期(同比增长24%) [玫瑰]2022年盈利料逆势增三成。得益于四季度并表项目集中竣工交付,我们认为公司2022年营业收入有望实现双位数增长(1-3Q22同比-19%),叠加非并表项目大规模结算带动合联营投资收益增速超预期,我们预计公司全年归母净利润有望增约30%,超出市场和我们此前预期。考虑到3Q22末公司合同负债规模达1312亿元(相当于我们预测2022年收入的3倍),我们预计公司今明两年业绩增长确定性较高,结算利润率和权益比例亦有望保持平稳
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