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为国接盘的公社达人
2023-01-16 10:39:37
【国信电新】2022年度业绩预告归母净利润数据梳理
晶澳科技:2022年预告48.0~56.0亿,中值52.0亿,Wind一致预期46.8亿;我们预测2023年69.5亿,动态市盈率22倍 [太阳]天合光能:2022年预告34.2~40.2亿,中值37.2亿,Wind一致预期36.1亿;2023年Wind一致预期66.8亿,动态市盈率23倍 [太阳]爱旭股份:2022年预告21.1~25.1亿,中值23.1亿,Wind一致预期20.2亿;2023年Wind一致预期30.6亿,动态市盈率16倍 [太阳]宁德时代:2022年预告291~315亿,中值
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晶澳科技
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-01-16 10:39:19
【天风电新】电池降价对毛利率弹性更新-0115
随着补贴退坡 TSL大降价,市场不免担心电池也会有降价,从而影响电池企业利润率,对此,我们进行了研究测算,更新如下: 1、22Q4电池厂毛利率较22Q3明显提升,主要系电池价格上行 电池成本下行所致。根据我们的测算,22Q3、22Q4电芯毛利率分别在10%、19%,其中电芯价格采用百川盈孚日度数据平均且采取M-1设置(即22Q4采用9-11月均价),电芯成本的正负极等材料成本采用百川盈孚日度数据平均且采取M-2设置(即22Q4采用8-10月均价),此种设计主要考虑材料采购-生产-发货-确认收入有
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长安汽车
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 10:38:59
【天风电新】工商业储能研究:中国市场的商业模式及投资机会-0115
🌼为什么突然强调国内工商业的机会? 最大的边际变化是23年开始商用电的电价大幅调整,工商业储能的经济性得到凸显,如CNESA测算,浙江、广东、海南等地的工商业储能回本周期6年以内,哪怕和欧美户储经济性相比也不逊色。 具体电价变化包括: 1、 峰谷价差拉大,广东省(珠三角五市)1.259元/kWh、海南省1.07元/kWh、浙江省0.978元/kWh、山东省0.926元/kWh、河南省1.021元/kWh等。 2、 正午电价调为谷段电价(山东、山西、浙江),光伏经济性大幅降低,带来的新增/存量分
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德业股份
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盛弘股份
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上能电气
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 10:38:35
【国君策略】股票交易最顺畅的时期
第一,本轮行情的关键不在经济增速,过去10年中股票行情最好的阶段大多发生在经济即将复苏或弱扩张的阶段。增长预期快的时候市场反而会担心通胀与政策收紧; 第二,驱动本轮行情的关键在于打击市场信心的疫情、经济、政治的不确定性下降。推动:1)盈利增长的预期改善;2)股票贴现率下降。参考2014年9月与2019年1月类似宏观风险下降的行情,上证指数估值有望回到中枢附近,现仍有10% 的空间。 第三,无风险利率下降,重视当前权重股票拉指数的可能性,全年收益往前做。投资者对中国金融资产持有意愿上升,长线资金(
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东方财富
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 15:11:31
特斯拉大幅降价 宁德高价买矿刺激锂需求向上预期,重视锂价企稳后上游锂矿投资机会
⚡特斯拉大幅降价 宁德高价买矿,刺激市场对锂需求向上预期 1月6日,特斯拉中国官网,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元。在两个多月内,特斯拉已经三次调价。根据财联社报道,乘联会秘书长崔东树称,特斯拉在2023年的首次降价,主要归因为成本降低。随着特斯拉频繁降价,反应出下游车企对于当前上游材料价格的接受程度逐步提高。1月11日,每日经济新闻报道,宁德时代作为重整投资人,对雅江斯诺威矿业抛出逾64亿元重整计划草案,涉债权调整及受偿方案、出资
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中矿资源
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-01-12 15:06:22
【天风能源】澳洲煤通关放松简评。2022年底以来澳洲煤通关放松传闻此起彼伏,
近日传出部分海关区域不再限制澳洲煤通关 大有全面放松的意味。假设澳洲煤通关全面放松,市场影响思考如下: [福][福] 总量影响:全球煤炭贸易是统一的市场,不是长协限价与贸易并存的双轨制市场,供需关系是主要影响因素。2021-2022年在通关收紧的情况下,澳洲煤对中国的出口量从2020年之前的大约8000万吨下降到1000万吨水平,但是我们并未因此看到中国煤炭进口量大减,澳洲煤的出口总量也并未受到影响。那如何通过这次通关放松就能认为是中国的进口总量要大幅增加?中国大幅增加了进口那全球流通贸易势必大
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中国神华
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 15:05:33
阳光电源重大更新:越南项目电价落地,一扫减值阴霾!
1月7日,越南工业和贸易部公布太阳能和风能项目的电价最新上网电价,地面光伏项目电价上限1184.90越南盾/kwh(折合5.05美分/kwh),内陆风电项目电价上限1587.12越南盾/kWh(折合6.77美分/kwh)。 根据公司此前公告,由于越南项目因疫情延迟并网,需要执行2022年新电价,因此2021年年底计提了减值损失1.5亿元。当时因越南最新上网电价尚未公布,公司难以评估最终损益,且该项目迟迟无法兑现,导致现金流有一定压力。 根据我们了解,该项目为公司在越南的陆上风电项目,市场最悲观预
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阳光电源
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 15:05:16
【国金金属】锂板块观点更新:需求弱预期修正,估值有望修复
当前锂价持续走低,主因Q1新能源车悲观预期反映,中游排产下降。根据电车组观点,国内疫情压低了22Q4冲量,22Q4没有市场预期高,23Q1没有市场预期低,且IRA补贴时间延后对美国Q1销量预期提升。市场担心的Q4强Q1弱预期最终会得到边际修正,Q1超预期概率偏大。此外,硅料降价最利好大储需求,预计23年美国和国内大储需求分别为35GWh和20GWh,均同比翻倍以上增速。 [太阳]供给端23年预计保守增量为30万吨,其中海外矿山15万吨、海外盐湖9万吨、国内云母和盐湖6万吨,释放节奏下半年多于上半
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融捷股份
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 15:04:39
【gj化工&新材料】黑猫股份近况更新:
1、 导电炭黑:2022年4季度由于疫情原因与下游电子厂合作受阻,有两家厂商计划审厂时间顺延,目前疫情恢复正常,公司与下游电池厂合作持续推进,计划年后下游几家厂商会对公司进行审厂,测试在2、3月份会陆续落地,如果测试进展顺利,预计3、4月份能有订单落地,二季度完成下游电子厂商的全部认证工作,达到满产满销。新建产能方面,预计三季度初建成2万吨产能,4季度初建成2万吨产能。 2、 对标科琴黑的产品:200吨产线已经完成调试,在今年1季度会给几家电子厂送样,未来会考虑进一步的量产以及丰富复合产品的组合
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黑猫股份
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 15:04:18
南网能源交流总结20230111
开发:22年开发量超预期,签署意向 通过投资决策合计超过1GW。组件降价提高了项目的接受度,预期有更多项目可以达到投决标准。从开发到决策有2-3个月时间,会考虑组件涨价或者零自用消纳的悲观情景,保证项目收益率有足够的安全边际; [太阳]电价:存量项目通常采用固定电价、参考目录电价给折扣,项目数占比80-90%;新项目尽量谈成固定的价格、参考代理购电价格给折扣。组件降价后电价折扣率可以适度加大; [太阳]人效:22年的开发量远没有到公司现有人员的效能上限。开发区域从南网五省扩大到全国范围。项目数量
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南网能源
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 15:03:54
【生猪养殖板块的思考:位置是关键,积极推荐】
对于周期性较强的猪周期投资来讲,周期的位置和股价的位置是关键。周期的位置决定了猪价的未来方向,周期位置越低越利于板块投资,股价的位置决定了风险收益比。 历史上定猪周期所处的位置主要是看猪价,目前猪价已处于全行业亏损阶段。截至2023年1月11日,全国生猪价格已经超预期的跌到了14.4元/公斤,已经远跌破了全国生猪养殖平均成本线(我们预计全国平均完全成本在17元/公斤左右),现阶段除部分散养户,大部分养殖主体都进入亏损阶段。对生猪板块而言,已经非常有利。 对于最近一段时间猪价的这一走势来看,我们需
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牧原股份
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 11:14:44
【华泰电新】宁德CTC迎来首家落地车企,进程加速最快24年面世
事件:宁德与哪吒汽车合作CIIC一体化智能底盘 时代智能与哪吒汽车签署CIIC一体化智能底盘合作协议 ◆宁德时代全资子公司时代智能与哪吒汽车签署合作协议,双方将在CIIC(CATL IntegratedIntelligent Chassis)一体化智能底盘项目上开展合作,并共同探索更多商业模式的创新 ◆CIIC是以电池/电驱为核心、通过CTC技术实现高度集成的电动底盘,首款搭载车型最快将于24年底面世,哪吒汽车22年交付量在新势力造车企业中排名第一,此次合作将加快宁德CTC技术和产品的落地应用
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-01-12 11:14:12
20230111 动力电池产业链1月排产
各环节排产1月环比降幅在10%-20%,负极、电解液进入去库周期,预计1月批售(含商用)45万辆 电池环节:5家平均铁锂、三元均环比-5%和-12% #A 1月预估铁锂、三元产量16.9、11.3GWh,环比分别为-12%、-13% #B 1月预估铁锂、三元产量13.2、0.16GWh,环比分别 4%、0% #C 1月预估铁锂、三元产量2.7、0.25GWh,环比-4%、持平 #D 1月预估三元产量1.1GWh,环比-8% #E 1月预估铁锂、三元产量2.4、0.35GWh,环比-6%、-13%
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宁德时代
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 11:13:43
【西南电新】隆基西咸HPBC产能由15GW提升至29GW,BC技术路线扩产,建议关注
帝尔激光/广信材料! ️ 事件:隆基上调西咸HPBC产能规划,由此前15GW产能增至29GW产能目标,预计于2023年9月竣工并全面投产。 XBC产能规模持续增长,年内产能规模至少为40GW。此次隆基上调西咸HPBC产能规划至29GW,以及泰州4GW也将于2023年投产,年内隆基HPBC产能规模至少达到33GW。ABC方面,珠海一期6.5GW预计于年中全面投产,珠海或义乌基地亦将启动新产能建设。年内XBC产能至少达到40GW规模,乐观看到50GW左右,XBC产能基础与空间进一步强化。 建议关注:
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帝尔激光
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广信材料
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 11:13:09
军工相关资产对应梳理
一、有较为明确的对应关系 1、机电电子(607、609、613、615、618、631) 2、航发控制(614) 3、江航装备(610部分) 4、中航高科(中航复材) 5、天奥电子(10) 6、中航重机(安吉、景航) 7、航天电器(临泉) 8、声光电科(24、58) 9、中国海防(723、724) 二、猜壳子 1、空导院资产潜在标的:洪都、成飞集成、贵航股份 2、航发制造资产:航发科技 军工相关资产对应梳理
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洪都航空
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振华新材
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航发控制
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航发动力
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2023-01-16 10:39:37
【国信电新】2022年度业绩预告归母净利润数据梳理
晶澳科技:2022年预告48.0~56.0亿,中值52.0亿,Wind一致预期46.8亿;我们预测2023年69.5亿,动态市盈率22倍 [太阳]天合光能:2022年预告34.2~40.2亿,中值37.2亿,Wind一致预期36.1亿;2023年Wind一致预期66.8亿,动态市盈率23倍 [太阳]爱旭股份:2022年预告21.1~25.1亿,中值23.1亿,Wind一致预期20.2亿;2023年Wind一致预期30.6亿,动态市盈率16倍 [太阳]宁德时代:2022年预告291~315亿,中值
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晶澳科技
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2023-01-16 10:39:19
【天风电新】电池降价对毛利率弹性更新-0115
随着补贴退坡 TSL大降价,市场不免担心电池也会有降价,从而影响电池企业利润率,对此,我们进行了研究测算,更新如下: 1、22Q4电池厂毛利率较22Q3明显提升,主要系电池价格上行 电池成本下行所致。根据我们的测算,22Q3、22Q4电芯毛利率分别在10%、19%,其中电芯价格采用百川盈孚日度数据平均且采取M-1设置(即22Q4采用9-11月均价),电芯成本的正负极等材料成本采用百川盈孚日度数据平均且采取M-2设置(即22Q4采用8-10月均价),此种设计主要考虑材料采购-生产-发货-确认收入有
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【天风电新】工商业储能研究:中国市场的商业模式及投资机会-0115
🌼为什么突然强调国内工商业的机会? 最大的边际变化是23年开始商用电的电价大幅调整,工商业储能的经济性得到凸显,如CNESA测算,浙江、广东、海南等地的工商业储能回本周期6年以内,哪怕和欧美户储经济性相比也不逊色。 具体电价变化包括: 1、 峰谷价差拉大,广东省(珠三角五市)1.259元/kWh、海南省1.07元/kWh、浙江省0.978元/kWh、山东省0.926元/kWh、河南省1.021元/kWh等。 2、 正午电价调为谷段电价(山东、山西、浙江),光伏经济性大幅降低,带来的新增/存量分
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【国君策略】股票交易最顺畅的时期
第一,本轮行情的关键不在经济增速,过去10年中股票行情最好的阶段大多发生在经济即将复苏或弱扩张的阶段。增长预期快的时候市场反而会担心通胀与政策收紧; 第二,驱动本轮行情的关键在于打击市场信心的疫情、经济、政治的不确定性下降。推动:1)盈利增长的预期改善;2)股票贴现率下降。参考2014年9月与2019年1月类似宏观风险下降的行情,上证指数估值有望回到中枢附近,现仍有10% 的空间。 第三,无风险利率下降,重视当前权重股票拉指数的可能性,全年收益往前做。投资者对中国金融资产持有意愿上升,长线资金(
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特斯拉大幅降价 宁德高价买矿刺激锂需求向上预期,重视锂价企稳后上游锂矿投资机会
⚡特斯拉大幅降价 宁德高价买矿,刺激市场对锂需求向上预期 1月6日,特斯拉中国官网,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元。在两个多月内,特斯拉已经三次调价。根据财联社报道,乘联会秘书长崔东树称,特斯拉在2023年的首次降价,主要归因为成本降低。随着特斯拉频繁降价,反应出下游车企对于当前上游材料价格的接受程度逐步提高。1月11日,每日经济新闻报道,宁德时代作为重整投资人,对雅江斯诺威矿业抛出逾64亿元重整计划草案,涉债权调整及受偿方案、出资
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【天风能源】澳洲煤通关放松简评。2022年底以来澳洲煤通关放松传闻此起彼伏,
近日传出部分海关区域不再限制澳洲煤通关 大有全面放松的意味。假设澳洲煤通关全面放松,市场影响思考如下: [福][福] 总量影响:全球煤炭贸易是统一的市场,不是长协限价与贸易并存的双轨制市场,供需关系是主要影响因素。2021-2022年在通关收紧的情况下,澳洲煤对中国的出口量从2020年之前的大约8000万吨下降到1000万吨水平,但是我们并未因此看到中国煤炭进口量大减,澳洲煤的出口总量也并未受到影响。那如何通过这次通关放松就能认为是中国的进口总量要大幅增加?中国大幅增加了进口那全球流通贸易势必大
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阳光电源重大更新:越南项目电价落地,一扫减值阴霾!
1月7日,越南工业和贸易部公布太阳能和风能项目的电价最新上网电价,地面光伏项目电价上限1184.90越南盾/kwh(折合5.05美分/kwh),内陆风电项目电价上限1587.12越南盾/kWh(折合6.77美分/kwh)。 根据公司此前公告,由于越南项目因疫情延迟并网,需要执行2022年新电价,因此2021年年底计提了减值损失1.5亿元。当时因越南最新上网电价尚未公布,公司难以评估最终损益,且该项目迟迟无法兑现,导致现金流有一定压力。 根据我们了解,该项目为公司在越南的陆上风电项目,市场最悲观预
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2023-01-12 15:05:16
【国金金属】锂板块观点更新:需求弱预期修正,估值有望修复
当前锂价持续走低,主因Q1新能源车悲观预期反映,中游排产下降。根据电车组观点,国内疫情压低了22Q4冲量,22Q4没有市场预期高,23Q1没有市场预期低,且IRA补贴时间延后对美国Q1销量预期提升。市场担心的Q4强Q1弱预期最终会得到边际修正,Q1超预期概率偏大。此外,硅料降价最利好大储需求,预计23年美国和国内大储需求分别为35GWh和20GWh,均同比翻倍以上增速。 [太阳]供给端23年预计保守增量为30万吨,其中海外矿山15万吨、海外盐湖9万吨、国内云母和盐湖6万吨,释放节奏下半年多于上半
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【gj化工&新材料】黑猫股份近况更新:
1、 导电炭黑:2022年4季度由于疫情原因与下游电子厂合作受阻,有两家厂商计划审厂时间顺延,目前疫情恢复正常,公司与下游电池厂合作持续推进,计划年后下游几家厂商会对公司进行审厂,测试在2、3月份会陆续落地,如果测试进展顺利,预计3、4月份能有订单落地,二季度完成下游电子厂商的全部认证工作,达到满产满销。新建产能方面,预计三季度初建成2万吨产能,4季度初建成2万吨产能。 2、 对标科琴黑的产品:200吨产线已经完成调试,在今年1季度会给几家电子厂送样,未来会考虑进一步的量产以及丰富复合产品的组合
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南网能源交流总结20230111
开发:22年开发量超预期,签署意向 通过投资决策合计超过1GW。组件降价提高了项目的接受度,预期有更多项目可以达到投决标准。从开发到决策有2-3个月时间,会考虑组件涨价或者零自用消纳的悲观情景,保证项目收益率有足够的安全边际; [太阳]电价:存量项目通常采用固定电价、参考目录电价给折扣,项目数占比80-90%;新项目尽量谈成固定的价格、参考代理购电价格给折扣。组件降价后电价折扣率可以适度加大; [太阳]人效:22年的开发量远没有到公司现有人员的效能上限。开发区域从南网五省扩大到全国范围。项目数量
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2023-01-12 15:03:54
【生猪养殖板块的思考:位置是关键,积极推荐】
对于周期性较强的猪周期投资来讲,周期的位置和股价的位置是关键。周期的位置决定了猪价的未来方向,周期位置越低越利于板块投资,股价的位置决定了风险收益比。 历史上定猪周期所处的位置主要是看猪价,目前猪价已处于全行业亏损阶段。截至2023年1月11日,全国生猪价格已经超预期的跌到了14.4元/公斤,已经远跌破了全国生猪养殖平均成本线(我们预计全国平均完全成本在17元/公斤左右),现阶段除部分散养户,大部分养殖主体都进入亏损阶段。对生猪板块而言,已经非常有利。 对于最近一段时间猪价的这一走势来看,我们需
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【华泰电新】宁德CTC迎来首家落地车企,进程加速最快24年面世
事件:宁德与哪吒汽车合作CIIC一体化智能底盘 时代智能与哪吒汽车签署CIIC一体化智能底盘合作协议 ◆宁德时代全资子公司时代智能与哪吒汽车签署合作协议,双方将在CIIC(CATL IntegratedIntelligent Chassis)一体化智能底盘项目上开展合作,并共同探索更多商业模式的创新 ◆CIIC是以电池/电驱为核心、通过CTC技术实现高度集成的电动底盘,首款搭载车型最快将于24年底面世,哪吒汽车22年交付量在新势力造车企业中排名第一,此次合作将加快宁德CTC技术和产品的落地应用
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20230111 动力电池产业链1月排产
各环节排产1月环比降幅在10%-20%,负极、电解液进入去库周期,预计1月批售(含商用)45万辆 电池环节:5家平均铁锂、三元均环比-5%和-12% #A 1月预估铁锂、三元产量16.9、11.3GWh,环比分别为-12%、-13% #B 1月预估铁锂、三元产量13.2、0.16GWh,环比分别 4%、0% #C 1月预估铁锂、三元产量2.7、0.25GWh,环比-4%、持平 #D 1月预估三元产量1.1GWh,环比-8% #E 1月预估铁锂、三元产量2.4、0.35GWh,环比-6%、-13%
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【西南电新】隆基西咸HPBC产能由15GW提升至29GW,BC技术路线扩产,建议关注
帝尔激光/广信材料! ️ 事件:隆基上调西咸HPBC产能规划,由此前15GW产能增至29GW产能目标,预计于2023年9月竣工并全面投产。 XBC产能规模持续增长,年内产能规模至少为40GW。此次隆基上调西咸HPBC产能规划至29GW,以及泰州4GW也将于2023年投产,年内隆基HPBC产能规模至少达到33GW。ABC方面,珠海一期6.5GW预计于年中全面投产,珠海或义乌基地亦将启动新产能建设。年内XBC产能至少达到40GW规模,乐观看到50GW左右,XBC产能基础与空间进一步强化。 建议关注:
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帝尔激光
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广信材料
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 11:13:09
军工相关资产对应梳理
一、有较为明确的对应关系 1、机电电子(607、609、613、615、618、631) 2、航发控制(614) 3、江航装备(610部分) 4、中航高科(中航复材) 5、天奥电子(10) 6、中航重机(安吉、景航) 7、航天电器(临泉) 8、声光电科(24、58) 9、中国海防(723、724) 二、猜壳子 1、空导院资产潜在标的:洪都、成飞集成、贵航股份 2、航发制造资产:航发科技 军工相关资产对应梳理
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洪都航空
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振华新材
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股市星球
为国接盘的公社达人
2023-01-16 10:39:37
【国信电新】2022年度业绩预告归母净利润数据梳理
晶澳科技:2022年预告48.0~56.0亿,中值52.0亿,Wind一致预期46.8亿;我们预测2023年69.5亿,动态市盈率22倍 [太阳]天合光能:2022年预告34.2~40.2亿,中值37.2亿,Wind一致预期36.1亿;2023年Wind一致预期66.8亿,动态市盈率23倍 [太阳]爱旭股份:2022年预告21.1~25.1亿,中值23.1亿,Wind一致预期20.2亿;2023年Wind一致预期30.6亿,动态市盈率16倍 [太阳]宁德时代:2022年预告291~315亿,中值
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晶澳科技
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2023-01-16 10:39:19
【天风电新】电池降价对毛利率弹性更新-0115
随着补贴退坡 TSL大降价,市场不免担心电池也会有降价,从而影响电池企业利润率,对此,我们进行了研究测算,更新如下: 1、22Q4电池厂毛利率较22Q3明显提升,主要系电池价格上行 电池成本下行所致。根据我们的测算,22Q3、22Q4电芯毛利率分别在10%、19%,其中电芯价格采用百川盈孚日度数据平均且采取M-1设置(即22Q4采用9-11月均价),电芯成本的正负极等材料成本采用百川盈孚日度数据平均且采取M-2设置(即22Q4采用8-10月均价),此种设计主要考虑材料采购-生产-发货-确认收入有
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长安汽车
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2023-01-16 10:38:59
【天风电新】工商业储能研究:中国市场的商业模式及投资机会-0115
🌼为什么突然强调国内工商业的机会? 最大的边际变化是23年开始商用电的电价大幅调整,工商业储能的经济性得到凸显,如CNESA测算,浙江、广东、海南等地的工商业储能回本周期6年以内,哪怕和欧美户储经济性相比也不逊色。 具体电价变化包括: 1、 峰谷价差拉大,广东省(珠三角五市)1.259元/kWh、海南省1.07元/kWh、浙江省0.978元/kWh、山东省0.926元/kWh、河南省1.021元/kWh等。 2、 正午电价调为谷段电价(山东、山西、浙江),光伏经济性大幅降低,带来的新增/存量分
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德业股份
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盛弘股份
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上能电气
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2023-01-16 10:38:35
【国君策略】股票交易最顺畅的时期
第一,本轮行情的关键不在经济增速,过去10年中股票行情最好的阶段大多发生在经济即将复苏或弱扩张的阶段。增长预期快的时候市场反而会担心通胀与政策收紧; 第二,驱动本轮行情的关键在于打击市场信心的疫情、经济、政治的不确定性下降。推动:1)盈利增长的预期改善;2)股票贴现率下降。参考2014年9月与2019年1月类似宏观风险下降的行情,上证指数估值有望回到中枢附近,现仍有10% 的空间。 第三,无风险利率下降,重视当前权重股票拉指数的可能性,全年收益往前做。投资者对中国金融资产持有意愿上升,长线资金(
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东方财富
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2023-01-12 15:11:31
特斯拉大幅降价 宁德高价买矿刺激锂需求向上预期,重视锂价企稳后上游锂矿投资机会
⚡特斯拉大幅降价 宁德高价买矿,刺激市场对锂需求向上预期 1月6日,特斯拉中国官网,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元。在两个多月内,特斯拉已经三次调价。根据财联社报道,乘联会秘书长崔东树称,特斯拉在2023年的首次降价,主要归因为成本降低。随着特斯拉频繁降价,反应出下游车企对于当前上游材料价格的接受程度逐步提高。1月11日,每日经济新闻报道,宁德时代作为重整投资人,对雅江斯诺威矿业抛出逾64亿元重整计划草案,涉债权调整及受偿方案、出资
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中矿资源
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2023-01-12 15:06:22
【天风能源】澳洲煤通关放松简评。2022年底以来澳洲煤通关放松传闻此起彼伏,
近日传出部分海关区域不再限制澳洲煤通关 大有全面放松的意味。假设澳洲煤通关全面放松,市场影响思考如下: [福][福] 总量影响:全球煤炭贸易是统一的市场,不是长协限价与贸易并存的双轨制市场,供需关系是主要影响因素。2021-2022年在通关收紧的情况下,澳洲煤对中国的出口量从2020年之前的大约8000万吨下降到1000万吨水平,但是我们并未因此看到中国煤炭进口量大减,澳洲煤的出口总量也并未受到影响。那如何通过这次通关放松就能认为是中国的进口总量要大幅增加?中国大幅增加了进口那全球流通贸易势必大
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中国神华
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2023-01-12 15:05:33
阳光电源重大更新:越南项目电价落地,一扫减值阴霾!
1月7日,越南工业和贸易部公布太阳能和风能项目的电价最新上网电价,地面光伏项目电价上限1184.90越南盾/kwh(折合5.05美分/kwh),内陆风电项目电价上限1587.12越南盾/kWh(折合6.77美分/kwh)。 根据公司此前公告,由于越南项目因疫情延迟并网,需要执行2022年新电价,因此2021年年底计提了减值损失1.5亿元。当时因越南最新上网电价尚未公布,公司难以评估最终损益,且该项目迟迟无法兑现,导致现金流有一定压力。 根据我们了解,该项目为公司在越南的陆上风电项目,市场最悲观预
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阳光电源
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2023-01-12 15:05:16
【国金金属】锂板块观点更新:需求弱预期修正,估值有望修复
当前锂价持续走低,主因Q1新能源车悲观预期反映,中游排产下降。根据电车组观点,国内疫情压低了22Q4冲量,22Q4没有市场预期高,23Q1没有市场预期低,且IRA补贴时间延后对美国Q1销量预期提升。市场担心的Q4强Q1弱预期最终会得到边际修正,Q1超预期概率偏大。此外,硅料降价最利好大储需求,预计23年美国和国内大储需求分别为35GWh和20GWh,均同比翻倍以上增速。 [太阳]供给端23年预计保守增量为30万吨,其中海外矿山15万吨、海外盐湖9万吨、国内云母和盐湖6万吨,释放节奏下半年多于上半
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融捷股份
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2023-01-12 15:04:39
【gj化工&新材料】黑猫股份近况更新:
1、 导电炭黑:2022年4季度由于疫情原因与下游电子厂合作受阻,有两家厂商计划审厂时间顺延,目前疫情恢复正常,公司与下游电池厂合作持续推进,计划年后下游几家厂商会对公司进行审厂,测试在2、3月份会陆续落地,如果测试进展顺利,预计3、4月份能有订单落地,二季度完成下游电子厂商的全部认证工作,达到满产满销。新建产能方面,预计三季度初建成2万吨产能,4季度初建成2万吨产能。 2、 对标科琴黑的产品:200吨产线已经完成调试,在今年1季度会给几家电子厂送样,未来会考虑进一步的量产以及丰富复合产品的组合
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黑猫股份
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2023-01-12 15:04:18
南网能源交流总结20230111
开发:22年开发量超预期,签署意向 通过投资决策合计超过1GW。组件降价提高了项目的接受度,预期有更多项目可以达到投决标准。从开发到决策有2-3个月时间,会考虑组件涨价或者零自用消纳的悲观情景,保证项目收益率有足够的安全边际; [太阳]电价:存量项目通常采用固定电价、参考目录电价给折扣,项目数占比80-90%;新项目尽量谈成固定的价格、参考代理购电价格给折扣。组件降价后电价折扣率可以适度加大; [太阳]人效:22年的开发量远没有到公司现有人员的效能上限。开发区域从南网五省扩大到全国范围。项目数量
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南网能源
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2023-01-12 15:03:54
【生猪养殖板块的思考:位置是关键,积极推荐】
对于周期性较强的猪周期投资来讲,周期的位置和股价的位置是关键。周期的位置决定了猪价的未来方向,周期位置越低越利于板块投资,股价的位置决定了风险收益比。 历史上定猪周期所处的位置主要是看猪价,目前猪价已处于全行业亏损阶段。截至2023年1月11日,全国生猪价格已经超预期的跌到了14.4元/公斤,已经远跌破了全国生猪养殖平均成本线(我们预计全国平均完全成本在17元/公斤左右),现阶段除部分散养户,大部分养殖主体都进入亏损阶段。对生猪板块而言,已经非常有利。 对于最近一段时间猪价的这一走势来看,我们需
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牧原股份
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 11:14:44
【华泰电新】宁德CTC迎来首家落地车企,进程加速最快24年面世
事件:宁德与哪吒汽车合作CIIC一体化智能底盘 时代智能与哪吒汽车签署CIIC一体化智能底盘合作协议 ◆宁德时代全资子公司时代智能与哪吒汽车签署合作协议,双方将在CIIC(CATL IntegratedIntelligent Chassis)一体化智能底盘项目上开展合作,并共同探索更多商业模式的创新 ◆CIIC是以电池/电驱为核心、通过CTC技术实现高度集成的电动底盘,首款搭载车型最快将于24年底面世,哪吒汽车22年交付量在新势力造车企业中排名第一,此次合作将加快宁德CTC技术和产品的落地应用
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 11:14:12
20230111 动力电池产业链1月排产
各环节排产1月环比降幅在10%-20%,负极、电解液进入去库周期,预计1月批售(含商用)45万辆 电池环节:5家平均铁锂、三元均环比-5%和-12% #A 1月预估铁锂、三元产量16.9、11.3GWh,环比分别为-12%、-13% #B 1月预估铁锂、三元产量13.2、0.16GWh,环比分别 4%、0% #C 1月预估铁锂、三元产量2.7、0.25GWh,环比-4%、持平 #D 1月预估三元产量1.1GWh,环比-8% #E 1月预估铁锂、三元产量2.4、0.35GWh,环比-6%、-13%
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宁德时代
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 11:13:43
【西南电新】隆基西咸HPBC产能由15GW提升至29GW,BC技术路线扩产,建议关注
帝尔激光/广信材料! ️ 事件:隆基上调西咸HPBC产能规划,由此前15GW产能增至29GW产能目标,预计于2023年9月竣工并全面投产。 XBC产能规模持续增长,年内产能规模至少为40GW。此次隆基上调西咸HPBC产能规划至29GW,以及泰州4GW也将于2023年投产,年内隆基HPBC产能规模至少达到33GW。ABC方面,珠海一期6.5GW预计于年中全面投产,珠海或义乌基地亦将启动新产能建设。年内XBC产能至少达到40GW规模,乐观看到50GW左右,XBC产能基础与空间进一步强化。 建议关注:
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军工相关资产对应梳理
一、有较为明确的对应关系 1、机电电子(607、609、613、615、618、631) 2、航发控制(614) 3、江航装备(610部分) 4、中航高科(中航复材) 5、天奥电子(10) 6、中航重机(安吉、景航) 7、航天电器(临泉) 8、声光电科(24、58) 9、中国海防(723、724) 二、猜壳子 1、空导院资产潜在标的:洪都、成飞集成、贵航股份 2、航发制造资产:航发科技 军工相关资产对应梳理
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【国信电新】2022年度业绩预告归母净利润数据梳理
晶澳科技:2022年预告48.0~56.0亿,中值52.0亿,Wind一致预期46.8亿;我们预测2023年69.5亿,动态市盈率22倍 [太阳]天合光能:2022年预告34.2~40.2亿,中值37.2亿,Wind一致预期36.1亿;2023年Wind一致预期66.8亿,动态市盈率23倍 [太阳]爱旭股份:2022年预告21.1~25.1亿,中值23.1亿,Wind一致预期20.2亿;2023年Wind一致预期30.6亿,动态市盈率16倍 [太阳]宁德时代:2022年预告291~315亿,中值
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【天风电新】电池降价对毛利率弹性更新-0115
随着补贴退坡 TSL大降价,市场不免担心电池也会有降价,从而影响电池企业利润率,对此,我们进行了研究测算,更新如下: 1、22Q4电池厂毛利率较22Q3明显提升,主要系电池价格上行 电池成本下行所致。根据我们的测算,22Q3、22Q4电芯毛利率分别在10%、19%,其中电芯价格采用百川盈孚日度数据平均且采取M-1设置(即22Q4采用9-11月均价),电芯成本的正负极等材料成本采用百川盈孚日度数据平均且采取M-2设置(即22Q4采用8-10月均价),此种设计主要考虑材料采购-生产-发货-确认收入有
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【天风电新】工商业储能研究:中国市场的商业模式及投资机会-0115
🌼为什么突然强调国内工商业的机会? 最大的边际变化是23年开始商用电的电价大幅调整,工商业储能的经济性得到凸显,如CNESA测算,浙江、广东、海南等地的工商业储能回本周期6年以内,哪怕和欧美户储经济性相比也不逊色。 具体电价变化包括: 1、 峰谷价差拉大,广东省(珠三角五市)1.259元/kWh、海南省1.07元/kWh、浙江省0.978元/kWh、山东省0.926元/kWh、河南省1.021元/kWh等。 2、 正午电价调为谷段电价(山东、山西、浙江),光伏经济性大幅降低,带来的新增/存量分
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【国君策略】股票交易最顺畅的时期
第一,本轮行情的关键不在经济增速,过去10年中股票行情最好的阶段大多发生在经济即将复苏或弱扩张的阶段。增长预期快的时候市场反而会担心通胀与政策收紧; 第二,驱动本轮行情的关键在于打击市场信心的疫情、经济、政治的不确定性下降。推动:1)盈利增长的预期改善;2)股票贴现率下降。参考2014年9月与2019年1月类似宏观风险下降的行情,上证指数估值有望回到中枢附近,现仍有10% 的空间。 第三,无风险利率下降,重视当前权重股票拉指数的可能性,全年收益往前做。投资者对中国金融资产持有意愿上升,长线资金(
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特斯拉大幅降价 宁德高价买矿刺激锂需求向上预期,重视锂价企稳后上游锂矿投资机会
⚡特斯拉大幅降价 宁德高价买矿,刺激市场对锂需求向上预期 1月6日,特斯拉中国官网,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元。在两个多月内,特斯拉已经三次调价。根据财联社报道,乘联会秘书长崔东树称,特斯拉在2023年的首次降价,主要归因为成本降低。随着特斯拉频繁降价,反应出下游车企对于当前上游材料价格的接受程度逐步提高。1月11日,每日经济新闻报道,宁德时代作为重整投资人,对雅江斯诺威矿业抛出逾64亿元重整计划草案,涉债权调整及受偿方案、出资
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【天风能源】澳洲煤通关放松简评。2022年底以来澳洲煤通关放松传闻此起彼伏,
近日传出部分海关区域不再限制澳洲煤通关 大有全面放松的意味。假设澳洲煤通关全面放松,市场影响思考如下: [福][福] 总量影响:全球煤炭贸易是统一的市场,不是长协限价与贸易并存的双轨制市场,供需关系是主要影响因素。2021-2022年在通关收紧的情况下,澳洲煤对中国的出口量从2020年之前的大约8000万吨下降到1000万吨水平,但是我们并未因此看到中国煤炭进口量大减,澳洲煤的出口总量也并未受到影响。那如何通过这次通关放松就能认为是中国的进口总量要大幅增加?中国大幅增加了进口那全球流通贸易势必大
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阳光电源重大更新:越南项目电价落地,一扫减值阴霾!
1月7日,越南工业和贸易部公布太阳能和风能项目的电价最新上网电价,地面光伏项目电价上限1184.90越南盾/kwh(折合5.05美分/kwh),内陆风电项目电价上限1587.12越南盾/kWh(折合6.77美分/kwh)。 根据公司此前公告,由于越南项目因疫情延迟并网,需要执行2022年新电价,因此2021年年底计提了减值损失1.5亿元。当时因越南最新上网电价尚未公布,公司难以评估最终损益,且该项目迟迟无法兑现,导致现金流有一定压力。 根据我们了解,该项目为公司在越南的陆上风电项目,市场最悲观预
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【国金金属】锂板块观点更新:需求弱预期修正,估值有望修复
当前锂价持续走低,主因Q1新能源车悲观预期反映,中游排产下降。根据电车组观点,国内疫情压低了22Q4冲量,22Q4没有市场预期高,23Q1没有市场预期低,且IRA补贴时间延后对美国Q1销量预期提升。市场担心的Q4强Q1弱预期最终会得到边际修正,Q1超预期概率偏大。此外,硅料降价最利好大储需求,预计23年美国和国内大储需求分别为35GWh和20GWh,均同比翻倍以上增速。 [太阳]供给端23年预计保守增量为30万吨,其中海外矿山15万吨、海外盐湖9万吨、国内云母和盐湖6万吨,释放节奏下半年多于上半
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【gj化工&新材料】黑猫股份近况更新:
1、 导电炭黑:2022年4季度由于疫情原因与下游电子厂合作受阻,有两家厂商计划审厂时间顺延,目前疫情恢复正常,公司与下游电池厂合作持续推进,计划年后下游几家厂商会对公司进行审厂,测试在2、3月份会陆续落地,如果测试进展顺利,预计3、4月份能有订单落地,二季度完成下游电子厂商的全部认证工作,达到满产满销。新建产能方面,预计三季度初建成2万吨产能,4季度初建成2万吨产能。 2、 对标科琴黑的产品:200吨产线已经完成调试,在今年1季度会给几家电子厂送样,未来会考虑进一步的量产以及丰富复合产品的组合
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南网能源交流总结20230111
开发:22年开发量超预期,签署意向 通过投资决策合计超过1GW。组件降价提高了项目的接受度,预期有更多项目可以达到投决标准。从开发到决策有2-3个月时间,会考虑组件涨价或者零自用消纳的悲观情景,保证项目收益率有足够的安全边际; [太阳]电价:存量项目通常采用固定电价、参考目录电价给折扣,项目数占比80-90%;新项目尽量谈成固定的价格、参考代理购电价格给折扣。组件降价后电价折扣率可以适度加大; [太阳]人效:22年的开发量远没有到公司现有人员的效能上限。开发区域从南网五省扩大到全国范围。项目数量
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【生猪养殖板块的思考:位置是关键,积极推荐】
对于周期性较强的猪周期投资来讲,周期的位置和股价的位置是关键。周期的位置决定了猪价的未来方向,周期位置越低越利于板块投资,股价的位置决定了风险收益比。 历史上定猪周期所处的位置主要是看猪价,目前猪价已处于全行业亏损阶段。截至2023年1月11日,全国生猪价格已经超预期的跌到了14.4元/公斤,已经远跌破了全国生猪养殖平均成本线(我们预计全国平均完全成本在17元/公斤左右),现阶段除部分散养户,大部分养殖主体都进入亏损阶段。对生猪板块而言,已经非常有利。 对于最近一段时间猪价的这一走势来看,我们需
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【华泰电新】宁德CTC迎来首家落地车企,进程加速最快24年面世
事件:宁德与哪吒汽车合作CIIC一体化智能底盘 时代智能与哪吒汽车签署CIIC一体化智能底盘合作协议 ◆宁德时代全资子公司时代智能与哪吒汽车签署合作协议,双方将在CIIC(CATL IntegratedIntelligent Chassis)一体化智能底盘项目上开展合作,并共同探索更多商业模式的创新 ◆CIIC是以电池/电驱为核心、通过CTC技术实现高度集成的电动底盘,首款搭载车型最快将于24年底面世,哪吒汽车22年交付量在新势力造车企业中排名第一,此次合作将加快宁德CTC技术和产品的落地应用
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20230111 动力电池产业链1月排产
各环节排产1月环比降幅在10%-20%,负极、电解液进入去库周期,预计1月批售(含商用)45万辆 电池环节:5家平均铁锂、三元均环比-5%和-12% #A 1月预估铁锂、三元产量16.9、11.3GWh,环比分别为-12%、-13% #B 1月预估铁锂、三元产量13.2、0.16GWh,环比分别 4%、0% #C 1月预估铁锂、三元产量2.7、0.25GWh,环比-4%、持平 #D 1月预估三元产量1.1GWh,环比-8% #E 1月预估铁锂、三元产量2.4、0.35GWh,环比-6%、-13%
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 11:13:43
【西南电新】隆基西咸HPBC产能由15GW提升至29GW,BC技术路线扩产,建议关注
帝尔激光/广信材料! ️ 事件:隆基上调西咸HPBC产能规划,由此前15GW产能增至29GW产能目标,预计于2023年9月竣工并全面投产。 XBC产能规模持续增长,年内产能规模至少为40GW。此次隆基上调西咸HPBC产能规划至29GW,以及泰州4GW也将于2023年投产,年内隆基HPBC产能规模至少达到33GW。ABC方面,珠海一期6.5GW预计于年中全面投产,珠海或义乌基地亦将启动新产能建设。年内XBC产能至少达到40GW规模,乐观看到50GW左右,XBC产能基础与空间进一步强化。 建议关注:
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为国接盘的公社达人
2023-01-12 11:13:09
军工相关资产对应梳理
一、有较为明确的对应关系 1、机电电子(607、609、613、615、618、631) 2、航发控制(614) 3、江航装备(610部分) 4、中航高科(中航复材) 5、天奥电子(10) 6、中航重机(安吉、景航) 7、航天电器(临泉) 8、声光电科(24、58) 9、中国海防(723、724) 二、猜壳子 1、空导院资产潜在标的:洪都、成飞集成、贵航股份 2、航发制造资产:航发科技 军工相关资产对应梳理
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洪都航空
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为国接盘的公社达人
2023-01-16 10:39:37
【国信电新】2022年度业绩预告归母净利润数据梳理
晶澳科技:2022年预告48.0~56.0亿,中值52.0亿,Wind一致预期46.8亿;我们预测2023年69.5亿,动态市盈率22倍 [太阳]天合光能:2022年预告34.2~40.2亿,中值37.2亿,Wind一致预期36.1亿;2023年Wind一致预期66.8亿,动态市盈率23倍 [太阳]爱旭股份:2022年预告21.1~25.1亿,中值23.1亿,Wind一致预期20.2亿;2023年Wind一致预期30.6亿,动态市盈率16倍 [太阳]宁德时代:2022年预告291~315亿,中值
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晶澳科技
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2023-01-16 10:39:19
【天风电新】电池降价对毛利率弹性更新-0115
随着补贴退坡 TSL大降价,市场不免担心电池也会有降价,从而影响电池企业利润率,对此,我们进行了研究测算,更新如下: 1、22Q4电池厂毛利率较22Q3明显提升,主要系电池价格上行 电池成本下行所致。根据我们的测算,22Q3、22Q4电芯毛利率分别在10%、19%,其中电芯价格采用百川盈孚日度数据平均且采取M-1设置(即22Q4采用9-11月均价),电芯成本的正负极等材料成本采用百川盈孚日度数据平均且采取M-2设置(即22Q4采用8-10月均价),此种设计主要考虑材料采购-生产-发货-确认收入有
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长安汽车
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2023-01-16 10:38:59
【天风电新】工商业储能研究:中国市场的商业模式及投资机会-0115
🌼为什么突然强调国内工商业的机会? 最大的边际变化是23年开始商用电的电价大幅调整,工商业储能的经济性得到凸显,如CNESA测算,浙江、广东、海南等地的工商业储能回本周期6年以内,哪怕和欧美户储经济性相比也不逊色。 具体电价变化包括: 1、 峰谷价差拉大,广东省(珠三角五市)1.259元/kWh、海南省1.07元/kWh、浙江省0.978元/kWh、山东省0.926元/kWh、河南省1.021元/kWh等。 2、 正午电价调为谷段电价(山东、山西、浙江),光伏经济性大幅降低,带来的新增/存量分
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盛弘股份
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上能电气
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2023-01-16 10:38:35
【国君策略】股票交易最顺畅的时期
第一,本轮行情的关键不在经济增速,过去10年中股票行情最好的阶段大多发生在经济即将复苏或弱扩张的阶段。增长预期快的时候市场反而会担心通胀与政策收紧; 第二,驱动本轮行情的关键在于打击市场信心的疫情、经济、政治的不确定性下降。推动:1)盈利增长的预期改善;2)股票贴现率下降。参考2014年9月与2019年1月类似宏观风险下降的行情,上证指数估值有望回到中枢附近,现仍有10% 的空间。 第三,无风险利率下降,重视当前权重股票拉指数的可能性,全年收益往前做。投资者对中国金融资产持有意愿上升,长线资金(
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东方财富
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2023-01-12 15:11:31
特斯拉大幅降价 宁德高价买矿刺激锂需求向上预期,重视锂价企稳后上游锂矿投资机会
⚡特斯拉大幅降价 宁德高价买矿,刺激市场对锂需求向上预期 1月6日,特斯拉中国官网,特斯拉国产车型大幅降价,Model 3起售价22.99万元,Model Y起售价25.99万元。在两个多月内,特斯拉已经三次调价。根据财联社报道,乘联会秘书长崔东树称,特斯拉在2023年的首次降价,主要归因为成本降低。随着特斯拉频繁降价,反应出下游车企对于当前上游材料价格的接受程度逐步提高。1月11日,每日经济新闻报道,宁德时代作为重整投资人,对雅江斯诺威矿业抛出逾64亿元重整计划草案,涉债权调整及受偿方案、出资
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中矿资源
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2023-01-12 15:06:22
【天风能源】澳洲煤通关放松简评。2022年底以来澳洲煤通关放松传闻此起彼伏,
近日传出部分海关区域不再限制澳洲煤通关 大有全面放松的意味。假设澳洲煤通关全面放松,市场影响思考如下: [福][福] 总量影响:全球煤炭贸易是统一的市场,不是长协限价与贸易并存的双轨制市场,供需关系是主要影响因素。2021-2022年在通关收紧的情况下,澳洲煤对中国的出口量从2020年之前的大约8000万吨下降到1000万吨水平,但是我们并未因此看到中国煤炭进口量大减,澳洲煤的出口总量也并未受到影响。那如何通过这次通关放松就能认为是中国的进口总量要大幅增加?中国大幅增加了进口那全球流通贸易势必大
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中国神华
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2023-01-12 15:05:33
阳光电源重大更新:越南项目电价落地,一扫减值阴霾!
1月7日,越南工业和贸易部公布太阳能和风能项目的电价最新上网电价,地面光伏项目电价上限1184.90越南盾/kwh(折合5.05美分/kwh),内陆风电项目电价上限1587.12越南盾/kWh(折合6.77美分/kwh)。 根据公司此前公告,由于越南项目因疫情延迟并网,需要执行2022年新电价,因此2021年年底计提了减值损失1.5亿元。当时因越南最新上网电价尚未公布,公司难以评估最终损益,且该项目迟迟无法兑现,导致现金流有一定压力。 根据我们了解,该项目为公司在越南的陆上风电项目,市场最悲观预
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阳光电源
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2023-01-12 15:05:16
【国金金属】锂板块观点更新:需求弱预期修正,估值有望修复
当前锂价持续走低,主因Q1新能源车悲观预期反映,中游排产下降。根据电车组观点,国内疫情压低了22Q4冲量,22Q4没有市场预期高,23Q1没有市场预期低,且IRA补贴时间延后对美国Q1销量预期提升。市场担心的Q4强Q1弱预期最终会得到边际修正,Q1超预期概率偏大。此外,硅料降价最利好大储需求,预计23年美国和国内大储需求分别为35GWh和20GWh,均同比翻倍以上增速。 [太阳]供给端23年预计保守增量为30万吨,其中海外矿山15万吨、海外盐湖9万吨、国内云母和盐湖6万吨,释放节奏下半年多于上半
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2023-01-12 15:04:39
【gj化工&新材料】黑猫股份近况更新:
1、 导电炭黑:2022年4季度由于疫情原因与下游电子厂合作受阻,有两家厂商计划审厂时间顺延,目前疫情恢复正常,公司与下游电池厂合作持续推进,计划年后下游几家厂商会对公司进行审厂,测试在2、3月份会陆续落地,如果测试进展顺利,预计3、4月份能有订单落地,二季度完成下游电子厂商的全部认证工作,达到满产满销。新建产能方面,预计三季度初建成2万吨产能,4季度初建成2万吨产能。 2、 对标科琴黑的产品:200吨产线已经完成调试,在今年1季度会给几家电子厂送样,未来会考虑进一步的量产以及丰富复合产品的组合
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黑猫股份
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2023-01-12 15:04:18
南网能源交流总结20230111
开发:22年开发量超预期,签署意向 通过投资决策合计超过1GW。组件降价提高了项目的接受度,预期有更多项目可以达到投决标准。从开发到决策有2-3个月时间,会考虑组件涨价或者零自用消纳的悲观情景,保证项目收益率有足够的安全边际; [太阳]电价:存量项目通常采用固定电价、参考目录电价给折扣,项目数占比80-90%;新项目尽量谈成固定的价格、参考代理购电价格给折扣。组件降价后电价折扣率可以适度加大; [太阳]人效:22年的开发量远没有到公司现有人员的效能上限。开发区域从南网五省扩大到全国范围。项目数量
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南网能源
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2023-01-12 15:03:54
【生猪养殖板块的思考:位置是关键,积极推荐】
对于周期性较强的猪周期投资来讲,周期的位置和股价的位置是关键。周期的位置决定了猪价的未来方向,周期位置越低越利于板块投资,股价的位置决定了风险收益比。 历史上定猪周期所处的位置主要是看猪价,目前猪价已处于全行业亏损阶段。截至2023年1月11日,全国生猪价格已经超预期的跌到了14.4元/公斤,已经远跌破了全国生猪养殖平均成本线(我们预计全国平均完全成本在17元/公斤左右),现阶段除部分散养户,大部分养殖主体都进入亏损阶段。对生猪板块而言,已经非常有利。 对于最近一段时间猪价的这一走势来看,我们需
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牧原股份
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2023-01-12 11:14:44
【华泰电新】宁德CTC迎来首家落地车企,进程加速最快24年面世
事件:宁德与哪吒汽车合作CIIC一体化智能底盘 时代智能与哪吒汽车签署CIIC一体化智能底盘合作协议 ◆宁德时代全资子公司时代智能与哪吒汽车签署合作协议,双方将在CIIC(CATL IntegratedIntelligent Chassis)一体化智能底盘项目上开展合作,并共同探索更多商业模式的创新 ◆CIIC是以电池/电驱为核心、通过CTC技术实现高度集成的电动底盘,首款搭载车型最快将于24年底面世,哪吒汽车22年交付量在新势力造车企业中排名第一,此次合作将加快宁德CTC技术和产品的落地应用
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宁德时代
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2023-01-12 11:14:12
20230111 动力电池产业链1月排产
各环节排产1月环比降幅在10%-20%,负极、电解液进入去库周期,预计1月批售(含商用)45万辆 电池环节:5家平均铁锂、三元均环比-5%和-12% #A 1月预估铁锂、三元产量16.9、11.3GWh,环比分别为-12%、-13% #B 1月预估铁锂、三元产量13.2、0.16GWh,环比分别 4%、0% #C 1月预估铁锂、三元产量2.7、0.25GWh,环比-4%、持平 #D 1月预估三元产量1.1GWh,环比-8% #E 1月预估铁锂、三元产量2.4、0.35GWh,环比-6%、-13%
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2023-01-12 11:13:43
【西南电新】隆基西咸HPBC产能由15GW提升至29GW,BC技术路线扩产,建议关注
帝尔激光/广信材料! ️ 事件:隆基上调西咸HPBC产能规划,由此前15GW产能增至29GW产能目标,预计于2023年9月竣工并全面投产。 XBC产能规模持续增长,年内产能规模至少为40GW。此次隆基上调西咸HPBC产能规划至29GW,以及泰州4GW也将于2023年投产,年内隆基HPBC产能规模至少达到33GW。ABC方面,珠海一期6.5GW预计于年中全面投产,珠海或义乌基地亦将启动新产能建设。年内XBC产能至少达到40GW规模,乐观看到50GW左右,XBC产能基础与空间进一步强化。 建议关注:
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军工相关资产对应梳理
一、有较为明确的对应关系 1、机电电子(607、609、613、615、618、631) 2、航发控制(614) 3、江航装备(610部分) 4、中航高科(中航复材) 5、天奥电子(10) 6、中航重机(安吉、景航) 7、航天电器(临泉) 8、声光电科(24、58) 9、中国海防(723、724) 二、猜壳子 1、空导院资产潜在标的:洪都、成飞集成、贵航股份 2、航发制造资产:航发科技 军工相关资产对应梳理
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