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2023-01-06 12:52:38

【国金电新】光伏EVA树脂：价格反弹在即，看好树脂及胶膜盈利修复

近期EVA发泡料、线缆料等成交价反弹500~1000元/吨，光伏料报价暂持稳。至暗时刻已过，EVA成交价开始反弹：Q4因发泡线缆等领域需求弱、光伏下游开工较弱，EVA价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点，近期发泡线缆贸易商做空情绪收敛，部分企业投机储备，目前生产企业出厂价变动不大（仅斯尔邦上调线缆料报价300元），发泡料、线缆料成交价略反弹500~1000元/吨左右。光伏下游需求启动在即，光伏EVA价格或将快速上涨：22Q4光伏EVA价格跌至历史低点，组件企业胶膜库存、胶膜企业胶膜产品及E

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福斯特
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联泓新科

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2023-01-06 12:52:15

当升科技交流更新20230106

Q4及22年全年情况： Q4三元正极出货预计2万吨，吨净利或环比持平；22年全年出货预计7万吨，吨净利或在3万元以上。 23年展望：三元正极出货11-12万吨，吨净利或在2万元以上。国际化布局领先： Q4海外出货占比70%以上，全年维持在70%以上，国际客户验证门槛高周期长，公司先发优势显著从而提升盈利水平。多元化产能扩张： 1）三元：常州2期一条线已经出产品，全部5万吨预计本月或下月跑通，23年有效产能预计12万吨左右。 2）钴酸锂：23年下半年建成1万吨产能。 3）铁锂：产品已通过国内

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当升科技

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2023-01-06 12:51:48

特斯拉二次官降，突破前低，幅度略超预期

2023年1月特斯拉中国官宣降价，Model 3起售价由前价26.59万元降至22.99万元，降幅3.6万元；Model Y后轮驱动/长续航/高性能版本分别由前价28.89/35.79/39.79万元降至25.99/30.99/35.99万元，降幅分别为2.9/4.8/3.8万元。Model 3/Y售价均突破2021Q3的前低水平（Model 3/Y起售价分别23.59/27.6万元），幅度略超我们预期。本次官降之后，特斯拉原2023年Q1限时优惠和补贴活动（6000元交付激励和4000元保险补

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2023-01-06 12:51:23

【光大电新】光伏大涨盘中点评及后续思考

【1】今天光伏板块强势反弹，截至2023/1/6中午收盘板块ETF涨超6%，主要原因系：（1）昨日头部光伏企业交流反馈实际硅料成交价格已低于120元/kg，比市场预期的150元/kg更低；（2）根据SMM信息多家组件企业开始上调1月组件排产计划，体现出组件企业对Q1需求情况的看好。（3）国内电价可能不断上调的预期。【2】硅料的超预期下跌后，产业链不会进一步担忧高价库存损失，进而开始提高开工率，并看好春节后的市场放量。 22年年底市场因阶段性担心23Q1光伏需求（暂时不担心23年全年需求）使得板

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钧达股份
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能辉科技

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2023-01-06 12:50:54

【天风电新】全年光伏装机有望超预期，关注预期差下具备高盈利弹性的辅材组件一体化-0106

🌼主产业链价格预计很快进入平台期，装机需求开始催化截至目前硅料（从某渠道了解到有的已经签到10-12万）、硅片、电池都已经历大幅降价，降价已传导到组件环节（预计春节前后进入价格平台期），我们认为主产业链大幅降价后将催化下游装机需求。 🌼对此我们从多个渠道进行了验证：出货预期：某组件公司23年Q1出货预期在11-12GW，环比22年Q4持平。目前订单覆盖量70%。排产：某组件公司1月份开工率已经上调到90% 。组件加工费（拿电池找组件厂代工）的报价也有小幅上涨。 Q1是传统淡季，从出货

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2023-01-06 12:50:30

【招商有色】新能源车行业触底，推荐格局稳定环节

铝箔供应集中度持续提升，加工费稳定。因锂电需求低于预期，产业链去库存。即使这种情况下，铝箔加工费维持稳定，单吨盈利边际仍有改善。龙头公司市占率继续提升。C公司积极与铝箔公司签订保供协议，也侧面印证了2023年铝箔供需依旧维持较紧张状态。推荐【鼎胜新材】，关注万顺新材、神火股份、天山铝业等。预计23年鼎胜新材只有10倍左右市盈率，此等估值水平甚至低于传统行业，公司被明显低估。【沃尔核材】，公司新能源和智能驾驶业务盈利占比持续提升，传统主业触底。预计23年11倍市盈率。因公司业务较多，此前市场研

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2023-01-06 12:50:11

如何看特斯拉国内进一步降价？

1、1月6日，M3/Y 全系降价2-4.8万，其中：M3 标准版售价23万，降幅3.6万；MY 标准版售价26万，降幅2.9万。此次降价市场之前已经有预期，上海工厂已经出现产能过剩问题，在新车型缺位的情况下，拉动需求只能靠降价。但本次降价的速度和单次幅度仍然超出预期。 2、如何看后续国内盈利能力？本轮降价2-4.8万，叠加上一轮10月24日降价，相比去年Q3，国内降幅已经达到3.8-8.5万，其中主销版本：M3 标准版降幅5万，由于22年Q3还能拿到1.2万补贴，所以实际降幅在6.2万左右；MY

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宁德时代

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2023-01-06 12:49:54

强烈推荐华钰矿业，请各位领导重视

锑，光伏上游材料，供需格局俱佳，23年确定性紧缺品种。 [玫瑰]供给：全球锑矿持续枯竭，全球锑资源储采比18：1，中国储采比8：1。2021年全球总产能11万吨左右，2022年华钰矿业和英国远东锑业合计的2.2万吨投产后，全球未来3年没有新增产能。 [玫瑰]需求：60%阻燃剂，15%铅酸电池，10%光伏玻璃。未来增量看点是光伏玻璃澄清剂焦锑酸钠，锑占光伏玻璃总成本约5%。按照500Gw计算（2025年），大约对应4万吨需求增量，2021年锑全球市场11万吨，边际改善非常大。预计到2025年锑供需

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华钰矿业

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2023-01-06 12:49:36

【天风商社轻纺】港股教育强势上攻！密集提示，底部无需过度悲观，仍有1倍以上空间

■近期我们密集提示板块机会，重点在于边际政策利好带来的情绪修复，心中枷锁解除，板块常年边缘形象在港股反弹背景下有望释放超强空间。教育预期见底221225；非学科监管默许营利性/广告/上市221229；深化职

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东方甄选

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2023-01-06 12:49:08

朗特智能：受益家庭储能、新能源车两大赛道高景气【建投通信】

公司是智能控制专家，专注为智能家居及硬件、汽车电子、离网照明（户储）等提供各类智能控制器及解决方案，业绩稳健增长，过去五年营收CAGR 23.51%，归母净利润CAGR 37.20%。 [玫瑰]离网太阳能是脱离电网、自给自足的光伏发电系统，属家庭储能，已成欠发达地区可负担得起的现代电力服务的可靠路径，潜在用户数超17亿人，疫情常态化叠加产品升级驱动行业景气度提升。公司第一大客户Sun King是全球离网太阳能行业领导者，公司作为其主力供应商，离网照明业务已连续两年提速，2022年有望进一步向好。

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朗特智能

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2023-01-06 12:48:48

【浙商证券总量联合行业】牛市已来，就是现在

【首席经济学家丨李超】几大不确定性即将反转，夺回失去的牛市在即！【策略丨王杨】23年遇见新繁荣牛市，牛市已来，就是现在！谁将被推向风口：电池新技术、光伏新技术、半导体国产替代率低环节；谁将是主题热点：信创、近端次新、国防、国企改革。 [烟花]凝新聚力【机械国防丨王华君】周期与成长共舞！重点公司：大票丨杭氧股份、三一重工、中国船舶、晶盛机电、先导智能、迈为股份、华测检测小而美丨罗博特科、金辰股份、侨源股份、凯美特气、乐惠国际【电子丨蒋高振】安全→复苏→创新！看好强国补链/复苏价值/创新弹

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2023-01-06 12:48:07

杭萧钢构涨停_钙钛矿电池中试线建设进度更新：春节前争取能让设备组装好跑起来

(1)杭萧在设备的定制采购上，杭萧钢构9、10月份就与相关供应商完成了采购合同的签订，设备生产厂家也将按照既定的合同计划，前期陆续交付设备，完成进场。 (2)杭萧目前继续在安装设备过程中，新增产业对电力要求更高最近在跟萧山政府部门谈电力扩容，扩容了才能跑起来。在厂务改造能够顺利验收的情况下，预期最快应该会在农历春节前完成产线的全部铺设，并尝试第一轮的出片测试。新产线铺设后需要花费一段时间去做稳定性调试，同时进行产能爬坡。 (3)杭萧2022年4月28日发布的《杭萧钢构股份有限公司2022年员工持

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杭萧钢构

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2023-01-06 12:47:45

【国金电新】光伏EVA树脂：价格反弹在即，看好树脂及胶膜盈利修复

近期EVA发泡料、线缆料等成交价反弹500~1000元/吨，光伏料报价暂持稳。 [太阳]至暗时刻已过，EVA成交价开始反弹：Q4因发泡线缆等领域需求弱、光伏下游开工较弱，EVA价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点，近期发泡线缆贸易商做空情绪收敛，部分企业投机储备，目前生产企业出厂价变动不大（仅斯尔邦上调线缆料报价300元），发泡料、线缆料成交价略反弹500~1000元/吨左右。 [太阳]光伏下游需求启动在即，光伏EVA价格或将快速上涨：22Q4光伏EVA价格跌至历史低点，组件企业胶膜库存、胶膜

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鹿山新材
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2023-01-05 15:01:15

强CALL林洋能源！光伏电站建设龙头，多产业链布局谱写新篇章

林洋能源作为聚焦电力能源二十余年的电站建设龙头，公司2021年以来，新能源光伏、储能业务、TOPCON三路齐发。光伏电站：资源能力强、产业链理解深刻，“十四五”厚积薄发。公司深耕光伏领域多年，21年光伏电站EPC项目营收超50亿。与多个头部央企平台深度合作，产业链理解深刻，多项重磅合作持续落地，储备项目超 6G，自持电站1.5GW。预计 2022-2024 年公司 EPC 确认规模分别为 150/1200/1600MW，组件价格低于1.8/W时将会大规模开工，23年开工确认规模约为22年10倍

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林洋能源

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2023-01-05 15:00:47

【国信环保公用】芯能科技：“自发自用、余电上网”光伏运营龙头，独立储能业务具备先发优势

核心观点： “自发自用、余电上网”光伏运营龙头，收益水平高于全额上网模式。公司自持接近750MW的电站均为“自发自用，余电上网”模式，自发自用比例高达78%，光伏发电业务贡献公司主要营收和利润，750MW对应今年净利润约1.9亿，2023年电站规模预计达到950MW，净利润约2.5亿。自发自用电价锚定大工业电价，分时电价、电力市场化等政策将进一步抬高项目盈利性。因“分时电价”政策的推进，2022年全国绝大部分省份大工业用电价格有较明显的上调。自发自用电价与大工业用电价格同步变动，电价上调对分布

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芯能科技

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【国金电新】光伏EVA树脂：价格反弹在即，看好树脂及胶膜盈利修复

近期EVA发泡料、线缆料等成交价反弹500~1000元/吨，光伏料报价暂持稳。至暗时刻已过，EVA成交价开始反弹：Q4因发泡线缆等领域需求弱、光伏下游开工较弱，EVA价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点，近期发泡线缆贸易商做空情绪收敛，部分企业投机储备，目前生产企业出厂价变动不大（仅斯尔邦上调线缆料报价300元），发泡料、线缆料成交价略反弹500~1000元/吨左右。光伏下游需求启动在即，光伏EVA价格或将快速上涨：22Q4光伏EVA价格跌至历史低点，组件企业胶膜库存、胶膜企业胶膜产品及E

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当升科技交流更新20230106

Q4及22年全年情况： Q4三元正极出货预计2万吨，吨净利或环比持平；22年全年出货预计7万吨，吨净利或在3万元以上。 23年展望：三元正极出货11-12万吨，吨净利或在2万元以上。国际化布局领先： Q4海外出货占比70%以上，全年维持在70%以上，国际客户验证门槛高周期长，公司先发优势显著从而提升盈利水平。多元化产能扩张： 1）三元：常州2期一条线已经出产品，全部5万吨预计本月或下月跑通，23年有效产能预计12万吨左右。 2）钴酸锂：23年下半年建成1万吨产能。 3）铁锂：产品已通过国内

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特斯拉二次官降，突破前低，幅度略超预期

2023年1月特斯拉中国官宣降价，Model 3起售价由前价26.59万元降至22.99万元，降幅3.6万元；Model Y后轮驱动/长续航/高性能版本分别由前价28.89/35.79/39.79万元降至25.99/30.99/35.99万元，降幅分别为2.9/4.8/3.8万元。Model 3/Y售价均突破2021Q3的前低水平（Model 3/Y起售价分别23.59/27.6万元），幅度略超我们预期。本次官降之后，特斯拉原2023年Q1限时优惠和补贴活动（6000元交付激励和4000元保险补

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【光大电新】光伏大涨盘中点评及后续思考

【1】今天光伏板块强势反弹，截至2023/1/6中午收盘板块ETF涨超6%，主要原因系：（1）昨日头部光伏企业交流反馈实际硅料成交价格已低于120元/kg，比市场预期的150元/kg更低；（2）根据SMM信息多家组件企业开始上调1月组件排产计划，体现出组件企业对Q1需求情况的看好。（3）国内电价可能不断上调的预期。【2】硅料的超预期下跌后，产业链不会进一步担忧高价库存损失，进而开始提高开工率，并看好春节后的市场放量。 22年年底市场因阶段性担心23Q1光伏需求（暂时不担心23年全年需求）使得板

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【天风电新】全年光伏装机有望超预期，关注预期差下具备高盈利弹性的辅材组件一体化-0106

🌼主产业链价格预计很快进入平台期，装机需求开始催化截至目前硅料（从某渠道了解到有的已经签到10-12万）、硅片、电池都已经历大幅降价，降价已传导到组件环节（预计春节前后进入价格平台期），我们认为主产业链大幅降价后将催化下游装机需求。 🌼对此我们从多个渠道进行了验证：出货预期：某组件公司23年Q1出货预期在11-12GW，环比22年Q4持平。目前订单覆盖量70%。排产：某组件公司1月份开工率已经上调到90% 。组件加工费（拿电池找组件厂代工）的报价也有小幅上涨。 Q1是传统淡季，从出货

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【招商有色】新能源车行业触底，推荐格局稳定环节

铝箔供应集中度持续提升，加工费稳定。因锂电需求低于预期，产业链去库存。即使这种情况下，铝箔加工费维持稳定，单吨盈利边际仍有改善。龙头公司市占率继续提升。C公司积极与铝箔公司签订保供协议，也侧面印证了2023年铝箔供需依旧维持较紧张状态。推荐【鼎胜新材】，关注万顺新材、神火股份、天山铝业等。预计23年鼎胜新材只有10倍左右市盈率，此等估值水平甚至低于传统行业，公司被明显低估。【沃尔核材】，公司新能源和智能驾驶业务盈利占比持续提升，传统主业触底。预计23年11倍市盈率。因公司业务较多，此前市场研

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如何看特斯拉国内进一步降价？

1、1月6日，M3/Y 全系降价2-4.8万，其中：M3 标准版售价23万，降幅3.6万；MY 标准版售价26万，降幅2.9万。此次降价市场之前已经有预期，上海工厂已经出现产能过剩问题，在新车型缺位的情况下，拉动需求只能靠降价。但本次降价的速度和单次幅度仍然超出预期。 2、如何看后续国内盈利能力？本轮降价2-4.8万，叠加上一轮10月24日降价，相比去年Q3，国内降幅已经达到3.8-8.5万，其中主销版本：M3 标准版降幅5万，由于22年Q3还能拿到1.2万补贴，所以实际降幅在6.2万左右；MY

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强烈推荐华钰矿业，请各位领导重视

锑，光伏上游材料，供需格局俱佳，23年确定性紧缺品种。 [玫瑰]供给：全球锑矿持续枯竭，全球锑资源储采比18：1，中国储采比8：1。2021年全球总产能11万吨左右，2022年华钰矿业和英国远东锑业合计的2.2万吨投产后，全球未来3年没有新增产能。 [玫瑰]需求：60%阻燃剂，15%铅酸电池，10%光伏玻璃。未来增量看点是光伏玻璃澄清剂焦锑酸钠，锑占光伏玻璃总成本约5%。按照500Gw计算（2025年），大约对应4万吨需求增量，2021年锑全球市场11万吨，边际改善非常大。预计到2025年锑供需

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【天风商社轻纺】港股教育强势上攻！密集提示，底部无需过度悲观，仍有1倍以上空间

■近期我们密集提示板块机会，重点在于边际政策利好带来的情绪修复，心中枷锁解除，板块常年边缘形象在港股反弹背景下有望释放超强空间。教育预期见底221225；非学科监管默许营利性/广告/上市221229；深化职

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朗特智能：受益家庭储能、新能源车两大赛道高景气【建投通信】

公司是智能控制专家，专注为智能家居及硬件、汽车电子、离网照明（户储）等提供各类智能控制器及解决方案，业绩稳健增长，过去五年营收CAGR 23.51%，归母净利润CAGR 37.20%。 [玫瑰]离网太阳能是脱离电网、自给自足的光伏发电系统，属家庭储能，已成欠发达地区可负担得起的现代电力服务的可靠路径，潜在用户数超17亿人，疫情常态化叠加产品升级驱动行业景气度提升。公司第一大客户Sun King是全球离网太阳能行业领导者，公司作为其主力供应商，离网照明业务已连续两年提速，2022年有望进一步向好。

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【浙商证券总量联合行业】牛市已来，就是现在

【首席经济学家丨李超】几大不确定性即将反转，夺回失去的牛市在即！【策略丨王杨】23年遇见新繁荣牛市，牛市已来，就是现在！谁将被推向风口：电池新技术、光伏新技术、半导体国产替代率低环节；谁将是主题热点：信创、近端次新、国防、国企改革。 [烟花]凝新聚力【机械国防丨王华君】周期与成长共舞！重点公司：大票丨杭氧股份、三一重工、中国船舶、晶盛机电、先导智能、迈为股份、华测检测小而美丨罗博特科、金辰股份、侨源股份、凯美特气、乐惠国际【电子丨蒋高振】安全→复苏→创新！看好强国补链/复苏价值/创新弹

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杭萧钢构涨停_钙钛矿电池中试线建设进度更新：春节前争取能让设备组装好跑起来

(1)杭萧在设备的定制采购上，杭萧钢构9、10月份就与相关供应商完成了采购合同的签订，设备生产厂家也将按照既定的合同计划，前期陆续交付设备，完成进场。 (2)杭萧目前继续在安装设备过程中，新增产业对电力要求更高最近在跟萧山政府部门谈电力扩容，扩容了才能跑起来。在厂务改造能够顺利验收的情况下，预期最快应该会在农历春节前完成产线的全部铺设，并尝试第一轮的出片测试。新产线铺设后需要花费一段时间去做稳定性调试，同时进行产能爬坡。 (3)杭萧2022年4月28日发布的《杭萧钢构股份有限公司2022年员工持

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【国金电新】光伏EVA树脂：价格反弹在即，看好树脂及胶膜盈利修复

近期EVA发泡料、线缆料等成交价反弹500~1000元/吨，光伏料报价暂持稳。 [太阳]至暗时刻已过，EVA成交价开始反弹：Q4因发泡线缆等领域需求弱、光伏下游开工较弱，EVA价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点，近期发泡线缆贸易商做空情绪收敛，部分企业投机储备，目前生产企业出厂价变动不大（仅斯尔邦上调线缆料报价300元），发泡料、线缆料成交价略反弹500~1000元/吨左右。 [太阳]光伏下游需求启动在即，光伏EVA价格或将快速上涨：22Q4光伏EVA价格跌至历史低点，组件企业胶膜库存、胶膜

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强CALL林洋能源！光伏电站建设龙头，多产业链布局谱写新篇章

林洋能源作为聚焦电力能源二十余年的电站建设龙头，公司2021年以来，新能源光伏、储能业务、TOPCON三路齐发。光伏电站：资源能力强、产业链理解深刻，“十四五”厚积薄发。公司深耕光伏领域多年，21年光伏电站EPC项目营收超50亿。与多个头部央企平台深度合作，产业链理解深刻，多项重磅合作持续落地，储备项目超 6G，自持电站1.5GW。预计 2022-2024 年公司 EPC 确认规模分别为 150/1200/1600MW，组件价格低于1.8/W时将会大规模开工，23年开工确认规模约为22年10倍

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【国信环保公用】芯能科技：“自发自用、余电上网”光伏运营龙头，独立储能业务具备先发优势

核心观点： “自发自用、余电上网”光伏运营龙头，收益水平高于全额上网模式。公司自持接近750MW的电站均为“自发自用，余电上网”模式，自发自用比例高达78%，光伏发电业务贡献公司主要营收和利润，750MW对应今年净利润约1.9亿，2023年电站规模预计达到950MW，净利润约2.5亿。自发自用电价锚定大工业电价，分时电价、电力市场化等政策将进一步抬高项目盈利性。因“分时电价”政策的推进，2022年全国绝大部分省份大工业用电价格有较明显的上调。自发自用电价与大工业用电价格同步变动，电价上调对分布

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芯能科技

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2023-01-06 12:52:38

【国金电新】光伏EVA树脂：价格反弹在即，看好树脂及胶膜盈利修复

近期EVA发泡料、线缆料等成交价反弹500~1000元/吨，光伏料报价暂持稳。至暗时刻已过，EVA成交价开始反弹：Q4因发泡线缆等领域需求弱、光伏下游开工较弱，EVA价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点，近期发泡线缆贸易商做空情绪收敛，部分企业投机储备，目前生产企业出厂价变动不大（仅斯尔邦上调线缆料报价300元），发泡料、线缆料成交价略反弹500~1000元/吨左右。光伏下游需求启动在即，光伏EVA价格或将快速上涨：22Q4光伏EVA价格跌至历史低点，组件企业胶膜库存、胶膜企业胶膜产品及E

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福斯特
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联泓新科

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2023-01-06 12:52:15

当升科技交流更新20230106

Q4及22年全年情况： Q4三元正极出货预计2万吨，吨净利或环比持平；22年全年出货预计7万吨，吨净利或在3万元以上。 23年展望：三元正极出货11-12万吨，吨净利或在2万元以上。国际化布局领先： Q4海外出货占比70%以上，全年维持在70%以上，国际客户验证门槛高周期长，公司先发优势显著从而提升盈利水平。多元化产能扩张： 1）三元：常州2期一条线已经出产品，全部5万吨预计本月或下月跑通，23年有效产能预计12万吨左右。 2）钴酸锂：23年下半年建成1万吨产能。 3）铁锂：产品已通过国内

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当升科技

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2023-01-06 12:51:48

特斯拉二次官降，突破前低，幅度略超预期

2023年1月特斯拉中国官宣降价，Model 3起售价由前价26.59万元降至22.99万元，降幅3.6万元；Model Y后轮驱动/长续航/高性能版本分别由前价28.89/35.79/39.79万元降至25.99/30.99/35.99万元，降幅分别为2.9/4.8/3.8万元。Model 3/Y售价均突破2021Q3的前低水平（Model 3/Y起售价分别23.59/27.6万元），幅度略超我们预期。本次官降之后，特斯拉原2023年Q1限时优惠和补贴活动（6000元交付激励和4000元保险补

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2023-01-06 12:51:23

【光大电新】光伏大涨盘中点评及后续思考

【1】今天光伏板块强势反弹，截至2023/1/6中午收盘板块ETF涨超6%，主要原因系：（1）昨日头部光伏企业交流反馈实际硅料成交价格已低于120元/kg，比市场预期的150元/kg更低；（2）根据SMM信息多家组件企业开始上调1月组件排产计划，体现出组件企业对Q1需求情况的看好。（3）国内电价可能不断上调的预期。【2】硅料的超预期下跌后，产业链不会进一步担忧高价库存损失，进而开始提高开工率，并看好春节后的市场放量。 22年年底市场因阶段性担心23Q1光伏需求（暂时不担心23年全年需求）使得板

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2023-01-06 12:50:54

【天风电新】全年光伏装机有望超预期，关注预期差下具备高盈利弹性的辅材组件一体化-0106

🌼主产业链价格预计很快进入平台期，装机需求开始催化截至目前硅料（从某渠道了解到有的已经签到10-12万）、硅片、电池都已经历大幅降价，降价已传导到组件环节（预计春节前后进入价格平台期），我们认为主产业链大幅降价后将催化下游装机需求。 🌼对此我们从多个渠道进行了验证：出货预期：某组件公司23年Q1出货预期在11-12GW，环比22年Q4持平。目前订单覆盖量70%。排产：某组件公司1月份开工率已经上调到90% 。组件加工费（拿电池找组件厂代工）的报价也有小幅上涨。 Q1是传统淡季，从出货

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2023-01-06 12:50:30

【招商有色】新能源车行业触底，推荐格局稳定环节

铝箔供应集中度持续提升，加工费稳定。因锂电需求低于预期，产业链去库存。即使这种情况下，铝箔加工费维持稳定，单吨盈利边际仍有改善。龙头公司市占率继续提升。C公司积极与铝箔公司签订保供协议，也侧面印证了2023年铝箔供需依旧维持较紧张状态。推荐【鼎胜新材】，关注万顺新材、神火股份、天山铝业等。预计23年鼎胜新材只有10倍左右市盈率，此等估值水平甚至低于传统行业，公司被明显低估。【沃尔核材】，公司新能源和智能驾驶业务盈利占比持续提升，传统主业触底。预计23年11倍市盈率。因公司业务较多，此前市场研

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2023-01-06 12:50:11

如何看特斯拉国内进一步降价？

1、1月6日，M3/Y 全系降价2-4.8万，其中：M3 标准版售价23万，降幅3.6万；MY 标准版售价26万，降幅2.9万。此次降价市场之前已经有预期，上海工厂已经出现产能过剩问题，在新车型缺位的情况下，拉动需求只能靠降价。但本次降价的速度和单次幅度仍然超出预期。 2、如何看后续国内盈利能力？本轮降价2-4.8万，叠加上一轮10月24日降价，相比去年Q3，国内降幅已经达到3.8-8.5万，其中主销版本：M3 标准版降幅5万，由于22年Q3还能拿到1.2万补贴，所以实际降幅在6.2万左右；MY

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2023-01-06 12:49:54

强烈推荐华钰矿业，请各位领导重视

锑，光伏上游材料，供需格局俱佳，23年确定性紧缺品种。 [玫瑰]供给：全球锑矿持续枯竭，全球锑资源储采比18：1，中国储采比8：1。2021年全球总产能11万吨左右，2022年华钰矿业和英国远东锑业合计的2.2万吨投产后，全球未来3年没有新增产能。 [玫瑰]需求：60%阻燃剂，15%铅酸电池，10%光伏玻璃。未来增量看点是光伏玻璃澄清剂焦锑酸钠，锑占光伏玻璃总成本约5%。按照500Gw计算（2025年），大约对应4万吨需求增量，2021年锑全球市场11万吨，边际改善非常大。预计到2025年锑供需

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华钰矿业

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2023-01-06 12:49:36

【天风商社轻纺】港股教育强势上攻！密集提示，底部无需过度悲观，仍有1倍以上空间

■近期我们密集提示板块机会，重点在于边际政策利好带来的情绪修复，心中枷锁解除，板块常年边缘形象在港股反弹背景下有望释放超强空间。教育预期见底221225；非学科监管默许营利性/广告/上市221229；深化职

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东方甄选

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2023-01-06 12:49:08

朗特智能：受益家庭储能、新能源车两大赛道高景气【建投通信】

公司是智能控制专家，专注为智能家居及硬件、汽车电子、离网照明（户储）等提供各类智能控制器及解决方案，业绩稳健增长，过去五年营收CAGR 23.51%，归母净利润CAGR 37.20%。 [玫瑰]离网太阳能是脱离电网、自给自足的光伏发电系统，属家庭储能，已成欠发达地区可负担得起的现代电力服务的可靠路径，潜在用户数超17亿人，疫情常态化叠加产品升级驱动行业景气度提升。公司第一大客户Sun King是全球离网太阳能行业领导者，公司作为其主力供应商，离网照明业务已连续两年提速，2022年有望进一步向好。

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朗特智能

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2023-01-06 12:48:48

【浙商证券总量联合行业】牛市已来，就是现在

【首席经济学家丨李超】几大不确定性即将反转，夺回失去的牛市在即！【策略丨王杨】23年遇见新繁荣牛市，牛市已来，就是现在！谁将被推向风口：电池新技术、光伏新技术、半导体国产替代率低环节；谁将是主题热点：信创、近端次新、国防、国企改革。 [烟花]凝新聚力【机械国防丨王华君】周期与成长共舞！重点公司：大票丨杭氧股份、三一重工、中国船舶、晶盛机电、先导智能、迈为股份、华测检测小而美丨罗博特科、金辰股份、侨源股份、凯美特气、乐惠国际【电子丨蒋高振】安全→复苏→创新！看好强国补链/复苏价值/创新弹

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2023-01-06 12:48:07

杭萧钢构涨停_钙钛矿电池中试线建设进度更新：春节前争取能让设备组装好跑起来

(1)杭萧在设备的定制采购上，杭萧钢构9、10月份就与相关供应商完成了采购合同的签订，设备生产厂家也将按照既定的合同计划，前期陆续交付设备，完成进场。 (2)杭萧目前继续在安装设备过程中，新增产业对电力要求更高最近在跟萧山政府部门谈电力扩容，扩容了才能跑起来。在厂务改造能够顺利验收的情况下，预期最快应该会在农历春节前完成产线的全部铺设，并尝试第一轮的出片测试。新产线铺设后需要花费一段时间去做稳定性调试，同时进行产能爬坡。 (3)杭萧2022年4月28日发布的《杭萧钢构股份有限公司2022年员工持

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杭萧钢构

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【国金电新】光伏EVA树脂：价格反弹在即，看好树脂及胶膜盈利修复

近期EVA发泡料、线缆料等成交价反弹500~1000元/吨，光伏料报价暂持稳。 [太阳]至暗时刻已过，EVA成交价开始反弹：Q4因发泡线缆等领域需求弱、光伏下游开工较弱，EVA价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点，近期发泡线缆贸易商做空情绪收敛，部分企业投机储备，目前生产企业出厂价变动不大（仅斯尔邦上调线缆料报价300元），发泡料、线缆料成交价略反弹500~1000元/吨左右。 [太阳]光伏下游需求启动在即，光伏EVA价格或将快速上涨：22Q4光伏EVA价格跌至历史低点，组件企业胶膜库存、胶膜

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鹿山新材
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联泓新科
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2023-01-05 15:01:15

强CALL林洋能源！光伏电站建设龙头，多产业链布局谱写新篇章

林洋能源作为聚焦电力能源二十余年的电站建设龙头，公司2021年以来，新能源光伏、储能业务、TOPCON三路齐发。光伏电站：资源能力强、产业链理解深刻，“十四五”厚积薄发。公司深耕光伏领域多年，21年光伏电站EPC项目营收超50亿。与多个头部央企平台深度合作，产业链理解深刻，多项重磅合作持续落地，储备项目超 6G，自持电站1.5GW。预计 2022-2024 年公司 EPC 确认规模分别为 150/1200/1600MW，组件价格低于1.8/W时将会大规模开工，23年开工确认规模约为22年10倍

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林洋能源

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【国信环保公用】芯能科技：“自发自用、余电上网”光伏运营龙头，独立储能业务具备先发优势

核心观点： “自发自用、余电上网”光伏运营龙头，收益水平高于全额上网模式。公司自持接近750MW的电站均为“自发自用，余电上网”模式，自发自用比例高达78%，光伏发电业务贡献公司主要营收和利润，750MW对应今年净利润约1.9亿，2023年电站规模预计达到950MW，净利润约2.5亿。自发自用电价锚定大工业电价，分时电价、电力市场化等政策将进一步抬高项目盈利性。因“分时电价”政策的推进，2022年全国绝大部分省份大工业用电价格有较明显的上调。自发自用电价与大工业用电价格同步变动，电价上调对分布

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芯能科技

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【国金电新】光伏EVA树脂：价格反弹在即，看好树脂及胶膜盈利修复

近期EVA发泡料、线缆料等成交价反弹500~1000元/吨，光伏料报价暂持稳。至暗时刻已过，EVA成交价开始反弹：Q4因发泡线缆等领域需求弱、光伏下游开工较弱，EVA价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点，近期发泡线缆贸易商做空情绪收敛，部分企业投机储备，目前生产企业出厂价变动不大（仅斯尔邦上调线缆料报价300元），发泡料、线缆料成交价略反弹500~1000元/吨左右。光伏下游需求启动在即，光伏EVA价格或将快速上涨：22Q4光伏EVA价格跌至历史低点，组件企业胶膜库存、胶膜企业胶膜产品及E

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当升科技交流更新20230106

Q4及22年全年情况： Q4三元正极出货预计2万吨，吨净利或环比持平；22年全年出货预计7万吨，吨净利或在3万元以上。 23年展望：三元正极出货11-12万吨，吨净利或在2万元以上。国际化布局领先： Q4海外出货占比70%以上，全年维持在70%以上，国际客户验证门槛高周期长，公司先发优势显著从而提升盈利水平。多元化产能扩张： 1）三元：常州2期一条线已经出产品，全部5万吨预计本月或下月跑通，23年有效产能预计12万吨左右。 2）钴酸锂：23年下半年建成1万吨产能。 3）铁锂：产品已通过国内

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特斯拉二次官降，突破前低，幅度略超预期

2023年1月特斯拉中国官宣降价，Model 3起售价由前价26.59万元降至22.99万元，降幅3.6万元；Model Y后轮驱动/长续航/高性能版本分别由前价28.89/35.79/39.79万元降至25.99/30.99/35.99万元，降幅分别为2.9/4.8/3.8万元。Model 3/Y售价均突破2021Q3的前低水平（Model 3/Y起售价分别23.59/27.6万元），幅度略超我们预期。本次官降之后，特斯拉原2023年Q1限时优惠和补贴活动（6000元交付激励和4000元保险补

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【光大电新】光伏大涨盘中点评及后续思考

【1】今天光伏板块强势反弹，截至2023/1/6中午收盘板块ETF涨超6%，主要原因系：（1）昨日头部光伏企业交流反馈实际硅料成交价格已低于120元/kg，比市场预期的150元/kg更低；（2）根据SMM信息多家组件企业开始上调1月组件排产计划，体现出组件企业对Q1需求情况的看好。（3）国内电价可能不断上调的预期。【2】硅料的超预期下跌后，产业链不会进一步担忧高价库存损失，进而开始提高开工率，并看好春节后的市场放量。 22年年底市场因阶段性担心23Q1光伏需求（暂时不担心23年全年需求）使得板

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【天风电新】全年光伏装机有望超预期，关注预期差下具备高盈利弹性的辅材组件一体化-0106

🌼主产业链价格预计很快进入平台期，装机需求开始催化截至目前硅料（从某渠道了解到有的已经签到10-12万）、硅片、电池都已经历大幅降价，降价已传导到组件环节（预计春节前后进入价格平台期），我们认为主产业链大幅降价后将催化下游装机需求。 🌼对此我们从多个渠道进行了验证：出货预期：某组件公司23年Q1出货预期在11-12GW，环比22年Q4持平。目前订单覆盖量70%。排产：某组件公司1月份开工率已经上调到90% 。组件加工费（拿电池找组件厂代工）的报价也有小幅上涨。 Q1是传统淡季，从出货

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【招商有色】新能源车行业触底，推荐格局稳定环节

铝箔供应集中度持续提升，加工费稳定。因锂电需求低于预期，产业链去库存。即使这种情况下，铝箔加工费维持稳定，单吨盈利边际仍有改善。龙头公司市占率继续提升。C公司积极与铝箔公司签订保供协议，也侧面印证了2023年铝箔供需依旧维持较紧张状态。推荐【鼎胜新材】，关注万顺新材、神火股份、天山铝业等。预计23年鼎胜新材只有10倍左右市盈率，此等估值水平甚至低于传统行业，公司被明显低估。【沃尔核材】，公司新能源和智能驾驶业务盈利占比持续提升，传统主业触底。预计23年11倍市盈率。因公司业务较多，此前市场研

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如何看特斯拉国内进一步降价？

1、1月6日，M3/Y 全系降价2-4.8万，其中：M3 标准版售价23万，降幅3.6万；MY 标准版售价26万，降幅2.9万。此次降价市场之前已经有预期，上海工厂已经出现产能过剩问题，在新车型缺位的情况下，拉动需求只能靠降价。但本次降价的速度和单次幅度仍然超出预期。 2、如何看后续国内盈利能力？本轮降价2-4.8万，叠加上一轮10月24日降价，相比去年Q3，国内降幅已经达到3.8-8.5万，其中主销版本：M3 标准版降幅5万，由于22年Q3还能拿到1.2万补贴，所以实际降幅在6.2万左右；MY

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强烈推荐华钰矿业，请各位领导重视

锑，光伏上游材料，供需格局俱佳，23年确定性紧缺品种。 [玫瑰]供给：全球锑矿持续枯竭，全球锑资源储采比18：1，中国储采比8：1。2021年全球总产能11万吨左右，2022年华钰矿业和英国远东锑业合计的2.2万吨投产后，全球未来3年没有新增产能。 [玫瑰]需求：60%阻燃剂，15%铅酸电池，10%光伏玻璃。未来增量看点是光伏玻璃澄清剂焦锑酸钠，锑占光伏玻璃总成本约5%。按照500Gw计算（2025年），大约对应4万吨需求增量，2021年锑全球市场11万吨，边际改善非常大。预计到2025年锑供需

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【天风商社轻纺】港股教育强势上攻！密集提示，底部无需过度悲观，仍有1倍以上空间

■近期我们密集提示板块机会，重点在于边际政策利好带来的情绪修复，心中枷锁解除，板块常年边缘形象在港股反弹背景下有望释放超强空间。教育预期见底221225；非学科监管默许营利性/广告/上市221229；深化职

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朗特智能：受益家庭储能、新能源车两大赛道高景气【建投通信】

公司是智能控制专家，专注为智能家居及硬件、汽车电子、离网照明（户储）等提供各类智能控制器及解决方案，业绩稳健增长，过去五年营收CAGR 23.51%，归母净利润CAGR 37.20%。 [玫瑰]离网太阳能是脱离电网、自给自足的光伏发电系统，属家庭储能，已成欠发达地区可负担得起的现代电力服务的可靠路径，潜在用户数超17亿人，疫情常态化叠加产品升级驱动行业景气度提升。公司第一大客户Sun King是全球离网太阳能行业领导者，公司作为其主力供应商，离网照明业务已连续两年提速，2022年有望进一步向好。

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【浙商证券总量联合行业】牛市已来，就是现在

【首席经济学家丨李超】几大不确定性即将反转，夺回失去的牛市在即！【策略丨王杨】23年遇见新繁荣牛市，牛市已来，就是现在！谁将被推向风口：电池新技术、光伏新技术、半导体国产替代率低环节；谁将是主题热点：信创、近端次新、国防、国企改革。 [烟花]凝新聚力【机械国防丨王华君】周期与成长共舞！重点公司：大票丨杭氧股份、三一重工、中国船舶、晶盛机电、先导智能、迈为股份、华测检测小而美丨罗博特科、金辰股份、侨源股份、凯美特气、乐惠国际【电子丨蒋高振】安全→复苏→创新！看好强国补链/复苏价值/创新弹

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杭萧钢构涨停_钙钛矿电池中试线建设进度更新：春节前争取能让设备组装好跑起来

(1)杭萧在设备的定制采购上，杭萧钢构9、10月份就与相关供应商完成了采购合同的签订，设备生产厂家也将按照既定的合同计划，前期陆续交付设备，完成进场。 (2)杭萧目前继续在安装设备过程中，新增产业对电力要求更高最近在跟萧山政府部门谈电力扩容，扩容了才能跑起来。在厂务改造能够顺利验收的情况下，预期最快应该会在农历春节前完成产线的全部铺设，并尝试第一轮的出片测试。新产线铺设后需要花费一段时间去做稳定性调试，同时进行产能爬坡。 (3)杭萧2022年4月28日发布的《杭萧钢构股份有限公司2022年员工持

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【国金电新】光伏EVA树脂：价格反弹在即，看好树脂及胶膜盈利修复

近期EVA发泡料、线缆料等成交价反弹500~1000元/吨，光伏料报价暂持稳。 [太阳]至暗时刻已过，EVA成交价开始反弹：Q4因发泡线缆等领域需求弱、光伏下游开工较弱，EVA价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点，近期发泡线缆贸易商做空情绪收敛，部分企业投机储备，目前生产企业出厂价变动不大（仅斯尔邦上调线缆料报价300元），发泡料、线缆料成交价略反弹500~1000元/吨左右。 [太阳]光伏下游需求启动在即，光伏EVA价格或将快速上涨：22Q4光伏EVA价格跌至历史低点，组件企业胶膜库存、胶膜

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强CALL林洋能源！光伏电站建设龙头，多产业链布局谱写新篇章

林洋能源作为聚焦电力能源二十余年的电站建设龙头，公司2021年以来，新能源光伏、储能业务、TOPCON三路齐发。光伏电站：资源能力强、产业链理解深刻，“十四五”厚积薄发。公司深耕光伏领域多年，21年光伏电站EPC项目营收超50亿。与多个头部央企平台深度合作，产业链理解深刻，多项重磅合作持续落地，储备项目超 6G，自持电站1.5GW。预计 2022-2024 年公司 EPC 确认规模分别为 150/1200/1600MW，组件价格低于1.8/W时将会大规模开工，23年开工确认规模约为22年10倍

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林洋能源

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2023-01-05 15:00:47

【国信环保公用】芯能科技：“自发自用、余电上网”光伏运营龙头，独立储能业务具备先发优势

核心观点： “自发自用、余电上网”光伏运营龙头，收益水平高于全额上网模式。公司自持接近750MW的电站均为“自发自用，余电上网”模式，自发自用比例高达78%，光伏发电业务贡献公司主要营收和利润，750MW对应今年净利润约1.9亿，2023年电站规模预计达到950MW，净利润约2.5亿。自发自用电价锚定大工业电价，分时电价、电力市场化等政策将进一步抬高项目盈利性。因“分时电价”政策的推进，2022年全国绝大部分省份大工业用电价格有较明显的上调。自发自用电价与大工业用电价格同步变动，电价上调对分布

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芯能科技

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2023-01-06 12:52:38

【国金电新】光伏EVA树脂：价格反弹在即，看好树脂及胶膜盈利修复

近期EVA发泡料、线缆料等成交价反弹500~1000元/吨，光伏料报价暂持稳。至暗时刻已过，EVA成交价开始反弹：Q4因发泡线缆等领域需求弱、光伏下游开工较弱，EVA价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点，近期发泡线缆贸易商做空情绪收敛，部分企业投机储备，目前生产企业出厂价变动不大（仅斯尔邦上调线缆料报价300元），发泡料、线缆料成交价略反弹500~1000元/吨左右。光伏下游需求启动在即，光伏EVA价格或将快速上涨：22Q4光伏EVA价格跌至历史低点，组件企业胶膜库存、胶膜企业胶膜产品及E

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福斯特
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联泓新科

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2023-01-06 12:52:15

当升科技交流更新20230106

Q4及22年全年情况： Q4三元正极出货预计2万吨，吨净利或环比持平；22年全年出货预计7万吨，吨净利或在3万元以上。 23年展望：三元正极出货11-12万吨，吨净利或在2万元以上。国际化布局领先： Q4海外出货占比70%以上，全年维持在70%以上，国际客户验证门槛高周期长，公司先发优势显著从而提升盈利水平。多元化产能扩张： 1）三元：常州2期一条线已经出产品，全部5万吨预计本月或下月跑通，23年有效产能预计12万吨左右。 2）钴酸锂：23年下半年建成1万吨产能。 3）铁锂：产品已通过国内

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当升科技

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2023-01-06 12:51:48

特斯拉二次官降，突破前低，幅度略超预期

2023年1月特斯拉中国官宣降价，Model 3起售价由前价26.59万元降至22.99万元，降幅3.6万元；Model Y后轮驱动/长续航/高性能版本分别由前价28.89/35.79/39.79万元降至25.99/30.99/35.99万元，降幅分别为2.9/4.8/3.8万元。Model 3/Y售价均突破2021Q3的前低水平（Model 3/Y起售价分别23.59/27.6万元），幅度略超我们预期。本次官降之后，特斯拉原2023年Q1限时优惠和补贴活动（6000元交付激励和4000元保险补

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比亚迪
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长安汽车

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2023-01-06 12:51:23

【光大电新】光伏大涨盘中点评及后续思考

【1】今天光伏板块强势反弹，截至2023/1/6中午收盘板块ETF涨超6%，主要原因系：（1）昨日头部光伏企业交流反馈实际硅料成交价格已低于120元/kg，比市场预期的150元/kg更低；（2）根据SMM信息多家组件企业开始上调1月组件排产计划，体现出组件企业对Q1需求情况的看好。（3）国内电价可能不断上调的预期。【2】硅料的超预期下跌后，产业链不会进一步担忧高价库存损失，进而开始提高开工率，并看好春节后的市场放量。 22年年底市场因阶段性担心23Q1光伏需求（暂时不担心23年全年需求）使得板

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钧达股份
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东方盛虹
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石英股份
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能辉科技

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2023-01-06 12:50:54

【天风电新】全年光伏装机有望超预期，关注预期差下具备高盈利弹性的辅材组件一体化-0106

🌼主产业链价格预计很快进入平台期，装机需求开始催化截至目前硅料（从某渠道了解到有的已经签到10-12万）、硅片、电池都已经历大幅降价，降价已传导到组件环节（预计春节前后进入价格平台期），我们认为主产业链大幅降价后将催化下游装机需求。 🌼对此我们从多个渠道进行了验证：出货预期：某组件公司23年Q1出货预期在11-12GW，环比22年Q4持平。目前订单覆盖量70%。排产：某组件公司1月份开工率已经上调到90% 。组件加工费（拿电池找组件厂代工）的报价也有小幅上涨。 Q1是传统淡季，从出货

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TCL中环
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隆基绿能

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2023-01-06 12:50:30

【招商有色】新能源车行业触底，推荐格局稳定环节

铝箔供应集中度持续提升，加工费稳定。因锂电需求低于预期，产业链去库存。即使这种情况下，铝箔加工费维持稳定，单吨盈利边际仍有改善。龙头公司市占率继续提升。C公司积极与铝箔公司签订保供协议，也侧面印证了2023年铝箔供需依旧维持较紧张状态。推荐【鼎胜新材】，关注万顺新材、神火股份、天山铝业等。预计23年鼎胜新材只有10倍左右市盈率，此等估值水平甚至低于传统行业，公司被明显低估。【沃尔核材】，公司新能源和智能驾驶业务盈利占比持续提升，传统主业触底。预计23年11倍市盈率。因公司业务较多，此前市场研

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长安汽车

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2023-01-06 12:50:11

如何看特斯拉国内进一步降价？

1、1月6日，M3/Y 全系降价2-4.8万，其中：M3 标准版售价23万，降幅3.6万；MY 标准版售价26万，降幅2.9万。此次降价市场之前已经有预期，上海工厂已经出现产能过剩问题，在新车型缺位的情况下，拉动需求只能靠降价。但本次降价的速度和单次幅度仍然超出预期。 2、如何看后续国内盈利能力？本轮降价2-4.8万，叠加上一轮10月24日降价，相比去年Q3，国内降幅已经达到3.8-8.5万，其中主销版本：M3 标准版降幅5万，由于22年Q3还能拿到1.2万补贴，所以实际降幅在6.2万左右；MY

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宁德时代

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2023-01-06 12:49:54

强烈推荐华钰矿业，请各位领导重视

锑，光伏上游材料，供需格局俱佳，23年确定性紧缺品种。 [玫瑰]供给：全球锑矿持续枯竭，全球锑资源储采比18：1，中国储采比8：1。2021年全球总产能11万吨左右，2022年华钰矿业和英国远东锑业合计的2.2万吨投产后，全球未来3年没有新增产能。 [玫瑰]需求：60%阻燃剂，15%铅酸电池，10%光伏玻璃。未来增量看点是光伏玻璃澄清剂焦锑酸钠，锑占光伏玻璃总成本约5%。按照500Gw计算（2025年），大约对应4万吨需求增量，2021年锑全球市场11万吨，边际改善非常大。预计到2025年锑供需

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华钰矿业

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2023-01-06 12:49:36

【天风商社轻纺】港股教育强势上攻！密集提示，底部无需过度悲观，仍有1倍以上空间

■近期我们密集提示板块机会，重点在于边际政策利好带来的情绪修复，心中枷锁解除，板块常年边缘形象在港股反弹背景下有望释放超强空间。教育预期见底221225；非学科监管默许营利性/广告/上市221229；深化职

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东方甄选

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2023-01-06 12:49:08

朗特智能：受益家庭储能、新能源车两大赛道高景气【建投通信】

公司是智能控制专家，专注为智能家居及硬件、汽车电子、离网照明（户储）等提供各类智能控制器及解决方案，业绩稳健增长，过去五年营收CAGR 23.51%，归母净利润CAGR 37.20%。 [玫瑰]离网太阳能是脱离电网、自给自足的光伏发电系统，属家庭储能，已成欠发达地区可负担得起的现代电力服务的可靠路径，潜在用户数超17亿人，疫情常态化叠加产品升级驱动行业景气度提升。公司第一大客户Sun King是全球离网太阳能行业领导者，公司作为其主力供应商，离网照明业务已连续两年提速，2022年有望进一步向好。

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朗特智能

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2023-01-06 12:48:48

【浙商证券总量联合行业】牛市已来，就是现在

【首席经济学家丨李超】几大不确定性即将反转，夺回失去的牛市在即！【策略丨王杨】23年遇见新繁荣牛市，牛市已来，就是现在！谁将被推向风口：电池新技术、光伏新技术、半导体国产替代率低环节；谁将是主题热点：信创、近端次新、国防、国企改革。 [烟花]凝新聚力【机械国防丨王华君】周期与成长共舞！重点公司：大票丨杭氧股份、三一重工、中国船舶、晶盛机电、先导智能、迈为股份、华测检测小而美丨罗博特科、金辰股份、侨源股份、凯美特气、乐惠国际【电子丨蒋高振】安全→复苏→创新！看好强国补链/复苏价值/创新弹

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宁德时代

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2023-01-06 12:48:07

杭萧钢构涨停_钙钛矿电池中试线建设进度更新：春节前争取能让设备组装好跑起来

(1)杭萧在设备的定制采购上，杭萧钢构9、10月份就与相关供应商完成了采购合同的签订，设备生产厂家也将按照既定的合同计划，前期陆续交付设备，完成进场。 (2)杭萧目前继续在安装设备过程中，新增产业对电力要求更高最近在跟萧山政府部门谈电力扩容，扩容了才能跑起来。在厂务改造能够顺利验收的情况下，预期最快应该会在农历春节前完成产线的全部铺设，并尝试第一轮的出片测试。新产线铺设后需要花费一段时间去做稳定性调试，同时进行产能爬坡。 (3)杭萧2022年4月28日发布的《杭萧钢构股份有限公司2022年员工持

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杭萧钢构

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2023-01-06 12:47:45

【国金电新】光伏EVA树脂：价格反弹在即，看好树脂及胶膜盈利修复

近期EVA发泡料、线缆料等成交价反弹500~1000元/吨，光伏料报价暂持稳。 [太阳]至暗时刻已过，EVA成交价开始反弹：Q4因发泡线缆等领域需求弱、光伏下游开工较弱，EVA价格快速下跌。成本面支撑下价格已至低点，近期发泡线缆贸易商做空情绪收敛，部分企业投机储备，目前生产企业出厂价变动不大（仅斯尔邦上调线缆料报价300元），发泡料、线缆料成交价略反弹500~1000元/吨左右。 [太阳]光伏下游需求启动在即，光伏EVA价格或将快速上涨：22Q4光伏EVA价格跌至历史低点，组件企业胶膜库存、胶膜

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强CALL林洋能源！光伏电站建设龙头，多产业链布局谱写新篇章

林洋能源作为聚焦电力能源二十余年的电站建设龙头，公司2021年以来，新能源光伏、储能业务、TOPCON三路齐发。光伏电站：资源能力强、产业链理解深刻，“十四五”厚积薄发。公司深耕光伏领域多年，21年光伏电站EPC项目营收超50亿。与多个头部央企平台深度合作，产业链理解深刻，多项重磅合作持续落地，储备项目超 6G，自持电站1.5GW。预计 2022-2024 年公司 EPC 确认规模分别为 150/1200/1600MW，组件价格低于1.8/W时将会大规模开工，23年开工确认规模约为22年10倍

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【国信环保公用】芯能科技：“自发自用、余电上网”光伏运营龙头，独立储能业务具备先发优势

核心观点： “自发自用、余电上网”光伏运营龙头，收益水平高于全额上网模式。公司自持接近750MW的电站均为“自发自用，余电上网”模式，自发自用比例高达78%，光伏发电业务贡献公司主要营收和利润，750MW对应今年净利润约1.9亿，2023年电站规模预计达到950MW，净利润约2.5亿。自发自用电价锚定大工业电价，分时电价、电力市场化等政策将进一步抬高项目盈利性。因“分时电价”政策的推进，2022年全国绝大部分省份大工业用电价格有较明显的上调。自发自用电价与大工业用电价格同步变动，电价上调对分布

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