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为国接盘的公社达人
2022-12-21 12:40:11
【海通医药】回调后积极关注医药,看好2023年强复苏
基本面、资金面、政策面支撑2023年强复苏。我们认为医药为刚性需求,2021年医院门诊收入同比2019年增长12.7%,为强劲复苏,同样类似我们预计2023年医药基本面强复苏。资金面我们统计2022年Q3末医药持仓整体约为9%,存在较大提升空间。政策面,集采、创新药谈判趋于稳定,医保收支状况较好。 近期我们跟踪互联网医疗、药店感冒发烧类药品销售良好,带动整体流量增加。当前重点推荐互联网医疗(京东健康、阿里健康~孟科含)、药店(大参林、益丰药房、老百姓、一心堂、健之佳、簌玉平民~梁广楷)、鱼跃医疗
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为国接盘的公社达人
2022-12-21 12:39:39
🔥 【天风通信】源杰科技(688498)今日上市,新股要点
🌹 公司聚焦光通信领域光芯片,磷化铟为衬底、IDM模式,产品覆盖2.5G\10G\25G\50G PAM4 DFB\硅光大功率芯片,是国内少数具备25G光芯片生产能力的厂商。 [红包]市场规模:2021年全球光通信用光芯片市场146亿元,其中10G、25G及以上市场分别占19%、73%。国内光芯片厂商虽占全球市场份额25%左右,但仍以中低速率为主,25G国产化率20%、25G以上仅为5%,国产替代空间广阔。 [福]公司收入结构:速率划分2.5G约占4.5成、10G约占4.5成、25G约占1成;
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源杰科技
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为国接盘的公社达人
2022-12-21 12:39:16
【中泰电新】光伏银浆再推荐
光伏银浆,这个位置重点推荐,核心逻辑有两点: 1、行业层面,在N型电池放量以及国产浆料比例提升加持下,未来3年光伏银浆用量复合增速17%左右,但考虑到N型加工费远高于P型,行业加工费复合增速达25%左右。 2、公司层面,银浆行业头部企业研发和资金实力雄厚,与下游客户合作关系紧密,未来在电池技术快速迭代优化背景下,有望和客户绑定更深,行业集中度会进一步提升,龙头增速会快于行业,充分享受银浆行业的快速放量增长。 标的推荐方面,未来N型快速放量背景下,市场对Topcon此前已有充分预期,边际上看未来1
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为国接盘的公社达人
2022-12-21 12:38:31
【申万有色】现价买入合盛硅业 光伏放量最受益的上游标的
供需:2023年多晶硅新产能100万吨 ,折合110万吨 工业硅,有机硅2023增加50万吨产品产能,折合27万吨工业硅,而工业硅2023年还有73万吨合规指标待投产,上下游产能严重不匹配,工业硅有望持续紧张,景气度至少持续一年半(工业硅扩产需要时间)。 预计工业硅价格年底开始有望持续上涨,12月22日工业硅期货上市将把工业硅定价模式改为反应未来2-3个月供需,未来2-3供需将持续向好,期货上市有望开启上涨周期,重视合盛硅业的买入机会!光伏上游最佳弹性标的,成长性同样值得期待。预计工业硅价格2.
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合盛硅业
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为国接盘的公社达人
2022-12-21 12:38:13
国君银行|苏州银行领涨,银行股正向期权价值凸显
1. 银行板块在近期快速反弹之后,股价表现仍然十分坚挺,显示投资者对银行股筹码的持有意愿强。这是因为,当前银行股具备显著的正向期权价值,具备多个潜在的行情催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 苏州银行今日领涨板块。我们认为当前传统龙头和优质小行的性价比相当,二者有望轮番领涨。优质小行中,苏州银行财务刚进入上行周期,明年的α逻辑最强,且现价仅对应2023年0.7倍PB,估值性价比突出。传统龙头中,宁波银行纠偏基础最大
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苏州银行
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为国接盘的公社达人
2022-12-21 12:33:08
【IRA细则进一步明朗】电动车税收抵免细则延期至3月发布,窗口期特斯拉通用或将重获抵免资格
事件: 12月19日美国财政部宣布IRA法案实施时间表: ①年底前,财政部将发布有关关键矿物和电池组件要求的预期方向的信息,帮助制造商做好准备,以便在新要求生效时能够识别符合税收抵免条件的车辆。 ②明年3月财政部将发布关于关键矿物和电池组件要求的建议指南。根据法案,关键矿物和电池组件要求仅在财政部发布规则提案后生效。 点评: #明年1-3月窗口期特斯拉、通用或将有机会重获7500美元税收抵免 根据法案中对于相关条款生效时间的说明,其中: ①最终组装在北美:法案通过后生效(8.16已生效) ②消费
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2022-12-16 17:32:19
【申万机械&交运】疫后复苏叠加更新周期,列控系统迎来业绩释放
轨交设备:中国高端制造的名片。我国轨道交通装备制造业经过60多年的发展,已成为我国高端装备制造领域自主创新程度最高、国际创新竞争力最强、产业带动效应最明显的行业之一。截至2022年9月,我国铁路运营里程15.3万公里,其中高铁里程占比26.8%。我国城市轨道交通总里程达到9788.64公里,其中地铁占比78.2%。 [玫瑰]短期需求:疫后铁路投资迎来回补,动车组、铁路机车招标量已现复苏势头。2022年1-10月,动车组、铁路机车招标已超越2021年全年招标采购量。随着疫情管控有序放开,客货运量有
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为国接盘的公社达人
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【招商电子】东微半导近况更新
东微半导近期跌幅较大,主要系近期市场风格变换和新能源板块回调等因素所致,根据产业趋势跟踪,我们认为公司基本面良好,但同时需关注23M2有部分股票迎来解禁。 [太阳]汽车和工业领域营收占比近8成,产品结构持续优化。公司前三季度的重点应用领域是光伏逆变器、车载充电机、充电桩、各类工业和通信电源,22Q1-Q3分终端营收占比来看,光伏逆变器接近20%,OBC接近20%,充电桩和工业电源占比在15%-20%。22Q1-Q3分产品来看,高压超结MOS占比超80%,TGBT营收占比进一步提升至4.1%,TG
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东微半导
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为国接盘的公社达人
2022-12-16 17:31:31
🔝推荐逻辑加速兑现!【方正食饮】科拓生物:订单持续上量,免疫力提升正当时!
🔥 大健康板块在疫情后随着消费者对个人免疫力的关注度提升,迎来难得的消费者教育期。 🥇 益生菌能够调节肠道平衡,提升免疫力,疫情管控逐步放开的背景下,消费者对益生菌的关注度及需求或将进一步提高。原料菌粉国产替代空间广阔,公司研发实力受到下游大型企业广泛认可,临床循证扎实,产能规划着眼长期,随益生菌相关收入高增与占比提升,业务结构将持续优化,盈利提升。 1⃣ 定增募投项目:内蒙古和林工厂规划投资约10.6亿元,对应产值约21亿元;本次募资7亿,其中6.2亿用于产能建设,包括原料粉、终端产品、发
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科拓生物
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为国接盘的公社达人
2022-12-16 17:31:11
国君银行|催化剂频现,银行股行情可持续
1. 副总理表明对2023年经济整体好转极有信心,催化今天的银行板块行情。11月以来银行股反弹,主要是对此前过度悲观情绪的纠偏,尚未反应未来宏观因素及行业基本面的向好,当前银行股的正向期权价值突出。往后看,银行股行情具备多个潜在催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。且当前板块估值仅0.5倍PB,仍处于历史底部,配置性价比突出。“三重底”持续共振,全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 当前处于板块β回暖阶段,预计个股层面将呈现轮动普涨的格局。其中,传统龙
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宁波银行
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为国接盘的公社达人
2022-12-16 17:30:40
申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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九阳股份
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为国接盘的公社达人
2022-12-16 17:30:11
【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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罗欣药业
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为国接盘的公社达人
2022-12-16 17:29:55
中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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中国交建
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为国接盘的公社达人
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【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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佛山照明
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锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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【海通医药】回调后积极关注医药,看好2023年强复苏
基本面、资金面、政策面支撑2023年强复苏。我们认为医药为刚性需求,2021年医院门诊收入同比2019年增长12.7%,为强劲复苏,同样类似我们预计2023年医药基本面强复苏。资金面我们统计2022年Q3末医药持仓整体约为9%,存在较大提升空间。政策面,集采、创新药谈判趋于稳定,医保收支状况较好。 近期我们跟踪互联网医疗、药店感冒发烧类药品销售良好,带动整体流量增加。当前重点推荐互联网医疗(京东健康、阿里健康~孟科含)、药店(大参林、益丰药房、老百姓、一心堂、健之佳、簌玉平民~梁广楷)、鱼跃医疗
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为国接盘的公社达人
2022-12-21 12:39:39
🔥 【天风通信】源杰科技(688498)今日上市,新股要点
🌹 公司聚焦光通信领域光芯片,磷化铟为衬底、IDM模式,产品覆盖2.5G\10G\25G\50G PAM4 DFB\硅光大功率芯片,是国内少数具备25G光芯片生产能力的厂商。 [红包]市场规模:2021年全球光通信用光芯片市场146亿元,其中10G、25G及以上市场分别占19%、73%。国内光芯片厂商虽占全球市场份额25%左右,但仍以中低速率为主,25G国产化率20%、25G以上仅为5%,国产替代空间广阔。 [福]公司收入结构:速率划分2.5G约占4.5成、10G约占4.5成、25G约占1成;
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【中泰电新】光伏银浆再推荐
光伏银浆,这个位置重点推荐,核心逻辑有两点: 1、行业层面,在N型电池放量以及国产浆料比例提升加持下,未来3年光伏银浆用量复合增速17%左右,但考虑到N型加工费远高于P型,行业加工费复合增速达25%左右。 2、公司层面,银浆行业头部企业研发和资金实力雄厚,与下游客户合作关系紧密,未来在电池技术快速迭代优化背景下,有望和客户绑定更深,行业集中度会进一步提升,龙头增速会快于行业,充分享受银浆行业的快速放量增长。 标的推荐方面,未来N型快速放量背景下,市场对Topcon此前已有充分预期,边际上看未来1
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【申万有色】现价买入合盛硅业 光伏放量最受益的上游标的
供需:2023年多晶硅新产能100万吨 ,折合110万吨 工业硅,有机硅2023增加50万吨产品产能,折合27万吨工业硅,而工业硅2023年还有73万吨合规指标待投产,上下游产能严重不匹配,工业硅有望持续紧张,景气度至少持续一年半(工业硅扩产需要时间)。 预计工业硅价格年底开始有望持续上涨,12月22日工业硅期货上市将把工业硅定价模式改为反应未来2-3个月供需,未来2-3供需将持续向好,期货上市有望开启上涨周期,重视合盛硅业的买入机会!光伏上游最佳弹性标的,成长性同样值得期待。预计工业硅价格2.
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国君银行|苏州银行领涨,银行股正向期权价值凸显
1. 银行板块在近期快速反弹之后,股价表现仍然十分坚挺,显示投资者对银行股筹码的持有意愿强。这是因为,当前银行股具备显著的正向期权价值,具备多个潜在的行情催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 苏州银行今日领涨板块。我们认为当前传统龙头和优质小行的性价比相当,二者有望轮番领涨。优质小行中,苏州银行财务刚进入上行周期,明年的α逻辑最强,且现价仅对应2023年0.7倍PB,估值性价比突出。传统龙头中,宁波银行纠偏基础最大
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【IRA细则进一步明朗】电动车税收抵免细则延期至3月发布,窗口期特斯拉通用或将重获抵免资格
事件: 12月19日美国财政部宣布IRA法案实施时间表: ①年底前,财政部将发布有关关键矿物和电池组件要求的预期方向的信息,帮助制造商做好准备,以便在新要求生效时能够识别符合税收抵免条件的车辆。 ②明年3月财政部将发布关于关键矿物和电池组件要求的建议指南。根据法案,关键矿物和电池组件要求仅在财政部发布规则提案后生效。 点评: #明年1-3月窗口期特斯拉、通用或将有机会重获7500美元税收抵免 根据法案中对于相关条款生效时间的说明,其中: ①最终组装在北美:法案通过后生效(8.16已生效) ②消费
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【申万机械&交运】疫后复苏叠加更新周期,列控系统迎来业绩释放
轨交设备:中国高端制造的名片。我国轨道交通装备制造业经过60多年的发展,已成为我国高端装备制造领域自主创新程度最高、国际创新竞争力最强、产业带动效应最明显的行业之一。截至2022年9月,我国铁路运营里程15.3万公里,其中高铁里程占比26.8%。我国城市轨道交通总里程达到9788.64公里,其中地铁占比78.2%。 [玫瑰]短期需求:疫后铁路投资迎来回补,动车组、铁路机车招标量已现复苏势头。2022年1-10月,动车组、铁路机车招标已超越2021年全年招标采购量。随着疫情管控有序放开,客货运量有
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【招商电子】东微半导近况更新
东微半导近期跌幅较大,主要系近期市场风格变换和新能源板块回调等因素所致,根据产业趋势跟踪,我们认为公司基本面良好,但同时需关注23M2有部分股票迎来解禁。 [太阳]汽车和工业领域营收占比近8成,产品结构持续优化。公司前三季度的重点应用领域是光伏逆变器、车载充电机、充电桩、各类工业和通信电源,22Q1-Q3分终端营收占比来看,光伏逆变器接近20%,OBC接近20%,充电桩和工业电源占比在15%-20%。22Q1-Q3分产品来看,高压超结MOS占比超80%,TGBT营收占比进一步提升至4.1%,TG
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2022-12-16 17:31:31
🔝推荐逻辑加速兑现!【方正食饮】科拓生物:订单持续上量,免疫力提升正当时!
🔥 大健康板块在疫情后随着消费者对个人免疫力的关注度提升,迎来难得的消费者教育期。 🥇 益生菌能够调节肠道平衡,提升免疫力,疫情管控逐步放开的背景下,消费者对益生菌的关注度及需求或将进一步提高。原料菌粉国产替代空间广阔,公司研发实力受到下游大型企业广泛认可,临床循证扎实,产能规划着眼长期,随益生菌相关收入高增与占比提升,业务结构将持续优化,盈利提升。 1⃣ 定增募投项目:内蒙古和林工厂规划投资约10.6亿元,对应产值约21亿元;本次募资7亿,其中6.2亿用于产能建设,包括原料粉、终端产品、发
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国君银行|催化剂频现,银行股行情可持续
1. 副总理表明对2023年经济整体好转极有信心,催化今天的银行板块行情。11月以来银行股反弹,主要是对此前过度悲观情绪的纠偏,尚未反应未来宏观因素及行业基本面的向好,当前银行股的正向期权价值突出。往后看,银行股行情具备多个潜在催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。且当前板块估值仅0.5倍PB,仍处于历史底部,配置性价比突出。“三重底”持续共振,全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 当前处于板块β回暖阶段,预计个股层面将呈现轮动普涨的格局。其中,传统龙
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申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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2022-12-16 17:29:55
中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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2022-12-16 17:29:32
【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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2022-12-15 14:11:40
锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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2022-12-21 12:40:11
【海通医药】回调后积极关注医药,看好2023年强复苏
基本面、资金面、政策面支撑2023年强复苏。我们认为医药为刚性需求,2021年医院门诊收入同比2019年增长12.7%,为强劲复苏,同样类似我们预计2023年医药基本面强复苏。资金面我们统计2022年Q3末医药持仓整体约为9%,存在较大提升空间。政策面,集采、创新药谈判趋于稳定,医保收支状况较好。 近期我们跟踪互联网医疗、药店感冒发烧类药品销售良好,带动整体流量增加。当前重点推荐互联网医疗(京东健康、阿里健康~孟科含)、药店(大参林、益丰药房、老百姓、一心堂、健之佳、簌玉平民~梁广楷)、鱼跃医疗
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2022-12-21 12:39:39
🔥 【天风通信】源杰科技(688498)今日上市,新股要点
🌹 公司聚焦光通信领域光芯片,磷化铟为衬底、IDM模式,产品覆盖2.5G\10G\25G\50G PAM4 DFB\硅光大功率芯片,是国内少数具备25G光芯片生产能力的厂商。 [红包]市场规模:2021年全球光通信用光芯片市场146亿元,其中10G、25G及以上市场分别占19%、73%。国内光芯片厂商虽占全球市场份额25%左右,但仍以中低速率为主,25G国产化率20%、25G以上仅为5%,国产替代空间广阔。 [福]公司收入结构:速率划分2.5G约占4.5成、10G约占4.5成、25G约占1成;
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源杰科技
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2022-12-21 12:39:16
【中泰电新】光伏银浆再推荐
光伏银浆,这个位置重点推荐,核心逻辑有两点: 1、行业层面,在N型电池放量以及国产浆料比例提升加持下,未来3年光伏银浆用量复合增速17%左右,但考虑到N型加工费远高于P型,行业加工费复合增速达25%左右。 2、公司层面,银浆行业头部企业研发和资金实力雄厚,与下游客户合作关系紧密,未来在电池技术快速迭代优化背景下,有望和客户绑定更深,行业集中度会进一步提升,龙头增速会快于行业,充分享受银浆行业的快速放量增长。 标的推荐方面,未来N型快速放量背景下,市场对Topcon此前已有充分预期,边际上看未来1
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2022-12-21 12:38:31
【申万有色】现价买入合盛硅业 光伏放量最受益的上游标的
供需:2023年多晶硅新产能100万吨 ,折合110万吨 工业硅,有机硅2023增加50万吨产品产能,折合27万吨工业硅,而工业硅2023年还有73万吨合规指标待投产,上下游产能严重不匹配,工业硅有望持续紧张,景气度至少持续一年半(工业硅扩产需要时间)。 预计工业硅价格年底开始有望持续上涨,12月22日工业硅期货上市将把工业硅定价模式改为反应未来2-3个月供需,未来2-3供需将持续向好,期货上市有望开启上涨周期,重视合盛硅业的买入机会!光伏上游最佳弹性标的,成长性同样值得期待。预计工业硅价格2.
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合盛硅业
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2022-12-21 12:38:13
国君银行|苏州银行领涨,银行股正向期权价值凸显
1. 银行板块在近期快速反弹之后,股价表现仍然十分坚挺,显示投资者对银行股筹码的持有意愿强。这是因为,当前银行股具备显著的正向期权价值,具备多个潜在的行情催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 苏州银行今日领涨板块。我们认为当前传统龙头和优质小行的性价比相当,二者有望轮番领涨。优质小行中,苏州银行财务刚进入上行周期,明年的α逻辑最强,且现价仅对应2023年0.7倍PB,估值性价比突出。传统龙头中,宁波银行纠偏基础最大
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苏州银行
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2022-12-21 12:33:08
【IRA细则进一步明朗】电动车税收抵免细则延期至3月发布,窗口期特斯拉通用或将重获抵免资格
事件: 12月19日美国财政部宣布IRA法案实施时间表: ①年底前,财政部将发布有关关键矿物和电池组件要求的预期方向的信息,帮助制造商做好准备,以便在新要求生效时能够识别符合税收抵免条件的车辆。 ②明年3月财政部将发布关于关键矿物和电池组件要求的建议指南。根据法案,关键矿物和电池组件要求仅在财政部发布规则提案后生效。 点评: #明年1-3月窗口期特斯拉、通用或将有机会重获7500美元税收抵免 根据法案中对于相关条款生效时间的说明,其中: ①最终组装在北美:法案通过后生效(8.16已生效) ②消费
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2022-12-16 17:32:19
【申万机械&交运】疫后复苏叠加更新周期,列控系统迎来业绩释放
轨交设备:中国高端制造的名片。我国轨道交通装备制造业经过60多年的发展,已成为我国高端装备制造领域自主创新程度最高、国际创新竞争力最强、产业带动效应最明显的行业之一。截至2022年9月,我国铁路运营里程15.3万公里,其中高铁里程占比26.8%。我国城市轨道交通总里程达到9788.64公里,其中地铁占比78.2%。 [玫瑰]短期需求:疫后铁路投资迎来回补,动车组、铁路机车招标量已现复苏势头。2022年1-10月,动车组、铁路机车招标已超越2021年全年招标采购量。随着疫情管控有序放开,客货运量有
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【招商电子】东微半导近况更新
东微半导近期跌幅较大,主要系近期市场风格变换和新能源板块回调等因素所致,根据产业趋势跟踪,我们认为公司基本面良好,但同时需关注23M2有部分股票迎来解禁。 [太阳]汽车和工业领域营收占比近8成,产品结构持续优化。公司前三季度的重点应用领域是光伏逆变器、车载充电机、充电桩、各类工业和通信电源,22Q1-Q3分终端营收占比来看,光伏逆变器接近20%,OBC接近20%,充电桩和工业电源占比在15%-20%。22Q1-Q3分产品来看,高压超结MOS占比超80%,TGBT营收占比进一步提升至4.1%,TG
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东微半导
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2022-12-16 17:31:31
🔝推荐逻辑加速兑现!【方正食饮】科拓生物:订单持续上量,免疫力提升正当时!
🔥 大健康板块在疫情后随着消费者对个人免疫力的关注度提升,迎来难得的消费者教育期。 🥇 益生菌能够调节肠道平衡,提升免疫力,疫情管控逐步放开的背景下,消费者对益生菌的关注度及需求或将进一步提高。原料菌粉国产替代空间广阔,公司研发实力受到下游大型企业广泛认可,临床循证扎实,产能规划着眼长期,随益生菌相关收入高增与占比提升,业务结构将持续优化,盈利提升。 1⃣ 定增募投项目:内蒙古和林工厂规划投资约10.6亿元,对应产值约21亿元;本次募资7亿,其中6.2亿用于产能建设,包括原料粉、终端产品、发
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科拓生物
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2022-12-16 17:31:11
国君银行|催化剂频现,银行股行情可持续
1. 副总理表明对2023年经济整体好转极有信心,催化今天的银行板块行情。11月以来银行股反弹,主要是对此前过度悲观情绪的纠偏,尚未反应未来宏观因素及行业基本面的向好,当前银行股的正向期权价值突出。往后看,银行股行情具备多个潜在催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。且当前板块估值仅0.5倍PB,仍处于历史底部,配置性价比突出。“三重底”持续共振,全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 当前处于板块β回暖阶段,预计个股层面将呈现轮动普涨的格局。其中,传统龙
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2022-12-16 17:30:40
申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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九阳股份
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2022-12-16 17:30:11
【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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罗欣药业
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2022-12-16 17:29:55
中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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中国交建
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2022-12-16 17:29:32
【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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佛山照明
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锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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【海通医药】回调后积极关注医药,看好2023年强复苏
基本面、资金面、政策面支撑2023年强复苏。我们认为医药为刚性需求,2021年医院门诊收入同比2019年增长12.7%,为强劲复苏,同样类似我们预计2023年医药基本面强复苏。资金面我们统计2022年Q3末医药持仓整体约为9%,存在较大提升空间。政策面,集采、创新药谈判趋于稳定,医保收支状况较好。 近期我们跟踪互联网医疗、药店感冒发烧类药品销售良好,带动整体流量增加。当前重点推荐互联网医疗(京东健康、阿里健康~孟科含)、药店(大参林、益丰药房、老百姓、一心堂、健之佳、簌玉平民~梁广楷)、鱼跃医疗
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🔥 【天风通信】源杰科技(688498)今日上市,新股要点
🌹 公司聚焦光通信领域光芯片,磷化铟为衬底、IDM模式,产品覆盖2.5G\10G\25G\50G PAM4 DFB\硅光大功率芯片,是国内少数具备25G光芯片生产能力的厂商。 [红包]市场规模:2021年全球光通信用光芯片市场146亿元,其中10G、25G及以上市场分别占19%、73%。国内光芯片厂商虽占全球市场份额25%左右,但仍以中低速率为主,25G国产化率20%、25G以上仅为5%,国产替代空间广阔。 [福]公司收入结构:速率划分2.5G约占4.5成、10G约占4.5成、25G约占1成;
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【中泰电新】光伏银浆再推荐
光伏银浆,这个位置重点推荐,核心逻辑有两点: 1、行业层面,在N型电池放量以及国产浆料比例提升加持下,未来3年光伏银浆用量复合增速17%左右,但考虑到N型加工费远高于P型,行业加工费复合增速达25%左右。 2、公司层面,银浆行业头部企业研发和资金实力雄厚,与下游客户合作关系紧密,未来在电池技术快速迭代优化背景下,有望和客户绑定更深,行业集中度会进一步提升,龙头增速会快于行业,充分享受银浆行业的快速放量增长。 标的推荐方面,未来N型快速放量背景下,市场对Topcon此前已有充分预期,边际上看未来1
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【申万有色】现价买入合盛硅业 光伏放量最受益的上游标的
供需:2023年多晶硅新产能100万吨 ,折合110万吨 工业硅,有机硅2023增加50万吨产品产能,折合27万吨工业硅,而工业硅2023年还有73万吨合规指标待投产,上下游产能严重不匹配,工业硅有望持续紧张,景气度至少持续一年半(工业硅扩产需要时间)。 预计工业硅价格年底开始有望持续上涨,12月22日工业硅期货上市将把工业硅定价模式改为反应未来2-3个月供需,未来2-3供需将持续向好,期货上市有望开启上涨周期,重视合盛硅业的买入机会!光伏上游最佳弹性标的,成长性同样值得期待。预计工业硅价格2.
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国君银行|苏州银行领涨,银行股正向期权价值凸显
1. 银行板块在近期快速反弹之后,股价表现仍然十分坚挺,显示投资者对银行股筹码的持有意愿强。这是因为,当前银行股具备显著的正向期权价值,具备多个潜在的行情催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 苏州银行今日领涨板块。我们认为当前传统龙头和优质小行的性价比相当,二者有望轮番领涨。优质小行中,苏州银行财务刚进入上行周期,明年的α逻辑最强,且现价仅对应2023年0.7倍PB,估值性价比突出。传统龙头中,宁波银行纠偏基础最大
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【IRA细则进一步明朗】电动车税收抵免细则延期至3月发布,窗口期特斯拉通用或将重获抵免资格
事件: 12月19日美国财政部宣布IRA法案实施时间表: ①年底前,财政部将发布有关关键矿物和电池组件要求的预期方向的信息,帮助制造商做好准备,以便在新要求生效时能够识别符合税收抵免条件的车辆。 ②明年3月财政部将发布关于关键矿物和电池组件要求的建议指南。根据法案,关键矿物和电池组件要求仅在财政部发布规则提案后生效。 点评: #明年1-3月窗口期特斯拉、通用或将有机会重获7500美元税收抵免 根据法案中对于相关条款生效时间的说明,其中: ①最终组装在北美:法案通过后生效(8.16已生效) ②消费
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2022-12-16 17:32:19
【申万机械&交运】疫后复苏叠加更新周期,列控系统迎来业绩释放
轨交设备:中国高端制造的名片。我国轨道交通装备制造业经过60多年的发展,已成为我国高端装备制造领域自主创新程度最高、国际创新竞争力最强、产业带动效应最明显的行业之一。截至2022年9月,我国铁路运营里程15.3万公里,其中高铁里程占比26.8%。我国城市轨道交通总里程达到9788.64公里,其中地铁占比78.2%。 [玫瑰]短期需求:疫后铁路投资迎来回补,动车组、铁路机车招标量已现复苏势头。2022年1-10月,动车组、铁路机车招标已超越2021年全年招标采购量。随着疫情管控有序放开,客货运量有
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2022-12-16 17:31:48
【招商电子】东微半导近况更新
东微半导近期跌幅较大,主要系近期市场风格变换和新能源板块回调等因素所致,根据产业趋势跟踪,我们认为公司基本面良好,但同时需关注23M2有部分股票迎来解禁。 [太阳]汽车和工业领域营收占比近8成,产品结构持续优化。公司前三季度的重点应用领域是光伏逆变器、车载充电机、充电桩、各类工业和通信电源,22Q1-Q3分终端营收占比来看,光伏逆变器接近20%,OBC接近20%,充电桩和工业电源占比在15%-20%。22Q1-Q3分产品来看,高压超结MOS占比超80%,TGBT营收占比进一步提升至4.1%,TG
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2022-12-16 17:31:31
🔝推荐逻辑加速兑现!【方正食饮】科拓生物:订单持续上量,免疫力提升正当时!
🔥 大健康板块在疫情后随着消费者对个人免疫力的关注度提升,迎来难得的消费者教育期。 🥇 益生菌能够调节肠道平衡,提升免疫力,疫情管控逐步放开的背景下,消费者对益生菌的关注度及需求或将进一步提高。原料菌粉国产替代空间广阔,公司研发实力受到下游大型企业广泛认可,临床循证扎实,产能规划着眼长期,随益生菌相关收入高增与占比提升,业务结构将持续优化,盈利提升。 1⃣ 定增募投项目:内蒙古和林工厂规划投资约10.6亿元,对应产值约21亿元;本次募资7亿,其中6.2亿用于产能建设,包括原料粉、终端产品、发
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国君银行|催化剂频现,银行股行情可持续
1. 副总理表明对2023年经济整体好转极有信心,催化今天的银行板块行情。11月以来银行股反弹,主要是对此前过度悲观情绪的纠偏,尚未反应未来宏观因素及行业基本面的向好,当前银行股的正向期权价值突出。往后看,银行股行情具备多个潜在催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。且当前板块估值仅0.5倍PB,仍处于历史底部,配置性价比突出。“三重底”持续共振,全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 当前处于板块β回暖阶段,预计个股层面将呈现轮动普涨的格局。其中,传统龙
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申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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罗欣药业
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2022-12-16 17:29:55
中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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中国交建
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2022-12-16 17:29:32
【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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佛山照明
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锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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宁德时代
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2022-12-21 12:40:11
【海通医药】回调后积极关注医药,看好2023年强复苏
基本面、资金面、政策面支撑2023年强复苏。我们认为医药为刚性需求,2021年医院门诊收入同比2019年增长12.7%,为强劲复苏,同样类似我们预计2023年医药基本面强复苏。资金面我们统计2022年Q3末医药持仓整体约为9%,存在较大提升空间。政策面,集采、创新药谈判趋于稳定,医保收支状况较好。 近期我们跟踪互联网医疗、药店感冒发烧类药品销售良好,带动整体流量增加。当前重点推荐互联网医疗(京东健康、阿里健康~孟科含)、药店(大参林、益丰药房、老百姓、一心堂、健之佳、簌玉平民~梁广楷)、鱼跃医疗
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凯莱英
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康龙化成
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2022-12-21 12:39:39
🔥 【天风通信】源杰科技(688498)今日上市,新股要点
🌹 公司聚焦光通信领域光芯片,磷化铟为衬底、IDM模式,产品覆盖2.5G\10G\25G\50G PAM4 DFB\硅光大功率芯片,是国内少数具备25G光芯片生产能力的厂商。 [红包]市场规模:2021年全球光通信用光芯片市场146亿元,其中10G、25G及以上市场分别占19%、73%。国内光芯片厂商虽占全球市场份额25%左右,但仍以中低速率为主,25G国产化率20%、25G以上仅为5%,国产替代空间广阔。 [福]公司收入结构:速率划分2.5G约占4.5成、10G约占4.5成、25G约占1成;
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源杰科技
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2022-12-21 12:39:16
【中泰电新】光伏银浆再推荐
光伏银浆,这个位置重点推荐,核心逻辑有两点: 1、行业层面,在N型电池放量以及国产浆料比例提升加持下,未来3年光伏银浆用量复合增速17%左右,但考虑到N型加工费远高于P型,行业加工费复合增速达25%左右。 2、公司层面,银浆行业头部企业研发和资金实力雄厚,与下游客户合作关系紧密,未来在电池技术快速迭代优化背景下,有望和客户绑定更深,行业集中度会进一步提升,龙头增速会快于行业,充分享受银浆行业的快速放量增长。 标的推荐方面,未来N型快速放量背景下,市场对Topcon此前已有充分预期,边际上看未来1
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聚和材料
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2022-12-21 12:38:31
【申万有色】现价买入合盛硅业 光伏放量最受益的上游标的
供需:2023年多晶硅新产能100万吨 ,折合110万吨 工业硅,有机硅2023增加50万吨产品产能,折合27万吨工业硅,而工业硅2023年还有73万吨合规指标待投产,上下游产能严重不匹配,工业硅有望持续紧张,景气度至少持续一年半(工业硅扩产需要时间)。 预计工业硅价格年底开始有望持续上涨,12月22日工业硅期货上市将把工业硅定价模式改为反应未来2-3个月供需,未来2-3供需将持续向好,期货上市有望开启上涨周期,重视合盛硅业的买入机会!光伏上游最佳弹性标的,成长性同样值得期待。预计工业硅价格2.
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合盛硅业
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2022-12-21 12:38:13
国君银行|苏州银行领涨,银行股正向期权价值凸显
1. 银行板块在近期快速反弹之后,股价表现仍然十分坚挺,显示投资者对银行股筹码的持有意愿强。这是因为,当前银行股具备显著的正向期权价值,具备多个潜在的行情催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 苏州银行今日领涨板块。我们认为当前传统龙头和优质小行的性价比相当,二者有望轮番领涨。优质小行中,苏州银行财务刚进入上行周期,明年的α逻辑最强,且现价仅对应2023年0.7倍PB,估值性价比突出。传统龙头中,宁波银行纠偏基础最大
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苏州银行
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2022-12-21 12:33:08
【IRA细则进一步明朗】电动车税收抵免细则延期至3月发布,窗口期特斯拉通用或将重获抵免资格
事件: 12月19日美国财政部宣布IRA法案实施时间表: ①年底前,财政部将发布有关关键矿物和电池组件要求的预期方向的信息,帮助制造商做好准备,以便在新要求生效时能够识别符合税收抵免条件的车辆。 ②明年3月财政部将发布关于关键矿物和电池组件要求的建议指南。根据法案,关键矿物和电池组件要求仅在财政部发布规则提案后生效。 点评: #明年1-3月窗口期特斯拉、通用或将有机会重获7500美元税收抵免 根据法案中对于相关条款生效时间的说明,其中: ①最终组装在北美:法案通过后生效(8.16已生效) ②消费
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宁德时代
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2022-12-16 17:32:19
【申万机械&交运】疫后复苏叠加更新周期,列控系统迎来业绩释放
轨交设备:中国高端制造的名片。我国轨道交通装备制造业经过60多年的发展,已成为我国高端装备制造领域自主创新程度最高、国际创新竞争力最强、产业带动效应最明显的行业之一。截至2022年9月,我国铁路运营里程15.3万公里,其中高铁里程占比26.8%。我国城市轨道交通总里程达到9788.64公里,其中地铁占比78.2%。 [玫瑰]短期需求:疫后铁路投资迎来回补,动车组、铁路机车招标量已现复苏势头。2022年1-10月,动车组、铁路机车招标已超越2021年全年招标采购量。随着疫情管控有序放开,客货运量有
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铁科轨道
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2022-12-16 17:31:48
【招商电子】东微半导近况更新
东微半导近期跌幅较大,主要系近期市场风格变换和新能源板块回调等因素所致,根据产业趋势跟踪,我们认为公司基本面良好,但同时需关注23M2有部分股票迎来解禁。 [太阳]汽车和工业领域营收占比近8成,产品结构持续优化。公司前三季度的重点应用领域是光伏逆变器、车载充电机、充电桩、各类工业和通信电源,22Q1-Q3分终端营收占比来看,光伏逆变器接近20%,OBC接近20%,充电桩和工业电源占比在15%-20%。22Q1-Q3分产品来看,高压超结MOS占比超80%,TGBT营收占比进一步提升至4.1%,TG
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东微半导
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2022-12-16 17:31:31
🔝推荐逻辑加速兑现!【方正食饮】科拓生物:订单持续上量,免疫力提升正当时!
🔥 大健康板块在疫情后随着消费者对个人免疫力的关注度提升,迎来难得的消费者教育期。 🥇 益生菌能够调节肠道平衡,提升免疫力,疫情管控逐步放开的背景下,消费者对益生菌的关注度及需求或将进一步提高。原料菌粉国产替代空间广阔,公司研发实力受到下游大型企业广泛认可,临床循证扎实,产能规划着眼长期,随益生菌相关收入高增与占比提升,业务结构将持续优化,盈利提升。 1⃣ 定增募投项目:内蒙古和林工厂规划投资约10.6亿元,对应产值约21亿元;本次募资7亿,其中6.2亿用于产能建设,包括原料粉、终端产品、发
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科拓生物
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2022-12-16 17:31:11
国君银行|催化剂频现,银行股行情可持续
1. 副总理表明对2023年经济整体好转极有信心,催化今天的银行板块行情。11月以来银行股反弹,主要是对此前过度悲观情绪的纠偏,尚未反应未来宏观因素及行业基本面的向好,当前银行股的正向期权价值突出。往后看,银行股行情具备多个潜在催化剂,包括宽信用落地、经济持续复苏、财务景气度上行等,板块行情可持续。且当前板块估值仅0.5倍PB,仍处于历史底部,配置性价比突出。“三重底”持续共振,全面看多今年底到明年银行板块的投资机会。 2. 当前处于板块β回暖阶段,预计个股层面将呈现轮动普涨的格局。其中,传统龙
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2022-12-16 17:30:40
申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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九阳股份
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2022-12-16 17:30:11
【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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罗欣药业
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2022-12-16 17:29:55
中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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中国交建
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2022-12-16 17:29:32
【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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