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为国接盘的公社达人
2022-12-16 17:30:40
申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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为国接盘的公社达人
2022-12-16 17:30:11
【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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罗欣药业
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为国接盘的公社达人
2022-12-16 17:29:55
中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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2022-12-16 17:29:32
【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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2022-12-15 14:11:40
锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一
①数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一,成为我国改革发展的重要方向。随着数据要素市场的不断壮大,数据要素市场的各个参与主体都投入到市场运作中。作为数据要素市场的监督管理者,政府需要发挥政策扶持和积极引导的作用,推动数据要素市场的扩大开放,构建数据交易平台。《“十四五”数字经济发展规划》提出:在2025年初步建立数据要素市场体系。政策重点主要集中在推动数据开放共享利用、加快数据要素流通、建立数据标准体系、建立大数据交易平台等方面。 ②政策与技术双轮驱动,我国数据要素市场发
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【天风电新】POE胶膜更新:23年业绩放量确定性强,布局正当时-1215
受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,股价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹性。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:主要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年有效产能约35万吨,23年主要的增量来自陶氏以及SABIC,预计23年POE粒子产能仅能供应双面POE的
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车载储氢瓶深度:小氢瓶承载大产业,政策东风已至
深入研判:1)产业发展定位与所处阶段;2)赛道核心增长驱动;3)市场规模、增速和碳纤维需求;4)核心玩家与竞争格局。 燃料电池汽车商用从0到1,从20年9月五部委示范应用通知到22年3月氢能产业中长期规划发布,政策东风已至,燃料电池汽车与纯电动互补发展模式确立。 储氢瓶是车载储氢系统核心部件(成本占比超50%),政策倾斜 场景比较优势 减碳必要推动重卡25年或率先TCO平价,销量快增可期。重卡带瓶量多容量大,是储氢瓶市场核心驱动,测算25年储氢瓶整体市场规模48亿。 规模提升(产量由1万套到5万
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科锐国际深度:乘灵活用工之势,数字化转型助力成长
亚洲领先的一站式人力资源服务商。公司成立于1996年,以猎头业务起家,通过内生外购不断扩张海内外业务版图,坚持以科技驱动发展,目前已成为以灵活用工、中高端猎头和招聘流程外包为主的整体人力资源服务商。21年,公司实现收入70.1亿元/ YoY 78.3%,归母净利润2.5亿元/ YoY 35.5%;灵活用工实现收入59.3亿元/ YoY 90.6%。 [玫瑰]人服市场蓬勃向上,灵活用工前景广阔。根据灼识咨询,中国人服市场规模将于23年突破万亿大关,18-23年CAGR为19.9%;灵活用工为业内增
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【金海高科】重点推荐(有深度报告)—开源可选消费吕明团队独家推荐🚀
1⃣公司系空气滤隐形冠军、具备中高端滤材自研自制的一体化产业链优势,熔喷驻极、吸附催化等底层技术积淀深厚,滤材可实现高效率、低阻力、长寿命、抗菌抗病毒等特性。 2⃣公司新能源车空气滤第二增长曲线加速拓展。新能源车空滤的面积可以更大、数量更多、过滤效率更高、过滤污染物类型从仅固态向包含固态、气态、微生物过滤升级,新能源汽车空滤单车价值量升级趋势显著。以特斯拉model y为例,配置有2个内循环空滤、1套HEPA系统(2个HEPA高效过滤器、2个活性炭过滤器),C端价值达1500元;特斯拉带动下,国
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【国君电新】厦钨新能:福泉4万吨前驱体扩产规划点评
#公司公告:拟在贵州省福泉市双龙工业园与盛屯矿业、沧盛投资合资设立福泉厦钨新能源,投资11.65亿元投前年产4万吨三元前驱体生产线,预计项目建设期27个月,25年第一季度投产。公司出资3.25亿元持有合资公司65%股权,盛屯出资1.5亿元持股30%,沧盛投资出资0.25亿元持股5%。 #布局上游前驱体配套降本增效。公司具备前驱体生产核心技术,盛屯矿业作为公司股东在新能源电池所需钴、镍等金属方面资源丰富,沧盛投资在前驱体研发、生产和销售等方面经验充足,此次合资公司成立将有利于三方发挥各自优势,为合
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战略重心向需求侧转变——扩大内需战略规划纲要点评
近日印发了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》。我们点评如下: 1)文件出台背景:《
》是在新冠疫情爆发3年后,疫情防控回归正常化的背景下出台的。居民消费倾向持续走低,内需亟需提振是文件出台的现实背景。出口近期大幅下滑,外需明年拖累经济的态势愈发明显,扩大内需对冲外部
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[中银国际] 首次核聚变净能量增益点评
昨天,美国LLNL宣布其国家点火装置(NIF)在12月5日的实验中首次实现在可控核聚变中的净能量增益。 聚变基础 聚变指两个原子核在碰撞过程中克服库伦势垒产生新的原子核和其它粒子的过程,产生巨大的能量。为了将聚变用于民用发电,发明了数十种聚变装置,根据其等离子体约束方式大致分为三类:1)惯性约束ICF,NIF采用的激光方式即属于此类;2)磁约束MCF,如托卡马克装置等;3)磁惯性约束MIF,为前两者的结合。对于聚变能发展来说,输出能量大于输入能量是重要的里程碑,称为净增益,记为Q>1。 NIF的
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【中泰电子】举国体制助力科技攻关,设备零部件有望迎黄金发展期
🚀地方扶持政策打响前哨,半导体设备加速国产导入。深圳、辽宁等地近期发布了半导体扶持的新规。【深圳市】:鼓励当地设备及零部件研发,推进检测、薄膜沉积、刻蚀、清洗、高真空泵等设备和部件的攻关,支持首台套设备/零部件进入重点半导体制造企业,大力引进海内外设备/零部件龙头落户。【辽宁】:围绕1)鼓励企业做大规模、2)鼓励产业配套和协同、3)鼓励企业新建项目/投入研发、4)鼓励人才引进、5)投融资支持、6)土地政策等六大方面给予全方位的支持。10月7日美国发布新出口禁令后,深圳、辽宁打响了鼓励半导体设备
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【兴证医药】武田40亿美金首付款收购Nimbus TYK2小分子抑制剂NDI-034858
近日,武田(Takeda)和Nimbus Therapeutics共同宣布,武田将收购Nimbus的全资子公司Nimbus Lakshmi及其酪氨酸激酶2(TYK2)抑制剂NDI-034858。新闻稿指出,武田将向Nimbus支付40亿美元的预付款,以及高达20亿美元的商业里程碑付款。 NDI-034858是一种口服、选择性TYK2别构抑制剂,NDI-034858 对 259 名中重度斑块状银屑病患者的IIb期研究达到了主要疗效终点。根据银屑病面积和严重程度指数 (PASI-75) 的测量,与安
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申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一
①数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一,成为我国改革发展的重要方向。随着数据要素市场的不断壮大,数据要素市场的各个参与主体都投入到市场运作中。作为数据要素市场的监督管理者,政府需要发挥政策扶持和积极引导的作用,推动数据要素市场的扩大开放,构建数据交易平台。《“十四五”数字经济发展规划》提出:在2025年初步建立数据要素市场体系。政策重点主要集中在推动数据开放共享利用、加快数据要素流通、建立数据标准体系、建立大数据交易平台等方面。 ②政策与技术双轮驱动,我国数据要素市场发
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【天风电新】POE胶膜更新:23年业绩放量确定性强,布局正当时-1215
受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,股价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹性。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:主要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年有效产能约35万吨,23年主要的增量来自陶氏以及SABIC,预计23年POE粒子产能仅能供应双面POE的
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车载储氢瓶深度:小氢瓶承载大产业,政策东风已至
深入研判:1)产业发展定位与所处阶段;2)赛道核心增长驱动;3)市场规模、增速和碳纤维需求;4)核心玩家与竞争格局。 燃料电池汽车商用从0到1,从20年9月五部委示范应用通知到22年3月氢能产业中长期规划发布,政策东风已至,燃料电池汽车与纯电动互补发展模式确立。 储氢瓶是车载储氢系统核心部件(成本占比超50%),政策倾斜 场景比较优势 减碳必要推动重卡25年或率先TCO平价,销量快增可期。重卡带瓶量多容量大,是储氢瓶市场核心驱动,测算25年储氢瓶整体市场规模48亿。 规模提升(产量由1万套到5万
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科锐国际深度:乘灵活用工之势,数字化转型助力成长
亚洲领先的一站式人力资源服务商。公司成立于1996年,以猎头业务起家,通过内生外购不断扩张海内外业务版图,坚持以科技驱动发展,目前已成为以灵活用工、中高端猎头和招聘流程外包为主的整体人力资源服务商。21年,公司实现收入70.1亿元/ YoY 78.3%,归母净利润2.5亿元/ YoY 35.5%;灵活用工实现收入59.3亿元/ YoY 90.6%。 [玫瑰]人服市场蓬勃向上,灵活用工前景广阔。根据灼识咨询,中国人服市场规模将于23年突破万亿大关,18-23年CAGR为19.9%;灵活用工为业内增
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【金海高科】重点推荐(有深度报告)—开源可选消费吕明团队独家推荐🚀
1⃣公司系空气滤隐形冠军、具备中高端滤材自研自制的一体化产业链优势,熔喷驻极、吸附催化等底层技术积淀深厚,滤材可实现高效率、低阻力、长寿命、抗菌抗病毒等特性。 2⃣公司新能源车空气滤第二增长曲线加速拓展。新能源车空滤的面积可以更大、数量更多、过滤效率更高、过滤污染物类型从仅固态向包含固态、气态、微生物过滤升级,新能源汽车空滤单车价值量升级趋势显著。以特斯拉model y为例,配置有2个内循环空滤、1套HEPA系统(2个HEPA高效过滤器、2个活性炭过滤器),C端价值达1500元;特斯拉带动下,国
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【国君电新】厦钨新能:福泉4万吨前驱体扩产规划点评
#公司公告:拟在贵州省福泉市双龙工业园与盛屯矿业、沧盛投资合资设立福泉厦钨新能源,投资11.65亿元投前年产4万吨三元前驱体生产线,预计项目建设期27个月,25年第一季度投产。公司出资3.25亿元持有合资公司65%股权,盛屯出资1.5亿元持股30%,沧盛投资出资0.25亿元持股5%。 #布局上游前驱体配套降本增效。公司具备前驱体生产核心技术,盛屯矿业作为公司股东在新能源电池所需钴、镍等金属方面资源丰富,沧盛投资在前驱体研发、生产和销售等方面经验充足,此次合资公司成立将有利于三方发挥各自优势,为合
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战略重心向需求侧转变——扩大内需战略规划纲要点评
近日印发了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》。我们点评如下: 1)文件出台背景:《
》是在新冠疫情爆发3年后,疫情防控回归正常化的背景下出台的。居民消费倾向持续走低,内需亟需提振是文件出台的现实背景。出口近期大幅下滑,外需明年拖累经济的态势愈发明显,扩大内需对冲外部
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[中银国际] 首次核聚变净能量增益点评
昨天,美国LLNL宣布其国家点火装置(NIF)在12月5日的实验中首次实现在可控核聚变中的净能量增益。 聚变基础 聚变指两个原子核在碰撞过程中克服库伦势垒产生新的原子核和其它粒子的过程,产生巨大的能量。为了将聚变用于民用发电,发明了数十种聚变装置,根据其等离子体约束方式大致分为三类:1)惯性约束ICF,NIF采用的激光方式即属于此类;2)磁约束MCF,如托卡马克装置等;3)磁惯性约束MIF,为前两者的结合。对于聚变能发展来说,输出能量大于输入能量是重要的里程碑,称为净增益,记为Q>1。 NIF的
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【中泰电子】举国体制助力科技攻关,设备零部件有望迎黄金发展期
🚀地方扶持政策打响前哨,半导体设备加速国产导入。深圳、辽宁等地近期发布了半导体扶持的新规。【深圳市】:鼓励当地设备及零部件研发,推进检测、薄膜沉积、刻蚀、清洗、高真空泵等设备和部件的攻关,支持首台套设备/零部件进入重点半导体制造企业,大力引进海内外设备/零部件龙头落户。【辽宁】:围绕1)鼓励企业做大规模、2)鼓励产业配套和协同、3)鼓励企业新建项目/投入研发、4)鼓励人才引进、5)投融资支持、6)土地政策等六大方面给予全方位的支持。10月7日美国发布新出口禁令后,深圳、辽宁打响了鼓励半导体设备
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【兴证医药】武田40亿美金首付款收购Nimbus TYK2小分子抑制剂NDI-034858
近日,武田(Takeda)和Nimbus Therapeutics共同宣布,武田将收购Nimbus的全资子公司Nimbus Lakshmi及其酪氨酸激酶2(TYK2)抑制剂NDI-034858。新闻稿指出,武田将向Nimbus支付40亿美元的预付款,以及高达20亿美元的商业里程碑付款。 NDI-034858是一种口服、选择性TYK2别构抑制剂,NDI-034858 对 259 名中重度斑块状银屑病患者的IIb期研究达到了主要疗效终点。根据银屑病面积和严重程度指数 (PASI-75) 的测量,与安
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2022-12-16 17:30:40
申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一
①数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一,成为我国改革发展的重要方向。随着数据要素市场的不断壮大,数据要素市场的各个参与主体都投入到市场运作中。作为数据要素市场的监督管理者,政府需要发挥政策扶持和积极引导的作用,推动数据要素市场的扩大开放,构建数据交易平台。《“十四五”数字经济发展规划》提出:在2025年初步建立数据要素市场体系。政策重点主要集中在推动数据开放共享利用、加快数据要素流通、建立数据标准体系、建立大数据交易平台等方面。 ②政策与技术双轮驱动,我国数据要素市场发
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【天风电新】POE胶膜更新:23年业绩放量确定性强,布局正当时-1215
受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,股价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹性。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:主要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年有效产能约35万吨,23年主要的增量来自陶氏以及SABIC,预计23年POE粒子产能仅能供应双面POE的
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车载储氢瓶深度:小氢瓶承载大产业,政策东风已至
深入研判:1)产业发展定位与所处阶段;2)赛道核心增长驱动;3)市场规模、增速和碳纤维需求;4)核心玩家与竞争格局。 燃料电池汽车商用从0到1,从20年9月五部委示范应用通知到22年3月氢能产业中长期规划发布,政策东风已至,燃料电池汽车与纯电动互补发展模式确立。 储氢瓶是车载储氢系统核心部件(成本占比超50%),政策倾斜 场景比较优势 减碳必要推动重卡25年或率先TCO平价,销量快增可期。重卡带瓶量多容量大,是储氢瓶市场核心驱动,测算25年储氢瓶整体市场规模48亿。 规模提升(产量由1万套到5万
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科锐国际深度:乘灵活用工之势,数字化转型助力成长
亚洲领先的一站式人力资源服务商。公司成立于1996年,以猎头业务起家,通过内生外购不断扩张海内外业务版图,坚持以科技驱动发展,目前已成为以灵活用工、中高端猎头和招聘流程外包为主的整体人力资源服务商。21年,公司实现收入70.1亿元/ YoY 78.3%,归母净利润2.5亿元/ YoY 35.5%;灵活用工实现收入59.3亿元/ YoY 90.6%。 [玫瑰]人服市场蓬勃向上,灵活用工前景广阔。根据灼识咨询,中国人服市场规模将于23年突破万亿大关,18-23年CAGR为19.9%;灵活用工为业内增
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【金海高科】重点推荐(有深度报告)—开源可选消费吕明团队独家推荐🚀
1⃣公司系空气滤隐形冠军、具备中高端滤材自研自制的一体化产业链优势,熔喷驻极、吸附催化等底层技术积淀深厚,滤材可实现高效率、低阻力、长寿命、抗菌抗病毒等特性。 2⃣公司新能源车空气滤第二增长曲线加速拓展。新能源车空滤的面积可以更大、数量更多、过滤效率更高、过滤污染物类型从仅固态向包含固态、气态、微生物过滤升级,新能源汽车空滤单车价值量升级趋势显著。以特斯拉model y为例,配置有2个内循环空滤、1套HEPA系统(2个HEPA高效过滤器、2个活性炭过滤器),C端价值达1500元;特斯拉带动下,国
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【国君电新】厦钨新能:福泉4万吨前驱体扩产规划点评
#公司公告:拟在贵州省福泉市双龙工业园与盛屯矿业、沧盛投资合资设立福泉厦钨新能源,投资11.65亿元投前年产4万吨三元前驱体生产线,预计项目建设期27个月,25年第一季度投产。公司出资3.25亿元持有合资公司65%股权,盛屯出资1.5亿元持股30%,沧盛投资出资0.25亿元持股5%。 #布局上游前驱体配套降本增效。公司具备前驱体生产核心技术,盛屯矿业作为公司股东在新能源电池所需钴、镍等金属方面资源丰富,沧盛投资在前驱体研发、生产和销售等方面经验充足,此次合资公司成立将有利于三方发挥各自优势,为合
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战略重心向需求侧转变——扩大内需战略规划纲要点评
近日印发了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》。我们点评如下: 1)文件出台背景:《
》是在新冠疫情爆发3年后,疫情防控回归正常化的背景下出台的。居民消费倾向持续走低,内需亟需提振是文件出台的现实背景。出口近期大幅下滑,外需明年拖累经济的态势愈发明显,扩大内需对冲外部
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[中银国际] 首次核聚变净能量增益点评
昨天,美国LLNL宣布其国家点火装置(NIF)在12月5日的实验中首次实现在可控核聚变中的净能量增益。 聚变基础 聚变指两个原子核在碰撞过程中克服库伦势垒产生新的原子核和其它粒子的过程,产生巨大的能量。为了将聚变用于民用发电,发明了数十种聚变装置,根据其等离子体约束方式大致分为三类:1)惯性约束ICF,NIF采用的激光方式即属于此类;2)磁约束MCF,如托卡马克装置等;3)磁惯性约束MIF,为前两者的结合。对于聚变能发展来说,输出能量大于输入能量是重要的里程碑,称为净增益,记为Q>1。 NIF的
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【中泰电子】举国体制助力科技攻关,设备零部件有望迎黄金发展期
🚀地方扶持政策打响前哨,半导体设备加速国产导入。深圳、辽宁等地近期发布了半导体扶持的新规。【深圳市】:鼓励当地设备及零部件研发,推进检测、薄膜沉积、刻蚀、清洗、高真空泵等设备和部件的攻关,支持首台套设备/零部件进入重点半导体制造企业,大力引进海内外设备/零部件龙头落户。【辽宁】:围绕1)鼓励企业做大规模、2)鼓励产业配套和协同、3)鼓励企业新建项目/投入研发、4)鼓励人才引进、5)投融资支持、6)土地政策等六大方面给予全方位的支持。10月7日美国发布新出口禁令后,深圳、辽宁打响了鼓励半导体设备
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【兴证医药】武田40亿美金首付款收购Nimbus TYK2小分子抑制剂NDI-034858
近日,武田(Takeda)和Nimbus Therapeutics共同宣布,武田将收购Nimbus的全资子公司Nimbus Lakshmi及其酪氨酸激酶2(TYK2)抑制剂NDI-034858。新闻稿指出,武田将向Nimbus支付40亿美元的预付款,以及高达20亿美元的商业里程碑付款。 NDI-034858是一种口服、选择性TYK2别构抑制剂,NDI-034858 对 259 名中重度斑块状银屑病患者的IIb期研究达到了主要疗效终点。根据银屑病面积和严重程度指数 (PASI-75) 的测量,与安
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申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一
①数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一,成为我国改革发展的重要方向。随着数据要素市场的不断壮大,数据要素市场的各个参与主体都投入到市场运作中。作为数据要素市场的监督管理者,政府需要发挥政策扶持和积极引导的作用,推动数据要素市场的扩大开放,构建数据交易平台。《“十四五”数字经济发展规划》提出:在2025年初步建立数据要素市场体系。政策重点主要集中在推动数据开放共享利用、加快数据要素流通、建立数据标准体系、建立大数据交易平台等方面。 ②政策与技术双轮驱动,我国数据要素市场发
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【天风电新】POE胶膜更新:23年业绩放量确定性强,布局正当时-1215
受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,股价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹性。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:主要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年有效产能约35万吨,23年主要的增量来自陶氏以及SABIC,预计23年POE粒子产能仅能供应双面POE的
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车载储氢瓶深度:小氢瓶承载大产业,政策东风已至
深入研判:1)产业发展定位与所处阶段;2)赛道核心增长驱动;3)市场规模、增速和碳纤维需求;4)核心玩家与竞争格局。 燃料电池汽车商用从0到1,从20年9月五部委示范应用通知到22年3月氢能产业中长期规划发布,政策东风已至,燃料电池汽车与纯电动互补发展模式确立。 储氢瓶是车载储氢系统核心部件(成本占比超50%),政策倾斜 场景比较优势 减碳必要推动重卡25年或率先TCO平价,销量快增可期。重卡带瓶量多容量大,是储氢瓶市场核心驱动,测算25年储氢瓶整体市场规模48亿。 规模提升(产量由1万套到5万
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科锐国际深度:乘灵活用工之势,数字化转型助力成长
亚洲领先的一站式人力资源服务商。公司成立于1996年,以猎头业务起家,通过内生外购不断扩张海内外业务版图,坚持以科技驱动发展,目前已成为以灵活用工、中高端猎头和招聘流程外包为主的整体人力资源服务商。21年,公司实现收入70.1亿元/ YoY 78.3%,归母净利润2.5亿元/ YoY 35.5%;灵活用工实现收入59.3亿元/ YoY 90.6%。 [玫瑰]人服市场蓬勃向上,灵活用工前景广阔。根据灼识咨询,中国人服市场规模将于23年突破万亿大关,18-23年CAGR为19.9%;灵活用工为业内增
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【金海高科】重点推荐(有深度报告)—开源可选消费吕明团队独家推荐🚀
1⃣公司系空气滤隐形冠军、具备中高端滤材自研自制的一体化产业链优势,熔喷驻极、吸附催化等底层技术积淀深厚,滤材可实现高效率、低阻力、长寿命、抗菌抗病毒等特性。 2⃣公司新能源车空气滤第二增长曲线加速拓展。新能源车空滤的面积可以更大、数量更多、过滤效率更高、过滤污染物类型从仅固态向包含固态、气态、微生物过滤升级,新能源汽车空滤单车价值量升级趋势显著。以特斯拉model y为例,配置有2个内循环空滤、1套HEPA系统(2个HEPA高效过滤器、2个活性炭过滤器),C端价值达1500元;特斯拉带动下,国
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【国君电新】厦钨新能:福泉4万吨前驱体扩产规划点评
#公司公告:拟在贵州省福泉市双龙工业园与盛屯矿业、沧盛投资合资设立福泉厦钨新能源,投资11.65亿元投前年产4万吨三元前驱体生产线,预计项目建设期27个月,25年第一季度投产。公司出资3.25亿元持有合资公司65%股权,盛屯出资1.5亿元持股30%,沧盛投资出资0.25亿元持股5%。 #布局上游前驱体配套降本增效。公司具备前驱体生产核心技术,盛屯矿业作为公司股东在新能源电池所需钴、镍等金属方面资源丰富,沧盛投资在前驱体研发、生产和销售等方面经验充足,此次合资公司成立将有利于三方发挥各自优势,为合
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战略重心向需求侧转变——扩大内需战略规划纲要点评
近日印发了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》。我们点评如下: 1)文件出台背景:《
》是在新冠疫情爆发3年后,疫情防控回归正常化的背景下出台的。居民消费倾向持续走低,内需亟需提振是文件出台的现实背景。出口近期大幅下滑,外需明年拖累经济的态势愈发明显,扩大内需对冲外部
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[中银国际] 首次核聚变净能量增益点评
昨天,美国LLNL宣布其国家点火装置(NIF)在12月5日的实验中首次实现在可控核聚变中的净能量增益。 聚变基础 聚变指两个原子核在碰撞过程中克服库伦势垒产生新的原子核和其它粒子的过程,产生巨大的能量。为了将聚变用于民用发电,发明了数十种聚变装置,根据其等离子体约束方式大致分为三类:1)惯性约束ICF,NIF采用的激光方式即属于此类;2)磁约束MCF,如托卡马克装置等;3)磁惯性约束MIF,为前两者的结合。对于聚变能发展来说,输出能量大于输入能量是重要的里程碑,称为净增益,记为Q>1。 NIF的
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【中泰电子】举国体制助力科技攻关,设备零部件有望迎黄金发展期
🚀地方扶持政策打响前哨,半导体设备加速国产导入。深圳、辽宁等地近期发布了半导体扶持的新规。【深圳市】:鼓励当地设备及零部件研发,推进检测、薄膜沉积、刻蚀、清洗、高真空泵等设备和部件的攻关,支持首台套设备/零部件进入重点半导体制造企业,大力引进海内外设备/零部件龙头落户。【辽宁】:围绕1)鼓励企业做大规模、2)鼓励产业配套和协同、3)鼓励企业新建项目/投入研发、4)鼓励人才引进、5)投融资支持、6)土地政策等六大方面给予全方位的支持。10月7日美国发布新出口禁令后,深圳、辽宁打响了鼓励半导体设备
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【兴证医药】武田40亿美金首付款收购Nimbus TYK2小分子抑制剂NDI-034858
近日,武田(Takeda)和Nimbus Therapeutics共同宣布,武田将收购Nimbus的全资子公司Nimbus Lakshmi及其酪氨酸激酶2(TYK2)抑制剂NDI-034858。新闻稿指出,武田将向Nimbus支付40亿美元的预付款,以及高达20亿美元的商业里程碑付款。 NDI-034858是一种口服、选择性TYK2别构抑制剂,NDI-034858 对 259 名中重度斑块状银屑病患者的IIb期研究达到了主要疗效终点。根据银屑病面积和严重程度指数 (PASI-75) 的测量,与安
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申万宏源家电推荐九阳股份:空气炸锅新爆品高速增长,管理裂变价值重估;
品牌定位年轻化,空气炸锅品类份额领跑:坚持“悦享健康”的品牌理念,品牌定位年轻化,以主动精准全链路传播方式触达目标群体。积极拓展线上线下新渠道,构建O2O 数字化全域营销运营体系。太空系列布局中高端产品线,其中截止2022年11月空气炸锅累计实现线上销量83万台,销额3.82亿元,位列第二。新品定位中腰部,2022年进军清洁小家电领域。 [庆祝]多重优势凸显,构建公司核心竞争力: (1)三大品牌资产,“家庭厨房”方面有数亿级产品为用户提供便利,“公益厨房”为乡村儿童提供餐食,“太空厨房”方面有太
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【天风医药】罗欣药业:40亿市场空间创新药放量在即
首款国产P-CAB替戈拉生片获批上市,放量在即 适应症为反流性食管炎。替戈拉生片是首款国产的P-CAB药物,临床研究显示,P-CAB相较于PPI疗效更佳,能快速起效缓解病症,已成为指南推荐用药。IQVIA数据显示,2021年PPI招标价销售额约200亿元,市场空间大。随着PPI药物陆续进入集采,抑酸剂市场中P-CAB药物对PPI药物的替代与成长空间较大。公司持续拓展适应症,针对替戈拉生片在治疗十二指肠溃疡与幽门螺杆菌感染两项适应症中正在开展III期临床研究,新适应症有望在未来2至3年陆续获批上市
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罗欣药业
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中国交建股权激励沟通会要点20221216:
1、 业绩目标及实现措施:以21年为基数,23-25年净利润复合增长率不低于8%/8.5%/9%;23/24/25年加权ROE不低于7.7%/7.9%/8.2%。业绩目标逐年递增,基于1)对行业及公司高质量发展充满信心;2)看好公司内部可挖掘的潜力,未来公司将通过优化经营效率,减少重资产业务占比,处置存量资产等方式实现目标,同时推进专业化子公司分拆及再融资等事项; 2、 激励目标及实施节奏:首次授予668名员工,包括财务总监、董秘等中高管及核心技术骨干,总部和子公司均会覆盖,未来会对核心人员持续
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【中金家电&汽车】佛山照明:加速产业链整合,车灯业务打开第二成长空间
投资亮点 首次覆盖佛山照明(000541)给予跑赢行业评级,目标价6.52元,对应27.4x 2022e P/E和20.6x 2023e P/E,公司是国内通用照明头部企业,业务成功拓展至下游高景气的车灯领域、LED中上游的封装及芯片领域。推荐理由如下: [玫瑰]切入高成长的车灯赛道:2021年公司完成对南宁燎旺53.79%股权的收购,由光源、模组向整车车灯转型。收购后公司在资金、技术、管理上助力燎旺改善客户结构和财务状况,目前其已陆续取得一汽奔腾、上汽大通、东风柳汽等整车厂定点,2021年LE
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锂行业深度:2023年供给增量全面排查【浙商金属 汽车】20221215
2023年锂资源新增供需平衡表:上半年仍将维持供需紧张,下半年或将迎来供给过剩。 通过对比2023年各季度新增供给和需求量的释放,从边际角度来判断锂价的走势。资源端:收集、梳理和对比全球44个主要锂资源项目的放量情况,预计2023Q1-4分别带来5.7、6.6、10.0、12.9万吨供给增量,合计全年供给增量达到35.2万吨。需求端:测算了动力、储能、小型电池三大赛道23年需求增量,预计2023Q1-4新增需求分别为5.7、6.3、7.3、8.2万吨LCE,全年总需求增量为27.6万吨CLE。各
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数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一
①数据要素被列为和土地、资本、技术、劳动力并列的五大生产要素之一,成为我国改革发展的重要方向。随着数据要素市场的不断壮大,数据要素市场的各个参与主体都投入到市场运作中。作为数据要素市场的监督管理者,政府需要发挥政策扶持和积极引导的作用,推动数据要素市场的扩大开放,构建数据交易平台。《“十四五”数字经济发展规划》提出:在2025年初步建立数据要素市场体系。政策重点主要集中在推动数据开放共享利用、加快数据要素流通、建立数据标准体系、建立大数据交易平台等方面。 ②政策与技术双轮驱动,我国数据要素市场发
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【天风电新】POE胶膜更新:23年业绩放量确定性强,布局正当时-1215
受EVA粒子价格波动及竞争加剧影响,22年多家胶膜企业盈利下滑,股价也大幅调整。前期我们分析过23年EVA粒子价格有望修复,EVA胶膜单平净利有望企稳;在23年POE粒子供给趋紧的背景下,POE胶膜(以及EPE/EP)业务放量将给企业带来新的业绩弹性。当前正处于胶膜行业盈利和估值底部,布局正当时,具体看: 1)POE粒子供应:主要供应商为海外的4家,包括陶氏、三井、LG、SABIC,预计23年有效产能约35万吨,23年主要的增量来自陶氏以及SABIC,预计23年POE粒子产能仅能供应双面POE的
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车载储氢瓶深度:小氢瓶承载大产业,政策东风已至
深入研判:1)产业发展定位与所处阶段;2)赛道核心增长驱动;3)市场规模、增速和碳纤维需求;4)核心玩家与竞争格局。 燃料电池汽车商用从0到1,从20年9月五部委示范应用通知到22年3月氢能产业中长期规划发布,政策东风已至,燃料电池汽车与纯电动互补发展模式确立。 储氢瓶是车载储氢系统核心部件(成本占比超50%),政策倾斜 场景比较优势 减碳必要推动重卡25年或率先TCO平价,销量快增可期。重卡带瓶量多容量大,是储氢瓶市场核心驱动,测算25年储氢瓶整体市场规模48亿。 规模提升(产量由1万套到5万
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科锐国际深度:乘灵活用工之势,数字化转型助力成长
亚洲领先的一站式人力资源服务商。公司成立于1996年,以猎头业务起家,通过内生外购不断扩张海内外业务版图,坚持以科技驱动发展,目前已成为以灵活用工、中高端猎头和招聘流程外包为主的整体人力资源服务商。21年,公司实现收入70.1亿元/ YoY 78.3%,归母净利润2.5亿元/ YoY 35.5%;灵活用工实现收入59.3亿元/ YoY 90.6%。 [玫瑰]人服市场蓬勃向上,灵活用工前景广阔。根据灼识咨询,中国人服市场规模将于23年突破万亿大关,18-23年CAGR为19.9%;灵活用工为业内增
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【金海高科】重点推荐(有深度报告)—开源可选消费吕明团队独家推荐🚀
1⃣公司系空气滤隐形冠军、具备中高端滤材自研自制的一体化产业链优势,熔喷驻极、吸附催化等底层技术积淀深厚,滤材可实现高效率、低阻力、长寿命、抗菌抗病毒等特性。 2⃣公司新能源车空气滤第二增长曲线加速拓展。新能源车空滤的面积可以更大、数量更多、过滤效率更高、过滤污染物类型从仅固态向包含固态、气态、微生物过滤升级,新能源汽车空滤单车价值量升级趋势显著。以特斯拉model y为例,配置有2个内循环空滤、1套HEPA系统(2个HEPA高效过滤器、2个活性炭过滤器),C端价值达1500元;特斯拉带动下,国
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2022-12-15 14:08:13
【国君电新】厦钨新能:福泉4万吨前驱体扩产规划点评
#公司公告:拟在贵州省福泉市双龙工业园与盛屯矿业、沧盛投资合资设立福泉厦钨新能源,投资11.65亿元投前年产4万吨三元前驱体生产线,预计项目建设期27个月,25年第一季度投产。公司出资3.25亿元持有合资公司65%股权,盛屯出资1.5亿元持股30%,沧盛投资出资0.25亿元持股5%。 #布局上游前驱体配套降本增效。公司具备前驱体生产核心技术,盛屯矿业作为公司股东在新能源电池所需钴、镍等金属方面资源丰富,沧盛投资在前驱体研发、生产和销售等方面经验充足,此次合资公司成立将有利于三方发挥各自优势,为合
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2022-12-15 14:07:56
战略重心向需求侧转变——扩大内需战略规划纲要点评
近日印发了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》。我们点评如下: 1)文件出台背景:《
》是在新冠疫情爆发3年后,疫情防控回归正常化的背景下出台的。居民消费倾向持续走低,内需亟需提振是文件出台的现实背景。出口近期大幅下滑,外需明年拖累经济的态势愈发明显,扩大内需对冲外部
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2022-12-14 22:15:20
[中银国际] 首次核聚变净能量增益点评
昨天,美国LLNL宣布其国家点火装置(NIF)在12月5日的实验中首次实现在可控核聚变中的净能量增益。 聚变基础 聚变指两个原子核在碰撞过程中克服库伦势垒产生新的原子核和其它粒子的过程,产生巨大的能量。为了将聚变用于民用发电,发明了数十种聚变装置,根据其等离子体约束方式大致分为三类:1)惯性约束ICF,NIF采用的激光方式即属于此类;2)磁约束MCF,如托卡马克装置等;3)磁惯性约束MIF,为前两者的结合。对于聚变能发展来说,输出能量大于输入能量是重要的里程碑,称为净增益,记为Q>1。 NIF的
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【中泰电子】举国体制助力科技攻关,设备零部件有望迎黄金发展期
🚀地方扶持政策打响前哨,半导体设备加速国产导入。深圳、辽宁等地近期发布了半导体扶持的新规。【深圳市】:鼓励当地设备及零部件研发,推进检测、薄膜沉积、刻蚀、清洗、高真空泵等设备和部件的攻关,支持首台套设备/零部件进入重点半导体制造企业,大力引进海内外设备/零部件龙头落户。【辽宁】:围绕1)鼓励企业做大规模、2)鼓励产业配套和协同、3)鼓励企业新建项目/投入研发、4)鼓励人才引进、5)投融资支持、6)土地政策等六大方面给予全方位的支持。10月7日美国发布新出口禁令后,深圳、辽宁打响了鼓励半导体设备
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【兴证医药】武田40亿美金首付款收购Nimbus TYK2小分子抑制剂NDI-034858
近日,武田(Takeda)和Nimbus Therapeutics共同宣布,武田将收购Nimbus的全资子公司Nimbus Lakshmi及其酪氨酸激酶2(TYK2)抑制剂NDI-034858。新闻稿指出,武田将向Nimbus支付40亿美元的预付款,以及高达20亿美元的商业里程碑付款。 NDI-034858是一种口服、选择性TYK2别构抑制剂,NDI-034858 对 259 名中重度斑块状银屑病患者的IIb期研究达到了主要疗效终点。根据银屑病面积和严重程度指数 (PASI-75) 的测量,与安
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