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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:36:24
【中银电新】新能源汽车观点更新:排产有回暖迹象,板块具备较高配置价值
此前市场已经充分交易新能源汽车2023年的悲观预期,处于配置相对底部位置。随着疫情防控趋于稳经济,稳增长,市场对于明年的新能源汽车销量预期走高,有望助推新能源汽车板块迎来一波业绩和估值上调。 [礼物]从我们此前产业集中调研情况看:电池环节的排产受锂价影响较大,但是属于短期效应,12月的排产降幅已经收窄;中游环节的企业已经对于明年有了产能过剩的预期,并且有意识的在下调出货口径,12月的排产降幅也出现了收窄,部分企业反馈明年1月的排产较好;上游资源端则对明年价格较为乐观。总的来看,产业悲观时刻已过,
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:35:59
12月政治局会议要点 |华泰固收
要点: 1、对今年的评价:风高浪急的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务……保持了经济社会大局稳定。 2、指导思想没有变化,贯彻报告精神,推动高质量发展。实现质的有效提升和量的合理增长,重点仍在质,明年“量”的压力相对较小。 3、KPI要求有变化,发展的权重提升。去年是“疫情要防住,经济要稳住,发展要安全”。本次是统筹疫情防控和经济社会发展,更好统筹发展和安全,疫情已经从防住到统筹,提出“突出做好稳增长、稳就业、稳物价”,发展重要性提升。 4、特别提及“大力提振市场信心”,再次强调了“两个毫
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:35:25
【天风证券】2023年电力市场交易细则有哪些改变?1207
2023年中长期电力交易陆续启动,“电力保供”成关键主题 2022年渐近尾声,在全国用电偏紧背景下,各省2023年电力中长期交易相继启动,“电力保供”成为关键主题。以陕西为例,2023年电力中长期市场化交易实施方案中提到“引导省内市场主体通过中长期市场签约,锁定全年发用电计划基本盘,稳定价格预期,确保电价疏导到位,合同履约到位,保障电力供应”。在具体的交易细则中,电力保供主要体现在:①加大年度交易电量签约比例,江苏省2023年交易细则中,一类用户/售电公司的年度交易电量签约比例由60-75%提升
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:35:05
【东北电子】东尼电子:碳化硅取得重大突破,国际巨头开启国产衬底采购未来可期
公司今日午盘大涨8%,作为全市场唯一推荐的卖方团队,现更新观点如下: 公司收到下游龙头客户大批量采购订单,碳化硅业务迎来重大突破。此前公司公告子公司东尼半导体与下游客户签订1亿元2万片6英寸碳化硅衬底采购合同,已收到50%货款。据产业链了解,国际功率龙头英飞凌、安森美已开启国产衬底采购验证,标志着国产衬底不仅面向国内下游客户,同时也打开了海外市场。 目前碳化硅产业降本增效加速推进,处于商业化平价拐点,在新能源车主驱,OBC,DC/DC,光储逆变等领域快速渗透,凭借其耐高压、低损耗、高散热、小体积
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:34:33
【国君策略|最新观点】
继我们10月16日提出“乌云的金边”、11月13日“预期的转折”、12月4日“以开放的组合面向开放”;我对行情下一阶段的看法: 第一,即使调整底部在3000,逢跌必买。重要政策转折之后,面对重启的中国经济和新一轮复苏周期,即使最悲观考虑22Q4和23Q1因为不再“清零”而导致病例激增和上市公司现金流被“清零”,DDM模型指数也就跌5%,那也就回到3000。逢跌必买。 第二,春节前,我认为市场的高度在3300附近。这一阶段主要体现为风险溢价的下降,或者风险偏好回升。节奏上先价值后成长。 第三,春节
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:34:06
财通零售【小商品城】中阿贸易跨境人民币支付落地,望成“一带一路”核心标的
财通零售【小商品城】中阿贸易跨境人民币支付落地,望成“一带一路”核心标的 1、中阿峰会在即,小商品城“义支付Yiwu pay”落地首单人民币跨境业务,具备里程碑意义; 这是除能源贸易外普通商品贸易的应用,扩大了贸易范围和支付工具,也是除昆仑银行后多元化支付通道的应用之一;有助于提升中东乃至“一带一路”国家的进出口规模快速提升。 2、迪拜义乌小商品城于6月30日开业,占地20万方,出租率达95%;阿联酋也是即沙特之后我国重要的合作伙伴之一,迪拜对于数字人民币应用更容易落地; 3、随Chinagoo
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2022-12-07 16:33:48
【华创交运|商社】掘金后疫情时代相关标的梳理
一、商社 九毛九:品牌势能处于上升周期,中台能力初露锋芒,供应链建设与开店同步推进。 海伦司:短期作为行业龙头具备规模效应,中期自有品牌酒类、年轻人的社交入口有望持续兑现。 奈雪:疫情期间逆势扩张开店,投资竞对整合行业,模型持续优化,展望复苏,弹性较大。 同庆楼:利润率和稳定性好于一般餐饮模式,宾馆和预制菜有望成为新看点,中长期来看渗透率仍有提升空间。 锦江酒店:本轮供给出清下逆势拓店、产品升级的上行者,管理改善降本增效增厚利润。 首旅酒店:理清轻管理模式,高端酒店注入有望形成预期差,客流回暖复
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为国接盘的公社达人
2022-12-07 16:33:20
【长江金属】推荐军工钛材板块的投资机会
展望明年,钛材行业需求逻辑有三个方面的重要支撑:(1)海陆空军工需求的放量极具确定性,新型号增长有望超预期;(2)C919已取得适航证加之俄乌冲突导致波音空客订单回流国内,民航需求增长有望加速;(3)民用需求随着宏观经济的修复预期以及化工行业新一轮资本开支有望逐步回暖,同时叠加苹果手机钛合金边框等新增消费应用场景的需求拉动。由于近年行业的持续高景气,行业新增供应商也在逐步增加,但是从核心供应商来看,高端钛材行业基本牢牢掌握在以西部超导、宝钛股份、西部材料、湖南金天等头部企业手中,明年业绩有望继续
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2022-12-07 16:32:58
通合科技调研要点 20221206
1. 前三季度营收3.9亿,归母净利润2000万。2022Q3营收1.81亿,归母净利润1870.39万。2022E收入6.2亿,净利5400万,2023E收入8.5亿,净利润8000-9000万。2022、20223年合计净利1.4亿。 2. 充电桩:新能源板块今年预计2.5-3亿,充电桩占板块九成以上,对应今年收入2.5亿,毛利率14%,净利率3%,对应净利750万。明年增速40%以上,预计板块收入4.5亿,充电桩收入4亿,净利润2000万。 3. 智能电网业务:10-20%稳定增长,毛利3
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【天风电新】科达利基本面更新&再推荐-1207
1、22Q4:预计收入30亿左右,同增103%,环增16%,则可完成年初的90亿收入目标,同比翻倍。 2、23Q1:现在看不太清,但预计不至于环比像市场预期的20-30%的下降,预计受春节假期影响环比微降。(如果环比持平则同比翻倍) 3、4680进展:目前已在放量,T壳体独供。此前月产3-5万个/天,预计到12月中旬可达15万个/天,然后逐步提升至25万个/天,再后续进展看客户订单和公司产能释放节奏(客户明年的订单很大)。25万个/天,按照单价4元/个,一年360天算年化产值3.6亿元。 4、我
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2022-12-07 16:18:29
【东方宏观】此次会议相比去年同一天同一个会议,有什么变化?
🍺“统筹疫情防控和经济社会发展”这句话2021年也有,只是多了个“更好”,今年的改变在“优化疫情防控措施,形成共促高质量发展的合力”,也就是说把防控变化当作高质量发展,也就是经济增长的一部分; 🍺今年没有出现“六稳”、“六保”,结合上一点,我们认为政策层面上对明年的信心是比较强的,当前症结只是消费者 市场主体信心不够,所以有“大力提振市场信心”的提法(去年没有),今年还有“激发全社会干事创业活力,让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创”(去年没有); 🍺“产业政策要发展和安全并举,科技
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2022-12-07 16:18:01
【中金港股软件】商汤大涨速评
商汤(0020.HK)今日拉升,涨幅超17%,短期催化为AIGC产业发展速度超预期,商汤管理层自愿禁售至2024年末。我们于11月初开始推荐商汤,在港股回暖背景下,我们持续看好商汤的技术先发优势、多元化商业落地场景带来的多维驱动力。此外,建议关注科大讯飞等AI软件公司(2G基本盘回暖,AI中台同样赋能数字人、AIGC等前沿产业)。 [玫瑰] 商汤AIDC投资者日更新基本面:2G/2B业务低谷已越,2023年项目储备充足;Smart life一方面依托和Sony合资的子公司向手机厂商提供AI传感器
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2022-12-07 16:17:43
重点推荐【嵘泰股份】轻量化隐形冠军,新能源乘风而起
专注汽车精密铝压铸件,背靠全球龙头Tier-1供应商。公司是国内领先的铝高压铸造供应商,主要配套博世、采埃孚、蒂森克虏伯等客户。公司全球配套布局完善。2022年前三季度,公司实现营收10.6亿元,同比 28.9%;实现归母净利润0.91亿元,同比 15.3%。公司近期发布了股权激励计划,助力公司业绩发展。 [礼物]新能源渗透提升推动汽车轻量化加速,而铝合金相比普通钢材减重40%,效果显著,是新能源轻量化的主流选择。始于特斯拉的“一体铸造”技术正在掀起汽车制造装配工艺革命。我们认为这一技术的渗透率
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🔥【民生商社】国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》
12月7日,国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》,要点概括如下: 1)科学精准划分风险区域,按楼栋、单元、楼层、住户划定高风险区,不得采取临时封控。 2)进一步优化核酸检测,除高风险岗位从业人员及高风险区人员以外的其他人员愿检尽检,除养老院、福利院、医疗机构、托幼机构、中小学等特殊场所外,不要求提供核酸检测阴性证明,不查验健康码,不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码,不再开展落地检。 3)优化调整隔离方式,具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家
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【涅槃.重升:股市将渐入佳境】
1、2023年更有利于股市表现:中国经济复苏(GDP5%左右)、通胀温和 下半年PPI回升推动利润改善 库存上行周期 中外经济对比有利人民币汇率企稳走强、资金稳定 财政、准财政与货币政策力度更大。2024年中美经济共振向上。 2、短期看,房地产政策放松是最重要主线。我们判断房地产、建筑、金融、建材、家电等地产相关产业链资产最受益,当下至明年一季度将有较好表现。 3、中期主线之一是疫情防控逐步放松,经济先经历扰动再大幅反弹,大消费板块先抑后扬,具备较大投资机会。 4、中期主线之二是2023年PPI
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【中银电新】新能源汽车观点更新:排产有回暖迹象,板块具备较高配置价值
此前市场已经充分交易新能源汽车2023年的悲观预期,处于配置相对底部位置。随着疫情防控趋于稳经济,稳增长,市场对于明年的新能源汽车销量预期走高,有望助推新能源汽车板块迎来一波业绩和估值上调。 [礼物]从我们此前产业集中调研情况看:电池环节的排产受锂价影响较大,但是属于短期效应,12月的排产降幅已经收窄;中游环节的企业已经对于明年有了产能过剩的预期,并且有意识的在下调出货口径,12月的排产降幅也出现了收窄,部分企业反馈明年1月的排产较好;上游资源端则对明年价格较为乐观。总的来看,产业悲观时刻已过,
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12月政治局会议要点 |华泰固收
要点: 1、对今年的评价:风高浪急的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务……保持了经济社会大局稳定。 2、指导思想没有变化,贯彻报告精神,推动高质量发展。实现质的有效提升和量的合理增长,重点仍在质,明年“量”的压力相对较小。 3、KPI要求有变化,发展的权重提升。去年是“疫情要防住,经济要稳住,发展要安全”。本次是统筹疫情防控和经济社会发展,更好统筹发展和安全,疫情已经从防住到统筹,提出“突出做好稳增长、稳就业、稳物价”,发展重要性提升。 4、特别提及“大力提振市场信心”,再次强调了“两个毫
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【天风证券】2023年电力市场交易细则有哪些改变?1207
2023年中长期电力交易陆续启动,“电力保供”成关键主题 2022年渐近尾声,在全国用电偏紧背景下,各省2023年电力中长期交易相继启动,“电力保供”成为关键主题。以陕西为例,2023年电力中长期市场化交易实施方案中提到“引导省内市场主体通过中长期市场签约,锁定全年发用电计划基本盘,稳定价格预期,确保电价疏导到位,合同履约到位,保障电力供应”。在具体的交易细则中,电力保供主要体现在:①加大年度交易电量签约比例,江苏省2023年交易细则中,一类用户/售电公司的年度交易电量签约比例由60-75%提升
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【东北电子】东尼电子:碳化硅取得重大突破,国际巨头开启国产衬底采购未来可期
公司今日午盘大涨8%,作为全市场唯一推荐的卖方团队,现更新观点如下: 公司收到下游龙头客户大批量采购订单,碳化硅业务迎来重大突破。此前公司公告子公司东尼半导体与下游客户签订1亿元2万片6英寸碳化硅衬底采购合同,已收到50%货款。据产业链了解,国际功率龙头英飞凌、安森美已开启国产衬底采购验证,标志着国产衬底不仅面向国内下游客户,同时也打开了海外市场。 目前碳化硅产业降本增效加速推进,处于商业化平价拐点,在新能源车主驱,OBC,DC/DC,光储逆变等领域快速渗透,凭借其耐高压、低损耗、高散热、小体积
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继我们10月16日提出“乌云的金边”、11月13日“预期的转折”、12月4日“以开放的组合面向开放”;我对行情下一阶段的看法: 第一,即使调整底部在3000,逢跌必买。重要政策转折之后,面对重启的中国经济和新一轮复苏周期,即使最悲观考虑22Q4和23Q1因为不再“清零”而导致病例激增和上市公司现金流被“清零”,DDM模型指数也就跌5%,那也就回到3000。逢跌必买。 第二,春节前,我认为市场的高度在3300附近。这一阶段主要体现为风险溢价的下降,或者风险偏好回升。节奏上先价值后成长。 第三,春节
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财通零售【小商品城】中阿贸易跨境人民币支付落地,望成“一带一路”核心标的
财通零售【小商品城】中阿贸易跨境人民币支付落地,望成“一带一路”核心标的 1、中阿峰会在即,小商品城“义支付Yiwu pay”落地首单人民币跨境业务,具备里程碑意义; 这是除能源贸易外普通商品贸易的应用,扩大了贸易范围和支付工具,也是除昆仑银行后多元化支付通道的应用之一;有助于提升中东乃至“一带一路”国家的进出口规模快速提升。 2、迪拜义乌小商品城于6月30日开业,占地20万方,出租率达95%;阿联酋也是即沙特之后我国重要的合作伙伴之一,迪拜对于数字人民币应用更容易落地; 3、随Chinagoo
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【华创交运|商社】掘金后疫情时代相关标的梳理
一、商社 九毛九:品牌势能处于上升周期,中台能力初露锋芒,供应链建设与开店同步推进。 海伦司:短期作为行业龙头具备规模效应,中期自有品牌酒类、年轻人的社交入口有望持续兑现。 奈雪:疫情期间逆势扩张开店,投资竞对整合行业,模型持续优化,展望复苏,弹性较大。 同庆楼:利润率和稳定性好于一般餐饮模式,宾馆和预制菜有望成为新看点,中长期来看渗透率仍有提升空间。 锦江酒店:本轮供给出清下逆势拓店、产品升级的上行者,管理改善降本增效增厚利润。 首旅酒店:理清轻管理模式,高端酒店注入有望形成预期差,客流回暖复
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【长江金属】推荐军工钛材板块的投资机会
展望明年,钛材行业需求逻辑有三个方面的重要支撑:(1)海陆空军工需求的放量极具确定性,新型号增长有望超预期;(2)C919已取得适航证加之俄乌冲突导致波音空客订单回流国内,民航需求增长有望加速;(3)民用需求随着宏观经济的修复预期以及化工行业新一轮资本开支有望逐步回暖,同时叠加苹果手机钛合金边框等新增消费应用场景的需求拉动。由于近年行业的持续高景气,行业新增供应商也在逐步增加,但是从核心供应商来看,高端钛材行业基本牢牢掌握在以西部超导、宝钛股份、西部材料、湖南金天等头部企业手中,明年业绩有望继续
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通合科技调研要点 20221206
1. 前三季度营收3.9亿,归母净利润2000万。2022Q3营收1.81亿,归母净利润1870.39万。2022E收入6.2亿,净利5400万,2023E收入8.5亿,净利润8000-9000万。2022、20223年合计净利1.4亿。 2. 充电桩:新能源板块今年预计2.5-3亿,充电桩占板块九成以上,对应今年收入2.5亿,毛利率14%,净利率3%,对应净利750万。明年增速40%以上,预计板块收入4.5亿,充电桩收入4亿,净利润2000万。 3. 智能电网业务:10-20%稳定增长,毛利3
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1、22Q4:预计收入30亿左右,同增103%,环增16%,则可完成年初的90亿收入目标,同比翻倍。 2、23Q1:现在看不太清,但预计不至于环比像市场预期的20-30%的下降,预计受春节假期影响环比微降。(如果环比持平则同比翻倍) 3、4680进展:目前已在放量,T壳体独供。此前月产3-5万个/天,预计到12月中旬可达15万个/天,然后逐步提升至25万个/天,再后续进展看客户订单和公司产能释放节奏(客户明年的订单很大)。25万个/天,按照单价4元/个,一年360天算年化产值3.6亿元。 4、我
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【东方宏观】此次会议相比去年同一天同一个会议,有什么变化?
🍺“统筹疫情防控和经济社会发展”这句话2021年也有,只是多了个“更好”,今年的改变在“优化疫情防控措施,形成共促高质量发展的合力”,也就是说把防控变化当作高质量发展,也就是经济增长的一部分; 🍺今年没有出现“六稳”、“六保”,结合上一点,我们认为政策层面上对明年的信心是比较强的,当前症结只是消费者 市场主体信心不够,所以有“大力提振市场信心”的提法(去年没有),今年还有“激发全社会干事创业活力,让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创”(去年没有); 🍺“产业政策要发展和安全并举,科技
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商汤(0020.HK)今日拉升,涨幅超17%,短期催化为AIGC产业发展速度超预期,商汤管理层自愿禁售至2024年末。我们于11月初开始推荐商汤,在港股回暖背景下,我们持续看好商汤的技术先发优势、多元化商业落地场景带来的多维驱动力。此外,建议关注科大讯飞等AI软件公司(2G基本盘回暖,AI中台同样赋能数字人、AIGC等前沿产业)。 [玫瑰] 商汤AIDC投资者日更新基本面:2G/2B业务低谷已越,2023年项目储备充足;Smart life一方面依托和Sony合资的子公司向手机厂商提供AI传感器
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重点推荐【嵘泰股份】轻量化隐形冠军,新能源乘风而起
专注汽车精密铝压铸件,背靠全球龙头Tier-1供应商。公司是国内领先的铝高压铸造供应商,主要配套博世、采埃孚、蒂森克虏伯等客户。公司全球配套布局完善。2022年前三季度,公司实现营收10.6亿元,同比 28.9%;实现归母净利润0.91亿元,同比 15.3%。公司近期发布了股权激励计划,助力公司业绩发展。 [礼物]新能源渗透提升推动汽车轻量化加速,而铝合金相比普通钢材减重40%,效果显著,是新能源轻量化的主流选择。始于特斯拉的“一体铸造”技术正在掀起汽车制造装配工艺革命。我们认为这一技术的渗透率
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🔥【民生商社】国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》
12月7日,国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》,要点概括如下: 1)科学精准划分风险区域,按楼栋、单元、楼层、住户划定高风险区,不得采取临时封控。 2)进一步优化核酸检测,除高风险岗位从业人员及高风险区人员以外的其他人员愿检尽检,除养老院、福利院、医疗机构、托幼机构、中小学等特殊场所外,不要求提供核酸检测阴性证明,不查验健康码,不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码,不再开展落地检。 3)优化调整隔离方式,具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家
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【涅槃.重升:股市将渐入佳境】
1、2023年更有利于股市表现:中国经济复苏(GDP5%左右)、通胀温和 下半年PPI回升推动利润改善 库存上行周期 中外经济对比有利人民币汇率企稳走强、资金稳定 财政、准财政与货币政策力度更大。2024年中美经济共振向上。 2、短期看,房地产政策放松是最重要主线。我们判断房地产、建筑、金融、建材、家电等地产相关产业链资产最受益,当下至明年一季度将有较好表现。 3、中期主线之一是疫情防控逐步放松,经济先经历扰动再大幅反弹,大消费板块先抑后扬,具备较大投资机会。 4、中期主线之二是2023年PPI
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2022-12-07 16:36:24
【中银电新】新能源汽车观点更新:排产有回暖迹象,板块具备较高配置价值
此前市场已经充分交易新能源汽车2023年的悲观预期,处于配置相对底部位置。随着疫情防控趋于稳经济,稳增长,市场对于明年的新能源汽车销量预期走高,有望助推新能源汽车板块迎来一波业绩和估值上调。 [礼物]从我们此前产业集中调研情况看:电池环节的排产受锂价影响较大,但是属于短期效应,12月的排产降幅已经收窄;中游环节的企业已经对于明年有了产能过剩的预期,并且有意识的在下调出货口径,12月的排产降幅也出现了收窄,部分企业反馈明年1月的排产较好;上游资源端则对明年价格较为乐观。总的来看,产业悲观时刻已过,
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12月政治局会议要点 |华泰固收
要点: 1、对今年的评价:风高浪急的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务……保持了经济社会大局稳定。 2、指导思想没有变化,贯彻报告精神,推动高质量发展。实现质的有效提升和量的合理增长,重点仍在质,明年“量”的压力相对较小。 3、KPI要求有变化,发展的权重提升。去年是“疫情要防住,经济要稳住,发展要安全”。本次是统筹疫情防控和经济社会发展,更好统筹发展和安全,疫情已经从防住到统筹,提出“突出做好稳增长、稳就业、稳物价”,发展重要性提升。 4、特别提及“大力提振市场信心”,再次强调了“两个毫
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2022-12-07 16:35:25
【天风证券】2023年电力市场交易细则有哪些改变?1207
2023年中长期电力交易陆续启动,“电力保供”成关键主题 2022年渐近尾声,在全国用电偏紧背景下,各省2023年电力中长期交易相继启动,“电力保供”成为关键主题。以陕西为例,2023年电力中长期市场化交易实施方案中提到“引导省内市场主体通过中长期市场签约,锁定全年发用电计划基本盘,稳定价格预期,确保电价疏导到位,合同履约到位,保障电力供应”。在具体的交易细则中,电力保供主要体现在:①加大年度交易电量签约比例,江苏省2023年交易细则中,一类用户/售电公司的年度交易电量签约比例由60-75%提升
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2022-12-07 16:35:05
【东北电子】东尼电子:碳化硅取得重大突破,国际巨头开启国产衬底采购未来可期
公司今日午盘大涨8%,作为全市场唯一推荐的卖方团队,现更新观点如下: 公司收到下游龙头客户大批量采购订单,碳化硅业务迎来重大突破。此前公司公告子公司东尼半导体与下游客户签订1亿元2万片6英寸碳化硅衬底采购合同,已收到50%货款。据产业链了解,国际功率龙头英飞凌、安森美已开启国产衬底采购验证,标志着国产衬底不仅面向国内下游客户,同时也打开了海外市场。 目前碳化硅产业降本增效加速推进,处于商业化平价拐点,在新能源车主驱,OBC,DC/DC,光储逆变等领域快速渗透,凭借其耐高压、低损耗、高散热、小体积
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2022-12-07 16:34:33
【国君策略|最新观点】
继我们10月16日提出“乌云的金边”、11月13日“预期的转折”、12月4日“以开放的组合面向开放”;我对行情下一阶段的看法: 第一,即使调整底部在3000,逢跌必买。重要政策转折之后,面对重启的中国经济和新一轮复苏周期,即使最悲观考虑22Q4和23Q1因为不再“清零”而导致病例激增和上市公司现金流被“清零”,DDM模型指数也就跌5%,那也就回到3000。逢跌必买。 第二,春节前,我认为市场的高度在3300附近。这一阶段主要体现为风险溢价的下降,或者风险偏好回升。节奏上先价值后成长。 第三,春节
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2022-12-07 16:34:06
财通零售【小商品城】中阿贸易跨境人民币支付落地,望成“一带一路”核心标的
财通零售【小商品城】中阿贸易跨境人民币支付落地,望成“一带一路”核心标的 1、中阿峰会在即,小商品城“义支付Yiwu pay”落地首单人民币跨境业务,具备里程碑意义; 这是除能源贸易外普通商品贸易的应用,扩大了贸易范围和支付工具,也是除昆仑银行后多元化支付通道的应用之一;有助于提升中东乃至“一带一路”国家的进出口规模快速提升。 2、迪拜义乌小商品城于6月30日开业,占地20万方,出租率达95%;阿联酋也是即沙特之后我国重要的合作伙伴之一,迪拜对于数字人民币应用更容易落地; 3、随Chinagoo
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2022-12-07 16:33:48
【华创交运|商社】掘金后疫情时代相关标的梳理
一、商社 九毛九:品牌势能处于上升周期,中台能力初露锋芒,供应链建设与开店同步推进。 海伦司:短期作为行业龙头具备规模效应,中期自有品牌酒类、年轻人的社交入口有望持续兑现。 奈雪:疫情期间逆势扩张开店,投资竞对整合行业,模型持续优化,展望复苏,弹性较大。 同庆楼:利润率和稳定性好于一般餐饮模式,宾馆和预制菜有望成为新看点,中长期来看渗透率仍有提升空间。 锦江酒店:本轮供给出清下逆势拓店、产品升级的上行者,管理改善降本增效增厚利润。 首旅酒店:理清轻管理模式,高端酒店注入有望形成预期差,客流回暖复
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2022-12-07 16:33:20
【长江金属】推荐军工钛材板块的投资机会
展望明年,钛材行业需求逻辑有三个方面的重要支撑:(1)海陆空军工需求的放量极具确定性,新型号增长有望超预期;(2)C919已取得适航证加之俄乌冲突导致波音空客订单回流国内,民航需求增长有望加速;(3)民用需求随着宏观经济的修复预期以及化工行业新一轮资本开支有望逐步回暖,同时叠加苹果手机钛合金边框等新增消费应用场景的需求拉动。由于近年行业的持续高景气,行业新增供应商也在逐步增加,但是从核心供应商来看,高端钛材行业基本牢牢掌握在以西部超导、宝钛股份、西部材料、湖南金天等头部企业手中,明年业绩有望继续
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2022-12-07 16:32:58
通合科技调研要点 20221206
1. 前三季度营收3.9亿,归母净利润2000万。2022Q3营收1.81亿,归母净利润1870.39万。2022E收入6.2亿,净利5400万,2023E收入8.5亿,净利润8000-9000万。2022、20223年合计净利1.4亿。 2. 充电桩:新能源板块今年预计2.5-3亿,充电桩占板块九成以上,对应今年收入2.5亿,毛利率14%,净利率3%,对应净利750万。明年增速40%以上,预计板块收入4.5亿,充电桩收入4亿,净利润2000万。 3. 智能电网业务:10-20%稳定增长,毛利3
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2022-12-07 16:19:02
【天风电新】科达利基本面更新&再推荐-1207
1、22Q4:预计收入30亿左右,同增103%,环增16%,则可完成年初的90亿收入目标,同比翻倍。 2、23Q1:现在看不太清,但预计不至于环比像市场预期的20-30%的下降,预计受春节假期影响环比微降。(如果环比持平则同比翻倍) 3、4680进展:目前已在放量,T壳体独供。此前月产3-5万个/天,预计到12月中旬可达15万个/天,然后逐步提升至25万个/天,再后续进展看客户订单和公司产能释放节奏(客户明年的订单很大)。25万个/天,按照单价4元/个,一年360天算年化产值3.6亿元。 4、我
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2022-12-07 16:18:29
【东方宏观】此次会议相比去年同一天同一个会议,有什么变化?
🍺“统筹疫情防控和经济社会发展”这句话2021年也有,只是多了个“更好”,今年的改变在“优化疫情防控措施,形成共促高质量发展的合力”,也就是说把防控变化当作高质量发展,也就是经济增长的一部分; 🍺今年没有出现“六稳”、“六保”,结合上一点,我们认为政策层面上对明年的信心是比较强的,当前症结只是消费者 市场主体信心不够,所以有“大力提振市场信心”的提法(去年没有),今年还有“激发全社会干事创业活力,让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创”(去年没有); 🍺“产业政策要发展和安全并举,科技
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2022-12-07 16:18:01
【中金港股软件】商汤大涨速评
商汤(0020.HK)今日拉升,涨幅超17%,短期催化为AIGC产业发展速度超预期,商汤管理层自愿禁售至2024年末。我们于11月初开始推荐商汤,在港股回暖背景下,我们持续看好商汤的技术先发优势、多元化商业落地场景带来的多维驱动力。此外,建议关注科大讯飞等AI软件公司(2G基本盘回暖,AI中台同样赋能数字人、AIGC等前沿产业)。 [玫瑰] 商汤AIDC投资者日更新基本面:2G/2B业务低谷已越,2023年项目储备充足;Smart life一方面依托和Sony合资的子公司向手机厂商提供AI传感器
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2022-12-07 16:17:43
重点推荐【嵘泰股份】轻量化隐形冠军,新能源乘风而起
专注汽车精密铝压铸件,背靠全球龙头Tier-1供应商。公司是国内领先的铝高压铸造供应商,主要配套博世、采埃孚、蒂森克虏伯等客户。公司全球配套布局完善。2022年前三季度,公司实现营收10.6亿元,同比 28.9%;实现归母净利润0.91亿元,同比 15.3%。公司近期发布了股权激励计划,助力公司业绩发展。 [礼物]新能源渗透提升推动汽车轻量化加速,而铝合金相比普通钢材减重40%,效果显著,是新能源轻量化的主流选择。始于特斯拉的“一体铸造”技术正在掀起汽车制造装配工艺革命。我们认为这一技术的渗透率
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2022-12-07 16:17:22
🔥【民生商社】国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》
12月7日,国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》,要点概括如下: 1)科学精准划分风险区域,按楼栋、单元、楼层、住户划定高风险区,不得采取临时封控。 2)进一步优化核酸检测,除高风险岗位从业人员及高风险区人员以外的其他人员愿检尽检,除养老院、福利院、医疗机构、托幼机构、中小学等特殊场所外,不要求提供核酸检测阴性证明,不查验健康码,不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码,不再开展落地检。 3)优化调整隔离方式,具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家
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【涅槃.重升:股市将渐入佳境】
1、2023年更有利于股市表现:中国经济复苏(GDP5%左右)、通胀温和 下半年PPI回升推动利润改善 库存上行周期 中外经济对比有利人民币汇率企稳走强、资金稳定 财政、准财政与货币政策力度更大。2024年中美经济共振向上。 2、短期看,房地产政策放松是最重要主线。我们判断房地产、建筑、金融、建材、家电等地产相关产业链资产最受益,当下至明年一季度将有较好表现。 3、中期主线之一是疫情防控逐步放松,经济先经历扰动再大幅反弹,大消费板块先抑后扬,具备较大投资机会。 4、中期主线之二是2023年PPI
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【中银电新】新能源汽车观点更新:排产有回暖迹象,板块具备较高配置价值
此前市场已经充分交易新能源汽车2023年的悲观预期,处于配置相对底部位置。随着疫情防控趋于稳经济,稳增长,市场对于明年的新能源汽车销量预期走高,有望助推新能源汽车板块迎来一波业绩和估值上调。 [礼物]从我们此前产业集中调研情况看:电池环节的排产受锂价影响较大,但是属于短期效应,12月的排产降幅已经收窄;中游环节的企业已经对于明年有了产能过剩的预期,并且有意识的在下调出货口径,12月的排产降幅也出现了收窄,部分企业反馈明年1月的排产较好;上游资源端则对明年价格较为乐观。总的来看,产业悲观时刻已过,
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12月政治局会议要点 |华泰固收
要点: 1、对今年的评价:风高浪急的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务……保持了经济社会大局稳定。 2、指导思想没有变化,贯彻报告精神,推动高质量发展。实现质的有效提升和量的合理增长,重点仍在质,明年“量”的压力相对较小。 3、KPI要求有变化,发展的权重提升。去年是“疫情要防住,经济要稳住,发展要安全”。本次是统筹疫情防控和经济社会发展,更好统筹发展和安全,疫情已经从防住到统筹,提出“突出做好稳增长、稳就业、稳物价”,发展重要性提升。 4、特别提及“大力提振市场信心”,再次强调了“两个毫
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【天风证券】2023年电力市场交易细则有哪些改变?1207
2023年中长期电力交易陆续启动,“电力保供”成关键主题 2022年渐近尾声,在全国用电偏紧背景下,各省2023年电力中长期交易相继启动,“电力保供”成为关键主题。以陕西为例,2023年电力中长期市场化交易实施方案中提到“引导省内市场主体通过中长期市场签约,锁定全年发用电计划基本盘,稳定价格预期,确保电价疏导到位,合同履约到位,保障电力供应”。在具体的交易细则中,电力保供主要体现在:①加大年度交易电量签约比例,江苏省2023年交易细则中,一类用户/售电公司的年度交易电量签约比例由60-75%提升
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【东北电子】东尼电子:碳化硅取得重大突破,国际巨头开启国产衬底采购未来可期
公司今日午盘大涨8%,作为全市场唯一推荐的卖方团队,现更新观点如下: 公司收到下游龙头客户大批量采购订单,碳化硅业务迎来重大突破。此前公司公告子公司东尼半导体与下游客户签订1亿元2万片6英寸碳化硅衬底采购合同,已收到50%货款。据产业链了解,国际功率龙头英飞凌、安森美已开启国产衬底采购验证,标志着国产衬底不仅面向国内下游客户,同时也打开了海外市场。 目前碳化硅产业降本增效加速推进,处于商业化平价拐点,在新能源车主驱,OBC,DC/DC,光储逆变等领域快速渗透,凭借其耐高压、低损耗、高散热、小体积
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继我们10月16日提出“乌云的金边”、11月13日“预期的转折”、12月4日“以开放的组合面向开放”;我对行情下一阶段的看法: 第一,即使调整底部在3000,逢跌必买。重要政策转折之后,面对重启的中国经济和新一轮复苏周期,即使最悲观考虑22Q4和23Q1因为不再“清零”而导致病例激增和上市公司现金流被“清零”,DDM模型指数也就跌5%,那也就回到3000。逢跌必买。 第二,春节前,我认为市场的高度在3300附近。这一阶段主要体现为风险溢价的下降,或者风险偏好回升。节奏上先价值后成长。 第三,春节
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财通零售【小商品城】中阿贸易跨境人民币支付落地,望成“一带一路”核心标的
财通零售【小商品城】中阿贸易跨境人民币支付落地,望成“一带一路”核心标的 1、中阿峰会在即,小商品城“义支付Yiwu pay”落地首单人民币跨境业务,具备里程碑意义; 这是除能源贸易外普通商品贸易的应用,扩大了贸易范围和支付工具,也是除昆仑银行后多元化支付通道的应用之一;有助于提升中东乃至“一带一路”国家的进出口规模快速提升。 2、迪拜义乌小商品城于6月30日开业,占地20万方,出租率达95%;阿联酋也是即沙特之后我国重要的合作伙伴之一,迪拜对于数字人民币应用更容易落地; 3、随Chinagoo
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【华创交运|商社】掘金后疫情时代相关标的梳理
一、商社 九毛九:品牌势能处于上升周期,中台能力初露锋芒,供应链建设与开店同步推进。 海伦司:短期作为行业龙头具备规模效应,中期自有品牌酒类、年轻人的社交入口有望持续兑现。 奈雪:疫情期间逆势扩张开店,投资竞对整合行业,模型持续优化,展望复苏,弹性较大。 同庆楼:利润率和稳定性好于一般餐饮模式,宾馆和预制菜有望成为新看点,中长期来看渗透率仍有提升空间。 锦江酒店:本轮供给出清下逆势拓店、产品升级的上行者,管理改善降本增效增厚利润。 首旅酒店:理清轻管理模式,高端酒店注入有望形成预期差,客流回暖复
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【长江金属】推荐军工钛材板块的投资机会
展望明年,钛材行业需求逻辑有三个方面的重要支撑:(1)海陆空军工需求的放量极具确定性,新型号增长有望超预期;(2)C919已取得适航证加之俄乌冲突导致波音空客订单回流国内,民航需求增长有望加速;(3)民用需求随着宏观经济的修复预期以及化工行业新一轮资本开支有望逐步回暖,同时叠加苹果手机钛合金边框等新增消费应用场景的需求拉动。由于近年行业的持续高景气,行业新增供应商也在逐步增加,但是从核心供应商来看,高端钛材行业基本牢牢掌握在以西部超导、宝钛股份、西部材料、湖南金天等头部企业手中,明年业绩有望继续
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通合科技调研要点 20221206
1. 前三季度营收3.9亿,归母净利润2000万。2022Q3营收1.81亿,归母净利润1870.39万。2022E收入6.2亿,净利5400万,2023E收入8.5亿,净利润8000-9000万。2022、20223年合计净利1.4亿。 2. 充电桩:新能源板块今年预计2.5-3亿,充电桩占板块九成以上,对应今年收入2.5亿,毛利率14%,净利率3%,对应净利750万。明年增速40%以上,预计板块收入4.5亿,充电桩收入4亿,净利润2000万。 3. 智能电网业务:10-20%稳定增长,毛利3
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1、22Q4:预计收入30亿左右,同增103%,环增16%,则可完成年初的90亿收入目标,同比翻倍。 2、23Q1:现在看不太清,但预计不至于环比像市场预期的20-30%的下降,预计受春节假期影响环比微降。(如果环比持平则同比翻倍) 3、4680进展:目前已在放量,T壳体独供。此前月产3-5万个/天,预计到12月中旬可达15万个/天,然后逐步提升至25万个/天,再后续进展看客户订单和公司产能释放节奏(客户明年的订单很大)。25万个/天,按照单价4元/个,一年360天算年化产值3.6亿元。 4、我
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【东方宏观】此次会议相比去年同一天同一个会议,有什么变化?
🍺“统筹疫情防控和经济社会发展”这句话2021年也有,只是多了个“更好”,今年的改变在“优化疫情防控措施,形成共促高质量发展的合力”,也就是说把防控变化当作高质量发展,也就是经济增长的一部分; 🍺今年没有出现“六稳”、“六保”,结合上一点,我们认为政策层面上对明年的信心是比较强的,当前症结只是消费者 市场主体信心不够,所以有“大力提振市场信心”的提法(去年没有),今年还有“激发全社会干事创业活力,让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创”(去年没有); 🍺“产业政策要发展和安全并举,科技
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【中金港股软件】商汤大涨速评
商汤(0020.HK)今日拉升,涨幅超17%,短期催化为AIGC产业发展速度超预期,商汤管理层自愿禁售至2024年末。我们于11月初开始推荐商汤,在港股回暖背景下,我们持续看好商汤的技术先发优势、多元化商业落地场景带来的多维驱动力。此外,建议关注科大讯飞等AI软件公司(2G基本盘回暖,AI中台同样赋能数字人、AIGC等前沿产业)。 [玫瑰] 商汤AIDC投资者日更新基本面:2G/2B业务低谷已越,2023年项目储备充足;Smart life一方面依托和Sony合资的子公司向手机厂商提供AI传感器
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重点推荐【嵘泰股份】轻量化隐形冠军,新能源乘风而起
专注汽车精密铝压铸件,背靠全球龙头Tier-1供应商。公司是国内领先的铝高压铸造供应商,主要配套博世、采埃孚、蒂森克虏伯等客户。公司全球配套布局完善。2022年前三季度,公司实现营收10.6亿元,同比 28.9%;实现归母净利润0.91亿元,同比 15.3%。公司近期发布了股权激励计划,助力公司业绩发展。 [礼物]新能源渗透提升推动汽车轻量化加速,而铝合金相比普通钢材减重40%,效果显著,是新能源轻量化的主流选择。始于特斯拉的“一体铸造”技术正在掀起汽车制造装配工艺革命。我们认为这一技术的渗透率
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🔥【民生商社】国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》
12月7日,国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》,要点概括如下: 1)科学精准划分风险区域,按楼栋、单元、楼层、住户划定高风险区,不得采取临时封控。 2)进一步优化核酸检测,除高风险岗位从业人员及高风险区人员以外的其他人员愿检尽检,除养老院、福利院、医疗机构、托幼机构、中小学等特殊场所外,不要求提供核酸检测阴性证明,不查验健康码,不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码,不再开展落地检。 3)优化调整隔离方式,具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家
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【涅槃.重升:股市将渐入佳境】
1、2023年更有利于股市表现:中国经济复苏(GDP5%左右)、通胀温和 下半年PPI回升推动利润改善 库存上行周期 中外经济对比有利人民币汇率企稳走强、资金稳定 财政、准财政与货币政策力度更大。2024年中美经济共振向上。 2、短期看,房地产政策放松是最重要主线。我们判断房地产、建筑、金融、建材、家电等地产相关产业链资产最受益,当下至明年一季度将有较好表现。 3、中期主线之一是疫情防控逐步放松,经济先经历扰动再大幅反弹,大消费板块先抑后扬,具备较大投资机会。 4、中期主线之二是2023年PPI
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2022-12-07 16:36:24
【中银电新】新能源汽车观点更新:排产有回暖迹象,板块具备较高配置价值
此前市场已经充分交易新能源汽车2023年的悲观预期,处于配置相对底部位置。随着疫情防控趋于稳经济,稳增长,市场对于明年的新能源汽车销量预期走高,有望助推新能源汽车板块迎来一波业绩和估值上调。 [礼物]从我们此前产业集中调研情况看:电池环节的排产受锂价影响较大,但是属于短期效应,12月的排产降幅已经收窄;中游环节的企业已经对于明年有了产能过剩的预期,并且有意识的在下调出货口径,12月的排产降幅也出现了收窄,部分企业反馈明年1月的排产较好;上游资源端则对明年价格较为乐观。总的来看,产业悲观时刻已过,
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2022-12-07 16:35:59
12月政治局会议要点 |华泰固收
要点: 1、对今年的评价:风高浪急的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务……保持了经济社会大局稳定。 2、指导思想没有变化,贯彻报告精神,推动高质量发展。实现质的有效提升和量的合理增长,重点仍在质,明年“量”的压力相对较小。 3、KPI要求有变化,发展的权重提升。去年是“疫情要防住,经济要稳住,发展要安全”。本次是统筹疫情防控和经济社会发展,更好统筹发展和安全,疫情已经从防住到统筹,提出“突出做好稳增长、稳就业、稳物价”,发展重要性提升。 4、特别提及“大力提振市场信心”,再次强调了“两个毫
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2022-12-07 16:35:25
【天风证券】2023年电力市场交易细则有哪些改变?1207
2023年中长期电力交易陆续启动,“电力保供”成关键主题 2022年渐近尾声,在全国用电偏紧背景下,各省2023年电力中长期交易相继启动,“电力保供”成为关键主题。以陕西为例,2023年电力中长期市场化交易实施方案中提到“引导省内市场主体通过中长期市场签约,锁定全年发用电计划基本盘,稳定价格预期,确保电价疏导到位,合同履约到位,保障电力供应”。在具体的交易细则中,电力保供主要体现在:①加大年度交易电量签约比例,江苏省2023年交易细则中,一类用户/售电公司的年度交易电量签约比例由60-75%提升
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2022-12-07 16:35:05
【东北电子】东尼电子:碳化硅取得重大突破,国际巨头开启国产衬底采购未来可期
公司今日午盘大涨8%,作为全市场唯一推荐的卖方团队,现更新观点如下: 公司收到下游龙头客户大批量采购订单,碳化硅业务迎来重大突破。此前公司公告子公司东尼半导体与下游客户签订1亿元2万片6英寸碳化硅衬底采购合同,已收到50%货款。据产业链了解,国际功率龙头英飞凌、安森美已开启国产衬底采购验证,标志着国产衬底不仅面向国内下游客户,同时也打开了海外市场。 目前碳化硅产业降本增效加速推进,处于商业化平价拐点,在新能源车主驱,OBC,DC/DC,光储逆变等领域快速渗透,凭借其耐高压、低损耗、高散热、小体积
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东尼电子
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2022-12-07 16:34:33
【国君策略|最新观点】
继我们10月16日提出“乌云的金边”、11月13日“预期的转折”、12月4日“以开放的组合面向开放”;我对行情下一阶段的看法: 第一,即使调整底部在3000,逢跌必买。重要政策转折之后,面对重启的中国经济和新一轮复苏周期,即使最悲观考虑22Q4和23Q1因为不再“清零”而导致病例激增和上市公司现金流被“清零”,DDM模型指数也就跌5%,那也就回到3000。逢跌必买。 第二,春节前,我认为市场的高度在3300附近。这一阶段主要体现为风险溢价的下降,或者风险偏好回升。节奏上先价值后成长。 第三,春节
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2022-12-07 16:34:06
财通零售【小商品城】中阿贸易跨境人民币支付落地,望成“一带一路”核心标的
财通零售【小商品城】中阿贸易跨境人民币支付落地,望成“一带一路”核心标的 1、中阿峰会在即,小商品城“义支付Yiwu pay”落地首单人民币跨境业务,具备里程碑意义; 这是除能源贸易外普通商品贸易的应用,扩大了贸易范围和支付工具,也是除昆仑银行后多元化支付通道的应用之一;有助于提升中东乃至“一带一路”国家的进出口规模快速提升。 2、迪拜义乌小商品城于6月30日开业,占地20万方,出租率达95%;阿联酋也是即沙特之后我国重要的合作伙伴之一,迪拜对于数字人民币应用更容易落地; 3、随Chinagoo
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小商品城
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【华创交运|商社】掘金后疫情时代相关标的梳理
一、商社 九毛九:品牌势能处于上升周期,中台能力初露锋芒,供应链建设与开店同步推进。 海伦司:短期作为行业龙头具备规模效应,中期自有品牌酒类、年轻人的社交入口有望持续兑现。 奈雪:疫情期间逆势扩张开店,投资竞对整合行业,模型持续优化,展望复苏,弹性较大。 同庆楼:利润率和稳定性好于一般餐饮模式,宾馆和预制菜有望成为新看点,中长期来看渗透率仍有提升空间。 锦江酒店:本轮供给出清下逆势拓店、产品升级的上行者,管理改善降本增效增厚利润。 首旅酒店:理清轻管理模式,高端酒店注入有望形成预期差,客流回暖复
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2022-12-07 16:33:20
【长江金属】推荐军工钛材板块的投资机会
展望明年,钛材行业需求逻辑有三个方面的重要支撑:(1)海陆空军工需求的放量极具确定性,新型号增长有望超预期;(2)C919已取得适航证加之俄乌冲突导致波音空客订单回流国内,民航需求增长有望加速;(3)民用需求随着宏观经济的修复预期以及化工行业新一轮资本开支有望逐步回暖,同时叠加苹果手机钛合金边框等新增消费应用场景的需求拉动。由于近年行业的持续高景气,行业新增供应商也在逐步增加,但是从核心供应商来看,高端钛材行业基本牢牢掌握在以西部超导、宝钛股份、西部材料、湖南金天等头部企业手中,明年业绩有望继续
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2022-12-07 16:32:58
通合科技调研要点 20221206
1. 前三季度营收3.9亿,归母净利润2000万。2022Q3营收1.81亿,归母净利润1870.39万。2022E收入6.2亿,净利5400万,2023E收入8.5亿,净利润8000-9000万。2022、20223年合计净利1.4亿。 2. 充电桩:新能源板块今年预计2.5-3亿,充电桩占板块九成以上,对应今年收入2.5亿,毛利率14%,净利率3%,对应净利750万。明年增速40%以上,预计板块收入4.5亿,充电桩收入4亿,净利润2000万。 3. 智能电网业务:10-20%稳定增长,毛利3
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2022-12-07 16:19:02
【天风电新】科达利基本面更新&再推荐-1207
1、22Q4:预计收入30亿左右,同增103%,环增16%,则可完成年初的90亿收入目标,同比翻倍。 2、23Q1:现在看不太清,但预计不至于环比像市场预期的20-30%的下降,预计受春节假期影响环比微降。(如果环比持平则同比翻倍) 3、4680进展:目前已在放量,T壳体独供。此前月产3-5万个/天,预计到12月中旬可达15万个/天,然后逐步提升至25万个/天,再后续进展看客户订单和公司产能释放节奏(客户明年的订单很大)。25万个/天,按照单价4元/个,一年360天算年化产值3.6亿元。 4、我
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科达利
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2022-12-07 16:18:29
【东方宏观】此次会议相比去年同一天同一个会议,有什么变化?
🍺“统筹疫情防控和经济社会发展”这句话2021年也有,只是多了个“更好”,今年的改变在“优化疫情防控措施,形成共促高质量发展的合力”,也就是说把防控变化当作高质量发展,也就是经济增长的一部分; 🍺今年没有出现“六稳”、“六保”,结合上一点,我们认为政策层面上对明年的信心是比较强的,当前症结只是消费者 市场主体信心不够,所以有“大力提振市场信心”的提法(去年没有),今年还有“激发全社会干事创业活力,让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创”(去年没有); 🍺“产业政策要发展和安全并举,科技
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2022-12-07 16:18:01
【中金港股软件】商汤大涨速评
商汤(0020.HK)今日拉升,涨幅超17%,短期催化为AIGC产业发展速度超预期,商汤管理层自愿禁售至2024年末。我们于11月初开始推荐商汤,在港股回暖背景下,我们持续看好商汤的技术先发优势、多元化商业落地场景带来的多维驱动力。此外,建议关注科大讯飞等AI软件公司(2G基本盘回暖,AI中台同样赋能数字人、AIGC等前沿产业)。 [玫瑰] 商汤AIDC投资者日更新基本面:2G/2B业务低谷已越,2023年项目储备充足;Smart life一方面依托和Sony合资的子公司向手机厂商提供AI传感器
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2022-12-07 16:17:43
重点推荐【嵘泰股份】轻量化隐形冠军,新能源乘风而起
专注汽车精密铝压铸件,背靠全球龙头Tier-1供应商。公司是国内领先的铝高压铸造供应商,主要配套博世、采埃孚、蒂森克虏伯等客户。公司全球配套布局完善。2022年前三季度,公司实现营收10.6亿元,同比 28.9%;实现归母净利润0.91亿元,同比 15.3%。公司近期发布了股权激励计划,助力公司业绩发展。 [礼物]新能源渗透提升推动汽车轻量化加速,而铝合金相比普通钢材减重40%,效果显著,是新能源轻量化的主流选择。始于特斯拉的“一体铸造”技术正在掀起汽车制造装配工艺革命。我们认为这一技术的渗透率
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2022-12-07 16:17:22
🔥【民生商社】国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》
12月7日,国务院疫情联防联控机制发布《关于进一步优化疫情防控措施的通知》,要点概括如下: 1)科学精准划分风险区域,按楼栋、单元、楼层、住户划定高风险区,不得采取临时封控。 2)进一步优化核酸检测,除高风险岗位从业人员及高风险区人员以外的其他人员愿检尽检,除养老院、福利院、医疗机构、托幼机构、中小学等特殊场所外,不要求提供核酸检测阴性证明,不查验健康码,不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码,不再开展落地检。 3)优化调整隔离方式,具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家
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【涅槃.重升:股市将渐入佳境】
1、2023年更有利于股市表现:中国经济复苏(GDP5%左右)、通胀温和 下半年PPI回升推动利润改善 库存上行周期 中外经济对比有利人民币汇率企稳走强、资金稳定 财政、准财政与货币政策力度更大。2024年中美经济共振向上。 2、短期看,房地产政策放松是最重要主线。我们判断房地产、建筑、金融、建材、家电等地产相关产业链资产最受益,当下至明年一季度将有较好表现。 3、中期主线之一是疫情防控逐步放松,经济先经历扰动再大幅反弹,大消费板块先抑后扬,具备较大投资机会。 4、中期主线之二是2023年PPI
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