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2022-12-01 10:07:29
【东北电新】三超新材交流要点-20221130
金刚线业务:细线产能处于快速释放阶段,目前产能100万km/月,年底产能预计达到130万km/月,23Q1预计达到285万km/月,23年底预计达到约450万km/月,届时总产能或进入行业前五,对应23/24年收入10-12亿元/15亿元,同时,粗线业务预计未来收入体量稳定在2亿元左右。另外,钨丝产能目前为5万km/月,随着上游合作供应商的技术进步和产能释放,未来有望突破瓶颈。 半导体业务:通过江苏三晶和南京三芯两家子公司,已经形成半导体耗材 半导体装备业务布局,目前作为国内半导体耗材产品线最全
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三超新材
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2022-12-01 10:06:03
【天风轻纺 | 加大消费配置】优选运动,布局家居,全线出击!
■近期广州多区公告,优化防控措施,接触临时管控区域。我们认为伴随各地防控措施进一步调整,消费弹性有望充分释放,建议优选: ①运动及服饰线,动销折扣库销全面改善,消费复苏首先赛道,供应链估值优势显著; ②家居线,地产三箭齐发预期向上,竣工改善支撑业绩,低估值全面反转; ③教育线,业绩分红加速兑现,政策预期逐步企稳; ④造纸及包装线,消费影子,需求复苏叠加浆价下行释放盈利弹性。 ■运动品牌:【李宁】产品力领跑,商品效率改善,运动国产首选;【安踏】斐乐优化效果显现,安踏DTC落地超预期;【特步】厦马上
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佳发教育
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2022-12-01 10:05:45
【天风商社食饮-白酒】动态优化逐步落实,看好后续高弹性复苏
11月30日国务院联防联控举行新闻发布会,主题为“落细落实防控措施,有效抓好疫情处置”,近日以来北京、深圳、广州、重庆、成都等城市相继发布了进一步优化疫情防疫政策,在原先的第九版防疫政策及20条措施的基础上,解除所有疫情防控临时管控区,不再对核酸检测时间及场所码进行要求,只查绿码同行等。我们认为受益与防疫的逐步放松,消费场景逐步恢复,整体消费有望回归正常水平。前期市场所担心不利因素均已充分释放,目前整体白酒板块处于底部位置,看好需求端在疫情管控优化后迎来释放。 据草根调研反馈,近期渠道反馈较为良
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山西汾酒
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2022-12-01 10:05:20
中科海钠钠电池更新:核心指标寿命有望提升至10000次,全场景布局 量产引领行业。
【太平洋新能源-钠电新技术系列】中科海钠钠电池最新进展跟踪(20221130) 正极比容量、循环寿命有望分别持续提升至180mAh/g、10000次,支持钠电池应用场景全覆盖。 1)性能:材料比容量:目前正负极分别为130mAh/g和320mAh/g,预计2025年达180mAh/g和400mAh/g;体积能量密度方面,目前为280Wh/L,预计2025年到达380Wh/L;循环寿命:目前为3000次,预计2025年到达10000次。 2)全场景:乘用车及工商储能场景(大圆柱、循环寿命约3000
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元力股份
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维科技术
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美联新材
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2022-12-01 10:04:47
国君银行|2023年度策略:“三重底”共振,银行股势起
1. 银行板块当前处于政策底、估值底和业绩底的“三重底”共振催化阶段, 全面看多银行板块2022Q4及2023年的投资机会: ①政策底:地产风险和疫情对板块的压制正在逐步缓解; ②估值底:当前板块动态估值仅0.52倍PB,隐含不良率高达20%,已充分消化各项利空; ③业绩底:2022Q3就是上市银行营收增速的绝对底部,2023Q2起将进入景气上行区间。 2. 选股把握两条主线: ①更受益于地产放松和板块β修复的传统龙头:【宁波银行、招商银行、平安银行、兴业银行、邮储银行】; ②业绩弹性和可持续性
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宁波银行
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招商银行
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2022-12-01 10:04:24
疫情管控释放松动信号,防疫政策有望逐步优化,建议关注消费医疗场景修复下的医疗服务
医疗服务:需求延期叠加新增需求释放,疫后有望恢复高增长 1)近三年经验表明疫情带来短期扰动,但医疗服务龙头标的体现较强强增长韧性。以需求更具弹性的眼科为例,爱尔眼科在2020Q1疫情后、尤其三季度快速恢复增长,在2022年全国疫情持续多地散发的情况下,爱尔眼科、华厦眼科仍然维持10% 的收入增速。同时以需求更具刚性的肿瘤/重症康复、消费更加高频的中医服务来看,如海吉亚、三星医疗、固生堂,也在2022年疫情持续扰动下体现较强增长韧性。2)当前社会老龄化加速及医疗保健消费升级进程中,各类医疗需求持续
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爱美客
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华东医药
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2022-12-01 10:03:52
【国君计算机】疫情防控边际大放松,推荐出行产业链【德赛西威】(小鹏供应商)、公共卫生
【久远银海】 ⭐出行产业链:市场预期最差时点已过,放开直接利好智能驾驶。1)放开后,出行需求恢复,且消费者将更加注重个人防护,对私人出行工具的迫切度大幅上升,提振乘用车需求。2)12月份即将召开中央经济工作会议,汽车产业链有望再次成为提振消费的重要抓手。3)现在驾驶域即使L2 功能的渗透率都还不到30%,座舱域多屏化、联屏化趋势明显,除了需求复苏的逻辑外还有渗透率和价值量提升的逻辑。4)“补贴退坡”后销量下滑的悲观预期已经充分反映,而经过近两个月“放开”线的板块轮动,出行链筹码结构改善,已重新拥
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久远银海
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2022-12-01 10:03:30
【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221130)
玻璃:浮法玻璃价格略有波动 浮法玻璃: 1627元/吨 (日环比-12) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.6元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 9050元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比 42) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元/吨(日环比持平) 沥青: 期货结算价格 3458元/吨 (日环比-8)
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金刚光伏
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【德邦商社|美护】板块回调接近尾声,把握底部布局机会
🏝医美板块自8月以来回调充分,途中经历各地疫情影响线下动销、税收合规化担忧政策,目前景气度及政策层面负面因素均已基本消化,我们一直底部看好疫后医美板块需求和政策层面双修复并再次提示美护板块布局机会: (1)疫情下医美龙头业绩兑现度高,再生类新品推广均符合预期,验证行业需求的类刚需属性和成长性,我们认为一旦宏观环境走好,爱美客等龙头公司轻医美渠道下沉空间可观,嗨体颈纹增速有望再放量,继续享受轻医美渗透率提升红利。目前爱美客一直千亿市值震荡,对应明年50x仅1PEG,没有给与成长股估值,我们认为已
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【长江电新】20221130-储能景气跟踪丨意大利Q3户储装机
1、意大利储能协会发布2022Q3装机数据,户储安装数量为3.6万套,对应246MW/473MWh,容量口径同比增长311%、环比增长32%;2022年1-3季度,安装数量达到8.3万套,对应549MW/1106MWh,容量口径累计新增398%。 [爆竹]投资方面,国内储能正处于产业发展的拐点阶段,今年已经兑现了装机、中标量的高增,部分省份的商业模式也基本完成构建,明年下半年到后年硅料降价、碳酸锂降价、地方及国家政策的完善都将是重要催化。美国大储商业模式确定,供应链的盈利拐点下半年已经兑现,需求
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派能科技
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【天风电新】继续看好电动车困境反转-1201
1、从市场反馈来看,并没有把电动车当作疫情放开受益方向,主要原因系希望蹲1、2两月销量最差的时间点,等最后一锤利空落地。 2、我们认为:板块底部区间(看估值性价比和股票回报率),精准择时难度非常大(市场在成长股方向博弈太重)。但可以理顺的是: 1)疫情刚放开,各地反复之时,亦是基本面最差之时(门店到客量惨不忍睹)。 2)完全放开后,订单好转-销量好转-明年半年中新车型-进入新一轮车型周期。【电动车作为可选消费中质地最优秀的方向,仍会被市场青睐。】 3)国内订单的转折点决定板块是否反弹,而反弹的高
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天赐材料
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【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好 国内疫情防控和美国加息节奏是目前市场走势主要的情绪力量。 昨天,北京表示“没有社会面活动需求的人员可以不再强制核酸检测”,广州海珠区发布公告“外出就餐和乘坐公共交通工具不再强制要求核酸码”,孙春兰副总理的讲话“未强调动态清零字眼”。美联储主席鲍威尔讲话“最快12月就会放缓加息步伐,但持续时间可能更长”,美股最后大涨! 中美在重大问题上采取的更加灵活的措施有望推动A股、港股继续波动向上!出行产业链有望继续Beta行情。 我们前期行业投资策略受到市场广泛
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【美联新材】基本面更新
1、钠电正极:三种路线均有布局,看好层状氧化物最早放量,但未来普鲁士蓝更具优势,二者可能共存,如层状氧化物用于轻型动力、普鲁士蓝用于储能。 2、层装氧化物:持股华钠7%,预计下个月放量100吨,春节左右放量1000吨,未来计划增资新增1万吨产能,行业量产后价格有望达5.5万元/吨。 3、普鲁士蓝:与七彩化学合作成立美彩,自身拥有氰化钠产能可有效降低成本。其中氰化钠富裕产能10万吨,对应18万吨普鲁士蓝,对应90GWh电池。因氰化钠有毒,管控较严,未来公司在该方面具备优势。有条3000吨产线可随时
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美联新材
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【中信建投】光储基本面分析1201
1、12月整体生产缓步略减,大概排产从35GW回调2-3GW,幅度在5-8%,主要原因是国内疫情影响了实际并网进度,以及上游跌价预期强烈,主动库存去化迫切 2、但海外需求持续造好,给予生产在12月有强烈支持。预计圣诞节新年过后,安装需求持续启动。 3、目前海外渠道客户催货在持续,凛冬将至,逆变器,电池供不应求没有缓解 4、产业链价格上游调整幅度明显大于下游,与历史上降价放量模型相符 5、储能招投标量持续高涨,现货电力市场规则出台,灵活性资源在系统内高度稀缺,持续看多这个大储能 6、继续看好一体化
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TCL中环
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隆基绿能
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【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓
买铝!!!【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓加息预期,电解铝配置正逢其时! 一、疫情防控措施开始优化,疫情对需求的束缚将逐步解除 根据11月30日广州疫情防控新闻发布会,提出五项防控措施优化。一是科学精准划定高风险区,进一步缩小管控范围。二是精准开展流行病学调查,不以时空伴随作为判定。三是做好密切接触者的隔离管理,符合居家隔离条件的可居家。四是科学开展核酸检测,不扩大范围,不搞区域全员检测。五是加快疫苗接种,特别是要加强老年人新冠疫苗接种。我们
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神火股份
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中国铝业
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【东北电新】三超新材交流要点-20221130
金刚线业务:细线产能处于快速释放阶段,目前产能100万km/月,年底产能预计达到130万km/月,23Q1预计达到285万km/月,23年底预计达到约450万km/月,届时总产能或进入行业前五,对应23/24年收入10-12亿元/15亿元,同时,粗线业务预计未来收入体量稳定在2亿元左右。另外,钨丝产能目前为5万km/月,随着上游合作供应商的技术进步和产能释放,未来有望突破瓶颈。 半导体业务:通过江苏三晶和南京三芯两家子公司,已经形成半导体耗材 半导体装备业务布局,目前作为国内半导体耗材产品线最全
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三超新材
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【天风轻纺 | 加大消费配置】优选运动,布局家居,全线出击!
■近期广州多区公告,优化防控措施,接触临时管控区域。我们认为伴随各地防控措施进一步调整,消费弹性有望充分释放,建议优选: ①运动及服饰线,动销折扣库销全面改善,消费复苏首先赛道,供应链估值优势显著; ②家居线,地产三箭齐发预期向上,竣工改善支撑业绩,低估值全面反转; ③教育线,业绩分红加速兑现,政策预期逐步企稳; ④造纸及包装线,消费影子,需求复苏叠加浆价下行释放盈利弹性。 ■运动品牌:【李宁】产品力领跑,商品效率改善,运动国产首选;【安踏】斐乐优化效果显现,安踏DTC落地超预期;【特步】厦马上
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【天风商社食饮-白酒】动态优化逐步落实,看好后续高弹性复苏
11月30日国务院联防联控举行新闻发布会,主题为“落细落实防控措施,有效抓好疫情处置”,近日以来北京、深圳、广州、重庆、成都等城市相继发布了进一步优化疫情防疫政策,在原先的第九版防疫政策及20条措施的基础上,解除所有疫情防控临时管控区,不再对核酸检测时间及场所码进行要求,只查绿码同行等。我们认为受益与防疫的逐步放松,消费场景逐步恢复,整体消费有望回归正常水平。前期市场所担心不利因素均已充分释放,目前整体白酒板块处于底部位置,看好需求端在疫情管控优化后迎来释放。 据草根调研反馈,近期渠道反馈较为良
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中科海钠钠电池更新:核心指标寿命有望提升至10000次,全场景布局 量产引领行业。
【太平洋新能源-钠电新技术系列】中科海钠钠电池最新进展跟踪(20221130) 正极比容量、循环寿命有望分别持续提升至180mAh/g、10000次,支持钠电池应用场景全覆盖。 1)性能:材料比容量:目前正负极分别为130mAh/g和320mAh/g,预计2025年达180mAh/g和400mAh/g;体积能量密度方面,目前为280Wh/L,预计2025年到达380Wh/L;循环寿命:目前为3000次,预计2025年到达10000次。 2)全场景:乘用车及工商储能场景(大圆柱、循环寿命约3000
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国君银行|2023年度策略:“三重底”共振,银行股势起
1. 银行板块当前处于政策底、估值底和业绩底的“三重底”共振催化阶段, 全面看多银行板块2022Q4及2023年的投资机会: ①政策底:地产风险和疫情对板块的压制正在逐步缓解; ②估值底:当前板块动态估值仅0.52倍PB,隐含不良率高达20%,已充分消化各项利空; ③业绩底:2022Q3就是上市银行营收增速的绝对底部,2023Q2起将进入景气上行区间。 2. 选股把握两条主线: ①更受益于地产放松和板块β修复的传统龙头:【宁波银行、招商银行、平安银行、兴业银行、邮储银行】; ②业绩弹性和可持续性
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宁波银行
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疫情管控释放松动信号,防疫政策有望逐步优化,建议关注消费医疗场景修复下的医疗服务
医疗服务:需求延期叠加新增需求释放,疫后有望恢复高增长 1)近三年经验表明疫情带来短期扰动,但医疗服务龙头标的体现较强强增长韧性。以需求更具弹性的眼科为例,爱尔眼科在2020Q1疫情后、尤其三季度快速恢复增长,在2022年全国疫情持续多地散发的情况下,爱尔眼科、华厦眼科仍然维持10% 的收入增速。同时以需求更具刚性的肿瘤/重症康复、消费更加高频的中医服务来看,如海吉亚、三星医疗、固生堂,也在2022年疫情持续扰动下体现较强增长韧性。2)当前社会老龄化加速及医疗保健消费升级进程中,各类医疗需求持续
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【国君计算机】疫情防控边际大放松,推荐出行产业链【德赛西威】(小鹏供应商)、公共卫生
【久远银海】 ⭐出行产业链:市场预期最差时点已过,放开直接利好智能驾驶。1)放开后,出行需求恢复,且消费者将更加注重个人防护,对私人出行工具的迫切度大幅上升,提振乘用车需求。2)12月份即将召开中央经济工作会议,汽车产业链有望再次成为提振消费的重要抓手。3)现在驾驶域即使L2 功能的渗透率都还不到30%,座舱域多屏化、联屏化趋势明显,除了需求复苏的逻辑外还有渗透率和价值量提升的逻辑。4)“补贴退坡”后销量下滑的悲观预期已经充分反映,而经过近两个月“放开”线的板块轮动,出行链筹码结构改善,已重新拥
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【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221130)
玻璃:浮法玻璃价格略有波动 浮法玻璃: 1627元/吨 (日环比-12) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.6元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 9050元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比 42) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元/吨(日环比持平) 沥青: 期货结算价格 3458元/吨 (日环比-8)
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【德邦商社|美护】板块回调接近尾声,把握底部布局机会
🏝医美板块自8月以来回调充分,途中经历各地疫情影响线下动销、税收合规化担忧政策,目前景气度及政策层面负面因素均已基本消化,我们一直底部看好疫后医美板块需求和政策层面双修复并再次提示美护板块布局机会: (1)疫情下医美龙头业绩兑现度高,再生类新品推广均符合预期,验证行业需求的类刚需属性和成长性,我们认为一旦宏观环境走好,爱美客等龙头公司轻医美渠道下沉空间可观,嗨体颈纹增速有望再放量,继续享受轻医美渗透率提升红利。目前爱美客一直千亿市值震荡,对应明年50x仅1PEG,没有给与成长股估值,我们认为已
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【长江电新】20221130-储能景气跟踪丨意大利Q3户储装机
1、意大利储能协会发布2022Q3装机数据,户储安装数量为3.6万套,对应246MW/473MWh,容量口径同比增长311%、环比增长32%;2022年1-3季度,安装数量达到8.3万套,对应549MW/1106MWh,容量口径累计新增398%。 [爆竹]投资方面,国内储能正处于产业发展的拐点阶段,今年已经兑现了装机、中标量的高增,部分省份的商业模式也基本完成构建,明年下半年到后年硅料降价、碳酸锂降价、地方及国家政策的完善都将是重要催化。美国大储商业模式确定,供应链的盈利拐点下半年已经兑现,需求
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【天风电新】继续看好电动车困境反转-1201
1、从市场反馈来看,并没有把电动车当作疫情放开受益方向,主要原因系希望蹲1、2两月销量最差的时间点,等最后一锤利空落地。 2、我们认为:板块底部区间(看估值性价比和股票回报率),精准择时难度非常大(市场在成长股方向博弈太重)。但可以理顺的是: 1)疫情刚放开,各地反复之时,亦是基本面最差之时(门店到客量惨不忍睹)。 2)完全放开后,订单好转-销量好转-明年半年中新车型-进入新一轮车型周期。【电动车作为可选消费中质地最优秀的方向,仍会被市场青睐。】 3)国内订单的转折点决定板块是否反弹,而反弹的高
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【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好 国内疫情防控和美国加息节奏是目前市场走势主要的情绪力量。 昨天,北京表示“没有社会面活动需求的人员可以不再强制核酸检测”,广州海珠区发布公告“外出就餐和乘坐公共交通工具不再强制要求核酸码”,孙春兰副总理的讲话“未强调动态清零字眼”。美联储主席鲍威尔讲话“最快12月就会放缓加息步伐,但持续时间可能更长”,美股最后大涨! 中美在重大问题上采取的更加灵活的措施有望推动A股、港股继续波动向上!出行产业链有望继续Beta行情。 我们前期行业投资策略受到市场广泛
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【美联新材】基本面更新
1、钠电正极:三种路线均有布局,看好层状氧化物最早放量,但未来普鲁士蓝更具优势,二者可能共存,如层状氧化物用于轻型动力、普鲁士蓝用于储能。 2、层装氧化物:持股华钠7%,预计下个月放量100吨,春节左右放量1000吨,未来计划增资新增1万吨产能,行业量产后价格有望达5.5万元/吨。 3、普鲁士蓝:与七彩化学合作成立美彩,自身拥有氰化钠产能可有效降低成本。其中氰化钠富裕产能10万吨,对应18万吨普鲁士蓝,对应90GWh电池。因氰化钠有毒,管控较严,未来公司在该方面具备优势。有条3000吨产线可随时
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2022-12-01 10:00:00
【中信建投】光储基本面分析1201
1、12月整体生产缓步略减,大概排产从35GW回调2-3GW,幅度在5-8%,主要原因是国内疫情影响了实际并网进度,以及上游跌价预期强烈,主动库存去化迫切 2、但海外需求持续造好,给予生产在12月有强烈支持。预计圣诞节新年过后,安装需求持续启动。 3、目前海外渠道客户催货在持续,凛冬将至,逆变器,电池供不应求没有缓解 4、产业链价格上游调整幅度明显大于下游,与历史上降价放量模型相符 5、储能招投标量持续高涨,现货电力市场规则出台,灵活性资源在系统内高度稀缺,持续看多这个大储能 6、继续看好一体化
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【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓
买铝!!!【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓加息预期,电解铝配置正逢其时! 一、疫情防控措施开始优化,疫情对需求的束缚将逐步解除 根据11月30日广州疫情防控新闻发布会,提出五项防控措施优化。一是科学精准划定高风险区,进一步缩小管控范围。二是精准开展流行病学调查,不以时空伴随作为判定。三是做好密切接触者的隔离管理,符合居家隔离条件的可居家。四是科学开展核酸检测,不扩大范围,不搞区域全员检测。五是加快疫苗接种,特别是要加强老年人新冠疫苗接种。我们
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2022-12-01 10:07:29
【东北电新】三超新材交流要点-20221130
金刚线业务:细线产能处于快速释放阶段,目前产能100万km/月,年底产能预计达到130万km/月,23Q1预计达到285万km/月,23年底预计达到约450万km/月,届时总产能或进入行业前五,对应23/24年收入10-12亿元/15亿元,同时,粗线业务预计未来收入体量稳定在2亿元左右。另外,钨丝产能目前为5万km/月,随着上游合作供应商的技术进步和产能释放,未来有望突破瓶颈。 半导体业务:通过江苏三晶和南京三芯两家子公司,已经形成半导体耗材 半导体装备业务布局,目前作为国内半导体耗材产品线最全
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三超新材
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【天风轻纺 | 加大消费配置】优选运动,布局家居,全线出击!
■近期广州多区公告,优化防控措施,接触临时管控区域。我们认为伴随各地防控措施进一步调整,消费弹性有望充分释放,建议优选: ①运动及服饰线,动销折扣库销全面改善,消费复苏首先赛道,供应链估值优势显著; ②家居线,地产三箭齐发预期向上,竣工改善支撑业绩,低估值全面反转; ③教育线,业绩分红加速兑现,政策预期逐步企稳; ④造纸及包装线,消费影子,需求复苏叠加浆价下行释放盈利弹性。 ■运动品牌:【李宁】产品力领跑,商品效率改善,运动国产首选;【安踏】斐乐优化效果显现,安踏DTC落地超预期;【特步】厦马上
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佳发教育
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【天风商社食饮-白酒】动态优化逐步落实,看好后续高弹性复苏
11月30日国务院联防联控举行新闻发布会,主题为“落细落实防控措施,有效抓好疫情处置”,近日以来北京、深圳、广州、重庆、成都等城市相继发布了进一步优化疫情防疫政策,在原先的第九版防疫政策及20条措施的基础上,解除所有疫情防控临时管控区,不再对核酸检测时间及场所码进行要求,只查绿码同行等。我们认为受益与防疫的逐步放松,消费场景逐步恢复,整体消费有望回归正常水平。前期市场所担心不利因素均已充分释放,目前整体白酒板块处于底部位置,看好需求端在疫情管控优化后迎来释放。 据草根调研反馈,近期渠道反馈较为良
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中科海钠钠电池更新:核心指标寿命有望提升至10000次,全场景布局 量产引领行业。
【太平洋新能源-钠电新技术系列】中科海钠钠电池最新进展跟踪(20221130) 正极比容量、循环寿命有望分别持续提升至180mAh/g、10000次,支持钠电池应用场景全覆盖。 1)性能:材料比容量:目前正负极分别为130mAh/g和320mAh/g,预计2025年达180mAh/g和400mAh/g;体积能量密度方面,目前为280Wh/L,预计2025年到达380Wh/L;循环寿命:目前为3000次,预计2025年到达10000次。 2)全场景:乘用车及工商储能场景(大圆柱、循环寿命约3000
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美联新材
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国君银行|2023年度策略:“三重底”共振,银行股势起
1. 银行板块当前处于政策底、估值底和业绩底的“三重底”共振催化阶段, 全面看多银行板块2022Q4及2023年的投资机会: ①政策底:地产风险和疫情对板块的压制正在逐步缓解; ②估值底:当前板块动态估值仅0.52倍PB,隐含不良率高达20%,已充分消化各项利空; ③业绩底:2022Q3就是上市银行营收增速的绝对底部,2023Q2起将进入景气上行区间。 2. 选股把握两条主线: ①更受益于地产放松和板块β修复的传统龙头:【宁波银行、招商银行、平安银行、兴业银行、邮储银行】; ②业绩弹性和可持续性
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宁波银行
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招商银行
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2022-12-01 10:04:24
疫情管控释放松动信号,防疫政策有望逐步优化,建议关注消费医疗场景修复下的医疗服务
医疗服务:需求延期叠加新增需求释放,疫后有望恢复高增长 1)近三年经验表明疫情带来短期扰动,但医疗服务龙头标的体现较强强增长韧性。以需求更具弹性的眼科为例,爱尔眼科在2020Q1疫情后、尤其三季度快速恢复增长,在2022年全国疫情持续多地散发的情况下,爱尔眼科、华厦眼科仍然维持10% 的收入增速。同时以需求更具刚性的肿瘤/重症康复、消费更加高频的中医服务来看,如海吉亚、三星医疗、固生堂,也在2022年疫情持续扰动下体现较强增长韧性。2)当前社会老龄化加速及医疗保健消费升级进程中,各类医疗需求持续
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【国君计算机】疫情防控边际大放松,推荐出行产业链【德赛西威】(小鹏供应商)、公共卫生
【久远银海】 ⭐出行产业链:市场预期最差时点已过,放开直接利好智能驾驶。1)放开后,出行需求恢复,且消费者将更加注重个人防护,对私人出行工具的迫切度大幅上升,提振乘用车需求。2)12月份即将召开中央经济工作会议,汽车产业链有望再次成为提振消费的重要抓手。3)现在驾驶域即使L2 功能的渗透率都还不到30%,座舱域多屏化、联屏化趋势明显,除了需求复苏的逻辑外还有渗透率和价值量提升的逻辑。4)“补贴退坡”后销量下滑的悲观预期已经充分反映,而经过近两个月“放开”线的板块轮动,出行链筹码结构改善,已重新拥
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【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221130)
玻璃:浮法玻璃价格略有波动 浮法玻璃: 1627元/吨 (日环比-12) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.6元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 9050元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比 42) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元/吨(日环比持平) 沥青: 期货结算价格 3458元/吨 (日环比-8)
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【德邦商社|美护】板块回调接近尾声,把握底部布局机会
🏝医美板块自8月以来回调充分,途中经历各地疫情影响线下动销、税收合规化担忧政策,目前景气度及政策层面负面因素均已基本消化,我们一直底部看好疫后医美板块需求和政策层面双修复并再次提示美护板块布局机会: (1)疫情下医美龙头业绩兑现度高,再生类新品推广均符合预期,验证行业需求的类刚需属性和成长性,我们认为一旦宏观环境走好,爱美客等龙头公司轻医美渠道下沉空间可观,嗨体颈纹增速有望再放量,继续享受轻医美渗透率提升红利。目前爱美客一直千亿市值震荡,对应明年50x仅1PEG,没有给与成长股估值,我们认为已
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【长江电新】20221130-储能景气跟踪丨意大利Q3户储装机
1、意大利储能协会发布2022Q3装机数据,户储安装数量为3.6万套,对应246MW/473MWh,容量口径同比增长311%、环比增长32%;2022年1-3季度,安装数量达到8.3万套,对应549MW/1106MWh,容量口径累计新增398%。 [爆竹]投资方面,国内储能正处于产业发展的拐点阶段,今年已经兑现了装机、中标量的高增,部分省份的商业模式也基本完成构建,明年下半年到后年硅料降价、碳酸锂降价、地方及国家政策的完善都将是重要催化。美国大储商业模式确定,供应链的盈利拐点下半年已经兑现,需求
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派能科技
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【天风电新】继续看好电动车困境反转-1201
1、从市场反馈来看,并没有把电动车当作疫情放开受益方向,主要原因系希望蹲1、2两月销量最差的时间点,等最后一锤利空落地。 2、我们认为:板块底部区间(看估值性价比和股票回报率),精准择时难度非常大(市场在成长股方向博弈太重)。但可以理顺的是: 1)疫情刚放开,各地反复之时,亦是基本面最差之时(门店到客量惨不忍睹)。 2)完全放开后,订单好转-销量好转-明年半年中新车型-进入新一轮车型周期。【电动车作为可选消费中质地最优秀的方向,仍会被市场青睐。】 3)国内订单的转折点决定板块是否反弹,而反弹的高
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天赐材料
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2022-12-01 10:01:18
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好 国内疫情防控和美国加息节奏是目前市场走势主要的情绪力量。 昨天,北京表示“没有社会面活动需求的人员可以不再强制核酸检测”,广州海珠区发布公告“外出就餐和乘坐公共交通工具不再强制要求核酸码”,孙春兰副总理的讲话“未强调动态清零字眼”。美联储主席鲍威尔讲话“最快12月就会放缓加息步伐,但持续时间可能更长”,美股最后大涨! 中美在重大问题上采取的更加灵活的措施有望推动A股、港股继续波动向上!出行产业链有望继续Beta行情。 我们前期行业投资策略受到市场广泛
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【美联新材】基本面更新
1、钠电正极:三种路线均有布局,看好层状氧化物最早放量,但未来普鲁士蓝更具优势,二者可能共存,如层状氧化物用于轻型动力、普鲁士蓝用于储能。 2、层装氧化物:持股华钠7%,预计下个月放量100吨,春节左右放量1000吨,未来计划增资新增1万吨产能,行业量产后价格有望达5.5万元/吨。 3、普鲁士蓝:与七彩化学合作成立美彩,自身拥有氰化钠产能可有效降低成本。其中氰化钠富裕产能10万吨,对应18万吨普鲁士蓝,对应90GWh电池。因氰化钠有毒,管控较严,未来公司在该方面具备优势。有条3000吨产线可随时
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美联新材
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【中信建投】光储基本面分析1201
1、12月整体生产缓步略减,大概排产从35GW回调2-3GW,幅度在5-8%,主要原因是国内疫情影响了实际并网进度,以及上游跌价预期强烈,主动库存去化迫切 2、但海外需求持续造好,给予生产在12月有强烈支持。预计圣诞节新年过后,安装需求持续启动。 3、目前海外渠道客户催货在持续,凛冬将至,逆变器,电池供不应求没有缓解 4、产业链价格上游调整幅度明显大于下游,与历史上降价放量模型相符 5、储能招投标量持续高涨,现货电力市场规则出台,灵活性资源在系统内高度稀缺,持续看多这个大储能 6、继续看好一体化
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【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓
买铝!!!【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓加息预期,电解铝配置正逢其时! 一、疫情防控措施开始优化,疫情对需求的束缚将逐步解除 根据11月30日广州疫情防控新闻发布会,提出五项防控措施优化。一是科学精准划定高风险区,进一步缩小管控范围。二是精准开展流行病学调查,不以时空伴随作为判定。三是做好密切接触者的隔离管理,符合居家隔离条件的可居家。四是科学开展核酸检测,不扩大范围,不搞区域全员检测。五是加快疫苗接种,特别是要加强老年人新冠疫苗接种。我们
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【东北电新】三超新材交流要点-20221130
金刚线业务:细线产能处于快速释放阶段,目前产能100万km/月,年底产能预计达到130万km/月,23Q1预计达到285万km/月,23年底预计达到约450万km/月,届时总产能或进入行业前五,对应23/24年收入10-12亿元/15亿元,同时,粗线业务预计未来收入体量稳定在2亿元左右。另外,钨丝产能目前为5万km/月,随着上游合作供应商的技术进步和产能释放,未来有望突破瓶颈。 半导体业务:通过江苏三晶和南京三芯两家子公司,已经形成半导体耗材 半导体装备业务布局,目前作为国内半导体耗材产品线最全
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【天风轻纺 | 加大消费配置】优选运动,布局家居,全线出击!
■近期广州多区公告,优化防控措施,接触临时管控区域。我们认为伴随各地防控措施进一步调整,消费弹性有望充分释放,建议优选: ①运动及服饰线,动销折扣库销全面改善,消费复苏首先赛道,供应链估值优势显著; ②家居线,地产三箭齐发预期向上,竣工改善支撑业绩,低估值全面反转; ③教育线,业绩分红加速兑现,政策预期逐步企稳; ④造纸及包装线,消费影子,需求复苏叠加浆价下行释放盈利弹性。 ■运动品牌:【李宁】产品力领跑,商品效率改善,运动国产首选;【安踏】斐乐优化效果显现,安踏DTC落地超预期;【特步】厦马上
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【天风商社食饮-白酒】动态优化逐步落实,看好后续高弹性复苏
11月30日国务院联防联控举行新闻发布会,主题为“落细落实防控措施,有效抓好疫情处置”,近日以来北京、深圳、广州、重庆、成都等城市相继发布了进一步优化疫情防疫政策,在原先的第九版防疫政策及20条措施的基础上,解除所有疫情防控临时管控区,不再对核酸检测时间及场所码进行要求,只查绿码同行等。我们认为受益与防疫的逐步放松,消费场景逐步恢复,整体消费有望回归正常水平。前期市场所担心不利因素均已充分释放,目前整体白酒板块处于底部位置,看好需求端在疫情管控优化后迎来释放。 据草根调研反馈,近期渠道反馈较为良
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中科海钠钠电池更新:核心指标寿命有望提升至10000次,全场景布局 量产引领行业。
【太平洋新能源-钠电新技术系列】中科海钠钠电池最新进展跟踪(20221130) 正极比容量、循环寿命有望分别持续提升至180mAh/g、10000次,支持钠电池应用场景全覆盖。 1)性能:材料比容量:目前正负极分别为130mAh/g和320mAh/g,预计2025年达180mAh/g和400mAh/g;体积能量密度方面,目前为280Wh/L,预计2025年到达380Wh/L;循环寿命:目前为3000次,预计2025年到达10000次。 2)全场景:乘用车及工商储能场景(大圆柱、循环寿命约3000
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国君银行|2023年度策略:“三重底”共振,银行股势起
1. 银行板块当前处于政策底、估值底和业绩底的“三重底”共振催化阶段, 全面看多银行板块2022Q4及2023年的投资机会: ①政策底:地产风险和疫情对板块的压制正在逐步缓解; ②估值底:当前板块动态估值仅0.52倍PB,隐含不良率高达20%,已充分消化各项利空; ③业绩底:2022Q3就是上市银行营收增速的绝对底部,2023Q2起将进入景气上行区间。 2. 选股把握两条主线: ①更受益于地产放松和板块β修复的传统龙头:【宁波银行、招商银行、平安银行、兴业银行、邮储银行】; ②业绩弹性和可持续性
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疫情管控释放松动信号,防疫政策有望逐步优化,建议关注消费医疗场景修复下的医疗服务
医疗服务:需求延期叠加新增需求释放,疫后有望恢复高增长 1)近三年经验表明疫情带来短期扰动,但医疗服务龙头标的体现较强强增长韧性。以需求更具弹性的眼科为例,爱尔眼科在2020Q1疫情后、尤其三季度快速恢复增长,在2022年全国疫情持续多地散发的情况下,爱尔眼科、华厦眼科仍然维持10% 的收入增速。同时以需求更具刚性的肿瘤/重症康复、消费更加高频的中医服务来看,如海吉亚、三星医疗、固生堂,也在2022年疫情持续扰动下体现较强增长韧性。2)当前社会老龄化加速及医疗保健消费升级进程中,各类医疗需求持续
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【国君计算机】疫情防控边际大放松,推荐出行产业链【德赛西威】(小鹏供应商)、公共卫生
【久远银海】 ⭐出行产业链:市场预期最差时点已过,放开直接利好智能驾驶。1)放开后,出行需求恢复,且消费者将更加注重个人防护,对私人出行工具的迫切度大幅上升,提振乘用车需求。2)12月份即将召开中央经济工作会议,汽车产业链有望再次成为提振消费的重要抓手。3)现在驾驶域即使L2 功能的渗透率都还不到30%,座舱域多屏化、联屏化趋势明显,除了需求复苏的逻辑外还有渗透率和价值量提升的逻辑。4)“补贴退坡”后销量下滑的悲观预期已经充分反映,而经过近两个月“放开”线的板块轮动,出行链筹码结构改善,已重新拥
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【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221130)
玻璃:浮法玻璃价格略有波动 浮法玻璃: 1627元/吨 (日环比-12) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.6元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 9050元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比 42) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元/吨(日环比持平) 沥青: 期货结算价格 3458元/吨 (日环比-8)
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【德邦商社|美护】板块回调接近尾声,把握底部布局机会
🏝医美板块自8月以来回调充分,途中经历各地疫情影响线下动销、税收合规化担忧政策,目前景气度及政策层面负面因素均已基本消化,我们一直底部看好疫后医美板块需求和政策层面双修复并再次提示美护板块布局机会: (1)疫情下医美龙头业绩兑现度高,再生类新品推广均符合预期,验证行业需求的类刚需属性和成长性,我们认为一旦宏观环境走好,爱美客等龙头公司轻医美渠道下沉空间可观,嗨体颈纹增速有望再放量,继续享受轻医美渗透率提升红利。目前爱美客一直千亿市值震荡,对应明年50x仅1PEG,没有给与成长股估值,我们认为已
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【长江电新】20221130-储能景气跟踪丨意大利Q3户储装机
1、意大利储能协会发布2022Q3装机数据,户储安装数量为3.6万套,对应246MW/473MWh,容量口径同比增长311%、环比增长32%;2022年1-3季度,安装数量达到8.3万套,对应549MW/1106MWh,容量口径累计新增398%。 [爆竹]投资方面,国内储能正处于产业发展的拐点阶段,今年已经兑现了装机、中标量的高增,部分省份的商业模式也基本完成构建,明年下半年到后年硅料降价、碳酸锂降价、地方及国家政策的完善都将是重要催化。美国大储商业模式确定,供应链的盈利拐点下半年已经兑现,需求
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【天风电新】继续看好电动车困境反转-1201
1、从市场反馈来看,并没有把电动车当作疫情放开受益方向,主要原因系希望蹲1、2两月销量最差的时间点,等最后一锤利空落地。 2、我们认为:板块底部区间(看估值性价比和股票回报率),精准择时难度非常大(市场在成长股方向博弈太重)。但可以理顺的是: 1)疫情刚放开,各地反复之时,亦是基本面最差之时(门店到客量惨不忍睹)。 2)完全放开后,订单好转-销量好转-明年半年中新车型-进入新一轮车型周期。【电动车作为可选消费中质地最优秀的方向,仍会被市场青睐。】 3)国内订单的转折点决定板块是否反弹,而反弹的高
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【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好 国内疫情防控和美国加息节奏是目前市场走势主要的情绪力量。 昨天,北京表示“没有社会面活动需求的人员可以不再强制核酸检测”,广州海珠区发布公告“外出就餐和乘坐公共交通工具不再强制要求核酸码”,孙春兰副总理的讲话“未强调动态清零字眼”。美联储主席鲍威尔讲话“最快12月就会放缓加息步伐,但持续时间可能更长”,美股最后大涨! 中美在重大问题上采取的更加灵活的措施有望推动A股、港股继续波动向上!出行产业链有望继续Beta行情。 我们前期行业投资策略受到市场广泛
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2022-12-01 10:00:16
【美联新材】基本面更新
1、钠电正极:三种路线均有布局,看好层状氧化物最早放量,但未来普鲁士蓝更具优势,二者可能共存,如层状氧化物用于轻型动力、普鲁士蓝用于储能。 2、层装氧化物:持股华钠7%,预计下个月放量100吨,春节左右放量1000吨,未来计划增资新增1万吨产能,行业量产后价格有望达5.5万元/吨。 3、普鲁士蓝:与七彩化学合作成立美彩,自身拥有氰化钠产能可有效降低成本。其中氰化钠富裕产能10万吨,对应18万吨普鲁士蓝,对应90GWh电池。因氰化钠有毒,管控较严,未来公司在该方面具备优势。有条3000吨产线可随时
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美联新材
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【中信建投】光储基本面分析1201
1、12月整体生产缓步略减,大概排产从35GW回调2-3GW,幅度在5-8%,主要原因是国内疫情影响了实际并网进度,以及上游跌价预期强烈,主动库存去化迫切 2、但海外需求持续造好,给予生产在12月有强烈支持。预计圣诞节新年过后,安装需求持续启动。 3、目前海外渠道客户催货在持续,凛冬将至,逆变器,电池供不应求没有缓解 4、产业链价格上游调整幅度明显大于下游,与历史上降价放量模型相符 5、储能招投标量持续高涨,现货电力市场规则出台,灵活性资源在系统内高度稀缺,持续看多这个大储能 6、继续看好一体化
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【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓
买铝!!!【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓加息预期,电解铝配置正逢其时! 一、疫情防控措施开始优化,疫情对需求的束缚将逐步解除 根据11月30日广州疫情防控新闻发布会,提出五项防控措施优化。一是科学精准划定高风险区,进一步缩小管控范围。二是精准开展流行病学调查,不以时空伴随作为判定。三是做好密切接触者的隔离管理,符合居家隔离条件的可居家。四是科学开展核酸检测,不扩大范围,不搞区域全员检测。五是加快疫苗接种,特别是要加强老年人新冠疫苗接种。我们
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神火股份
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中国铝业
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2022-12-01 10:07:29
【东北电新】三超新材交流要点-20221130
金刚线业务:细线产能处于快速释放阶段,目前产能100万km/月,年底产能预计达到130万km/月,23Q1预计达到285万km/月,23年底预计达到约450万km/月,届时总产能或进入行业前五,对应23/24年收入10-12亿元/15亿元,同时,粗线业务预计未来收入体量稳定在2亿元左右。另外,钨丝产能目前为5万km/月,随着上游合作供应商的技术进步和产能释放,未来有望突破瓶颈。 半导体业务:通过江苏三晶和南京三芯两家子公司,已经形成半导体耗材 半导体装备业务布局,目前作为国内半导体耗材产品线最全
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三超新材
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【天风轻纺 | 加大消费配置】优选运动,布局家居,全线出击!
■近期广州多区公告,优化防控措施,接触临时管控区域。我们认为伴随各地防控措施进一步调整,消费弹性有望充分释放,建议优选: ①运动及服饰线,动销折扣库销全面改善,消费复苏首先赛道,供应链估值优势显著; ②家居线,地产三箭齐发预期向上,竣工改善支撑业绩,低估值全面反转; ③教育线,业绩分红加速兑现,政策预期逐步企稳; ④造纸及包装线,消费影子,需求复苏叠加浆价下行释放盈利弹性。 ■运动品牌:【李宁】产品力领跑,商品效率改善,运动国产首选;【安踏】斐乐优化效果显现,安踏DTC落地超预期;【特步】厦马上
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佳发教育
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2022-12-01 10:05:45
【天风商社食饮-白酒】动态优化逐步落实,看好后续高弹性复苏
11月30日国务院联防联控举行新闻发布会,主题为“落细落实防控措施,有效抓好疫情处置”,近日以来北京、深圳、广州、重庆、成都等城市相继发布了进一步优化疫情防疫政策,在原先的第九版防疫政策及20条措施的基础上,解除所有疫情防控临时管控区,不再对核酸检测时间及场所码进行要求,只查绿码同行等。我们认为受益与防疫的逐步放松,消费场景逐步恢复,整体消费有望回归正常水平。前期市场所担心不利因素均已充分释放,目前整体白酒板块处于底部位置,看好需求端在疫情管控优化后迎来释放。 据草根调研反馈,近期渠道反馈较为良
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洋河股份
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山西汾酒
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古井贡酒
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2022-12-01 10:05:20
中科海钠钠电池更新:核心指标寿命有望提升至10000次,全场景布局 量产引领行业。
【太平洋新能源-钠电新技术系列】中科海钠钠电池最新进展跟踪(20221130) 正极比容量、循环寿命有望分别持续提升至180mAh/g、10000次,支持钠电池应用场景全覆盖。 1)性能:材料比容量:目前正负极分别为130mAh/g和320mAh/g,预计2025年达180mAh/g和400mAh/g;体积能量密度方面,目前为280Wh/L,预计2025年到达380Wh/L;循环寿命:目前为3000次,预计2025年到达10000次。 2)全场景:乘用车及工商储能场景(大圆柱、循环寿命约3000
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元力股份
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维科技术
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美联新材
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2022-12-01 10:04:47
国君银行|2023年度策略:“三重底”共振,银行股势起
1. 银行板块当前处于政策底、估值底和业绩底的“三重底”共振催化阶段, 全面看多银行板块2022Q4及2023年的投资机会: ①政策底:地产风险和疫情对板块的压制正在逐步缓解; ②估值底:当前板块动态估值仅0.52倍PB,隐含不良率高达20%,已充分消化各项利空; ③业绩底:2022Q3就是上市银行营收增速的绝对底部,2023Q2起将进入景气上行区间。 2. 选股把握两条主线: ①更受益于地产放松和板块β修复的传统龙头:【宁波银行、招商银行、平安银行、兴业银行、邮储银行】; ②业绩弹性和可持续性
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宁波银行
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招商银行
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2022-12-01 10:04:24
疫情管控释放松动信号,防疫政策有望逐步优化,建议关注消费医疗场景修复下的医疗服务
医疗服务:需求延期叠加新增需求释放,疫后有望恢复高增长 1)近三年经验表明疫情带来短期扰动,但医疗服务龙头标的体现较强强增长韧性。以需求更具弹性的眼科为例,爱尔眼科在2020Q1疫情后、尤其三季度快速恢复增长,在2022年全国疫情持续多地散发的情况下,爱尔眼科、华厦眼科仍然维持10% 的收入增速。同时以需求更具刚性的肿瘤/重症康复、消费更加高频的中医服务来看,如海吉亚、三星医疗、固生堂,也在2022年疫情持续扰动下体现较强增长韧性。2)当前社会老龄化加速及医疗保健消费升级进程中,各类医疗需求持续
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爱美客
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华东医药
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2022-12-01 10:03:52
【国君计算机】疫情防控边际大放松,推荐出行产业链【德赛西威】(小鹏供应商)、公共卫生
【久远银海】 ⭐出行产业链:市场预期最差时点已过,放开直接利好智能驾驶。1)放开后,出行需求恢复,且消费者将更加注重个人防护,对私人出行工具的迫切度大幅上升,提振乘用车需求。2)12月份即将召开中央经济工作会议,汽车产业链有望再次成为提振消费的重要抓手。3)现在驾驶域即使L2 功能的渗透率都还不到30%,座舱域多屏化、联屏化趋势明显,除了需求复苏的逻辑外还有渗透率和价值量提升的逻辑。4)“补贴退坡”后销量下滑的悲观预期已经充分反映,而经过近两个月“放开”线的板块轮动,出行链筹码结构改善,已重新拥
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久远银海
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2022-12-01 10:03:30
【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221130)
玻璃:浮法玻璃价格略有波动 浮法玻璃: 1627元/吨 (日环比-12) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.6元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 9050元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比 42) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元/吨(日环比持平) 沥青: 期货结算价格 3458元/吨 (日环比-8)
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金刚光伏
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【德邦商社|美护】板块回调接近尾声,把握底部布局机会
🏝医美板块自8月以来回调充分,途中经历各地疫情影响线下动销、税收合规化担忧政策,目前景气度及政策层面负面因素均已基本消化,我们一直底部看好疫后医美板块需求和政策层面双修复并再次提示美护板块布局机会: (1)疫情下医美龙头业绩兑现度高,再生类新品推广均符合预期,验证行业需求的类刚需属性和成长性,我们认为一旦宏观环境走好,爱美客等龙头公司轻医美渠道下沉空间可观,嗨体颈纹增速有望再放量,继续享受轻医美渗透率提升红利。目前爱美客一直千亿市值震荡,对应明年50x仅1PEG,没有给与成长股估值,我们认为已
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贝泰妮
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华熙生物
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2022-12-01 10:02:06
【长江电新】20221130-储能景气跟踪丨意大利Q3户储装机
1、意大利储能协会发布2022Q3装机数据,户储安装数量为3.6万套,对应246MW/473MWh,容量口径同比增长311%、环比增长32%;2022年1-3季度,安装数量达到8.3万套,对应549MW/1106MWh,容量口径累计新增398%。 [爆竹]投资方面,国内储能正处于产业发展的拐点阶段,今年已经兑现了装机、中标量的高增,部分省份的商业模式也基本完成构建,明年下半年到后年硅料降价、碳酸锂降价、地方及国家政策的完善都将是重要催化。美国大储商业模式确定,供应链的盈利拐点下半年已经兑现,需求
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派能科技
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2022-12-01 10:01:37
【天风电新】继续看好电动车困境反转-1201
1、从市场反馈来看,并没有把电动车当作疫情放开受益方向,主要原因系希望蹲1、2两月销量最差的时间点,等最后一锤利空落地。 2、我们认为:板块底部区间(看估值性价比和股票回报率),精准择时难度非常大(市场在成长股方向博弈太重)。但可以理顺的是: 1)疫情刚放开,各地反复之时,亦是基本面最差之时(门店到客量惨不忍睹)。 2)完全放开后,订单好转-销量好转-明年半年中新车型-进入新一轮车型周期。【电动车作为可选消费中质地最优秀的方向,仍会被市场青睐。】 3)国内订单的转折点决定板块是否反弹,而反弹的高
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天赐材料
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璞泰来
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2022-12-01 10:01:18
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好 国内疫情防控和美国加息节奏是目前市场走势主要的情绪力量。 昨天,北京表示“没有社会面活动需求的人员可以不再强制核酸检测”,广州海珠区发布公告“外出就餐和乘坐公共交通工具不再强制要求核酸码”,孙春兰副总理的讲话“未强调动态清零字眼”。美联储主席鲍威尔讲话“最快12月就会放缓加息步伐,但持续时间可能更长”,美股最后大涨! 中美在重大问题上采取的更加灵活的措施有望推动A股、港股继续波动向上!出行产业链有望继续Beta行情。 我们前期行业投资策略受到市场广泛
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宁德时代
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【美联新材】基本面更新
1、钠电正极:三种路线均有布局,看好层状氧化物最早放量,但未来普鲁士蓝更具优势,二者可能共存,如层状氧化物用于轻型动力、普鲁士蓝用于储能。 2、层装氧化物:持股华钠7%,预计下个月放量100吨,春节左右放量1000吨,未来计划增资新增1万吨产能,行业量产后价格有望达5.5万元/吨。 3、普鲁士蓝:与七彩化学合作成立美彩,自身拥有氰化钠产能可有效降低成本。其中氰化钠富裕产能10万吨,对应18万吨普鲁士蓝,对应90GWh电池。因氰化钠有毒,管控较严,未来公司在该方面具备优势。有条3000吨产线可随时
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美联新材
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【中信建投】光储基本面分析1201
1、12月整体生产缓步略减,大概排产从35GW回调2-3GW,幅度在5-8%,主要原因是国内疫情影响了实际并网进度,以及上游跌价预期强烈,主动库存去化迫切 2、但海外需求持续造好,给予生产在12月有强烈支持。预计圣诞节新年过后,安装需求持续启动。 3、目前海外渠道客户催货在持续,凛冬将至,逆变器,电池供不应求没有缓解 4、产业链价格上游调整幅度明显大于下游,与历史上降价放量模型相符 5、储能招投标量持续高涨,现货电力市场规则出台,灵活性资源在系统内高度稀缺,持续看多这个大储能 6、继续看好一体化
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【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓
买铝!!!【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓加息预期,电解铝配置正逢其时! 一、疫情防控措施开始优化,疫情对需求的束缚将逐步解除 根据11月30日广州疫情防控新闻发布会,提出五项防控措施优化。一是科学精准划定高风险区,进一步缩小管控范围。二是精准开展流行病学调查,不以时空伴随作为判定。三是做好密切接触者的隔离管理,符合居家隔离条件的可居家。四是科学开展核酸检测,不扩大范围,不搞区域全员检测。五是加快疫苗接种,特别是要加强老年人新冠疫苗接种。我们
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