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为国接盘的公社达人
2022-12-01 10:13:47
【金属是经济晴雨表】1201
浙商(金属 汽车) 2020年中国下游需求: 铜:电力49%,家电17%,交通运输9%,建筑8%。 铝:地产33%,电力16%,交通运输14%。 所以,经济一旦向好,金属价格弹性大。 【1个人最重要的消费品】 全球产值排序(大约量级):地产40万亿、汽车20万亿、手机3万亿。 住和行是经济最重要的2个支撑点。 地产要稳,那发展的重心就是车子:电动车。 【Benchmark】 当前价格:铜6.5万/吨,金400元/克。 自有矿单位盈利:铜2.5万/吨,金150元/克。 按资源禀赋性,分别给予20和
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紫金矿业
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为国接盘的公社达人
2022-12-01 10:13:12
【奥特维】近期交流精华1201
订单:Q4单季新签订单至少20亿元创单季新高,预计2022全年将超70亿元。 公司2022Q1-Q3新签订单51.1亿元,Q4订单与客户次年扩产计划紧密相关,一般情况下每年Q4的串焊机订单是为客户次年上半年的扩产计划进行提前准备的,现阶段鉴于公司客户2023年扩产动力较为强劲,10月订单创单月新高,预计Q4订单极有可能创单季新高,即至少20亿元,则2022年新签订单将超70亿元;2023年新签订单预计同比增长30%,即90亿元左右。 SMBB串焊机:2022年订单占比约20%,未来有望持续提升。
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奥特维
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为国接盘的公社达人
2022-12-01 10:12:02
【招商家电】放开首要重视光峰科技的三点理由
影院业务困境反转,现金牛业务业绩弹性突出。影院业务供给层面迎来《阿凡达2:水之道》12月16日内地上映的重磅消息,需求侧随着广州、上海先后宣布解除管控,疫情防控面临历史转折,截至三季度末光峰在国内激光影厅数量增加至27500个,同时海外布局取得突破,近日全球第四大电影院运营商Cinépolis(墨西哥)宣布将旗下2600块银幕进行ALPD®激光光源升级,截至目前光峰激光光源在全球电影厅安装量突破3.2万套。疫情冲击前2019年公司影院业务业绩贡献占比超过50%,随着春节档优质影片上映,我们认为供
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光峰科技
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为国接盘的公社达人
2022-12-01 10:11:32
现阶段消费品投资的三个阶段
近期疫情防控松与紧之间切换,总体震荡放松节奏比预期要快,股价博弈也更加强烈,预期和基本面背离过于严重,参考预期和基本面走势,我们认为消费品投资分为三个阶段: 第一阶段:炒作跌幅足够深的服务业,餐饮、品牌连锁、机场等,比如:【绝味食品、周黑鸭以及其他港股餐饮和机场】等,目前这一阶段从预期角度我们认为已经炒作接近中后期; 第二阶段:成长股陆续登场,在疫情放松和基本面恢复之前的空白期,事件驱动和成长股这些与经济相关度低的方向成为重点,这些是重点,比如啤酒:【青啤、燕京;食品类的:宝立食品、千味央厨】等
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2022-12-01 10:10:30
【中信建投计算机】关注数据要素市场化相关投资机会
国家高度重视数据要素及其市场化配置改革。自2019年11月党的十九届四中全会首次将“数据”列为生产要素,到今年6月份中央深改委第二十六次会议强调加快构建数据基础制度和10月底的全国一体化政务大数据体系建设指南,数据要素市场化改革持续加速和深化,政策的陆续出台为后续数据高效流通使用、释放资源价值奠定了制度基础。 我国数据要素市场规模在千亿级,未来发展空间大。当前数据要素市场空间计算仅局限于数据采集、数据存储、数据加工等可测量环节,数据交易和数据分析应用环节未被计入,数据交易环节国内市场规模预计在千
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为国接盘的公社达人
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【天风商社】总攻的号角已经吹响,坚定信心团结奋斗,胜利必将到来!
2022年11月最后一天,广州多区宣布解除疫情防控临时管控区,北京无社会面活动人员可不参加社区核酸检测,重庆中心城区逐步放开,郑州解除流动性管理转入常态化疫情防控,石家庄多区有序恢复生产生活秩序等,彰显疫情防控动态优化进入新阶段。受益于国家防控政策使得人民生命安全得以保障,结合当前病毒特点和动态优化实践,持续优化也是审时度势,不排除将从关注感染到关注发病,未来居家隔离抗原自测、提升新冠药物可及性、强化高危人群疫苗接种、提升危重症患者的接纳和救治能力、个人自我健康防护等等皆有可能,是形势使然也是大
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今晨美联储主席鲍威尔在下一次FOMC会议的静默期前发表最后一次讲话
今晨美联储主席鲍威尔在下一次FOMC会议的静默期前发表最后一次讲话,表示放缓加息的步伐最快可能在12月的会议到来。美股大幅上涨、黄金快速拉升、美元及美债收益率齐跳水。 会议上鲍威尔提及当前通胀的压力点主要在于住房服务及其他服务,当前核心商品价格已经受到供应链缓解影响,逐步下行,若维持趋势,未来几个月就能对通胀形成下行压力。住房服务方面,当前新租约价格已经大幅下行,但由于价格滞后性较强,预计明年某个时点将开始下滑。而其他服务项受工资增速影响较大,当前劳动力市场仍然紧缺,缺口在400万人,这一情况短
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放开愈演愈烈,医药后续怎么走?【GS医药】
💥近日广州、北京的防疫政策均有不同程度的改变,放开之后医药怎么走? 🌈【消费复苏】放开之后,我们逐步恢复正常的经济生产等活动。医药也将演绎大复苏的逻辑和长期成长逻辑。前期受损比较严重的医药消费、医疗服务、医院端处方药&器械等产品类公司会迎来几个季度的高速恢复性增长。 🌈【抗疫工具包】必不可少。这次放开和复苏本质还是负重的放开和复苏,并不轻松。在逐步放开的过程中,迎接放开的第一波冲击,一定会有一过性的医疗资源挤兑,重症&死亡率上升。因而从时间的维度,自我驱动型抗疫消费>抗原检测>疫苗(第三针
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⭕储能行业重点信息跟踪35#中国大储能[中信建投新能源 ]
云南:25年建设新型储能2GW #事件: a) 11月29日,云南省环境污染防治工作领导小组办公室发布《云南省应对气候变化规划(2021—2025年)》 b) 2021年2月,云南省政府发布《
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【东北电新】三超新材交流要点-20221130
金刚线业务:细线产能处于快速释放阶段,目前产能100万km/月,年底产能预计达到130万km/月,23Q1预计达到285万km/月,23年底预计达到约450万km/月,届时总产能或进入行业前五,对应23/24年收入10-12亿元/15亿元,同时,粗线业务预计未来收入体量稳定在2亿元左右。另外,钨丝产能目前为5万km/月,随着上游合作供应商的技术进步和产能释放,未来有望突破瓶颈。 半导体业务:通过江苏三晶和南京三芯两家子公司,已经形成半导体耗材 半导体装备业务布局,目前作为国内半导体耗材产品线最全
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【天风轻纺 | 加大消费配置】优选运动,布局家居,全线出击!
■近期广州多区公告,优化防控措施,接触临时管控区域。我们认为伴随各地防控措施进一步调整,消费弹性有望充分释放,建议优选: ①运动及服饰线,动销折扣库销全面改善,消费复苏首先赛道,供应链估值优势显著; ②家居线,地产三箭齐发预期向上,竣工改善支撑业绩,低估值全面反转; ③教育线,业绩分红加速兑现,政策预期逐步企稳; ④造纸及包装线,消费影子,需求复苏叠加浆价下行释放盈利弹性。 ■运动品牌:【李宁】产品力领跑,商品效率改善,运动国产首选;【安踏】斐乐优化效果显现,安踏DTC落地超预期;【特步】厦马上
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2022-12-01 10:05:45
【天风商社食饮-白酒】动态优化逐步落实,看好后续高弹性复苏
11月30日国务院联防联控举行新闻发布会,主题为“落细落实防控措施,有效抓好疫情处置”,近日以来北京、深圳、广州、重庆、成都等城市相继发布了进一步优化疫情防疫政策,在原先的第九版防疫政策及20条措施的基础上,解除所有疫情防控临时管控区,不再对核酸检测时间及场所码进行要求,只查绿码同行等。我们认为受益与防疫的逐步放松,消费场景逐步恢复,整体消费有望回归正常水平。前期市场所担心不利因素均已充分释放,目前整体白酒板块处于底部位置,看好需求端在疫情管控优化后迎来释放。 据草根调研反馈,近期渠道反馈较为良
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2022-12-01 10:05:20
中科海钠钠电池更新:核心指标寿命有望提升至10000次,全场景布局 量产引领行业。
【太平洋新能源-钠电新技术系列】中科海钠钠电池最新进展跟踪(20221130) 正极比容量、循环寿命有望分别持续提升至180mAh/g、10000次,支持钠电池应用场景全覆盖。 1)性能:材料比容量:目前正负极分别为130mAh/g和320mAh/g,预计2025年达180mAh/g和400mAh/g;体积能量密度方面,目前为280Wh/L,预计2025年到达380Wh/L;循环寿命:目前为3000次,预计2025年到达10000次。 2)全场景:乘用车及工商储能场景(大圆柱、循环寿命约3000
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国君银行|2023年度策略:“三重底”共振,银行股势起
1. 银行板块当前处于政策底、估值底和业绩底的“三重底”共振催化阶段, 全面看多银行板块2022Q4及2023年的投资机会: ①政策底:地产风险和疫情对板块的压制正在逐步缓解; ②估值底:当前板块动态估值仅0.52倍PB,隐含不良率高达20%,已充分消化各项利空; ③业绩底:2022Q3就是上市银行营收增速的绝对底部,2023Q2起将进入景气上行区间。 2. 选股把握两条主线: ①更受益于地产放松和板块β修复的传统龙头:【宁波银行、招商银行、平安银行、兴业银行、邮储银行】; ②业绩弹性和可持续性
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2022-12-01 10:04:24
疫情管控释放松动信号,防疫政策有望逐步优化,建议关注消费医疗场景修复下的医疗服务
医疗服务:需求延期叠加新增需求释放,疫后有望恢复高增长 1)近三年经验表明疫情带来短期扰动,但医疗服务龙头标的体现较强强增长韧性。以需求更具弹性的眼科为例,爱尔眼科在2020Q1疫情后、尤其三季度快速恢复增长,在2022年全国疫情持续多地散发的情况下,爱尔眼科、华厦眼科仍然维持10% 的收入增速。同时以需求更具刚性的肿瘤/重症康复、消费更加高频的中医服务来看,如海吉亚、三星医疗、固生堂,也在2022年疫情持续扰动下体现较强增长韧性。2)当前社会老龄化加速及医疗保健消费升级进程中,各类医疗需求持续
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【金属是经济晴雨表】1201
浙商(金属 汽车) 2020年中国下游需求: 铜:电力49%,家电17%,交通运输9%,建筑8%。 铝:地产33%,电力16%,交通运输14%。 所以,经济一旦向好,金属价格弹性大。 【1个人最重要的消费品】 全球产值排序(大约量级):地产40万亿、汽车20万亿、手机3万亿。 住和行是经济最重要的2个支撑点。 地产要稳,那发展的重心就是车子:电动车。 【Benchmark】 当前价格:铜6.5万/吨,金400元/克。 自有矿单位盈利:铜2.5万/吨,金150元/克。 按资源禀赋性,分别给予20和
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【奥特维】近期交流精华1201
订单:Q4单季新签订单至少20亿元创单季新高,预计2022全年将超70亿元。 公司2022Q1-Q3新签订单51.1亿元,Q4订单与客户次年扩产计划紧密相关,一般情况下每年Q4的串焊机订单是为客户次年上半年的扩产计划进行提前准备的,现阶段鉴于公司客户2023年扩产动力较为强劲,10月订单创单月新高,预计Q4订单极有可能创单季新高,即至少20亿元,则2022年新签订单将超70亿元;2023年新签订单预计同比增长30%,即90亿元左右。 SMBB串焊机:2022年订单占比约20%,未来有望持续提升。
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【招商家电】放开首要重视光峰科技的三点理由
影院业务困境反转,现金牛业务业绩弹性突出。影院业务供给层面迎来《阿凡达2:水之道》12月16日内地上映的重磅消息,需求侧随着广州、上海先后宣布解除管控,疫情防控面临历史转折,截至三季度末光峰在国内激光影厅数量增加至27500个,同时海外布局取得突破,近日全球第四大电影院运营商Cinépolis(墨西哥)宣布将旗下2600块银幕进行ALPD®激光光源升级,截至目前光峰激光光源在全球电影厅安装量突破3.2万套。疫情冲击前2019年公司影院业务业绩贡献占比超过50%,随着春节档优质影片上映,我们认为供
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现阶段消费品投资的三个阶段
近期疫情防控松与紧之间切换,总体震荡放松节奏比预期要快,股价博弈也更加强烈,预期和基本面背离过于严重,参考预期和基本面走势,我们认为消费品投资分为三个阶段: 第一阶段:炒作跌幅足够深的服务业,餐饮、品牌连锁、机场等,比如:【绝味食品、周黑鸭以及其他港股餐饮和机场】等,目前这一阶段从预期角度我们认为已经炒作接近中后期; 第二阶段:成长股陆续登场,在疫情放松和基本面恢复之前的空白期,事件驱动和成长股这些与经济相关度低的方向成为重点,这些是重点,比如啤酒:【青啤、燕京;食品类的:宝立食品、千味央厨】等
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【中信建投计算机】关注数据要素市场化相关投资机会
国家高度重视数据要素及其市场化配置改革。自2019年11月党的十九届四中全会首次将“数据”列为生产要素,到今年6月份中央深改委第二十六次会议强调加快构建数据基础制度和10月底的全国一体化政务大数据体系建设指南,数据要素市场化改革持续加速和深化,政策的陆续出台为后续数据高效流通使用、释放资源价值奠定了制度基础。 我国数据要素市场规模在千亿级,未来发展空间大。当前数据要素市场空间计算仅局限于数据采集、数据存储、数据加工等可测量环节,数据交易和数据分析应用环节未被计入,数据交易环节国内市场规模预计在千
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2022年11月最后一天,广州多区宣布解除疫情防控临时管控区,北京无社会面活动人员可不参加社区核酸检测,重庆中心城区逐步放开,郑州解除流动性管理转入常态化疫情防控,石家庄多区有序恢复生产生活秩序等,彰显疫情防控动态优化进入新阶段。受益于国家防控政策使得人民生命安全得以保障,结合当前病毒特点和动态优化实践,持续优化也是审时度势,不排除将从关注感染到关注发病,未来居家隔离抗原自测、提升新冠药物可及性、强化高危人群疫苗接种、提升危重症患者的接纳和救治能力、个人自我健康防护等等皆有可能,是形势使然也是大
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今晨美联储主席鲍威尔在下一次FOMC会议的静默期前发表最后一次讲话
今晨美联储主席鲍威尔在下一次FOMC会议的静默期前发表最后一次讲话,表示放缓加息的步伐最快可能在12月的会议到来。美股大幅上涨、黄金快速拉升、美元及美债收益率齐跳水。 会议上鲍威尔提及当前通胀的压力点主要在于住房服务及其他服务,当前核心商品价格已经受到供应链缓解影响,逐步下行,若维持趋势,未来几个月就能对通胀形成下行压力。住房服务方面,当前新租约价格已经大幅下行,但由于价格滞后性较强,预计明年某个时点将开始下滑。而其他服务项受工资增速影响较大,当前劳动力市场仍然紧缺,缺口在400万人,这一情况短
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放开愈演愈烈,医药后续怎么走?【GS医药】
💥近日广州、北京的防疫政策均有不同程度的改变,放开之后医药怎么走? 🌈【消费复苏】放开之后,我们逐步恢复正常的经济生产等活动。医药也将演绎大复苏的逻辑和长期成长逻辑。前期受损比较严重的医药消费、医疗服务、医院端处方药&器械等产品类公司会迎来几个季度的高速恢复性增长。 🌈【抗疫工具包】必不可少。这次放开和复苏本质还是负重的放开和复苏,并不轻松。在逐步放开的过程中,迎接放开的第一波冲击,一定会有一过性的医疗资源挤兑,重症&死亡率上升。因而从时间的维度,自我驱动型抗疫消费>抗原检测>疫苗(第三针
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⭕储能行业重点信息跟踪35#中国大储能[中信建投新能源 ]
云南:25年建设新型储能2GW #事件: a) 11月29日,云南省环境污染防治工作领导小组办公室发布《云南省应对气候变化规划(2021—2025年)》 b) 2021年2月,云南省政府发布《
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金刚线业务:细线产能处于快速释放阶段,目前产能100万km/月,年底产能预计达到130万km/月,23Q1预计达到285万km/月,23年底预计达到约450万km/月,届时总产能或进入行业前五,对应23/24年收入10-12亿元/15亿元,同时,粗线业务预计未来收入体量稳定在2亿元左右。另外,钨丝产能目前为5万km/月,随着上游合作供应商的技术进步和产能释放,未来有望突破瓶颈。 半导体业务:通过江苏三晶和南京三芯两家子公司,已经形成半导体耗材 半导体装备业务布局,目前作为国内半导体耗材产品线最全
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【天风轻纺 | 加大消费配置】优选运动,布局家居,全线出击!
■近期广州多区公告,优化防控措施,接触临时管控区域。我们认为伴随各地防控措施进一步调整,消费弹性有望充分释放,建议优选: ①运动及服饰线,动销折扣库销全面改善,消费复苏首先赛道,供应链估值优势显著; ②家居线,地产三箭齐发预期向上,竣工改善支撑业绩,低估值全面反转; ③教育线,业绩分红加速兑现,政策预期逐步企稳; ④造纸及包装线,消费影子,需求复苏叠加浆价下行释放盈利弹性。 ■运动品牌:【李宁】产品力领跑,商品效率改善,运动国产首选;【安踏】斐乐优化效果显现,安踏DTC落地超预期;【特步】厦马上
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【天风商社食饮-白酒】动态优化逐步落实,看好后续高弹性复苏
11月30日国务院联防联控举行新闻发布会,主题为“落细落实防控措施,有效抓好疫情处置”,近日以来北京、深圳、广州、重庆、成都等城市相继发布了进一步优化疫情防疫政策,在原先的第九版防疫政策及20条措施的基础上,解除所有疫情防控临时管控区,不再对核酸检测时间及场所码进行要求,只查绿码同行等。我们认为受益与防疫的逐步放松,消费场景逐步恢复,整体消费有望回归正常水平。前期市场所担心不利因素均已充分释放,目前整体白酒板块处于底部位置,看好需求端在疫情管控优化后迎来释放。 据草根调研反馈,近期渠道反馈较为良
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中科海钠钠电池更新:核心指标寿命有望提升至10000次,全场景布局 量产引领行业。
【太平洋新能源-钠电新技术系列】中科海钠钠电池最新进展跟踪(20221130) 正极比容量、循环寿命有望分别持续提升至180mAh/g、10000次,支持钠电池应用场景全覆盖。 1)性能:材料比容量:目前正负极分别为130mAh/g和320mAh/g,预计2025年达180mAh/g和400mAh/g;体积能量密度方面,目前为280Wh/L,预计2025年到达380Wh/L;循环寿命:目前为3000次,预计2025年到达10000次。 2)全场景:乘用车及工商储能场景(大圆柱、循环寿命约3000
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国君银行|2023年度策略:“三重底”共振,银行股势起
1. 银行板块当前处于政策底、估值底和业绩底的“三重底”共振催化阶段, 全面看多银行板块2022Q4及2023年的投资机会: ①政策底:地产风险和疫情对板块的压制正在逐步缓解; ②估值底:当前板块动态估值仅0.52倍PB,隐含不良率高达20%,已充分消化各项利空; ③业绩底:2022Q3就是上市银行营收增速的绝对底部,2023Q2起将进入景气上行区间。 2. 选股把握两条主线: ①更受益于地产放松和板块β修复的传统龙头:【宁波银行、招商银行、平安银行、兴业银行、邮储银行】; ②业绩弹性和可持续性
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疫情管控释放松动信号,防疫政策有望逐步优化,建议关注消费医疗场景修复下的医疗服务
医疗服务:需求延期叠加新增需求释放,疫后有望恢复高增长 1)近三年经验表明疫情带来短期扰动,但医疗服务龙头标的体现较强强增长韧性。以需求更具弹性的眼科为例,爱尔眼科在2020Q1疫情后、尤其三季度快速恢复增长,在2022年全国疫情持续多地散发的情况下,爱尔眼科、华厦眼科仍然维持10% 的收入增速。同时以需求更具刚性的肿瘤/重症康复、消费更加高频的中医服务来看,如海吉亚、三星医疗、固生堂,也在2022年疫情持续扰动下体现较强增长韧性。2)当前社会老龄化加速及医疗保健消费升级进程中,各类医疗需求持续
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【金属是经济晴雨表】1201
浙商(金属 汽车) 2020年中国下游需求: 铜:电力49%,家电17%,交通运输9%,建筑8%。 铝:地产33%,电力16%,交通运输14%。 所以,经济一旦向好,金属价格弹性大。 【1个人最重要的消费品】 全球产值排序(大约量级):地产40万亿、汽车20万亿、手机3万亿。 住和行是经济最重要的2个支撑点。 地产要稳,那发展的重心就是车子:电动车。 【Benchmark】 当前价格:铜6.5万/吨,金400元/克。 自有矿单位盈利:铜2.5万/吨,金150元/克。 按资源禀赋性,分别给予20和
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【奥特维】近期交流精华1201
订单:Q4单季新签订单至少20亿元创单季新高,预计2022全年将超70亿元。 公司2022Q1-Q3新签订单51.1亿元,Q4订单与客户次年扩产计划紧密相关,一般情况下每年Q4的串焊机订单是为客户次年上半年的扩产计划进行提前准备的,现阶段鉴于公司客户2023年扩产动力较为强劲,10月订单创单月新高,预计Q4订单极有可能创单季新高,即至少20亿元,则2022年新签订单将超70亿元;2023年新签订单预计同比增长30%,即90亿元左右。 SMBB串焊机:2022年订单占比约20%,未来有望持续提升。
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【招商家电】放开首要重视光峰科技的三点理由
影院业务困境反转,现金牛业务业绩弹性突出。影院业务供给层面迎来《阿凡达2:水之道》12月16日内地上映的重磅消息,需求侧随着广州、上海先后宣布解除管控,疫情防控面临历史转折,截至三季度末光峰在国内激光影厅数量增加至27500个,同时海外布局取得突破,近日全球第四大电影院运营商Cinépolis(墨西哥)宣布将旗下2600块银幕进行ALPD®激光光源升级,截至目前光峰激光光源在全球电影厅安装量突破3.2万套。疫情冲击前2019年公司影院业务业绩贡献占比超过50%,随着春节档优质影片上映,我们认为供
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光峰科技
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现阶段消费品投资的三个阶段
近期疫情防控松与紧之间切换,总体震荡放松节奏比预期要快,股价博弈也更加强烈,预期和基本面背离过于严重,参考预期和基本面走势,我们认为消费品投资分为三个阶段: 第一阶段:炒作跌幅足够深的服务业,餐饮、品牌连锁、机场等,比如:【绝味食品、周黑鸭以及其他港股餐饮和机场】等,目前这一阶段从预期角度我们认为已经炒作接近中后期; 第二阶段:成长股陆续登场,在疫情放松和基本面恢复之前的空白期,事件驱动和成长股这些与经济相关度低的方向成为重点,这些是重点,比如啤酒:【青啤、燕京;食品类的:宝立食品、千味央厨】等
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2022-12-01 10:10:30
【中信建投计算机】关注数据要素市场化相关投资机会
国家高度重视数据要素及其市场化配置改革。自2019年11月党的十九届四中全会首次将“数据”列为生产要素,到今年6月份中央深改委第二十六次会议强调加快构建数据基础制度和10月底的全国一体化政务大数据体系建设指南,数据要素市场化改革持续加速和深化,政策的陆续出台为后续数据高效流通使用、释放资源价值奠定了制度基础。 我国数据要素市场规模在千亿级,未来发展空间大。当前数据要素市场空间计算仅局限于数据采集、数据存储、数据加工等可测量环节,数据交易和数据分析应用环节未被计入,数据交易环节国内市场规模预计在千
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【天风商社】总攻的号角已经吹响,坚定信心团结奋斗,胜利必将到来!
2022年11月最后一天,广州多区宣布解除疫情防控临时管控区,北京无社会面活动人员可不参加社区核酸检测,重庆中心城区逐步放开,郑州解除流动性管理转入常态化疫情防控,石家庄多区有序恢复生产生活秩序等,彰显疫情防控动态优化进入新阶段。受益于国家防控政策使得人民生命安全得以保障,结合当前病毒特点和动态优化实践,持续优化也是审时度势,不排除将从关注感染到关注发病,未来居家隔离抗原自测、提升新冠药物可及性、强化高危人群疫苗接种、提升危重症患者的接纳和救治能力、个人自我健康防护等等皆有可能,是形势使然也是大
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今晨美联储主席鲍威尔在下一次FOMC会议的静默期前发表最后一次讲话
今晨美联储主席鲍威尔在下一次FOMC会议的静默期前发表最后一次讲话,表示放缓加息的步伐最快可能在12月的会议到来。美股大幅上涨、黄金快速拉升、美元及美债收益率齐跳水。 会议上鲍威尔提及当前通胀的压力点主要在于住房服务及其他服务,当前核心商品价格已经受到供应链缓解影响,逐步下行,若维持趋势,未来几个月就能对通胀形成下行压力。住房服务方面,当前新租约价格已经大幅下行,但由于价格滞后性较强,预计明年某个时点将开始下滑。而其他服务项受工资增速影响较大,当前劳动力市场仍然紧缺,缺口在400万人,这一情况短
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放开愈演愈烈,医药后续怎么走?【GS医药】
💥近日广州、北京的防疫政策均有不同程度的改变,放开之后医药怎么走? 🌈【消费复苏】放开之后,我们逐步恢复正常的经济生产等活动。医药也将演绎大复苏的逻辑和长期成长逻辑。前期受损比较严重的医药消费、医疗服务、医院端处方药&器械等产品类公司会迎来几个季度的高速恢复性增长。 🌈【抗疫工具包】必不可少。这次放开和复苏本质还是负重的放开和复苏,并不轻松。在逐步放开的过程中,迎接放开的第一波冲击,一定会有一过性的医疗资源挤兑,重症&死亡率上升。因而从时间的维度,自我驱动型抗疫消费>抗原检测>疫苗(第三针
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⭕储能行业重点信息跟踪35#中国大储能[中信建投新能源 ]
云南:25年建设新型储能2GW #事件: a) 11月29日,云南省环境污染防治工作领导小组办公室发布《云南省应对气候变化规划(2021—2025年)》 b) 2021年2月,云南省政府发布《
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【东北电新】三超新材交流要点-20221130
金刚线业务:细线产能处于快速释放阶段,目前产能100万km/月,年底产能预计达到130万km/月,23Q1预计达到285万km/月,23年底预计达到约450万km/月,届时总产能或进入行业前五,对应23/24年收入10-12亿元/15亿元,同时,粗线业务预计未来收入体量稳定在2亿元左右。另外,钨丝产能目前为5万km/月,随着上游合作供应商的技术进步和产能释放,未来有望突破瓶颈。 半导体业务:通过江苏三晶和南京三芯两家子公司,已经形成半导体耗材 半导体装备业务布局,目前作为国内半导体耗材产品线最全
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【天风轻纺 | 加大消费配置】优选运动,布局家居,全线出击!
■近期广州多区公告,优化防控措施,接触临时管控区域。我们认为伴随各地防控措施进一步调整,消费弹性有望充分释放,建议优选: ①运动及服饰线,动销折扣库销全面改善,消费复苏首先赛道,供应链估值优势显著; ②家居线,地产三箭齐发预期向上,竣工改善支撑业绩,低估值全面反转; ③教育线,业绩分红加速兑现,政策预期逐步企稳; ④造纸及包装线,消费影子,需求复苏叠加浆价下行释放盈利弹性。 ■运动品牌:【李宁】产品力领跑,商品效率改善,运动国产首选;【安踏】斐乐优化效果显现,安踏DTC落地超预期;【特步】厦马上
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【天风商社食饮-白酒】动态优化逐步落实,看好后续高弹性复苏
11月30日国务院联防联控举行新闻发布会,主题为“落细落实防控措施,有效抓好疫情处置”,近日以来北京、深圳、广州、重庆、成都等城市相继发布了进一步优化疫情防疫政策,在原先的第九版防疫政策及20条措施的基础上,解除所有疫情防控临时管控区,不再对核酸检测时间及场所码进行要求,只查绿码同行等。我们认为受益与防疫的逐步放松,消费场景逐步恢复,整体消费有望回归正常水平。前期市场所担心不利因素均已充分释放,目前整体白酒板块处于底部位置,看好需求端在疫情管控优化后迎来释放。 据草根调研反馈,近期渠道反馈较为良
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中科海钠钠电池更新:核心指标寿命有望提升至10000次,全场景布局 量产引领行业。
【太平洋新能源-钠电新技术系列】中科海钠钠电池最新进展跟踪(20221130) 正极比容量、循环寿命有望分别持续提升至180mAh/g、10000次,支持钠电池应用场景全覆盖。 1)性能:材料比容量:目前正负极分别为130mAh/g和320mAh/g,预计2025年达180mAh/g和400mAh/g;体积能量密度方面,目前为280Wh/L,预计2025年到达380Wh/L;循环寿命:目前为3000次,预计2025年到达10000次。 2)全场景:乘用车及工商储能场景(大圆柱、循环寿命约3000
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国君银行|2023年度策略:“三重底”共振,银行股势起
1. 银行板块当前处于政策底、估值底和业绩底的“三重底”共振催化阶段, 全面看多银行板块2022Q4及2023年的投资机会: ①政策底:地产风险和疫情对板块的压制正在逐步缓解; ②估值底:当前板块动态估值仅0.52倍PB,隐含不良率高达20%,已充分消化各项利空; ③业绩底:2022Q3就是上市银行营收增速的绝对底部,2023Q2起将进入景气上行区间。 2. 选股把握两条主线: ①更受益于地产放松和板块β修复的传统龙头:【宁波银行、招商银行、平安银行、兴业银行、邮储银行】; ②业绩弹性和可持续性
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疫情管控释放松动信号,防疫政策有望逐步优化,建议关注消费医疗场景修复下的医疗服务
医疗服务:需求延期叠加新增需求释放,疫后有望恢复高增长 1)近三年经验表明疫情带来短期扰动,但医疗服务龙头标的体现较强强增长韧性。以需求更具弹性的眼科为例,爱尔眼科在2020Q1疫情后、尤其三季度快速恢复增长,在2022年全国疫情持续多地散发的情况下,爱尔眼科、华厦眼科仍然维持10% 的收入增速。同时以需求更具刚性的肿瘤/重症康复、消费更加高频的中医服务来看,如海吉亚、三星医疗、固生堂,也在2022年疫情持续扰动下体现较强增长韧性。2)当前社会老龄化加速及医疗保健消费升级进程中,各类医疗需求持续
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【金属是经济晴雨表】1201
浙商(金属 汽车) 2020年中国下游需求: 铜:电力49%,家电17%,交通运输9%,建筑8%。 铝:地产33%,电力16%,交通运输14%。 所以,经济一旦向好,金属价格弹性大。 【1个人最重要的消费品】 全球产值排序(大约量级):地产40万亿、汽车20万亿、手机3万亿。 住和行是经济最重要的2个支撑点。 地产要稳,那发展的重心就是车子:电动车。 【Benchmark】 当前价格:铜6.5万/吨,金400元/克。 自有矿单位盈利:铜2.5万/吨,金150元/克。 按资源禀赋性,分别给予20和
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【奥特维】近期交流精华1201
订单:Q4单季新签订单至少20亿元创单季新高,预计2022全年将超70亿元。 公司2022Q1-Q3新签订单51.1亿元,Q4订单与客户次年扩产计划紧密相关,一般情况下每年Q4的串焊机订单是为客户次年上半年的扩产计划进行提前准备的,现阶段鉴于公司客户2023年扩产动力较为强劲,10月订单创单月新高,预计Q4订单极有可能创单季新高,即至少20亿元,则2022年新签订单将超70亿元;2023年新签订单预计同比增长30%,即90亿元左右。 SMBB串焊机:2022年订单占比约20%,未来有望持续提升。
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影院业务困境反转,现金牛业务业绩弹性突出。影院业务供给层面迎来《阿凡达2:水之道》12月16日内地上映的重磅消息,需求侧随着广州、上海先后宣布解除管控,疫情防控面临历史转折,截至三季度末光峰在国内激光影厅数量增加至27500个,同时海外布局取得突破,近日全球第四大电影院运营商Cinépolis(墨西哥)宣布将旗下2600块银幕进行ALPD®激光光源升级,截至目前光峰激光光源在全球电影厅安装量突破3.2万套。疫情冲击前2019年公司影院业务业绩贡献占比超过50%,随着春节档优质影片上映,我们认为供
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现阶段消费品投资的三个阶段
近期疫情防控松与紧之间切换,总体震荡放松节奏比预期要快,股价博弈也更加强烈,预期和基本面背离过于严重,参考预期和基本面走势,我们认为消费品投资分为三个阶段: 第一阶段:炒作跌幅足够深的服务业,餐饮、品牌连锁、机场等,比如:【绝味食品、周黑鸭以及其他港股餐饮和机场】等,目前这一阶段从预期角度我们认为已经炒作接近中后期; 第二阶段:成长股陆续登场,在疫情放松和基本面恢复之前的空白期,事件驱动和成长股这些与经济相关度低的方向成为重点,这些是重点,比如啤酒:【青啤、燕京;食品类的:宝立食品、千味央厨】等
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【中信建投计算机】关注数据要素市场化相关投资机会
国家高度重视数据要素及其市场化配置改革。自2019年11月党的十九届四中全会首次将“数据”列为生产要素,到今年6月份中央深改委第二十六次会议强调加快构建数据基础制度和10月底的全国一体化政务大数据体系建设指南,数据要素市场化改革持续加速和深化,政策的陆续出台为后续数据高效流通使用、释放资源价值奠定了制度基础。 我国数据要素市场规模在千亿级,未来发展空间大。当前数据要素市场空间计算仅局限于数据采集、数据存储、数据加工等可测量环节,数据交易和数据分析应用环节未被计入,数据交易环节国内市场规模预计在千
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今晨美联储主席鲍威尔在下一次FOMC会议的静默期前发表最后一次讲话
今晨美联储主席鲍威尔在下一次FOMC会议的静默期前发表最后一次讲话,表示放缓加息的步伐最快可能在12月的会议到来。美股大幅上涨、黄金快速拉升、美元及美债收益率齐跳水。 会议上鲍威尔提及当前通胀的压力点主要在于住房服务及其他服务,当前核心商品价格已经受到供应链缓解影响,逐步下行,若维持趋势,未来几个月就能对通胀形成下行压力。住房服务方面,当前新租约价格已经大幅下行,但由于价格滞后性较强,预计明年某个时点将开始下滑。而其他服务项受工资增速影响较大,当前劳动力市场仍然紧缺,缺口在400万人,这一情况短
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💥近日广州、北京的防疫政策均有不同程度的改变,放开之后医药怎么走? 🌈【消费复苏】放开之后,我们逐步恢复正常的经济生产等活动。医药也将演绎大复苏的逻辑和长期成长逻辑。前期受损比较严重的医药消费、医疗服务、医院端处方药&器械等产品类公司会迎来几个季度的高速恢复性增长。 🌈【抗疫工具包】必不可少。这次放开和复苏本质还是负重的放开和复苏,并不轻松。在逐步放开的过程中,迎接放开的第一波冲击,一定会有一过性的医疗资源挤兑,重症&死亡率上升。因而从时间的维度,自我驱动型抗疫消费>抗原检测>疫苗(第三针
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云南:25年建设新型储能2GW #事件: a) 11月29日,云南省环境污染防治工作领导小组办公室发布《云南省应对气候变化规划(2021—2025年)》 b) 2021年2月,云南省政府发布《
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金刚线业务:细线产能处于快速释放阶段,目前产能100万km/月,年底产能预计达到130万km/月,23Q1预计达到285万km/月,23年底预计达到约450万km/月,届时总产能或进入行业前五,对应23/24年收入10-12亿元/15亿元,同时,粗线业务预计未来收入体量稳定在2亿元左右。另外,钨丝产能目前为5万km/月,随着上游合作供应商的技术进步和产能释放,未来有望突破瓶颈。 半导体业务:通过江苏三晶和南京三芯两家子公司,已经形成半导体耗材 半导体装备业务布局,目前作为国内半导体耗材产品线最全
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【天风轻纺 | 加大消费配置】优选运动,布局家居,全线出击!
■近期广州多区公告,优化防控措施,接触临时管控区域。我们认为伴随各地防控措施进一步调整,消费弹性有望充分释放,建议优选: ①运动及服饰线,动销折扣库销全面改善,消费复苏首先赛道,供应链估值优势显著; ②家居线,地产三箭齐发预期向上,竣工改善支撑业绩,低估值全面反转; ③教育线,业绩分红加速兑现,政策预期逐步企稳; ④造纸及包装线,消费影子,需求复苏叠加浆价下行释放盈利弹性。 ■运动品牌:【李宁】产品力领跑,商品效率改善,运动国产首选;【安踏】斐乐优化效果显现,安踏DTC落地超预期;【特步】厦马上
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【天风商社食饮-白酒】动态优化逐步落实,看好后续高弹性复苏
11月30日国务院联防联控举行新闻发布会,主题为“落细落实防控措施,有效抓好疫情处置”,近日以来北京、深圳、广州、重庆、成都等城市相继发布了进一步优化疫情防疫政策,在原先的第九版防疫政策及20条措施的基础上,解除所有疫情防控临时管控区,不再对核酸检测时间及场所码进行要求,只查绿码同行等。我们认为受益与防疫的逐步放松,消费场景逐步恢复,整体消费有望回归正常水平。前期市场所担心不利因素均已充分释放,目前整体白酒板块处于底部位置,看好需求端在疫情管控优化后迎来释放。 据草根调研反馈,近期渠道反馈较为良
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中科海钠钠电池更新:核心指标寿命有望提升至10000次,全场景布局 量产引领行业。
【太平洋新能源-钠电新技术系列】中科海钠钠电池最新进展跟踪(20221130) 正极比容量、循环寿命有望分别持续提升至180mAh/g、10000次,支持钠电池应用场景全覆盖。 1)性能:材料比容量:目前正负极分别为130mAh/g和320mAh/g,预计2025年达180mAh/g和400mAh/g;体积能量密度方面,目前为280Wh/L,预计2025年到达380Wh/L;循环寿命:目前为3000次,预计2025年到达10000次。 2)全场景:乘用车及工商储能场景(大圆柱、循环寿命约3000
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国君银行|2023年度策略:“三重底”共振,银行股势起
1. 银行板块当前处于政策底、估值底和业绩底的“三重底”共振催化阶段, 全面看多银行板块2022Q4及2023年的投资机会: ①政策底:地产风险和疫情对板块的压制正在逐步缓解; ②估值底:当前板块动态估值仅0.52倍PB,隐含不良率高达20%,已充分消化各项利空; ③业绩底:2022Q3就是上市银行营收增速的绝对底部,2023Q2起将进入景气上行区间。 2. 选股把握两条主线: ①更受益于地产放松和板块β修复的传统龙头:【宁波银行、招商银行、平安银行、兴业银行、邮储银行】; ②业绩弹性和可持续性
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2022-12-01 10:04:24
疫情管控释放松动信号,防疫政策有望逐步优化,建议关注消费医疗场景修复下的医疗服务
医疗服务:需求延期叠加新增需求释放,疫后有望恢复高增长 1)近三年经验表明疫情带来短期扰动,但医疗服务龙头标的体现较强强增长韧性。以需求更具弹性的眼科为例,爱尔眼科在2020Q1疫情后、尤其三季度快速恢复增长,在2022年全国疫情持续多地散发的情况下,爱尔眼科、华厦眼科仍然维持10% 的收入增速。同时以需求更具刚性的肿瘤/重症康复、消费更加高频的中医服务来看,如海吉亚、三星医疗、固生堂,也在2022年疫情持续扰动下体现较强增长韧性。2)当前社会老龄化加速及医疗保健消费升级进程中,各类医疗需求持续
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爱美客
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华东医药
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2022-12-01 10:13:47
【金属是经济晴雨表】1201
浙商(金属 汽车) 2020年中国下游需求: 铜:电力49%,家电17%,交通运输9%,建筑8%。 铝:地产33%,电力16%,交通运输14%。 所以,经济一旦向好,金属价格弹性大。 【1个人最重要的消费品】 全球产值排序(大约量级):地产40万亿、汽车20万亿、手机3万亿。 住和行是经济最重要的2个支撑点。 地产要稳,那发展的重心就是车子:电动车。 【Benchmark】 当前价格:铜6.5万/吨,金400元/克。 自有矿单位盈利:铜2.5万/吨,金150元/克。 按资源禀赋性,分别给予20和
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紫金矿业
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2022-12-01 10:13:12
【奥特维】近期交流精华1201
订单:Q4单季新签订单至少20亿元创单季新高,预计2022全年将超70亿元。 公司2022Q1-Q3新签订单51.1亿元,Q4订单与客户次年扩产计划紧密相关,一般情况下每年Q4的串焊机订单是为客户次年上半年的扩产计划进行提前准备的,现阶段鉴于公司客户2023年扩产动力较为强劲,10月订单创单月新高,预计Q4订单极有可能创单季新高,即至少20亿元,则2022年新签订单将超70亿元;2023年新签订单预计同比增长30%,即90亿元左右。 SMBB串焊机:2022年订单占比约20%,未来有望持续提升。
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奥特维
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2022-12-01 10:12:02
【招商家电】放开首要重视光峰科技的三点理由
影院业务困境反转,现金牛业务业绩弹性突出。影院业务供给层面迎来《阿凡达2:水之道》12月16日内地上映的重磅消息,需求侧随着广州、上海先后宣布解除管控,疫情防控面临历史转折,截至三季度末光峰在国内激光影厅数量增加至27500个,同时海外布局取得突破,近日全球第四大电影院运营商Cinépolis(墨西哥)宣布将旗下2600块银幕进行ALPD®激光光源升级,截至目前光峰激光光源在全球电影厅安装量突破3.2万套。疫情冲击前2019年公司影院业务业绩贡献占比超过50%,随着春节档优质影片上映,我们认为供
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光峰科技
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2022-12-01 10:11:32
现阶段消费品投资的三个阶段
近期疫情防控松与紧之间切换,总体震荡放松节奏比预期要快,股价博弈也更加强烈,预期和基本面背离过于严重,参考预期和基本面走势,我们认为消费品投资分为三个阶段: 第一阶段:炒作跌幅足够深的服务业,餐饮、品牌连锁、机场等,比如:【绝味食品、周黑鸭以及其他港股餐饮和机场】等,目前这一阶段从预期角度我们认为已经炒作接近中后期; 第二阶段:成长股陆续登场,在疫情放松和基本面恢复之前的空白期,事件驱动和成长股这些与经济相关度低的方向成为重点,这些是重点,比如啤酒:【青啤、燕京;食品类的:宝立食品、千味央厨】等
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千味央厨
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舍得酒业
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2022-12-01 10:10:30
【中信建投计算机】关注数据要素市场化相关投资机会
国家高度重视数据要素及其市场化配置改革。自2019年11月党的十九届四中全会首次将“数据”列为生产要素,到今年6月份中央深改委第二十六次会议强调加快构建数据基础制度和10月底的全国一体化政务大数据体系建设指南,数据要素市场化改革持续加速和深化,政策的陆续出台为后续数据高效流通使用、释放资源价值奠定了制度基础。 我国数据要素市场规模在千亿级,未来发展空间大。当前数据要素市场空间计算仅局限于数据采集、数据存储、数据加工等可测量环节,数据交易和数据分析应用环节未被计入,数据交易环节国内市场规模预计在千
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安恒信息
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2022-12-01 10:09:58
【天风商社】总攻的号角已经吹响,坚定信心团结奋斗,胜利必将到来!
2022年11月最后一天,广州多区宣布解除疫情防控临时管控区,北京无社会面活动人员可不参加社区核酸检测,重庆中心城区逐步放开,郑州解除流动性管理转入常态化疫情防控,石家庄多区有序恢复生产生活秩序等,彰显疫情防控动态优化进入新阶段。受益于国家防控政策使得人民生命安全得以保障,结合当前病毒特点和动态优化实践,持续优化也是审时度势,不排除将从关注感染到关注发病,未来居家隔离抗原自测、提升新冠药物可及性、强化高危人群疫苗接种、提升危重症患者的接纳和救治能力、个人自我健康防护等等皆有可能,是形势使然也是大
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白云机场
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重庆啤酒
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青岛啤酒
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为国接盘的公社达人
2022-12-01 10:09:32
今晨美联储主席鲍威尔在下一次FOMC会议的静默期前发表最后一次讲话
今晨美联储主席鲍威尔在下一次FOMC会议的静默期前发表最后一次讲话,表示放缓加息的步伐最快可能在12月的会议到来。美股大幅上涨、黄金快速拉升、美元及美债收益率齐跳水。 会议上鲍威尔提及当前通胀的压力点主要在于住房服务及其他服务,当前核心商品价格已经受到供应链缓解影响,逐步下行,若维持趋势,未来几个月就能对通胀形成下行压力。住房服务方面,当前新租约价格已经大幅下行,但由于价格滞后性较强,预计明年某个时点将开始下滑。而其他服务项受工资增速影响较大,当前劳动力市场仍然紧缺,缺口在400万人,这一情况短
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宁德时代
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2022-12-01 10:09:01
放开愈演愈烈,医药后续怎么走?【GS医药】
💥近日广州、北京的防疫政策均有不同程度的改变,放开之后医药怎么走? 🌈【消费复苏】放开之后,我们逐步恢复正常的经济生产等活动。医药也将演绎大复苏的逻辑和长期成长逻辑。前期受损比较严重的医药消费、医疗服务、医院端处方药&器械等产品类公司会迎来几个季度的高速恢复性增长。 🌈【抗疫工具包】必不可少。这次放开和复苏本质还是负重的放开和复苏,并不轻松。在逐步放开的过程中,迎接放开的第一波冲击,一定会有一过性的医疗资源挤兑,重症&死亡率上升。因而从时间的维度,自我驱动型抗疫消费>抗原检测>疫苗(第三针
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大参林
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益丰药房
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2022-12-01 10:08:33
⭕储能行业重点信息跟踪35#中国大储能[中信建投新能源 ]
云南:25年建设新型储能2GW #事件: a) 11月29日,云南省环境污染防治工作领导小组办公室发布《云南省应对气候变化规划(2021—2025年)》 b) 2021年2月,云南省政府发布《
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固德威
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阳光电源
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2022-12-01 10:07:29
【东北电新】三超新材交流要点-20221130
金刚线业务:细线产能处于快速释放阶段,目前产能100万km/月,年底产能预计达到130万km/月,23Q1预计达到285万km/月,23年底预计达到约450万km/月,届时总产能或进入行业前五,对应23/24年收入10-12亿元/15亿元,同时,粗线业务预计未来收入体量稳定在2亿元左右。另外,钨丝产能目前为5万km/月,随着上游合作供应商的技术进步和产能释放,未来有望突破瓶颈。 半导体业务:通过江苏三晶和南京三芯两家子公司,已经形成半导体耗材 半导体装备业务布局,目前作为国内半导体耗材产品线最全
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三超新材
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2022-12-01 10:06:03
【天风轻纺 | 加大消费配置】优选运动,布局家居,全线出击!
■近期广州多区公告,优化防控措施,接触临时管控区域。我们认为伴随各地防控措施进一步调整,消费弹性有望充分释放,建议优选: ①运动及服饰线,动销折扣库销全面改善,消费复苏首先赛道,供应链估值优势显著; ②家居线,地产三箭齐发预期向上,竣工改善支撑业绩,低估值全面反转; ③教育线,业绩分红加速兑现,政策预期逐步企稳; ④造纸及包装线,消费影子,需求复苏叠加浆价下行释放盈利弹性。 ■运动品牌:【李宁】产品力领跑,商品效率改善,运动国产首选;【安踏】斐乐优化效果显现,安踏DTC落地超预期;【特步】厦马上
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佳发教育
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2022-12-01 10:05:45
【天风商社食饮-白酒】动态优化逐步落实,看好后续高弹性复苏
11月30日国务院联防联控举行新闻发布会,主题为“落细落实防控措施,有效抓好疫情处置”,近日以来北京、深圳、广州、重庆、成都等城市相继发布了进一步优化疫情防疫政策,在原先的第九版防疫政策及20条措施的基础上,解除所有疫情防控临时管控区,不再对核酸检测时间及场所码进行要求,只查绿码同行等。我们认为受益与防疫的逐步放松,消费场景逐步恢复,整体消费有望回归正常水平。前期市场所担心不利因素均已充分释放,目前整体白酒板块处于底部位置,看好需求端在疫情管控优化后迎来释放。 据草根调研反馈,近期渠道反馈较为良
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洋河股份
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山西汾酒
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古井贡酒
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2022-12-01 10:05:20
中科海钠钠电池更新:核心指标寿命有望提升至10000次,全场景布局 量产引领行业。
【太平洋新能源-钠电新技术系列】中科海钠钠电池最新进展跟踪(20221130) 正极比容量、循环寿命有望分别持续提升至180mAh/g、10000次,支持钠电池应用场景全覆盖。 1)性能:材料比容量:目前正负极分别为130mAh/g和320mAh/g,预计2025年达180mAh/g和400mAh/g;体积能量密度方面,目前为280Wh/L,预计2025年到达380Wh/L;循环寿命:目前为3000次,预计2025年到达10000次。 2)全场景:乘用车及工商储能场景(大圆柱、循环寿命约3000
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元力股份
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维科技术
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美联新材
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2022-12-01 10:04:47
国君银行|2023年度策略:“三重底”共振,银行股势起
1. 银行板块当前处于政策底、估值底和业绩底的“三重底”共振催化阶段, 全面看多银行板块2022Q4及2023年的投资机会: ①政策底:地产风险和疫情对板块的压制正在逐步缓解; ②估值底:当前板块动态估值仅0.52倍PB,隐含不良率高达20%,已充分消化各项利空; ③业绩底:2022Q3就是上市银行营收增速的绝对底部,2023Q2起将进入景气上行区间。 2. 选股把握两条主线: ①更受益于地产放松和板块β修复的传统龙头:【宁波银行、招商银行、平安银行、兴业银行、邮储银行】; ②业绩弹性和可持续性
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宁波银行
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招商银行
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2022-12-01 10:04:24
疫情管控释放松动信号,防疫政策有望逐步优化,建议关注消费医疗场景修复下的医疗服务
医疗服务:需求延期叠加新增需求释放,疫后有望恢复高增长 1)近三年经验表明疫情带来短期扰动,但医疗服务龙头标的体现较强强增长韧性。以需求更具弹性的眼科为例,爱尔眼科在2020Q1疫情后、尤其三季度快速恢复增长,在2022年全国疫情持续多地散发的情况下,爱尔眼科、华厦眼科仍然维持10% 的收入增速。同时以需求更具刚性的肿瘤/重症康复、消费更加高频的中医服务来看,如海吉亚、三星医疗、固生堂,也在2022年疫情持续扰动下体现较强增长韧性。2)当前社会老龄化加速及医疗保健消费升级进程中,各类医疗需求持续
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