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为国接盘的公社达人
2022-12-01 10:03:52
【国君计算机】疫情防控边际大放松,推荐出行产业链【德赛西威】(小鹏供应商)、公共卫生
【久远银海】 ⭐出行产业链:市场预期最差时点已过,放开直接利好智能驾驶。1)放开后,出行需求恢复,且消费者将更加注重个人防护,对私人出行工具的迫切度大幅上升,提振乘用车需求。2)12月份即将召开中央经济工作会议,汽车产业链有望再次成为提振消费的重要抓手。3)现在驾驶域即使L2 功能的渗透率都还不到30%,座舱域多屏化、联屏化趋势明显,除了需求复苏的逻辑外还有渗透率和价值量提升的逻辑。4)“补贴退坡”后销量下滑的悲观预期已经充分反映,而经过近两个月“放开”线的板块轮动,出行链筹码结构改善,已重新拥
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久远银海
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为国接盘的公社达人
2022-12-01 10:03:30
【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221130)
玻璃:浮法玻璃价格略有波动 浮法玻璃: 1627元/吨 (日环比-12) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.6元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 9050元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比 42) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元/吨(日环比持平) 沥青: 期货结算价格 3458元/吨 (日环比-8)
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金刚光伏
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为国接盘的公社达人
2022-12-01 10:02:59
【德邦商社|美护】板块回调接近尾声,把握底部布局机会
🏝医美板块自8月以来回调充分,途中经历各地疫情影响线下动销、税收合规化担忧政策,目前景气度及政策层面负面因素均已基本消化,我们一直底部看好疫后医美板块需求和政策层面双修复并再次提示美护板块布局机会: (1)疫情下医美龙头业绩兑现度高,再生类新品推广均符合预期,验证行业需求的类刚需属性和成长性,我们认为一旦宏观环境走好,爱美客等龙头公司轻医美渠道下沉空间可观,嗨体颈纹增速有望再放量,继续享受轻医美渗透率提升红利。目前爱美客一直千亿市值震荡,对应明年50x仅1PEG,没有给与成长股估值,我们认为已
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贝泰妮
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华熙生物
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2022-12-01 10:02:06
【长江电新】20221130-储能景气跟踪丨意大利Q3户储装机
1、意大利储能协会发布2022Q3装机数据,户储安装数量为3.6万套,对应246MW/473MWh,容量口径同比增长311%、环比增长32%;2022年1-3季度,安装数量达到8.3万套,对应549MW/1106MWh,容量口径累计新增398%。 [爆竹]投资方面,国内储能正处于产业发展的拐点阶段,今年已经兑现了装机、中标量的高增,部分省份的商业模式也基本完成构建,明年下半年到后年硅料降价、碳酸锂降价、地方及国家政策的完善都将是重要催化。美国大储商业模式确定,供应链的盈利拐点下半年已经兑现,需求
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派能科技
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2022-12-01 10:01:37
【天风电新】继续看好电动车困境反转-1201
1、从市场反馈来看,并没有把电动车当作疫情放开受益方向,主要原因系希望蹲1、2两月销量最差的时间点,等最后一锤利空落地。 2、我们认为:板块底部区间(看估值性价比和股票回报率),精准择时难度非常大(市场在成长股方向博弈太重)。但可以理顺的是: 1)疫情刚放开,各地反复之时,亦是基本面最差之时(门店到客量惨不忍睹)。 2)完全放开后,订单好转-销量好转-明年半年中新车型-进入新一轮车型周期。【电动车作为可选消费中质地最优秀的方向,仍会被市场青睐。】 3)国内订单的转折点决定板块是否反弹,而反弹的高
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天赐材料
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2022-12-01 10:01:18
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好 国内疫情防控和美国加息节奏是目前市场走势主要的情绪力量。 昨天,北京表示“没有社会面活动需求的人员可以不再强制核酸检测”,广州海珠区发布公告“外出就餐和乘坐公共交通工具不再强制要求核酸码”,孙春兰副总理的讲话“未强调动态清零字眼”。美联储主席鲍威尔讲话“最快12月就会放缓加息步伐,但持续时间可能更长”,美股最后大涨! 中美在重大问题上采取的更加灵活的措施有望推动A股、港股继续波动向上!出行产业链有望继续Beta行情。 我们前期行业投资策略受到市场广泛
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2022-12-01 10:00:16
【美联新材】基本面更新
1、钠电正极:三种路线均有布局,看好层状氧化物最早放量,但未来普鲁士蓝更具优势,二者可能共存,如层状氧化物用于轻型动力、普鲁士蓝用于储能。 2、层装氧化物:持股华钠7%,预计下个月放量100吨,春节左右放量1000吨,未来计划增资新增1万吨产能,行业量产后价格有望达5.5万元/吨。 3、普鲁士蓝:与七彩化学合作成立美彩,自身拥有氰化钠产能可有效降低成本。其中氰化钠富裕产能10万吨,对应18万吨普鲁士蓝,对应90GWh电池。因氰化钠有毒,管控较严,未来公司在该方面具备优势。有条3000吨产线可随时
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美联新材
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2022-12-01 10:00:00
【中信建投】光储基本面分析1201
1、12月整体生产缓步略减,大概排产从35GW回调2-3GW,幅度在5-8%,主要原因是国内疫情影响了实际并网进度,以及上游跌价预期强烈,主动库存去化迫切 2、但海外需求持续造好,给予生产在12月有强烈支持。预计圣诞节新年过后,安装需求持续启动。 3、目前海外渠道客户催货在持续,凛冬将至,逆变器,电池供不应求没有缓解 4、产业链价格上游调整幅度明显大于下游,与历史上降价放量模型相符 5、储能招投标量持续高涨,现货电力市场规则出台,灵活性资源在系统内高度稀缺,持续看多这个大储能 6、继续看好一体化
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【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓
买铝!!!【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓加息预期,电解铝配置正逢其时! 一、疫情防控措施开始优化,疫情对需求的束缚将逐步解除 根据11月30日广州疫情防控新闻发布会,提出五项防控措施优化。一是科学精准划定高风险区,进一步缩小管控范围。二是精准开展流行病学调查,不以时空伴随作为判定。三是做好密切接触者的隔离管理,符合居家隔离条件的可居家。四是科学开展核酸检测,不扩大范围,不搞区域全员检测。五是加快疫苗接种,特别是要加强老年人新冠疫苗接种。我们
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神火股份
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中国铝业
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2022-12-01 09:58:56
【华福有色】宏观拐点初现迎左侧买点,继续推荐锂矿、黄金及电解铝
事件: 周三,美联储主席鲍威尔表示,美联储可能“最快在12月”放慢加息步伐。同时,美国11月ADP就业人数大幅低于预期。小鹏汽车大涨47.62%领涨汽车中概股。 点评: 1、黄金:美联储加息放缓为方向,美债趋势向下,同时海外经济衰退压力仍在,金价为上涨趋势。个股:继续推荐招金、银泰、湖金、赤峰、山金及中金,白银推荐盛达及兴业。 2、铜铝:宏观拐点初现,美联储加息放缓为方向,海外流动性收缩力度将持续减弱。同时,国内地产及防疫政策持续放松。短期基本面需求拐点仍未到来,海外经济衰退仍在继续,同时国内地
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融捷健康
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为国接盘的公社达人
2022-11-30 17:11:59
高盛2023中国宏观展望:冬去春来
1、制定必要的医疗准备计划(例如,扩大新冠治疗药物的储存量、扩大医院容量,并提高老年人的疫苗接种率)。我们认为,这些都是最高领导层准备最终退出三年新冠病毒动态清零政策的强烈信号,而且很可能在明年“两会”之后不久开始执行。 2、我们预计上半年基础设施投资将保持强劲,而下半年增长动力将转向消费和服务。 3、中国在“十四五”计划(2021-2025年)期间的潜在增长率为5.1-5.7%,但我们认为目前已降至5%以下 4、我们预计2023年失业率将下降,劳动收入改善,消费者信心有所恢复。 5、尽管房地产
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以岭药业
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2022-11-30 17:10:58
油轮中逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导
油轮中逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导,受运价波动、淡旺季博弈、国内疫情多方面影响 近期调整: (1)市场担心12月4日 OPEC减产200万桶/天。 (2)季节性的分歧,12月上旬是季节性旺季最后,季节性博弈资金撤退。 (3)疫情影响贸易商、炼厂采购意愿,影响运价上涨节奏 后续潜在超预期点: (1)12月4日OPEC减产情况 (2)12月下旬圣诞节淡季来临,运价稳住超当前预期 (3)寒冬开始,波罗的海结冰等供给效率损失,需求受寒冬影响是否超预期 (4)全球需求看中国,炼
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中远海控
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2022-11-30 17:09:48
长江银行 | 调研反馈:房地产融资放松的实效如何?
1、银行困局:其实去年底房地产融资政策就已转向,但实践中存在诸多堵点和约束,导致效果不佳。堵点包括但不限于,项目不足、房企不能放流贷、业务人员怕担风险、怕将来合规倒查等。 2、最近一轮放松两层意义,一是声势浩大提振市场,二是继续push银行突破约束。特别是第三支箭股权融资放开,缓解了银行“独木难支、进退两难”的困局。 3、目前实操层面,重点看国有大行动作,中小银行暂无动力和压力主动突破约束。 4、此前首批保交楼2000亿由政策行投给地方政府,已完成。新一轮保交楼2000亿的差别在于,由商行投给房
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招商银行
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为国接盘的公社达人
2022-11-30 17:09:20
【海通国际汽车】力劲科技中期业绩会要点
FY2022中期业绩(2022/4/1-2022/9/30) ①营收:28.6亿港元,同增3%,压铸机/注塑机/加工中心营收占比为72%/23%/5%,中国市场/海外市场营收占比为84%/16%。 ②毛利率:整体业务毛利率27.5%,同减1.5pct。主要由于注塑机业务下游需求受经济环境与疫情影响下滑、竞争加剧导致价格下调、电子元件与零部件配件成本上升。 ③归母净利:2.7亿港元,同减16%。主要由于压铸机吨位突破产生的研发费用、客户拓展导致SG&A费用同比上升。 经营情况 ①整体营收细分:中国
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力劲科技
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为国接盘的公社达人
2022-11-30 17:08:55
【国盛服饰】天气降温,进入服饰销售旺季,提醒运动板块复苏机会
❄近期全国多地寒潮来袭,有望推动冬装购买需求。此前服饰消费处于波动态势(10月服装针纺类零售额同比-7.5%);当前正式进入销售旺季,我们认为行业流水有望迎来改善、后续弹性较大,提醒关注投资机会: ❄推荐成长性赛道运动鞋服龙头。1)运动鞋服需求增长动力充足,10月以来终端流水有波动,双十一表现优秀,我们判断后续有望健康增长、库存去化稳步推进。2)中长期来看,运动鞋服赛道优质,到2025年市场规模有望保持双位数扩张。3)我们推荐景气可持续、估值高性价比的【李宁、安踏体育、特步国际】,对应2023年
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波司登
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【国君计算机】疫情防控边际大放松,推荐出行产业链【德赛西威】(小鹏供应商)、公共卫生
【久远银海】 ⭐出行产业链:市场预期最差时点已过,放开直接利好智能驾驶。1)放开后,出行需求恢复,且消费者将更加注重个人防护,对私人出行工具的迫切度大幅上升,提振乘用车需求。2)12月份即将召开中央经济工作会议,汽车产业链有望再次成为提振消费的重要抓手。3)现在驾驶域即使L2 功能的渗透率都还不到30%,座舱域多屏化、联屏化趋势明显,除了需求复苏的逻辑外还有渗透率和价值量提升的逻辑。4)“补贴退坡”后销量下滑的悲观预期已经充分反映,而经过近两个月“放开”线的板块轮动,出行链筹码结构改善,已重新拥
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【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221130)
玻璃:浮法玻璃价格略有波动 浮法玻璃: 1627元/吨 (日环比-12) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.6元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 9050元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比 42) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元/吨(日环比持平) 沥青: 期货结算价格 3458元/吨 (日环比-8)
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【德邦商社|美护】板块回调接近尾声,把握底部布局机会
🏝医美板块自8月以来回调充分,途中经历各地疫情影响线下动销、税收合规化担忧政策,目前景气度及政策层面负面因素均已基本消化,我们一直底部看好疫后医美板块需求和政策层面双修复并再次提示美护板块布局机会: (1)疫情下医美龙头业绩兑现度高,再生类新品推广均符合预期,验证行业需求的类刚需属性和成长性,我们认为一旦宏观环境走好,爱美客等龙头公司轻医美渠道下沉空间可观,嗨体颈纹增速有望再放量,继续享受轻医美渗透率提升红利。目前爱美客一直千亿市值震荡,对应明年50x仅1PEG,没有给与成长股估值,我们认为已
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【长江电新】20221130-储能景气跟踪丨意大利Q3户储装机
1、意大利储能协会发布2022Q3装机数据,户储安装数量为3.6万套,对应246MW/473MWh,容量口径同比增长311%、环比增长32%;2022年1-3季度,安装数量达到8.3万套,对应549MW/1106MWh,容量口径累计新增398%。 [爆竹]投资方面,国内储能正处于产业发展的拐点阶段,今年已经兑现了装机、中标量的高增,部分省份的商业模式也基本完成构建,明年下半年到后年硅料降价、碳酸锂降价、地方及国家政策的完善都将是重要催化。美国大储商业模式确定,供应链的盈利拐点下半年已经兑现,需求
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【天风电新】继续看好电动车困境反转-1201
1、从市场反馈来看,并没有把电动车当作疫情放开受益方向,主要原因系希望蹲1、2两月销量最差的时间点,等最后一锤利空落地。 2、我们认为:板块底部区间(看估值性价比和股票回报率),精准择时难度非常大(市场在成长股方向博弈太重)。但可以理顺的是: 1)疫情刚放开,各地反复之时,亦是基本面最差之时(门店到客量惨不忍睹)。 2)完全放开后,订单好转-销量好转-明年半年中新车型-进入新一轮车型周期。【电动车作为可选消费中质地最优秀的方向,仍会被市场青睐。】 3)国内订单的转折点决定板块是否反弹,而反弹的高
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【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好 国内疫情防控和美国加息节奏是目前市场走势主要的情绪力量。 昨天,北京表示“没有社会面活动需求的人员可以不再强制核酸检测”,广州海珠区发布公告“外出就餐和乘坐公共交通工具不再强制要求核酸码”,孙春兰副总理的讲话“未强调动态清零字眼”。美联储主席鲍威尔讲话“最快12月就会放缓加息步伐,但持续时间可能更长”,美股最后大涨! 中美在重大问题上采取的更加灵活的措施有望推动A股、港股继续波动向上!出行产业链有望继续Beta行情。 我们前期行业投资策略受到市场广泛
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【美联新材】基本面更新
1、钠电正极:三种路线均有布局,看好层状氧化物最早放量,但未来普鲁士蓝更具优势,二者可能共存,如层状氧化物用于轻型动力、普鲁士蓝用于储能。 2、层装氧化物:持股华钠7%,预计下个月放量100吨,春节左右放量1000吨,未来计划增资新增1万吨产能,行业量产后价格有望达5.5万元/吨。 3、普鲁士蓝:与七彩化学合作成立美彩,自身拥有氰化钠产能可有效降低成本。其中氰化钠富裕产能10万吨,对应18万吨普鲁士蓝,对应90GWh电池。因氰化钠有毒,管控较严,未来公司在该方面具备优势。有条3000吨产线可随时
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【中信建投】光储基本面分析1201
1、12月整体生产缓步略减,大概排产从35GW回调2-3GW,幅度在5-8%,主要原因是国内疫情影响了实际并网进度,以及上游跌价预期强烈,主动库存去化迫切 2、但海外需求持续造好,给予生产在12月有强烈支持。预计圣诞节新年过后,安装需求持续启动。 3、目前海外渠道客户催货在持续,凛冬将至,逆变器,电池供不应求没有缓解 4、产业链价格上游调整幅度明显大于下游,与历史上降价放量模型相符 5、储能招投标量持续高涨,现货电力市场规则出台,灵活性资源在系统内高度稀缺,持续看多这个大储能 6、继续看好一体化
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【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓
买铝!!!【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓加息预期,电解铝配置正逢其时! 一、疫情防控措施开始优化,疫情对需求的束缚将逐步解除 根据11月30日广州疫情防控新闻发布会,提出五项防控措施优化。一是科学精准划定高风险区,进一步缩小管控范围。二是精准开展流行病学调查,不以时空伴随作为判定。三是做好密切接触者的隔离管理,符合居家隔离条件的可居家。四是科学开展核酸检测,不扩大范围,不搞区域全员检测。五是加快疫苗接种,特别是要加强老年人新冠疫苗接种。我们
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【华福有色】宏观拐点初现迎左侧买点,继续推荐锂矿、黄金及电解铝
事件: 周三,美联储主席鲍威尔表示,美联储可能“最快在12月”放慢加息步伐。同时,美国11月ADP就业人数大幅低于预期。小鹏汽车大涨47.62%领涨汽车中概股。 点评: 1、黄金:美联储加息放缓为方向,美债趋势向下,同时海外经济衰退压力仍在,金价为上涨趋势。个股:继续推荐招金、银泰、湖金、赤峰、山金及中金,白银推荐盛达及兴业。 2、铜铝:宏观拐点初现,美联储加息放缓为方向,海外流动性收缩力度将持续减弱。同时,国内地产及防疫政策持续放松。短期基本面需求拐点仍未到来,海外经济衰退仍在继续,同时国内地
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高盛2023中国宏观展望:冬去春来
1、制定必要的医疗准备计划(例如,扩大新冠治疗药物的储存量、扩大医院容量,并提高老年人的疫苗接种率)。我们认为,这些都是最高领导层准备最终退出三年新冠病毒动态清零政策的强烈信号,而且很可能在明年“两会”之后不久开始执行。 2、我们预计上半年基础设施投资将保持强劲,而下半年增长动力将转向消费和服务。 3、中国在“十四五”计划(2021-2025年)期间的潜在增长率为5.1-5.7%,但我们认为目前已降至5%以下 4、我们预计2023年失业率将下降,劳动收入改善,消费者信心有所恢复。 5、尽管房地产
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油轮中逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导
油轮中逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导,受运价波动、淡旺季博弈、国内疫情多方面影响 近期调整: (1)市场担心12月4日 OPEC减产200万桶/天。 (2)季节性的分歧,12月上旬是季节性旺季最后,季节性博弈资金撤退。 (3)疫情影响贸易商、炼厂采购意愿,影响运价上涨节奏 后续潜在超预期点: (1)12月4日OPEC减产情况 (2)12月下旬圣诞节淡季来临,运价稳住超当前预期 (3)寒冬开始,波罗的海结冰等供给效率损失,需求受寒冬影响是否超预期 (4)全球需求看中国,炼
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长江银行 | 调研反馈:房地产融资放松的实效如何?
1、银行困局:其实去年底房地产融资政策就已转向,但实践中存在诸多堵点和约束,导致效果不佳。堵点包括但不限于,项目不足、房企不能放流贷、业务人员怕担风险、怕将来合规倒查等。 2、最近一轮放松两层意义,一是声势浩大提振市场,二是继续push银行突破约束。特别是第三支箭股权融资放开,缓解了银行“独木难支、进退两难”的困局。 3、目前实操层面,重点看国有大行动作,中小银行暂无动力和压力主动突破约束。 4、此前首批保交楼2000亿由政策行投给地方政府,已完成。新一轮保交楼2000亿的差别在于,由商行投给房
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【海通国际汽车】力劲科技中期业绩会要点
FY2022中期业绩(2022/4/1-2022/9/30) ①营收:28.6亿港元,同增3%,压铸机/注塑机/加工中心营收占比为72%/23%/5%,中国市场/海外市场营收占比为84%/16%。 ②毛利率:整体业务毛利率27.5%,同减1.5pct。主要由于注塑机业务下游需求受经济环境与疫情影响下滑、竞争加剧导致价格下调、电子元件与零部件配件成本上升。 ③归母净利:2.7亿港元,同减16%。主要由于压铸机吨位突破产生的研发费用、客户拓展导致SG&A费用同比上升。 经营情况 ①整体营收细分:中国
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力劲科技
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2022-11-30 17:08:55
【国盛服饰】天气降温,进入服饰销售旺季,提醒运动板块复苏机会
❄近期全国多地寒潮来袭,有望推动冬装购买需求。此前服饰消费处于波动态势(10月服装针纺类零售额同比-7.5%);当前正式进入销售旺季,我们认为行业流水有望迎来改善、后续弹性较大,提醒关注投资机会: ❄推荐成长性赛道运动鞋服龙头。1)运动鞋服需求增长动力充足,10月以来终端流水有波动,双十一表现优秀,我们判断后续有望健康增长、库存去化稳步推进。2)中长期来看,运动鞋服赛道优质,到2025年市场规模有望保持双位数扩张。3)我们推荐景气可持续、估值高性价比的【李宁、安踏体育、特步国际】,对应2023年
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波司登
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2022-12-01 10:03:52
【国君计算机】疫情防控边际大放松,推荐出行产业链【德赛西威】(小鹏供应商)、公共卫生
【久远银海】 ⭐出行产业链:市场预期最差时点已过,放开直接利好智能驾驶。1)放开后,出行需求恢复,且消费者将更加注重个人防护,对私人出行工具的迫切度大幅上升,提振乘用车需求。2)12月份即将召开中央经济工作会议,汽车产业链有望再次成为提振消费的重要抓手。3)现在驾驶域即使L2 功能的渗透率都还不到30%,座舱域多屏化、联屏化趋势明显,除了需求复苏的逻辑外还有渗透率和价值量提升的逻辑。4)“补贴退坡”后销量下滑的悲观预期已经充分反映,而经过近两个月“放开”线的板块轮动,出行链筹码结构改善,已重新拥
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久远银海
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【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221130)
玻璃:浮法玻璃价格略有波动 浮法玻璃: 1627元/吨 (日环比-12) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.6元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 9050元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比 42) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元/吨(日环比持平) 沥青: 期货结算价格 3458元/吨 (日环比-8)
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金刚光伏
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【德邦商社|美护】板块回调接近尾声,把握底部布局机会
🏝医美板块自8月以来回调充分,途中经历各地疫情影响线下动销、税收合规化担忧政策,目前景气度及政策层面负面因素均已基本消化,我们一直底部看好疫后医美板块需求和政策层面双修复并再次提示美护板块布局机会: (1)疫情下医美龙头业绩兑现度高,再生类新品推广均符合预期,验证行业需求的类刚需属性和成长性,我们认为一旦宏观环境走好,爱美客等龙头公司轻医美渠道下沉空间可观,嗨体颈纹增速有望再放量,继续享受轻医美渗透率提升红利。目前爱美客一直千亿市值震荡,对应明年50x仅1PEG,没有给与成长股估值,我们认为已
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【长江电新】20221130-储能景气跟踪丨意大利Q3户储装机
1、意大利储能协会发布2022Q3装机数据,户储安装数量为3.6万套,对应246MW/473MWh,容量口径同比增长311%、环比增长32%;2022年1-3季度,安装数量达到8.3万套,对应549MW/1106MWh,容量口径累计新增398%。 [爆竹]投资方面,国内储能正处于产业发展的拐点阶段,今年已经兑现了装机、中标量的高增,部分省份的商业模式也基本完成构建,明年下半年到后年硅料降价、碳酸锂降价、地方及国家政策的完善都将是重要催化。美国大储商业模式确定,供应链的盈利拐点下半年已经兑现,需求
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派能科技
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【天风电新】继续看好电动车困境反转-1201
1、从市场反馈来看,并没有把电动车当作疫情放开受益方向,主要原因系希望蹲1、2两月销量最差的时间点,等最后一锤利空落地。 2、我们认为:板块底部区间(看估值性价比和股票回报率),精准择时难度非常大(市场在成长股方向博弈太重)。但可以理顺的是: 1)疫情刚放开,各地反复之时,亦是基本面最差之时(门店到客量惨不忍睹)。 2)完全放开后,订单好转-销量好转-明年半年中新车型-进入新一轮车型周期。【电动车作为可选消费中质地最优秀的方向,仍会被市场青睐。】 3)国内订单的转折点决定板块是否反弹,而反弹的高
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天赐材料
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璞泰来
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【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好 国内疫情防控和美国加息节奏是目前市场走势主要的情绪力量。 昨天,北京表示“没有社会面活动需求的人员可以不再强制核酸检测”,广州海珠区发布公告“外出就餐和乘坐公共交通工具不再强制要求核酸码”,孙春兰副总理的讲话“未强调动态清零字眼”。美联储主席鲍威尔讲话“最快12月就会放缓加息步伐,但持续时间可能更长”,美股最后大涨! 中美在重大问题上采取的更加灵活的措施有望推动A股、港股继续波动向上!出行产业链有望继续Beta行情。 我们前期行业投资策略受到市场广泛
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宁德时代
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【美联新材】基本面更新
1、钠电正极:三种路线均有布局,看好层状氧化物最早放量,但未来普鲁士蓝更具优势,二者可能共存,如层状氧化物用于轻型动力、普鲁士蓝用于储能。 2、层装氧化物:持股华钠7%,预计下个月放量100吨,春节左右放量1000吨,未来计划增资新增1万吨产能,行业量产后价格有望达5.5万元/吨。 3、普鲁士蓝:与七彩化学合作成立美彩,自身拥有氰化钠产能可有效降低成本。其中氰化钠富裕产能10万吨,对应18万吨普鲁士蓝,对应90GWh电池。因氰化钠有毒,管控较严,未来公司在该方面具备优势。有条3000吨产线可随时
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美联新材
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【中信建投】光储基本面分析1201
1、12月整体生产缓步略减,大概排产从35GW回调2-3GW,幅度在5-8%,主要原因是国内疫情影响了实际并网进度,以及上游跌价预期强烈,主动库存去化迫切 2、但海外需求持续造好,给予生产在12月有强烈支持。预计圣诞节新年过后,安装需求持续启动。 3、目前海外渠道客户催货在持续,凛冬将至,逆变器,电池供不应求没有缓解 4、产业链价格上游调整幅度明显大于下游,与历史上降价放量模型相符 5、储能招投标量持续高涨,现货电力市场规则出台,灵活性资源在系统内高度稀缺,持续看多这个大储能 6、继续看好一体化
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【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓
买铝!!!【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓加息预期,电解铝配置正逢其时! 一、疫情防控措施开始优化,疫情对需求的束缚将逐步解除 根据11月30日广州疫情防控新闻发布会,提出五项防控措施优化。一是科学精准划定高风险区,进一步缩小管控范围。二是精准开展流行病学调查,不以时空伴随作为判定。三是做好密切接触者的隔离管理,符合居家隔离条件的可居家。四是科学开展核酸检测,不扩大范围,不搞区域全员检测。五是加快疫苗接种,特别是要加强老年人新冠疫苗接种。我们
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神火股份
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中国铝业
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2022-12-01 09:58:56
【华福有色】宏观拐点初现迎左侧买点,继续推荐锂矿、黄金及电解铝
事件: 周三,美联储主席鲍威尔表示,美联储可能“最快在12月”放慢加息步伐。同时,美国11月ADP就业人数大幅低于预期。小鹏汽车大涨47.62%领涨汽车中概股。 点评: 1、黄金:美联储加息放缓为方向,美债趋势向下,同时海外经济衰退压力仍在,金价为上涨趋势。个股:继续推荐招金、银泰、湖金、赤峰、山金及中金,白银推荐盛达及兴业。 2、铜铝:宏观拐点初现,美联储加息放缓为方向,海外流动性收缩力度将持续减弱。同时,国内地产及防疫政策持续放松。短期基本面需求拐点仍未到来,海外经济衰退仍在继续,同时国内地
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融捷健康
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融捷股份
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2022-11-30 17:11:59
高盛2023中国宏观展望:冬去春来
1、制定必要的医疗准备计划(例如,扩大新冠治疗药物的储存量、扩大医院容量,并提高老年人的疫苗接种率)。我们认为,这些都是最高领导层准备最终退出三年新冠病毒动态清零政策的强烈信号,而且很可能在明年“两会”之后不久开始执行。 2、我们预计上半年基础设施投资将保持强劲,而下半年增长动力将转向消费和服务。 3、中国在“十四五”计划(2021-2025年)期间的潜在增长率为5.1-5.7%,但我们认为目前已降至5%以下 4、我们预计2023年失业率将下降,劳动收入改善,消费者信心有所恢复。 5、尽管房地产
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以岭药业
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2022-11-30 17:10:58
油轮中逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导
油轮中逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导,受运价波动、淡旺季博弈、国内疫情多方面影响 近期调整: (1)市场担心12月4日 OPEC减产200万桶/天。 (2)季节性的分歧,12月上旬是季节性旺季最后,季节性博弈资金撤退。 (3)疫情影响贸易商、炼厂采购意愿,影响运价上涨节奏 后续潜在超预期点: (1)12月4日OPEC减产情况 (2)12月下旬圣诞节淡季来临,运价稳住超当前预期 (3)寒冬开始,波罗的海结冰等供给效率损失,需求受寒冬影响是否超预期 (4)全球需求看中国,炼
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中远海控
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2022-11-30 17:09:48
长江银行 | 调研反馈:房地产融资放松的实效如何?
1、银行困局:其实去年底房地产融资政策就已转向,但实践中存在诸多堵点和约束,导致效果不佳。堵点包括但不限于,项目不足、房企不能放流贷、业务人员怕担风险、怕将来合规倒查等。 2、最近一轮放松两层意义,一是声势浩大提振市场,二是继续push银行突破约束。特别是第三支箭股权融资放开,缓解了银行“独木难支、进退两难”的困局。 3、目前实操层面,重点看国有大行动作,中小银行暂无动力和压力主动突破约束。 4、此前首批保交楼2000亿由政策行投给地方政府,已完成。新一轮保交楼2000亿的差别在于,由商行投给房
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招商银行
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【海通国际汽车】力劲科技中期业绩会要点
FY2022中期业绩(2022/4/1-2022/9/30) ①营收:28.6亿港元,同增3%,压铸机/注塑机/加工中心营收占比为72%/23%/5%,中国市场/海外市场营收占比为84%/16%。 ②毛利率:整体业务毛利率27.5%,同减1.5pct。主要由于注塑机业务下游需求受经济环境与疫情影响下滑、竞争加剧导致价格下调、电子元件与零部件配件成本上升。 ③归母净利:2.7亿港元,同减16%。主要由于压铸机吨位突破产生的研发费用、客户拓展导致SG&A费用同比上升。 经营情况 ①整体营收细分:中国
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【国盛服饰】天气降温,进入服饰销售旺季,提醒运动板块复苏机会
❄近期全国多地寒潮来袭,有望推动冬装购买需求。此前服饰消费处于波动态势(10月服装针纺类零售额同比-7.5%);当前正式进入销售旺季,我们认为行业流水有望迎来改善、后续弹性较大,提醒关注投资机会: ❄推荐成长性赛道运动鞋服龙头。1)运动鞋服需求增长动力充足,10月以来终端流水有波动,双十一表现优秀,我们判断后续有望健康增长、库存去化稳步推进。2)中长期来看,运动鞋服赛道优质,到2025年市场规模有望保持双位数扩张。3)我们推荐景气可持续、估值高性价比的【李宁、安踏体育、特步国际】,对应2023年
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【久远银海】 ⭐出行产业链:市场预期最差时点已过,放开直接利好智能驾驶。1)放开后,出行需求恢复,且消费者将更加注重个人防护,对私人出行工具的迫切度大幅上升,提振乘用车需求。2)12月份即将召开中央经济工作会议,汽车产业链有望再次成为提振消费的重要抓手。3)现在驾驶域即使L2 功能的渗透率都还不到30%,座舱域多屏化、联屏化趋势明显,除了需求复苏的逻辑外还有渗透率和价值量提升的逻辑。4)“补贴退坡”后销量下滑的悲观预期已经充分反映,而经过近两个月“放开”线的板块轮动,出行链筹码结构改善,已重新拥
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【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221130)
玻璃:浮法玻璃价格略有波动 浮法玻璃: 1627元/吨 (日环比-12) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.6元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 9050元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比 42) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元/吨(日环比持平) 沥青: 期货结算价格 3458元/吨 (日环比-8)
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🏝医美板块自8月以来回调充分,途中经历各地疫情影响线下动销、税收合规化担忧政策,目前景气度及政策层面负面因素均已基本消化,我们一直底部看好疫后医美板块需求和政策层面双修复并再次提示美护板块布局机会: (1)疫情下医美龙头业绩兑现度高,再生类新品推广均符合预期,验证行业需求的类刚需属性和成长性,我们认为一旦宏观环境走好,爱美客等龙头公司轻医美渠道下沉空间可观,嗨体颈纹增速有望再放量,继续享受轻医美渗透率提升红利。目前爱美客一直千亿市值震荡,对应明年50x仅1PEG,没有给与成长股估值,我们认为已
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【长江电新】20221130-储能景气跟踪丨意大利Q3户储装机
1、意大利储能协会发布2022Q3装机数据,户储安装数量为3.6万套,对应246MW/473MWh,容量口径同比增长311%、环比增长32%;2022年1-3季度,安装数量达到8.3万套,对应549MW/1106MWh,容量口径累计新增398%。 [爆竹]投资方面,国内储能正处于产业发展的拐点阶段,今年已经兑现了装机、中标量的高增,部分省份的商业模式也基本完成构建,明年下半年到后年硅料降价、碳酸锂降价、地方及国家政策的完善都将是重要催化。美国大储商业模式确定,供应链的盈利拐点下半年已经兑现,需求
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1、从市场反馈来看,并没有把电动车当作疫情放开受益方向,主要原因系希望蹲1、2两月销量最差的时间点,等最后一锤利空落地。 2、我们认为:板块底部区间(看估值性价比和股票回报率),精准择时难度非常大(市场在成长股方向博弈太重)。但可以理顺的是: 1)疫情刚放开,各地反复之时,亦是基本面最差之时(门店到客量惨不忍睹)。 2)完全放开后,订单好转-销量好转-明年半年中新车型-进入新一轮车型周期。【电动车作为可选消费中质地最优秀的方向,仍会被市场青睐。】 3)国内订单的转折点决定板块是否反弹,而反弹的高
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【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好 国内疫情防控和美国加息节奏是目前市场走势主要的情绪力量。 昨天,北京表示“没有社会面活动需求的人员可以不再强制核酸检测”,广州海珠区发布公告“外出就餐和乘坐公共交通工具不再强制要求核酸码”,孙春兰副总理的讲话“未强调动态清零字眼”。美联储主席鲍威尔讲话“最快12月就会放缓加息步伐,但持续时间可能更长”,美股最后大涨! 中美在重大问题上采取的更加灵活的措施有望推动A股、港股继续波动向上!出行产业链有望继续Beta行情。 我们前期行业投资策略受到市场广泛
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【美联新材】基本面更新
1、钠电正极:三种路线均有布局,看好层状氧化物最早放量,但未来普鲁士蓝更具优势,二者可能共存,如层状氧化物用于轻型动力、普鲁士蓝用于储能。 2、层装氧化物:持股华钠7%,预计下个月放量100吨,春节左右放量1000吨,未来计划增资新增1万吨产能,行业量产后价格有望达5.5万元/吨。 3、普鲁士蓝:与七彩化学合作成立美彩,自身拥有氰化钠产能可有效降低成本。其中氰化钠富裕产能10万吨,对应18万吨普鲁士蓝,对应90GWh电池。因氰化钠有毒,管控较严,未来公司在该方面具备优势。有条3000吨产线可随时
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1、12月整体生产缓步略减,大概排产从35GW回调2-3GW,幅度在5-8%,主要原因是国内疫情影响了实际并网进度,以及上游跌价预期强烈,主动库存去化迫切 2、但海外需求持续造好,给予生产在12月有强烈支持。预计圣诞节新年过后,安装需求持续启动。 3、目前海外渠道客户催货在持续,凛冬将至,逆变器,电池供不应求没有缓解 4、产业链价格上游调整幅度明显大于下游,与历史上降价放量模型相符 5、储能招投标量持续高涨,现货电力市场规则出台,灵活性资源在系统内高度稀缺,持续看多这个大储能 6、继续看好一体化
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买铝!!!【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓加息预期,电解铝配置正逢其时! 一、疫情防控措施开始优化,疫情对需求的束缚将逐步解除 根据11月30日广州疫情防控新闻发布会,提出五项防控措施优化。一是科学精准划定高风险区,进一步缩小管控范围。二是精准开展流行病学调查,不以时空伴随作为判定。三是做好密切接触者的隔离管理,符合居家隔离条件的可居家。四是科学开展核酸检测,不扩大范围,不搞区域全员检测。五是加快疫苗接种,特别是要加强老年人新冠疫苗接种。我们
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【华福有色】宏观拐点初现迎左侧买点,继续推荐锂矿、黄金及电解铝
事件: 周三,美联储主席鲍威尔表示,美联储可能“最快在12月”放慢加息步伐。同时,美国11月ADP就业人数大幅低于预期。小鹏汽车大涨47.62%领涨汽车中概股。 点评: 1、黄金:美联储加息放缓为方向,美债趋势向下,同时海外经济衰退压力仍在,金价为上涨趋势。个股:继续推荐招金、银泰、湖金、赤峰、山金及中金,白银推荐盛达及兴业。 2、铜铝:宏观拐点初现,美联储加息放缓为方向,海外流动性收缩力度将持续减弱。同时,国内地产及防疫政策持续放松。短期基本面需求拐点仍未到来,海外经济衰退仍在继续,同时国内地
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高盛2023中国宏观展望:冬去春来
1、制定必要的医疗准备计划(例如,扩大新冠治疗药物的储存量、扩大医院容量,并提高老年人的疫苗接种率)。我们认为,这些都是最高领导层准备最终退出三年新冠病毒动态清零政策的强烈信号,而且很可能在明年“两会”之后不久开始执行。 2、我们预计上半年基础设施投资将保持强劲,而下半年增长动力将转向消费和服务。 3、中国在“十四五”计划(2021-2025年)期间的潜在增长率为5.1-5.7%,但我们认为目前已降至5%以下 4、我们预计2023年失业率将下降,劳动收入改善,消费者信心有所恢复。 5、尽管房地产
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2022-11-30 17:10:58
油轮中逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导
油轮中逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导,受运价波动、淡旺季博弈、国内疫情多方面影响 近期调整: (1)市场担心12月4日 OPEC减产200万桶/天。 (2)季节性的分歧,12月上旬是季节性旺季最后,季节性博弈资金撤退。 (3)疫情影响贸易商、炼厂采购意愿,影响运价上涨节奏 后续潜在超预期点: (1)12月4日OPEC减产情况 (2)12月下旬圣诞节淡季来临,运价稳住超当前预期 (3)寒冬开始,波罗的海结冰等供给效率损失,需求受寒冬影响是否超预期 (4)全球需求看中国,炼
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中远海控
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2022-11-30 17:09:48
长江银行 | 调研反馈:房地产融资放松的实效如何?
1、银行困局:其实去年底房地产融资政策就已转向,但实践中存在诸多堵点和约束,导致效果不佳。堵点包括但不限于,项目不足、房企不能放流贷、业务人员怕担风险、怕将来合规倒查等。 2、最近一轮放松两层意义,一是声势浩大提振市场,二是继续push银行突破约束。特别是第三支箭股权融资放开,缓解了银行“独木难支、进退两难”的困局。 3、目前实操层面,重点看国有大行动作,中小银行暂无动力和压力主动突破约束。 4、此前首批保交楼2000亿由政策行投给地方政府,已完成。新一轮保交楼2000亿的差别在于,由商行投给房
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招商银行
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2022-11-30 17:09:20
【海通国际汽车】力劲科技中期业绩会要点
FY2022中期业绩(2022/4/1-2022/9/30) ①营收:28.6亿港元,同增3%,压铸机/注塑机/加工中心营收占比为72%/23%/5%,中国市场/海外市场营收占比为84%/16%。 ②毛利率:整体业务毛利率27.5%,同减1.5pct。主要由于注塑机业务下游需求受经济环境与疫情影响下滑、竞争加剧导致价格下调、电子元件与零部件配件成本上升。 ③归母净利:2.7亿港元,同减16%。主要由于压铸机吨位突破产生的研发费用、客户拓展导致SG&A费用同比上升。 经营情况 ①整体营收细分:中国
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力劲科技
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2022-11-30 17:08:55
【国盛服饰】天气降温,进入服饰销售旺季,提醒运动板块复苏机会
❄近期全国多地寒潮来袭,有望推动冬装购买需求。此前服饰消费处于波动态势(10月服装针纺类零售额同比-7.5%);当前正式进入销售旺季,我们认为行业流水有望迎来改善、后续弹性较大,提醒关注投资机会: ❄推荐成长性赛道运动鞋服龙头。1)运动鞋服需求增长动力充足,10月以来终端流水有波动,双十一表现优秀,我们判断后续有望健康增长、库存去化稳步推进。2)中长期来看,运动鞋服赛道优质,到2025年市场规模有望保持双位数扩张。3)我们推荐景气可持续、估值高性价比的【李宁、安踏体育、特步国际】,对应2023年
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波司登
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2022-12-01 10:03:52
【国君计算机】疫情防控边际大放松,推荐出行产业链【德赛西威】(小鹏供应商)、公共卫生
【久远银海】 ⭐出行产业链:市场预期最差时点已过,放开直接利好智能驾驶。1)放开后,出行需求恢复,且消费者将更加注重个人防护,对私人出行工具的迫切度大幅上升,提振乘用车需求。2)12月份即将召开中央经济工作会议,汽车产业链有望再次成为提振消费的重要抓手。3)现在驾驶域即使L2 功能的渗透率都还不到30%,座舱域多屏化、联屏化趋势明显,除了需求复苏的逻辑外还有渗透率和价值量提升的逻辑。4)“补贴退坡”后销量下滑的悲观预期已经充分反映,而经过近两个月“放开”线的板块轮动,出行链筹码结构改善,已重新拥
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久远银海
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2022-12-01 10:03:30
【中泰建材&新材料|每日数据】主要产品价格平稳运行(20221130)
玻璃:浮法玻璃价格略有波动 浮法玻璃: 1627元/吨 (日环比-12) 光伏玻璃(3.2mm镀膜): 主流厂家: 27.6元/m² (日环比持平) 玻纤:无价格调整 缠绕直接纱 (2400tex): 4290元/吨(日环比持平) 电子纱(G75): 9050元/吨(日环比持平) 主要原材料:部分价格涨跌互现 煤炭: 京唐港动力末煤(Q5500)平仓价 1325元/吨 (日环比 42) 纯碱: 全国重质纯碱市场价 2696元/吨(日环比持平) 沥青: 期货结算价格 3458元/吨 (日环比-8)
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金刚光伏
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2022-12-01 10:02:59
【德邦商社|美护】板块回调接近尾声,把握底部布局机会
🏝医美板块自8月以来回调充分,途中经历各地疫情影响线下动销、税收合规化担忧政策,目前景气度及政策层面负面因素均已基本消化,我们一直底部看好疫后医美板块需求和政策层面双修复并再次提示美护板块布局机会: (1)疫情下医美龙头业绩兑现度高,再生类新品推广均符合预期,验证行业需求的类刚需属性和成长性,我们认为一旦宏观环境走好,爱美客等龙头公司轻医美渠道下沉空间可观,嗨体颈纹增速有望再放量,继续享受轻医美渗透率提升红利。目前爱美客一直千亿市值震荡,对应明年50x仅1PEG,没有给与成长股估值,我们认为已
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贝泰妮
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华熙生物
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2022-12-01 10:02:06
【长江电新】20221130-储能景气跟踪丨意大利Q3户储装机
1、意大利储能协会发布2022Q3装机数据,户储安装数量为3.6万套,对应246MW/473MWh,容量口径同比增长311%、环比增长32%;2022年1-3季度,安装数量达到8.3万套,对应549MW/1106MWh,容量口径累计新增398%。 [爆竹]投资方面,国内储能正处于产业发展的拐点阶段,今年已经兑现了装机、中标量的高增,部分省份的商业模式也基本完成构建,明年下半年到后年硅料降价、碳酸锂降价、地方及国家政策的完善都将是重要催化。美国大储商业模式确定,供应链的盈利拐点下半年已经兑现,需求
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派能科技
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2022-12-01 10:01:37
【天风电新】继续看好电动车困境反转-1201
1、从市场反馈来看,并没有把电动车当作疫情放开受益方向,主要原因系希望蹲1、2两月销量最差的时间点,等最后一锤利空落地。 2、我们认为:板块底部区间(看估值性价比和股票回报率),精准择时难度非常大(市场在成长股方向博弈太重)。但可以理顺的是: 1)疫情刚放开,各地反复之时,亦是基本面最差之时(门店到客量惨不忍睹)。 2)完全放开后,订单好转-销量好转-明年半年中新车型-进入新一轮车型周期。【电动车作为可选消费中质地最优秀的方向,仍会被市场青睐。】 3)国内订单的转折点决定板块是否反弹,而反弹的高
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天赐材料
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璞泰来
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2022-12-01 10:01:18
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好
【国信社服】短期市场投资情绪有望继续边际向好 国内疫情防控和美国加息节奏是目前市场走势主要的情绪力量。 昨天,北京表示“没有社会面活动需求的人员可以不再强制核酸检测”,广州海珠区发布公告“外出就餐和乘坐公共交通工具不再强制要求核酸码”,孙春兰副总理的讲话“未强调动态清零字眼”。美联储主席鲍威尔讲话“最快12月就会放缓加息步伐,但持续时间可能更长”,美股最后大涨! 中美在重大问题上采取的更加灵活的措施有望推动A股、港股继续波动向上!出行产业链有望继续Beta行情。 我们前期行业投资策略受到市场广泛
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宁德时代
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2022-12-01 10:00:16
【美联新材】基本面更新
1、钠电正极:三种路线均有布局,看好层状氧化物最早放量,但未来普鲁士蓝更具优势,二者可能共存,如层状氧化物用于轻型动力、普鲁士蓝用于储能。 2、层装氧化物:持股华钠7%,预计下个月放量100吨,春节左右放量1000吨,未来计划增资新增1万吨产能,行业量产后价格有望达5.5万元/吨。 3、普鲁士蓝:与七彩化学合作成立美彩,自身拥有氰化钠产能可有效降低成本。其中氰化钠富裕产能10万吨,对应18万吨普鲁士蓝,对应90GWh电池。因氰化钠有毒,管控较严,未来公司在该方面具备优势。有条3000吨产线可随时
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美联新材
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2022-12-01 10:00:00
【中信建投】光储基本面分析1201
1、12月整体生产缓步略减,大概排产从35GW回调2-3GW,幅度在5-8%,主要原因是国内疫情影响了实际并网进度,以及上游跌价预期强烈,主动库存去化迫切 2、但海外需求持续造好,给予生产在12月有强烈支持。预计圣诞节新年过后,安装需求持续启动。 3、目前海外渠道客户催货在持续,凛冬将至,逆变器,电池供不应求没有缓解 4、产业链价格上游调整幅度明显大于下游,与历史上降价放量模型相符 5、储能招投标量持续高涨,现货电力市场规则出台,灵活性资源在系统内高度稀缺,持续看多这个大储能 6、继续看好一体化
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2022-12-01 09:59:34
【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓
买铝!!!【中金有色】强烈推荐电解铝:疫情防控和房地产政策迎来双拐点,需求回升预期叠加美联储放缓加息预期,电解铝配置正逢其时! 一、疫情防控措施开始优化,疫情对需求的束缚将逐步解除 根据11月30日广州疫情防控新闻发布会,提出五项防控措施优化。一是科学精准划定高风险区,进一步缩小管控范围。二是精准开展流行病学调查,不以时空伴随作为判定。三是做好密切接触者的隔离管理,符合居家隔离条件的可居家。四是科学开展核酸检测,不扩大范围,不搞区域全员检测。五是加快疫苗接种,特别是要加强老年人新冠疫苗接种。我们
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神火股份
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中国铝业
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2022-12-01 09:58:56
【华福有色】宏观拐点初现迎左侧买点,继续推荐锂矿、黄金及电解铝
事件: 周三,美联储主席鲍威尔表示,美联储可能“最快在12月”放慢加息步伐。同时,美国11月ADP就业人数大幅低于预期。小鹏汽车大涨47.62%领涨汽车中概股。 点评: 1、黄金:美联储加息放缓为方向,美债趋势向下,同时海外经济衰退压力仍在,金价为上涨趋势。个股:继续推荐招金、银泰、湖金、赤峰、山金及中金,白银推荐盛达及兴业。 2、铜铝:宏观拐点初现,美联储加息放缓为方向,海外流动性收缩力度将持续减弱。同时,国内地产及防疫政策持续放松。短期基本面需求拐点仍未到来,海外经济衰退仍在继续,同时国内地
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融捷健康
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融捷股份
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2022-11-30 17:11:59
高盛2023中国宏观展望:冬去春来
1、制定必要的医疗准备计划(例如,扩大新冠治疗药物的储存量、扩大医院容量,并提高老年人的疫苗接种率)。我们认为,这些都是最高领导层准备最终退出三年新冠病毒动态清零政策的强烈信号,而且很可能在明年“两会”之后不久开始执行。 2、我们预计上半年基础设施投资将保持强劲,而下半年增长动力将转向消费和服务。 3、中国在“十四五”计划(2021-2025年)期间的潜在增长率为5.1-5.7%,但我们认为目前已降至5%以下 4、我们预计2023年失业率将下降,劳动收入改善,消费者信心有所恢复。 5、尽管房地产
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以岭药业
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油轮中逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导
油轮中逻辑没问题,海外油轮股其实比较稳,A股油轮由领先预期主导,受运价波动、淡旺季博弈、国内疫情多方面影响 近期调整: (1)市场担心12月4日 OPEC减产200万桶/天。 (2)季节性的分歧,12月上旬是季节性旺季最后,季节性博弈资金撤退。 (3)疫情影响贸易商、炼厂采购意愿,影响运价上涨节奏 后续潜在超预期点: (1)12月4日OPEC减产情况 (2)12月下旬圣诞节淡季来临,运价稳住超当前预期 (3)寒冬开始,波罗的海结冰等供给效率损失,需求受寒冬影响是否超预期 (4)全球需求看中国,炼
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中远海控
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长江银行 | 调研反馈:房地产融资放松的实效如何?
1、银行困局:其实去年底房地产融资政策就已转向,但实践中存在诸多堵点和约束,导致效果不佳。堵点包括但不限于,项目不足、房企不能放流贷、业务人员怕担风险、怕将来合规倒查等。 2、最近一轮放松两层意义,一是声势浩大提振市场,二是继续push银行突破约束。特别是第三支箭股权融资放开,缓解了银行“独木难支、进退两难”的困局。 3、目前实操层面,重点看国有大行动作,中小银行暂无动力和压力主动突破约束。 4、此前首批保交楼2000亿由政策行投给地方政府,已完成。新一轮保交楼2000亿的差别在于,由商行投给房
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【海通国际汽车】力劲科技中期业绩会要点
FY2022中期业绩(2022/4/1-2022/9/30) ①营收:28.6亿港元,同增3%,压铸机/注塑机/加工中心营收占比为72%/23%/5%,中国市场/海外市场营收占比为84%/16%。 ②毛利率:整体业务毛利率27.5%,同减1.5pct。主要由于注塑机业务下游需求受经济环境与疫情影响下滑、竞争加剧导致价格下调、电子元件与零部件配件成本上升。 ③归母净利:2.7亿港元,同减16%。主要由于压铸机吨位突破产生的研发费用、客户拓展导致SG&A费用同比上升。 经营情况 ①整体营收细分:中国
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力劲科技
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【国盛服饰】天气降温,进入服饰销售旺季,提醒运动板块复苏机会
❄近期全国多地寒潮来袭,有望推动冬装购买需求。此前服饰消费处于波动态势(10月服装针纺类零售额同比-7.5%);当前正式进入销售旺季,我们认为行业流水有望迎来改善、后续弹性较大,提醒关注投资机会: ❄推荐成长性赛道运动鞋服龙头。1)运动鞋服需求增长动力充足,10月以来终端流水有波动,双十一表现优秀,我们判断后续有望健康增长、库存去化稳步推进。2)中长期来看,运动鞋服赛道优质,到2025年市场规模有望保持双位数扩张。3)我们推荐景气可持续、估值高性价比的【李宁、安踏体育、特步国际】,对应2023年
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