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低位预期差挖掘
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 20:51:24
【民生电新】明冠新材:无氟背板加速导入,铝塑膜国产替代空间广
■明冠新材11月29日晚间发布公告称,公司定增募资已完成,募资总额16.75亿元,发行数量为3721.42万股,增发价格为45.02元/股。根据公告,本次向特定对象发行股票募集资金用于用于明冠锂膜公司年产2亿平米铝塑膜建设项目、嘉明薄膜公司年产1亿平米无氟背板建设项目及补充流动资金。此次募资有助于公司背板产能的进一步扩张,规模优势有望增强;此外,铝塑膜产能也将大幅扩张,公司有望深度受益于国产替代浪潮。 ■无氟背板加速导入,有望实现量利齐升。BO无氟背板系公司基于自主研制的M膜基础上开发,不使用氟
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明冠新材
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-11-29 18:04:34
【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转 消费复苏 新能源转型
家电预期低、估值低、仓位低,重视本轮地产预期反转、疫情防控放松、新能源转型带来的家电板块投资机会:1)地产融资纾困三箭齐发,招商地产组预计本轮”保交楼“政策落地拉动2023年竣工面积同比增幅15%,反转首推白电/大厨电龙头。家电龙头公司今年以来受疫情反复、外资流出和地产预期恶化影响股价大幅回调,我们预计随着地产融资纾困,四季度到明年将迎来家电公司估值和业绩戴维斯双击,三季报海尔智家(14X)/海信家电(12X)业绩分别增长20%和45%,格力电器(7X)/美的集团(10X)也有望在成本和价格剪刀
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三花智控
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 18:04:06
2022.11.29国务院联防联控会议简记
1.部分地方感染人数不断增长,被防控的频率更高了? 目前简单化、层层加码、一刀切的现象严重。整治层层加码。 2.什么人群重症进展的风险更大? 三类:60岁以上的老人,80岁以上更是。基础性疾病。没有接种疫苗的人群。 3.接种疫苗的情况?介绍吸入式疫苗? 60岁以上全程86.42%,加强1.8亿,大概70%。 吸入式接入4.84万次剂次。【很少】 3.高风险7天居家隔离,居家隔离期间发生阳性,该如何处理。 2小时内转运到定点医院或方舱。 4.紫外线、红外线消毒效果,能否使用该设备? 紫外线是常用的
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 18:03:44
浙商-今日卫健委发布会要点1129
1、加强老年人疫苗接种:加快提升80岁以上人群接种率,继续提高60-79岁人群接种率,加强针间隔缩短为3个月。 2、持续整治层层加码:封控管理要快封快解、应解尽解,对群众的合理诉求及时回应和解决。 3、核酸自采:居民自采核酸是一种新的探索,要注意自采核酸的规范性、有效性和安全性,要制定完善的实施方案,同时做好组织实施,加强技术指导。 观点:在经历了2周优化措施20条的预期/执行混乱后,市场逐渐形成共识——放松趋势明确,同时,股价经过2周调整也到了相对低位,我们认为,新一轮“放松预期”主导的上涨窗
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股市星球
为国接盘的公社达人
2022-11-29 18:03:19
银行价值重估的空间
前期推送中我们喊地产信用底已过,银行价值重估会来,近期银行涨幅明显,市场开始关心银行估值能回升到多少,几个视角供参考: 【历史中枢视角】过去5年银行板块PB中枢0.8,PE中枢6.5,目前板块PB0.5,PE4.4,如果回到过去五年中枢,大概修复空间在50%。 【长期回报视角】目前上市银行平均ROE约11%,如果长期必要回报率要求12%,对应PB应该0.9。但是市场担心ROE会下行,按照6-7%名义GDP增速和银行利润增速,25%-30%分红,均衡ROE约9.5%,对应合理PB为0.8。修复空间
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 18:02:56
【国金医药】新冠跟踪:联防联控印发加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案
]11月29日,国务院联防联控机制发布《加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案》,要求各地坚持以60岁以上老年人为重点,进一步压实属地责任,加大组织和社会动员力度,努力提升新冠病毒疫苗接种率。60岁以上人群疫苗第一剂接种率已超过90%,但还需要继续做好60-79岁,特别是80岁以上人群全程接种和加强免疫工作。 [玫瑰]总体要求:坚持“应接尽接”原则;坚持政府牵头,部门联动,落实属地管理责任;坚持精准摸底,精细管理;坚持优化服务,提供便利;坚持多措并举,强化动员;坚持加强监督,推动落实。加快提升80岁
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康希诺
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 18:02:23
【华创交运】强调观点:重视疫后复苏链条—>出行链 快递物流
其一、出行链经典困境反转的重要投资机遇 其二、经济复苏、消费回暖下推动快递物流业绩释放。 1、出行链: 昨日逆势上涨,今日跟随上行,市场归因于预期变化。但我们认为航空股行情核心要把握每一轮驱动的本质,此前我们报告指出本轮深度困境反转经典投资框架下,航空核心是未来供需逆转后的价格弹性,并且我们预计可能呈现“高度更高、持续更久”两大特征。 短期情绪变化快,如果难以捕捉,不妨耐心持有。 核心推荐: 航空大周期看好中国国航,强推民营三航企、华夏 吉祥 春秋。 机场继续推荐上海 白云,近期尤其看好海南机场
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 18:02:06
新能源今日热点汇总:供参考
1.【比亚迪1.66亿收购西沃客车】据报道,西安公共资源交易中心近日发布成交公示显示,比亚迪汽车成功受让西安高科集团持有的西安西沃客车有限公司(下称“西沃客车”)100%股权。成交价格为1.66亿元,成交公示期至11月29日。 比亚迪早已开始在西安布局整车生产,并形成了包括电机、动力电池工厂等相对较为完整的产业链布局。 2014年,比亚迪西安工厂投产,年产能达30万辆;2018年,年产30万辆的新能源汽车二期项目启动;今年9月15日,位于周至县的比亚迪西安三期工厂正式启动总装仪式,三期建设完成后
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比亚迪
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 18:01:43
【民生金属】锂行业更新:江西环保检查致锂盐生产线停产,锂价难言拐点
#事件:江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,生态环境部门正在上下游开展调查工作,永兴新能源为配合环保调查,对碳酸锂冶炼生产线予以临时停产。 #应对方案:永兴新能源制定了碳酸锂冶炼生产线临时停产期间工作方案,利用临时停产的时间进行设备检修等工作,以保证恢复生产时能充分高效地满足各项生产要求,争取把 影响和损失降到最低。永兴新能源除碳酸锂冶炼生产线以外的其他业务生产运营正常。 #分析与判断:(1)本次停产主要涉及冶炼产能,不涉及采矿及选矿产能;同时据我们了解,目前为配合溯源调查,包括宜丰、
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永兴材料
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 14:19:52
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量×49%×2的多晶硅料交易量为基础目标,预计约合20万吨/年,可支撑组件出货或达80GW以
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通威股份
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 11:50:53
【安信食饮】五芳斋更新推荐20221129
公司有望营收两位数增长目标,利润率有提升空间。疫情影响具有不确定性,近两年利润率低主要是餐饮受疫情影响大拖累,粽子超过平均利润率,月饼利润率高。 [玫瑰]粽子:市场占有率在25%,电商占比40%,线下核心市场超过50%。依托粽子公司已经构建了较强的产品力(500多种口味)、渠道力(30多个分公司和几百个经销商)、品牌传播能力。市场仍未饱和,再提升集中度投入产出比不高。 [玫瑰]月饼:2022年受疫情影响,行业整体下滑,但公司的月饼实现了逆势增长,主要系公司今年产品改善较大。 [玫瑰]关于疫情:目
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五芳斋
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 11:50:35
老窖专家交流要点1128
开门红:已经开始启动,计划12月下旬开门红打款结束,截至2022年11月28日,经销商打款率达到60%。开门红回款预计占全年45%,春节前不低于40%,春节后5%左右,不超过10%。 库存:基本在30天左右,四川区域库存最多是35天,最少的库存只有24天。中秋到国庆后四川经销商最高的库存在45-50天,最低的在37、38天。 批价:由于春节要大量出货,国窖批价或将创新低,四川目前批价910、920,下跌不会跌过30元。 产品:低度产品和1952的价格基本上重叠,春节经销商回款之后,低度可能会提价
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泸州老窖
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 11:50:04
【反转还未结束,增配价值】信达策略
核心观点:部分投资者担心指数二次探底,我们认为,利空的逻辑局限在当季,利多的变化大多是年度逻辑,当下依然可以积极乐观,指数可能能涨到明年初。之前是成长股强,随后价值股将会接力上涨。 1、部分投资者担心指数二次探底,主要原因有: (1)疫情防控政策变化,初期反而会比较复杂,可能影响1个季度内的数据; (2)2012年和2018年,10-11月指数反弹后,都出现了二次探底才企稳; (3)成长(计算机医药)走弱,金融地产建筑比较强,这一情况今年1月、3月底-4月中、8月下旬-9月初,均出现过,随后都是
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万科A
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 11:49:40
【财通汽车】新能源车企年底冲量,各企业策略分化明显:盈利能力差异和产品力强弱决定策略选择
邻近年底,新能源车企采取冲量措施: 我们总结部分车企年底冲量的策略,主要有以下结论:1)产品盈利能力的差异或导致车企选择不同的冲量策略,盈利能力较强的公司,或能更好应对终端价格变化;2)产品力强弱或决定车企成本传导能力,产品力较强的公司可通过提价的方式部分传导成本上涨和补贴下行带来的价格压力;3)“保价”或成为短期内新能源车企的首选策略。 [太阳]特斯拉选择官降加促销: 10月24日,特斯拉宣布对其在售Model Y和Model 3全系车型降价,不同版本降价幅度不同,降幅在1.4万至3.7万元不
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比亚迪
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 11:49:08
【东吴电新】PET深度:蓄势待发,多方参与,产业化元年将临
#复合铜箔以PET 两步法为主、量产难点在于降本及工艺。1)材料端,PET抗拉强度更大、工艺简单成为主流选择;PP电池端性能好更受电池厂青睐,预计工艺成熟后上量。2)制作端,一步法产品性能优异、良率高,但尚处于实验室攻关阶段;两步法成熟度高,为目前主流;三步法增加真空蒸镀提升生产效率和均匀性,但损失良率。3)电池生产端,增加了滚焊,并将极耳焊接改为超声焊接。当前复合铜箔综合成本高于5元/平,随设备效率及良率提升,25年理论成本有望降至3元以内,可有效提升电池能量密度、安全性等。 #目前处于工艺认
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宝明科技
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【民生电新】明冠新材:无氟背板加速导入,铝塑膜国产替代空间广
■明冠新材11月29日晚间发布公告称,公司定增募资已完成,募资总额16.75亿元,发行数量为3721.42万股,增发价格为45.02元/股。根据公告,本次向特定对象发行股票募集资金用于用于明冠锂膜公司年产2亿平米铝塑膜建设项目、嘉明薄膜公司年产1亿平米无氟背板建设项目及补充流动资金。此次募资有助于公司背板产能的进一步扩张,规模优势有望增强;此外,铝塑膜产能也将大幅扩张,公司有望深度受益于国产替代浪潮。 ■无氟背板加速导入,有望实现量利齐升。BO无氟背板系公司基于自主研制的M膜基础上开发,不使用氟
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【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转 消费复苏 新能源转型
家电预期低、估值低、仓位低,重视本轮地产预期反转、疫情防控放松、新能源转型带来的家电板块投资机会:1)地产融资纾困三箭齐发,招商地产组预计本轮”保交楼“政策落地拉动2023年竣工面积同比增幅15%,反转首推白电/大厨电龙头。家电龙头公司今年以来受疫情反复、外资流出和地产预期恶化影响股价大幅回调,我们预计随着地产融资纾困,四季度到明年将迎来家电公司估值和业绩戴维斯双击,三季报海尔智家(14X)/海信家电(12X)业绩分别增长20%和45%,格力电器(7X)/美的集团(10X)也有望在成本和价格剪刀
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2022.11.29国务院联防联控会议简记
1.部分地方感染人数不断增长,被防控的频率更高了? 目前简单化、层层加码、一刀切的现象严重。整治层层加码。 2.什么人群重症进展的风险更大? 三类:60岁以上的老人,80岁以上更是。基础性疾病。没有接种疫苗的人群。 3.接种疫苗的情况?介绍吸入式疫苗? 60岁以上全程86.42%,加强1.8亿,大概70%。 吸入式接入4.84万次剂次。【很少】 3.高风险7天居家隔离,居家隔离期间发生阳性,该如何处理。 2小时内转运到定点医院或方舱。 4.紫外线、红外线消毒效果,能否使用该设备? 紫外线是常用的
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浙商-今日卫健委发布会要点1129
1、加强老年人疫苗接种:加快提升80岁以上人群接种率,继续提高60-79岁人群接种率,加强针间隔缩短为3个月。 2、持续整治层层加码:封控管理要快封快解、应解尽解,对群众的合理诉求及时回应和解决。 3、核酸自采:居民自采核酸是一种新的探索,要注意自采核酸的规范性、有效性和安全性,要制定完善的实施方案,同时做好组织实施,加强技术指导。 观点:在经历了2周优化措施20条的预期/执行混乱后,市场逐渐形成共识——放松趋势明确,同时,股价经过2周调整也到了相对低位,我们认为,新一轮“放松预期”主导的上涨窗
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银行价值重估的空间
前期推送中我们喊地产信用底已过,银行价值重估会来,近期银行涨幅明显,市场开始关心银行估值能回升到多少,几个视角供参考: 【历史中枢视角】过去5年银行板块PB中枢0.8,PE中枢6.5,目前板块PB0.5,PE4.4,如果回到过去五年中枢,大概修复空间在50%。 【长期回报视角】目前上市银行平均ROE约11%,如果长期必要回报率要求12%,对应PB应该0.9。但是市场担心ROE会下行,按照6-7%名义GDP增速和银行利润增速,25%-30%分红,均衡ROE约9.5%,对应合理PB为0.8。修复空间
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【国金医药】新冠跟踪:联防联控印发加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案
]11月29日,国务院联防联控机制发布《加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案》,要求各地坚持以60岁以上老年人为重点,进一步压实属地责任,加大组织和社会动员力度,努力提升新冠病毒疫苗接种率。60岁以上人群疫苗第一剂接种率已超过90%,但还需要继续做好60-79岁,特别是80岁以上人群全程接种和加强免疫工作。 [玫瑰]总体要求:坚持“应接尽接”原则;坚持政府牵头,部门联动,落实属地管理责任;坚持精准摸底,精细管理;坚持优化服务,提供便利;坚持多措并举,强化动员;坚持加强监督,推动落实。加快提升80岁
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【华创交运】强调观点:重视疫后复苏链条—>出行链 快递物流
其一、出行链经典困境反转的重要投资机遇 其二、经济复苏、消费回暖下推动快递物流业绩释放。 1、出行链: 昨日逆势上涨,今日跟随上行,市场归因于预期变化。但我们认为航空股行情核心要把握每一轮驱动的本质,此前我们报告指出本轮深度困境反转经典投资框架下,航空核心是未来供需逆转后的价格弹性,并且我们预计可能呈现“高度更高、持续更久”两大特征。 短期情绪变化快,如果难以捕捉,不妨耐心持有。 核心推荐: 航空大周期看好中国国航,强推民营三航企、华夏 吉祥 春秋。 机场继续推荐上海 白云,近期尤其看好海南机场
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新能源今日热点汇总:供参考
1.【比亚迪1.66亿收购西沃客车】据报道,西安公共资源交易中心近日发布成交公示显示,比亚迪汽车成功受让西安高科集团持有的西安西沃客车有限公司(下称“西沃客车”)100%股权。成交价格为1.66亿元,成交公示期至11月29日。 比亚迪早已开始在西安布局整车生产,并形成了包括电机、动力电池工厂等相对较为完整的产业链布局。 2014年,比亚迪西安工厂投产,年产能达30万辆;2018年,年产30万辆的新能源汽车二期项目启动;今年9月15日,位于周至县的比亚迪西安三期工厂正式启动总装仪式,三期建设完成后
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【民生金属】锂行业更新:江西环保检查致锂盐生产线停产,锂价难言拐点
#事件:江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,生态环境部门正在上下游开展调查工作,永兴新能源为配合环保调查,对碳酸锂冶炼生产线予以临时停产。 #应对方案:永兴新能源制定了碳酸锂冶炼生产线临时停产期间工作方案,利用临时停产的时间进行设备检修等工作,以保证恢复生产时能充分高效地满足各项生产要求,争取把 影响和损失降到最低。永兴新能源除碳酸锂冶炼生产线以外的其他业务生产运营正常。 #分析与判断:(1)本次停产主要涉及冶炼产能,不涉及采矿及选矿产能;同时据我们了解,目前为配合溯源调查,包括宜丰、
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【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量×49%×2的多晶硅料交易量为基础目标,预计约合20万吨/年,可支撑组件出货或达80GW以
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【安信食饮】五芳斋更新推荐20221129
公司有望营收两位数增长目标,利润率有提升空间。疫情影响具有不确定性,近两年利润率低主要是餐饮受疫情影响大拖累,粽子超过平均利润率,月饼利润率高。 [玫瑰]粽子:市场占有率在25%,电商占比40%,线下核心市场超过50%。依托粽子公司已经构建了较强的产品力(500多种口味)、渠道力(30多个分公司和几百个经销商)、品牌传播能力。市场仍未饱和,再提升集中度投入产出比不高。 [玫瑰]月饼:2022年受疫情影响,行业整体下滑,但公司的月饼实现了逆势增长,主要系公司今年产品改善较大。 [玫瑰]关于疫情:目
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老窖专家交流要点1128
开门红:已经开始启动,计划12月下旬开门红打款结束,截至2022年11月28日,经销商打款率达到60%。开门红回款预计占全年45%,春节前不低于40%,春节后5%左右,不超过10%。 库存:基本在30天左右,四川区域库存最多是35天,最少的库存只有24天。中秋到国庆后四川经销商最高的库存在45-50天,最低的在37、38天。 批价:由于春节要大量出货,国窖批价或将创新低,四川目前批价910、920,下跌不会跌过30元。 产品:低度产品和1952的价格基本上重叠,春节经销商回款之后,低度可能会提价
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【反转还未结束,增配价值】信达策略
核心观点:部分投资者担心指数二次探底,我们认为,利空的逻辑局限在当季,利多的变化大多是年度逻辑,当下依然可以积极乐观,指数可能能涨到明年初。之前是成长股强,随后价值股将会接力上涨。 1、部分投资者担心指数二次探底,主要原因有: (1)疫情防控政策变化,初期反而会比较复杂,可能影响1个季度内的数据; (2)2012年和2018年,10-11月指数反弹后,都出现了二次探底才企稳; (3)成长(计算机医药)走弱,金融地产建筑比较强,这一情况今年1月、3月底-4月中、8月下旬-9月初,均出现过,随后都是
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【财通汽车】新能源车企年底冲量,各企业策略分化明显:盈利能力差异和产品力强弱决定策略选择
邻近年底,新能源车企采取冲量措施: 我们总结部分车企年底冲量的策略,主要有以下结论:1)产品盈利能力的差异或导致车企选择不同的冲量策略,盈利能力较强的公司,或能更好应对终端价格变化;2)产品力强弱或决定车企成本传导能力,产品力较强的公司可通过提价的方式部分传导成本上涨和补贴下行带来的价格压力;3)“保价”或成为短期内新能源车企的首选策略。 [太阳]特斯拉选择官降加促销: 10月24日,特斯拉宣布对其在售Model Y和Model 3全系车型降价,不同版本降价幅度不同,降幅在1.4万至3.7万元不
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【东吴电新】PET深度:蓄势待发,多方参与,产业化元年将临
#复合铜箔以PET 两步法为主、量产难点在于降本及工艺。1)材料端,PET抗拉强度更大、工艺简单成为主流选择;PP电池端性能好更受电池厂青睐,预计工艺成熟后上量。2)制作端,一步法产品性能优异、良率高,但尚处于实验室攻关阶段;两步法成熟度高,为目前主流;三步法增加真空蒸镀提升生产效率和均匀性,但损失良率。3)电池生产端,增加了滚焊,并将极耳焊接改为超声焊接。当前复合铜箔综合成本高于5元/平,随设备效率及良率提升,25年理论成本有望降至3元以内,可有效提升电池能量密度、安全性等。 #目前处于工艺认
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为国接盘的公社达人
2022-11-29 20:51:24
【民生电新】明冠新材:无氟背板加速导入,铝塑膜国产替代空间广
■明冠新材11月29日晚间发布公告称,公司定增募资已完成,募资总额16.75亿元,发行数量为3721.42万股,增发价格为45.02元/股。根据公告,本次向特定对象发行股票募集资金用于用于明冠锂膜公司年产2亿平米铝塑膜建设项目、嘉明薄膜公司年产1亿平米无氟背板建设项目及补充流动资金。此次募资有助于公司背板产能的进一步扩张,规模优势有望增强;此外,铝塑膜产能也将大幅扩张,公司有望深度受益于国产替代浪潮。 ■无氟背板加速导入,有望实现量利齐升。BO无氟背板系公司基于自主研制的M膜基础上开发,不使用氟
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2022-11-29 18:04:34
【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转 消费复苏 新能源转型
家电预期低、估值低、仓位低,重视本轮地产预期反转、疫情防控放松、新能源转型带来的家电板块投资机会:1)地产融资纾困三箭齐发,招商地产组预计本轮”保交楼“政策落地拉动2023年竣工面积同比增幅15%,反转首推白电/大厨电龙头。家电龙头公司今年以来受疫情反复、外资流出和地产预期恶化影响股价大幅回调,我们预计随着地产融资纾困,四季度到明年将迎来家电公司估值和业绩戴维斯双击,三季报海尔智家(14X)/海信家电(12X)业绩分别增长20%和45%,格力电器(7X)/美的集团(10X)也有望在成本和价格剪刀
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三花智控
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2022-11-29 18:04:06
2022.11.29国务院联防联控会议简记
1.部分地方感染人数不断增长,被防控的频率更高了? 目前简单化、层层加码、一刀切的现象严重。整治层层加码。 2.什么人群重症进展的风险更大? 三类:60岁以上的老人,80岁以上更是。基础性疾病。没有接种疫苗的人群。 3.接种疫苗的情况?介绍吸入式疫苗? 60岁以上全程86.42%,加强1.8亿,大概70%。 吸入式接入4.84万次剂次。【很少】 3.高风险7天居家隔离,居家隔离期间发生阳性,该如何处理。 2小时内转运到定点医院或方舱。 4.紫外线、红外线消毒效果,能否使用该设备? 紫外线是常用的
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2022-11-29 18:03:44
浙商-今日卫健委发布会要点1129
1、加强老年人疫苗接种:加快提升80岁以上人群接种率,继续提高60-79岁人群接种率,加强针间隔缩短为3个月。 2、持续整治层层加码:封控管理要快封快解、应解尽解,对群众的合理诉求及时回应和解决。 3、核酸自采:居民自采核酸是一种新的探索,要注意自采核酸的规范性、有效性和安全性,要制定完善的实施方案,同时做好组织实施,加强技术指导。 观点:在经历了2周优化措施20条的预期/执行混乱后,市场逐渐形成共识——放松趋势明确,同时,股价经过2周调整也到了相对低位,我们认为,新一轮“放松预期”主导的上涨窗
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2022-11-29 18:03:19
银行价值重估的空间
前期推送中我们喊地产信用底已过,银行价值重估会来,近期银行涨幅明显,市场开始关心银行估值能回升到多少,几个视角供参考: 【历史中枢视角】过去5年银行板块PB中枢0.8,PE中枢6.5,目前板块PB0.5,PE4.4,如果回到过去五年中枢,大概修复空间在50%。 【长期回报视角】目前上市银行平均ROE约11%,如果长期必要回报率要求12%,对应PB应该0.9。但是市场担心ROE会下行,按照6-7%名义GDP增速和银行利润增速,25%-30%分红,均衡ROE约9.5%,对应合理PB为0.8。修复空间
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2022-11-29 18:02:56
【国金医药】新冠跟踪:联防联控印发加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案
]11月29日,国务院联防联控机制发布《加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案》,要求各地坚持以60岁以上老年人为重点,进一步压实属地责任,加大组织和社会动员力度,努力提升新冠病毒疫苗接种率。60岁以上人群疫苗第一剂接种率已超过90%,但还需要继续做好60-79岁,特别是80岁以上人群全程接种和加强免疫工作。 [玫瑰]总体要求:坚持“应接尽接”原则;坚持政府牵头,部门联动,落实属地管理责任;坚持精准摸底,精细管理;坚持优化服务,提供便利;坚持多措并举,强化动员;坚持加强监督,推动落实。加快提升80岁
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康希诺
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2022-11-29 18:02:23
【华创交运】强调观点:重视疫后复苏链条—>出行链 快递物流
其一、出行链经典困境反转的重要投资机遇 其二、经济复苏、消费回暖下推动快递物流业绩释放。 1、出行链: 昨日逆势上涨,今日跟随上行,市场归因于预期变化。但我们认为航空股行情核心要把握每一轮驱动的本质,此前我们报告指出本轮深度困境反转经典投资框架下,航空核心是未来供需逆转后的价格弹性,并且我们预计可能呈现“高度更高、持续更久”两大特征。 短期情绪变化快,如果难以捕捉,不妨耐心持有。 核心推荐: 航空大周期看好中国国航,强推民营三航企、华夏 吉祥 春秋。 机场继续推荐上海 白云,近期尤其看好海南机场
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2022-11-29 18:02:06
新能源今日热点汇总:供参考
1.【比亚迪1.66亿收购西沃客车】据报道,西安公共资源交易中心近日发布成交公示显示,比亚迪汽车成功受让西安高科集团持有的西安西沃客车有限公司(下称“西沃客车”)100%股权。成交价格为1.66亿元,成交公示期至11月29日。 比亚迪早已开始在西安布局整车生产,并形成了包括电机、动力电池工厂等相对较为完整的产业链布局。 2014年,比亚迪西安工厂投产,年产能达30万辆;2018年,年产30万辆的新能源汽车二期项目启动;今年9月15日,位于周至县的比亚迪西安三期工厂正式启动总装仪式,三期建设完成后
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比亚迪
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2022-11-29 18:01:43
【民生金属】锂行业更新:江西环保检查致锂盐生产线停产,锂价难言拐点
#事件:江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,生态环境部门正在上下游开展调查工作,永兴新能源为配合环保调查,对碳酸锂冶炼生产线予以临时停产。 #应对方案:永兴新能源制定了碳酸锂冶炼生产线临时停产期间工作方案,利用临时停产的时间进行设备检修等工作,以保证恢复生产时能充分高效地满足各项生产要求,争取把 影响和损失降到最低。永兴新能源除碳酸锂冶炼生产线以外的其他业务生产运营正常。 #分析与判断:(1)本次停产主要涉及冶炼产能,不涉及采矿及选矿产能;同时据我们了解,目前为配合溯源调查,包括宜丰、
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永兴材料
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2022-11-29 14:19:52
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量×49%×2的多晶硅料交易量为基础目标,预计约合20万吨/年,可支撑组件出货或达80GW以
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通威股份
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2022-11-29 11:50:53
【安信食饮】五芳斋更新推荐20221129
公司有望营收两位数增长目标,利润率有提升空间。疫情影响具有不确定性,近两年利润率低主要是餐饮受疫情影响大拖累,粽子超过平均利润率,月饼利润率高。 [玫瑰]粽子:市场占有率在25%,电商占比40%,线下核心市场超过50%。依托粽子公司已经构建了较强的产品力(500多种口味)、渠道力(30多个分公司和几百个经销商)、品牌传播能力。市场仍未饱和,再提升集中度投入产出比不高。 [玫瑰]月饼:2022年受疫情影响,行业整体下滑,但公司的月饼实现了逆势增长,主要系公司今年产品改善较大。 [玫瑰]关于疫情:目
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五芳斋
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2022-11-29 11:50:35
老窖专家交流要点1128
开门红:已经开始启动,计划12月下旬开门红打款结束,截至2022年11月28日,经销商打款率达到60%。开门红回款预计占全年45%,春节前不低于40%,春节后5%左右,不超过10%。 库存:基本在30天左右,四川区域库存最多是35天,最少的库存只有24天。中秋到国庆后四川经销商最高的库存在45-50天,最低的在37、38天。 批价:由于春节要大量出货,国窖批价或将创新低,四川目前批价910、920,下跌不会跌过30元。 产品:低度产品和1952的价格基本上重叠,春节经销商回款之后,低度可能会提价
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泸州老窖
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2022-11-29 11:50:04
【反转还未结束,增配价值】信达策略
核心观点:部分投资者担心指数二次探底,我们认为,利空的逻辑局限在当季,利多的变化大多是年度逻辑,当下依然可以积极乐观,指数可能能涨到明年初。之前是成长股强,随后价值股将会接力上涨。 1、部分投资者担心指数二次探底,主要原因有: (1)疫情防控政策变化,初期反而会比较复杂,可能影响1个季度内的数据; (2)2012年和2018年,10-11月指数反弹后,都出现了二次探底才企稳; (3)成长(计算机医药)走弱,金融地产建筑比较强,这一情况今年1月、3月底-4月中、8月下旬-9月初,均出现过,随后都是
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万科A
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2022-11-29 11:49:40
【财通汽车】新能源车企年底冲量,各企业策略分化明显:盈利能力差异和产品力强弱决定策略选择
邻近年底,新能源车企采取冲量措施: 我们总结部分车企年底冲量的策略,主要有以下结论:1)产品盈利能力的差异或导致车企选择不同的冲量策略,盈利能力较强的公司,或能更好应对终端价格变化;2)产品力强弱或决定车企成本传导能力,产品力较强的公司可通过提价的方式部分传导成本上涨和补贴下行带来的价格压力;3)“保价”或成为短期内新能源车企的首选策略。 [太阳]特斯拉选择官降加促销: 10月24日,特斯拉宣布对其在售Model Y和Model 3全系车型降价,不同版本降价幅度不同,降幅在1.4万至3.7万元不
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比亚迪
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【东吴电新】PET深度:蓄势待发,多方参与,产业化元年将临
#复合铜箔以PET 两步法为主、量产难点在于降本及工艺。1)材料端,PET抗拉强度更大、工艺简单成为主流选择;PP电池端性能好更受电池厂青睐,预计工艺成熟后上量。2)制作端,一步法产品性能优异、良率高,但尚处于实验室攻关阶段;两步法成熟度高,为目前主流;三步法增加真空蒸镀提升生产效率和均匀性,但损失良率。3)电池生产端,增加了滚焊,并将极耳焊接改为超声焊接。当前复合铜箔综合成本高于5元/平,随设备效率及良率提升,25年理论成本有望降至3元以内,可有效提升电池能量密度、安全性等。 #目前处于工艺认
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【民生电新】明冠新材:无氟背板加速导入,铝塑膜国产替代空间广
■明冠新材11月29日晚间发布公告称,公司定增募资已完成,募资总额16.75亿元,发行数量为3721.42万股,增发价格为45.02元/股。根据公告,本次向特定对象发行股票募集资金用于用于明冠锂膜公司年产2亿平米铝塑膜建设项目、嘉明薄膜公司年产1亿平米无氟背板建设项目及补充流动资金。此次募资有助于公司背板产能的进一步扩张,规模优势有望增强;此外,铝塑膜产能也将大幅扩张,公司有望深度受益于国产替代浪潮。 ■无氟背板加速导入,有望实现量利齐升。BO无氟背板系公司基于自主研制的M膜基础上开发,不使用氟
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【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转 消费复苏 新能源转型
家电预期低、估值低、仓位低,重视本轮地产预期反转、疫情防控放松、新能源转型带来的家电板块投资机会:1)地产融资纾困三箭齐发,招商地产组预计本轮”保交楼“政策落地拉动2023年竣工面积同比增幅15%,反转首推白电/大厨电龙头。家电龙头公司今年以来受疫情反复、外资流出和地产预期恶化影响股价大幅回调,我们预计随着地产融资纾困,四季度到明年将迎来家电公司估值和业绩戴维斯双击,三季报海尔智家(14X)/海信家电(12X)业绩分别增长20%和45%,格力电器(7X)/美的集团(10X)也有望在成本和价格剪刀
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2022.11.29国务院联防联控会议简记
1.部分地方感染人数不断增长,被防控的频率更高了? 目前简单化、层层加码、一刀切的现象严重。整治层层加码。 2.什么人群重症进展的风险更大? 三类:60岁以上的老人,80岁以上更是。基础性疾病。没有接种疫苗的人群。 3.接种疫苗的情况?介绍吸入式疫苗? 60岁以上全程86.42%,加强1.8亿,大概70%。 吸入式接入4.84万次剂次。【很少】 3.高风险7天居家隔离,居家隔离期间发生阳性,该如何处理。 2小时内转运到定点医院或方舱。 4.紫外线、红外线消毒效果,能否使用该设备? 紫外线是常用的
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1、加强老年人疫苗接种:加快提升80岁以上人群接种率,继续提高60-79岁人群接种率,加强针间隔缩短为3个月。 2、持续整治层层加码:封控管理要快封快解、应解尽解,对群众的合理诉求及时回应和解决。 3、核酸自采:居民自采核酸是一种新的探索,要注意自采核酸的规范性、有效性和安全性,要制定完善的实施方案,同时做好组织实施,加强技术指导。 观点:在经历了2周优化措施20条的预期/执行混乱后,市场逐渐形成共识——放松趋势明确,同时,股价经过2周调整也到了相对低位,我们认为,新一轮“放松预期”主导的上涨窗
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银行价值重估的空间
前期推送中我们喊地产信用底已过,银行价值重估会来,近期银行涨幅明显,市场开始关心银行估值能回升到多少,几个视角供参考: 【历史中枢视角】过去5年银行板块PB中枢0.8,PE中枢6.5,目前板块PB0.5,PE4.4,如果回到过去五年中枢,大概修复空间在50%。 【长期回报视角】目前上市银行平均ROE约11%,如果长期必要回报率要求12%,对应PB应该0.9。但是市场担心ROE会下行,按照6-7%名义GDP增速和银行利润增速,25%-30%分红,均衡ROE约9.5%,对应合理PB为0.8。修复空间
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]11月29日,国务院联防联控机制发布《加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案》,要求各地坚持以60岁以上老年人为重点,进一步压实属地责任,加大组织和社会动员力度,努力提升新冠病毒疫苗接种率。60岁以上人群疫苗第一剂接种率已超过90%,但还需要继续做好60-79岁,特别是80岁以上人群全程接种和加强免疫工作。 [玫瑰]总体要求:坚持“应接尽接”原则;坚持政府牵头,部门联动,落实属地管理责任;坚持精准摸底,精细管理;坚持优化服务,提供便利;坚持多措并举,强化动员;坚持加强监督,推动落实。加快提升80岁
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【华创交运】强调观点:重视疫后复苏链条—>出行链 快递物流
其一、出行链经典困境反转的重要投资机遇 其二、经济复苏、消费回暖下推动快递物流业绩释放。 1、出行链: 昨日逆势上涨,今日跟随上行,市场归因于预期变化。但我们认为航空股行情核心要把握每一轮驱动的本质,此前我们报告指出本轮深度困境反转经典投资框架下,航空核心是未来供需逆转后的价格弹性,并且我们预计可能呈现“高度更高、持续更久”两大特征。 短期情绪变化快,如果难以捕捉,不妨耐心持有。 核心推荐: 航空大周期看好中国国航,强推民营三航企、华夏 吉祥 春秋。 机场继续推荐上海 白云,近期尤其看好海南机场
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新能源今日热点汇总:供参考
1.【比亚迪1.66亿收购西沃客车】据报道,西安公共资源交易中心近日发布成交公示显示,比亚迪汽车成功受让西安高科集团持有的西安西沃客车有限公司(下称“西沃客车”)100%股权。成交价格为1.66亿元,成交公示期至11月29日。 比亚迪早已开始在西安布局整车生产,并形成了包括电机、动力电池工厂等相对较为完整的产业链布局。 2014年,比亚迪西安工厂投产,年产能达30万辆;2018年,年产30万辆的新能源汽车二期项目启动;今年9月15日,位于周至县的比亚迪西安三期工厂正式启动总装仪式,三期建设完成后
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【民生金属】锂行业更新:江西环保检查致锂盐生产线停产,锂价难言拐点
#事件:江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,生态环境部门正在上下游开展调查工作,永兴新能源为配合环保调查,对碳酸锂冶炼生产线予以临时停产。 #应对方案:永兴新能源制定了碳酸锂冶炼生产线临时停产期间工作方案,利用临时停产的时间进行设备检修等工作,以保证恢复生产时能充分高效地满足各项生产要求,争取把 影响和损失降到最低。永兴新能源除碳酸锂冶炼生产线以外的其他业务生产运营正常。 #分析与判断:(1)本次停产主要涉及冶炼产能,不涉及采矿及选矿产能;同时据我们了解,目前为配合溯源调查,包括宜丰、
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【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量×49%×2的多晶硅料交易量为基础目标,预计约合20万吨/年,可支撑组件出货或达80GW以
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【安信食饮】五芳斋更新推荐20221129
公司有望营收两位数增长目标,利润率有提升空间。疫情影响具有不确定性,近两年利润率低主要是餐饮受疫情影响大拖累,粽子超过平均利润率,月饼利润率高。 [玫瑰]粽子:市场占有率在25%,电商占比40%,线下核心市场超过50%。依托粽子公司已经构建了较强的产品力(500多种口味)、渠道力(30多个分公司和几百个经销商)、品牌传播能力。市场仍未饱和,再提升集中度投入产出比不高。 [玫瑰]月饼:2022年受疫情影响,行业整体下滑,但公司的月饼实现了逆势增长,主要系公司今年产品改善较大。 [玫瑰]关于疫情:目
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开门红:已经开始启动,计划12月下旬开门红打款结束,截至2022年11月28日,经销商打款率达到60%。开门红回款预计占全年45%,春节前不低于40%,春节后5%左右,不超过10%。 库存:基本在30天左右,四川区域库存最多是35天,最少的库存只有24天。中秋到国庆后四川经销商最高的库存在45-50天,最低的在37、38天。 批价:由于春节要大量出货,国窖批价或将创新低,四川目前批价910、920,下跌不会跌过30元。 产品:低度产品和1952的价格基本上重叠,春节经销商回款之后,低度可能会提价
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核心观点:部分投资者担心指数二次探底,我们认为,利空的逻辑局限在当季,利多的变化大多是年度逻辑,当下依然可以积极乐观,指数可能能涨到明年初。之前是成长股强,随后价值股将会接力上涨。 1、部分投资者担心指数二次探底,主要原因有: (1)疫情防控政策变化,初期反而会比较复杂,可能影响1个季度内的数据; (2)2012年和2018年,10-11月指数反弹后,都出现了二次探底才企稳; (3)成长(计算机医药)走弱,金融地产建筑比较强,这一情况今年1月、3月底-4月中、8月下旬-9月初,均出现过,随后都是
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【财通汽车】新能源车企年底冲量,各企业策略分化明显:盈利能力差异和产品力强弱决定策略选择
邻近年底,新能源车企采取冲量措施: 我们总结部分车企年底冲量的策略,主要有以下结论:1)产品盈利能力的差异或导致车企选择不同的冲量策略,盈利能力较强的公司,或能更好应对终端价格变化;2)产品力强弱或决定车企成本传导能力,产品力较强的公司可通过提价的方式部分传导成本上涨和补贴下行带来的价格压力;3)“保价”或成为短期内新能源车企的首选策略。 [太阳]特斯拉选择官降加促销: 10月24日,特斯拉宣布对其在售Model Y和Model 3全系车型降价,不同版本降价幅度不同,降幅在1.4万至3.7万元不
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【东吴电新】PET深度:蓄势待发,多方参与,产业化元年将临
#复合铜箔以PET 两步法为主、量产难点在于降本及工艺。1)材料端,PET抗拉强度更大、工艺简单成为主流选择;PP电池端性能好更受电池厂青睐,预计工艺成熟后上量。2)制作端,一步法产品性能优异、良率高,但尚处于实验室攻关阶段;两步法成熟度高,为目前主流;三步法增加真空蒸镀提升生产效率和均匀性,但损失良率。3)电池生产端,增加了滚焊,并将极耳焊接改为超声焊接。当前复合铜箔综合成本高于5元/平,随设备效率及良率提升,25年理论成本有望降至3元以内,可有效提升电池能量密度、安全性等。 #目前处于工艺认
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宝明科技
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2022-11-29 20:51:24
【民生电新】明冠新材:无氟背板加速导入,铝塑膜国产替代空间广
■明冠新材11月29日晚间发布公告称,公司定增募资已完成,募资总额16.75亿元,发行数量为3721.42万股,增发价格为45.02元/股。根据公告,本次向特定对象发行股票募集资金用于用于明冠锂膜公司年产2亿平米铝塑膜建设项目、嘉明薄膜公司年产1亿平米无氟背板建设项目及补充流动资金。此次募资有助于公司背板产能的进一步扩张,规模优势有望增强;此外,铝塑膜产能也将大幅扩张,公司有望深度受益于国产替代浪潮。 ■无氟背板加速导入,有望实现量利齐升。BO无氟背板系公司基于自主研制的M膜基础上开发,不使用氟
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明冠新材
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2022-11-29 18:04:34
【招商家电】2023年度策略:三箭齐发,地产反转 消费复苏 新能源转型
家电预期低、估值低、仓位低,重视本轮地产预期反转、疫情防控放松、新能源转型带来的家电板块投资机会:1)地产融资纾困三箭齐发,招商地产组预计本轮”保交楼“政策落地拉动2023年竣工面积同比增幅15%,反转首推白电/大厨电龙头。家电龙头公司今年以来受疫情反复、外资流出和地产预期恶化影响股价大幅回调,我们预计随着地产融资纾困,四季度到明年将迎来家电公司估值和业绩戴维斯双击,三季报海尔智家(14X)/海信家电(12X)业绩分别增长20%和45%,格力电器(7X)/美的集团(10X)也有望在成本和价格剪刀
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三花智控
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2022-11-29 18:04:06
2022.11.29国务院联防联控会议简记
1.部分地方感染人数不断增长,被防控的频率更高了? 目前简单化、层层加码、一刀切的现象严重。整治层层加码。 2.什么人群重症进展的风险更大? 三类:60岁以上的老人,80岁以上更是。基础性疾病。没有接种疫苗的人群。 3.接种疫苗的情况?介绍吸入式疫苗? 60岁以上全程86.42%,加强1.8亿,大概70%。 吸入式接入4.84万次剂次。【很少】 3.高风险7天居家隔离,居家隔离期间发生阳性,该如何处理。 2小时内转运到定点医院或方舱。 4.紫外线、红外线消毒效果,能否使用该设备? 紫外线是常用的
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2022-11-29 18:03:44
浙商-今日卫健委发布会要点1129
1、加强老年人疫苗接种:加快提升80岁以上人群接种率,继续提高60-79岁人群接种率,加强针间隔缩短为3个月。 2、持续整治层层加码:封控管理要快封快解、应解尽解,对群众的合理诉求及时回应和解决。 3、核酸自采:居民自采核酸是一种新的探索,要注意自采核酸的规范性、有效性和安全性,要制定完善的实施方案,同时做好组织实施,加强技术指导。 观点:在经历了2周优化措施20条的预期/执行混乱后,市场逐渐形成共识——放松趋势明确,同时,股价经过2周调整也到了相对低位,我们认为,新一轮“放松预期”主导的上涨窗
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宁德时代
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2022-11-29 18:03:19
银行价值重估的空间
前期推送中我们喊地产信用底已过,银行价值重估会来,近期银行涨幅明显,市场开始关心银行估值能回升到多少,几个视角供参考: 【历史中枢视角】过去5年银行板块PB中枢0.8,PE中枢6.5,目前板块PB0.5,PE4.4,如果回到过去五年中枢,大概修复空间在50%。 【长期回报视角】目前上市银行平均ROE约11%,如果长期必要回报率要求12%,对应PB应该0.9。但是市场担心ROE会下行,按照6-7%名义GDP增速和银行利润增速,25%-30%分红,均衡ROE约9.5%,对应合理PB为0.8。修复空间
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招商银行
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2022-11-29 18:02:56
【国金医药】新冠跟踪:联防联控印发加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案
]11月29日,国务院联防联控机制发布《加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案》,要求各地坚持以60岁以上老年人为重点,进一步压实属地责任,加大组织和社会动员力度,努力提升新冠病毒疫苗接种率。60岁以上人群疫苗第一剂接种率已超过90%,但还需要继续做好60-79岁,特别是80岁以上人群全程接种和加强免疫工作。 [玫瑰]总体要求:坚持“应接尽接”原则;坚持政府牵头,部门联动,落实属地管理责任;坚持精准摸底,精细管理;坚持优化服务,提供便利;坚持多措并举,强化动员;坚持加强监督,推动落实。加快提升80岁
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康希诺
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2022-11-29 18:02:23
【华创交运】强调观点:重视疫后复苏链条—>出行链 快递物流
其一、出行链经典困境反转的重要投资机遇 其二、经济复苏、消费回暖下推动快递物流业绩释放。 1、出行链: 昨日逆势上涨,今日跟随上行,市场归因于预期变化。但我们认为航空股行情核心要把握每一轮驱动的本质,此前我们报告指出本轮深度困境反转经典投资框架下,航空核心是未来供需逆转后的价格弹性,并且我们预计可能呈现“高度更高、持续更久”两大特征。 短期情绪变化快,如果难以捕捉,不妨耐心持有。 核心推荐: 航空大周期看好中国国航,强推民营三航企、华夏 吉祥 春秋。 机场继续推荐上海 白云,近期尤其看好海南机场
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2022-11-29 18:02:06
新能源今日热点汇总:供参考
1.【比亚迪1.66亿收购西沃客车】据报道,西安公共资源交易中心近日发布成交公示显示,比亚迪汽车成功受让西安高科集团持有的西安西沃客车有限公司(下称“西沃客车”)100%股权。成交价格为1.66亿元,成交公示期至11月29日。 比亚迪早已开始在西安布局整车生产,并形成了包括电机、动力电池工厂等相对较为完整的产业链布局。 2014年,比亚迪西安工厂投产,年产能达30万辆;2018年,年产30万辆的新能源汽车二期项目启动;今年9月15日,位于周至县的比亚迪西安三期工厂正式启动总装仪式,三期建设完成后
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2022-11-29 18:01:43
【民生金属】锂行业更新:江西环保检查致锂盐生产线停产,锂价难言拐点
#事件:江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常,生态环境部门正在上下游开展调查工作,永兴新能源为配合环保调查,对碳酸锂冶炼生产线予以临时停产。 #应对方案:永兴新能源制定了碳酸锂冶炼生产线临时停产期间工作方案,利用临时停产的时间进行设备检修等工作,以保证恢复生产时能充分高效地满足各项生产要求,争取把 影响和损失降到最低。永兴新能源除碳酸锂冶炼生产线以外的其他业务生产运营正常。 #分析与判断:(1)本次停产主要涉及冶炼产能,不涉及采矿及选矿产能;同时据我们了解,目前为配合溯源调查,包括宜丰、
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永兴材料
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2022-11-29 14:19:52
【长江电新】通威隆基合作再加深,行业龙头地位稳固
事件:通威公告,与隆基双方拟对云南通威二期项目公司实施同比例现金增资,永祥股份出资20.4亿元,持股51%,隆基绿能出资19.4亿元,持股49%,双方持股比例不变。 1、隆基、通威2017年来持续在项目投资、硅料销售等方面保持良好合作,本次共同增资是基于云南通威一期5万吨项目合作协议的进一步加深,云南通威二期规划产能20万吨,总投资额为140亿元,预计2024年内竣工投产。项目投产后,双方以二期项目实际产量×49%×2的多晶硅料交易量为基础目标,预计约合20万吨/年,可支撑组件出货或达80GW以
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通威股份
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2022-11-29 11:50:53
【安信食饮】五芳斋更新推荐20221129
公司有望营收两位数增长目标,利润率有提升空间。疫情影响具有不确定性,近两年利润率低主要是餐饮受疫情影响大拖累,粽子超过平均利润率,月饼利润率高。 [玫瑰]粽子:市场占有率在25%,电商占比40%,线下核心市场超过50%。依托粽子公司已经构建了较强的产品力(500多种口味)、渠道力(30多个分公司和几百个经销商)、品牌传播能力。市场仍未饱和,再提升集中度投入产出比不高。 [玫瑰]月饼:2022年受疫情影响,行业整体下滑,但公司的月饼实现了逆势增长,主要系公司今年产品改善较大。 [玫瑰]关于疫情:目
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五芳斋
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2022-11-29 11:50:35
老窖专家交流要点1128
开门红:已经开始启动,计划12月下旬开门红打款结束,截至2022年11月28日,经销商打款率达到60%。开门红回款预计占全年45%,春节前不低于40%,春节后5%左右,不超过10%。 库存:基本在30天左右,四川区域库存最多是35天,最少的库存只有24天。中秋到国庆后四川经销商最高的库存在45-50天,最低的在37、38天。 批价:由于春节要大量出货,国窖批价或将创新低,四川目前批价910、920,下跌不会跌过30元。 产品:低度产品和1952的价格基本上重叠,春节经销商回款之后,低度可能会提价
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泸州老窖
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2022-11-29 11:50:04
【反转还未结束,增配价值】信达策略
核心观点:部分投资者担心指数二次探底,我们认为,利空的逻辑局限在当季,利多的变化大多是年度逻辑,当下依然可以积极乐观,指数可能能涨到明年初。之前是成长股强,随后价值股将会接力上涨。 1、部分投资者担心指数二次探底,主要原因有: (1)疫情防控政策变化,初期反而会比较复杂,可能影响1个季度内的数据; (2)2012年和2018年,10-11月指数反弹后,都出现了二次探底才企稳; (3)成长(计算机医药)走弱,金融地产建筑比较强,这一情况今年1月、3月底-4月中、8月下旬-9月初,均出现过,随后都是
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万科A
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2022-11-29 11:49:40
【财通汽车】新能源车企年底冲量,各企业策略分化明显:盈利能力差异和产品力强弱决定策略选择
邻近年底,新能源车企采取冲量措施: 我们总结部分车企年底冲量的策略,主要有以下结论:1)产品盈利能力的差异或导致车企选择不同的冲量策略,盈利能力较强的公司,或能更好应对终端价格变化;2)产品力强弱或决定车企成本传导能力,产品力较强的公司可通过提价的方式部分传导成本上涨和补贴下行带来的价格压力;3)“保价”或成为短期内新能源车企的首选策略。 [太阳]特斯拉选择官降加促销: 10月24日,特斯拉宣布对其在售Model Y和Model 3全系车型降价,不同版本降价幅度不同,降幅在1.4万至3.7万元不
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2022-11-29 11:49:08
【东吴电新】PET深度:蓄势待发,多方参与,产业化元年将临
#复合铜箔以PET 两步法为主、量产难点在于降本及工艺。1)材料端,PET抗拉强度更大、工艺简单成为主流选择;PP电池端性能好更受电池厂青睐,预计工艺成熟后上量。2)制作端,一步法产品性能优异、良率高,但尚处于实验室攻关阶段;两步法成熟度高,为目前主流;三步法增加真空蒸镀提升生产效率和均匀性,但损失良率。3)电池生产端,增加了滚焊,并将极耳焊接改为超声焊接。当前复合铜箔综合成本高于5元/平,随设备效率及良率提升,25年理论成本有望降至3元以内,可有效提升电池能量密度、安全性等。 #目前处于工艺认
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