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打板不炸,逢板有肉,低吸不套,半路能板。
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白蓝小牛牛
追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-08 13:29:59
本阶段具备历史7轮牛市启动的三大催化要素
开源证券非银首席分析师高超认为,本阶段具备历史7轮牛市启动的三大催化要素,本轮券商股面临的宏观环境、政策催化、估值水平等可对标2012年和2019年两段行情。 第一,宏观环境处于触底回升阶段,2012年和2019年受欧债危机和中美贸易摩擦外部环境以及GDP增速放缓和房地产去杠杆趋势影响经济处于底部位置,但多轮降准降息下流动性充裕或边际宽裕,稳增长表态明确。2023上半年宏观经济弱复苏,7月PMI开始回升至49.3,3月和6月降准降息下上半年社融同比+9%超预期。 第二,行业政策均有明确催化,20
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中信证券
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-08 13:22:51
威迈斯
【天风电新】威迈斯更新(一):价格战、降本和800V-0806 ————————— 威迈斯近3年主业毛利率从28%下降至20%,市场认为其壁垒不高,竞争情况加剧。 这个认知没问题,但站在当前时间点要考虑的是: 1)价格战到哪个阶段了? 2)降本和800V的推行能否企稳盈利? 结论如下: 🌼ASP从2500元提升至2800-3000元 电压平台提升,采用碳化硅材料使得成本增加200-300元。电阻、熔断器等零部件需要升级,成本增加约50元。此外,由于800V是新产品,软件更新费用、研发费用等更高
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威迈斯
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白蓝小牛牛
追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-08 13:20:47
证券交易系统格局及变迁
国金计算机 💡中央政治局提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”之后,金融科技板块持续表现。 周末市场对券商经纪业务集中交易系统讨论度较高,我们回顾了集中交易系统的演进及当前市场格局,认为本轮交易架构向分布式升级的过程中,恒生电子、顶点软件大概率【均为】市占率提升的受益者。 💡券商集中交易系统历经4个阶段的变迁,当前在业务和信创的双重驱动之下,处于从集中式向分布式架构转型的过程之中。 我们不完全统计了市场上105家券商的集中交易系统选型,目前恒生电子市占率约为51%、金证股份占比29%、顶点软
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恒生电子
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-08 13:18:54
【船舶行业】新船造价指数创新高
浙商机械国防 邱世梁|王华君 【船舶行业】新船造价指数创新高,船舶央企持续受益“量价齐升” 短期波动不改长期上涨趋势,持续推荐!重点公司:中国船舶、中船防务、中国动力、中国海防、亚星锚链、中国重工。 🌟2023年上半年我国新接订单量同比增长68%,新接订单占全球73%市场份额 1、1-6月,全国造船完工量2113万载重吨,同比增长14%;新接订单量3767万载重吨,同比增长68%。手持订单量12377万载重吨,同比增长21%,比2022年底增长17.2%。 2、1-6月,我国造船完工量、新接订
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中国船舶
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 22:26:30
路德环境深度报告
【信达食品马铮团队】路德环境深度报告:无机固废处理商转型白酒糟发酵饲料生产,产能持续扩充,看40%空间! 【投资逻辑】 公司是高含水废弃物处理与资源化利用的科技创新型企业 公司主营业务包括白酒糟生物发酵饲料和淤泥固废处理。前期公司以河湖淤泥处理和工程泥浆处理服务为主,而近年来白酒糟生物发酵饲料业务增速迅猛,已成为公司增长的核心驱动力。公司实施新一轮股权激励,助推白酒糟生物发酵饲料业务快速增长。 核心看点:白酒糟变废为宝,产能有望持续扩充 我国下游饲料市场产量达3亿吨,上游鲜酒糟每年产生约2000
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路德环境
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白蓝小牛牛
追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 22:24:57
拓尔思重大事项点评
拓尔思重大事项点评:拟定增募资18.45亿元,提升拓天大模型能力【开源计算机】 1、拟发行股票募资18.45亿元,主要用于拓天大模型研发及应用产业化 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过18.45亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于拓天行业大模型研发及AIGC应用产业化项目。该项目拟基于公司的海量高质量行业数据、行业知识体系等知识型资产,在通用大模型的基础上构建拓天行业大模型,并实现AIGC在媒体、政务、金融等领域的产业化应用。 2、公司在AI 技术、工程经验和 AIGC 应用实践方面均有
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拓尔思
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 10:17:22
银星能源 :源网荷储形式发展绿电优势独具、空间巨大
【申万公用】#银星能源 :源网荷储形式发展绿电优势独具、空间巨大;以大代小弹性业内最强 ⭕中铝集团旗下唯一新能源上市平台,从偏居一隅到舞台中央。中铝从降成本、降碳排、保供应三个角度大举加大绿电自有项目获取和建设,打造源网荷储。公司按同业竞争承诺是集团唯一平台。按中铝用能体量,需要超过60gw光伏或者30gw风电才能满足用能需求。 ⭕未来两条腿走路: #宁夏本地老旧改造 公司在宁夏发展老旧风场改造,1.5gw几乎全部都可以扩容改造,实现装机和利润大幅提升; #大股东支持源网荷储 大股东2023起正
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银星能源
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 10:16:12
国金策略
【国金策略|张弛团队】“水牛”难现,成长依旧 7月末,我们认为人民币汇率贬值压力缓释,有利于增强A股基本面驱动,判断:8月将可能成为新一轮上涨行情的起点。 站在当下,我们对A股市场维持乐观,但是继续强调不宜冒进。原因有四:(1)国内经济尚未进入“被动去库”阶段,仍处于弱复苏状态;(2)“政策市”通常均为短期逻辑;(3)美国实质性衰退迹象虽然已经出现,但下行趋势尚未形成;(4)基于我们宏观至微观的流动性框架及模型判断,资金面虽在改善,甚至明显好于去年同期,但仍难摆脱全年“净流出”状态,意味着市场所
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工业富联
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 10:14:47
阿特斯:深耕光储,再续华章
【东吴电新】阿特斯深度:深耕光储,再续华章 #光储双龙头、回A再出发: 公司09年由母公司CSIQ分拆“组件与系统解决方案”设立,连续12年组件出货全球前5,21年储能规模化出货,是市场少有的光储双龙头,22年营收/归母475.4/21.6亿,同增70%/6065%,业绩重回正轨。未来N型渗透+储能放量,公司依托品牌渠道积淀稳步紧随行业变革,光储协同行至万里。 #光储平价将近空间广阔、N型东风释放迭代红利。 23年硅料、碳酸锂均大幅降价,叠加N型起量+提效,光储平价将近提振需求,预计23/25年
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阿特斯
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 10:13:05
贵州轮胎:赛道空间+资产回报+内生管理三重共振
贵州轮胎:赛道空间+资产回报+内生管理三重共振,还有一倍空间。 资产回报率跃迁。预计22-25年归母净利润为4.0、7.5、12、16亿元。公司盈利的大幅度提升来自于:1)越南工厂今年Q2一期满产,下半年二期,明年三期投产 2)国内大型非公路胎和巨胎项目投产。两个增量项目都是高ROE资产,有望显著抬高公司整体ROE。通过海外工厂来提高回报率是其他轮胎企业已经验证过的路径,胜率极高。 管理改善。公司2019年董事长换届+被选为国企改革双百试点单位后,1)做了两期股权激励 2)工厂完成搬迁+产线升级
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贵州轮胎
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 09:13:53
T+0的海外经验启示
T+0的海外经验启示【中泰非银】 1、主流市场普遍采用但伴随严格监管。T+0是国际上较为成熟的交易制度,美国、欧洲、日本、中国台湾等均允许回转交易,但并非完全不受限制,而是设置一定监管措施,以防止过度投机,并保护中小投资者。例如:美国市场依据账户金额和账户性质决定交易制度;日本仅允许每只股票当日“T+0”内回转交易一次且配合实行特殊涨跌停制度。 2、国内曾尝试但取消。为活跃市场,国内于1992年引入T+0制度,但当时市场条件并不成熟,T+0带来成交量增长的同时也带来了过度投机,1995年又重新启
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中信证券
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 09:13:18
预镀镍行业深度:受益圆柱电池市场高增,预镀镍0-1国产替代将至
✨ 预镀镍行业深度:受益圆柱电池市场高增,预镀镍0-1国产替代将至 | 国金汽车 报告要点: 🌟 25年全球预镀镍钢需求有望达近50万吨,市场近百亿。圆柱电池需求高增,预计23/25年特斯拉圆柱动力电池(含大、小圆柱)需求量分别为90/228GWh,同比+56%/+47%,推升预镀镍钢需求,大圆柱电池行业进入量产后预计进一步助推市场增长,叠加预镀镍工艺对后镀镍的替代趋势,我们预计23-25年全球预镀镍钢需求预计分别为21/31/47万吨,CAGR=45%,市场近百亿。 🌟 海外扩产谨慎,全球
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东方电热
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 09:11:24
宁德时代:再度印证的确定性和被低估的阿尔法
【长江电新】宁德时代推荐:再度印证的确定性和被低估的阿尔法 宁德时代在万亿中枢已盘整将近1年,相较于板块起落,公司的确定性是最坚实的支撑。但未来的阿尔法也成为目前的主要矛盾与分歧,因此我们着重探讨下宁德时代被低估的阿尔法: #美国IRA被过度关注丨但公司海外强阿尔法正是进行时。市场对宁德时代天花板的担忧,主要是美国IRA法案的潜在限制,经过将近1年的发酵,市场悲观预期充分。然而公司的海外份额在不断超预期,SNE口径1-5月公司海外市占率27.3%,与LGES基本持平;4、5月均超过30%,显著高
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宁德时代
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追涨杀跌的随手单受害者
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华虹半导体:特色工艺代工龙头,受益科创板上市催化
【国金电子】华虹半导体:特色工艺代工龙头,受益科创板上市催化 [庆祝]公司是全球领先的特色工艺晶圆代工企业, 0.35um-90nm的 8英寸,90nm-55nm的12英寸平台,围绕嵌入式/独立式非易失性存储器、功率分立器件、逻辑与射频、模拟与电源管理等特色工艺平台打造产品核心竞争力。公司在特色工艺领域差异化竞争,具有全球领先的深沟槽超级结 MOSFET 技术,功率器件/智能卡IC代工全球第一,MCU代工国内第一。23Q1晶圆代工市场公司全球占比约3%,全球排名第六。 [庆祝]公司产能利用率持续
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华虹半导体
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 08:43:04
安信策略观点
这是本周安信策略最新观察:近期各类型各部门政策会议和信号频出,市场非常关心当前市场是否会据此重演2014-2015年? 我们将今年二季度以来当前一揽子政策推出的情况与定价环境和2014-2015年进行对比,会发现: 在政策方面2014-2015年的政策发力方向倾向于强财政和宽货币刺激,体现为降低增值税率、普遍性降费、连续多次的降息和降准。当前我国采取的一揽子政策倾向于对消费内需的刺激和寻求自发性需求的修复,不倾向于强力刺激。同时,重要不同在于房地产政领域,当前楼市的潜在需求弱于2014-2015
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中信证券
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本阶段具备历史7轮牛市启动的三大催化要素
开源证券非银首席分析师高超认为,本阶段具备历史7轮牛市启动的三大催化要素,本轮券商股面临的宏观环境、政策催化、估值水平等可对标2012年和2019年两段行情。 第一,宏观环境处于触底回升阶段,2012年和2019年受欧债危机和中美贸易摩擦外部环境以及GDP增速放缓和房地产去杠杆趋势影响经济处于底部位置,但多轮降准降息下流动性充裕或边际宽裕,稳增长表态明确。2023上半年宏观经济弱复苏,7月PMI开始回升至49.3,3月和6月降准降息下上半年社融同比+9%超预期。 第二,行业政策均有明确催化,20
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威迈斯
【天风电新】威迈斯更新(一):价格战、降本和800V-0806 ————————— 威迈斯近3年主业毛利率从28%下降至20%,市场认为其壁垒不高,竞争情况加剧。 这个认知没问题,但站在当前时间点要考虑的是: 1)价格战到哪个阶段了? 2)降本和800V的推行能否企稳盈利? 结论如下: 🌼ASP从2500元提升至2800-3000元 电压平台提升,采用碳化硅材料使得成本增加200-300元。电阻、熔断器等零部件需要升级,成本增加约50元。此外,由于800V是新产品,软件更新费用、研发费用等更高
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证券交易系统格局及变迁
国金计算机 💡中央政治局提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”之后,金融科技板块持续表现。 周末市场对券商经纪业务集中交易系统讨论度较高,我们回顾了集中交易系统的演进及当前市场格局,认为本轮交易架构向分布式升级的过程中,恒生电子、顶点软件大概率【均为】市占率提升的受益者。 💡券商集中交易系统历经4个阶段的变迁,当前在业务和信创的双重驱动之下,处于从集中式向分布式架构转型的过程之中。 我们不完全统计了市场上105家券商的集中交易系统选型,目前恒生电子市占率约为51%、金证股份占比29%、顶点软
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【船舶行业】新船造价指数创新高
浙商机械国防 邱世梁|王华君 【船舶行业】新船造价指数创新高,船舶央企持续受益“量价齐升” 短期波动不改长期上涨趋势,持续推荐!重点公司:中国船舶、中船防务、中国动力、中国海防、亚星锚链、中国重工。 🌟2023年上半年我国新接订单量同比增长68%,新接订单占全球73%市场份额 1、1-6月,全国造船完工量2113万载重吨,同比增长14%;新接订单量3767万载重吨,同比增长68%。手持订单量12377万载重吨,同比增长21%,比2022年底增长17.2%。 2、1-6月,我国造船完工量、新接订
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路德环境深度报告
【信达食品马铮团队】路德环境深度报告:无机固废处理商转型白酒糟发酵饲料生产,产能持续扩充,看40%空间! 【投资逻辑】 公司是高含水废弃物处理与资源化利用的科技创新型企业 公司主营业务包括白酒糟生物发酵饲料和淤泥固废处理。前期公司以河湖淤泥处理和工程泥浆处理服务为主,而近年来白酒糟生物发酵饲料业务增速迅猛,已成为公司增长的核心驱动力。公司实施新一轮股权激励,助推白酒糟生物发酵饲料业务快速增长。 核心看点:白酒糟变废为宝,产能有望持续扩充 我国下游饲料市场产量达3亿吨,上游鲜酒糟每年产生约2000
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拓尔思重大事项点评
拓尔思重大事项点评:拟定增募资18.45亿元,提升拓天大模型能力【开源计算机】 1、拟发行股票募资18.45亿元,主要用于拓天大模型研发及应用产业化 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过18.45亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于拓天行业大模型研发及AIGC应用产业化项目。该项目拟基于公司的海量高质量行业数据、行业知识体系等知识型资产,在通用大模型的基础上构建拓天行业大模型,并实现AIGC在媒体、政务、金融等领域的产业化应用。 2、公司在AI 技术、工程经验和 AIGC 应用实践方面均有
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拓尔思
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银星能源 :源网荷储形式发展绿电优势独具、空间巨大
【申万公用】#银星能源 :源网荷储形式发展绿电优势独具、空间巨大;以大代小弹性业内最强 ⭕中铝集团旗下唯一新能源上市平台,从偏居一隅到舞台中央。中铝从降成本、降碳排、保供应三个角度大举加大绿电自有项目获取和建设,打造源网荷储。公司按同业竞争承诺是集团唯一平台。按中铝用能体量,需要超过60gw光伏或者30gw风电才能满足用能需求。 ⭕未来两条腿走路: #宁夏本地老旧改造 公司在宁夏发展老旧风场改造,1.5gw几乎全部都可以扩容改造,实现装机和利润大幅提升; #大股东支持源网荷储 大股东2023起正
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国金策略
【国金策略|张弛团队】“水牛”难现,成长依旧 7月末,我们认为人民币汇率贬值压力缓释,有利于增强A股基本面驱动,判断:8月将可能成为新一轮上涨行情的起点。 站在当下,我们对A股市场维持乐观,但是继续强调不宜冒进。原因有四:(1)国内经济尚未进入“被动去库”阶段,仍处于弱复苏状态;(2)“政策市”通常均为短期逻辑;(3)美国实质性衰退迹象虽然已经出现,但下行趋势尚未形成;(4)基于我们宏观至微观的流动性框架及模型判断,资金面虽在改善,甚至明显好于去年同期,但仍难摆脱全年“净流出”状态,意味着市场所
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阿特斯:深耕光储,再续华章
【东吴电新】阿特斯深度:深耕光储,再续华章 #光储双龙头、回A再出发: 公司09年由母公司CSIQ分拆“组件与系统解决方案”设立,连续12年组件出货全球前5,21年储能规模化出货,是市场少有的光储双龙头,22年营收/归母475.4/21.6亿,同增70%/6065%,业绩重回正轨。未来N型渗透+储能放量,公司依托品牌渠道积淀稳步紧随行业变革,光储协同行至万里。 #光储平价将近空间广阔、N型东风释放迭代红利。 23年硅料、碳酸锂均大幅降价,叠加N型起量+提效,光储平价将近提振需求,预计23/25年
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贵州轮胎:赛道空间+资产回报+内生管理三重共振
贵州轮胎:赛道空间+资产回报+内生管理三重共振,还有一倍空间。 资产回报率跃迁。预计22-25年归母净利润为4.0、7.5、12、16亿元。公司盈利的大幅度提升来自于:1)越南工厂今年Q2一期满产,下半年二期,明年三期投产 2)国内大型非公路胎和巨胎项目投产。两个增量项目都是高ROE资产,有望显著抬高公司整体ROE。通过海外工厂来提高回报率是其他轮胎企业已经验证过的路径,胜率极高。 管理改善。公司2019年董事长换届+被选为国企改革双百试点单位后,1)做了两期股权激励 2)工厂完成搬迁+产线升级
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T+0的海外经验启示
T+0的海外经验启示【中泰非银】 1、主流市场普遍采用但伴随严格监管。T+0是国际上较为成熟的交易制度,美国、欧洲、日本、中国台湾等均允许回转交易,但并非完全不受限制,而是设置一定监管措施,以防止过度投机,并保护中小投资者。例如:美国市场依据账户金额和账户性质决定交易制度;日本仅允许每只股票当日“T+0”内回转交易一次且配合实行特殊涨跌停制度。 2、国内曾尝试但取消。为活跃市场,国内于1992年引入T+0制度,但当时市场条件并不成熟,T+0带来成交量增长的同时也带来了过度投机,1995年又重新启
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预镀镍行业深度:受益圆柱电池市场高增,预镀镍0-1国产替代将至
✨ 预镀镍行业深度:受益圆柱电池市场高增,预镀镍0-1国产替代将至 | 国金汽车 报告要点: 🌟 25年全球预镀镍钢需求有望达近50万吨,市场近百亿。圆柱电池需求高增,预计23/25年特斯拉圆柱动力电池(含大、小圆柱)需求量分别为90/228GWh,同比+56%/+47%,推升预镀镍钢需求,大圆柱电池行业进入量产后预计进一步助推市场增长,叠加预镀镍工艺对后镀镍的替代趋势,我们预计23-25年全球预镀镍钢需求预计分别为21/31/47万吨,CAGR=45%,市场近百亿。 🌟 海外扩产谨慎,全球
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宁德时代:再度印证的确定性和被低估的阿尔法
【长江电新】宁德时代推荐:再度印证的确定性和被低估的阿尔法 宁德时代在万亿中枢已盘整将近1年,相较于板块起落,公司的确定性是最坚实的支撑。但未来的阿尔法也成为目前的主要矛盾与分歧,因此我们着重探讨下宁德时代被低估的阿尔法: #美国IRA被过度关注丨但公司海外强阿尔法正是进行时。市场对宁德时代天花板的担忧,主要是美国IRA法案的潜在限制,经过将近1年的发酵,市场悲观预期充分。然而公司的海外份额在不断超预期,SNE口径1-5月公司海外市占率27.3%,与LGES基本持平;4、5月均超过30%,显著高
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华虹半导体:特色工艺代工龙头,受益科创板上市催化
【国金电子】华虹半导体:特色工艺代工龙头,受益科创板上市催化 [庆祝]公司是全球领先的特色工艺晶圆代工企业, 0.35um-90nm的 8英寸,90nm-55nm的12英寸平台,围绕嵌入式/独立式非易失性存储器、功率分立器件、逻辑与射频、模拟与电源管理等特色工艺平台打造产品核心竞争力。公司在特色工艺领域差异化竞争,具有全球领先的深沟槽超级结 MOSFET 技术,功率器件/智能卡IC代工全球第一,MCU代工国内第一。23Q1晶圆代工市场公司全球占比约3%,全球排名第六。 [庆祝]公司产能利用率持续
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安信策略观点
这是本周安信策略最新观察:近期各类型各部门政策会议和信号频出,市场非常关心当前市场是否会据此重演2014-2015年? 我们将今年二季度以来当前一揽子政策推出的情况与定价环境和2014-2015年进行对比,会发现: 在政策方面2014-2015年的政策发力方向倾向于强财政和宽货币刺激,体现为降低增值税率、普遍性降费、连续多次的降息和降准。当前我国采取的一揽子政策倾向于对消费内需的刺激和寻求自发性需求的修复,不倾向于强力刺激。同时,重要不同在于房地产政领域,当前楼市的潜在需求弱于2014-2015
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中信证券
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-08 13:29:59
本阶段具备历史7轮牛市启动的三大催化要素
开源证券非银首席分析师高超认为,本阶段具备历史7轮牛市启动的三大催化要素,本轮券商股面临的宏观环境、政策催化、估值水平等可对标2012年和2019年两段行情。 第一,宏观环境处于触底回升阶段,2012年和2019年受欧债危机和中美贸易摩擦外部环境以及GDP增速放缓和房地产去杠杆趋势影响经济处于底部位置,但多轮降准降息下流动性充裕或边际宽裕,稳增长表态明确。2023上半年宏观经济弱复苏,7月PMI开始回升至49.3,3月和6月降准降息下上半年社融同比+9%超预期。 第二,行业政策均有明确催化,20
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中信证券
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-08 13:22:51
威迈斯
【天风电新】威迈斯更新(一):价格战、降本和800V-0806 ————————— 威迈斯近3年主业毛利率从28%下降至20%,市场认为其壁垒不高,竞争情况加剧。 这个认知没问题,但站在当前时间点要考虑的是: 1)价格战到哪个阶段了? 2)降本和800V的推行能否企稳盈利? 结论如下: 🌼ASP从2500元提升至2800-3000元 电压平台提升,采用碳化硅材料使得成本增加200-300元。电阻、熔断器等零部件需要升级,成本增加约50元。此外,由于800V是新产品,软件更新费用、研发费用等更高
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威迈斯
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-08 13:20:47
证券交易系统格局及变迁
国金计算机 💡中央政治局提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”之后,金融科技板块持续表现。 周末市场对券商经纪业务集中交易系统讨论度较高,我们回顾了集中交易系统的演进及当前市场格局,认为本轮交易架构向分布式升级的过程中,恒生电子、顶点软件大概率【均为】市占率提升的受益者。 💡券商集中交易系统历经4个阶段的变迁,当前在业务和信创的双重驱动之下,处于从集中式向分布式架构转型的过程之中。 我们不完全统计了市场上105家券商的集中交易系统选型,目前恒生电子市占率约为51%、金证股份占比29%、顶点软
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恒生电子
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-08 13:18:54
【船舶行业】新船造价指数创新高
浙商机械国防 邱世梁|王华君 【船舶行业】新船造价指数创新高,船舶央企持续受益“量价齐升” 短期波动不改长期上涨趋势,持续推荐!重点公司:中国船舶、中船防务、中国动力、中国海防、亚星锚链、中国重工。 🌟2023年上半年我国新接订单量同比增长68%,新接订单占全球73%市场份额 1、1-6月,全国造船完工量2113万载重吨,同比增长14%;新接订单量3767万载重吨,同比增长68%。手持订单量12377万载重吨,同比增长21%,比2022年底增长17.2%。 2、1-6月,我国造船完工量、新接订
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中国船舶
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 22:26:30
路德环境深度报告
【信达食品马铮团队】路德环境深度报告:无机固废处理商转型白酒糟发酵饲料生产,产能持续扩充,看40%空间! 【投资逻辑】 公司是高含水废弃物处理与资源化利用的科技创新型企业 公司主营业务包括白酒糟生物发酵饲料和淤泥固废处理。前期公司以河湖淤泥处理和工程泥浆处理服务为主,而近年来白酒糟生物发酵饲料业务增速迅猛,已成为公司增长的核心驱动力。公司实施新一轮股权激励,助推白酒糟生物发酵饲料业务快速增长。 核心看点:白酒糟变废为宝,产能有望持续扩充 我国下游饲料市场产量达3亿吨,上游鲜酒糟每年产生约2000
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路德环境
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 22:24:57
拓尔思重大事项点评
拓尔思重大事项点评:拟定增募资18.45亿元,提升拓天大模型能力【开源计算机】 1、拟发行股票募资18.45亿元,主要用于拓天大模型研发及应用产业化 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过18.45亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于拓天行业大模型研发及AIGC应用产业化项目。该项目拟基于公司的海量高质量行业数据、行业知识体系等知识型资产,在通用大模型的基础上构建拓天行业大模型,并实现AIGC在媒体、政务、金融等领域的产业化应用。 2、公司在AI 技术、工程经验和 AIGC 应用实践方面均有
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拓尔思
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2023-08-07 10:17:22
银星能源 :源网荷储形式发展绿电优势独具、空间巨大
【申万公用】#银星能源 :源网荷储形式发展绿电优势独具、空间巨大;以大代小弹性业内最强 ⭕中铝集团旗下唯一新能源上市平台,从偏居一隅到舞台中央。中铝从降成本、降碳排、保供应三个角度大举加大绿电自有项目获取和建设,打造源网荷储。公司按同业竞争承诺是集团唯一平台。按中铝用能体量,需要超过60gw光伏或者30gw风电才能满足用能需求。 ⭕未来两条腿走路: #宁夏本地老旧改造 公司在宁夏发展老旧风场改造,1.5gw几乎全部都可以扩容改造,实现装机和利润大幅提升; #大股东支持源网荷储 大股东2023起正
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银星能源
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 10:16:12
国金策略
【国金策略|张弛团队】“水牛”难现,成长依旧 7月末,我们认为人民币汇率贬值压力缓释,有利于增强A股基本面驱动,判断:8月将可能成为新一轮上涨行情的起点。 站在当下,我们对A股市场维持乐观,但是继续强调不宜冒进。原因有四:(1)国内经济尚未进入“被动去库”阶段,仍处于弱复苏状态;(2)“政策市”通常均为短期逻辑;(3)美国实质性衰退迹象虽然已经出现,但下行趋势尚未形成;(4)基于我们宏观至微观的流动性框架及模型判断,资金面虽在改善,甚至明显好于去年同期,但仍难摆脱全年“净流出”状态,意味着市场所
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工业富联
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2023-08-07 10:14:47
阿特斯:深耕光储,再续华章
【东吴电新】阿特斯深度:深耕光储,再续华章 #光储双龙头、回A再出发: 公司09年由母公司CSIQ分拆“组件与系统解决方案”设立,连续12年组件出货全球前5,21年储能规模化出货,是市场少有的光储双龙头,22年营收/归母475.4/21.6亿,同增70%/6065%,业绩重回正轨。未来N型渗透+储能放量,公司依托品牌渠道积淀稳步紧随行业变革,光储协同行至万里。 #光储平价将近空间广阔、N型东风释放迭代红利。 23年硅料、碳酸锂均大幅降价,叠加N型起量+提效,光储平价将近提振需求,预计23/25年
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阿特斯
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2023-08-07 10:13:05
贵州轮胎:赛道空间+资产回报+内生管理三重共振
贵州轮胎:赛道空间+资产回报+内生管理三重共振,还有一倍空间。 资产回报率跃迁。预计22-25年归母净利润为4.0、7.5、12、16亿元。公司盈利的大幅度提升来自于:1)越南工厂今年Q2一期满产,下半年二期,明年三期投产 2)国内大型非公路胎和巨胎项目投产。两个增量项目都是高ROE资产,有望显著抬高公司整体ROE。通过海外工厂来提高回报率是其他轮胎企业已经验证过的路径,胜率极高。 管理改善。公司2019年董事长换届+被选为国企改革双百试点单位后,1)做了两期股权激励 2)工厂完成搬迁+产线升级
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贵州轮胎
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2023-08-07 09:13:53
T+0的海外经验启示
T+0的海外经验启示【中泰非银】 1、主流市场普遍采用但伴随严格监管。T+0是国际上较为成熟的交易制度,美国、欧洲、日本、中国台湾等均允许回转交易,但并非完全不受限制,而是设置一定监管措施,以防止过度投机,并保护中小投资者。例如:美国市场依据账户金额和账户性质决定交易制度;日本仅允许每只股票当日“T+0”内回转交易一次且配合实行特殊涨跌停制度。 2、国内曾尝试但取消。为活跃市场,国内于1992年引入T+0制度,但当时市场条件并不成熟,T+0带来成交量增长的同时也带来了过度投机,1995年又重新启
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中信证券
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2023-08-07 09:13:18
预镀镍行业深度:受益圆柱电池市场高增,预镀镍0-1国产替代将至
✨ 预镀镍行业深度:受益圆柱电池市场高增,预镀镍0-1国产替代将至 | 国金汽车 报告要点: 🌟 25年全球预镀镍钢需求有望达近50万吨,市场近百亿。圆柱电池需求高增,预计23/25年特斯拉圆柱动力电池(含大、小圆柱)需求量分别为90/228GWh,同比+56%/+47%,推升预镀镍钢需求,大圆柱电池行业进入量产后预计进一步助推市场增长,叠加预镀镍工艺对后镀镍的替代趋势,我们预计23-25年全球预镀镍钢需求预计分别为21/31/47万吨,CAGR=45%,市场近百亿。 🌟 海外扩产谨慎,全球
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东方电热
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 09:11:24
宁德时代:再度印证的确定性和被低估的阿尔法
【长江电新】宁德时代推荐:再度印证的确定性和被低估的阿尔法 宁德时代在万亿中枢已盘整将近1年,相较于板块起落,公司的确定性是最坚实的支撑。但未来的阿尔法也成为目前的主要矛盾与分歧,因此我们着重探讨下宁德时代被低估的阿尔法: #美国IRA被过度关注丨但公司海外强阿尔法正是进行时。市场对宁德时代天花板的担忧,主要是美国IRA法案的潜在限制,经过将近1年的发酵,市场悲观预期充分。然而公司的海外份额在不断超预期,SNE口径1-5月公司海外市占率27.3%,与LGES基本持平;4、5月均超过30%,显著高
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宁德时代
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2023-08-07 09:10:46
华虹半导体:特色工艺代工龙头,受益科创板上市催化
【国金电子】华虹半导体:特色工艺代工龙头,受益科创板上市催化 [庆祝]公司是全球领先的特色工艺晶圆代工企业, 0.35um-90nm的 8英寸,90nm-55nm的12英寸平台,围绕嵌入式/独立式非易失性存储器、功率分立器件、逻辑与射频、模拟与电源管理等特色工艺平台打造产品核心竞争力。公司在特色工艺领域差异化竞争,具有全球领先的深沟槽超级结 MOSFET 技术,功率器件/智能卡IC代工全球第一,MCU代工国内第一。23Q1晶圆代工市场公司全球占比约3%,全球排名第六。 [庆祝]公司产能利用率持续
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华虹半导体
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2023-08-07 08:43:04
安信策略观点
这是本周安信策略最新观察:近期各类型各部门政策会议和信号频出,市场非常关心当前市场是否会据此重演2014-2015年? 我们将今年二季度以来当前一揽子政策推出的情况与定价环境和2014-2015年进行对比,会发现: 在政策方面2014-2015年的政策发力方向倾向于强财政和宽货币刺激,体现为降低增值税率、普遍性降费、连续多次的降息和降准。当前我国采取的一揽子政策倾向于对消费内需的刺激和寻求自发性需求的修复,不倾向于强力刺激。同时,重要不同在于房地产政领域,当前楼市的潜在需求弱于2014-2015
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本阶段具备历史7轮牛市启动的三大催化要素
开源证券非银首席分析师高超认为,本阶段具备历史7轮牛市启动的三大催化要素,本轮券商股面临的宏观环境、政策催化、估值水平等可对标2012年和2019年两段行情。 第一,宏观环境处于触底回升阶段,2012年和2019年受欧债危机和中美贸易摩擦外部环境以及GDP增速放缓和房地产去杠杆趋势影响经济处于底部位置,但多轮降准降息下流动性充裕或边际宽裕,稳增长表态明确。2023上半年宏观经济弱复苏,7月PMI开始回升至49.3,3月和6月降准降息下上半年社融同比+9%超预期。 第二,行业政策均有明确催化,20
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威迈斯
【天风电新】威迈斯更新(一):价格战、降本和800V-0806 ————————— 威迈斯近3年主业毛利率从28%下降至20%,市场认为其壁垒不高,竞争情况加剧。 这个认知没问题,但站在当前时间点要考虑的是: 1)价格战到哪个阶段了? 2)降本和800V的推行能否企稳盈利? 结论如下: 🌼ASP从2500元提升至2800-3000元 电压平台提升,采用碳化硅材料使得成本增加200-300元。电阻、熔断器等零部件需要升级,成本增加约50元。此外,由于800V是新产品,软件更新费用、研发费用等更高
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证券交易系统格局及变迁
国金计算机 💡中央政治局提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”之后,金融科技板块持续表现。 周末市场对券商经纪业务集中交易系统讨论度较高,我们回顾了集中交易系统的演进及当前市场格局,认为本轮交易架构向分布式升级的过程中,恒生电子、顶点软件大概率【均为】市占率提升的受益者。 💡券商集中交易系统历经4个阶段的变迁,当前在业务和信创的双重驱动之下,处于从集中式向分布式架构转型的过程之中。 我们不完全统计了市场上105家券商的集中交易系统选型,目前恒生电子市占率约为51%、金证股份占比29%、顶点软
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【船舶行业】新船造价指数创新高
浙商机械国防 邱世梁|王华君 【船舶行业】新船造价指数创新高,船舶央企持续受益“量价齐升” 短期波动不改长期上涨趋势,持续推荐!重点公司:中国船舶、中船防务、中国动力、中国海防、亚星锚链、中国重工。 🌟2023年上半年我国新接订单量同比增长68%,新接订单占全球73%市场份额 1、1-6月,全国造船完工量2113万载重吨,同比增长14%;新接订单量3767万载重吨,同比增长68%。手持订单量12377万载重吨,同比增长21%,比2022年底增长17.2%。 2、1-6月,我国造船完工量、新接订
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路德环境深度报告
【信达食品马铮团队】路德环境深度报告:无机固废处理商转型白酒糟发酵饲料生产,产能持续扩充,看40%空间! 【投资逻辑】 公司是高含水废弃物处理与资源化利用的科技创新型企业 公司主营业务包括白酒糟生物发酵饲料和淤泥固废处理。前期公司以河湖淤泥处理和工程泥浆处理服务为主,而近年来白酒糟生物发酵饲料业务增速迅猛,已成为公司增长的核心驱动力。公司实施新一轮股权激励,助推白酒糟生物发酵饲料业务快速增长。 核心看点:白酒糟变废为宝,产能有望持续扩充 我国下游饲料市场产量达3亿吨,上游鲜酒糟每年产生约2000
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拓尔思重大事项点评
拓尔思重大事项点评:拟定增募资18.45亿元,提升拓天大模型能力【开源计算机】 1、拟发行股票募资18.45亿元,主要用于拓天大模型研发及应用产业化 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过18.45亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于拓天行业大模型研发及AIGC应用产业化项目。该项目拟基于公司的海量高质量行业数据、行业知识体系等知识型资产,在通用大模型的基础上构建拓天行业大模型,并实现AIGC在媒体、政务、金融等领域的产业化应用。 2、公司在AI 技术、工程经验和 AIGC 应用实践方面均有
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拓尔思
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银星能源 :源网荷储形式发展绿电优势独具、空间巨大
【申万公用】#银星能源 :源网荷储形式发展绿电优势独具、空间巨大;以大代小弹性业内最强 ⭕中铝集团旗下唯一新能源上市平台,从偏居一隅到舞台中央。中铝从降成本、降碳排、保供应三个角度大举加大绿电自有项目获取和建设,打造源网荷储。公司按同业竞争承诺是集团唯一平台。按中铝用能体量,需要超过60gw光伏或者30gw风电才能满足用能需求。 ⭕未来两条腿走路: #宁夏本地老旧改造 公司在宁夏发展老旧风场改造,1.5gw几乎全部都可以扩容改造,实现装机和利润大幅提升; #大股东支持源网荷储 大股东2023起正
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国金策略
【国金策略|张弛团队】“水牛”难现,成长依旧 7月末,我们认为人民币汇率贬值压力缓释,有利于增强A股基本面驱动,判断:8月将可能成为新一轮上涨行情的起点。 站在当下,我们对A股市场维持乐观,但是继续强调不宜冒进。原因有四:(1)国内经济尚未进入“被动去库”阶段,仍处于弱复苏状态;(2)“政策市”通常均为短期逻辑;(3)美国实质性衰退迹象虽然已经出现,但下行趋势尚未形成;(4)基于我们宏观至微观的流动性框架及模型判断,资金面虽在改善,甚至明显好于去年同期,但仍难摆脱全年“净流出”状态,意味着市场所
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阿特斯:深耕光储,再续华章
【东吴电新】阿特斯深度:深耕光储,再续华章 #光储双龙头、回A再出发: 公司09年由母公司CSIQ分拆“组件与系统解决方案”设立,连续12年组件出货全球前5,21年储能规模化出货,是市场少有的光储双龙头,22年营收/归母475.4/21.6亿,同增70%/6065%,业绩重回正轨。未来N型渗透+储能放量,公司依托品牌渠道积淀稳步紧随行业变革,光储协同行至万里。 #光储平价将近空间广阔、N型东风释放迭代红利。 23年硅料、碳酸锂均大幅降价,叠加N型起量+提效,光储平价将近提振需求,预计23/25年
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贵州轮胎:赛道空间+资产回报+内生管理三重共振
贵州轮胎:赛道空间+资产回报+内生管理三重共振,还有一倍空间。 资产回报率跃迁。预计22-25年归母净利润为4.0、7.5、12、16亿元。公司盈利的大幅度提升来自于:1)越南工厂今年Q2一期满产,下半年二期,明年三期投产 2)国内大型非公路胎和巨胎项目投产。两个增量项目都是高ROE资产,有望显著抬高公司整体ROE。通过海外工厂来提高回报率是其他轮胎企业已经验证过的路径,胜率极高。 管理改善。公司2019年董事长换届+被选为国企改革双百试点单位后,1)做了两期股权激励 2)工厂完成搬迁+产线升级
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T+0的海外经验启示
T+0的海外经验启示【中泰非银】 1、主流市场普遍采用但伴随严格监管。T+0是国际上较为成熟的交易制度,美国、欧洲、日本、中国台湾等均允许回转交易,但并非完全不受限制,而是设置一定监管措施,以防止过度投机,并保护中小投资者。例如:美国市场依据账户金额和账户性质决定交易制度;日本仅允许每只股票当日“T+0”内回转交易一次且配合实行特殊涨跌停制度。 2、国内曾尝试但取消。为活跃市场,国内于1992年引入T+0制度,但当时市场条件并不成熟,T+0带来成交量增长的同时也带来了过度投机,1995年又重新启
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预镀镍行业深度:受益圆柱电池市场高增,预镀镍0-1国产替代将至
✨ 预镀镍行业深度:受益圆柱电池市场高增,预镀镍0-1国产替代将至 | 国金汽车 报告要点: 🌟 25年全球预镀镍钢需求有望达近50万吨,市场近百亿。圆柱电池需求高增,预计23/25年特斯拉圆柱动力电池(含大、小圆柱)需求量分别为90/228GWh,同比+56%/+47%,推升预镀镍钢需求,大圆柱电池行业进入量产后预计进一步助推市场增长,叠加预镀镍工艺对后镀镍的替代趋势,我们预计23-25年全球预镀镍钢需求预计分别为21/31/47万吨,CAGR=45%,市场近百亿。 🌟 海外扩产谨慎,全球
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宁德时代:再度印证的确定性和被低估的阿尔法
【长江电新】宁德时代推荐:再度印证的确定性和被低估的阿尔法 宁德时代在万亿中枢已盘整将近1年,相较于板块起落,公司的确定性是最坚实的支撑。但未来的阿尔法也成为目前的主要矛盾与分歧,因此我们着重探讨下宁德时代被低估的阿尔法: #美国IRA被过度关注丨但公司海外强阿尔法正是进行时。市场对宁德时代天花板的担忧,主要是美国IRA法案的潜在限制,经过将近1年的发酵,市场悲观预期充分。然而公司的海外份额在不断超预期,SNE口径1-5月公司海外市占率27.3%,与LGES基本持平;4、5月均超过30%,显著高
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华虹半导体:特色工艺代工龙头,受益科创板上市催化
【国金电子】华虹半导体:特色工艺代工龙头,受益科创板上市催化 [庆祝]公司是全球领先的特色工艺晶圆代工企业, 0.35um-90nm的 8英寸,90nm-55nm的12英寸平台,围绕嵌入式/独立式非易失性存储器、功率分立器件、逻辑与射频、模拟与电源管理等特色工艺平台打造产品核心竞争力。公司在特色工艺领域差异化竞争,具有全球领先的深沟槽超级结 MOSFET 技术,功率器件/智能卡IC代工全球第一,MCU代工国内第一。23Q1晶圆代工市场公司全球占比约3%,全球排名第六。 [庆祝]公司产能利用率持续
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 08:43:04
安信策略观点
这是本周安信策略最新观察:近期各类型各部门政策会议和信号频出,市场非常关心当前市场是否会据此重演2014-2015年? 我们将今年二季度以来当前一揽子政策推出的情况与定价环境和2014-2015年进行对比,会发现: 在政策方面2014-2015年的政策发力方向倾向于强财政和宽货币刺激,体现为降低增值税率、普遍性降费、连续多次的降息和降准。当前我国采取的一揽子政策倾向于对消费内需的刺激和寻求自发性需求的修复,不倾向于强力刺激。同时,重要不同在于房地产政领域,当前楼市的潜在需求弱于2014-2015
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中信证券
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-08 13:29:59
本阶段具备历史7轮牛市启动的三大催化要素
开源证券非银首席分析师高超认为,本阶段具备历史7轮牛市启动的三大催化要素,本轮券商股面临的宏观环境、政策催化、估值水平等可对标2012年和2019年两段行情。 第一,宏观环境处于触底回升阶段,2012年和2019年受欧债危机和中美贸易摩擦外部环境以及GDP增速放缓和房地产去杠杆趋势影响经济处于底部位置,但多轮降准降息下流动性充裕或边际宽裕,稳增长表态明确。2023上半年宏观经济弱复苏,7月PMI开始回升至49.3,3月和6月降准降息下上半年社融同比+9%超预期。 第二,行业政策均有明确催化,20
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中信证券
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-08 13:22:51
威迈斯
【天风电新】威迈斯更新(一):价格战、降本和800V-0806 ————————— 威迈斯近3年主业毛利率从28%下降至20%,市场认为其壁垒不高,竞争情况加剧。 这个认知没问题,但站在当前时间点要考虑的是: 1)价格战到哪个阶段了? 2)降本和800V的推行能否企稳盈利? 结论如下: 🌼ASP从2500元提升至2800-3000元 电压平台提升,采用碳化硅材料使得成本增加200-300元。电阻、熔断器等零部件需要升级,成本增加约50元。此外,由于800V是新产品,软件更新费用、研发费用等更高
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威迈斯
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-08 13:20:47
证券交易系统格局及变迁
国金计算机 💡中央政治局提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”之后,金融科技板块持续表现。 周末市场对券商经纪业务集中交易系统讨论度较高,我们回顾了集中交易系统的演进及当前市场格局,认为本轮交易架构向分布式升级的过程中,恒生电子、顶点软件大概率【均为】市占率提升的受益者。 💡券商集中交易系统历经4个阶段的变迁,当前在业务和信创的双重驱动之下,处于从集中式向分布式架构转型的过程之中。 我们不完全统计了市场上105家券商的集中交易系统选型,目前恒生电子市占率约为51%、金证股份占比29%、顶点软
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恒生电子
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2023-08-08 13:18:54
【船舶行业】新船造价指数创新高
浙商机械国防 邱世梁|王华君 【船舶行业】新船造价指数创新高,船舶央企持续受益“量价齐升” 短期波动不改长期上涨趋势,持续推荐!重点公司:中国船舶、中船防务、中国动力、中国海防、亚星锚链、中国重工。 🌟2023年上半年我国新接订单量同比增长68%,新接订单占全球73%市场份额 1、1-6月,全国造船完工量2113万载重吨,同比增长14%;新接订单量3767万载重吨,同比增长68%。手持订单量12377万载重吨,同比增长21%,比2022年底增长17.2%。 2、1-6月,我国造船完工量、新接订
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中国船舶
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2023-08-07 22:26:30
路德环境深度报告
【信达食品马铮团队】路德环境深度报告:无机固废处理商转型白酒糟发酵饲料生产,产能持续扩充,看40%空间! 【投资逻辑】 公司是高含水废弃物处理与资源化利用的科技创新型企业 公司主营业务包括白酒糟生物发酵饲料和淤泥固废处理。前期公司以河湖淤泥处理和工程泥浆处理服务为主,而近年来白酒糟生物发酵饲料业务增速迅猛,已成为公司增长的核心驱动力。公司实施新一轮股权激励,助推白酒糟生物发酵饲料业务快速增长。 核心看点:白酒糟变废为宝,产能有望持续扩充 我国下游饲料市场产量达3亿吨,上游鲜酒糟每年产生约2000
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2023-08-07 22:24:57
拓尔思重大事项点评
拓尔思重大事项点评:拟定增募资18.45亿元,提升拓天大模型能力【开源计算机】 1、拟发行股票募资18.45亿元,主要用于拓天大模型研发及应用产业化 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过18.45亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于拓天行业大模型研发及AIGC应用产业化项目。该项目拟基于公司的海量高质量行业数据、行业知识体系等知识型资产,在通用大模型的基础上构建拓天行业大模型,并实现AIGC在媒体、政务、金融等领域的产业化应用。 2、公司在AI 技术、工程经验和 AIGC 应用实践方面均有
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拓尔思
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2023-08-07 10:17:22
银星能源 :源网荷储形式发展绿电优势独具、空间巨大
【申万公用】#银星能源 :源网荷储形式发展绿电优势独具、空间巨大;以大代小弹性业内最强 ⭕中铝集团旗下唯一新能源上市平台,从偏居一隅到舞台中央。中铝从降成本、降碳排、保供应三个角度大举加大绿电自有项目获取和建设,打造源网荷储。公司按同业竞争承诺是集团唯一平台。按中铝用能体量,需要超过60gw光伏或者30gw风电才能满足用能需求。 ⭕未来两条腿走路: #宁夏本地老旧改造 公司在宁夏发展老旧风场改造,1.5gw几乎全部都可以扩容改造,实现装机和利润大幅提升; #大股东支持源网荷储 大股东2023起正
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银星能源
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2023-08-07 10:16:12
国金策略
【国金策略|张弛团队】“水牛”难现,成长依旧 7月末,我们认为人民币汇率贬值压力缓释,有利于增强A股基本面驱动,判断:8月将可能成为新一轮上涨行情的起点。 站在当下,我们对A股市场维持乐观,但是继续强调不宜冒进。原因有四:(1)国内经济尚未进入“被动去库”阶段,仍处于弱复苏状态;(2)“政策市”通常均为短期逻辑;(3)美国实质性衰退迹象虽然已经出现,但下行趋势尚未形成;(4)基于我们宏观至微观的流动性框架及模型判断,资金面虽在改善,甚至明显好于去年同期,但仍难摆脱全年“净流出”状态,意味着市场所
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工业富联
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2023-08-07 10:14:47
阿特斯:深耕光储,再续华章
【东吴电新】阿特斯深度:深耕光储,再续华章 #光储双龙头、回A再出发: 公司09年由母公司CSIQ分拆“组件与系统解决方案”设立,连续12年组件出货全球前5,21年储能规模化出货,是市场少有的光储双龙头,22年营收/归母475.4/21.6亿,同增70%/6065%,业绩重回正轨。未来N型渗透+储能放量,公司依托品牌渠道积淀稳步紧随行业变革,光储协同行至万里。 #光储平价将近空间广阔、N型东风释放迭代红利。 23年硅料、碳酸锂均大幅降价,叠加N型起量+提效,光储平价将近提振需求,预计23/25年
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阿特斯
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2023-08-07 10:13:05
贵州轮胎:赛道空间+资产回报+内生管理三重共振
贵州轮胎:赛道空间+资产回报+内生管理三重共振,还有一倍空间。 资产回报率跃迁。预计22-25年归母净利润为4.0、7.5、12、16亿元。公司盈利的大幅度提升来自于:1)越南工厂今年Q2一期满产,下半年二期,明年三期投产 2)国内大型非公路胎和巨胎项目投产。两个增量项目都是高ROE资产,有望显著抬高公司整体ROE。通过海外工厂来提高回报率是其他轮胎企业已经验证过的路径,胜率极高。 管理改善。公司2019年董事长换届+被选为国企改革双百试点单位后,1)做了两期股权激励 2)工厂完成搬迁+产线升级
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贵州轮胎
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 09:13:53
T+0的海外经验启示
T+0的海外经验启示【中泰非银】 1、主流市场普遍采用但伴随严格监管。T+0是国际上较为成熟的交易制度,美国、欧洲、日本、中国台湾等均允许回转交易,但并非完全不受限制,而是设置一定监管措施,以防止过度投机,并保护中小投资者。例如:美国市场依据账户金额和账户性质决定交易制度;日本仅允许每只股票当日“T+0”内回转交易一次且配合实行特殊涨跌停制度。 2、国内曾尝试但取消。为活跃市场,国内于1992年引入T+0制度,但当时市场条件并不成熟,T+0带来成交量增长的同时也带来了过度投机,1995年又重新启
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中信证券
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2023-08-07 09:13:18
预镀镍行业深度:受益圆柱电池市场高增,预镀镍0-1国产替代将至
✨ 预镀镍行业深度:受益圆柱电池市场高增,预镀镍0-1国产替代将至 | 国金汽车 报告要点: 🌟 25年全球预镀镍钢需求有望达近50万吨,市场近百亿。圆柱电池需求高增,预计23/25年特斯拉圆柱动力电池(含大、小圆柱)需求量分别为90/228GWh,同比+56%/+47%,推升预镀镍钢需求,大圆柱电池行业进入量产后预计进一步助推市场增长,叠加预镀镍工艺对后镀镍的替代趋势,我们预计23-25年全球预镀镍钢需求预计分别为21/31/47万吨,CAGR=45%,市场近百亿。 🌟 海外扩产谨慎,全球
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东方电热
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 09:11:24
宁德时代:再度印证的确定性和被低估的阿尔法
【长江电新】宁德时代推荐:再度印证的确定性和被低估的阿尔法 宁德时代在万亿中枢已盘整将近1年,相较于板块起落,公司的确定性是最坚实的支撑。但未来的阿尔法也成为目前的主要矛盾与分歧,因此我们着重探讨下宁德时代被低估的阿尔法: #美国IRA被过度关注丨但公司海外强阿尔法正是进行时。市场对宁德时代天花板的担忧,主要是美国IRA法案的潜在限制,经过将近1年的发酵,市场悲观预期充分。然而公司的海外份额在不断超预期,SNE口径1-5月公司海外市占率27.3%,与LGES基本持平;4、5月均超过30%,显著高
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-07 09:10:46
华虹半导体:特色工艺代工龙头,受益科创板上市催化
【国金电子】华虹半导体:特色工艺代工龙头,受益科创板上市催化 [庆祝]公司是全球领先的特色工艺晶圆代工企业, 0.35um-90nm的 8英寸,90nm-55nm的12英寸平台,围绕嵌入式/独立式非易失性存储器、功率分立器件、逻辑与射频、模拟与电源管理等特色工艺平台打造产品核心竞争力。公司在特色工艺领域差异化竞争,具有全球领先的深沟槽超级结 MOSFET 技术,功率器件/智能卡IC代工全球第一,MCU代工国内第一。23Q1晶圆代工市场公司全球占比约3%,全球排名第六。 [庆祝]公司产能利用率持续
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安信策略观点
这是本周安信策略最新观察:近期各类型各部门政策会议和信号频出,市场非常关心当前市场是否会据此重演2014-2015年? 我们将今年二季度以来当前一揽子政策推出的情况与定价环境和2014-2015年进行对比,会发现: 在政策方面2014-2015年的政策发力方向倾向于强财政和宽货币刺激,体现为降低增值税率、普遍性降费、连续多次的降息和降准。当前我国采取的一揽子政策倾向于对消费内需的刺激和寻求自发性需求的修复,不倾向于强力刺激。同时,重要不同在于房地产政领域,当前楼市的潜在需求弱于2014-2015
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