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白蓝小牛牛
打板不炸,逢板有肉,低吸不套,半路能板。
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白蓝小牛牛
追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-01 15:07:00
7月楼市延续探底,成交年内次新低
【克而瑞:7月楼市延续探底,成交年内次新低】 克而瑞数据显示,7月整体楼市延续探底行情,供应6月放量后再度回落,成交表现低于市场预期:重点30城供应环比下降44%,前7月累计同比微降5%。成交达到年内次新低,环比下挫32%,同比减少36%,累计同比仍增9%,增幅较上月收窄9个百分点。 各能级城市迎来普降行情:一线城市7月预计整体成交196万平方米,环比下降28%,同比下降34%。跌幅略低于二三线,前7月累计同比仍增11%。其中上海成交高位回落,同环比腰斩,一方面供应显著缩量且主要集中在外围;另一
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白蓝小牛牛
追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-01 14:08:36
让科学相信超导需要无数个实验,让A股相信超导只需要一个涨停。
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白蓝小牛牛
追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 21:43:59
东方财富今年的估值回归机会
【太平洋非银深度】东方财富今年的估值回归机会:从轻资产到新龙头 ------------- 📈经纪业务情况:作为首家互联网券商,公司通过极低的获客成本积累流量,通过推出低价策略,提供了低于行业水平的佣金率,在实现实现经纪业务市占率逐年提升的同时,也保持了经纪业务收入占比基本呈现逐年提升的趋势。 📊基金代销情况:受益于基金牛市,公司公募基金销售规模多次实现高增,天天基金非货类与混合类公募基金的保有量均进入行业前三名。在代销收入上,虽然认购申购费率走低,但综合尾佣维持在高位,公司代销业务的轻资产
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东方财富
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白蓝小牛牛
追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 21:42:43
核电行业跟踪:核电再批六台,基荷能源地位凸显
【广发机械】核电行业跟踪:核电再批六台,基荷能源地位凸显 财联社7月31日电,李强主持召开国务院常务会议决定核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目。 #核电审批进入常态化,华龙一号技术逐步成熟。继23年核准10台机组之后,今年又新批6台机组,据我们了解,此次核准的为福建宁德核电项目5-6号机组,华能山东石岛湾核电厂扩建一期工程项目1、2号机组,以及徐大堡核电项目1、2号机组等6台机组,其中石岛湾扩建项目和福建宁德项目将采用中广核“华龙一号”堆型,徐大堡项目采用AP1000堆型。 #核电为基
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中国核电
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 16:30:19
宝立食品观点更新
【西部食饮】宝立食品观点更新: B 端全方位风味解决方案提供商,稳健成长奠定业绩基本盘。区别于市场单纯将公司定义为复合调味品生产企业,我们认为公司正逐步成长为全方位风味解决方案提供商,能够根据客户需求提供从复合调味品到成品的全链条标准化产品。持续看好 B 端业务在享受头部客户自身增长和渗透率提升的同时通过持续挖掘高成长性潜力客户贡献新增量。 C 端背靠宝立供应体系,业务长坡厚雪弹性充足。C 端空刻意面虽然短期受到居民消费力下滑和电商平台增速放缓双重冲击,但依旧坚守速食意面龙头地位不改。相比于竞品
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宝立食品
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 16:29:34
医药大跌点评
医药今天大跌,尤其是几个头部公司,迈瑞-4.5%、恒瑞-9.15%、惠泰医疗-10.4%、恩华-9.96%( 麻醉)等,主要是上周中纪委再次对医药的反腐深化并且为期一年、此外还有个别省份要求医生的讲课费返还,市场担心会影响到未来开处方、产品进院、新产品销售,从而影响医药公司的运营。梦回2018年年底的医药时机,似乎周边都是悲观情绪蔓延。 那应该怎么看呢? (1)的确,医药反腐的确比以往更加的严厉一些,每年文件发布,都会给人如此冰冷感,但是一直都如此啊,也没必要太过于悲观和过分解读,行业的发展莫非
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恒瑞医药
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 14:52:21
志邦家居:订单增速领先且环比改善,顺周期定制基本面首选
【天风轻纺】志邦家居:订单增速领先且环比改善,顺周期定制基本面首选 ■ 公司订单及经营质量领先,当前顺周期地产链家居板块重点推荐;目前,零售渠道持续深入布局,整装拓展空间大,B端能力强,厨衣柜连单率持续提升,客单价较龙头企业更有提升空间,成长路径清晰。 ■ 短期看,今年公司对【年中促销】重视程度高,聚焦经销商赋能,6、7月终端订单环比5月改善,持续弱复苏,大宗业务α更为凸显,展望23H2低基数,8-9月“天网”及双11活动加码,全年稳增长无虞。 ■ 持续推进Z7战略,全面布局整家提单值。 衣柜增
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志邦家居
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 14:51:49
税友股份:受益顺周期修复
【申万计算机】税友股份20230731:受益顺周期修复! ZZJ会议后顺周期预期改善,中小微企业景气向上,B端财税SaaS下游中小微企业景气向上。会议亦定调下半年财政重点:减税费、快发债,防风险。享受税费减免需要清晰的税务报表,财税SaaS需求再提升。 短期:提价、提量策略效果显现,H2继续发力。1)中小企业客群:20-22客单价由686元提升至815元,H2促980升版至1980,客单价再提升。2)代账客群:活跃用户数年均30%增长,转化率20年-22年由54%提升至64%。 远期:5倍ARR
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税友股份
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 14:49:29
电动车:看多顺周期板块,国内车企需求恢复
【东吴电新】电动车:看多顺周期板块,国内车企需求恢复,排产持续向上,锂电板块收益 #事件:发改委《关于恢复和扩大消费措施》强调,1)扩大新能源汽车消费,支持电动车下乡,延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策,科学布局、适度超前建设充电基础设施体系;2)优化汽车购买使用管理:不得新增汽车限购措施推动全面取消二手车限迁,不得对非本地生产的汽车实施歧视性政策。 观点重申: #海外车企走势亮眼、国内政策向好、车企订单恢复。电动化+智能化推动国内车企全球竞争力提升,理想今日大涨10%,ytd+109%,
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天赐材料
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 14:48:47
城建发展
今日城建发展(600266.SH)再度涨停,上周至今涨幅达35%。 政治局会议后,住建部倪虹部长于7月27日在企业座谈会上强调稳住建筑业和房地产业两根支柱,并进一步细化包括降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善型住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等住房需求端支持措施。7月29-30日北京住建委、深圳和广州住建局陆续发声,进一步印证我们此前的判断,即因城施策下地方支持性措施的出台将提升行业基本面筑底改善的概率,为板块提供beta催化。 城建发展为北京地方龙头国企,禀赋优异、特色鲜明,
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城建发展
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 14:47:25
关于医疗反腐的一些观点
关于医疗反腐的一些观点: 我们认为今天市场的反应过于激烈,尤其是药品板块的跌幅居前,我们认为主要还是情绪层面的因素占主导。我们认为医疗反腐对于药品板块的印象极其有限,原因如下: 1. 最根本的原因,药品销售费用在近几年有大幅的下降,本身的费用率并不高。对于专利药专科药来说,销售费用率已经下降至30~35%(行业平均水平)。由于创新药确实需要非常大量的学术推广和医生教育,才能保证使用的有效性和规范性,对于绝大部分公司来说销售费用率已经控制在非常合理的范围内; 2. 上市药企合规标准较高,风险不大。
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恒瑞医药
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 10:29:48
顺周期板块,底部明确
【东吴电新】看多顺周期板块,底部明确、龙头订单率先好转,首推汇川/宏发/三花 观点重申 #H2看好顺周期工控板块底部反转机会。上半年表现超预期的工控公司,其出口占比高(弥补内需不足)+新能源占比低(利润率低);往下半年看,我们建议配置国内顺周期、业绩处于底部的工控标的,当前股价均处于低位,龙头估值明年25-30×,二线公司多20×不到,以往年份顺周期下龙头估值下限40×、二线30×。 #工控周期下行2年整、宏观层面下半年政策偏暖预期好转、Q3起需求有望边际好转。工控自21年7月起已经历2年整下行
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三花智控
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 10:28:22
涤纶长丝库存延续去化,拐点已现,向上弹性和炼化成长性可期
【开源化工】涤纶长丝库存延续去化,拐点已现,向上弹性和炼化成长性可期 🌹受益标的: 新凤鸣、桐昆股份。 🌹行业开工率持续抬升,涤纶长丝库存天数延续下降、价差改善明显 据Wind数据,截至2023年7月28日,江浙织机开工率为63.47%,在经历4月至5月上半旬的低迷后拉升明显;截至7月27日,江浙涤纶长丝开工率为86.15%,较年初+36.12pcts,保持高开工运行。受益于下游需求拉动,当前涤纶长丝POY、DTY、FDY库存天数分别降至10.5、22.4、18.0天,较4月20日库存分别下
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新凤鸣
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 10:27:32
出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会
【出口链深度】:出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会【东吴机械】 出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会 2023年上半年,出口型机械企业业绩表现亮眼,多家出口型企业发布上半年业绩预增公告,利润增幅较大。展望下半年,我们看好出口链机械结构性机会:①分产品看,制造业出口存在结构性机会。2023年上半年我国出口同比下降3.2%,但制造业全球竞争力凸显,汽车、锂电池及太阳能电池出口同比增长显著。②分地区看,“一带一路”份额持续提升,欧美衰退担忧减弱。2023年1-6月我国对东盟/俄罗
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浙江鼎力
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 10:25:41
森鹰窗业:C端优于预期,处于品类+渠道延伸红利期
【天风轻纺】森鹰窗业:C端优于预期,处于品类+渠道延伸红利期【同时关注江山欧派】 ■公司上市以来我们深度覆盖及跟踪推荐,当前顺周期地产链家居板块重点推荐;目前公司处于第二增长点(铝窗品类/零售渠道)快速放量阶段,接棒工程带动成长。 ■此前市场关注点在于公司铝包木窗定位高端受众较少及工程回款,而【目前公司已确立铝窗发展思路,价格带充分延展;同时工程客户结构显著改善,收款质量提升】 ■产品思路明确,铝合金窗规模倍增。 目前公司推动“三增一减”①增加高性能低K值高分子窗研发,在大宗铺设;②增加铝合金窗
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森鹰窗业
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7月楼市延续探底,成交年内次新低
【克而瑞:7月楼市延续探底,成交年内次新低】 克而瑞数据显示,7月整体楼市延续探底行情,供应6月放量后再度回落,成交表现低于市场预期:重点30城供应环比下降44%,前7月累计同比微降5%。成交达到年内次新低,环比下挫32%,同比减少36%,累计同比仍增9%,增幅较上月收窄9个百分点。 各能级城市迎来普降行情:一线城市7月预计整体成交196万平方米,环比下降28%,同比下降34%。跌幅略低于二三线,前7月累计同比仍增11%。其中上海成交高位回落,同环比腰斩,一方面供应显著缩量且主要集中在外围;另一
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让科学相信超导需要无数个实验,让A股相信超导只需要一个涨停。
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东方财富今年的估值回归机会
【太平洋非银深度】东方财富今年的估值回归机会:从轻资产到新龙头 ------------- 📈经纪业务情况:作为首家互联网券商,公司通过极低的获客成本积累流量,通过推出低价策略,提供了低于行业水平的佣金率,在实现实现经纪业务市占率逐年提升的同时,也保持了经纪业务收入占比基本呈现逐年提升的趋势。 📊基金代销情况:受益于基金牛市,公司公募基金销售规模多次实现高增,天天基金非货类与混合类公募基金的保有量均进入行业前三名。在代销收入上,虽然认购申购费率走低,但综合尾佣维持在高位,公司代销业务的轻资产
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核电行业跟踪:核电再批六台,基荷能源地位凸显
【广发机械】核电行业跟踪:核电再批六台,基荷能源地位凸显 财联社7月31日电,李强主持召开国务院常务会议决定核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目。 #核电审批进入常态化,华龙一号技术逐步成熟。继23年核准10台机组之后,今年又新批6台机组,据我们了解,此次核准的为福建宁德核电项目5-6号机组,华能山东石岛湾核电厂扩建一期工程项目1、2号机组,以及徐大堡核电项目1、2号机组等6台机组,其中石岛湾扩建项目和福建宁德项目将采用中广核“华龙一号”堆型,徐大堡项目采用AP1000堆型。 #核电为基
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中国核电
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2023-07-31 16:30:19
宝立食品观点更新
【西部食饮】宝立食品观点更新: B 端全方位风味解决方案提供商,稳健成长奠定业绩基本盘。区别于市场单纯将公司定义为复合调味品生产企业,我们认为公司正逐步成长为全方位风味解决方案提供商,能够根据客户需求提供从复合调味品到成品的全链条标准化产品。持续看好 B 端业务在享受头部客户自身增长和渗透率提升的同时通过持续挖掘高成长性潜力客户贡献新增量。 C 端背靠宝立供应体系,业务长坡厚雪弹性充足。C 端空刻意面虽然短期受到居民消费力下滑和电商平台增速放缓双重冲击,但依旧坚守速食意面龙头地位不改。相比于竞品
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宝立食品
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医药大跌点评
医药今天大跌,尤其是几个头部公司,迈瑞-4.5%、恒瑞-9.15%、惠泰医疗-10.4%、恩华-9.96%( 麻醉)等,主要是上周中纪委再次对医药的反腐深化并且为期一年、此外还有个别省份要求医生的讲课费返还,市场担心会影响到未来开处方、产品进院、新产品销售,从而影响医药公司的运营。梦回2018年年底的医药时机,似乎周边都是悲观情绪蔓延。 那应该怎么看呢? (1)的确,医药反腐的确比以往更加的严厉一些,每年文件发布,都会给人如此冰冷感,但是一直都如此啊,也没必要太过于悲观和过分解读,行业的发展莫非
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志邦家居:订单增速领先且环比改善,顺周期定制基本面首选
【天风轻纺】志邦家居:订单增速领先且环比改善,顺周期定制基本面首选 ■ 公司订单及经营质量领先,当前顺周期地产链家居板块重点推荐;目前,零售渠道持续深入布局,整装拓展空间大,B端能力强,厨衣柜连单率持续提升,客单价较龙头企业更有提升空间,成长路径清晰。 ■ 短期看,今年公司对【年中促销】重视程度高,聚焦经销商赋能,6、7月终端订单环比5月改善,持续弱复苏,大宗业务α更为凸显,展望23H2低基数,8-9月“天网”及双11活动加码,全年稳增长无虞。 ■ 持续推进Z7战略,全面布局整家提单值。 衣柜增
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志邦家居
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税友股份:受益顺周期修复
【申万计算机】税友股份20230731:受益顺周期修复! ZZJ会议后顺周期预期改善,中小微企业景气向上,B端财税SaaS下游中小微企业景气向上。会议亦定调下半年财政重点:减税费、快发债,防风险。享受税费减免需要清晰的税务报表,财税SaaS需求再提升。 短期:提价、提量策略效果显现,H2继续发力。1)中小企业客群:20-22客单价由686元提升至815元,H2促980升版至1980,客单价再提升。2)代账客群:活跃用户数年均30%增长,转化率20年-22年由54%提升至64%。 远期:5倍ARR
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税友股份
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2023-07-31 14:49:29
电动车:看多顺周期板块,国内车企需求恢复
【东吴电新】电动车:看多顺周期板块,国内车企需求恢复,排产持续向上,锂电板块收益 #事件:发改委《关于恢复和扩大消费措施》强调,1)扩大新能源汽车消费,支持电动车下乡,延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策,科学布局、适度超前建设充电基础设施体系;2)优化汽车购买使用管理:不得新增汽车限购措施推动全面取消二手车限迁,不得对非本地生产的汽车实施歧视性政策。 观点重申: #海外车企走势亮眼、国内政策向好、车企订单恢复。电动化+智能化推动国内车企全球竞争力提升,理想今日大涨10%,ytd+109%,
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2023-07-31 14:48:47
城建发展
今日城建发展(600266.SH)再度涨停,上周至今涨幅达35%。 政治局会议后,住建部倪虹部长于7月27日在企业座谈会上强调稳住建筑业和房地产业两根支柱,并进一步细化包括降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善型住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等住房需求端支持措施。7月29-30日北京住建委、深圳和广州住建局陆续发声,进一步印证我们此前的判断,即因城施策下地方支持性措施的出台将提升行业基本面筑底改善的概率,为板块提供beta催化。 城建发展为北京地方龙头国企,禀赋优异、特色鲜明,
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城建发展
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2023-07-31 14:47:25
关于医疗反腐的一些观点
关于医疗反腐的一些观点: 我们认为今天市场的反应过于激烈,尤其是药品板块的跌幅居前,我们认为主要还是情绪层面的因素占主导。我们认为医疗反腐对于药品板块的印象极其有限,原因如下: 1. 最根本的原因,药品销售费用在近几年有大幅的下降,本身的费用率并不高。对于专利药专科药来说,销售费用率已经下降至30~35%(行业平均水平)。由于创新药确实需要非常大量的学术推广和医生教育,才能保证使用的有效性和规范性,对于绝大部分公司来说销售费用率已经控制在非常合理的范围内; 2. 上市药企合规标准较高,风险不大。
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顺周期板块,底部明确
【东吴电新】看多顺周期板块,底部明确、龙头订单率先好转,首推汇川/宏发/三花 观点重申 #H2看好顺周期工控板块底部反转机会。上半年表现超预期的工控公司,其出口占比高(弥补内需不足)+新能源占比低(利润率低);往下半年看,我们建议配置国内顺周期、业绩处于底部的工控标的,当前股价均处于低位,龙头估值明年25-30×,二线公司多20×不到,以往年份顺周期下龙头估值下限40×、二线30×。 #工控周期下行2年整、宏观层面下半年政策偏暖预期好转、Q3起需求有望边际好转。工控自21年7月起已经历2年整下行
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三花智控
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涤纶长丝库存延续去化,拐点已现,向上弹性和炼化成长性可期
【开源化工】涤纶长丝库存延续去化,拐点已现,向上弹性和炼化成长性可期 🌹受益标的: 新凤鸣、桐昆股份。 🌹行业开工率持续抬升,涤纶长丝库存天数延续下降、价差改善明显 据Wind数据,截至2023年7月28日,江浙织机开工率为63.47%,在经历4月至5月上半旬的低迷后拉升明显;截至7月27日,江浙涤纶长丝开工率为86.15%,较年初+36.12pcts,保持高开工运行。受益于下游需求拉动,当前涤纶长丝POY、DTY、FDY库存天数分别降至10.5、22.4、18.0天,较4月20日库存分别下
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新凤鸣
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出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会
【出口链深度】:出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会【东吴机械】 出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会 2023年上半年,出口型机械企业业绩表现亮眼,多家出口型企业发布上半年业绩预增公告,利润增幅较大。展望下半年,我们看好出口链机械结构性机会:①分产品看,制造业出口存在结构性机会。2023年上半年我国出口同比下降3.2%,但制造业全球竞争力凸显,汽车、锂电池及太阳能电池出口同比增长显著。②分地区看,“一带一路”份额持续提升,欧美衰退担忧减弱。2023年1-6月我国对东盟/俄罗
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森鹰窗业:C端优于预期,处于品类+渠道延伸红利期
【天风轻纺】森鹰窗业:C端优于预期,处于品类+渠道延伸红利期【同时关注江山欧派】 ■公司上市以来我们深度覆盖及跟踪推荐,当前顺周期地产链家居板块重点推荐;目前公司处于第二增长点(铝窗品类/零售渠道)快速放量阶段,接棒工程带动成长。 ■此前市场关注点在于公司铝包木窗定位高端受众较少及工程回款,而【目前公司已确立铝窗发展思路,价格带充分延展;同时工程客户结构显著改善,收款质量提升】 ■产品思路明确,铝合金窗规模倍增。 目前公司推动“三增一减”①增加高性能低K值高分子窗研发,在大宗铺设;②增加铝合金窗
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森鹰窗业
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7月楼市延续探底,成交年内次新低
【克而瑞:7月楼市延续探底,成交年内次新低】 克而瑞数据显示,7月整体楼市延续探底行情,供应6月放量后再度回落,成交表现低于市场预期:重点30城供应环比下降44%,前7月累计同比微降5%。成交达到年内次新低,环比下挫32%,同比减少36%,累计同比仍增9%,增幅较上月收窄9个百分点。 各能级城市迎来普降行情:一线城市7月预计整体成交196万平方米,环比下降28%,同比下降34%。跌幅略低于二三线,前7月累计同比仍增11%。其中上海成交高位回落,同环比腰斩,一方面供应显著缩量且主要集中在外围;另一
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-08-01 14:08:36
让科学相信超导需要无数个实验,让A股相信超导只需要一个涨停。
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白蓝小牛牛
追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 21:43:59
东方财富今年的估值回归机会
【太平洋非银深度】东方财富今年的估值回归机会:从轻资产到新龙头 ------------- 📈经纪业务情况:作为首家互联网券商,公司通过极低的获客成本积累流量,通过推出低价策略,提供了低于行业水平的佣金率,在实现实现经纪业务市占率逐年提升的同时,也保持了经纪业务收入占比基本呈现逐年提升的趋势。 📊基金代销情况:受益于基金牛市,公司公募基金销售规模多次实现高增,天天基金非货类与混合类公募基金的保有量均进入行业前三名。在代销收入上,虽然认购申购费率走低,但综合尾佣维持在高位,公司代销业务的轻资产
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东方财富
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白蓝小牛牛
追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 21:42:43
核电行业跟踪:核电再批六台,基荷能源地位凸显
【广发机械】核电行业跟踪:核电再批六台,基荷能源地位凸显 财联社7月31日电,李强主持召开国务院常务会议决定核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目。 #核电审批进入常态化,华龙一号技术逐步成熟。继23年核准10台机组之后,今年又新批6台机组,据我们了解,此次核准的为福建宁德核电项目5-6号机组,华能山东石岛湾核电厂扩建一期工程项目1、2号机组,以及徐大堡核电项目1、2号机组等6台机组,其中石岛湾扩建项目和福建宁德项目将采用中广核“华龙一号”堆型,徐大堡项目采用AP1000堆型。 #核电为基
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中国核电
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白蓝小牛牛
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2023-07-31 16:30:19
宝立食品观点更新
【西部食饮】宝立食品观点更新: B 端全方位风味解决方案提供商,稳健成长奠定业绩基本盘。区别于市场单纯将公司定义为复合调味品生产企业,我们认为公司正逐步成长为全方位风味解决方案提供商,能够根据客户需求提供从复合调味品到成品的全链条标准化产品。持续看好 B 端业务在享受头部客户自身增长和渗透率提升的同时通过持续挖掘高成长性潜力客户贡献新增量。 C 端背靠宝立供应体系,业务长坡厚雪弹性充足。C 端空刻意面虽然短期受到居民消费力下滑和电商平台增速放缓双重冲击,但依旧坚守速食意面龙头地位不改。相比于竞品
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宝立食品
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2023-07-31 16:29:34
医药大跌点评
医药今天大跌,尤其是几个头部公司,迈瑞-4.5%、恒瑞-9.15%、惠泰医疗-10.4%、恩华-9.96%( 麻醉)等,主要是上周中纪委再次对医药的反腐深化并且为期一年、此外还有个别省份要求医生的讲课费返还,市场担心会影响到未来开处方、产品进院、新产品销售,从而影响医药公司的运营。梦回2018年年底的医药时机,似乎周边都是悲观情绪蔓延。 那应该怎么看呢? (1)的确,医药反腐的确比以往更加的严厉一些,每年文件发布,都会给人如此冰冷感,但是一直都如此啊,也没必要太过于悲观和过分解读,行业的发展莫非
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恒瑞医药
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白蓝小牛牛
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2023-07-31 14:52:21
志邦家居:订单增速领先且环比改善,顺周期定制基本面首选
【天风轻纺】志邦家居:订单增速领先且环比改善,顺周期定制基本面首选 ■ 公司订单及经营质量领先,当前顺周期地产链家居板块重点推荐;目前,零售渠道持续深入布局,整装拓展空间大,B端能力强,厨衣柜连单率持续提升,客单价较龙头企业更有提升空间,成长路径清晰。 ■ 短期看,今年公司对【年中促销】重视程度高,聚焦经销商赋能,6、7月终端订单环比5月改善,持续弱复苏,大宗业务α更为凸显,展望23H2低基数,8-9月“天网”及双11活动加码,全年稳增长无虞。 ■ 持续推进Z7战略,全面布局整家提单值。 衣柜增
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志邦家居
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 14:51:49
税友股份:受益顺周期修复
【申万计算机】税友股份20230731:受益顺周期修复! ZZJ会议后顺周期预期改善,中小微企业景气向上,B端财税SaaS下游中小微企业景气向上。会议亦定调下半年财政重点:减税费、快发债,防风险。享受税费减免需要清晰的税务报表,财税SaaS需求再提升。 短期:提价、提量策略效果显现,H2继续发力。1)中小企业客群:20-22客单价由686元提升至815元,H2促980升版至1980,客单价再提升。2)代账客群:活跃用户数年均30%增长,转化率20年-22年由54%提升至64%。 远期:5倍ARR
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税友股份
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 14:49:29
电动车:看多顺周期板块,国内车企需求恢复
【东吴电新】电动车:看多顺周期板块,国内车企需求恢复,排产持续向上,锂电板块收益 #事件:发改委《关于恢复和扩大消费措施》强调,1)扩大新能源汽车消费,支持电动车下乡,延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策,科学布局、适度超前建设充电基础设施体系;2)优化汽车购买使用管理:不得新增汽车限购措施推动全面取消二手车限迁,不得对非本地生产的汽车实施歧视性政策。 观点重申: #海外车企走势亮眼、国内政策向好、车企订单恢复。电动化+智能化推动国内车企全球竞争力提升,理想今日大涨10%,ytd+109%,
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天赐材料
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2023-07-31 14:48:47
城建发展
今日城建发展(600266.SH)再度涨停,上周至今涨幅达35%。 政治局会议后,住建部倪虹部长于7月27日在企业座谈会上强调稳住建筑业和房地产业两根支柱,并进一步细化包括降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善型住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等住房需求端支持措施。7月29-30日北京住建委、深圳和广州住建局陆续发声,进一步印证我们此前的判断,即因城施策下地方支持性措施的出台将提升行业基本面筑底改善的概率,为板块提供beta催化。 城建发展为北京地方龙头国企,禀赋优异、特色鲜明,
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城建发展
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2023-07-31 14:47:25
关于医疗反腐的一些观点
关于医疗反腐的一些观点: 我们认为今天市场的反应过于激烈,尤其是药品板块的跌幅居前,我们认为主要还是情绪层面的因素占主导。我们认为医疗反腐对于药品板块的印象极其有限,原因如下: 1. 最根本的原因,药品销售费用在近几年有大幅的下降,本身的费用率并不高。对于专利药专科药来说,销售费用率已经下降至30~35%(行业平均水平)。由于创新药确实需要非常大量的学术推广和医生教育,才能保证使用的有效性和规范性,对于绝大部分公司来说销售费用率已经控制在非常合理的范围内; 2. 上市药企合规标准较高,风险不大。
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恒瑞医药
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2023-07-31 10:29:48
顺周期板块,底部明确
【东吴电新】看多顺周期板块,底部明确、龙头订单率先好转,首推汇川/宏发/三花 观点重申 #H2看好顺周期工控板块底部反转机会。上半年表现超预期的工控公司,其出口占比高(弥补内需不足)+新能源占比低(利润率低);往下半年看,我们建议配置国内顺周期、业绩处于底部的工控标的,当前股价均处于低位,龙头估值明年25-30×,二线公司多20×不到,以往年份顺周期下龙头估值下限40×、二线30×。 #工控周期下行2年整、宏观层面下半年政策偏暖预期好转、Q3起需求有望边际好转。工控自21年7月起已经历2年整下行
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三花智控
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 10:28:22
涤纶长丝库存延续去化,拐点已现,向上弹性和炼化成长性可期
【开源化工】涤纶长丝库存延续去化,拐点已现,向上弹性和炼化成长性可期 🌹受益标的: 新凤鸣、桐昆股份。 🌹行业开工率持续抬升,涤纶长丝库存天数延续下降、价差改善明显 据Wind数据,截至2023年7月28日,江浙织机开工率为63.47%,在经历4月至5月上半旬的低迷后拉升明显;截至7月27日,江浙涤纶长丝开工率为86.15%,较年初+36.12pcts,保持高开工运行。受益于下游需求拉动,当前涤纶长丝POY、DTY、FDY库存天数分别降至10.5、22.4、18.0天,较4月20日库存分别下
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新凤鸣
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 10:27:32
出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会
【出口链深度】:出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会【东吴机械】 出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会 2023年上半年,出口型机械企业业绩表现亮眼,多家出口型企业发布上半年业绩预增公告,利润增幅较大。展望下半年,我们看好出口链机械结构性机会:①分产品看,制造业出口存在结构性机会。2023年上半年我国出口同比下降3.2%,但制造业全球竞争力凸显,汽车、锂电池及太阳能电池出口同比增长显著。②分地区看,“一带一路”份额持续提升,欧美衰退担忧减弱。2023年1-6月我国对东盟/俄罗
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浙江鼎力
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2023-07-31 10:25:41
森鹰窗业:C端优于预期,处于品类+渠道延伸红利期
【天风轻纺】森鹰窗业:C端优于预期,处于品类+渠道延伸红利期【同时关注江山欧派】 ■公司上市以来我们深度覆盖及跟踪推荐,当前顺周期地产链家居板块重点推荐;目前公司处于第二增长点(铝窗品类/零售渠道)快速放量阶段,接棒工程带动成长。 ■此前市场关注点在于公司铝包木窗定位高端受众较少及工程回款,而【目前公司已确立铝窗发展思路,价格带充分延展;同时工程客户结构显著改善,收款质量提升】 ■产品思路明确,铝合金窗规模倍增。 目前公司推动“三增一减”①增加高性能低K值高分子窗研发,在大宗铺设;②增加铝合金窗
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森鹰窗业
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2023-08-01 15:07:00
7月楼市延续探底,成交年内次新低
【克而瑞:7月楼市延续探底,成交年内次新低】 克而瑞数据显示,7月整体楼市延续探底行情,供应6月放量后再度回落,成交表现低于市场预期:重点30城供应环比下降44%,前7月累计同比微降5%。成交达到年内次新低,环比下挫32%,同比减少36%,累计同比仍增9%,增幅较上月收窄9个百分点。 各能级城市迎来普降行情:一线城市7月预计整体成交196万平方米,环比下降28%,同比下降34%。跌幅略低于二三线,前7月累计同比仍增11%。其中上海成交高位回落,同环比腰斩,一方面供应显著缩量且主要集中在外围;另一
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万科A
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让科学相信超导需要无数个实验,让A股相信超导只需要一个涨停。
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东方财富今年的估值回归机会
【太平洋非银深度】东方财富今年的估值回归机会:从轻资产到新龙头 ------------- 📈经纪业务情况:作为首家互联网券商,公司通过极低的获客成本积累流量,通过推出低价策略,提供了低于行业水平的佣金率,在实现实现经纪业务市占率逐年提升的同时,也保持了经纪业务收入占比基本呈现逐年提升的趋势。 📊基金代销情况:受益于基金牛市,公司公募基金销售规模多次实现高增,天天基金非货类与混合类公募基金的保有量均进入行业前三名。在代销收入上,虽然认购申购费率走低,但综合尾佣维持在高位,公司代销业务的轻资产
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东方财富
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核电行业跟踪:核电再批六台,基荷能源地位凸显
【广发机械】核电行业跟踪:核电再批六台,基荷能源地位凸显 财联社7月31日电,李强主持召开国务院常务会议决定核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目。 #核电审批进入常态化,华龙一号技术逐步成熟。继23年核准10台机组之后,今年又新批6台机组,据我们了解,此次核准的为福建宁德核电项目5-6号机组,华能山东石岛湾核电厂扩建一期工程项目1、2号机组,以及徐大堡核电项目1、2号机组等6台机组,其中石岛湾扩建项目和福建宁德项目将采用中广核“华龙一号”堆型,徐大堡项目采用AP1000堆型。 #核电为基
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中国核电
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2023-07-31 16:30:19
宝立食品观点更新
【西部食饮】宝立食品观点更新: B 端全方位风味解决方案提供商,稳健成长奠定业绩基本盘。区别于市场单纯将公司定义为复合调味品生产企业,我们认为公司正逐步成长为全方位风味解决方案提供商,能够根据客户需求提供从复合调味品到成品的全链条标准化产品。持续看好 B 端业务在享受头部客户自身增长和渗透率提升的同时通过持续挖掘高成长性潜力客户贡献新增量。 C 端背靠宝立供应体系,业务长坡厚雪弹性充足。C 端空刻意面虽然短期受到居民消费力下滑和电商平台增速放缓双重冲击,但依旧坚守速食意面龙头地位不改。相比于竞品
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宝立食品
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医药大跌点评
医药今天大跌,尤其是几个头部公司,迈瑞-4.5%、恒瑞-9.15%、惠泰医疗-10.4%、恩华-9.96%( 麻醉)等,主要是上周中纪委再次对医药的反腐深化并且为期一年、此外还有个别省份要求医生的讲课费返还,市场担心会影响到未来开处方、产品进院、新产品销售,从而影响医药公司的运营。梦回2018年年底的医药时机,似乎周边都是悲观情绪蔓延。 那应该怎么看呢? (1)的确,医药反腐的确比以往更加的严厉一些,每年文件发布,都会给人如此冰冷感,但是一直都如此啊,也没必要太过于悲观和过分解读,行业的发展莫非
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志邦家居:订单增速领先且环比改善,顺周期定制基本面首选
【天风轻纺】志邦家居:订单增速领先且环比改善,顺周期定制基本面首选 ■ 公司订单及经营质量领先,当前顺周期地产链家居板块重点推荐;目前,零售渠道持续深入布局,整装拓展空间大,B端能力强,厨衣柜连单率持续提升,客单价较龙头企业更有提升空间,成长路径清晰。 ■ 短期看,今年公司对【年中促销】重视程度高,聚焦经销商赋能,6、7月终端订单环比5月改善,持续弱复苏,大宗业务α更为凸显,展望23H2低基数,8-9月“天网”及双11活动加码,全年稳增长无虞。 ■ 持续推进Z7战略,全面布局整家提单值。 衣柜增
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税友股份:受益顺周期修复
【申万计算机】税友股份20230731:受益顺周期修复! ZZJ会议后顺周期预期改善,中小微企业景气向上,B端财税SaaS下游中小微企业景气向上。会议亦定调下半年财政重点:减税费、快发债,防风险。享受税费减免需要清晰的税务报表,财税SaaS需求再提升。 短期:提价、提量策略效果显现,H2继续发力。1)中小企业客群:20-22客单价由686元提升至815元,H2促980升版至1980,客单价再提升。2)代账客群:活跃用户数年均30%增长,转化率20年-22年由54%提升至64%。 远期:5倍ARR
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税友股份
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2023-07-31 14:49:29
电动车:看多顺周期板块,国内车企需求恢复
【东吴电新】电动车:看多顺周期板块,国内车企需求恢复,排产持续向上,锂电板块收益 #事件:发改委《关于恢复和扩大消费措施》强调,1)扩大新能源汽车消费,支持电动车下乡,延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策,科学布局、适度超前建设充电基础设施体系;2)优化汽车购买使用管理:不得新增汽车限购措施推动全面取消二手车限迁,不得对非本地生产的汽车实施歧视性政策。 观点重申: #海外车企走势亮眼、国内政策向好、车企订单恢复。电动化+智能化推动国内车企全球竞争力提升,理想今日大涨10%,ytd+109%,
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追涨杀跌的随手单受害者
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城建发展
今日城建发展(600266.SH)再度涨停,上周至今涨幅达35%。 政治局会议后,住建部倪虹部长于7月27日在企业座谈会上强调稳住建筑业和房地产业两根支柱,并进一步细化包括降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善型住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等住房需求端支持措施。7月29-30日北京住建委、深圳和广州住建局陆续发声,进一步印证我们此前的判断,即因城施策下地方支持性措施的出台将提升行业基本面筑底改善的概率,为板块提供beta催化。 城建发展为北京地方龙头国企,禀赋优异、特色鲜明,
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城建发展
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关于医疗反腐的一些观点
关于医疗反腐的一些观点: 我们认为今天市场的反应过于激烈,尤其是药品板块的跌幅居前,我们认为主要还是情绪层面的因素占主导。我们认为医疗反腐对于药品板块的印象极其有限,原因如下: 1. 最根本的原因,药品销售费用在近几年有大幅的下降,本身的费用率并不高。对于专利药专科药来说,销售费用率已经下降至30~35%(行业平均水平)。由于创新药确实需要非常大量的学术推广和医生教育,才能保证使用的有效性和规范性,对于绝大部分公司来说销售费用率已经控制在非常合理的范围内; 2. 上市药企合规标准较高,风险不大。
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2023-07-31 10:29:48
顺周期板块,底部明确
【东吴电新】看多顺周期板块,底部明确、龙头订单率先好转,首推汇川/宏发/三花 观点重申 #H2看好顺周期工控板块底部反转机会。上半年表现超预期的工控公司,其出口占比高(弥补内需不足)+新能源占比低(利润率低);往下半年看,我们建议配置国内顺周期、业绩处于底部的工控标的,当前股价均处于低位,龙头估值明年25-30×,二线公司多20×不到,以往年份顺周期下龙头估值下限40×、二线30×。 #工控周期下行2年整、宏观层面下半年政策偏暖预期好转、Q3起需求有望边际好转。工控自21年7月起已经历2年整下行
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涤纶长丝库存延续去化,拐点已现,向上弹性和炼化成长性可期
【开源化工】涤纶长丝库存延续去化,拐点已现,向上弹性和炼化成长性可期 🌹受益标的: 新凤鸣、桐昆股份。 🌹行业开工率持续抬升,涤纶长丝库存天数延续下降、价差改善明显 据Wind数据,截至2023年7月28日,江浙织机开工率为63.47%,在经历4月至5月上半旬的低迷后拉升明显;截至7月27日,江浙涤纶长丝开工率为86.15%,较年初+36.12pcts,保持高开工运行。受益于下游需求拉动,当前涤纶长丝POY、DTY、FDY库存天数分别降至10.5、22.4、18.0天,较4月20日库存分别下
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新凤鸣
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出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会
【出口链深度】:出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会【东吴机械】 出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会 2023年上半年,出口型机械企业业绩表现亮眼,多家出口型企业发布上半年业绩预增公告,利润增幅较大。展望下半年,我们看好出口链机械结构性机会:①分产品看,制造业出口存在结构性机会。2023年上半年我国出口同比下降3.2%,但制造业全球竞争力凸显,汽车、锂电池及太阳能电池出口同比增长显著。②分地区看,“一带一路”份额持续提升,欧美衰退担忧减弱。2023年1-6月我国对东盟/俄罗
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森鹰窗业:C端优于预期,处于品类+渠道延伸红利期
【天风轻纺】森鹰窗业:C端优于预期,处于品类+渠道延伸红利期【同时关注江山欧派】 ■公司上市以来我们深度覆盖及跟踪推荐,当前顺周期地产链家居板块重点推荐;目前公司处于第二增长点(铝窗品类/零售渠道)快速放量阶段,接棒工程带动成长。 ■此前市场关注点在于公司铝包木窗定位高端受众较少及工程回款,而【目前公司已确立铝窗发展思路,价格带充分延展;同时工程客户结构显著改善,收款质量提升】 ■产品思路明确,铝合金窗规模倍增。 目前公司推动“三增一减”①增加高性能低K值高分子窗研发,在大宗铺设;②增加铝合金窗
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2023-08-01 15:07:00
7月楼市延续探底,成交年内次新低
【克而瑞:7月楼市延续探底,成交年内次新低】 克而瑞数据显示,7月整体楼市延续探底行情,供应6月放量后再度回落,成交表现低于市场预期:重点30城供应环比下降44%,前7月累计同比微降5%。成交达到年内次新低,环比下挫32%,同比减少36%,累计同比仍增9%,增幅较上月收窄9个百分点。 各能级城市迎来普降行情:一线城市7月预计整体成交196万平方米,环比下降28%,同比下降34%。跌幅略低于二三线,前7月累计同比仍增11%。其中上海成交高位回落,同环比腰斩,一方面供应显著缩量且主要集中在外围;另一
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东方财富今年的估值回归机会
【太平洋非银深度】东方财富今年的估值回归机会:从轻资产到新龙头 ------------- 📈经纪业务情况:作为首家互联网券商,公司通过极低的获客成本积累流量,通过推出低价策略,提供了低于行业水平的佣金率,在实现实现经纪业务市占率逐年提升的同时,也保持了经纪业务收入占比基本呈现逐年提升的趋势。 📊基金代销情况:受益于基金牛市,公司公募基金销售规模多次实现高增,天天基金非货类与混合类公募基金的保有量均进入行业前三名。在代销收入上,虽然认购申购费率走低,但综合尾佣维持在高位,公司代销业务的轻资产
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2023-07-31 21:42:43
核电行业跟踪:核电再批六台,基荷能源地位凸显
【广发机械】核电行业跟踪:核电再批六台,基荷能源地位凸显 财联社7月31日电,李强主持召开国务院常务会议决定核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目。 #核电审批进入常态化,华龙一号技术逐步成熟。继23年核准10台机组之后,今年又新批6台机组,据我们了解,此次核准的为福建宁德核电项目5-6号机组,华能山东石岛湾核电厂扩建一期工程项目1、2号机组,以及徐大堡核电项目1、2号机组等6台机组,其中石岛湾扩建项目和福建宁德项目将采用中广核“华龙一号”堆型,徐大堡项目采用AP1000堆型。 #核电为基
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中国核电
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追涨杀跌的随手单受害者
2023-07-31 16:30:19
宝立食品观点更新
【西部食饮】宝立食品观点更新: B 端全方位风味解决方案提供商,稳健成长奠定业绩基本盘。区别于市场单纯将公司定义为复合调味品生产企业,我们认为公司正逐步成长为全方位风味解决方案提供商,能够根据客户需求提供从复合调味品到成品的全链条标准化产品。持续看好 B 端业务在享受头部客户自身增长和渗透率提升的同时通过持续挖掘高成长性潜力客户贡献新增量。 C 端背靠宝立供应体系,业务长坡厚雪弹性充足。C 端空刻意面虽然短期受到居民消费力下滑和电商平台增速放缓双重冲击,但依旧坚守速食意面龙头地位不改。相比于竞品
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2023-07-31 16:29:34
医药大跌点评
医药今天大跌,尤其是几个头部公司,迈瑞-4.5%、恒瑞-9.15%、惠泰医疗-10.4%、恩华-9.96%( 麻醉)等,主要是上周中纪委再次对医药的反腐深化并且为期一年、此外还有个别省份要求医生的讲课费返还,市场担心会影响到未来开处方、产品进院、新产品销售,从而影响医药公司的运营。梦回2018年年底的医药时机,似乎周边都是悲观情绪蔓延。 那应该怎么看呢? (1)的确,医药反腐的确比以往更加的严厉一些,每年文件发布,都会给人如此冰冷感,但是一直都如此啊,也没必要太过于悲观和过分解读,行业的发展莫非
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2023-07-31 14:52:21
志邦家居:订单增速领先且环比改善,顺周期定制基本面首选
【天风轻纺】志邦家居:订单增速领先且环比改善,顺周期定制基本面首选 ■ 公司订单及经营质量领先,当前顺周期地产链家居板块重点推荐;目前,零售渠道持续深入布局,整装拓展空间大,B端能力强,厨衣柜连单率持续提升,客单价较龙头企业更有提升空间,成长路径清晰。 ■ 短期看,今年公司对【年中促销】重视程度高,聚焦经销商赋能,6、7月终端订单环比5月改善,持续弱复苏,大宗业务α更为凸显,展望23H2低基数,8-9月“天网”及双11活动加码,全年稳增长无虞。 ■ 持续推进Z7战略,全面布局整家提单值。 衣柜增
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2023-07-31 14:51:49
税友股份:受益顺周期修复
【申万计算机】税友股份20230731:受益顺周期修复! ZZJ会议后顺周期预期改善,中小微企业景气向上,B端财税SaaS下游中小微企业景气向上。会议亦定调下半年财政重点:减税费、快发债,防风险。享受税费减免需要清晰的税务报表,财税SaaS需求再提升。 短期:提价、提量策略效果显现,H2继续发力。1)中小企业客群:20-22客单价由686元提升至815元,H2促980升版至1980,客单价再提升。2)代账客群:活跃用户数年均30%增长,转化率20年-22年由54%提升至64%。 远期:5倍ARR
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2023-07-31 14:49:29
电动车:看多顺周期板块,国内车企需求恢复
【东吴电新】电动车:看多顺周期板块,国内车企需求恢复,排产持续向上,锂电板块收益 #事件:发改委《关于恢复和扩大消费措施》强调,1)扩大新能源汽车消费,支持电动车下乡,延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策,科学布局、适度超前建设充电基础设施体系;2)优化汽车购买使用管理:不得新增汽车限购措施推动全面取消二手车限迁,不得对非本地生产的汽车实施歧视性政策。 观点重申: #海外车企走势亮眼、国内政策向好、车企订单恢复。电动化+智能化推动国内车企全球竞争力提升,理想今日大涨10%,ytd+109%,
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2023-07-31 14:48:47
城建发展
今日城建发展(600266.SH)再度涨停,上周至今涨幅达35%。 政治局会议后,住建部倪虹部长于7月27日在企业座谈会上强调稳住建筑业和房地产业两根支柱,并进一步细化包括降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善型住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等住房需求端支持措施。7月29-30日北京住建委、深圳和广州住建局陆续发声,进一步印证我们此前的判断,即因城施策下地方支持性措施的出台将提升行业基本面筑底改善的概率,为板块提供beta催化。 城建发展为北京地方龙头国企,禀赋优异、特色鲜明,
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2023-07-31 14:47:25
关于医疗反腐的一些观点
关于医疗反腐的一些观点: 我们认为今天市场的反应过于激烈,尤其是药品板块的跌幅居前,我们认为主要还是情绪层面的因素占主导。我们认为医疗反腐对于药品板块的印象极其有限,原因如下: 1. 最根本的原因,药品销售费用在近几年有大幅的下降,本身的费用率并不高。对于专利药专科药来说,销售费用率已经下降至30~35%(行业平均水平)。由于创新药确实需要非常大量的学术推广和医生教育,才能保证使用的有效性和规范性,对于绝大部分公司来说销售费用率已经控制在非常合理的范围内; 2. 上市药企合规标准较高,风险不大。
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2023-07-31 10:29:48
顺周期板块,底部明确
【东吴电新】看多顺周期板块,底部明确、龙头订单率先好转,首推汇川/宏发/三花 观点重申 #H2看好顺周期工控板块底部反转机会。上半年表现超预期的工控公司,其出口占比高(弥补内需不足)+新能源占比低(利润率低);往下半年看,我们建议配置国内顺周期、业绩处于底部的工控标的,当前股价均处于低位,龙头估值明年25-30×,二线公司多20×不到,以往年份顺周期下龙头估值下限40×、二线30×。 #工控周期下行2年整、宏观层面下半年政策偏暖预期好转、Q3起需求有望边际好转。工控自21年7月起已经历2年整下行
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2023-07-31 10:28:22
涤纶长丝库存延续去化,拐点已现,向上弹性和炼化成长性可期
【开源化工】涤纶长丝库存延续去化,拐点已现,向上弹性和炼化成长性可期 🌹受益标的: 新凤鸣、桐昆股份。 🌹行业开工率持续抬升,涤纶长丝库存天数延续下降、价差改善明显 据Wind数据,截至2023年7月28日,江浙织机开工率为63.47%,在经历4月至5月上半旬的低迷后拉升明显;截至7月27日,江浙涤纶长丝开工率为86.15%,较年初+36.12pcts,保持高开工运行。受益于下游需求拉动,当前涤纶长丝POY、DTY、FDY库存天数分别降至10.5、22.4、18.0天,较4月20日库存分别下
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2023-07-31 10:27:32
出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会
【出口链深度】:出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会【东吴机械】 出口链机械有望迎来双击,三大逻辑看好结构性机会 2023年上半年,出口型机械企业业绩表现亮眼,多家出口型企业发布上半年业绩预增公告,利润增幅较大。展望下半年,我们看好出口链机械结构性机会:①分产品看,制造业出口存在结构性机会。2023年上半年我国出口同比下降3.2%,但制造业全球竞争力凸显,汽车、锂电池及太阳能电池出口同比增长显著。②分地区看,“一带一路”份额持续提升,欧美衰退担忧减弱。2023年1-6月我国对东盟/俄罗
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2023-07-31 10:25:41
森鹰窗业:C端优于预期,处于品类+渠道延伸红利期
【天风轻纺】森鹰窗业:C端优于预期,处于品类+渠道延伸红利期【同时关注江山欧派】 ■公司上市以来我们深度覆盖及跟踪推荐,当前顺周期地产链家居板块重点推荐;目前公司处于第二增长点(铝窗品类/零售渠道)快速放量阶段,接棒工程带动成长。 ■此前市场关注点在于公司铝包木窗定位高端受众较少及工程回款,而【目前公司已确立铝窗发展思路,价格带充分延展;同时工程客户结构显著改善,收款质量提升】 ■产品思路明确,铝合金窗规模倍增。 目前公司推动“三增一减”①增加高性能低K值高分子窗研发,在大宗铺设;②增加铝合金窗
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