海通计算机10月研究观点：计算机公司对应明年估值水平已处于合理价值区间了？

20211010【华创有色】藏格控股（000408）：三季报业绩增16.74~17.85倍，拟收购西藏顶级盐湖麻米错24.52%股权，继续强推 事件：1、公司拟将证券简称由“藏格控股”变更为“藏格矿业”，主要因现行名称无法体现以开发利用钾、锂、铜矿为主营业务的经营宗旨,有利于公司未来整体发展战略。 

复盘：深耕主业稳步发展，疫情过后重回增长全球化、产业链一体化的针织运动服饰制造领导者。公司深耕棉袜主业27年，2016年收购俏尔婷婷切入无缝服饰市场，目前在国内和越南设有六大生产基地，是全球最大的棉袜生产企业及一流的无缝服饰生产企业。2012-2019年，公司收入规模从4.45亿提升至17.8亿，复

☕周观点(20211010)：电子烟品牌有望迎来整合期，关注优势突出的新型烟草龙头【中金轻工&零售】💐新型烟草：国庆假期前，我们组织了华宝国际线下调研，核心的takeaway为：1）薄片：海外：印尼产能顺利铺设，明年年底有望实现6000吨静态产能，除了某大客户以外其他小客户也在洽谈中；国内：由中烟

【国君环保徐强】水价市场化带来水务资产价值重估机会新修订的《城镇供水价格管理办法》及《城镇供水定价成本监审办法》将于10月起施行。【建立健全“准许成本加合理收益”为核心的定价机制，我国城市供水价格机制不断完善】1）现行《城市供水价格管理办法》1998年印发，2004年进行了个别条款修订；本次新修订的

（关注原因：短期，事件驱动，9月30日晚公告（10月8日复牌）；公司发布债务重组计划，拟对2192亿元债务安排清偿） 1、对2192亿元的债务清偿方案： 1）卖出资产回笼资金约750亿元：公司表示可出售资产预计能够回笼资金约750亿元，其中约570亿元（26%）用于现金偿付金融债务，剩余部分用于

（关注原因：短期，部分公司陆续披露三季报预增公告，关注10月8日晚至今已披露公司概况） 1、21年三季报公司概况：10月8日晚至10日上午披露三季报预增的公司约为24家，其中15家与产品涨价有关；5家左右预增系非经常性损益、去年业绩基数较小和并购并表等原因导致； 2、部分公司呈现行业景气现象如：

本周五，里总里主持召开国长汇 进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应 保障群众基本生活和经济平稳运行等。以下为我们的分析：本次国长汇，市场重点关注讨论的电价情况，本篇笔记我们就国长汇相关内容做逐条点评以发表我对于国长汇重大政策对投资方向的影响，市场目前多是公用环保研究员点评，鲜有新能源研究

最近有媒体报道，苹果将于10月底发布采用Mini LED屏幕的MacBooK Pro,一旦量产，Mini LED的需求量将出现几何倍数递增，对应产业链有望迎来高速增长。目前笔记本电脑和平板电脑全球规模约2亿台，如果3成转换为Mini LED背光，约等于7000万台的需求，今年全球出货量只有600-7

【天风通信】亨通光电：业绩持续高增长，拐点后的弹性可期！  公司公告，预计2021年前三季度归母净利润为12.23亿元到13.98亿元，同比增长区间为40%到60%，扣非净利润同比增长区间为45%-65%。点评： 1、公司2021前三季度业绩预告中值为13.1亿元，同比

转自 券商中国1刘鹤与美贸易代表戴琪通话10月9日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美贸易代表戴琪举行视频通话。双方进行了务实、坦诚、建设性的交流，讨论了三个方面的问题：一是中美经贸关系对两国和世界都非常重要，应该加强双边经贸往来与合作。二是双方就中美经贸协议的

【民生通信周观点】中美高层会晤通信板块受益，通信设备三季报高景气（本周恒实科技（300513）智能电网龙头上海线下反路演）中美关系边际改善，对长期受中美博弈压制的通信板块形成利好，叠加海外默沙东新冠口服药取得重大突破，海外需求预计持续复苏，海外营收占比高公司迎来双重利好重点推荐亿联网络/天孚通信，建

行业维度：总量有增量，强势自主确定性持续向上核心观点1：总量维度，仍有提升空间国内乘用车行业逐步由成长期向成熟期过渡，长期看：总量仍有提升空间，需求端韧性强,我们测算稳态年销预计到达3565-4194万辆/年（+76.7%~+107.8%）。

当前关于通胀的讨论很多，我们总结1970-1980年和2000-2010年的资产价格走势。1. 历史规律：每当商品走势远远跑输权益资产后，往往出现通胀1970-1980年，2000-2010年，两个典型的通胀期，均发生在商品/权益资产的底部极值后。我们对于底部极值出现的后果，理解如下：1）矿产端缺乏

核心要点：《征求意见稿》只是将过去相关规定重新表述，核心取向没有变化；《征求意见稿》强调采编播发的资质保留在公有资本媒体手中，但不影响新闻媒体的经营环节；《征求意见稿》主要针对自媒体、互联网直播平台的违规乱象；

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核心要点：《征求意见稿》只是将过去相关规定重新表述，核心取向没有变化；《征求意见稿》强调采编播发的资质保留在公有资本媒体手中，但不影响新闻媒体的经营环节；《征求意见稿》主要针对自媒体、互联网直播平台的违规乱象；

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