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2022-11-23 16:14:19

纪要跟踪：中远海能交流纪要20221121

市场近况及展望: 原油轮:近期市场波动较大，阿芙拉部分航线 TCE 涨到 18 万美金，VLCC 上周已经超过 120点。运价上涨原因主要在于贸易结构的变化。中石化今年一季度之前每月从巴西拿货要 3条 VLCC，当前每月从巴西拿货约 10 条 VLCC，从美湾拿货用的 VLCC 数量也翻倍上涨，这些货盘大多是从中东来的。当前即使航速全部上来以后，因运距原因，跑一趟仍需 40 天。去掉运费成本，巴西、美湾的货价格仍优于中东的货。中石化是全球最大的 VLCC 租家，八月开始中石油、中石化开始抢船，这

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中远海能

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2022-11-22 17:00:24

【脱水】慧选脱水研报【第603期】-今世缘(603369)

●今世缘(603369)：苏酒龙头之一，省内精耕有成效，冲击目标增长可期摘要：苏酒龙头之一，产品结构快速升级。今世缘起源于高沟酒厂，具备名酒基因。1996年成立今世缘品牌，定位中国人的喜酒；2004年创立国缘，定位中国高端中度白酒，布局次高端，2019国缘V9上市，跻身高端产品竞争。2021年特A+类同比增长35.7%，营收占比65%，收入向中高端倾斜，产品结构持续升级。预计2022-2024年营收78.3/97.1/122.62亿元，同增22.19%/24.01%/26.28%，归母净利

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今世缘

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2022-11-22 11:01:05

纪要跟踪：恒顺醋业股东大会交流纪要20221118

核心要点： 1）成本展望：农产品有所上涨，其他物料可控，整体通过sku调整及供应链整合，降低制造费用和总成本。 2）费用及利润展望：当前份额优先，费用投放有必要增长，通过降本增效来对冲。 3）规划及布局：渠道上加大线上布局，最新划分南北战区，实行pk制，更加市场化竞争。产品上近两年中式山西陈醋，即将新品上市，加大布局。复调23年18款新品上市。 4）行业空间上：国内人均使用量相比海外还不到一般，国内醋使用以调味为主，海外有10%以保养及健康品形式被消费。未来丰富醋衍生产品，丰富消费场景，提高消费

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恒顺醋业

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2022-11-22 10:59:42

纪要跟踪：倍杰特交流纪要20221108

公司主要财务数据截止到2022年9月31日，公司实现营业收入是5.92亿，同比增长是43%点04，实现净利润1.27亿，同比增长16.94%。公司目前在手的订单情况目前总共在手的订单约为20多亿左右。与盐湖相关订单共有7个（扎布耶盐湖5个、拉果错盐湖2个）公司目前在拉果错盐湖提锂上面采用的技术路线情况拉果错盐湖属于一个低含锂的盐湖，我们选择的工艺路线是吸附+膜法+电渗析+蒸发结晶工艺。公司现在中标的是膜法+电渗析的一部分，由于整个项目分成了20个左右的标段，后续情况还须进一步跟踪。公

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倍杰特

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2022-11-21 16:48:45

纪要跟踪：海正生材交流纪要20221116

1、公司三季度恢复到去年同期水平，扣费净利润是有所下滑的，想问下主要原因是什么? 公司三季度同比无论从销售额还是整个利润情况，其实跟同比差异不大的，主要是利润率的下降，主要是因为产品销售价格有所下调，为了进一步抢占市场。 2、公司现在的价格水平? 公司现在的产品分好几种牌号，每种牌号的价格是不一致的，比如高光纯因为它生产成本会高一些，它的价值会高一些，因为它的结晶成型性会更好，所以它售价也更高一些。像一般现在市场上销售比较多的，像中光纯的，那现在价格大概在23,000左右。主要受影响的是整个受

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海正生材

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2022-11-21 16:39:52

时间轴整理总表11.21-11.28

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：第十三届中国钢铁年会暂定22日至24日举行。荣耀MagicVs折叠屏系列新品发布会官宣11月23日举行。中国国际信息通信展览会将于23-25日在北京举办。第十届中药材基地共建共享交流大会将于11月23日在武汉召开。 2022中国(南京)国际软博会11月底举办。第四届物流展23-25日将在成都西博城举办。 2022世界智能制造大会将于23日至25日在南京举行。欧盟能源部长将在11月2

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横店影视

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2022-11-21 15:54:55

【脱水】慧选脱水研报【第602期】-四方光电(688665)

●四方光电(688665)：国内气体传感器龙头，下游应用多点开花，多元需求驱动成长摘要：公司专注气体传感器及分析仪业务，是国内稀缺的光学技术平台型企业，下游广泛应用于智家、汽车电子、工业过程等多个领域。同时公司向上游延伸，提升激光管、风扇、探测器等核心部件自产率，逐步实现供应链可控、有效降本。2017-21年公司实现营收、归母净利润CAGR 51%、86%，业绩增长态势良好。预计公司2022-2024年实现收入6.04、9.85、13.26亿元；实现归母净利润1.68、2.85、3.78亿

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四方光电

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2022-11-18 16:59:34

【脱水】慧选脱水研报【第601期】-沪电股份(002463)

●沪电股份(002463)：PCB 领军企业聚焦通讯+汽车板，汽车业务快速发展摘要：沪电股份成立于1992年，已深耕PCB行业30年。产品广泛应用于通讯设备、汽车、工业设备等领域，其中“通讯+汽车”业务占收入比例近90%。公司持续稳健经营，2021年受5G基站业务影响营收下滑，实现营业收入74.19亿元，同比下滑0.55%，归母净利润受原材料影响，同比下滑20.80%。 2022Q1，公司经营情况回暖，实现营业收入19.17亿元，同比增长9.77%；实现归母净利润2.50亿元，同比增长13.

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沪电股份

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2022-11-18 13:59:49

纪要跟踪：禾丰股份深度报告会议纪要20221116

信息提要 1、当下正好是一轮大周期的起点，禾丰会有非常大的被价值重估的可能：禾丰股份已发展为北方农牧企业龙头，饲料、生猪以及其他业务可以支撑当下的市值，盈利质量最高、规模全国最大的白羽鸡业务却是没有被定价的，公司整体市值空间较大。 2、公司的白羽鸡板块最具看点：1）超大规模：公司白羽鸡板块的规模大概是7-8亿只，归母规模大概相当于2个仙坛和0.5个民和，这块业务市值空间巨大。2）养殖成本相对同行更为优秀：三季度显示禾丰的单羽盈利要比行业高出1元/只左右。3）公司东北白羽鸡产业龙头，未来有望发展成

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禾丰股份

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2022-11-18 13:58:11

纪要跟踪：兴业银行策略会纪要20221115

Q：近期地产政策密集出台，如何解读？ A：近期监管针对房地产行业密集出台了相关的政策，我们也相信后续还会有对应的政策的出台，这些政策与疫情管控略微放开有一定的联系。会议后，为了稳定市场以及明年经济发展的预期，出台的一系列的政策，能够来为下一阶段的政策的发展的趋势打下重要的基础。这些政策的出台，对于我们下一阶段的策略性的安排，也提供了比较明晰的政策性的指引。 16条、前段时间4000亿的贷款以及昨天的保函，不同的部门目前肯定是针对房地产行业的一些风险化解、资金的盘活以及保交楼在出台相关的政策。

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兴业银行

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2022-11-17 17:26:24

纪要跟踪：苏州银行交流纪要20221115

信贷投放的变化？疫情散发对银行投放有什么影响？明年投放的细节？四季度为开门红做准备，按年初订的目标做。对公55%，零售45%比例。两位数以上增长，优于同业。零售50%以上，对公增速14%。对公端：制造业为主，苏州江苏是制造业大省。零售端：看明年按揭的恢复情况，别的比较正常苏州银行占苏州市场占比5.3%，各项贷款排名第7。市场分额占比3.4%。贷款排名6，市占比5左右。按照各区的特点进行投放。个人经营贷的不良比同业高一点，针对的行业和人群？个人经营贷担保贷款信用贷款，农贸市场

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苏州银行

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2022-11-17 17:20:44

纪要跟踪：三孚新科交流纪要20221115

Q:明毅电子的股东明毅电子的股东是明毅科技，实控人是邓总，是台湾专家，一直专注于 PCB 设备的研収，在 PCB 设备领域很资深。 Q:明毅电子是做电镀设备的，和公司电子化学品的客户也是高度协同的，我们会丌会考虑在 PCB 做设备+材料的一体化方案? 我们也是工艺端解决问题，未来提供设备+药水的一体化解决方案。未来客户对供应商的选择是希望能够一体化解决的，越简单越好。 Q:明毅电子的竞争优势第一是品牌优势，第二是产品研収优势，本身是走高端产品线的，第三是完善的研収和生产体系，可以承接产能。第

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三孚新科

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2022-11-17 16:51:27

【脱水】慧选脱水研报【第600期】-兰剑智能(688557)

●兰剑智能(688557)：仓储物流自动化行业长坡厚学，行业未来空间较大摘要：公司一直专注于物流领域自动化系统的研发和销售，主营业务呈现出了由软件到硬件、由专用到通用、由细分到全面的过程。展望未来，随着人工智能、大数据、5G、物联网等新基建技术在物流设备和物流系统中的大面积应用，仓储物流自动化系统的应用边界也将逐步扩大，公司的产品方案也将紧跟行业趋势不断丰富。预计公司2022-24年归母净利润94/139/181百万元（+17%/47%/32%）。通过与同行公司2023年的估值比较，对应目

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兰剑智能

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2022-11-16 21:53:12

纪要跟踪：国联股份近况纪要20221113

一、公司近况更新本次说明会目的主要是，澄清周五的非理性放量下跌。特此召开说明会与大家交流。从周末的交流情况上看，周五的下跌是有一部分资金进行了较为激进的板块切换，卖出后切换到房地产旅游消费等领域。公司基本面最近并没有产生太多重大的变化。二、Q&A Q：GDR最新情况？ GDR 前一阵子拿到证监会批文，根据930业绩向瑞交所更新招股书，已经得到批复，接下来是NDR和选择发行窗口。最近在做交易路演等工作，情况非常不错。意向金额上，目前处于超募状态。近期融券数据，在公司上市后有一些上升。周五融券

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国联股份

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2022-11-16 21:51:28

纪要跟踪：扬杰科技交流纪要20221114

概况：公司今年的前三季度净利超过去年同期，主要是1.新能源板块的快速成长；去年新能源20%，今年超过30%；2.海外市场火爆，今年基本翻倍，去年海外业务占24%左右，今年33%左右，海外价格和利润都比较好点；3.新产品成长好，像mos今年第二大销售占比，大概16%左右，占利润20%几，销售额翻倍，利润增长一倍多；igbt增长更快，还有一些小信号，光伏sbd增长超50%。车规上投入大量产能，原先一些消费的产能也转成车规。晶圆上今年增加了和igbt配套的6层的1万片新能源相关FRD；增加了5寸的

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扬杰科技

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纪要跟踪：中远海能交流纪要20221121

市场近况及展望: 原油轮:近期市场波动较大，阿芙拉部分航线 TCE 涨到 18 万美金，VLCC 上周已经超过 120点。运价上涨原因主要在于贸易结构的变化。中石化今年一季度之前每月从巴西拿货要 3条 VLCC，当前每月从巴西拿货约 10 条 VLCC，从美湾拿货用的 VLCC 数量也翻倍上涨，这些货盘大多是从中东来的。当前即使航速全部上来以后，因运距原因，跑一趟仍需 40 天。去掉运费成本，巴西、美湾的货价格仍优于中东的货。中石化是全球最大的 VLCC 租家，八月开始中石油、中石化开始抢船，这

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【脱水】慧选脱水研报【第603期】-今世缘(603369)

●今世缘(603369)：苏酒龙头之一，省内精耕有成效，冲击目标增长可期摘要：苏酒龙头之一，产品结构快速升级。今世缘起源于高沟酒厂，具备名酒基因。1996年成立今世缘品牌，定位中国人的喜酒；2004年创立国缘，定位中国高端中度白酒，布局次高端，2019国缘V9上市，跻身高端产品竞争。2021年特A+类同比增长35.7%，营收占比65%，收入向中高端倾斜，产品结构持续升级。预计2022-2024年营收78.3/97.1/122.62亿元，同增22.19%/24.01%/26.28%，归母净利

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纪要跟踪：恒顺醋业股东大会交流纪要20221118

核心要点： 1）成本展望：农产品有所上涨，其他物料可控，整体通过sku调整及供应链整合，降低制造费用和总成本。 2）费用及利润展望：当前份额优先，费用投放有必要增长，通过降本增效来对冲。 3）规划及布局：渠道上加大线上布局，最新划分南北战区，实行pk制，更加市场化竞争。产品上近两年中式山西陈醋，即将新品上市，加大布局。复调23年18款新品上市。 4）行业空间上：国内人均使用量相比海外还不到一般，国内醋使用以调味为主，海外有10%以保养及健康品形式被消费。未来丰富醋衍生产品，丰富消费场景，提高消费

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纪要跟踪：倍杰特交流纪要20221108

公司主要财务数据截止到2022年9月31日，公司实现营业收入是5.92亿，同比增长是43%点04，实现净利润1.27亿，同比增长16.94%。公司目前在手的订单情况目前总共在手的订单约为20多亿左右。与盐湖相关订单共有7个（扎布耶盐湖5个、拉果错盐湖2个）公司目前在拉果错盐湖提锂上面采用的技术路线情况拉果错盐湖属于一个低含锂的盐湖，我们选择的工艺路线是吸附+膜法+电渗析+蒸发结晶工艺。公司现在中标的是膜法+电渗析的一部分，由于整个项目分成了20个左右的标段，后续情况还须进一步跟踪。公

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纪要跟踪：海正生材交流纪要20221116

1、公司三季度恢复到去年同期水平，扣费净利润是有所下滑的，想问下主要原因是什么? 公司三季度同比无论从销售额还是整个利润情况，其实跟同比差异不大的，主要是利润率的下降，主要是因为产品销售价格有所下调，为了进一步抢占市场。 2、公司现在的价格水平? 公司现在的产品分好几种牌号，每种牌号的价格是不一致的，比如高光纯因为它生产成本会高一些，它的价值会高一些，因为它的结晶成型性会更好，所以它售价也更高一些。像一般现在市场上销售比较多的，像中光纯的，那现在价格大概在23,000左右。主要受影响的是整个受

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慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：第十三届中国钢铁年会暂定22日至24日举行。荣耀MagicVs折叠屏系列新品发布会官宣11月23日举行。中国国际信息通信展览会将于23-25日在北京举办。第十届中药材基地共建共享交流大会将于11月23日在武汉召开。 2022中国(南京)国际软博会11月底举办。第四届物流展23-25日将在成都西博城举办。 2022世界智能制造大会将于23日至25日在南京举行。欧盟能源部长将在11月2

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【脱水】慧选脱水研报【第602期】-四方光电(688665)

●四方光电(688665)：国内气体传感器龙头，下游应用多点开花，多元需求驱动成长摘要：公司专注气体传感器及分析仪业务，是国内稀缺的光学技术平台型企业，下游广泛应用于智家、汽车电子、工业过程等多个领域。同时公司向上游延伸，提升激光管、风扇、探测器等核心部件自产率，逐步实现供应链可控、有效降本。2017-21年公司实现营收、归母净利润CAGR 51%、86%，业绩增长态势良好。预计公司2022-2024年实现收入6.04、9.85、13.26亿元；实现归母净利润1.68、2.85、3.78亿

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【脱水】慧选脱水研报【第601期】-沪电股份(002463)

●沪电股份(002463)：PCB 领军企业聚焦通讯+汽车板，汽车业务快速发展摘要：沪电股份成立于1992年，已深耕PCB行业30年。产品广泛应用于通讯设备、汽车、工业设备等领域，其中“通讯+汽车”业务占收入比例近90%。公司持续稳健经营，2021年受5G基站业务影响营收下滑，实现营业收入74.19亿元，同比下滑0.55%，归母净利润受原材料影响，同比下滑20.80%。 2022Q1，公司经营情况回暖，实现营业收入19.17亿元，同比增长9.77%；实现归母净利润2.50亿元，同比增长13.

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信息提要 1、当下正好是一轮大周期的起点，禾丰会有非常大的被价值重估的可能：禾丰股份已发展为北方农牧企业龙头，饲料、生猪以及其他业务可以支撑当下的市值，盈利质量最高、规模全国最大的白羽鸡业务却是没有被定价的，公司整体市值空间较大。 2、公司的白羽鸡板块最具看点：1）超大规模：公司白羽鸡板块的规模大概是7-8亿只，归母规模大概相当于2个仙坛和0.5个民和，这块业务市值空间巨大。2）养殖成本相对同行更为优秀：三季度显示禾丰的单羽盈利要比行业高出1元/只左右。3）公司东北白羽鸡产业龙头，未来有望发展成

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Q：近期地产政策密集出台，如何解读？ A：近期监管针对房地产行业密集出台了相关的政策，我们也相信后续还会有对应的政策的出台，这些政策与疫情管控略微放开有一定的联系。会议后，为了稳定市场以及明年经济发展的预期，出台的一系列的政策，能够来为下一阶段的政策的发展的趋势打下重要的基础。这些政策的出台，对于我们下一阶段的策略性的安排，也提供了比较明晰的政策性的指引。 16条、前段时间4000亿的贷款以及昨天的保函，不同的部门目前肯定是针对房地产行业的一些风险化解、资金的盘活以及保交楼在出台相关的政策。

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信贷投放的变化？疫情散发对银行投放有什么影响？明年投放的细节？四季度为开门红做准备，按年初订的目标做。对公55%，零售45%比例。两位数以上增长，优于同业。零售50%以上，对公增速14%。对公端：制造业为主，苏州江苏是制造业大省。零售端：看明年按揭的恢复情况，别的比较正常苏州银行占苏州市场占比5.3%，各项贷款排名第7。市场分额占比3.4%。贷款排名6，市占比5左右。按照各区的特点进行投放。个人经营贷的不良比同业高一点，针对的行业和人群？个人经营贷担保贷款信用贷款，农贸市场

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Q:明毅电子的股东明毅电子的股东是明毅科技，实控人是邓总，是台湾专家，一直专注于 PCB 设备的研収，在 PCB 设备领域很资深。 Q:明毅电子是做电镀设备的，和公司电子化学品的客户也是高度协同的，我们会丌会考虑在 PCB 做设备+材料的一体化方案? 我们也是工艺端解决问题，未来提供设备+药水的一体化解决方案。未来客户对供应商的选择是希望能够一体化解决的，越简单越好。 Q:明毅电子的竞争优势第一是品牌优势，第二是产品研収优势，本身是走高端产品线的，第三是完善的研収和生产体系，可以承接产能。第

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●兰剑智能(688557)：仓储物流自动化行业长坡厚学，行业未来空间较大摘要：公司一直专注于物流领域自动化系统的研发和销售，主营业务呈现出了由软件到硬件、由专用到通用、由细分到全面的过程。展望未来，随着人工智能、大数据、5G、物联网等新基建技术在物流设备和物流系统中的大面积应用，仓储物流自动化系统的应用边界也将逐步扩大，公司的产品方案也将紧跟行业趋势不断丰富。预计公司2022-24年归母净利润94/139/181百万元（+17%/47%/32%）。通过与同行公司2023年的估值比较，对应目

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一、公司近况更新本次说明会目的主要是，澄清周五的非理性放量下跌。特此召开说明会与大家交流。从周末的交流情况上看，周五的下跌是有一部分资金进行了较为激进的板块切换，卖出后切换到房地产旅游消费等领域。公司基本面最近并没有产生太多重大的变化。二、Q&A Q：GDR最新情况？ GDR 前一阵子拿到证监会批文，根据930业绩向瑞交所更新招股书，已经得到批复，接下来是NDR和选择发行窗口。最近在做交易路演等工作，情况非常不错。意向金额上，目前处于超募状态。近期融券数据，在公司上市后有一些上升。周五融券

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概况：公司今年的前三季度净利超过去年同期，主要是1.新能源板块的快速成长；去年新能源20%，今年超过30%；2.海外市场火爆，今年基本翻倍，去年海外业务占24%左右，今年33%左右，海外价格和利润都比较好点；3.新产品成长好，像mos今年第二大销售占比，大概16%左右，占利润20%几，销售额翻倍，利润增长一倍多；igbt增长更快，还有一些小信号，光伏sbd增长超50%。车规上投入大量产能，原先一些消费的产能也转成车规。晶圆上今年增加了和igbt配套的6层的1万片新能源相关FRD；增加了5寸的

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纪要跟踪：中远海能交流纪要20221121

市场近况及展望: 原油轮:近期市场波动较大，阿芙拉部分航线 TCE 涨到 18 万美金，VLCC 上周已经超过 120点。运价上涨原因主要在于贸易结构的变化。中石化今年一季度之前每月从巴西拿货要 3条 VLCC，当前每月从巴西拿货约 10 条 VLCC，从美湾拿货用的 VLCC 数量也翻倍上涨，这些货盘大多是从中东来的。当前即使航速全部上来以后，因运距原因，跑一趟仍需 40 天。去掉运费成本，巴西、美湾的货价格仍优于中东的货。中石化是全球最大的 VLCC 租家，八月开始中石油、中石化开始抢船，这

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中远海能

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慧选牛牛

买买买的机构

2022-11-22 17:00:24

【脱水】慧选脱水研报【第603期】-今世缘(603369)

●今世缘(603369)：苏酒龙头之一，省内精耕有成效，冲击目标增长可期摘要：苏酒龙头之一，产品结构快速升级。今世缘起源于高沟酒厂，具备名酒基因。1996年成立今世缘品牌，定位中国人的喜酒；2004年创立国缘，定位中国高端中度白酒，布局次高端，2019国缘V9上市，跻身高端产品竞争。2021年特A+类同比增长35.7%，营收占比65%，收入向中高端倾斜，产品结构持续升级。预计2022-2024年营收78.3/97.1/122.62亿元，同增22.19%/24.01%/26.28%，归母净利

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今世缘

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慧选牛牛

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2022-11-22 11:01:05

纪要跟踪：恒顺醋业股东大会交流纪要20221118

核心要点： 1）成本展望：农产品有所上涨，其他物料可控，整体通过sku调整及供应链整合，降低制造费用和总成本。 2）费用及利润展望：当前份额优先，费用投放有必要增长，通过降本增效来对冲。 3）规划及布局：渠道上加大线上布局，最新划分南北战区，实行pk制，更加市场化竞争。产品上近两年中式山西陈醋，即将新品上市，加大布局。复调23年18款新品上市。 4）行业空间上：国内人均使用量相比海外还不到一般，国内醋使用以调味为主，海外有10%以保养及健康品形式被消费。未来丰富醋衍生产品，丰富消费场景，提高消费

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恒顺醋业

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2022-11-22 10:59:42

纪要跟踪：倍杰特交流纪要20221108

公司主要财务数据截止到2022年9月31日，公司实现营业收入是5.92亿，同比增长是43%点04，实现净利润1.27亿，同比增长16.94%。公司目前在手的订单情况目前总共在手的订单约为20多亿左右。与盐湖相关订单共有7个（扎布耶盐湖5个、拉果错盐湖2个）公司目前在拉果错盐湖提锂上面采用的技术路线情况拉果错盐湖属于一个低含锂的盐湖，我们选择的工艺路线是吸附+膜法+电渗析+蒸发结晶工艺。公司现在中标的是膜法+电渗析的一部分，由于整个项目分成了20个左右的标段，后续情况还须进一步跟踪。公

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倍杰特

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慧选牛牛

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2022-11-21 16:48:45

纪要跟踪：海正生材交流纪要20221116

1、公司三季度恢复到去年同期水平，扣费净利润是有所下滑的，想问下主要原因是什么? 公司三季度同比无论从销售额还是整个利润情况，其实跟同比差异不大的，主要是利润率的下降，主要是因为产品销售价格有所下调，为了进一步抢占市场。 2、公司现在的价格水平? 公司现在的产品分好几种牌号，每种牌号的价格是不一致的，比如高光纯因为它生产成本会高一些，它的价值会高一些，因为它的结晶成型性会更好，所以它售价也更高一些。像一般现在市场上销售比较多的，像中光纯的，那现在价格大概在23,000左右。主要受影响的是整个受

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海正生材

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2022-11-21 16:39:52

时间轴整理总表11.21-11.28

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：第十三届中国钢铁年会暂定22日至24日举行。荣耀MagicVs折叠屏系列新品发布会官宣11月23日举行。中国国际信息通信展览会将于23-25日在北京举办。第十届中药材基地共建共享交流大会将于11月23日在武汉召开。 2022中国(南京)国际软博会11月底举办。第四届物流展23-25日将在成都西博城举办。 2022世界智能制造大会将于23日至25日在南京举行。欧盟能源部长将在11月2

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横店影视

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慧选牛牛

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2022-11-21 15:54:55

【脱水】慧选脱水研报【第602期】-四方光电(688665)

●四方光电(688665)：国内气体传感器龙头，下游应用多点开花，多元需求驱动成长摘要：公司专注气体传感器及分析仪业务，是国内稀缺的光学技术平台型企业，下游广泛应用于智家、汽车电子、工业过程等多个领域。同时公司向上游延伸，提升激光管、风扇、探测器等核心部件自产率，逐步实现供应链可控、有效降本。2017-21年公司实现营收、归母净利润CAGR 51%、86%，业绩增长态势良好。预计公司2022-2024年实现收入6.04、9.85、13.26亿元；实现归母净利润1.68、2.85、3.78亿

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四方光电

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慧选牛牛

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2022-11-18 16:59:34

【脱水】慧选脱水研报【第601期】-沪电股份(002463)

●沪电股份(002463)：PCB 领军企业聚焦通讯+汽车板，汽车业务快速发展摘要：沪电股份成立于1992年，已深耕PCB行业30年。产品广泛应用于通讯设备、汽车、工业设备等领域，其中“通讯+汽车”业务占收入比例近90%。公司持续稳健经营，2021年受5G基站业务影响营收下滑，实现营业收入74.19亿元，同比下滑0.55%，归母净利润受原材料影响，同比下滑20.80%。 2022Q1，公司经营情况回暖，实现营业收入19.17亿元，同比增长9.77%；实现归母净利润2.50亿元，同比增长13.

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沪电股份

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2022-11-18 13:59:49

纪要跟踪：禾丰股份深度报告会议纪要20221116

信息提要 1、当下正好是一轮大周期的起点，禾丰会有非常大的被价值重估的可能：禾丰股份已发展为北方农牧企业龙头，饲料、生猪以及其他业务可以支撑当下的市值，盈利质量最高、规模全国最大的白羽鸡业务却是没有被定价的，公司整体市值空间较大。 2、公司的白羽鸡板块最具看点：1）超大规模：公司白羽鸡板块的规模大概是7-8亿只，归母规模大概相当于2个仙坛和0.5个民和，这块业务市值空间巨大。2）养殖成本相对同行更为优秀：三季度显示禾丰的单羽盈利要比行业高出1元/只左右。3）公司东北白羽鸡产业龙头，未来有望发展成

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禾丰股份

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2022-11-18 13:58:11

纪要跟踪：兴业银行策略会纪要20221115

Q：近期地产政策密集出台，如何解读？ A：近期监管针对房地产行业密集出台了相关的政策，我们也相信后续还会有对应的政策的出台，这些政策与疫情管控略微放开有一定的联系。会议后，为了稳定市场以及明年经济发展的预期，出台的一系列的政策，能够来为下一阶段的政策的发展的趋势打下重要的基础。这些政策的出台，对于我们下一阶段的策略性的安排，也提供了比较明晰的政策性的指引。 16条、前段时间4000亿的贷款以及昨天的保函，不同的部门目前肯定是针对房地产行业的一些风险化解、资金的盘活以及保交楼在出台相关的政策。

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兴业银行

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2022-11-17 17:26:24

纪要跟踪：苏州银行交流纪要20221115

信贷投放的变化？疫情散发对银行投放有什么影响？明年投放的细节？四季度为开门红做准备，按年初订的目标做。对公55%，零售45%比例。两位数以上增长，优于同业。零售50%以上，对公增速14%。对公端：制造业为主，苏州江苏是制造业大省。零售端：看明年按揭的恢复情况，别的比较正常苏州银行占苏州市场占比5.3%，各项贷款排名第7。市场分额占比3.4%。贷款排名6，市占比5左右。按照各区的特点进行投放。个人经营贷的不良比同业高一点，针对的行业和人群？个人经营贷担保贷款信用贷款，农贸市场

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苏州银行

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2022-11-17 17:20:44

纪要跟踪：三孚新科交流纪要20221115

Q:明毅电子的股东明毅电子的股东是明毅科技，实控人是邓总，是台湾专家，一直专注于 PCB 设备的研収，在 PCB 设备领域很资深。 Q:明毅电子是做电镀设备的，和公司电子化学品的客户也是高度协同的，我们会丌会考虑在 PCB 做设备+材料的一体化方案? 我们也是工艺端解决问题，未来提供设备+药水的一体化解决方案。未来客户对供应商的选择是希望能够一体化解决的，越简单越好。 Q:明毅电子的竞争优势第一是品牌优势，第二是产品研収优势，本身是走高端产品线的，第三是完善的研収和生产体系，可以承接产能。第

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三孚新科

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2022-11-17 16:51:27

【脱水】慧选脱水研报【第600期】-兰剑智能(688557)

●兰剑智能(688557)：仓储物流自动化行业长坡厚学，行业未来空间较大摘要：公司一直专注于物流领域自动化系统的研发和销售，主营业务呈现出了由软件到硬件、由专用到通用、由细分到全面的过程。展望未来，随着人工智能、大数据、5G、物联网等新基建技术在物流设备和物流系统中的大面积应用，仓储物流自动化系统的应用边界也将逐步扩大，公司的产品方案也将紧跟行业趋势不断丰富。预计公司2022-24年归母净利润94/139/181百万元（+17%/47%/32%）。通过与同行公司2023年的估值比较，对应目

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兰剑智能

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2022-11-16 21:53:12

纪要跟踪：国联股份近况纪要20221113

一、公司近况更新本次说明会目的主要是，澄清周五的非理性放量下跌。特此召开说明会与大家交流。从周末的交流情况上看，周五的下跌是有一部分资金进行了较为激进的板块切换，卖出后切换到房地产旅游消费等领域。公司基本面最近并没有产生太多重大的变化。二、Q&A Q：GDR最新情况？ GDR 前一阵子拿到证监会批文，根据930业绩向瑞交所更新招股书，已经得到批复，接下来是NDR和选择发行窗口。最近在做交易路演等工作，情况非常不错。意向金额上，目前处于超募状态。近期融券数据，在公司上市后有一些上升。周五融券

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国联股份

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2022-11-16 21:51:28

纪要跟踪：扬杰科技交流纪要20221114

概况：公司今年的前三季度净利超过去年同期，主要是1.新能源板块的快速成长；去年新能源20%，今年超过30%；2.海外市场火爆，今年基本翻倍，去年海外业务占24%左右，今年33%左右，海外价格和利润都比较好点；3.新产品成长好，像mos今年第二大销售占比，大概16%左右，占利润20%几，销售额翻倍，利润增长一倍多；igbt增长更快，还有一些小信号，光伏sbd增长超50%。车规上投入大量产能，原先一些消费的产能也转成车规。晶圆上今年增加了和igbt配套的6层的1万片新能源相关FRD；增加了5寸的

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扬杰科技

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纪要跟踪：中远海能交流纪要20221121

市场近况及展望: 原油轮:近期市场波动较大，阿芙拉部分航线 TCE 涨到 18 万美金，VLCC 上周已经超过 120点。运价上涨原因主要在于贸易结构的变化。中石化今年一季度之前每月从巴西拿货要 3条 VLCC，当前每月从巴西拿货约 10 条 VLCC，从美湾拿货用的 VLCC 数量也翻倍上涨，这些货盘大多是从中东来的。当前即使航速全部上来以后，因运距原因，跑一趟仍需 40 天。去掉运费成本，巴西、美湾的货价格仍优于中东的货。中石化是全球最大的 VLCC 租家，八月开始中石油、中石化开始抢船，这

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【脱水】慧选脱水研报【第603期】-今世缘(603369)

●今世缘(603369)：苏酒龙头之一，省内精耕有成效，冲击目标增长可期摘要：苏酒龙头之一，产品结构快速升级。今世缘起源于高沟酒厂，具备名酒基因。1996年成立今世缘品牌，定位中国人的喜酒；2004年创立国缘，定位中国高端中度白酒，布局次高端，2019国缘V9上市，跻身高端产品竞争。2021年特A+类同比增长35.7%，营收占比65%，收入向中高端倾斜，产品结构持续升级。预计2022-2024年营收78.3/97.1/122.62亿元，同增22.19%/24.01%/26.28%，归母净利

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纪要跟踪：恒顺醋业股东大会交流纪要20221118

核心要点： 1）成本展望：农产品有所上涨，其他物料可控，整体通过sku调整及供应链整合，降低制造费用和总成本。 2）费用及利润展望：当前份额优先，费用投放有必要增长，通过降本增效来对冲。 3）规划及布局：渠道上加大线上布局，最新划分南北战区，实行pk制，更加市场化竞争。产品上近两年中式山西陈醋，即将新品上市，加大布局。复调23年18款新品上市。 4）行业空间上：国内人均使用量相比海外还不到一般，国内醋使用以调味为主，海外有10%以保养及健康品形式被消费。未来丰富醋衍生产品，丰富消费场景，提高消费

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纪要跟踪：倍杰特交流纪要20221108

公司主要财务数据截止到2022年9月31日，公司实现营业收入是5.92亿，同比增长是43%点04，实现净利润1.27亿，同比增长16.94%。公司目前在手的订单情况目前总共在手的订单约为20多亿左右。与盐湖相关订单共有7个（扎布耶盐湖5个、拉果错盐湖2个）公司目前在拉果错盐湖提锂上面采用的技术路线情况拉果错盐湖属于一个低含锂的盐湖，我们选择的工艺路线是吸附+膜法+电渗析+蒸发结晶工艺。公司现在中标的是膜法+电渗析的一部分，由于整个项目分成了20个左右的标段，后续情况还须进一步跟踪。公

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纪要跟踪：海正生材交流纪要20221116

1、公司三季度恢复到去年同期水平，扣费净利润是有所下滑的，想问下主要原因是什么? 公司三季度同比无论从销售额还是整个利润情况，其实跟同比差异不大的，主要是利润率的下降，主要是因为产品销售价格有所下调，为了进一步抢占市场。 2、公司现在的价格水平? 公司现在的产品分好几种牌号，每种牌号的价格是不一致的，比如高光纯因为它生产成本会高一些，它的价值会高一些，因为它的结晶成型性会更好，所以它售价也更高一些。像一般现在市场上销售比较多的，像中光纯的，那现在价格大概在23,000左右。主要受影响的是整个受

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慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：第十三届中国钢铁年会暂定22日至24日举行。荣耀MagicVs折叠屏系列新品发布会官宣11月23日举行。中国国际信息通信展览会将于23-25日在北京举办。第十届中药材基地共建共享交流大会将于11月23日在武汉召开。 2022中国(南京)国际软博会11月底举办。第四届物流展23-25日将在成都西博城举办。 2022世界智能制造大会将于23日至25日在南京举行。欧盟能源部长将在11月2

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【脱水】慧选脱水研报【第602期】-四方光电(688665)

●四方光电(688665)：国内气体传感器龙头，下游应用多点开花，多元需求驱动成长摘要：公司专注气体传感器及分析仪业务，是国内稀缺的光学技术平台型企业，下游广泛应用于智家、汽车电子、工业过程等多个领域。同时公司向上游延伸，提升激光管、风扇、探测器等核心部件自产率，逐步实现供应链可控、有效降本。2017-21年公司实现营收、归母净利润CAGR 51%、86%，业绩增长态势良好。预计公司2022-2024年实现收入6.04、9.85、13.26亿元；实现归母净利润1.68、2.85、3.78亿

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【脱水】慧选脱水研报【第601期】-沪电股份(002463)

●沪电股份(002463)：PCB 领军企业聚焦通讯+汽车板，汽车业务快速发展摘要：沪电股份成立于1992年，已深耕PCB行业30年。产品广泛应用于通讯设备、汽车、工业设备等领域，其中“通讯+汽车”业务占收入比例近90%。公司持续稳健经营，2021年受5G基站业务影响营收下滑，实现营业收入74.19亿元，同比下滑0.55%，归母净利润受原材料影响，同比下滑20.80%。 2022Q1，公司经营情况回暖，实现营业收入19.17亿元，同比增长9.77%；实现归母净利润2.50亿元，同比增长13.

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信息提要 1、当下正好是一轮大周期的起点，禾丰会有非常大的被价值重估的可能：禾丰股份已发展为北方农牧企业龙头，饲料、生猪以及其他业务可以支撑当下的市值，盈利质量最高、规模全国最大的白羽鸡业务却是没有被定价的，公司整体市值空间较大。 2、公司的白羽鸡板块最具看点：1）超大规模：公司白羽鸡板块的规模大概是7-8亿只，归母规模大概相当于2个仙坛和0.5个民和，这块业务市值空间巨大。2）养殖成本相对同行更为优秀：三季度显示禾丰的单羽盈利要比行业高出1元/只左右。3）公司东北白羽鸡产业龙头，未来有望发展成

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Q：近期地产政策密集出台，如何解读？ A：近期监管针对房地产行业密集出台了相关的政策，我们也相信后续还会有对应的政策的出台，这些政策与疫情管控略微放开有一定的联系。会议后，为了稳定市场以及明年经济发展的预期，出台的一系列的政策，能够来为下一阶段的政策的发展的趋势打下重要的基础。这些政策的出台，对于我们下一阶段的策略性的安排，也提供了比较明晰的政策性的指引。 16条、前段时间4000亿的贷款以及昨天的保函，不同的部门目前肯定是针对房地产行业的一些风险化解、资金的盘活以及保交楼在出台相关的政策。

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信贷投放的变化？疫情散发对银行投放有什么影响？明年投放的细节？四季度为开门红做准备，按年初订的目标做。对公55%，零售45%比例。两位数以上增长，优于同业。零售50%以上，对公增速14%。对公端：制造业为主，苏州江苏是制造业大省。零售端：看明年按揭的恢复情况，别的比较正常苏州银行占苏州市场占比5.3%，各项贷款排名第7。市场分额占比3.4%。贷款排名6，市占比5左右。按照各区的特点进行投放。个人经营贷的不良比同业高一点，针对的行业和人群？个人经营贷担保贷款信用贷款，农贸市场

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Q:明毅电子的股东明毅电子的股东是明毅科技，实控人是邓总，是台湾专家，一直专注于 PCB 设备的研収，在 PCB 设备领域很资深。 Q:明毅电子是做电镀设备的，和公司电子化学品的客户也是高度协同的，我们会丌会考虑在 PCB 做设备+材料的一体化方案? 我们也是工艺端解决问题，未来提供设备+药水的一体化解决方案。未来客户对供应商的选择是希望能够一体化解决的，越简单越好。 Q:明毅电子的竞争优势第一是品牌优势，第二是产品研収优势，本身是走高端产品线的，第三是完善的研収和生产体系，可以承接产能。第

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●兰剑智能(688557)：仓储物流自动化行业长坡厚学，行业未来空间较大摘要：公司一直专注于物流领域自动化系统的研发和销售，主营业务呈现出了由软件到硬件、由专用到通用、由细分到全面的过程。展望未来，随着人工智能、大数据、5G、物联网等新基建技术在物流设备和物流系统中的大面积应用，仓储物流自动化系统的应用边界也将逐步扩大，公司的产品方案也将紧跟行业趋势不断丰富。预计公司2022-24年归母净利润94/139/181百万元（+17%/47%/32%）。通过与同行公司2023年的估值比较，对应目

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一、公司近况更新本次说明会目的主要是，澄清周五的非理性放量下跌。特此召开说明会与大家交流。从周末的交流情况上看，周五的下跌是有一部分资金进行了较为激进的板块切换，卖出后切换到房地产旅游消费等领域。公司基本面最近并没有产生太多重大的变化。二、Q&A Q：GDR最新情况？ GDR 前一阵子拿到证监会批文，根据930业绩向瑞交所更新招股书，已经得到批复，接下来是NDR和选择发行窗口。最近在做交易路演等工作，情况非常不错。意向金额上，目前处于超募状态。近期融券数据，在公司上市后有一些上升。周五融券

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概况：公司今年的前三季度净利超过去年同期，主要是1.新能源板块的快速成长；去年新能源20%，今年超过30%；2.海外市场火爆，今年基本翻倍，去年海外业务占24%左右，今年33%左右，海外价格和利润都比较好点；3.新产品成长好，像mos今年第二大销售占比，大概16%左右，占利润20%几，销售额翻倍，利润增长一倍多；igbt增长更快，还有一些小信号，光伏sbd增长超50%。车规上投入大量产能，原先一些消费的产能也转成车规。晶圆上今年增加了和igbt配套的6层的1万片新能源相关FRD；增加了5寸的

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纪要跟踪：中远海能交流纪要20221121

市场近况及展望: 原油轮:近期市场波动较大，阿芙拉部分航线 TCE 涨到 18 万美金，VLCC 上周已经超过 120点。运价上涨原因主要在于贸易结构的变化。中石化今年一季度之前每月从巴西拿货要 3条 VLCC，当前每月从巴西拿货约 10 条 VLCC，从美湾拿货用的 VLCC 数量也翻倍上涨，这些货盘大多是从中东来的。当前即使航速全部上来以后，因运距原因，跑一趟仍需 40 天。去掉运费成本，巴西、美湾的货价格仍优于中东的货。中石化是全球最大的 VLCC 租家，八月开始中石油、中石化开始抢船，这

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2022-11-22 17:00:24

【脱水】慧选脱水研报【第603期】-今世缘(603369)

●今世缘(603369)：苏酒龙头之一，省内精耕有成效，冲击目标增长可期摘要：苏酒龙头之一，产品结构快速升级。今世缘起源于高沟酒厂，具备名酒基因。1996年成立今世缘品牌，定位中国人的喜酒；2004年创立国缘，定位中国高端中度白酒，布局次高端，2019国缘V9上市，跻身高端产品竞争。2021年特A+类同比增长35.7%，营收占比65%，收入向中高端倾斜，产品结构持续升级。预计2022-2024年营收78.3/97.1/122.62亿元，同增22.19%/24.01%/26.28%，归母净利

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今世缘

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2022-11-22 11:01:05

纪要跟踪：恒顺醋业股东大会交流纪要20221118

核心要点： 1）成本展望：农产品有所上涨，其他物料可控，整体通过sku调整及供应链整合，降低制造费用和总成本。 2）费用及利润展望：当前份额优先，费用投放有必要增长，通过降本增效来对冲。 3）规划及布局：渠道上加大线上布局，最新划分南北战区，实行pk制，更加市场化竞争。产品上近两年中式山西陈醋，即将新品上市，加大布局。复调23年18款新品上市。 4）行业空间上：国内人均使用量相比海外还不到一般，国内醋使用以调味为主，海外有10%以保养及健康品形式被消费。未来丰富醋衍生产品，丰富消费场景，提高消费

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恒顺醋业

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2022-11-22 10:59:42

纪要跟踪：倍杰特交流纪要20221108

公司主要财务数据截止到2022年9月31日，公司实现营业收入是5.92亿，同比增长是43%点04，实现净利润1.27亿，同比增长16.94%。公司目前在手的订单情况目前总共在手的订单约为20多亿左右。与盐湖相关订单共有7个（扎布耶盐湖5个、拉果错盐湖2个）公司目前在拉果错盐湖提锂上面采用的技术路线情况拉果错盐湖属于一个低含锂的盐湖，我们选择的工艺路线是吸附+膜法+电渗析+蒸发结晶工艺。公司现在中标的是膜法+电渗析的一部分，由于整个项目分成了20个左右的标段，后续情况还须进一步跟踪。公

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倍杰特

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2022-11-21 16:48:45

纪要跟踪：海正生材交流纪要20221116

1、公司三季度恢复到去年同期水平，扣费净利润是有所下滑的，想问下主要原因是什么? 公司三季度同比无论从销售额还是整个利润情况，其实跟同比差异不大的，主要是利润率的下降，主要是因为产品销售价格有所下调，为了进一步抢占市场。 2、公司现在的价格水平? 公司现在的产品分好几种牌号，每种牌号的价格是不一致的，比如高光纯因为它生产成本会高一些，它的价值会高一些，因为它的结晶成型性会更好，所以它售价也更高一些。像一般现在市场上销售比较多的，像中光纯的，那现在价格大概在23,000左右。主要受影响的是整个受

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海正生材

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2022-11-21 16:39:52

时间轴整理总表11.21-11.28

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：第十三届中国钢铁年会暂定22日至24日举行。荣耀MagicVs折叠屏系列新品发布会官宣11月23日举行。中国国际信息通信展览会将于23-25日在北京举办。第十届中药材基地共建共享交流大会将于11月23日在武汉召开。 2022中国(南京)国际软博会11月底举办。第四届物流展23-25日将在成都西博城举办。 2022世界智能制造大会将于23日至25日在南京举行。欧盟能源部长将在11月2

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横店影视

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2022-11-21 15:54:55

【脱水】慧选脱水研报【第602期】-四方光电(688665)

●四方光电(688665)：国内气体传感器龙头，下游应用多点开花，多元需求驱动成长摘要：公司专注气体传感器及分析仪业务，是国内稀缺的光学技术平台型企业，下游广泛应用于智家、汽车电子、工业过程等多个领域。同时公司向上游延伸，提升激光管、风扇、探测器等核心部件自产率，逐步实现供应链可控、有效降本。2017-21年公司实现营收、归母净利润CAGR 51%、86%，业绩增长态势良好。预计公司2022-2024年实现收入6.04、9.85、13.26亿元；实现归母净利润1.68、2.85、3.78亿

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四方光电

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2022-11-18 16:59:34

【脱水】慧选脱水研报【第601期】-沪电股份(002463)

●沪电股份(002463)：PCB 领军企业聚焦通讯+汽车板，汽车业务快速发展摘要：沪电股份成立于1992年，已深耕PCB行业30年。产品广泛应用于通讯设备、汽车、工业设备等领域，其中“通讯+汽车”业务占收入比例近90%。公司持续稳健经营，2021年受5G基站业务影响营收下滑，实现营业收入74.19亿元，同比下滑0.55%，归母净利润受原材料影响，同比下滑20.80%。 2022Q1，公司经营情况回暖，实现营业收入19.17亿元，同比增长9.77%；实现归母净利润2.50亿元，同比增长13.

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沪电股份

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2022-11-18 13:59:49

纪要跟踪：禾丰股份深度报告会议纪要20221116

信息提要 1、当下正好是一轮大周期的起点，禾丰会有非常大的被价值重估的可能：禾丰股份已发展为北方农牧企业龙头，饲料、生猪以及其他业务可以支撑当下的市值，盈利质量最高、规模全国最大的白羽鸡业务却是没有被定价的，公司整体市值空间较大。 2、公司的白羽鸡板块最具看点：1）超大规模：公司白羽鸡板块的规模大概是7-8亿只，归母规模大概相当于2个仙坛和0.5个民和，这块业务市值空间巨大。2）养殖成本相对同行更为优秀：三季度显示禾丰的单羽盈利要比行业高出1元/只左右。3）公司东北白羽鸡产业龙头，未来有望发展成

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禾丰股份

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2022-11-18 13:58:11

纪要跟踪：兴业银行策略会纪要20221115

Q：近期地产政策密集出台，如何解读？ A：近期监管针对房地产行业密集出台了相关的政策，我们也相信后续还会有对应的政策的出台，这些政策与疫情管控略微放开有一定的联系。会议后，为了稳定市场以及明年经济发展的预期，出台的一系列的政策，能够来为下一阶段的政策的发展的趋势打下重要的基础。这些政策的出台，对于我们下一阶段的策略性的安排，也提供了比较明晰的政策性的指引。 16条、前段时间4000亿的贷款以及昨天的保函，不同的部门目前肯定是针对房地产行业的一些风险化解、资金的盘活以及保交楼在出台相关的政策。

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兴业银行

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2022-11-17 17:26:24

纪要跟踪：苏州银行交流纪要20221115

信贷投放的变化？疫情散发对银行投放有什么影响？明年投放的细节？四季度为开门红做准备，按年初订的目标做。对公55%，零售45%比例。两位数以上增长，优于同业。零售50%以上，对公增速14%。对公端：制造业为主，苏州江苏是制造业大省。零售端：看明年按揭的恢复情况，别的比较正常苏州银行占苏州市场占比5.3%，各项贷款排名第7。市场分额占比3.4%。贷款排名6，市占比5左右。按照各区的特点进行投放。个人经营贷的不良比同业高一点，针对的行业和人群？个人经营贷担保贷款信用贷款，农贸市场

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苏州银行

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2022-11-17 17:20:44

纪要跟踪：三孚新科交流纪要20221115

Q:明毅电子的股东明毅电子的股东是明毅科技，实控人是邓总，是台湾专家，一直专注于 PCB 设备的研収，在 PCB 设备领域很资深。 Q:明毅电子是做电镀设备的，和公司电子化学品的客户也是高度协同的，我们会丌会考虑在 PCB 做设备+材料的一体化方案? 我们也是工艺端解决问题，未来提供设备+药水的一体化解决方案。未来客户对供应商的选择是希望能够一体化解决的，越简单越好。 Q:明毅电子的竞争优势第一是品牌优势，第二是产品研収优势，本身是走高端产品线的，第三是完善的研収和生产体系，可以承接产能。第

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三孚新科

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2022-11-17 16:51:27

【脱水】慧选脱水研报【第600期】-兰剑智能(688557)

●兰剑智能(688557)：仓储物流自动化行业长坡厚学，行业未来空间较大摘要：公司一直专注于物流领域自动化系统的研发和销售，主营业务呈现出了由软件到硬件、由专用到通用、由细分到全面的过程。展望未来，随着人工智能、大数据、5G、物联网等新基建技术在物流设备和物流系统中的大面积应用，仓储物流自动化系统的应用边界也将逐步扩大，公司的产品方案也将紧跟行业趋势不断丰富。预计公司2022-24年归母净利润94/139/181百万元（+17%/47%/32%）。通过与同行公司2023年的估值比较，对应目

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兰剑智能

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2022-11-16 21:53:12

纪要跟踪：国联股份近况纪要20221113

一、公司近况更新本次说明会目的主要是，澄清周五的非理性放量下跌。特此召开说明会与大家交流。从周末的交流情况上看，周五的下跌是有一部分资金进行了较为激进的板块切换，卖出后切换到房地产旅游消费等领域。公司基本面最近并没有产生太多重大的变化。二、Q&A Q：GDR最新情况？ GDR 前一阵子拿到证监会批文，根据930业绩向瑞交所更新招股书，已经得到批复，接下来是NDR和选择发行窗口。最近在做交易路演等工作，情况非常不错。意向金额上，目前处于超募状态。近期融券数据，在公司上市后有一些上升。周五融券

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国联股份

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2022-11-16 21:51:28

纪要跟踪：扬杰科技交流纪要20221114

概况：公司今年的前三季度净利超过去年同期，主要是1.新能源板块的快速成长；去年新能源20%，今年超过30%；2.海外市场火爆，今年基本翻倍，去年海外业务占24%左右，今年33%左右，海外价格和利润都比较好点；3.新产品成长好，像mos今年第二大销售占比，大概16%左右，占利润20%几，销售额翻倍，利润增长一倍多；igbt增长更快，还有一些小信号，光伏sbd增长超50%。车规上投入大量产能，原先一些消费的产能也转成车规。晶圆上今年增加了和igbt配套的6层的1万片新能源相关FRD；增加了5寸的

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