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2023-02-21 10:35:59

纪要跟踪：恩华药业交流纪要20230210

Q∶经营情况更新疫情22年12月放开到现在，对手术有些影响。但是，新冠相关的机械通气、插管等数量在增加，对麻醉、镇痛药物的消费有促进作用，因为中老年患者肺部感染、重症、基础疾病需要吸氧、上呼吸机，渠道了解到大医院呼吸机爆满，这些患者需要使用力月西。目前，来讲疫情已经逐渐转好，从徐州的各大医院来讲，外科手术已经恢复正常。总体来讲，各种因素叠加，对公司短期经营的影响是正面的，22年4季度，23年1季度，近几个季度环比还是持续向好的。投资逻辑:1 )新品密集上市，业绩加速，2023-25年增长中枢

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恩华药业

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2023-02-20 18:02:31

【脱水】慧选脱水研报【第569期】-领益智造(002600)

●领益智造(002600)：国内精密小件领先企业，重整旗鼓扬帆起航摘要：公司以模切起家，2008年便切入国际智能手机领军客户供应链，借助与核心大客户的深入合作，完成了“高端材料-精密功能件-结构件-功能模组组装-整机组装”的完整产业链条构建，经过多年砥砺深耕，在多个产品领域已实现全球领先。公司预告22年归母净利润达15-17亿元，同比增加27%到44%，扣非净利润达14.1-16.1亿元，同比增加76%到101%，业绩拐点已现，重回稳增长通道。正文：公司简介领益科技成立于 2006

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领益智造

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2023-02-20 17:04:50

纪要跟踪：芳源股份(688148)交流纪要20230216

Q:资产减值情况主要是基于现在的镍价做的计提，如果我们做成产品，是会逐步消除的。 Q:毛利率我们还是大概11-12%。我们规模效应起来，可以降低一些成本，另外我们自己也做了降本措斲，把含钠的废料做成硫酸钠对外销售，降低处理废料的成本。 Q:不同产线之间转换的成本要根据产品不同，一个是要清洗，反应釜和管道要深度清洗，第二是结构件可能要做修改和调整。事项: 22Q3营业收入9.39亿同比+49.59%，环比+73.42%;归母净利润0.19亿，同比增长+ 1.82%,环比+279.45%;扣

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芳源股份

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2023-02-20 17:03:46

纪要跟踪：芯源微交流纪要20230216

Q:资产减值情况主要是基于现在的镍价做的计提，如果我们做成产品，是会逐步消除的。 Q:毛利率我们还是大概11-12%。我们规模效应起来，可以降低一些成本，另外我们自己也做了降本措斲，把含钠的废料做成硫酸钠对外销售，降低处理废料的成本。 Q:不同产线之间转换的成本要根据产品不同，一个是要清洗，反应釜和管道要深度清洗，第二是结构件可能要做修改和调整。芯源微星国内半导体专用光刻工序涂胶显影设备和单片式湿法设备领域的头部企业。公司打破国外厂商涂胶显影设备垄断，实现28nm及以上节点Track设

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芯源微

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2023-02-17 18:05:13

【脱水】慧选脱水研报【第658期】-传智教育(003032)

●传智教育(003032)：国内IT培训机构佼佼者，业务规模和版图不断扩大，未来有望受益于市占率及利润率双提升摘要：传智教育创办于2006年，最初在北京运营针对应届大学毕业生的Java开发线下课程及IT教材出版业务。自成立以来，传智办学规模和业务辐射范围不断扩大。传智所处的IT培训行业市场集中度低，尚未形成稳定行业格局，而传智教育收入规模目前处于行业头部水平。2021年，传智教育在A股成功上市，为在A股上市的首家IT教育培训企业。预计公司22E/23E/24E扣非归母净利润为1.69/2.

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传智教育

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2023-02-17 12:47:15

纪要跟踪：心脉医疗交流纪要20230213

1.行业恢复情况去年行业整体特别是Q2和Q4受疫情影响较大。目前医院端已基本恢复正常。1月部分公司超预期，行业恢复趋势明显。新产业∶年前给的全年国内预期是25%，现在上调到30%。迈瑞:1月同比小幅增长，不像大家以为的一月IVD受疫情影响很大。 TAVI:去年行业增速20%，前年80%。今年一月份数据出来后，全年行业增速上调到80%，扣掉一月全年应该还会有60%。创新类术式:电生理、TAVI、外周介入、PEEK骨板，今年的恢复相对来说比较好。耗材∶今年河南河北有一些集采，包括神经外科、

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心脉医疗

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2023-02-17 12:44:51

纪要跟踪：明泰铝业交流纪要20230215

Q:1月份型材和铝板带箔销量增长为什么趋势不一样? 一个上升一个下降我们型材是轨交车体业务，我们绝大部分还是铝板带箔业务 Q:易瑞新材的情况我们投产的是前端的再生料生产线和中间的热轧，后端冷轧还在搬迁改造。今年会贡献一部分冷轧产能，大规模贡献会在明年。易瑞新材全部建成之后，和我们老产能体量差不多，利润规模要更高，可以达到20亿规模。公司从事铝板带箔生产销售.上市12年以来铝板带箔销量年均复合增速15%，2022年铝板带箔销量117万吨，居行业首位。公司对于再生原材料的应用业内领先，2022

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明泰铝业

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2023-02-16 20:12:18

纪要跟踪：江山欧派调研纪要20230210

22年业绩预告净利润-3.5~-2.5亿，对去年以前不良工程坏账计提，除去计提影响，Q4销售端收入同比+25%，行情比Q3向好，22年全年不到5%的收入增长。22年经营性现金流较好，超5亿现金流入，去年整体收入增长，但结构发生变化，工程代理和零售代理大幅增长，直营业务大幅下降，现金流持续向好。公司发布2022年业绩预告。预计2022年度实现归母净利-3.50到-2.50亿元，同比减少197% -236% ;实现扣非归母净利- 3.26到-4.26亿元，同比减少251%6-297%。其中单Q4实

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江山欧派

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2023-02-16 20:10:26

纪要跟踪：创业慧康交流纪要20230213

23年业务展望∶四大机会有望创造10亿+收入增量(50% ) 贴息贷款行业机会∶国常会2000亿贴息贷款对行业和公司有实质性利好。目前，我们拿到政府的预算，电子病历、医联体都有，原来22年砍掉的预算又加进去。今年会新增医保医院端的投入，目前省级医保，医疗医保端的相关部署医疗信息化领军，持续稳健成长动能强，公司成立于1997年，基于“一体两黄"战略布局，以医卫信息化传统业务为基石，拓展平台化智联化创新业务。作为医疗信息化行业领军企业，受益于行业需求持续扩容.公司过往业绩体现出良好的成长性，2

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创业慧康

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2023-02-16 19:02:50

【脱水】慧选脱水研报【第657期】-润泽科技(300442)

●润泽科技(300442)：园区级数据中心龙头，核心资源+园区级模式，打造IDC运营新标杆摘要：润泽科技成立于2009年，是国内发展最快的第三方IDC之一，经过十余年投建，公司建设运营的廊坊国际信息港已成为国内最大的园区级数据中心。公司已投运机架数量、在建机房规模、核心区域布局均已达到行业龙头水平，是国内少数同时拿到国际权威机构UPTIME INSTITUEUPTIME Tier IV以及UPTIME M&O认证的公司。预计2022-2024年归母净利润分别为12.65亿元，18.22亿元

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润泽科技

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2023-02-15 19:40:07

【脱水】慧选脱水研报【第656期】-隆平高科(000998)

●隆平高科(000998)：种业巨头蓄势待发，转基因商业化欲启乘风而上！摘要：公司总部位于湖南长沙，成立于1999年，靠杂交水稻业务起家，公司在股东中信集团支持下加快国内外并购，玉米、蔬菜瓜果、杂谷等种子产品也发展迅速，此外辣椒、黄瓜、谷子、食葵等业务国内领先，主要农作物种子的研发创新能力居国内领先水平，其中杂交水稻、玉米种子业务始终位居世界前列。预计2022、23、24年公司实现营业收入37.42、45.69、55.81亿，同增6.81%、22.09%、22.16%；实现归母净利润-7.

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隆平高科

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2023-02-15 13:18:06

纪要跟踪：顾家家居交流纪要20230209

Q:22Q4和预计Q1情况怎么样? A: 22Q4外贸情况不好，23Q1外贸预计不会太好，但是下滑将会收窄，预计Q2可以转正，下半年比较难判断，这段时间是海外去库存，后面还要看海外复苏和修复情况。23年指标还没定下来，3月下旬会有明确的指标信息。22Q4由于疫情，海外情况不太好，主要是库存原因造成的，之后增长好不好要看需求端变化，外贸影响因素比较多，包括海外产能影响等，对大节奏营销影响较大，内贸可以实现订单化生产，机会肯定在，这几年总体外贸的节奏比较乱，波动比较大。公司于12月14日发布公告,

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顾家家居

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2023-02-15 13:15:55

纪要跟踪：晨鸣纸业交流纪要20230202

Q:回顾去年? A:去年晨鸣净利大幅下滑，最大的影响因素是成本。晨鸣是浆纸一体化企业，80%+的桨都是自己的，木浆价格波动影响有限，但会导致木片价格波动。从21年大概70O-900元，一直涨到22年的高点达到1600-1700元，质量好的目前可能到1700-1800元。原煤从原先500、600元涨到21年底超过2000+，22年也一直维持在高位1500+，再加上其他包括化工产品，就处于高位。22年化工属于盈利比较好的版块，价格较高，这是对我们影响最大的因素。事件:公司发布2022年半年报:

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晨鸣纸业

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2023-02-14 19:51:19

时间轴整理总表20230213-20230220

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：北京证交所2月13日将调整信息披露管理机制。 2月13日北京人工智能产业创新发展大会。 2月13日世界数字教育大会将在北京召开。福特预计周一宣布与宁德时代在美新建35亿美元的电池工厂。国新办2月14日举行介绍2023年全面推进乡村振兴重点工作。伊朗总统莱希应邀2月14日至2月16日访问中国。美国参议院银行委员会2月14日举行听证会:讨论数字资产。 2月14日巴拉圭总统将访台，蔡英文以军

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宁德时代

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2023-02-14 19:12:24

纪要跟踪：美诺华交流纪要20230206

1、CDMO业务和原料药业务产能释放节奏以及未来规划情况是怎么样的?答:宣城美诺华作为美诺华第一个自己打造的CDMO平台，l期的发展速度超预期，公司建设产能、利用产能的效率在行业内表现是比较突出的，宣美l期产能利用率较高，目前正在计划构建宣美lI期，我们会把握产能释放和业务的节奏，做到良好的平衡。之前因疫情原因，很多国际交流中断，如宣美的FDA认证、欧盟认证延期，导致有些业务低于预期，今年开放后，公司业务团队走入国际市场，加速业务开拓。整体来说，公司产能的消化能力、业务的匹配力度和运营效率是比较

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美诺华

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纪要跟踪：恩华药业交流纪要20230210

Q∶经营情况更新疫情22年12月放开到现在，对手术有些影响。但是，新冠相关的机械通气、插管等数量在增加，对麻醉、镇痛药物的消费有促进作用，因为中老年患者肺部感染、重症、基础疾病需要吸氧、上呼吸机，渠道了解到大医院呼吸机爆满，这些患者需要使用力月西。目前，来讲疫情已经逐渐转好，从徐州的各大医院来讲，外科手术已经恢复正常。总体来讲，各种因素叠加，对公司短期经营的影响是正面的，22年4季度，23年1季度，近几个季度环比还是持续向好的。投资逻辑:1 )新品密集上市，业绩加速，2023-25年增长中枢

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恩华药业

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2023-02-20 18:02:31

【脱水】慧选脱水研报【第569期】-领益智造(002600)

●领益智造(002600)：国内精密小件领先企业，重整旗鼓扬帆起航摘要：公司以模切起家，2008年便切入国际智能手机领军客户供应链，借助与核心大客户的深入合作，完成了“高端材料-精密功能件-结构件-功能模组组装-整机组装”的完整产业链条构建，经过多年砥砺深耕，在多个产品领域已实现全球领先。公司预告22年归母净利润达15-17亿元，同比增加27%到44%，扣非净利润达14.1-16.1亿元，同比增加76%到101%，业绩拐点已现，重回稳增长通道。正文：公司简介领益科技成立于 2006

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2023-02-20 17:04:50

纪要跟踪：芳源股份(688148)交流纪要20230216

Q:资产减值情况主要是基于现在的镍价做的计提，如果我们做成产品，是会逐步消除的。 Q:毛利率我们还是大概11-12%。我们规模效应起来，可以降低一些成本，另外我们自己也做了降本措斲，把含钠的废料做成硫酸钠对外销售，降低处理废料的成本。 Q:不同产线之间转换的成本要根据产品不同，一个是要清洗，反应釜和管道要深度清洗，第二是结构件可能要做修改和调整。事项: 22Q3营业收入9.39亿同比+49.59%，环比+73.42%;归母净利润0.19亿，同比增长+ 1.82%,环比+279.45%;扣

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纪要跟踪：芯源微交流纪要20230216

Q:资产减值情况主要是基于现在的镍价做的计提，如果我们做成产品，是会逐步消除的。 Q:毛利率我们还是大概11-12%。我们规模效应起来，可以降低一些成本，另外我们自己也做了降本措斲，把含钠的废料做成硫酸钠对外销售，降低处理废料的成本。 Q:不同产线之间转换的成本要根据产品不同，一个是要清洗，反应釜和管道要深度清洗，第二是结构件可能要做修改和调整。芯源微星国内半导体专用光刻工序涂胶显影设备和单片式湿法设备领域的头部企业。公司打破国外厂商涂胶显影设备垄断，实现28nm及以上节点Track设

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【脱水】慧选脱水研报【第658期】-传智教育(003032)

●传智教育(003032)：国内IT培训机构佼佼者，业务规模和版图不断扩大，未来有望受益于市占率及利润率双提升摘要：传智教育创办于2006年，最初在北京运营针对应届大学毕业生的Java开发线下课程及IT教材出版业务。自成立以来，传智办学规模和业务辐射范围不断扩大。传智所处的IT培训行业市场集中度低，尚未形成稳定行业格局，而传智教育收入规模目前处于行业头部水平。2021年，传智教育在A股成功上市，为在A股上市的首家IT教育培训企业。预计公司22E/23E/24E扣非归母净利润为1.69/2.

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1.行业恢复情况去年行业整体特别是Q2和Q4受疫情影响较大。目前医院端已基本恢复正常。1月部分公司超预期，行业恢复趋势明显。新产业∶年前给的全年国内预期是25%，现在上调到30%。迈瑞:1月同比小幅增长，不像大家以为的一月IVD受疫情影响很大。 TAVI:去年行业增速20%，前年80%。今年一月份数据出来后，全年行业增速上调到80%，扣掉一月全年应该还会有60%。创新类术式:电生理、TAVI、外周介入、PEEK骨板，今年的恢复相对来说比较好。耗材∶今年河南河北有一些集采，包括神经外科、

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纪要跟踪：明泰铝业交流纪要20230215

Q:1月份型材和铝板带箔销量增长为什么趋势不一样? 一个上升一个下降我们型材是轨交车体业务，我们绝大部分还是铝板带箔业务 Q:易瑞新材的情况我们投产的是前端的再生料生产线和中间的热轧，后端冷轧还在搬迁改造。今年会贡献一部分冷轧产能，大规模贡献会在明年。易瑞新材全部建成之后，和我们老产能体量差不多，利润规模要更高，可以达到20亿规模。公司从事铝板带箔生产销售.上市12年以来铝板带箔销量年均复合增速15%，2022年铝板带箔销量117万吨，居行业首位。公司对于再生原材料的应用业内领先，2022

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2023-02-16 20:12:18

纪要跟踪：江山欧派调研纪要20230210

22年业绩预告净利润-3.5~-2.5亿，对去年以前不良工程坏账计提，除去计提影响，Q4销售端收入同比+25%，行情比Q3向好，22年全年不到5%的收入增长。22年经营性现金流较好，超5亿现金流入，去年整体收入增长，但结构发生变化，工程代理和零售代理大幅增长，直营业务大幅下降，现金流持续向好。公司发布2022年业绩预告。预计2022年度实现归母净利-3.50到-2.50亿元，同比减少197% -236% ;实现扣非归母净利- 3.26到-4.26亿元，同比减少251%6-297%。其中单Q4实

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23年业务展望∶四大机会有望创造10亿+收入增量(50% ) 贴息贷款行业机会∶国常会2000亿贴息贷款对行业和公司有实质性利好。目前，我们拿到政府的预算，电子病历、医联体都有，原来22年砍掉的预算又加进去。今年会新增医保医院端的投入，目前省级医保，医疗医保端的相关部署医疗信息化领军，持续稳健成长动能强，公司成立于1997年，基于“一体两黄"战略布局，以医卫信息化传统业务为基石，拓展平台化智联化创新业务。作为医疗信息化行业领军企业，受益于行业需求持续扩容.公司过往业绩体现出良好的成长性，2

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【脱水】慧选脱水研报【第657期】-润泽科技(300442)

●润泽科技(300442)：园区级数据中心龙头，核心资源+园区级模式，打造IDC运营新标杆摘要：润泽科技成立于2009年，是国内发展最快的第三方IDC之一，经过十余年投建，公司建设运营的廊坊国际信息港已成为国内最大的园区级数据中心。公司已投运机架数量、在建机房规模、核心区域布局均已达到行业龙头水平，是国内少数同时拿到国际权威机构UPTIME INSTITUEUPTIME Tier IV以及UPTIME M&O认证的公司。预计2022-2024年归母净利润分别为12.65亿元，18.22亿元

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【脱水】慧选脱水研报【第656期】-隆平高科(000998)

●隆平高科(000998)：种业巨头蓄势待发，转基因商业化欲启乘风而上！摘要：公司总部位于湖南长沙，成立于1999年，靠杂交水稻业务起家，公司在股东中信集团支持下加快国内外并购，玉米、蔬菜瓜果、杂谷等种子产品也发展迅速，此外辣椒、黄瓜、谷子、食葵等业务国内领先，主要农作物种子的研发创新能力居国内领先水平，其中杂交水稻、玉米种子业务始终位居世界前列。预计2022、23、24年公司实现营业收入37.42、45.69、55.81亿，同增6.81%、22.09%、22.16%；实现归母净利润-7.

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Q:22Q4和预计Q1情况怎么样? A: 22Q4外贸情况不好，23Q1外贸预计不会太好，但是下滑将会收窄，预计Q2可以转正，下半年比较难判断，这段时间是海外去库存，后面还要看海外复苏和修复情况。23年指标还没定下来，3月下旬会有明确的指标信息。22Q4由于疫情，海外情况不太好，主要是库存原因造成的，之后增长好不好要看需求端变化，外贸影响因素比较多，包括海外产能影响等，对大节奏营销影响较大，内贸可以实现订单化生产，机会肯定在，这几年总体外贸的节奏比较乱，波动比较大。公司于12月14日发布公告,

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纪要跟踪：晨鸣纸业交流纪要20230202

Q:回顾去年? A:去年晨鸣净利大幅下滑，最大的影响因素是成本。晨鸣是浆纸一体化企业，80%+的桨都是自己的，木浆价格波动影响有限，但会导致木片价格波动。从21年大概70O-900元，一直涨到22年的高点达到1600-1700元，质量好的目前可能到1700-1800元。原煤从原先500、600元涨到21年底超过2000+，22年也一直维持在高位1500+，再加上其他包括化工产品，就处于高位。22年化工属于盈利比较好的版块，价格较高，这是对我们影响最大的因素。事件:公司发布2022年半年报:

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慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：北京证交所2月13日将调整信息披露管理机制。 2月13日北京人工智能产业创新发展大会。 2月13日世界数字教育大会将在北京召开。福特预计周一宣布与宁德时代在美新建35亿美元的电池工厂。国新办2月14日举行介绍2023年全面推进乡村振兴重点工作。伊朗总统莱希应邀2月14日至2月16日访问中国。美国参议院银行委员会2月14日举行听证会:讨论数字资产。 2月14日巴拉圭总统将访台，蔡英文以军

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1、CDMO业务和原料药业务产能释放节奏以及未来规划情况是怎么样的?答:宣城美诺华作为美诺华第一个自己打造的CDMO平台，l期的发展速度超预期，公司建设产能、利用产能的效率在行业内表现是比较突出的，宣美l期产能利用率较高，目前正在计划构建宣美lI期，我们会把握产能释放和业务的节奏，做到良好的平衡。之前因疫情原因，很多国际交流中断，如宣美的FDA认证、欧盟认证延期，导致有些业务低于预期，今年开放后，公司业务团队走入国际市场，加速业务开拓。整体来说，公司产能的消化能力、业务的匹配力度和运营效率是比较

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纪要跟踪：恩华药业交流纪要20230210

Q∶经营情况更新疫情22年12月放开到现在，对手术有些影响。但是，新冠相关的机械通气、插管等数量在增加，对麻醉、镇痛药物的消费有促进作用，因为中老年患者肺部感染、重症、基础疾病需要吸氧、上呼吸机，渠道了解到大医院呼吸机爆满，这些患者需要使用力月西。目前，来讲疫情已经逐渐转好，从徐州的各大医院来讲，外科手术已经恢复正常。总体来讲，各种因素叠加，对公司短期经营的影响是正面的，22年4季度，23年1季度，近几个季度环比还是持续向好的。投资逻辑:1 )新品密集上市，业绩加速，2023-25年增长中枢

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恩华药业

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2023-02-20 18:02:31

【脱水】慧选脱水研报【第569期】-领益智造(002600)

●领益智造(002600)：国内精密小件领先企业，重整旗鼓扬帆起航摘要：公司以模切起家，2008年便切入国际智能手机领军客户供应链，借助与核心大客户的深入合作，完成了“高端材料-精密功能件-结构件-功能模组组装-整机组装”的完整产业链条构建，经过多年砥砺深耕，在多个产品领域已实现全球领先。公司预告22年归母净利润达15-17亿元，同比增加27%到44%，扣非净利润达14.1-16.1亿元，同比增加76%到101%，业绩拐点已现，重回稳增长通道。正文：公司简介领益科技成立于 2006

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领益智造

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2023-02-20 17:04:50

纪要跟踪：芳源股份(688148)交流纪要20230216

Q:资产减值情况主要是基于现在的镍价做的计提，如果我们做成产品，是会逐步消除的。 Q:毛利率我们还是大概11-12%。我们规模效应起来，可以降低一些成本，另外我们自己也做了降本措斲，把含钠的废料做成硫酸钠对外销售，降低处理废料的成本。 Q:不同产线之间转换的成本要根据产品不同，一个是要清洗，反应釜和管道要深度清洗，第二是结构件可能要做修改和调整。事项: 22Q3营业收入9.39亿同比+49.59%，环比+73.42%;归母净利润0.19亿，同比增长+ 1.82%,环比+279.45%;扣

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芳源股份

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2023-02-20 17:03:46

纪要跟踪：芯源微交流纪要20230216

Q:资产减值情况主要是基于现在的镍价做的计提，如果我们做成产品，是会逐步消除的。 Q:毛利率我们还是大概11-12%。我们规模效应起来，可以降低一些成本，另外我们自己也做了降本措斲，把含钠的废料做成硫酸钠对外销售，降低处理废料的成本。 Q:不同产线之间转换的成本要根据产品不同，一个是要清洗，反应釜和管道要深度清洗，第二是结构件可能要做修改和调整。芯源微星国内半导体专用光刻工序涂胶显影设备和单片式湿法设备领域的头部企业。公司打破国外厂商涂胶显影设备垄断，实现28nm及以上节点Track设

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芯源微

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2023-02-17 18:05:13

【脱水】慧选脱水研报【第658期】-传智教育(003032)

●传智教育(003032)：国内IT培训机构佼佼者，业务规模和版图不断扩大，未来有望受益于市占率及利润率双提升摘要：传智教育创办于2006年，最初在北京运营针对应届大学毕业生的Java开发线下课程及IT教材出版业务。自成立以来，传智办学规模和业务辐射范围不断扩大。传智所处的IT培训行业市场集中度低，尚未形成稳定行业格局，而传智教育收入规模目前处于行业头部水平。2021年，传智教育在A股成功上市，为在A股上市的首家IT教育培训企业。预计公司22E/23E/24E扣非归母净利润为1.69/2.

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传智教育

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2023-02-17 12:47:15

纪要跟踪：心脉医疗交流纪要20230213

1.行业恢复情况去年行业整体特别是Q2和Q4受疫情影响较大。目前医院端已基本恢复正常。1月部分公司超预期，行业恢复趋势明显。新产业∶年前给的全年国内预期是25%，现在上调到30%。迈瑞:1月同比小幅增长，不像大家以为的一月IVD受疫情影响很大。 TAVI:去年行业增速20%，前年80%。今年一月份数据出来后，全年行业增速上调到80%，扣掉一月全年应该还会有60%。创新类术式:电生理、TAVI、外周介入、PEEK骨板，今年的恢复相对来说比较好。耗材∶今年河南河北有一些集采，包括神经外科、

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心脉医疗

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2023-02-17 12:44:51

纪要跟踪：明泰铝业交流纪要20230215

Q:1月份型材和铝板带箔销量增长为什么趋势不一样? 一个上升一个下降我们型材是轨交车体业务，我们绝大部分还是铝板带箔业务 Q:易瑞新材的情况我们投产的是前端的再生料生产线和中间的热轧，后端冷轧还在搬迁改造。今年会贡献一部分冷轧产能，大规模贡献会在明年。易瑞新材全部建成之后，和我们老产能体量差不多，利润规模要更高，可以达到20亿规模。公司从事铝板带箔生产销售.上市12年以来铝板带箔销量年均复合增速15%，2022年铝板带箔销量117万吨，居行业首位。公司对于再生原材料的应用业内领先，2022

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明泰铝业

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2023-02-16 20:12:18

纪要跟踪：江山欧派调研纪要20230210

22年业绩预告净利润-3.5~-2.5亿，对去年以前不良工程坏账计提，除去计提影响，Q4销售端收入同比+25%，行情比Q3向好，22年全年不到5%的收入增长。22年经营性现金流较好，超5亿现金流入，去年整体收入增长，但结构发生变化，工程代理和零售代理大幅增长，直营业务大幅下降，现金流持续向好。公司发布2022年业绩预告。预计2022年度实现归母净利-3.50到-2.50亿元，同比减少197% -236% ;实现扣非归母净利- 3.26到-4.26亿元，同比减少251%6-297%。其中单Q4实

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江山欧派

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2023-02-16 20:10:26

纪要跟踪：创业慧康交流纪要20230213

23年业务展望∶四大机会有望创造10亿+收入增量(50% ) 贴息贷款行业机会∶国常会2000亿贴息贷款对行业和公司有实质性利好。目前，我们拿到政府的预算，电子病历、医联体都有，原来22年砍掉的预算又加进去。今年会新增医保医院端的投入，目前省级医保，医疗医保端的相关部署医疗信息化领军，持续稳健成长动能强，公司成立于1997年，基于“一体两黄"战略布局，以医卫信息化传统业务为基石，拓展平台化智联化创新业务。作为医疗信息化行业领军企业，受益于行业需求持续扩容.公司过往业绩体现出良好的成长性，2

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创业慧康

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2023-02-16 19:02:50

【脱水】慧选脱水研报【第657期】-润泽科技(300442)

●润泽科技(300442)：园区级数据中心龙头，核心资源+园区级模式，打造IDC运营新标杆摘要：润泽科技成立于2009年，是国内发展最快的第三方IDC之一，经过十余年投建，公司建设运营的廊坊国际信息港已成为国内最大的园区级数据中心。公司已投运机架数量、在建机房规模、核心区域布局均已达到行业龙头水平，是国内少数同时拿到国际权威机构UPTIME INSTITUEUPTIME Tier IV以及UPTIME M&O认证的公司。预计2022-2024年归母净利润分别为12.65亿元，18.22亿元

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润泽科技

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2023-02-15 19:40:07

【脱水】慧选脱水研报【第656期】-隆平高科(000998)

●隆平高科(000998)：种业巨头蓄势待发，转基因商业化欲启乘风而上！摘要：公司总部位于湖南长沙，成立于1999年，靠杂交水稻业务起家，公司在股东中信集团支持下加快国内外并购，玉米、蔬菜瓜果、杂谷等种子产品也发展迅速，此外辣椒、黄瓜、谷子、食葵等业务国内领先，主要农作物种子的研发创新能力居国内领先水平，其中杂交水稻、玉米种子业务始终位居世界前列。预计2022、23、24年公司实现营业收入37.42、45.69、55.81亿，同增6.81%、22.09%、22.16%；实现归母净利润-7.

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隆平高科

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2023-02-15 13:18:06

纪要跟踪：顾家家居交流纪要20230209

Q:22Q4和预计Q1情况怎么样? A: 22Q4外贸情况不好，23Q1外贸预计不会太好，但是下滑将会收窄，预计Q2可以转正，下半年比较难判断，这段时间是海外去库存，后面还要看海外复苏和修复情况。23年指标还没定下来，3月下旬会有明确的指标信息。22Q4由于疫情，海外情况不太好，主要是库存原因造成的，之后增长好不好要看需求端变化，外贸影响因素比较多，包括海外产能影响等，对大节奏营销影响较大，内贸可以实现订单化生产，机会肯定在，这几年总体外贸的节奏比较乱，波动比较大。公司于12月14日发布公告,

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顾家家居

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2023-02-15 13:15:55

纪要跟踪：晨鸣纸业交流纪要20230202

Q:回顾去年? A:去年晨鸣净利大幅下滑，最大的影响因素是成本。晨鸣是浆纸一体化企业，80%+的桨都是自己的，木浆价格波动影响有限，但会导致木片价格波动。从21年大概70O-900元，一直涨到22年的高点达到1600-1700元，质量好的目前可能到1700-1800元。原煤从原先500、600元涨到21年底超过2000+，22年也一直维持在高位1500+，再加上其他包括化工产品，就处于高位。22年化工属于盈利比较好的版块，价格较高，这是对我们影响最大的因素。事件:公司发布2022年半年报:

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2023-02-14 19:51:19

时间轴整理总表20230213-20230220

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：北京证交所2月13日将调整信息披露管理机制。 2月13日北京人工智能产业创新发展大会。 2月13日世界数字教育大会将在北京召开。福特预计周一宣布与宁德时代在美新建35亿美元的电池工厂。国新办2月14日举行介绍2023年全面推进乡村振兴重点工作。伊朗总统莱希应邀2月14日至2月16日访问中国。美国参议院银行委员会2月14日举行听证会:讨论数字资产。 2月14日巴拉圭总统将访台，蔡英文以军

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2023-02-14 19:12:24

纪要跟踪：美诺华交流纪要20230206

1、CDMO业务和原料药业务产能释放节奏以及未来规划情况是怎么样的?答:宣城美诺华作为美诺华第一个自己打造的CDMO平台，l期的发展速度超预期，公司建设产能、利用产能的效率在行业内表现是比较突出的，宣美l期产能利用率较高，目前正在计划构建宣美lI期，我们会把握产能释放和业务的节奏，做到良好的平衡。之前因疫情原因，很多国际交流中断，如宣美的FDA认证、欧盟认证延期，导致有些业务低于预期，今年开放后，公司业务团队走入国际市场，加速业务开拓。整体来说，公司产能的消化能力、业务的匹配力度和运营效率是比较

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纪要跟踪：恩华药业交流纪要20230210

Q∶经营情况更新疫情22年12月放开到现在，对手术有些影响。但是，新冠相关的机械通气、插管等数量在增加，对麻醉、镇痛药物的消费有促进作用，因为中老年患者肺部感染、重症、基础疾病需要吸氧、上呼吸机，渠道了解到大医院呼吸机爆满，这些患者需要使用力月西。目前，来讲疫情已经逐渐转好，从徐州的各大医院来讲，外科手术已经恢复正常。总体来讲，各种因素叠加，对公司短期经营的影响是正面的，22年4季度，23年1季度，近几个季度环比还是持续向好的。投资逻辑:1 )新品密集上市，业绩加速，2023-25年增长中枢

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恩华药业

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【脱水】慧选脱水研报【第569期】-领益智造(002600)

●领益智造(002600)：国内精密小件领先企业，重整旗鼓扬帆起航摘要：公司以模切起家，2008年便切入国际智能手机领军客户供应链，借助与核心大客户的深入合作，完成了“高端材料-精密功能件-结构件-功能模组组装-整机组装”的完整产业链条构建，经过多年砥砺深耕，在多个产品领域已实现全球领先。公司预告22年归母净利润达15-17亿元，同比增加27%到44%，扣非净利润达14.1-16.1亿元，同比增加76%到101%，业绩拐点已现，重回稳增长通道。正文：公司简介领益科技成立于 2006

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纪要跟踪：芳源股份(688148)交流纪要20230216

Q:资产减值情况主要是基于现在的镍价做的计提，如果我们做成产品，是会逐步消除的。 Q:毛利率我们还是大概11-12%。我们规模效应起来，可以降低一些成本，另外我们自己也做了降本措斲，把含钠的废料做成硫酸钠对外销售，降低处理废料的成本。 Q:不同产线之间转换的成本要根据产品不同，一个是要清洗，反应釜和管道要深度清洗，第二是结构件可能要做修改和调整。事项: 22Q3营业收入9.39亿同比+49.59%，环比+73.42%;归母净利润0.19亿，同比增长+ 1.82%,环比+279.45%;扣

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纪要跟踪：芯源微交流纪要20230216

Q:资产减值情况主要是基于现在的镍价做的计提，如果我们做成产品，是会逐步消除的。 Q:毛利率我们还是大概11-12%。我们规模效应起来，可以降低一些成本，另外我们自己也做了降本措斲，把含钠的废料做成硫酸钠对外销售，降低处理废料的成本。 Q:不同产线之间转换的成本要根据产品不同，一个是要清洗，反应釜和管道要深度清洗，第二是结构件可能要做修改和调整。芯源微星国内半导体专用光刻工序涂胶显影设备和单片式湿法设备领域的头部企业。公司打破国外厂商涂胶显影设备垄断，实现28nm及以上节点Track设

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【脱水】慧选脱水研报【第658期】-传智教育(003032)

●传智教育(003032)：国内IT培训机构佼佼者，业务规模和版图不断扩大，未来有望受益于市占率及利润率双提升摘要：传智教育创办于2006年，最初在北京运营针对应届大学毕业生的Java开发线下课程及IT教材出版业务。自成立以来，传智办学规模和业务辐射范围不断扩大。传智所处的IT培训行业市场集中度低，尚未形成稳定行业格局，而传智教育收入规模目前处于行业头部水平。2021年，传智教育在A股成功上市，为在A股上市的首家IT教育培训企业。预计公司22E/23E/24E扣非归母净利润为1.69/2.

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1.行业恢复情况去年行业整体特别是Q2和Q4受疫情影响较大。目前医院端已基本恢复正常。1月部分公司超预期，行业恢复趋势明显。新产业∶年前给的全年国内预期是25%，现在上调到30%。迈瑞:1月同比小幅增长，不像大家以为的一月IVD受疫情影响很大。 TAVI:去年行业增速20%，前年80%。今年一月份数据出来后，全年行业增速上调到80%，扣掉一月全年应该还会有60%。创新类术式:电生理、TAVI、外周介入、PEEK骨板，今年的恢复相对来说比较好。耗材∶今年河南河北有一些集采，包括神经外科、

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纪要跟踪：明泰铝业交流纪要20230215

Q:1月份型材和铝板带箔销量增长为什么趋势不一样? 一个上升一个下降我们型材是轨交车体业务，我们绝大部分还是铝板带箔业务 Q:易瑞新材的情况我们投产的是前端的再生料生产线和中间的热轧，后端冷轧还在搬迁改造。今年会贡献一部分冷轧产能，大规模贡献会在明年。易瑞新材全部建成之后，和我们老产能体量差不多，利润规模要更高，可以达到20亿规模。公司从事铝板带箔生产销售.上市12年以来铝板带箔销量年均复合增速15%，2022年铝板带箔销量117万吨，居行业首位。公司对于再生原材料的应用业内领先，2022

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纪要跟踪：江山欧派调研纪要20230210

22年业绩预告净利润-3.5~-2.5亿，对去年以前不良工程坏账计提，除去计提影响，Q4销售端收入同比+25%，行情比Q3向好，22年全年不到5%的收入增长。22年经营性现金流较好，超5亿现金流入，去年整体收入增长，但结构发生变化，工程代理和零售代理大幅增长，直营业务大幅下降，现金流持续向好。公司发布2022年业绩预告。预计2022年度实现归母净利-3.50到-2.50亿元，同比减少197% -236% ;实现扣非归母净利- 3.26到-4.26亿元，同比减少251%6-297%。其中单Q4实

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23年业务展望∶四大机会有望创造10亿+收入增量(50% ) 贴息贷款行业机会∶国常会2000亿贴息贷款对行业和公司有实质性利好。目前，我们拿到政府的预算，电子病历、医联体都有，原来22年砍掉的预算又加进去。今年会新增医保医院端的投入，目前省级医保，医疗医保端的相关部署医疗信息化领军，持续稳健成长动能强，公司成立于1997年，基于“一体两黄"战略布局，以医卫信息化传统业务为基石，拓展平台化智联化创新业务。作为医疗信息化行业领军企业，受益于行业需求持续扩容.公司过往业绩体现出良好的成长性，2

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【脱水】慧选脱水研报【第657期】-润泽科技(300442)

●润泽科技(300442)：园区级数据中心龙头，核心资源+园区级模式，打造IDC运营新标杆摘要：润泽科技成立于2009年，是国内发展最快的第三方IDC之一，经过十余年投建，公司建设运营的廊坊国际信息港已成为国内最大的园区级数据中心。公司已投运机架数量、在建机房规模、核心区域布局均已达到行业龙头水平，是国内少数同时拿到国际权威机构UPTIME INSTITUEUPTIME Tier IV以及UPTIME M&O认证的公司。预计2022-2024年归母净利润分别为12.65亿元，18.22亿元

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【脱水】慧选脱水研报【第656期】-隆平高科(000998)

●隆平高科(000998)：种业巨头蓄势待发，转基因商业化欲启乘风而上！摘要：公司总部位于湖南长沙，成立于1999年，靠杂交水稻业务起家，公司在股东中信集团支持下加快国内外并购，玉米、蔬菜瓜果、杂谷等种子产品也发展迅速，此外辣椒、黄瓜、谷子、食葵等业务国内领先，主要农作物种子的研发创新能力居国内领先水平，其中杂交水稻、玉米种子业务始终位居世界前列。预计2022、23、24年公司实现营业收入37.42、45.69、55.81亿，同增6.81%、22.09%、22.16%；实现归母净利润-7.

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Q:22Q4和预计Q1情况怎么样? A: 22Q4外贸情况不好，23Q1外贸预计不会太好，但是下滑将会收窄，预计Q2可以转正，下半年比较难判断，这段时间是海外去库存，后面还要看海外复苏和修复情况。23年指标还没定下来，3月下旬会有明确的指标信息。22Q4由于疫情，海外情况不太好，主要是库存原因造成的，之后增长好不好要看需求端变化，外贸影响因素比较多，包括海外产能影响等，对大节奏营销影响较大，内贸可以实现订单化生产，机会肯定在，这几年总体外贸的节奏比较乱，波动比较大。公司于12月14日发布公告,

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Q:回顾去年? A:去年晨鸣净利大幅下滑，最大的影响因素是成本。晨鸣是浆纸一体化企业，80%+的桨都是自己的，木浆价格波动影响有限，但会导致木片价格波动。从21年大概70O-900元，一直涨到22年的高点达到1600-1700元，质量好的目前可能到1700-1800元。原煤从原先500、600元涨到21年底超过2000+，22年也一直维持在高位1500+，再加上其他包括化工产品，就处于高位。22年化工属于盈利比较好的版块，价格较高，这是对我们影响最大的因素。事件:公司发布2022年半年报:

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慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：北京证交所2月13日将调整信息披露管理机制。 2月13日北京人工智能产业创新发展大会。 2月13日世界数字教育大会将在北京召开。福特预计周一宣布与宁德时代在美新建35亿美元的电池工厂。国新办2月14日举行介绍2023年全面推进乡村振兴重点工作。伊朗总统莱希应邀2月14日至2月16日访问中国。美国参议院银行委员会2月14日举行听证会:讨论数字资产。 2月14日巴拉圭总统将访台，蔡英文以军

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纪要跟踪：美诺华交流纪要20230206

1、CDMO业务和原料药业务产能释放节奏以及未来规划情况是怎么样的?答:宣城美诺华作为美诺华第一个自己打造的CDMO平台，l期的发展速度超预期，公司建设产能、利用产能的效率在行业内表现是比较突出的，宣美l期产能利用率较高，目前正在计划构建宣美lI期，我们会把握产能释放和业务的节奏，做到良好的平衡。之前因疫情原因，很多国际交流中断，如宣美的FDA认证、欧盟认证延期，导致有些业务低于预期，今年开放后，公司业务团队走入国际市场，加速业务开拓。整体来说，公司产能的消化能力、业务的匹配力度和运营效率是比较

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2023-02-21 10:35:59

纪要跟踪：恩华药业交流纪要20230210

Q∶经营情况更新疫情22年12月放开到现在，对手术有些影响。但是，新冠相关的机械通气、插管等数量在增加，对麻醉、镇痛药物的消费有促进作用，因为中老年患者肺部感染、重症、基础疾病需要吸氧、上呼吸机，渠道了解到大医院呼吸机爆满，这些患者需要使用力月西。目前，来讲疫情已经逐渐转好，从徐州的各大医院来讲，外科手术已经恢复正常。总体来讲，各种因素叠加，对公司短期经营的影响是正面的，22年4季度，23年1季度，近几个季度环比还是持续向好的。投资逻辑:1 )新品密集上市，业绩加速，2023-25年增长中枢

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恩华药业

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2023-02-20 18:02:31

【脱水】慧选脱水研报【第569期】-领益智造(002600)

●领益智造(002600)：国内精密小件领先企业，重整旗鼓扬帆起航摘要：公司以模切起家，2008年便切入国际智能手机领军客户供应链，借助与核心大客户的深入合作，完成了“高端材料-精密功能件-结构件-功能模组组装-整机组装”的完整产业链条构建，经过多年砥砺深耕，在多个产品领域已实现全球领先。公司预告22年归母净利润达15-17亿元，同比增加27%到44%，扣非净利润达14.1-16.1亿元，同比增加76%到101%，业绩拐点已现，重回稳增长通道。正文：公司简介领益科技成立于 2006

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领益智造

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2023-02-20 17:04:50

纪要跟踪：芳源股份(688148)交流纪要20230216

Q:资产减值情况主要是基于现在的镍价做的计提，如果我们做成产品，是会逐步消除的。 Q:毛利率我们还是大概11-12%。我们规模效应起来，可以降低一些成本，另外我们自己也做了降本措斲，把含钠的废料做成硫酸钠对外销售，降低处理废料的成本。 Q:不同产线之间转换的成本要根据产品不同，一个是要清洗，反应釜和管道要深度清洗，第二是结构件可能要做修改和调整。事项: 22Q3营业收入9.39亿同比+49.59%，环比+73.42%;归母净利润0.19亿，同比增长+ 1.82%,环比+279.45%;扣

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芳源股份

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2023-02-20 17:03:46

纪要跟踪：芯源微交流纪要20230216

Q:资产减值情况主要是基于现在的镍价做的计提，如果我们做成产品，是会逐步消除的。 Q:毛利率我们还是大概11-12%。我们规模效应起来，可以降低一些成本，另外我们自己也做了降本措斲，把含钠的废料做成硫酸钠对外销售，降低处理废料的成本。 Q:不同产线之间转换的成本要根据产品不同，一个是要清洗，反应釜和管道要深度清洗，第二是结构件可能要做修改和调整。芯源微星国内半导体专用光刻工序涂胶显影设备和单片式湿法设备领域的头部企业。公司打破国外厂商涂胶显影设备垄断，实现28nm及以上节点Track设

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芯源微

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2023-02-17 18:05:13

【脱水】慧选脱水研报【第658期】-传智教育(003032)

●传智教育(003032)：国内IT培训机构佼佼者，业务规模和版图不断扩大，未来有望受益于市占率及利润率双提升摘要：传智教育创办于2006年，最初在北京运营针对应届大学毕业生的Java开发线下课程及IT教材出版业务。自成立以来，传智办学规模和业务辐射范围不断扩大。传智所处的IT培训行业市场集中度低，尚未形成稳定行业格局，而传智教育收入规模目前处于行业头部水平。2021年，传智教育在A股成功上市，为在A股上市的首家IT教育培训企业。预计公司22E/23E/24E扣非归母净利润为1.69/2.

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传智教育

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2023-02-17 12:47:15

纪要跟踪：心脉医疗交流纪要20230213

1.行业恢复情况去年行业整体特别是Q2和Q4受疫情影响较大。目前医院端已基本恢复正常。1月部分公司超预期，行业恢复趋势明显。新产业∶年前给的全年国内预期是25%，现在上调到30%。迈瑞:1月同比小幅增长，不像大家以为的一月IVD受疫情影响很大。 TAVI:去年行业增速20%，前年80%。今年一月份数据出来后，全年行业增速上调到80%，扣掉一月全年应该还会有60%。创新类术式:电生理、TAVI、外周介入、PEEK骨板，今年的恢复相对来说比较好。耗材∶今年河南河北有一些集采，包括神经外科、

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心脉医疗

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2023-02-17 12:44:51

纪要跟踪：明泰铝业交流纪要20230215

Q:1月份型材和铝板带箔销量增长为什么趋势不一样? 一个上升一个下降我们型材是轨交车体业务，我们绝大部分还是铝板带箔业务 Q:易瑞新材的情况我们投产的是前端的再生料生产线和中间的热轧，后端冷轧还在搬迁改造。今年会贡献一部分冷轧产能，大规模贡献会在明年。易瑞新材全部建成之后，和我们老产能体量差不多，利润规模要更高，可以达到20亿规模。公司从事铝板带箔生产销售.上市12年以来铝板带箔销量年均复合增速15%，2022年铝板带箔销量117万吨，居行业首位。公司对于再生原材料的应用业内领先，2022

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明泰铝业

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2023-02-16 20:12:18

纪要跟踪：江山欧派调研纪要20230210

22年业绩预告净利润-3.5~-2.5亿，对去年以前不良工程坏账计提，除去计提影响，Q4销售端收入同比+25%，行情比Q3向好，22年全年不到5%的收入增长。22年经营性现金流较好，超5亿现金流入，去年整体收入增长，但结构发生变化，工程代理和零售代理大幅增长，直营业务大幅下降，现金流持续向好。公司发布2022年业绩预告。预计2022年度实现归母净利-3.50到-2.50亿元，同比减少197% -236% ;实现扣非归母净利- 3.26到-4.26亿元，同比减少251%6-297%。其中单Q4实

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江山欧派

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2023-02-16 20:10:26

纪要跟踪：创业慧康交流纪要20230213

23年业务展望∶四大机会有望创造10亿+收入增量(50% ) 贴息贷款行业机会∶国常会2000亿贴息贷款对行业和公司有实质性利好。目前，我们拿到政府的预算，电子病历、医联体都有，原来22年砍掉的预算又加进去。今年会新增医保医院端的投入，目前省级医保，医疗医保端的相关部署医疗信息化领军，持续稳健成长动能强，公司成立于1997年，基于“一体两黄"战略布局，以医卫信息化传统业务为基石，拓展平台化智联化创新业务。作为医疗信息化行业领军企业，受益于行业需求持续扩容.公司过往业绩体现出良好的成长性，2

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创业慧康

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2023-02-16 19:02:50

【脱水】慧选脱水研报【第657期】-润泽科技(300442)

●润泽科技(300442)：园区级数据中心龙头，核心资源+园区级模式，打造IDC运营新标杆摘要：润泽科技成立于2009年，是国内发展最快的第三方IDC之一，经过十余年投建，公司建设运营的廊坊国际信息港已成为国内最大的园区级数据中心。公司已投运机架数量、在建机房规模、核心区域布局均已达到行业龙头水平，是国内少数同时拿到国际权威机构UPTIME INSTITUEUPTIME Tier IV以及UPTIME M&O认证的公司。预计2022-2024年归母净利润分别为12.65亿元，18.22亿元

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润泽科技

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2023-02-15 19:40:07

【脱水】慧选脱水研报【第656期】-隆平高科(000998)

●隆平高科(000998)：种业巨头蓄势待发，转基因商业化欲启乘风而上！摘要：公司总部位于湖南长沙，成立于1999年，靠杂交水稻业务起家，公司在股东中信集团支持下加快国内外并购，玉米、蔬菜瓜果、杂谷等种子产品也发展迅速，此外辣椒、黄瓜、谷子、食葵等业务国内领先，主要农作物种子的研发创新能力居国内领先水平，其中杂交水稻、玉米种子业务始终位居世界前列。预计2022、23、24年公司实现营业收入37.42、45.69、55.81亿，同增6.81%、22.09%、22.16%；实现归母净利润-7.

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隆平高科

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2023-02-15 13:18:06

纪要跟踪：顾家家居交流纪要20230209

Q:22Q4和预计Q1情况怎么样? A: 22Q4外贸情况不好，23Q1外贸预计不会太好，但是下滑将会收窄，预计Q2可以转正，下半年比较难判断，这段时间是海外去库存，后面还要看海外复苏和修复情况。23年指标还没定下来，3月下旬会有明确的指标信息。22Q4由于疫情，海外情况不太好，主要是库存原因造成的，之后增长好不好要看需求端变化，外贸影响因素比较多，包括海外产能影响等，对大节奏营销影响较大，内贸可以实现订单化生产，机会肯定在，这几年总体外贸的节奏比较乱，波动比较大。公司于12月14日发布公告,

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顾家家居

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2023-02-15 13:15:55

纪要跟踪：晨鸣纸业交流纪要20230202

Q:回顾去年? A:去年晨鸣净利大幅下滑，最大的影响因素是成本。晨鸣是浆纸一体化企业，80%+的桨都是自己的，木浆价格波动影响有限，但会导致木片价格波动。从21年大概70O-900元，一直涨到22年的高点达到1600-1700元，质量好的目前可能到1700-1800元。原煤从原先500、600元涨到21年底超过2000+，22年也一直维持在高位1500+，再加上其他包括化工产品，就处于高位。22年化工属于盈利比较好的版块，价格较高，这是对我们影响最大的因素。事件:公司发布2022年半年报:

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晨鸣纸业

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2023-02-14 19:51:19

时间轴整理总表20230213-20230220

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：北京证交所2月13日将调整信息披露管理机制。 2月13日北京人工智能产业创新发展大会。 2月13日世界数字教育大会将在北京召开。福特预计周一宣布与宁德时代在美新建35亿美元的电池工厂。国新办2月14日举行介绍2023年全面推进乡村振兴重点工作。伊朗总统莱希应邀2月14日至2月16日访问中国。美国参议院银行委员会2月14日举行听证会:讨论数字资产。 2月14日巴拉圭总统将访台，蔡英文以军

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2023-02-14 19:12:24

纪要跟踪：美诺华交流纪要20230206

1、CDMO业务和原料药业务产能释放节奏以及未来规划情况是怎么样的?答:宣城美诺华作为美诺华第一个自己打造的CDMO平台，l期的发展速度超预期，公司建设产能、利用产能的效率在行业内表现是比较突出的，宣美l期产能利用率较高，目前正在计划构建宣美lI期，我们会把握产能释放和业务的节奏，做到良好的平衡。之前因疫情原因，很多国际交流中断，如宣美的FDA认证、欧盟认证延期，导致有些业务低于预期，今年开放后，公司业务团队走入国际市场，加速业务开拓。整体来说，公司产能的消化能力、业务的匹配力度和运营效率是比较

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美诺华

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