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2023-02-07 12:19:02

纪要跟踪：中国巨石交流纪要20230203

今年1月份的整体情况，我们这个行业包括公司的每年的第一季度都是相对的淡季，所以1月份单月的销售同比去年包括环比的情况都是目前初步来看应该都是下降的。因为2022、年和2021年两个年度的第一季度，实际上都是淡季不淡的，所以基数比较高。今年的1月份因为受到放假的因素影响，还有因为12月份因为疫情的原因，我们下游客户整个生产的情况都是不稳定也不太理想的，所以我们1月份单月的销售的情况是有压力，那国内国外两个市场综合来看，应该说国外的整体的销售情况要从这个趋势上来看，应该说比国内要略好一些。中国巨石

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中国巨石

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2023-02-07 10:30:35

纪要跟踪：云从科技交流纪要20230203

一、公司情况云从最开始是做视觉，创始人周博士认为发展第一阶段需要某个技术进行单点爆发，2014年后出现了很多单点技术，包括NLP，但单点技术从逻辑上解决不了真正的智能化问题。云从占银行身份认证80%的市场，六大行都用，大机场安检也用，人脸识别细分领域是绝对头部，但单个场景应用不能支撑智能化的整个应用平台。孵化于中科院的纯内资A企业，曾参与制定多项国家级标准。公司成立于2015年，其创始人周曦在A方向有资深的技术背景，回国建立中科院人脸识别团队。2015年公司自中科院孵化而来，成立

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云从科技

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2023-02-06 17:44:39

时间轴整理总表20230206-20230213

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件： 2月6日中国将试点恢复公民出境团队旅游业务。 2023年2月6日美国制冷展将举行。拜登2月7日将在国会发表国情咨文,拟呼吁加强科技公司反垄断监管。美国众议院小组就能源问题于2月7日举行立法听证会。谷歌将于2月8日举办一场关于搜索和人工智能的发布活动。美联储主席鲍威尔于2月8日发表讲话。华为超融合+战略2月8日暨新品发布会。两市2022年年报预约时间表出炉,金三江率先于2月8日发布。

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中芯国际

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2023-02-06 17:32:02

纪要跟踪：长城汽车业绩交流会要点20230202

1） Q4业绩：微盈,系年终奖Q4 一次性计提惯例导致，储备人才,降经销商库存（目前0.8-0.9 ）,终端加强返利导致费用上涨； 2 ） 23年销量目标：160万辆,新能源渗透率40%-45% ,其中PHEV : EV二1.5 : 1。海外占比15%以上； 3 ）品牌变革方面:欧拉和沙龙整合作为大众BEV品牌；魏牌主打长续航 PHEV,短期和坦克共用渠道,暂缓渠道分拆进度；哈弗新能源单独产品序列,独立营销mis; 4 ）品牌产品规划:23年大单品冲量,差异化车型冲利润 22Q4实现争利润1

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长城汽车

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2023-02-06 17:29:44

纪要跟踪：大元泵业交流纪要20230203

Q：四季度超预期的主要原因是什么？ A：主要得益于家用屏蔽泵板块的增长，特别是壁挂炉节能泵这块，我们原来的预期是全年90万台，实际上全年可能达到110万台，下游海外市场的景气度一直非常高。 Q：家用屏蔽泵四季度以往都是偏淡季，为什么今年下游的需求这么高？ A：其实家用屏蔽泵整体的量并没有三季度那么多，但产品结构更好了，也就是说普通的屏蔽泵是偏少的，节能泵比例进一步提升。下游节能泵的需求高企一部分是22年当年的使用需求，另一部分原因是节能泵在整个22年供给都是比较缺的，下游在四季度开始对23年提前

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大元泵业

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2023-02-06 16:38:18

【脱水】慧选脱水研报【第649期】-国联股份(603613)

●国联股份(603613)：从资金禀赋和运营效率角度看业绩持续高速增长事件：国联股份公布2022年年度业绩预增公告，公司预计，2022年度营业收入约为726.5~734亿元，yoy+95.14%~97.15%；归母净利润11.2~11.35亿元，yoy+93.63%~96.23%；扣非净利润10.38~10.53亿元，yoy+95.40%~98.23%。正文： B2B产业迭代：信息服务-交易撮合-产业链整合我国B2B市场兴起于2000年前后，初期以信息交互为主，主要解决企业获取供求信息的

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国联股份

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2023-02-03 15:46:17

【脱水】慧选脱水研报【第648期】-德龙激光(688170)

●德龙激光(688170)：深耕激光精细微加工领域，设备市场规模持续扩大摘要：公司成立于2005年，作为一家技术驱动型企业，始终专注于激光精细微加工领域，是业内少有的同时覆盖激光器和精密激光加工设备的厂商，可以充分发挥产业链一体化优势，此外公司也为客户提供激光设备租赁和激光加工服务。看好公司在行业内的核心竞争力，因此给予公司2023年65X估值，目标市值为79.72亿元，对应目标价为77.13元，首次覆盖并给予“买入”评级。正文：公司简介自2005年成立以来，德龙激光致力于推动激光微

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德龙激光

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2023-02-03 11:51:42

纪要跟踪：中国神华2022年业绩预告说明会纪要20230201

一、2022年业绩预告 2022年财务数据：经公司财务部门初步测算，预计本公司2022年度实现中国企业会计准则下归属于本公司股东的净利润为687亿元至707亿元，同比增加184亿元至204亿元，增长36.6%至40.6%。预计公司2022年度实现中国企业会计准则下归属于本公司股东的扣除非经常性损益的净利润为694亿元至714亿元，同比增加194亿元至214亿元，增长38.8%至42.8%。 2021年财务数据：归属于本公司股东的净利润502.69亿元，归属于本公司股东的扣除非经常性损益的净利润5

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中国神华

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2023-02-03 11:49:12

纪要跟踪：科顺股份交流纪要20230131

【公司介绍】总体77.4亿元销售额，去年77.7亿元，营收下滑1%以内。利润下滑较为厉害，由于原材料价格等原因，净利润1亿元左右，扣非净利润5000万左右。四季度整体毛利下降，原因在于：（1）原材料价格下跌不及预期，降幅有限，同时销售收入较低，为17亿元左右，是全年最低水平，二季度营收最高达到24亿元；（2）今年销售结构发生变化，经销商销售占比有所提高，整体在50%以上，经销的毛利偏低，且公司需要为经销商返利（完成销售目标），公司此部分直接进行销售收入的冲减，公司预计冲减金额1亿元左右，进而影

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科顺股份

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2023-02-02 15:45:14

纪要跟踪：天孚通信交流纪要20230131

2022年及最新情况介绍： 2022年整体情况看，收⼊和利润端双增⻓。五年利润复合增速保持30%以上，收⼊CAGR 30%不到。⽑利率同⽐进⼀步好转，去年有源业务占⽐提升，主要是光引擎业务。⽑利率提升主要因为⽆源侧的⽑利率提升，总体上在三季度会控制⼀些低⽑利率的业务进⼊公司，去年下半年开始持续改善，和公司主动调整有关。有源部分单看业务⽑利率本身⽐⽆源低⼀些，但有源业务进⼊⼤规模量产化，⽑利率⽐前年情况改善，环⽐看这两个部分都有改善。全年看下半年⽑利率优于上半年。费⽤侧，随着公司规模的

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天孚通信

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2023-02-02 15:42:41

纪要跟踪：康龙化成2022年业绩预增电话会交流纪要20230131

22 年业绩符合年中给的指引，原本预计 4Q 会有更好的增长，但是由于国内特别是北京运营受到疫情影响比较大，人员工作时间有损失（FTE（Full-Time Equivalent）收费模式），主要体现在实验室和临床业务上。CDMO 业务通过努力基本按时交付。 22 年是投入中长期发展的一年。实验室服务超过 37%的增长，毛利率提升两个点，生物科学第一次超过实验室化学的收入，未来生物科学增速预计快于化学。小分子药物越来越复杂对生物科学的需求更高，我们的生物科学平台也已经接到除了小分子外的 m

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康龙化成

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2023-02-02 15:29:53

【脱水】慧选脱水研报【第647期】-佛山照明(000541)

●佛山照明(000541)：深耕照明领域六十载，横向纵向拓展迎来新机遇摘要：佛山照明成立于1958年，1993年在深交所上市，是照明行业第一家上市企业。公司业务不断拓展，2012年由传统照明转型发力LED照明，2016年进入电工领域，2017年开辟车灯模组业务，2021年收购南宁燎旺布局汽车灯具配套，2022年收购LED封装企业国星光电纵向整合LED一体化产业链。目前公司形成以通用照明（佛照主体）+汽车照明（南宁燎旺）+LED封装（国星光电）的业务版图。预计公司22-24年归母净利润分别为

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佛山照明

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2023-02-01 15:45:53

【脱水】慧选脱水研报【第646期】-赛伍技术(603212)

●赛伍技术(603212)：专注技术创新的膜类平台型公司，看好POE胶膜+HJT UV光转膜放量摘要：公司成立于 2008 年 11 月，是从事以粘合剂为核心的薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售的国家高新技术企业。公司两手抓技术和需求。 ①技术层面：公司依托基础技术，即树脂合成、改性、粘合剂和评价技术，结合涂布、复合、拉伸、净化、薄膜界面处理、静电处理等工艺技术，实现绝缘、耐湿、耐腐蚀、感光、吸震、导热等特性。 ②需求层面：公司创新市场和研发双轮连动的体制和运营，要求研发人员具备市

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赛伍技术

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2023-02-01 11:56:46

纪要跟踪：欧科亿调研纪要20230130

1、产能？株洲5000万片，正常可以到7000万。炎陵也是5000万片。 2、 23年的目标？50家扩展到了150家，如果一家500万，今年就有5亿。 3、数控刀片的产能，预计不止增加2000万片。而且基本都是往高端走，毛利提升还有空间。 4、智能科技公司：整包业务，今年会要贡献收入。少说是几千万，1亿是目标。接大客户的整包方案。 5、新业务：棒材、整体刀具、金属陶瓷，去年的基数是0，今年纯增量。 6、锯齿刀片：都是成熟的，今年相比去年是有增量的，产品端也会更加的优化。去年是原有体系，

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欧科亿

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2023-02-01 11:54:55

纪要跟踪：索菲亚交流纪要20230130

公司近期经营情况介绍：业绩情况：公司发布 2022 年度业绩预告，预计全年实现收入 109.27~114.48 亿元，同比增长 5%~10%；归母净利润 9.50~11.00 亿元，同比增长 675%~797%；扣非净利润 8.70~10.20 亿元，同比增长 2647%~3120% ；其中 Q4 实现收入29.94~35.14 亿元，归母净利润 1.47~2.97 亿元，扣非净利润 1.19~2.69 亿元。 22 年的疫情对日常经营产生较大影响，公司凭借自身优势

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索菲亚

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纪要跟踪：中国巨石交流纪要20230203

今年1月份的整体情况，我们这个行业包括公司的每年的第一季度都是相对的淡季，所以1月份单月的销售同比去年包括环比的情况都是目前初步来看应该都是下降的。因为2022、年和2021年两个年度的第一季度，实际上都是淡季不淡的，所以基数比较高。今年的1月份因为受到放假的因素影响，还有因为12月份因为疫情的原因，我们下游客户整个生产的情况都是不稳定也不太理想的，所以我们1月份单月的销售的情况是有压力，那国内国外两个市场综合来看，应该说国外的整体的销售情况要从这个趋势上来看，应该说比国内要略好一些。中国巨石

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一、公司情况云从最开始是做视觉，创始人周博士认为发展第一阶段需要某个技术进行单点爆发，2014年后出现了很多单点技术，包括NLP，但单点技术从逻辑上解决不了真正的智能化问题。云从占银行身份认证80%的市场，六大行都用，大机场安检也用，人脸识别细分领域是绝对头部，但单个场景应用不能支撑智能化的整个应用平台。孵化于中科院的纯内资A企业，曾参与制定多项国家级标准。公司成立于2015年，其创始人周曦在A方向有资深的技术背景，回国建立中科院人脸识别团队。2015年公司自中科院孵化而来，成立

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时间轴整理总表20230206-20230213

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件： 2月6日中国将试点恢复公民出境团队旅游业务。 2023年2月6日美国制冷展将举行。拜登2月7日将在国会发表国情咨文,拟呼吁加强科技公司反垄断监管。美国众议院小组就能源问题于2月7日举行立法听证会。谷歌将于2月8日举办一场关于搜索和人工智能的发布活动。美联储主席鲍威尔于2月8日发表讲话。华为超融合+战略2月8日暨新品发布会。两市2022年年报预约时间表出炉,金三江率先于2月8日发布。

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纪要跟踪：长城汽车业绩交流会要点20230202

1） Q4业绩：微盈,系年终奖Q4 一次性计提惯例导致，储备人才,降经销商库存（目前0.8-0.9 ）,终端加强返利导致费用上涨； 2 ） 23年销量目标：160万辆,新能源渗透率40%-45% ,其中PHEV : EV二1.5 : 1。海外占比15%以上； 3 ）品牌变革方面:欧拉和沙龙整合作为大众BEV品牌；魏牌主打长续航 PHEV,短期和坦克共用渠道,暂缓渠道分拆进度；哈弗新能源单独产品序列,独立营销mis; 4 ）品牌产品规划:23年大单品冲量,差异化车型冲利润 22Q4实现争利润1

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纪要跟踪：大元泵业交流纪要20230203

Q：四季度超预期的主要原因是什么？ A：主要得益于家用屏蔽泵板块的增长，特别是壁挂炉节能泵这块，我们原来的预期是全年90万台，实际上全年可能达到110万台，下游海外市场的景气度一直非常高。 Q：家用屏蔽泵四季度以往都是偏淡季，为什么今年下游的需求这么高？ A：其实家用屏蔽泵整体的量并没有三季度那么多，但产品结构更好了，也就是说普通的屏蔽泵是偏少的，节能泵比例进一步提升。下游节能泵的需求高企一部分是22年当年的使用需求，另一部分原因是节能泵在整个22年供给都是比较缺的，下游在四季度开始对23年提前

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【脱水】慧选脱水研报【第649期】-国联股份(603613)

●国联股份(603613)：从资金禀赋和运营效率角度看业绩持续高速增长事件：国联股份公布2022年年度业绩预增公告，公司预计，2022年度营业收入约为726.5~734亿元，yoy+95.14%~97.15%；归母净利润11.2~11.35亿元，yoy+93.63%~96.23%；扣非净利润10.38~10.53亿元，yoy+95.40%~98.23%。正文： B2B产业迭代：信息服务-交易撮合-产业链整合我国B2B市场兴起于2000年前后，初期以信息交互为主，主要解决企业获取供求信息的

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【脱水】慧选脱水研报【第648期】-德龙激光(688170)

●德龙激光(688170)：深耕激光精细微加工领域，设备市场规模持续扩大摘要：公司成立于2005年，作为一家技术驱动型企业，始终专注于激光精细微加工领域，是业内少有的同时覆盖激光器和精密激光加工设备的厂商，可以充分发挥产业链一体化优势，此外公司也为客户提供激光设备租赁和激光加工服务。看好公司在行业内的核心竞争力，因此给予公司2023年65X估值，目标市值为79.72亿元，对应目标价为77.13元，首次覆盖并给予“买入”评级。正文：公司简介自2005年成立以来，德龙激光致力于推动激光微

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纪要跟踪：中国神华2022年业绩预告说明会纪要20230201

一、2022年业绩预告 2022年财务数据：经公司财务部门初步测算，预计本公司2022年度实现中国企业会计准则下归属于本公司股东的净利润为687亿元至707亿元，同比增加184亿元至204亿元，增长36.6%至40.6%。预计公司2022年度实现中国企业会计准则下归属于本公司股东的扣除非经常性损益的净利润为694亿元至714亿元，同比增加194亿元至214亿元，增长38.8%至42.8%。 2021年财务数据：归属于本公司股东的净利润502.69亿元，归属于本公司股东的扣除非经常性损益的净利润5

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【公司介绍】总体77.4亿元销售额，去年77.7亿元，营收下滑1%以内。利润下滑较为厉害，由于原材料价格等原因，净利润1亿元左右，扣非净利润5000万左右。四季度整体毛利下降，原因在于：（1）原材料价格下跌不及预期，降幅有限，同时销售收入较低，为17亿元左右，是全年最低水平，二季度营收最高达到24亿元；（2）今年销售结构发生变化，经销商销售占比有所提高，整体在50%以上，经销的毛利偏低，且公司需要为经销商返利（完成销售目标），公司此部分直接进行销售收入的冲减，公司预计冲减金额1亿元左右，进而影

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2022年及最新情况介绍： 2022年整体情况看，收⼊和利润端双增⻓。五年利润复合增速保持30%以上，收⼊CAGR 30%不到。⽑利率同⽐进⼀步好转，去年有源业务占⽐提升，主要是光引擎业务。⽑利率提升主要因为⽆源侧的⽑利率提升，总体上在三季度会控制⼀些低⽑利率的业务进⼊公司，去年下半年开始持续改善，和公司主动调整有关。有源部分单看业务⽑利率本身⽐⽆源低⼀些，但有源业务进⼊⼤规模量产化，⽑利率⽐前年情况改善，环⽐看这两个部分都有改善。全年看下半年⽑利率优于上半年。费⽤侧，随着公司规模的

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22 年业绩符合年中给的指引，原本预计 4Q 会有更好的增长，但是由于国内特别是北京运营受到疫情影响比较大，人员工作时间有损失（FTE（Full-Time Equivalent）收费模式），主要体现在实验室和临床业务上。CDMO 业务通过努力基本按时交付。 22 年是投入中长期发展的一年。实验室服务超过 37%的增长，毛利率提升两个点，生物科学第一次超过实验室化学的收入，未来生物科学增速预计快于化学。小分子药物越来越复杂对生物科学的需求更高，我们的生物科学平台也已经接到除了小分子外的 m

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【脱水】慧选脱水研报【第647期】-佛山照明(000541)

●佛山照明(000541)：深耕照明领域六十载，横向纵向拓展迎来新机遇摘要：佛山照明成立于1958年，1993年在深交所上市，是照明行业第一家上市企业。公司业务不断拓展，2012年由传统照明转型发力LED照明，2016年进入电工领域，2017年开辟车灯模组业务，2021年收购南宁燎旺布局汽车灯具配套，2022年收购LED封装企业国星光电纵向整合LED一体化产业链。目前公司形成以通用照明（佛照主体）+汽车照明（南宁燎旺）+LED封装（国星光电）的业务版图。预计公司22-24年归母净利润分别为

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【脱水】慧选脱水研报【第646期】-赛伍技术(603212)

●赛伍技术(603212)：专注技术创新的膜类平台型公司，看好POE胶膜+HJT UV光转膜放量摘要：公司成立于 2008 年 11 月，是从事以粘合剂为核心的薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售的国家高新技术企业。公司两手抓技术和需求。 ①技术层面：公司依托基础技术，即树脂合成、改性、粘合剂和评价技术，结合涂布、复合、拉伸、净化、薄膜界面处理、静电处理等工艺技术，实现绝缘、耐湿、耐腐蚀、感光、吸震、导热等特性。 ②需求层面：公司创新市场和研发双轮连动的体制和运营，要求研发人员具备市

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1、产能？株洲5000万片，正常可以到7000万。炎陵也是5000万片。 2、 23年的目标？50家扩展到了150家，如果一家500万，今年就有5亿。 3、数控刀片的产能，预计不止增加2000万片。而且基本都是往高端走，毛利提升还有空间。 4、智能科技公司：整包业务，今年会要贡献收入。少说是几千万，1亿是目标。接大客户的整包方案。 5、新业务：棒材、整体刀具、金属陶瓷，去年的基数是0，今年纯增量。 6、锯齿刀片：都是成熟的，今年相比去年是有增量的，产品端也会更加的优化。去年是原有体系，

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公司近期经营情况介绍：业绩情况：公司发布 2022 年度业绩预告，预计全年实现收入 109.27~114.48 亿元，同比增长 5%~10%；归母净利润 9.50~11.00 亿元，同比增长 675%~797%；扣非净利润 8.70~10.20 亿元，同比增长 2647%~3120% ；其中 Q4 实现收入29.94~35.14 亿元，归母净利润 1.47~2.97 亿元，扣非净利润 1.19~2.69 亿元。 22 年的疫情对日常经营产生较大影响，公司凭借自身优势

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纪要跟踪：中国巨石交流纪要20230203

今年1月份的整体情况，我们这个行业包括公司的每年的第一季度都是相对的淡季，所以1月份单月的销售同比去年包括环比的情况都是目前初步来看应该都是下降的。因为2022、年和2021年两个年度的第一季度，实际上都是淡季不淡的，所以基数比较高。今年的1月份因为受到放假的因素影响，还有因为12月份因为疫情的原因，我们下游客户整个生产的情况都是不稳定也不太理想的，所以我们1月份单月的销售的情况是有压力，那国内国外两个市场综合来看，应该说国外的整体的销售情况要从这个趋势上来看，应该说比国内要略好一些。中国巨石

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中国巨石

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2023-02-07 10:30:35

纪要跟踪：云从科技交流纪要20230203

一、公司情况云从最开始是做视觉，创始人周博士认为发展第一阶段需要某个技术进行单点爆发，2014年后出现了很多单点技术，包括NLP，但单点技术从逻辑上解决不了真正的智能化问题。云从占银行身份认证80%的市场，六大行都用，大机场安检也用，人脸识别细分领域是绝对头部，但单个场景应用不能支撑智能化的整个应用平台。孵化于中科院的纯内资A企业，曾参与制定多项国家级标准。公司成立于2015年，其创始人周曦在A方向有资深的技术背景，回国建立中科院人脸识别团队。2015年公司自中科院孵化而来，成立

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云从科技

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2023-02-06 17:44:39

时间轴整理总表20230206-20230213

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件： 2月6日中国将试点恢复公民出境团队旅游业务。 2023年2月6日美国制冷展将举行。拜登2月7日将在国会发表国情咨文,拟呼吁加强科技公司反垄断监管。美国众议院小组就能源问题于2月7日举行立法听证会。谷歌将于2月8日举办一场关于搜索和人工智能的发布活动。美联储主席鲍威尔于2月8日发表讲话。华为超融合+战略2月8日暨新品发布会。两市2022年年报预约时间表出炉,金三江率先于2月8日发布。

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中芯国际

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2023-02-06 17:32:02

纪要跟踪：长城汽车业绩交流会要点20230202

1） Q4业绩：微盈,系年终奖Q4 一次性计提惯例导致，储备人才,降经销商库存（目前0.8-0.9 ）,终端加强返利导致费用上涨； 2 ） 23年销量目标：160万辆,新能源渗透率40%-45% ,其中PHEV : EV二1.5 : 1。海外占比15%以上； 3 ）品牌变革方面:欧拉和沙龙整合作为大众BEV品牌；魏牌主打长续航 PHEV,短期和坦克共用渠道,暂缓渠道分拆进度；哈弗新能源单独产品序列,独立营销mis; 4 ）品牌产品规划:23年大单品冲量,差异化车型冲利润 22Q4实现争利润1

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长城汽车

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2023-02-06 17:29:44

纪要跟踪：大元泵业交流纪要20230203

Q：四季度超预期的主要原因是什么？ A：主要得益于家用屏蔽泵板块的增长，特别是壁挂炉节能泵这块，我们原来的预期是全年90万台，实际上全年可能达到110万台，下游海外市场的景气度一直非常高。 Q：家用屏蔽泵四季度以往都是偏淡季，为什么今年下游的需求这么高？ A：其实家用屏蔽泵整体的量并没有三季度那么多，但产品结构更好了，也就是说普通的屏蔽泵是偏少的，节能泵比例进一步提升。下游节能泵的需求高企一部分是22年当年的使用需求，另一部分原因是节能泵在整个22年供给都是比较缺的，下游在四季度开始对23年提前

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大元泵业

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2023-02-06 16:38:18

【脱水】慧选脱水研报【第649期】-国联股份(603613)

●国联股份(603613)：从资金禀赋和运营效率角度看业绩持续高速增长事件：国联股份公布2022年年度业绩预增公告，公司预计，2022年度营业收入约为726.5~734亿元，yoy+95.14%~97.15%；归母净利润11.2~11.35亿元，yoy+93.63%~96.23%；扣非净利润10.38~10.53亿元，yoy+95.40%~98.23%。正文： B2B产业迭代：信息服务-交易撮合-产业链整合我国B2B市场兴起于2000年前后，初期以信息交互为主，主要解决企业获取供求信息的

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国联股份

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2023-02-03 15:46:17

【脱水】慧选脱水研报【第648期】-德龙激光(688170)

●德龙激光(688170)：深耕激光精细微加工领域，设备市场规模持续扩大摘要：公司成立于2005年，作为一家技术驱动型企业，始终专注于激光精细微加工领域，是业内少有的同时覆盖激光器和精密激光加工设备的厂商，可以充分发挥产业链一体化优势，此外公司也为客户提供激光设备租赁和激光加工服务。看好公司在行业内的核心竞争力，因此给予公司2023年65X估值，目标市值为79.72亿元，对应目标价为77.13元，首次覆盖并给予“买入”评级。正文：公司简介自2005年成立以来，德龙激光致力于推动激光微

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德龙激光

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2023-02-03 11:51:42

纪要跟踪：中国神华2022年业绩预告说明会纪要20230201

一、2022年业绩预告 2022年财务数据：经公司财务部门初步测算，预计本公司2022年度实现中国企业会计准则下归属于本公司股东的净利润为687亿元至707亿元，同比增加184亿元至204亿元，增长36.6%至40.6%。预计公司2022年度实现中国企业会计准则下归属于本公司股东的扣除非经常性损益的净利润为694亿元至714亿元，同比增加194亿元至214亿元，增长38.8%至42.8%。 2021年财务数据：归属于本公司股东的净利润502.69亿元，归属于本公司股东的扣除非经常性损益的净利润5

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中国神华

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2023-02-03 11:49:12

纪要跟踪：科顺股份交流纪要20230131

【公司介绍】总体77.4亿元销售额，去年77.7亿元，营收下滑1%以内。利润下滑较为厉害，由于原材料价格等原因，净利润1亿元左右，扣非净利润5000万左右。四季度整体毛利下降，原因在于：（1）原材料价格下跌不及预期，降幅有限，同时销售收入较低，为17亿元左右，是全年最低水平，二季度营收最高达到24亿元；（2）今年销售结构发生变化，经销商销售占比有所提高，整体在50%以上，经销的毛利偏低，且公司需要为经销商返利（完成销售目标），公司此部分直接进行销售收入的冲减，公司预计冲减金额1亿元左右，进而影

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科顺股份

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2023-02-02 15:45:14

纪要跟踪：天孚通信交流纪要20230131

2022年及最新情况介绍： 2022年整体情况看，收⼊和利润端双增⻓。五年利润复合增速保持30%以上，收⼊CAGR 30%不到。⽑利率同⽐进⼀步好转，去年有源业务占⽐提升，主要是光引擎业务。⽑利率提升主要因为⽆源侧的⽑利率提升，总体上在三季度会控制⼀些低⽑利率的业务进⼊公司，去年下半年开始持续改善，和公司主动调整有关。有源部分单看业务⽑利率本身⽐⽆源低⼀些，但有源业务进⼊⼤规模量产化，⽑利率⽐前年情况改善，环⽐看这两个部分都有改善。全年看下半年⽑利率优于上半年。费⽤侧，随着公司规模的

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天孚通信

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2023-02-02 15:42:41

纪要跟踪：康龙化成2022年业绩预增电话会交流纪要20230131

22 年业绩符合年中给的指引，原本预计 4Q 会有更好的增长，但是由于国内特别是北京运营受到疫情影响比较大，人员工作时间有损失（FTE（Full-Time Equivalent）收费模式），主要体现在实验室和临床业务上。CDMO 业务通过努力基本按时交付。 22 年是投入中长期发展的一年。实验室服务超过 37%的增长，毛利率提升两个点，生物科学第一次超过实验室化学的收入，未来生物科学增速预计快于化学。小分子药物越来越复杂对生物科学的需求更高，我们的生物科学平台也已经接到除了小分子外的 m

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康龙化成

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2023-02-02 15:29:53

【脱水】慧选脱水研报【第647期】-佛山照明(000541)

●佛山照明(000541)：深耕照明领域六十载，横向纵向拓展迎来新机遇摘要：佛山照明成立于1958年，1993年在深交所上市，是照明行业第一家上市企业。公司业务不断拓展，2012年由传统照明转型发力LED照明，2016年进入电工领域，2017年开辟车灯模组业务，2021年收购南宁燎旺布局汽车灯具配套，2022年收购LED封装企业国星光电纵向整合LED一体化产业链。目前公司形成以通用照明（佛照主体）+汽车照明（南宁燎旺）+LED封装（国星光电）的业务版图。预计公司22-24年归母净利润分别为

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佛山照明

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2023-02-01 15:45:53

【脱水】慧选脱水研报【第646期】-赛伍技术(603212)

●赛伍技术(603212)：专注技术创新的膜类平台型公司，看好POE胶膜+HJT UV光转膜放量摘要：公司成立于 2008 年 11 月，是从事以粘合剂为核心的薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售的国家高新技术企业。公司两手抓技术和需求。 ①技术层面：公司依托基础技术，即树脂合成、改性、粘合剂和评价技术，结合涂布、复合、拉伸、净化、薄膜界面处理、静电处理等工艺技术，实现绝缘、耐湿、耐腐蚀、感光、吸震、导热等特性。 ②需求层面：公司创新市场和研发双轮连动的体制和运营，要求研发人员具备市

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赛伍技术

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2023-02-01 11:56:46

纪要跟踪：欧科亿调研纪要20230130

1、产能？株洲5000万片，正常可以到7000万。炎陵也是5000万片。 2、 23年的目标？50家扩展到了150家，如果一家500万，今年就有5亿。 3、数控刀片的产能，预计不止增加2000万片。而且基本都是往高端走，毛利提升还有空间。 4、智能科技公司：整包业务，今年会要贡献收入。少说是几千万，1亿是目标。接大客户的整包方案。 5、新业务：棒材、整体刀具、金属陶瓷，去年的基数是0，今年纯增量。 6、锯齿刀片：都是成熟的，今年相比去年是有增量的，产品端也会更加的优化。去年是原有体系，

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欧科亿

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2023-02-01 11:54:55

纪要跟踪：索菲亚交流纪要20230130

公司近期经营情况介绍：业绩情况：公司发布 2022 年度业绩预告，预计全年实现收入 109.27~114.48 亿元，同比增长 5%~10%；归母净利润 9.50~11.00 亿元，同比增长 675%~797%；扣非净利润 8.70~10.20 亿元，同比增长 2647%~3120% ；其中 Q4 实现收入29.94~35.14 亿元，归母净利润 1.47~2.97 亿元，扣非净利润 1.19~2.69 亿元。 22 年的疫情对日常经营产生较大影响，公司凭借自身优势

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索菲亚

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纪要跟踪：中国巨石交流纪要20230203

今年1月份的整体情况，我们这个行业包括公司的每年的第一季度都是相对的淡季，所以1月份单月的销售同比去年包括环比的情况都是目前初步来看应该都是下降的。因为2022、年和2021年两个年度的第一季度，实际上都是淡季不淡的，所以基数比较高。今年的1月份因为受到放假的因素影响，还有因为12月份因为疫情的原因，我们下游客户整个生产的情况都是不稳定也不太理想的，所以我们1月份单月的销售的情况是有压力，那国内国外两个市场综合来看，应该说国外的整体的销售情况要从这个趋势上来看，应该说比国内要略好一些。中国巨石

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纪要跟踪：云从科技交流纪要20230203

一、公司情况云从最开始是做视觉，创始人周博士认为发展第一阶段需要某个技术进行单点爆发，2014年后出现了很多单点技术，包括NLP，但单点技术从逻辑上解决不了真正的智能化问题。云从占银行身份认证80%的市场，六大行都用，大机场安检也用，人脸识别细分领域是绝对头部，但单个场景应用不能支撑智能化的整个应用平台。孵化于中科院的纯内资A企业，曾参与制定多项国家级标准。公司成立于2015年，其创始人周曦在A方向有资深的技术背景，回国建立中科院人脸识别团队。2015年公司自中科院孵化而来，成立

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时间轴整理总表20230206-20230213

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件： 2月6日中国将试点恢复公民出境团队旅游业务。 2023年2月6日美国制冷展将举行。拜登2月7日将在国会发表国情咨文,拟呼吁加强科技公司反垄断监管。美国众议院小组就能源问题于2月7日举行立法听证会。谷歌将于2月8日举办一场关于搜索和人工智能的发布活动。美联储主席鲍威尔于2月8日发表讲话。华为超融合+战略2月8日暨新品发布会。两市2022年年报预约时间表出炉,金三江率先于2月8日发布。

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纪要跟踪：长城汽车业绩交流会要点20230202

1） Q4业绩：微盈,系年终奖Q4 一次性计提惯例导致，储备人才,降经销商库存（目前0.8-0.9 ）,终端加强返利导致费用上涨； 2 ） 23年销量目标：160万辆,新能源渗透率40%-45% ,其中PHEV : EV二1.5 : 1。海外占比15%以上； 3 ）品牌变革方面:欧拉和沙龙整合作为大众BEV品牌；魏牌主打长续航 PHEV,短期和坦克共用渠道,暂缓渠道分拆进度；哈弗新能源单独产品序列,独立营销mis; 4 ）品牌产品规划:23年大单品冲量,差异化车型冲利润 22Q4实现争利润1

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纪要跟踪：大元泵业交流纪要20230203

Q：四季度超预期的主要原因是什么？ A：主要得益于家用屏蔽泵板块的增长，特别是壁挂炉节能泵这块，我们原来的预期是全年90万台，实际上全年可能达到110万台，下游海外市场的景气度一直非常高。 Q：家用屏蔽泵四季度以往都是偏淡季，为什么今年下游的需求这么高？ A：其实家用屏蔽泵整体的量并没有三季度那么多，但产品结构更好了，也就是说普通的屏蔽泵是偏少的，节能泵比例进一步提升。下游节能泵的需求高企一部分是22年当年的使用需求，另一部分原因是节能泵在整个22年供给都是比较缺的，下游在四季度开始对23年提前

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【脱水】慧选脱水研报【第649期】-国联股份(603613)

●国联股份(603613)：从资金禀赋和运营效率角度看业绩持续高速增长事件：国联股份公布2022年年度业绩预增公告，公司预计，2022年度营业收入约为726.5~734亿元，yoy+95.14%~97.15%；归母净利润11.2~11.35亿元，yoy+93.63%~96.23%；扣非净利润10.38~10.53亿元，yoy+95.40%~98.23%。正文： B2B产业迭代：信息服务-交易撮合-产业链整合我国B2B市场兴起于2000年前后，初期以信息交互为主，主要解决企业获取供求信息的

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【脱水】慧选脱水研报【第648期】-德龙激光(688170)

●德龙激光(688170)：深耕激光精细微加工领域，设备市场规模持续扩大摘要：公司成立于2005年，作为一家技术驱动型企业，始终专注于激光精细微加工领域，是业内少有的同时覆盖激光器和精密激光加工设备的厂商，可以充分发挥产业链一体化优势，此外公司也为客户提供激光设备租赁和激光加工服务。看好公司在行业内的核心竞争力，因此给予公司2023年65X估值，目标市值为79.72亿元，对应目标价为77.13元，首次覆盖并给予“买入”评级。正文：公司简介自2005年成立以来，德龙激光致力于推动激光微

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纪要跟踪：中国神华2022年业绩预告说明会纪要20230201

一、2022年业绩预告 2022年财务数据：经公司财务部门初步测算，预计本公司2022年度实现中国企业会计准则下归属于本公司股东的净利润为687亿元至707亿元，同比增加184亿元至204亿元，增长36.6%至40.6%。预计公司2022年度实现中国企业会计准则下归属于本公司股东的扣除非经常性损益的净利润为694亿元至714亿元，同比增加194亿元至214亿元，增长38.8%至42.8%。 2021年财务数据：归属于本公司股东的净利润502.69亿元，归属于本公司股东的扣除非经常性损益的净利润5

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【公司介绍】总体77.4亿元销售额，去年77.7亿元，营收下滑1%以内。利润下滑较为厉害，由于原材料价格等原因，净利润1亿元左右，扣非净利润5000万左右。四季度整体毛利下降，原因在于：（1）原材料价格下跌不及预期，降幅有限，同时销售收入较低，为17亿元左右，是全年最低水平，二季度营收最高达到24亿元；（2）今年销售结构发生变化，经销商销售占比有所提高，整体在50%以上，经销的毛利偏低，且公司需要为经销商返利（完成销售目标），公司此部分直接进行销售收入的冲减，公司预计冲减金额1亿元左右，进而影

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2022年及最新情况介绍： 2022年整体情况看，收⼊和利润端双增⻓。五年利润复合增速保持30%以上，收⼊CAGR 30%不到。⽑利率同⽐进⼀步好转，去年有源业务占⽐提升，主要是光引擎业务。⽑利率提升主要因为⽆源侧的⽑利率提升，总体上在三季度会控制⼀些低⽑利率的业务进⼊公司，去年下半年开始持续改善，和公司主动调整有关。有源部分单看业务⽑利率本身⽐⽆源低⼀些，但有源业务进⼊⼤规模量产化，⽑利率⽐前年情况改善，环⽐看这两个部分都有改善。全年看下半年⽑利率优于上半年。费⽤侧，随着公司规模的

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22 年业绩符合年中给的指引，原本预计 4Q 会有更好的增长，但是由于国内特别是北京运营受到疫情影响比较大，人员工作时间有损失（FTE（Full-Time Equivalent）收费模式），主要体现在实验室和临床业务上。CDMO 业务通过努力基本按时交付。 22 年是投入中长期发展的一年。实验室服务超过 37%的增长，毛利率提升两个点，生物科学第一次超过实验室化学的收入，未来生物科学增速预计快于化学。小分子药物越来越复杂对生物科学的需求更高，我们的生物科学平台也已经接到除了小分子外的 m

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【脱水】慧选脱水研报【第647期】-佛山照明(000541)

●佛山照明(000541)：深耕照明领域六十载，横向纵向拓展迎来新机遇摘要：佛山照明成立于1958年，1993年在深交所上市，是照明行业第一家上市企业。公司业务不断拓展，2012年由传统照明转型发力LED照明，2016年进入电工领域，2017年开辟车灯模组业务，2021年收购南宁燎旺布局汽车灯具配套，2022年收购LED封装企业国星光电纵向整合LED一体化产业链。目前公司形成以通用照明（佛照主体）+汽车照明（南宁燎旺）+LED封装（国星光电）的业务版图。预计公司22-24年归母净利润分别为

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【脱水】慧选脱水研报【第646期】-赛伍技术(603212)

●赛伍技术(603212)：专注技术创新的膜类平台型公司，看好POE胶膜+HJT UV光转膜放量摘要：公司成立于 2008 年 11 月，是从事以粘合剂为核心的薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售的国家高新技术企业。公司两手抓技术和需求。 ①技术层面：公司依托基础技术，即树脂合成、改性、粘合剂和评价技术，结合涂布、复合、拉伸、净化、薄膜界面处理、静电处理等工艺技术，实现绝缘、耐湿、耐腐蚀、感光、吸震、导热等特性。 ②需求层面：公司创新市场和研发双轮连动的体制和运营，要求研发人员具备市

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1、产能？株洲5000万片，正常可以到7000万。炎陵也是5000万片。 2、 23年的目标？50家扩展到了150家，如果一家500万，今年就有5亿。 3、数控刀片的产能，预计不止增加2000万片。而且基本都是往高端走，毛利提升还有空间。 4、智能科技公司：整包业务，今年会要贡献收入。少说是几千万，1亿是目标。接大客户的整包方案。 5、新业务：棒材、整体刀具、金属陶瓷，去年的基数是0，今年纯增量。 6、锯齿刀片：都是成熟的，今年相比去年是有增量的，产品端也会更加的优化。去年是原有体系，

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公司近期经营情况介绍：业绩情况：公司发布 2022 年度业绩预告，预计全年实现收入 109.27~114.48 亿元，同比增长 5%~10%；归母净利润 9.50~11.00 亿元，同比增长 675%~797%；扣非净利润 8.70~10.20 亿元，同比增长 2647%~3120% ；其中 Q4 实现收入29.94~35.14 亿元，归母净利润 1.47~2.97 亿元，扣非净利润 1.19~2.69 亿元。 22 年的疫情对日常经营产生较大影响，公司凭借自身优势

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纪要跟踪：中国巨石交流纪要20230203

今年1月份的整体情况，我们这个行业包括公司的每年的第一季度都是相对的淡季，所以1月份单月的销售同比去年包括环比的情况都是目前初步来看应该都是下降的。因为2022、年和2021年两个年度的第一季度，实际上都是淡季不淡的，所以基数比较高。今年的1月份因为受到放假的因素影响，还有因为12月份因为疫情的原因，我们下游客户整个生产的情况都是不稳定也不太理想的，所以我们1月份单月的销售的情况是有压力，那国内国外两个市场综合来看，应该说国外的整体的销售情况要从这个趋势上来看，应该说比国内要略好一些。中国巨石

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中国巨石

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2023-02-07 10:30:35

纪要跟踪：云从科技交流纪要20230203

一、公司情况云从最开始是做视觉，创始人周博士认为发展第一阶段需要某个技术进行单点爆发，2014年后出现了很多单点技术，包括NLP，但单点技术从逻辑上解决不了真正的智能化问题。云从占银行身份认证80%的市场，六大行都用，大机场安检也用，人脸识别细分领域是绝对头部，但单个场景应用不能支撑智能化的整个应用平台。孵化于中科院的纯内资A企业，曾参与制定多项国家级标准。公司成立于2015年，其创始人周曦在A方向有资深的技术背景，回国建立中科院人脸识别团队。2015年公司自中科院孵化而来，成立

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云从科技

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2023-02-06 17:44:39

时间轴整理总表20230206-20230213

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件： 2月6日中国将试点恢复公民出境团队旅游业务。 2023年2月6日美国制冷展将举行。拜登2月7日将在国会发表国情咨文,拟呼吁加强科技公司反垄断监管。美国众议院小组就能源问题于2月7日举行立法听证会。谷歌将于2月8日举办一场关于搜索和人工智能的发布活动。美联储主席鲍威尔于2月8日发表讲话。华为超融合+战略2月8日暨新品发布会。两市2022年年报预约时间表出炉,金三江率先于2月8日发布。

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中芯国际

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2023-02-06 17:32:02

纪要跟踪：长城汽车业绩交流会要点20230202

1） Q4业绩：微盈,系年终奖Q4 一次性计提惯例导致，储备人才,降经销商库存（目前0.8-0.9 ）,终端加强返利导致费用上涨； 2 ） 23年销量目标：160万辆,新能源渗透率40%-45% ,其中PHEV : EV二1.5 : 1。海外占比15%以上； 3 ）品牌变革方面:欧拉和沙龙整合作为大众BEV品牌；魏牌主打长续航 PHEV,短期和坦克共用渠道,暂缓渠道分拆进度；哈弗新能源单独产品序列,独立营销mis; 4 ）品牌产品规划:23年大单品冲量,差异化车型冲利润 22Q4实现争利润1

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长城汽车

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2023-02-06 17:29:44

纪要跟踪：大元泵业交流纪要20230203

Q：四季度超预期的主要原因是什么？ A：主要得益于家用屏蔽泵板块的增长，特别是壁挂炉节能泵这块，我们原来的预期是全年90万台，实际上全年可能达到110万台，下游海外市场的景气度一直非常高。 Q：家用屏蔽泵四季度以往都是偏淡季，为什么今年下游的需求这么高？ A：其实家用屏蔽泵整体的量并没有三季度那么多，但产品结构更好了，也就是说普通的屏蔽泵是偏少的，节能泵比例进一步提升。下游节能泵的需求高企一部分是22年当年的使用需求，另一部分原因是节能泵在整个22年供给都是比较缺的，下游在四季度开始对23年提前

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大元泵业

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2023-02-06 16:38:18

【脱水】慧选脱水研报【第649期】-国联股份(603613)

●国联股份(603613)：从资金禀赋和运营效率角度看业绩持续高速增长事件：国联股份公布2022年年度业绩预增公告，公司预计，2022年度营业收入约为726.5~734亿元，yoy+95.14%~97.15%；归母净利润11.2~11.35亿元，yoy+93.63%~96.23%；扣非净利润10.38~10.53亿元，yoy+95.40%~98.23%。正文： B2B产业迭代：信息服务-交易撮合-产业链整合我国B2B市场兴起于2000年前后，初期以信息交互为主，主要解决企业获取供求信息的

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国联股份

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2023-02-03 15:46:17

【脱水】慧选脱水研报【第648期】-德龙激光(688170)

●德龙激光(688170)：深耕激光精细微加工领域，设备市场规模持续扩大摘要：公司成立于2005年，作为一家技术驱动型企业，始终专注于激光精细微加工领域，是业内少有的同时覆盖激光器和精密激光加工设备的厂商，可以充分发挥产业链一体化优势，此外公司也为客户提供激光设备租赁和激光加工服务。看好公司在行业内的核心竞争力，因此给予公司2023年65X估值，目标市值为79.72亿元，对应目标价为77.13元，首次覆盖并给予“买入”评级。正文：公司简介自2005年成立以来，德龙激光致力于推动激光微

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德龙激光

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2023-02-03 11:51:42

纪要跟踪：中国神华2022年业绩预告说明会纪要20230201

一、2022年业绩预告 2022年财务数据：经公司财务部门初步测算，预计本公司2022年度实现中国企业会计准则下归属于本公司股东的净利润为687亿元至707亿元，同比增加184亿元至204亿元，增长36.6%至40.6%。预计公司2022年度实现中国企业会计准则下归属于本公司股东的扣除非经常性损益的净利润为694亿元至714亿元，同比增加194亿元至214亿元，增长38.8%至42.8%。 2021年财务数据：归属于本公司股东的净利润502.69亿元，归属于本公司股东的扣除非经常性损益的净利润5

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中国神华

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2023-02-03 11:49:12

纪要跟踪：科顺股份交流纪要20230131

【公司介绍】总体77.4亿元销售额，去年77.7亿元，营收下滑1%以内。利润下滑较为厉害，由于原材料价格等原因，净利润1亿元左右，扣非净利润5000万左右。四季度整体毛利下降，原因在于：（1）原材料价格下跌不及预期，降幅有限，同时销售收入较低，为17亿元左右，是全年最低水平，二季度营收最高达到24亿元；（2）今年销售结构发生变化，经销商销售占比有所提高，整体在50%以上，经销的毛利偏低，且公司需要为经销商返利（完成销售目标），公司此部分直接进行销售收入的冲减，公司预计冲减金额1亿元左右，进而影

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科顺股份

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2023-02-02 15:45:14

纪要跟踪：天孚通信交流纪要20230131

2022年及最新情况介绍： 2022年整体情况看，收⼊和利润端双增⻓。五年利润复合增速保持30%以上，收⼊CAGR 30%不到。⽑利率同⽐进⼀步好转，去年有源业务占⽐提升，主要是光引擎业务。⽑利率提升主要因为⽆源侧的⽑利率提升，总体上在三季度会控制⼀些低⽑利率的业务进⼊公司，去年下半年开始持续改善，和公司主动调整有关。有源部分单看业务⽑利率本身⽐⽆源低⼀些，但有源业务进⼊⼤规模量产化，⽑利率⽐前年情况改善，环⽐看这两个部分都有改善。全年看下半年⽑利率优于上半年。费⽤侧，随着公司规模的

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天孚通信

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2023-02-02 15:42:41

纪要跟踪：康龙化成2022年业绩预增电话会交流纪要20230131

22 年业绩符合年中给的指引，原本预计 4Q 会有更好的增长，但是由于国内特别是北京运营受到疫情影响比较大，人员工作时间有损失（FTE（Full-Time Equivalent）收费模式），主要体现在实验室和临床业务上。CDMO 业务通过努力基本按时交付。 22 年是投入中长期发展的一年。实验室服务超过 37%的增长，毛利率提升两个点，生物科学第一次超过实验室化学的收入，未来生物科学增速预计快于化学。小分子药物越来越复杂对生物科学的需求更高，我们的生物科学平台也已经接到除了小分子外的 m

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康龙化成

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2023-02-02 15:29:53

【脱水】慧选脱水研报【第647期】-佛山照明(000541)

●佛山照明(000541)：深耕照明领域六十载，横向纵向拓展迎来新机遇摘要：佛山照明成立于1958年，1993年在深交所上市，是照明行业第一家上市企业。公司业务不断拓展，2012年由传统照明转型发力LED照明，2016年进入电工领域，2017年开辟车灯模组业务，2021年收购南宁燎旺布局汽车灯具配套，2022年收购LED封装企业国星光电纵向整合LED一体化产业链。目前公司形成以通用照明（佛照主体）+汽车照明（南宁燎旺）+LED封装（国星光电）的业务版图。预计公司22-24年归母净利润分别为

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佛山照明

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2023-02-01 15:45:53

【脱水】慧选脱水研报【第646期】-赛伍技术(603212)

●赛伍技术(603212)：专注技术创新的膜类平台型公司，看好POE胶膜+HJT UV光转膜放量摘要：公司成立于 2008 年 11 月，是从事以粘合剂为核心的薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售的国家高新技术企业。公司两手抓技术和需求。 ①技术层面：公司依托基础技术，即树脂合成、改性、粘合剂和评价技术，结合涂布、复合、拉伸、净化、薄膜界面处理、静电处理等工艺技术，实现绝缘、耐湿、耐腐蚀、感光、吸震、导热等特性。 ②需求层面：公司创新市场和研发双轮连动的体制和运营，要求研发人员具备市

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赛伍技术

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2023-02-01 11:56:46

纪要跟踪：欧科亿调研纪要20230130

1、产能？株洲5000万片，正常可以到7000万。炎陵也是5000万片。 2、 23年的目标？50家扩展到了150家，如果一家500万，今年就有5亿。 3、数控刀片的产能，预计不止增加2000万片。而且基本都是往高端走，毛利提升还有空间。 4、智能科技公司：整包业务，今年会要贡献收入。少说是几千万，1亿是目标。接大客户的整包方案。 5、新业务：棒材、整体刀具、金属陶瓷，去年的基数是0，今年纯增量。 6、锯齿刀片：都是成熟的，今年相比去年是有增量的，产品端也会更加的优化。去年是原有体系，

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欧科亿

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2023-02-01 11:54:55

纪要跟踪：索菲亚交流纪要20230130

公司近期经营情况介绍：业绩情况：公司发布 2022 年度业绩预告，预计全年实现收入 109.27~114.48 亿元，同比增长 5%~10%；归母净利润 9.50~11.00 亿元，同比增长 675%~797%；扣非净利润 8.70~10.20 亿元，同比增长 2647%~3120% ；其中 Q4 实现收入29.94~35.14 亿元，归母净利润 1.47~2.97 亿元，扣非净利润 1.19~2.69 亿元。 22 年的疫情对日常经营产生较大影响，公司凭借自身优势

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索菲亚

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