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专业解读研报精华,分享机构会议纪要,关注
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2023-01-18 13:34:31
纪要跟踪:赣锋锂业交流纪要20230116
Q:怎么看当前锂价? A:我认为可以理解为季节性变化,补贴退坡后需求看不清楚,下游在Q4有明显去库存,但1月后我认为库存会是非常低的,去库存是锂价下行的直接原因。 看2023供需关系,我们认为全年供给没特别多,大概110万吨供给量,过往经验看年初的数出来的数字是有水分的,需求是有大的争议的,但我们认为储能需求会非常好,30-40%新增需求会来自储能。电动车的需求恢复程度要到2-3月才看的清。 大家都觉得2023供大于求,但我们认为只要需求不特别差,有望成为供需平衡的一年。 所以短期看库存、中期看
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赣锋锂业
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2023-01-17 17:27:49
纪要跟踪:弘亚数控交流纪要20230113
Q:目前订单情况? Q1较为特殊,国内厂家+经销商陆续放假,国外则陆续上班,因此订单复苏进度不太快,但1月1-8号下单较去年同期有明显改善。目前对订单乐观的判断主要基于政策预期,去年市场最大问题是消费信心不足,但大客户投资不会因此递延,市场低迷时是较好的建设周期。 Q:去年木工设备的市场规模?我司份额如何? 意大利市场26.5亿欧元,折合人民币约190亿,全球木工设备市场尚未萎缩,但国内市场略萎缩。我司在海外份额有所提升,2021年意大利市场创下新高。 Q:2022年Q1-3海外增速?2023年
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弘亚数控
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2023-01-17 17:24:58
纪要跟踪:紫金矿业交流纪要20230115
Q:大致介绍一下紫金的情况。 A:2022 年很多矿达产达标。近期经营平稳,譬如大陆黄金2022年产金 7600kg,产银18000kg,现分别完成了任务的107%和115.99%。在塞尔维亚的金方面,佩吉铜金矿提前完成今年的生产计划;铜方面,巨龙铜业 2022 年12 月,累计的处理矿量已经达到 393. 07 万吨,创投产以来的新高。公司在 2022 年度的技改进度也非常良好,譬如澳大利亚的诺顿 Binduli 金矿,成功打通了湿法系统工艺流程,产出首批的金锭产品,各项解析电池以及冶炼工艺指
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紫金矿业
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2023-01-17 15:34:08
【脱水】慧选脱水研报【第640期】-德业股份(605117)
●德业股份(605117):深耕电气行业,储能+微逆双驱动 摘要: 公司成立于2000年,家电产品起家,2016年布局光伏逆变器行业,形成逆变器、热交换器和环境电器三大业务板块。受益光伏行业高景气,逆变器板块逐渐成为收入和业绩贡献中坚力量,2022前三季度贡献近80%毛利润。此外,逆变器板块中储能和微逆收入占比不断提升至61%/19%。 预计归母净利润15.0/26.6/46.5亿元,同增158%/78%/75%,当前股价对应PE分别为51.9/29.2/16.7倍。公司储能+微逆双轮驱动,看好
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德业股份
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2023-01-16 22:48:59
时间轴整理总表2023.1.16-2023.1.23
慧选牛牛——投资日历,影响板块,热度标签,为你投资打开全新日历,历历在目,举重若轻。 值得关注的事件: 1月16日马丁路德金纪念日,美股休市一日。 中国第四季度GDP,国新办就2022年国民经济运行情况于1月16日举行发布会。 2022年度人口数据将于1月17日发布。 国新办就2022年中央企业经济运行情况于1月17日举行发布会。 美国总统拜登将和荷兰首相马克吕特于1月17日举行会谈。 OPEC于1月17日公布月度原油市场报告。 春运大幕正式开启:北京地区1月18日将迎来出行高峰。 1月18日印
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王府井
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2023-01-16 21:54:23
纪要跟踪:深天马A交流纪要20230115
一、公司介绍 业绩解读: 公司Q3业绩242亿。营收拆分:LTPS 90亿、非晶硅20亿,100亿左右是专业显示部分:车载、工控、医疗。前三季度专显100亿左右,达到21年水平,整体专显增速接近30%左右。其中车载、工控增速比较明显,其中车载 55亿左右,21年全年接近60亿,在市场不好的情况下,公司22年前三季度车载已经接近21年全年水平。车载整体看,订单加市场相对稳定。车载年4-5月份的疫情影响,利润稍收影响。 2.建厂投入: 1) 22年1月份,芜湖的车载研发中心,主营复杂某组,为后续ti
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深天马A
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2023-01-16 17:04:57
【脱水】慧选脱水研报【第639期】-三未信安(688489)
●三未信安(688489):技术壁垒持续增厚,商用密码产业格局清晰,景气度上行 摘要: 三未信安是商业密码领域的“专精特新小巨人”企业,公司专注域密码技术合密码产品的研发、销售及服务,作为商业密码基础设施提供商,致力于提供商用密码产品和解决方案。 公司基于商业密码已经形成完备产品线:产品主要包括密码板卡、密码整机和密码系统。可为关键基础设施和新兴技术领域提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码服务。 预计公司2022-2024年营业收入为3.52/4.76/6.43亿元,归母净利润为1.
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三未信安
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2023-01-13 21:01:39
纪要跟踪:箭牌家居交流纪要20230110
箭牌家居集团创立于1994年,总部在佛山。公司主要产品包括智能卫浴、瓷砖和定制家居。旗下有三个品牌,箭牌、法恩莎、安华。公司在全国有10个生产基地,线下的经销门店超过1万家。 公司产品线的发展历程是从95年的连体马桶起步的,逐步发展到全屋的整个卫浴空间的全品类。从21年起,公司全面推进卫浴产品的智能化,致力于提供智慧家居的一站式解决方案。公司94年创立了箭牌,99年创立法恩莎,03年创立了安华,三个品牌都具有不同的市场定位,形成一个差异化的品牌布局。公司目前主要的生产基地是山东德州、江西景德镇,
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箭牌家居
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2023-01-13 20:59:26
纪要跟踪:中国中免交流纪要20230110
交流要点: 1、近期表现:放开后海南客流恢复明显,三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响:非常期待放开,北京和上海日上店,已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店,边境店都能更好恢复,对中免来说是一个好事;根据此前调研,海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小,且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前,放开后也能带来出境客流和海南客流的同步恢复,中免都能受益。 3、市内店政
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中国中免
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2023-01-13 19:22:15
【脱水】慧选脱水研报【第638期】-源杰科技(688498)
●源杰科技(688498):本土半导体激光芯片领军,新产品逐步放量打开成长空间 摘要: 公司建立了独立自主的高速激光芯片一体化IDM全流程服务体系,产品打破海外垄断,实现2.5G到25G激光芯片的批量出货,积累了诸多如中际旭创、海信宽带等全球知名光模块厂商客户。未来公司将继续巩固“一平台、两方向、三关键”战略布局,强化内生竞争力,同时积极扩产助推业绩持续成长。 预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.09/1.49/2.07亿元,对应EPS分别为1.82/2.48/3.45元/股,对应P
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源杰科技
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2023-01-12 18:04:12
【脱水】慧选脱水研报【第637期】-铖昌科技(001270)
●铖昌科技(001270):相控阵 T/R 芯片领导者,卫星互联网与 5G 持续推动相对阵 T/R 芯片需求 摘要: 铖昌科技成立于2010年11月,是一家以微波毫米波模拟相控阵T/R芯片研发、生产、销售和技术服务为主营业务的公司,是国内少数能够提供相控阵T/R芯片完整解决方案的企业之一。主要向市场提供基于GaN、GaAs和硅基工艺的系列化产品以及相关的技术解决方案。 预测公司2022-2024年的营业收入分别为2.96/4.09/5.70亿元,2022-2024年的归母净利润分别为1.74/2
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铖昌科技
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2023-01-12 10:52:48
纪要跟踪:华厦眼科相关情况专家会议纪要20221227
一、西安华厦基本情况介绍 发展历程:西安华厦眼科2016年开始筹建,2017年正式开业,是华厦眼科医院连锁化布局的开始。华厦眼科以当地的专家团队切入点建院。西安华厦开始时以眼底病、白内障等综合眼病类的医保类项目为主。18年医保严控后,转型增加屈光项目、视光项目等消费类项目的占比,逐步进行结构调整,医保类项目的占比逐年下降,屈光和视光项目的消费类和非医保项目占比逐步增加。去年集团整体屈光占比约为36%,今年上半年约为37%,下半年的屈光项目可能比去年占比更高。视光项目包括小儿斜视与配镜,去年占比大
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华厦眼科
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2023-01-12 10:50:04
纪要跟踪:青鸟消防交流纪要20230110
Q:应急疏散业务 我们占比比较大的报警业务,2022年受疫情和房地产影响,主要还是经济带动投资的下降的影响。行业还是在出清阶段,一定面临被出清企业的挣扎,在价格上肯定会抗压,但整体增长应该会盖过抗压。应急疏散业务我们在2022年估计是10亿左右规模,增长非常快,这个规模下想保持翻倍增长是很难了,我们认为依然会保持比较快增长,现在所有装报警的地方都需要增加疏散,现在配比也就40%,所以直到追上报警之前都会是比较快增长。 Q:储能消防等泛工业的展望 2021年我们是3600万收入。2022年会是高速
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青鸟消防
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2023-01-11 22:12:54
纪要跟踪:日辰股份调研纪要20230109
Q:2022年Q4的情况?对2023年的展望? A:2022年一季度偏正常,二、三季度疫情管控力度大,有一段时间要求外地到上海后5天内不能在公共场所就餐,9月青岛即墨也有差不多一个月的全城静默,一系列措施导致大家出行和在外就餐非常不便,今年疫情对餐饮消费乃至整个消费行业造成了较大扰动。四季度10月、11月相比前三季度不乐观,单月同比下滑8.1-8.5%。12 月虽然数据还没出,但可能也不乐观,有可能比10月、11月同比下降幅度更大。2023年大家经历一波疫情的冲击后,对病毒的恐惧感慢慢放松下来,
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日辰股份
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2023-01-11 22:10:54
纪要跟踪:郑煤机交流纪要20230109
Q:电机业务 我们电机高压部分有定转子代工,还有三合一产品,有高压继电器,现在在研发 阶段,2023 年下半年我们开始量产,量还是比较小的,2024 年上量。2022 年 我们获得了接近 40 亿的新能源驱动电机相关的产品,2023 年可能要高一亗。 Q:定点客户 已经定点的客户有 4 个,储备的在做的项目有 14 个,我们是造成新势力多一亗。 埃安我们也在接触,有方案在做。 Q:长沙工厂建设 我们 6 月份要量产,所以产线在调试,还有实验研发大楼应该到 9 月份,9 月底 长沙才可以成为完整的
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郑煤机
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2023-01-18 13:34:31
纪要跟踪:赣锋锂业交流纪要20230116
Q:怎么看当前锂价? A:我认为可以理解为季节性变化,补贴退坡后需求看不清楚,下游在Q4有明显去库存,但1月后我认为库存会是非常低的,去库存是锂价下行的直接原因。 看2023供需关系,我们认为全年供给没特别多,大概110万吨供给量,过往经验看年初的数出来的数字是有水分的,需求是有大的争议的,但我们认为储能需求会非常好,30-40%新增需求会来自储能。电动车的需求恢复程度要到2-3月才看的清。 大家都觉得2023供大于求,但我们认为只要需求不特别差,有望成为供需平衡的一年。 所以短期看库存、中期看
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赣锋锂业
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2023-01-17 17:27:49
纪要跟踪:弘亚数控交流纪要20230113
Q:目前订单情况? Q1较为特殊,国内厂家+经销商陆续放假,国外则陆续上班,因此订单复苏进度不太快,但1月1-8号下单较去年同期有明显改善。目前对订单乐观的判断主要基于政策预期,去年市场最大问题是消费信心不足,但大客户投资不会因此递延,市场低迷时是较好的建设周期。 Q:去年木工设备的市场规模?我司份额如何? 意大利市场26.5亿欧元,折合人民币约190亿,全球木工设备市场尚未萎缩,但国内市场略萎缩。我司在海外份额有所提升,2021年意大利市场创下新高。 Q:2022年Q1-3海外增速?2023年
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弘亚数控
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纪要跟踪:紫金矿业交流纪要20230115
Q:大致介绍一下紫金的情况。 A:2022 年很多矿达产达标。近期经营平稳,譬如大陆黄金2022年产金 7600kg,产银18000kg,现分别完成了任务的107%和115.99%。在塞尔维亚的金方面,佩吉铜金矿提前完成今年的生产计划;铜方面,巨龙铜业 2022 年12 月,累计的处理矿量已经达到 393. 07 万吨,创投产以来的新高。公司在 2022 年度的技改进度也非常良好,譬如澳大利亚的诺顿 Binduli 金矿,成功打通了湿法系统工艺流程,产出首批的金锭产品,各项解析电池以及冶炼工艺指
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紫金矿业
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2023-01-17 15:34:08
【脱水】慧选脱水研报【第640期】-德业股份(605117)
●德业股份(605117):深耕电气行业,储能+微逆双驱动 摘要: 公司成立于2000年,家电产品起家,2016年布局光伏逆变器行业,形成逆变器、热交换器和环境电器三大业务板块。受益光伏行业高景气,逆变器板块逐渐成为收入和业绩贡献中坚力量,2022前三季度贡献近80%毛利润。此外,逆变器板块中储能和微逆收入占比不断提升至61%/19%。 预计归母净利润15.0/26.6/46.5亿元,同增158%/78%/75%,当前股价对应PE分别为51.9/29.2/16.7倍。公司储能+微逆双轮驱动,看好
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德业股份
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2023-01-16 22:48:59
时间轴整理总表2023.1.16-2023.1.23
慧选牛牛——投资日历,影响板块,热度标签,为你投资打开全新日历,历历在目,举重若轻。 值得关注的事件: 1月16日马丁路德金纪念日,美股休市一日。 中国第四季度GDP,国新办就2022年国民经济运行情况于1月16日举行发布会。 2022年度人口数据将于1月17日发布。 国新办就2022年中央企业经济运行情况于1月17日举行发布会。 美国总统拜登将和荷兰首相马克吕特于1月17日举行会谈。 OPEC于1月17日公布月度原油市场报告。 春运大幕正式开启:北京地区1月18日将迎来出行高峰。 1月18日印
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2023-01-16 21:54:23
纪要跟踪:深天马A交流纪要20230115
一、公司介绍 业绩解读: 公司Q3业绩242亿。营收拆分:LTPS 90亿、非晶硅20亿,100亿左右是专业显示部分:车载、工控、医疗。前三季度专显100亿左右,达到21年水平,整体专显增速接近30%左右。其中车载、工控增速比较明显,其中车载 55亿左右,21年全年接近60亿,在市场不好的情况下,公司22年前三季度车载已经接近21年全年水平。车载整体看,订单加市场相对稳定。车载年4-5月份的疫情影响,利润稍收影响。 2.建厂投入: 1) 22年1月份,芜湖的车载研发中心,主营复杂某组,为后续ti
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2023-01-16 17:04:57
【脱水】慧选脱水研报【第639期】-三未信安(688489)
●三未信安(688489):技术壁垒持续增厚,商用密码产业格局清晰,景气度上行 摘要: 三未信安是商业密码领域的“专精特新小巨人”企业,公司专注域密码技术合密码产品的研发、销售及服务,作为商业密码基础设施提供商,致力于提供商用密码产品和解决方案。 公司基于商业密码已经形成完备产品线:产品主要包括密码板卡、密码整机和密码系统。可为关键基础设施和新兴技术领域提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码服务。 预计公司2022-2024年营业收入为3.52/4.76/6.43亿元,归母净利润为1.
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三未信安
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2023-01-13 21:01:39
纪要跟踪:箭牌家居交流纪要20230110
箭牌家居集团创立于1994年,总部在佛山。公司主要产品包括智能卫浴、瓷砖和定制家居。旗下有三个品牌,箭牌、法恩莎、安华。公司在全国有10个生产基地,线下的经销门店超过1万家。 公司产品线的发展历程是从95年的连体马桶起步的,逐步发展到全屋的整个卫浴空间的全品类。从21年起,公司全面推进卫浴产品的智能化,致力于提供智慧家居的一站式解决方案。公司94年创立了箭牌,99年创立法恩莎,03年创立了安华,三个品牌都具有不同的市场定位,形成一个差异化的品牌布局。公司目前主要的生产基地是山东德州、江西景德镇,
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箭牌家居
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2023-01-13 20:59:26
纪要跟踪:中国中免交流纪要20230110
交流要点: 1、近期表现:放开后海南客流恢复明显,三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响:非常期待放开,北京和上海日上店,已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店,边境店都能更好恢复,对中免来说是一个好事;根据此前调研,海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小,且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前,放开后也能带来出境客流和海南客流的同步恢复,中免都能受益。 3、市内店政
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【脱水】慧选脱水研报【第638期】-源杰科技(688498)
●源杰科技(688498):本土半导体激光芯片领军,新产品逐步放量打开成长空间 摘要: 公司建立了独立自主的高速激光芯片一体化IDM全流程服务体系,产品打破海外垄断,实现2.5G到25G激光芯片的批量出货,积累了诸多如中际旭创、海信宽带等全球知名光模块厂商客户。未来公司将继续巩固“一平台、两方向、三关键”战略布局,强化内生竞争力,同时积极扩产助推业绩持续成长。 预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.09/1.49/2.07亿元,对应EPS分别为1.82/2.48/3.45元/股,对应P
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源杰科技
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【脱水】慧选脱水研报【第637期】-铖昌科技(001270)
●铖昌科技(001270):相控阵 T/R 芯片领导者,卫星互联网与 5G 持续推动相对阵 T/R 芯片需求 摘要: 铖昌科技成立于2010年11月,是一家以微波毫米波模拟相控阵T/R芯片研发、生产、销售和技术服务为主营业务的公司,是国内少数能够提供相控阵T/R芯片完整解决方案的企业之一。主要向市场提供基于GaN、GaAs和硅基工艺的系列化产品以及相关的技术解决方案。 预测公司2022-2024年的营业收入分别为2.96/4.09/5.70亿元,2022-2024年的归母净利润分别为1.74/2
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2023-01-12 10:52:48
纪要跟踪:华厦眼科相关情况专家会议纪要20221227
一、西安华厦基本情况介绍 发展历程:西安华厦眼科2016年开始筹建,2017年正式开业,是华厦眼科医院连锁化布局的开始。华厦眼科以当地的专家团队切入点建院。西安华厦开始时以眼底病、白内障等综合眼病类的医保类项目为主。18年医保严控后,转型增加屈光项目、视光项目等消费类项目的占比,逐步进行结构调整,医保类项目的占比逐年下降,屈光和视光项目的消费类和非医保项目占比逐步增加。去年集团整体屈光占比约为36%,今年上半年约为37%,下半年的屈光项目可能比去年占比更高。视光项目包括小儿斜视与配镜,去年占比大
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华厦眼科
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2023-01-12 10:50:04
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Q:应急疏散业务 我们占比比较大的报警业务,2022年受疫情和房地产影响,主要还是经济带动投资的下降的影响。行业还是在出清阶段,一定面临被出清企业的挣扎,在价格上肯定会抗压,但整体增长应该会盖过抗压。应急疏散业务我们在2022年估计是10亿左右规模,增长非常快,这个规模下想保持翻倍增长是很难了,我们认为依然会保持比较快增长,现在所有装报警的地方都需要增加疏散,现在配比也就40%,所以直到追上报警之前都会是比较快增长。 Q:储能消防等泛工业的展望 2021年我们是3600万收入。2022年会是高速
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青鸟消防
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纪要跟踪:日辰股份调研纪要20230109
Q:2022年Q4的情况?对2023年的展望? A:2022年一季度偏正常,二、三季度疫情管控力度大,有一段时间要求外地到上海后5天内不能在公共场所就餐,9月青岛即墨也有差不多一个月的全城静默,一系列措施导致大家出行和在外就餐非常不便,今年疫情对餐饮消费乃至整个消费行业造成了较大扰动。四季度10月、11月相比前三季度不乐观,单月同比下滑8.1-8.5%。12 月虽然数据还没出,但可能也不乐观,有可能比10月、11月同比下降幅度更大。2023年大家经历一波疫情的冲击后,对病毒的恐惧感慢慢放松下来,
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2023-01-11 22:10:54
纪要跟踪:郑煤机交流纪要20230109
Q:电机业务 我们电机高压部分有定转子代工,还有三合一产品,有高压继电器,现在在研发 阶段,2023 年下半年我们开始量产,量还是比较小的,2024 年上量。2022 年 我们获得了接近 40 亿的新能源驱动电机相关的产品,2023 年可能要高一亗。 Q:定点客户 已经定点的客户有 4 个,储备的在做的项目有 14 个,我们是造成新势力多一亗。 埃安我们也在接触,有方案在做。 Q:长沙工厂建设 我们 6 月份要量产,所以产线在调试,还有实验研发大楼应该到 9 月份,9 月底 长沙才可以成为完整的
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郑煤机
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2023-01-18 13:34:31
纪要跟踪:赣锋锂业交流纪要20230116
Q:怎么看当前锂价? A:我认为可以理解为季节性变化,补贴退坡后需求看不清楚,下游在Q4有明显去库存,但1月后我认为库存会是非常低的,去库存是锂价下行的直接原因。 看2023供需关系,我们认为全年供给没特别多,大概110万吨供给量,过往经验看年初的数出来的数字是有水分的,需求是有大的争议的,但我们认为储能需求会非常好,30-40%新增需求会来自储能。电动车的需求恢复程度要到2-3月才看的清。 大家都觉得2023供大于求,但我们认为只要需求不特别差,有望成为供需平衡的一年。 所以短期看库存、中期看
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赣锋锂业
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2023-01-17 17:27:49
纪要跟踪:弘亚数控交流纪要20230113
Q:目前订单情况? Q1较为特殊,国内厂家+经销商陆续放假,国外则陆续上班,因此订单复苏进度不太快,但1月1-8号下单较去年同期有明显改善。目前对订单乐观的判断主要基于政策预期,去年市场最大问题是消费信心不足,但大客户投资不会因此递延,市场低迷时是较好的建设周期。 Q:去年木工设备的市场规模?我司份额如何? 意大利市场26.5亿欧元,折合人民币约190亿,全球木工设备市场尚未萎缩,但国内市场略萎缩。我司在海外份额有所提升,2021年意大利市场创下新高。 Q:2022年Q1-3海外增速?2023年
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弘亚数控
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2023-01-17 17:24:58
纪要跟踪:紫金矿业交流纪要20230115
Q:大致介绍一下紫金的情况。 A:2022 年很多矿达产达标。近期经营平稳,譬如大陆黄金2022年产金 7600kg,产银18000kg,现分别完成了任务的107%和115.99%。在塞尔维亚的金方面,佩吉铜金矿提前完成今年的生产计划;铜方面,巨龙铜业 2022 年12 月,累计的处理矿量已经达到 393. 07 万吨,创投产以来的新高。公司在 2022 年度的技改进度也非常良好,譬如澳大利亚的诺顿 Binduli 金矿,成功打通了湿法系统工艺流程,产出首批的金锭产品,各项解析电池以及冶炼工艺指
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紫金矿业
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2023-01-17 15:34:08
【脱水】慧选脱水研报【第640期】-德业股份(605117)
●德业股份(605117):深耕电气行业,储能+微逆双驱动 摘要: 公司成立于2000年,家电产品起家,2016年布局光伏逆变器行业,形成逆变器、热交换器和环境电器三大业务板块。受益光伏行业高景气,逆变器板块逐渐成为收入和业绩贡献中坚力量,2022前三季度贡献近80%毛利润。此外,逆变器板块中储能和微逆收入占比不断提升至61%/19%。 预计归母净利润15.0/26.6/46.5亿元,同增158%/78%/75%,当前股价对应PE分别为51.9/29.2/16.7倍。公司储能+微逆双轮驱动,看好
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德业股份
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2023-01-16 22:48:59
时间轴整理总表2023.1.16-2023.1.23
慧选牛牛——投资日历,影响板块,热度标签,为你投资打开全新日历,历历在目,举重若轻。 值得关注的事件: 1月16日马丁路德金纪念日,美股休市一日。 中国第四季度GDP,国新办就2022年国民经济运行情况于1月16日举行发布会。 2022年度人口数据将于1月17日发布。 国新办就2022年中央企业经济运行情况于1月17日举行发布会。 美国总统拜登将和荷兰首相马克吕特于1月17日举行会谈。 OPEC于1月17日公布月度原油市场报告。 春运大幕正式开启:北京地区1月18日将迎来出行高峰。 1月18日印
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王府井
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2023-01-16 21:54:23
纪要跟踪:深天马A交流纪要20230115
一、公司介绍 业绩解读: 公司Q3业绩242亿。营收拆分:LTPS 90亿、非晶硅20亿,100亿左右是专业显示部分:车载、工控、医疗。前三季度专显100亿左右,达到21年水平,整体专显增速接近30%左右。其中车载、工控增速比较明显,其中车载 55亿左右,21年全年接近60亿,在市场不好的情况下,公司22年前三季度车载已经接近21年全年水平。车载整体看,订单加市场相对稳定。车载年4-5月份的疫情影响,利润稍收影响。 2.建厂投入: 1) 22年1月份,芜湖的车载研发中心,主营复杂某组,为后续ti
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深天马A
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2023-01-16 17:04:57
【脱水】慧选脱水研报【第639期】-三未信安(688489)
●三未信安(688489):技术壁垒持续增厚,商用密码产业格局清晰,景气度上行 摘要: 三未信安是商业密码领域的“专精特新小巨人”企业,公司专注域密码技术合密码产品的研发、销售及服务,作为商业密码基础设施提供商,致力于提供商用密码产品和解决方案。 公司基于商业密码已经形成完备产品线:产品主要包括密码板卡、密码整机和密码系统。可为关键基础设施和新兴技术领域提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码服务。 预计公司2022-2024年营业收入为3.52/4.76/6.43亿元,归母净利润为1.
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三未信安
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2023-01-13 21:01:39
纪要跟踪:箭牌家居交流纪要20230110
箭牌家居集团创立于1994年,总部在佛山。公司主要产品包括智能卫浴、瓷砖和定制家居。旗下有三个品牌,箭牌、法恩莎、安华。公司在全国有10个生产基地,线下的经销门店超过1万家。 公司产品线的发展历程是从95年的连体马桶起步的,逐步发展到全屋的整个卫浴空间的全品类。从21年起,公司全面推进卫浴产品的智能化,致力于提供智慧家居的一站式解决方案。公司94年创立了箭牌,99年创立法恩莎,03年创立了安华,三个品牌都具有不同的市场定位,形成一个差异化的品牌布局。公司目前主要的生产基地是山东德州、江西景德镇,
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箭牌家居
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2023-01-13 20:59:26
纪要跟踪:中国中免交流纪要20230110
交流要点: 1、近期表现:放开后海南客流恢复明显,三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响:非常期待放开,北京和上海日上店,已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店,边境店都能更好恢复,对中免来说是一个好事;根据此前调研,海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小,且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前,放开后也能带来出境客流和海南客流的同步恢复,中免都能受益。 3、市内店政
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中国中免
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2023-01-13 19:22:15
【脱水】慧选脱水研报【第638期】-源杰科技(688498)
●源杰科技(688498):本土半导体激光芯片领军,新产品逐步放量打开成长空间 摘要: 公司建立了独立自主的高速激光芯片一体化IDM全流程服务体系,产品打破海外垄断,实现2.5G到25G激光芯片的批量出货,积累了诸多如中际旭创、海信宽带等全球知名光模块厂商客户。未来公司将继续巩固“一平台、两方向、三关键”战略布局,强化内生竞争力,同时积极扩产助推业绩持续成长。 预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.09/1.49/2.07亿元,对应EPS分别为1.82/2.48/3.45元/股,对应P
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源杰科技
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2023-01-12 18:04:12
【脱水】慧选脱水研报【第637期】-铖昌科技(001270)
●铖昌科技(001270):相控阵 T/R 芯片领导者,卫星互联网与 5G 持续推动相对阵 T/R 芯片需求 摘要: 铖昌科技成立于2010年11月,是一家以微波毫米波模拟相控阵T/R芯片研发、生产、销售和技术服务为主营业务的公司,是国内少数能够提供相控阵T/R芯片完整解决方案的企业之一。主要向市场提供基于GaN、GaAs和硅基工艺的系列化产品以及相关的技术解决方案。 预测公司2022-2024年的营业收入分别为2.96/4.09/5.70亿元,2022-2024年的归母净利润分别为1.74/2
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铖昌科技
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2023-01-12 10:52:48
纪要跟踪:华厦眼科相关情况专家会议纪要20221227
一、西安华厦基本情况介绍 发展历程:西安华厦眼科2016年开始筹建,2017年正式开业,是华厦眼科医院连锁化布局的开始。华厦眼科以当地的专家团队切入点建院。西安华厦开始时以眼底病、白内障等综合眼病类的医保类项目为主。18年医保严控后,转型增加屈光项目、视光项目等消费类项目的占比,逐步进行结构调整,医保类项目的占比逐年下降,屈光和视光项目的消费类和非医保项目占比逐步增加。去年集团整体屈光占比约为36%,今年上半年约为37%,下半年的屈光项目可能比去年占比更高。视光项目包括小儿斜视与配镜,去年占比大
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华厦眼科
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2023-01-12 10:50:04
纪要跟踪:青鸟消防交流纪要20230110
Q:应急疏散业务 我们占比比较大的报警业务,2022年受疫情和房地产影响,主要还是经济带动投资的下降的影响。行业还是在出清阶段,一定面临被出清企业的挣扎,在价格上肯定会抗压,但整体增长应该会盖过抗压。应急疏散业务我们在2022年估计是10亿左右规模,增长非常快,这个规模下想保持翻倍增长是很难了,我们认为依然会保持比较快增长,现在所有装报警的地方都需要增加疏散,现在配比也就40%,所以直到追上报警之前都会是比较快增长。 Q:储能消防等泛工业的展望 2021年我们是3600万收入。2022年会是高速
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青鸟消防
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2023-01-11 22:12:54
纪要跟踪:日辰股份调研纪要20230109
Q:2022年Q4的情况?对2023年的展望? A:2022年一季度偏正常,二、三季度疫情管控力度大,有一段时间要求外地到上海后5天内不能在公共场所就餐,9月青岛即墨也有差不多一个月的全城静默,一系列措施导致大家出行和在外就餐非常不便,今年疫情对餐饮消费乃至整个消费行业造成了较大扰动。四季度10月、11月相比前三季度不乐观,单月同比下滑8.1-8.5%。12 月虽然数据还没出,但可能也不乐观,有可能比10月、11月同比下降幅度更大。2023年大家经历一波疫情的冲击后,对病毒的恐惧感慢慢放松下来,
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日辰股份
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2023-01-11 22:10:54
纪要跟踪:郑煤机交流纪要20230109
Q:电机业务 我们电机高压部分有定转子代工,还有三合一产品,有高压继电器,现在在研发 阶段,2023 年下半年我们开始量产,量还是比较小的,2024 年上量。2022 年 我们获得了接近 40 亿的新能源驱动电机相关的产品,2023 年可能要高一亗。 Q:定点客户 已经定点的客户有 4 个,储备的在做的项目有 14 个,我们是造成新势力多一亗。 埃安我们也在接触,有方案在做。 Q:长沙工厂建设 我们 6 月份要量产,所以产线在调试,还有实验研发大楼应该到 9 月份,9 月底 长沙才可以成为完整的
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2023-01-18 13:34:31
纪要跟踪:赣锋锂业交流纪要20230116
Q:怎么看当前锂价? A:我认为可以理解为季节性变化,补贴退坡后需求看不清楚,下游在Q4有明显去库存,但1月后我认为库存会是非常低的,去库存是锂价下行的直接原因。 看2023供需关系,我们认为全年供给没特别多,大概110万吨供给量,过往经验看年初的数出来的数字是有水分的,需求是有大的争议的,但我们认为储能需求会非常好,30-40%新增需求会来自储能。电动车的需求恢复程度要到2-3月才看的清。 大家都觉得2023供大于求,但我们认为只要需求不特别差,有望成为供需平衡的一年。 所以短期看库存、中期看
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赣锋锂业
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2023-01-17 17:27:49
纪要跟踪:弘亚数控交流纪要20230113
Q:目前订单情况? Q1较为特殊,国内厂家+经销商陆续放假,国外则陆续上班,因此订单复苏进度不太快,但1月1-8号下单较去年同期有明显改善。目前对订单乐观的判断主要基于政策预期,去年市场最大问题是消费信心不足,但大客户投资不会因此递延,市场低迷时是较好的建设周期。 Q:去年木工设备的市场规模?我司份额如何? 意大利市场26.5亿欧元,折合人民币约190亿,全球木工设备市场尚未萎缩,但国内市场略萎缩。我司在海外份额有所提升,2021年意大利市场创下新高。 Q:2022年Q1-3海外增速?2023年
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弘亚数控
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纪要跟踪:紫金矿业交流纪要20230115
Q:大致介绍一下紫金的情况。 A:2022 年很多矿达产达标。近期经营平稳,譬如大陆黄金2022年产金 7600kg,产银18000kg,现分别完成了任务的107%和115.99%。在塞尔维亚的金方面,佩吉铜金矿提前完成今年的生产计划;铜方面,巨龙铜业 2022 年12 月,累计的处理矿量已经达到 393. 07 万吨,创投产以来的新高。公司在 2022 年度的技改进度也非常良好,譬如澳大利亚的诺顿 Binduli 金矿,成功打通了湿法系统工艺流程,产出首批的金锭产品,各项解析电池以及冶炼工艺指
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2023-01-17 15:34:08
【脱水】慧选脱水研报【第640期】-德业股份(605117)
●德业股份(605117):深耕电气行业,储能+微逆双驱动 摘要: 公司成立于2000年,家电产品起家,2016年布局光伏逆变器行业,形成逆变器、热交换器和环境电器三大业务板块。受益光伏行业高景气,逆变器板块逐渐成为收入和业绩贡献中坚力量,2022前三季度贡献近80%毛利润。此外,逆变器板块中储能和微逆收入占比不断提升至61%/19%。 预计归母净利润15.0/26.6/46.5亿元,同增158%/78%/75%,当前股价对应PE分别为51.9/29.2/16.7倍。公司储能+微逆双轮驱动,看好
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德业股份
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2023-01-16 22:48:59
时间轴整理总表2023.1.16-2023.1.23
慧选牛牛——投资日历,影响板块,热度标签,为你投资打开全新日历,历历在目,举重若轻。 值得关注的事件: 1月16日马丁路德金纪念日,美股休市一日。 中国第四季度GDP,国新办就2022年国民经济运行情况于1月16日举行发布会。 2022年度人口数据将于1月17日发布。 国新办就2022年中央企业经济运行情况于1月17日举行发布会。 美国总统拜登将和荷兰首相马克吕特于1月17日举行会谈。 OPEC于1月17日公布月度原油市场报告。 春运大幕正式开启:北京地区1月18日将迎来出行高峰。 1月18日印
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纪要跟踪:深天马A交流纪要20230115
一、公司介绍 业绩解读: 公司Q3业绩242亿。营收拆分:LTPS 90亿、非晶硅20亿,100亿左右是专业显示部分:车载、工控、医疗。前三季度专显100亿左右,达到21年水平,整体专显增速接近30%左右。其中车载、工控增速比较明显,其中车载 55亿左右,21年全年接近60亿,在市场不好的情况下,公司22年前三季度车载已经接近21年全年水平。车载整体看,订单加市场相对稳定。车载年4-5月份的疫情影响,利润稍收影响。 2.建厂投入: 1) 22年1月份,芜湖的车载研发中心,主营复杂某组,为后续ti
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【脱水】慧选脱水研报【第639期】-三未信安(688489)
●三未信安(688489):技术壁垒持续增厚,商用密码产业格局清晰,景气度上行 摘要: 三未信安是商业密码领域的“专精特新小巨人”企业,公司专注域密码技术合密码产品的研发、销售及服务,作为商业密码基础设施提供商,致力于提供商用密码产品和解决方案。 公司基于商业密码已经形成完备产品线:产品主要包括密码板卡、密码整机和密码系统。可为关键基础设施和新兴技术领域提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码服务。 预计公司2022-2024年营业收入为3.52/4.76/6.43亿元,归母净利润为1.
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纪要跟踪:箭牌家居交流纪要20230110
箭牌家居集团创立于1994年,总部在佛山。公司主要产品包括智能卫浴、瓷砖和定制家居。旗下有三个品牌,箭牌、法恩莎、安华。公司在全国有10个生产基地,线下的经销门店超过1万家。 公司产品线的发展历程是从95年的连体马桶起步的,逐步发展到全屋的整个卫浴空间的全品类。从21年起,公司全面推进卫浴产品的智能化,致力于提供智慧家居的一站式解决方案。公司94年创立了箭牌,99年创立法恩莎,03年创立了安华,三个品牌都具有不同的市场定位,形成一个差异化的品牌布局。公司目前主要的生产基地是山东德州、江西景德镇,
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纪要跟踪:中国中免交流纪要20230110
交流要点: 1、近期表现:放开后海南客流恢复明显,三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响:非常期待放开,北京和上海日上店,已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店,边境店都能更好恢复,对中免来说是一个好事;根据此前调研,海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小,且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前,放开后也能带来出境客流和海南客流的同步恢复,中免都能受益。 3、市内店政
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【脱水】慧选脱水研报【第638期】-源杰科技(688498)
●源杰科技(688498):本土半导体激光芯片领军,新产品逐步放量打开成长空间 摘要: 公司建立了独立自主的高速激光芯片一体化IDM全流程服务体系,产品打破海外垄断,实现2.5G到25G激光芯片的批量出货,积累了诸多如中际旭创、海信宽带等全球知名光模块厂商客户。未来公司将继续巩固“一平台、两方向、三关键”战略布局,强化内生竞争力,同时积极扩产助推业绩持续成长。 预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.09/1.49/2.07亿元,对应EPS分别为1.82/2.48/3.45元/股,对应P
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【脱水】慧选脱水研报【第637期】-铖昌科技(001270)
●铖昌科技(001270):相控阵 T/R 芯片领导者,卫星互联网与 5G 持续推动相对阵 T/R 芯片需求 摘要: 铖昌科技成立于2010年11月,是一家以微波毫米波模拟相控阵T/R芯片研发、生产、销售和技术服务为主营业务的公司,是国内少数能够提供相控阵T/R芯片完整解决方案的企业之一。主要向市场提供基于GaN、GaAs和硅基工艺的系列化产品以及相关的技术解决方案。 预测公司2022-2024年的营业收入分别为2.96/4.09/5.70亿元,2022-2024年的归母净利润分别为1.74/2
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铖昌科技
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纪要跟踪:华厦眼科相关情况专家会议纪要20221227
一、西安华厦基本情况介绍 发展历程:西安华厦眼科2016年开始筹建,2017年正式开业,是华厦眼科医院连锁化布局的开始。华厦眼科以当地的专家团队切入点建院。西安华厦开始时以眼底病、白内障等综合眼病类的医保类项目为主。18年医保严控后,转型增加屈光项目、视光项目等消费类项目的占比,逐步进行结构调整,医保类项目的占比逐年下降,屈光和视光项目的消费类和非医保项目占比逐步增加。去年集团整体屈光占比约为36%,今年上半年约为37%,下半年的屈光项目可能比去年占比更高。视光项目包括小儿斜视与配镜,去年占比大
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华厦眼科
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纪要跟踪:青鸟消防交流纪要20230110
Q:应急疏散业务 我们占比比较大的报警业务,2022年受疫情和房地产影响,主要还是经济带动投资的下降的影响。行业还是在出清阶段,一定面临被出清企业的挣扎,在价格上肯定会抗压,但整体增长应该会盖过抗压。应急疏散业务我们在2022年估计是10亿左右规模,增长非常快,这个规模下想保持翻倍增长是很难了,我们认为依然会保持比较快增长,现在所有装报警的地方都需要增加疏散,现在配比也就40%,所以直到追上报警之前都会是比较快增长。 Q:储能消防等泛工业的展望 2021年我们是3600万收入。2022年会是高速
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纪要跟踪:日辰股份调研纪要20230109
Q:2022年Q4的情况?对2023年的展望? A:2022年一季度偏正常,二、三季度疫情管控力度大,有一段时间要求外地到上海后5天内不能在公共场所就餐,9月青岛即墨也有差不多一个月的全城静默,一系列措施导致大家出行和在外就餐非常不便,今年疫情对餐饮消费乃至整个消费行业造成了较大扰动。四季度10月、11月相比前三季度不乐观,单月同比下滑8.1-8.5%。12 月虽然数据还没出,但可能也不乐观,有可能比10月、11月同比下降幅度更大。2023年大家经历一波疫情的冲击后,对病毒的恐惧感慢慢放松下来,
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日辰股份
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2023-01-11 22:10:54
纪要跟踪:郑煤机交流纪要20230109
Q:电机业务 我们电机高压部分有定转子代工,还有三合一产品,有高压继电器,现在在研发 阶段,2023 年下半年我们开始量产,量还是比较小的,2024 年上量。2022 年 我们获得了接近 40 亿的新能源驱动电机相关的产品,2023 年可能要高一亗。 Q:定点客户 已经定点的客户有 4 个,储备的在做的项目有 14 个,我们是造成新势力多一亗。 埃安我们也在接触,有方案在做。 Q:长沙工厂建设 我们 6 月份要量产,所以产线在调试,还有实验研发大楼应该到 9 月份,9 月底 长沙才可以成为完整的
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郑煤机
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2023-01-18 13:34:31
纪要跟踪:赣锋锂业交流纪要20230116
Q:怎么看当前锂价? A:我认为可以理解为季节性变化,补贴退坡后需求看不清楚,下游在Q4有明显去库存,但1月后我认为库存会是非常低的,去库存是锂价下行的直接原因。 看2023供需关系,我们认为全年供给没特别多,大概110万吨供给量,过往经验看年初的数出来的数字是有水分的,需求是有大的争议的,但我们认为储能需求会非常好,30-40%新增需求会来自储能。电动车的需求恢复程度要到2-3月才看的清。 大家都觉得2023供大于求,但我们认为只要需求不特别差,有望成为供需平衡的一年。 所以短期看库存、中期看
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赣锋锂业
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2023-01-17 17:27:49
纪要跟踪:弘亚数控交流纪要20230113
Q:目前订单情况? Q1较为特殊,国内厂家+经销商陆续放假,国外则陆续上班,因此订单复苏进度不太快,但1月1-8号下单较去年同期有明显改善。目前对订单乐观的判断主要基于政策预期,去年市场最大问题是消费信心不足,但大客户投资不会因此递延,市场低迷时是较好的建设周期。 Q:去年木工设备的市场规模?我司份额如何? 意大利市场26.5亿欧元,折合人民币约190亿,全球木工设备市场尚未萎缩,但国内市场略萎缩。我司在海外份额有所提升,2021年意大利市场创下新高。 Q:2022年Q1-3海外增速?2023年
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弘亚数控
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2023-01-17 17:24:58
纪要跟踪:紫金矿业交流纪要20230115
Q:大致介绍一下紫金的情况。 A:2022 年很多矿达产达标。近期经营平稳,譬如大陆黄金2022年产金 7600kg,产银18000kg,现分别完成了任务的107%和115.99%。在塞尔维亚的金方面,佩吉铜金矿提前完成今年的生产计划;铜方面,巨龙铜业 2022 年12 月,累计的处理矿量已经达到 393. 07 万吨,创投产以来的新高。公司在 2022 年度的技改进度也非常良好,譬如澳大利亚的诺顿 Binduli 金矿,成功打通了湿法系统工艺流程,产出首批的金锭产品,各项解析电池以及冶炼工艺指
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紫金矿业
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2023-01-17 15:34:08
【脱水】慧选脱水研报【第640期】-德业股份(605117)
●德业股份(605117):深耕电气行业,储能+微逆双驱动 摘要: 公司成立于2000年,家电产品起家,2016年布局光伏逆变器行业,形成逆变器、热交换器和环境电器三大业务板块。受益光伏行业高景气,逆变器板块逐渐成为收入和业绩贡献中坚力量,2022前三季度贡献近80%毛利润。此外,逆变器板块中储能和微逆收入占比不断提升至61%/19%。 预计归母净利润15.0/26.6/46.5亿元,同增158%/78%/75%,当前股价对应PE分别为51.9/29.2/16.7倍。公司储能+微逆双轮驱动,看好
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德业股份
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2023-01-16 22:48:59
时间轴整理总表2023.1.16-2023.1.23
慧选牛牛——投资日历,影响板块,热度标签,为你投资打开全新日历,历历在目,举重若轻。 值得关注的事件: 1月16日马丁路德金纪念日,美股休市一日。 中国第四季度GDP,国新办就2022年国民经济运行情况于1月16日举行发布会。 2022年度人口数据将于1月17日发布。 国新办就2022年中央企业经济运行情况于1月17日举行发布会。 美国总统拜登将和荷兰首相马克吕特于1月17日举行会谈。 OPEC于1月17日公布月度原油市场报告。 春运大幕正式开启:北京地区1月18日将迎来出行高峰。 1月18日印
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王府井
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2023-01-16 21:54:23
纪要跟踪:深天马A交流纪要20230115
一、公司介绍 业绩解读: 公司Q3业绩242亿。营收拆分:LTPS 90亿、非晶硅20亿,100亿左右是专业显示部分:车载、工控、医疗。前三季度专显100亿左右,达到21年水平,整体专显增速接近30%左右。其中车载、工控增速比较明显,其中车载 55亿左右,21年全年接近60亿,在市场不好的情况下,公司22年前三季度车载已经接近21年全年水平。车载整体看,订单加市场相对稳定。车载年4-5月份的疫情影响,利润稍收影响。 2.建厂投入: 1) 22年1月份,芜湖的车载研发中心,主营复杂某组,为后续ti
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深天马A
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2023-01-16 17:04:57
【脱水】慧选脱水研报【第639期】-三未信安(688489)
●三未信安(688489):技术壁垒持续增厚,商用密码产业格局清晰,景气度上行 摘要: 三未信安是商业密码领域的“专精特新小巨人”企业,公司专注域密码技术合密码产品的研发、销售及服务,作为商业密码基础设施提供商,致力于提供商用密码产品和解决方案。 公司基于商业密码已经形成完备产品线:产品主要包括密码板卡、密码整机和密码系统。可为关键基础设施和新兴技术领域提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码服务。 预计公司2022-2024年营业收入为3.52/4.76/6.43亿元,归母净利润为1.
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三未信安
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2023-01-13 21:01:39
纪要跟踪:箭牌家居交流纪要20230110
箭牌家居集团创立于1994年,总部在佛山。公司主要产品包括智能卫浴、瓷砖和定制家居。旗下有三个品牌,箭牌、法恩莎、安华。公司在全国有10个生产基地,线下的经销门店超过1万家。 公司产品线的发展历程是从95年的连体马桶起步的,逐步发展到全屋的整个卫浴空间的全品类。从21年起,公司全面推进卫浴产品的智能化,致力于提供智慧家居的一站式解决方案。公司94年创立了箭牌,99年创立法恩莎,03年创立了安华,三个品牌都具有不同的市场定位,形成一个差异化的品牌布局。公司目前主要的生产基地是山东德州、江西景德镇,
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2023-01-13 20:59:26
纪要跟踪:中国中免交流纪要20230110
交流要点: 1、近期表现:放开后海南客流恢复明显,三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响:非常期待放开,北京和上海日上店,已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店,边境店都能更好恢复,对中免来说是一个好事;根据此前调研,海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小,且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前,放开后也能带来出境客流和海南客流的同步恢复,中免都能受益。 3、市内店政
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中国中免
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2023-01-13 19:22:15
【脱水】慧选脱水研报【第638期】-源杰科技(688498)
●源杰科技(688498):本土半导体激光芯片领军,新产品逐步放量打开成长空间 摘要: 公司建立了独立自主的高速激光芯片一体化IDM全流程服务体系,产品打破海外垄断,实现2.5G到25G激光芯片的批量出货,积累了诸多如中际旭创、海信宽带等全球知名光模块厂商客户。未来公司将继续巩固“一平台、两方向、三关键”战略布局,强化内生竞争力,同时积极扩产助推业绩持续成长。 预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.09/1.49/2.07亿元,对应EPS分别为1.82/2.48/3.45元/股,对应P
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源杰科技
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2023-01-12 18:04:12
【脱水】慧选脱水研报【第637期】-铖昌科技(001270)
●铖昌科技(001270):相控阵 T/R 芯片领导者,卫星互联网与 5G 持续推动相对阵 T/R 芯片需求 摘要: 铖昌科技成立于2010年11月,是一家以微波毫米波模拟相控阵T/R芯片研发、生产、销售和技术服务为主营业务的公司,是国内少数能够提供相控阵T/R芯片完整解决方案的企业之一。主要向市场提供基于GaN、GaAs和硅基工艺的系列化产品以及相关的技术解决方案。 预测公司2022-2024年的营业收入分别为2.96/4.09/5.70亿元,2022-2024年的归母净利润分别为1.74/2
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铖昌科技
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2023-01-12 10:52:48
纪要跟踪:华厦眼科相关情况专家会议纪要20221227
一、西安华厦基本情况介绍 发展历程:西安华厦眼科2016年开始筹建,2017年正式开业,是华厦眼科医院连锁化布局的开始。华厦眼科以当地的专家团队切入点建院。西安华厦开始时以眼底病、白内障等综合眼病类的医保类项目为主。18年医保严控后,转型增加屈光项目、视光项目等消费类项目的占比,逐步进行结构调整,医保类项目的占比逐年下降,屈光和视光项目的消费类和非医保项目占比逐步增加。去年集团整体屈光占比约为36%,今年上半年约为37%,下半年的屈光项目可能比去年占比更高。视光项目包括小儿斜视与配镜,去年占比大
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华厦眼科
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2023-01-12 10:50:04
纪要跟踪:青鸟消防交流纪要20230110
Q:应急疏散业务 我们占比比较大的报警业务,2022年受疫情和房地产影响,主要还是经济带动投资的下降的影响。行业还是在出清阶段,一定面临被出清企业的挣扎,在价格上肯定会抗压,但整体增长应该会盖过抗压。应急疏散业务我们在2022年估计是10亿左右规模,增长非常快,这个规模下想保持翻倍增长是很难了,我们认为依然会保持比较快增长,现在所有装报警的地方都需要增加疏散,现在配比也就40%,所以直到追上报警之前都会是比较快增长。 Q:储能消防等泛工业的展望 2021年我们是3600万收入。2022年会是高速
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青鸟消防
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2023-01-11 22:12:54
纪要跟踪:日辰股份调研纪要20230109
Q:2022年Q4的情况?对2023年的展望? A:2022年一季度偏正常,二、三季度疫情管控力度大,有一段时间要求外地到上海后5天内不能在公共场所就餐,9月青岛即墨也有差不多一个月的全城静默,一系列措施导致大家出行和在外就餐非常不便,今年疫情对餐饮消费乃至整个消费行业造成了较大扰动。四季度10月、11月相比前三季度不乐观,单月同比下滑8.1-8.5%。12 月虽然数据还没出,但可能也不乐观,有可能比10月、11月同比下降幅度更大。2023年大家经历一波疫情的冲击后,对病毒的恐惧感慢慢放松下来,
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纪要跟踪:郑煤机交流纪要20230109
Q:电机业务 我们电机高压部分有定转子代工,还有三合一产品,有高压继电器,现在在研发 阶段,2023 年下半年我们开始量产,量还是比较小的,2024 年上量。2022 年 我们获得了接近 40 亿的新能源驱动电机相关的产品,2023 年可能要高一亗。 Q:定点客户 已经定点的客户有 4 个,储备的在做的项目有 14 个,我们是造成新势力多一亗。 埃安我们也在接触,有方案在做。 Q:长沙工厂建设 我们 6 月份要量产,所以产线在调试,还有实验研发大楼应该到 9 月份,9 月底 长沙才可以成为完整的
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