慧选牛牛用户主页-韭研公社

异动

登录注册

慧选牛牛

专业解读研报精华，分享机构会议纪要，关注

IP属地：310000,310100

个人资料

慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-20 12:00:00

纪要跟踪：酒鬼酒交流纪要20230112

1.内参2023年的发展规划公司将坚持以内参作为酒鬼酒的高端品牌引领的战略不动摇,持续提升内参的高端定位,加大对内参酒的品牌投入,继续推动内参酒品牌提升;通过费用改革把大多数费用从渠道端转向消费端,做深度消费者教育;加强对内参市场价格的管控,稳定内参价格,提升客户信心;在产品方面,内参做一些高价值、高颜值、有独特卖点的文创型产品,凭借高价格的产品的拉动,提升内参酒整体的产品价值;加强团队的培训,提升内参团队的高端酒运营水平。中粮入主，清电酒开启发展新筒章。酒电酒源于湘西，是起郁香型白清始创者

S
酒鬼酒

0

1

1

1.09
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 17:16:13

【脱水】慧选脱水研报【第642期】-杰华特(688141)

●杰华特(688141)：国内稀缺虚拟IDM模拟公司，多元布局+虚拟 IDM，成长可期摘要：杰华特成立于2013年，是一家以虚拟IDM为主要经营模式的模拟集成电路设计企业，其产品广泛应用于汽车电子、通讯电子、计算和存储、工业应用、消费电子等应用领域。随着持续的研发布局，公司产品从AC-DC拓展至DC-DC等电源管理芯片，并实现客户向工控、通讯、计算机等领域的拓展；2020年以来，公司加强对电源管理和信号链的深度研发，在工控、通讯、消费电子领域的基础之上，发力汽车市场。预计2022-202

S
杰华特

1

1

0

2.00
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 16:22:12

纪要跟踪：上海机场会议交流纪要20230114

一、交运 1）合作：本次合作给了上海机场一个很好的通道，能够通过绑定免税产业链深度参不机场的口岸免税，包括线上直邮、市内渠道的分成，一定程度上缓解此前机场溢价率的波劢。按照我们的测算，如果整体销售额（机场+市内店）在2025 年能到400、500 百亿，实际上股份公司潜在的利润应该在10 个亿以上。本次收贩弥补了此前协议的不足。机场扣点在2017 年以前是25%，2018-2019 年是38-42.5%。但是2024-2025 年新协议潜在扣点水平只有10-30%，大概率不到30%。每年Q

S
上海机场

1

1

1

2.00
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 16:20:02

纪要跟踪：启明星辰数据安全新政解读及行业展望纪要20230116

新政情况：十六部委发文对数据安全联合发文推动力度是空前的。当数据作为生产要素，具备经济属性后，数据安全产业将成为必备的支撑与迁移。在数字经济下，网络安全要更立体的网络空间安全。数据是需要保护的重要对象。数据安全不是单点的技术，要将数据安全能力与举措融到场景，对于重要数据的关键环节，做到精准防护。数据安全体系化建设已经进入重要阶段。目前，国家十四五规划明确提出保障国家数据安全，加强个人信息保护。随着国家安全法、网络安全法、密码法、民法、数据安全法、个人信息保护法的出台，我国数据安全法治化建设不

S
启明星辰

1

0

2

2.10
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 18:17:54

【脱水】慧选脱水研报【第641期】-浙江新能(600032)

●浙江新能(600032)：承载经济大省“双碳”雄心，水风光协同发展摘要：公司作为浙能集团可再生能源业务的开发与运营平台，已形成水、风、光协同发展的电源结构布局。承载着经济大省浙江的“双碳”雄心，公司“十四五”发展规划提出：力争“十四五”末新增可再生能源装机规模达1000万千瓦。预计公司22/23/24年EPS分别为0.52/0.61/0.70元，对应2023年1月16日收盘价PE分别23.0/19.6/17.1倍。参考公司历史估值水平与公司业绩释放潜力，给予公司2023年20倍PE，对应

S
浙江新能

0

0

1

1.88
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 13:36:34

纪要跟踪：杭叉集团电话会纪要20230112

四季度市场和公司情况四季度的情况总体来讲经营情况也是非常好，我们4Q内销比去年同期下降，但是产品结构、出口、其他板块，包括高空作业平台，系统集成这些方面，都做了非常多的贡献。四季度营业收入同比是增长的，产品的结构更加优化。出口大多数买的是锂电叉车，或者是大吨位越野叉车。同时基数效应很大。第一个产品结构比较好，四季度虽然国内的需求在下降，尤其国内的个体户微型企业的需求是下降，但是企业客户我们今年抓住了，现在的很多的企业客户都购买了电动叉车或者新能源叉车，对公司的营收利润的支撑是非常好的。第二

S
杭叉集团

2

2

1

3.94
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 13:34:31

纪要跟踪：赣锋锂业交流纪要20230116

Q：怎么看当前锂价？ A：我认为可以理解为季节性变化，补贴退坡后需求看不清楚，下游在Q4有明显去库存，但1月后我认为库存会是非常低的，去库存是锂价下行的直接原因。看2023供需关系，我们认为全年供给没特别多，大概110万吨供给量，过往经验看年初的数出来的数字是有水分的，需求是有大的争议的，但我们认为储能需求会非常好，30-40%新增需求会来自储能。电动车的需求恢复程度要到2-3月才看的清。大家都觉得2023供大于求，但我们认为只要需求不特别差，有望成为供需平衡的一年。所以短期看库存、中期看

S
赣锋锂业

1

2

0

1.93
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 17:27:49

纪要跟踪：弘亚数控交流纪要20230113

Q：目前订单情况？ Q1较为特殊，国内厂家+经销商陆续放假，国外则陆续上班，因此订单复苏进度不太快，但1月1-8号下单较去年同期有明显改善。目前对订单乐观的判断主要基于政策预期，去年市场最大问题是消费信心不足，但大客户投资不会因此递延，市场低迷时是较好的建设周期。 Q：去年木工设备的市场规模？我司份额如何？意大利市场26.5亿欧元，折合人民币约190亿，全球木工设备市场尚未萎缩，但国内市场略萎缩。我司在海外份额有所提升，2021年意大利市场创下新高。 Q：2022年Q1-3海外增速？2023年

S
弘亚数控

0

2

1

2.61
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 17:24:58

纪要跟踪：紫金矿业交流纪要20230115

Q：大致介绍一下紫金的情况。 A：2022 年很多矿达产达标。近期经营平稳，譬如大陆黄金2022年产金 7600kg，产银18000kg，现分别完成了任务的107%和115.99%。在塞尔维亚的金方面，佩吉铜金矿提前完成今年的生产计划；铜方面，巨龙铜业 2022 年12 月，累计的处理矿量已经达到 393. 07 万吨，创投产以来的新高。公司在 2022 年度的技改进度也非常良好，譬如澳大利亚的诺顿 Binduli 金矿，成功打通了湿法系统工艺流程，产出首批的金锭产品，各项解析电池以及冶炼工艺指

S
紫金矿业

0

1

0

0.73
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 15:34:08

【脱水】慧选脱水研报【第640期】-德业股份(605117)

●德业股份(605117)：深耕电气行业，储能+微逆双驱动摘要：公司成立于2000年，家电产品起家，2016年布局光伏逆变器行业，形成逆变器、热交换器和环境电器三大业务板块。受益光伏行业高景气，逆变器板块逐渐成为收入和业绩贡献中坚力量，2022前三季度贡献近80%毛利润。此外，逆变器板块中储能和微逆收入占比不断提升至61%/19%。预计归母净利润15.0/26.6/46.5亿元，同增158%/78%/75%，当前股价对应PE分别为51.9/29.2/16.7倍。公司储能+微逆双轮驱动，看好

S
德业股份

0

0

0

5.90
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 22:48:59

时间轴整理总表2023.1.16-2023.1.23

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件： 1月16日马丁路德金纪念日,美股休市一日。中国第四季度GDP,国新办就2022年国民经济运行情况于1月16日举行发布会。 2022年度人口数据将于1月17日发布。国新办就2022年中央企业经济运行情况于1月17日举行发布会。美国总统拜登将和荷兰首相马克吕特于1月17日举行会谈。 OPEC于1月17日公布月度原油市场报告。春运大幕正式开启:北京地区1月18日将迎来出行高峰。 1月18日印

S
王府井

0

1

0

0.84
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 21:54:23

纪要跟踪：深天马A交流纪要20230115

一、公司介绍业绩解读：公司Q3业绩242亿。营收拆分：LTPS 90亿、非晶硅20亿，100亿左右是专业显示部分：车载、工控、医疗。前三季度专显100亿左右，达到21年水平，整体专显增速接近30%左右。其中车载、工控增速比较明显，其中车载 55亿左右，21年全年接近60亿，在市场不好的情况下，公司22年前三季度车载已经接近21年全年水平。车载整体看，订单加市场相对稳定。车载年4-5月份的疫情影响，利润稍收影响。 2.建厂投入: 1) 22年1月份，芜湖的车载研发中心，主营复杂某组，为后续ti

S
深天马A

0

0

1

2.95
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 17:04:57

【脱水】慧选脱水研报【第639期】-三未信安(688489)

●三未信安(688489)：技术壁垒持续增厚，商用密码产业格局清晰，景气度上行摘要：三未信安是商业密码领域的“专精特新小巨人”企业，公司专注域密码技术合密码产品的研发、销售及服务，作为商业密码基础设施提供商，致力于提供商用密码产品和解决方案。公司基于商业密码已经形成完备产品线:产品主要包括密码板卡、密码整机和密码系统。可为关键基础设施和新兴技术领域提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码服务。预计公司2022-2024年营业收入为3.52/4.76/6.43亿元，归母净利润为1.

S
三未信安

0

1

1

2.39
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-13 21:01:39

纪要跟踪：箭牌家居交流纪要20230110

箭牌家居集团创立于1994年，总部在佛山。公司主要产品包括智能卫浴、瓷砖和定制家居。旗下有三个品牌，箭牌、法恩莎、安华。公司在全国有10个生产基地，线下的经销门店超过1万家。公司产品线的发展历程是从95年的连体马桶起步的，逐步发展到全屋的整个卫浴空间的全品类。从21年起，公司全面推进卫浴产品的智能化，致力于提供智慧家居的一站式解决方案。公司94年创立了箭牌，99年创立法恩莎，03年创立了安华，三个品牌都具有不同的市场定位，形成一个差异化的品牌布局。公司目前主要的生产基地是山东德州、江西景德镇，

S
箭牌家居

0

2

1

3.47
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-13 20:59:26

纪要跟踪：中国中免交流纪要20230110

交流要点： 1、近期表现：放开后海南客流恢复明显，三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响：非常期待放开，北京和上海日上店，已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店，边境店都能更好恢复，对中免来说是一个好事；根据此前调研，海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小，且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前，放开后也能带来出境客流和海南客流的同步恢复，中免都能受益。 3、市内店政

S
中国中免

0

2

0

1.67

前往

页

慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-20 12:00:00

纪要跟踪：酒鬼酒交流纪要20230112

1.内参2023年的发展规划公司将坚持以内参作为酒鬼酒的高端品牌引领的战略不动摇,持续提升内参的高端定位,加大对内参酒的品牌投入,继续推动内参酒品牌提升;通过费用改革把大多数费用从渠道端转向消费端,做深度消费者教育;加强对内参市场价格的管控,稳定内参价格,提升客户信心;在产品方面,内参做一些高价值、高颜值、有独特卖点的文创型产品,凭借高价格的产品的拉动,提升内参酒整体的产品价值;加强团队的培训,提升内参团队的高端酒运营水平。中粮入主，清电酒开启发展新筒章。酒电酒源于湘西，是起郁香型白清始创者

S
酒鬼酒

0

1

1

1.09
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 17:16:13

【脱水】慧选脱水研报【第642期】-杰华特(688141)

●杰华特(688141)：国内稀缺虚拟IDM模拟公司，多元布局+虚拟 IDM，成长可期摘要：杰华特成立于2013年，是一家以虚拟IDM为主要经营模式的模拟集成电路设计企业，其产品广泛应用于汽车电子、通讯电子、计算和存储、工业应用、消费电子等应用领域。随着持续的研发布局，公司产品从AC-DC拓展至DC-DC等电源管理芯片，并实现客户向工控、通讯、计算机等领域的拓展；2020年以来，公司加强对电源管理和信号链的深度研发，在工控、通讯、消费电子领域的基础之上，发力汽车市场。预计2022-202

S
杰华特

1

1

0

2.00
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 16:22:12

纪要跟踪：上海机场会议交流纪要20230114

一、交运 1）合作：本次合作给了上海机场一个很好的通道，能够通过绑定免税产业链深度参不机场的口岸免税，包括线上直邮、市内渠道的分成，一定程度上缓解此前机场溢价率的波劢。按照我们的测算，如果整体销售额（机场+市内店）在2025 年能到400、500 百亿，实际上股份公司潜在的利润应该在10 个亿以上。本次收贩弥补了此前协议的不足。机场扣点在2017 年以前是25%，2018-2019 年是38-42.5%。但是2024-2025 年新协议潜在扣点水平只有10-30%，大概率不到30%。每年Q

S
上海机场

1

1

1

2.00
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 16:20:02

纪要跟踪：启明星辰数据安全新政解读及行业展望纪要20230116

新政情况：十六部委发文对数据安全联合发文推动力度是空前的。当数据作为生产要素，具备经济属性后，数据安全产业将成为必备的支撑与迁移。在数字经济下，网络安全要更立体的网络空间安全。数据是需要保护的重要对象。数据安全不是单点的技术，要将数据安全能力与举措融到场景，对于重要数据的关键环节，做到精准防护。数据安全体系化建设已经进入重要阶段。目前，国家十四五规划明确提出保障国家数据安全，加强个人信息保护。随着国家安全法、网络安全法、密码法、民法、数据安全法、个人信息保护法的出台，我国数据安全法治化建设不

S
启明星辰

1

0

2

2.10
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 18:17:54

【脱水】慧选脱水研报【第641期】-浙江新能(600032)

●浙江新能(600032)：承载经济大省“双碳”雄心，水风光协同发展摘要：公司作为浙能集团可再生能源业务的开发与运营平台，已形成水、风、光协同发展的电源结构布局。承载着经济大省浙江的“双碳”雄心，公司“十四五”发展规划提出：力争“十四五”末新增可再生能源装机规模达1000万千瓦。预计公司22/23/24年EPS分别为0.52/0.61/0.70元，对应2023年1月16日收盘价PE分别23.0/19.6/17.1倍。参考公司历史估值水平与公司业绩释放潜力，给予公司2023年20倍PE，对应

S
浙江新能

0

0

1

1.88
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 13:36:34

纪要跟踪：杭叉集团电话会纪要20230112

四季度市场和公司情况四季度的情况总体来讲经营情况也是非常好，我们4Q内销比去年同期下降，但是产品结构、出口、其他板块，包括高空作业平台，系统集成这些方面，都做了非常多的贡献。四季度营业收入同比是增长的，产品的结构更加优化。出口大多数买的是锂电叉车，或者是大吨位越野叉车。同时基数效应很大。第一个产品结构比较好，四季度虽然国内的需求在下降，尤其国内的个体户微型企业的需求是下降，但是企业客户我们今年抓住了，现在的很多的企业客户都购买了电动叉车或者新能源叉车，对公司的营收利润的支撑是非常好的。第二

S
杭叉集团

2

2

1

3.94
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 13:34:31

纪要跟踪：赣锋锂业交流纪要20230116

Q：怎么看当前锂价？ A：我认为可以理解为季节性变化，补贴退坡后需求看不清楚，下游在Q4有明显去库存，但1月后我认为库存会是非常低的，去库存是锂价下行的直接原因。看2023供需关系，我们认为全年供给没特别多，大概110万吨供给量，过往经验看年初的数出来的数字是有水分的，需求是有大的争议的，但我们认为储能需求会非常好，30-40%新增需求会来自储能。电动车的需求恢复程度要到2-3月才看的清。大家都觉得2023供大于求，但我们认为只要需求不特别差，有望成为供需平衡的一年。所以短期看库存、中期看

S
赣锋锂业

1

2

0

1.93
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 17:27:49

纪要跟踪：弘亚数控交流纪要20230113

Q：目前订单情况？ Q1较为特殊，国内厂家+经销商陆续放假，国外则陆续上班，因此订单复苏进度不太快，但1月1-8号下单较去年同期有明显改善。目前对订单乐观的判断主要基于政策预期，去年市场最大问题是消费信心不足，但大客户投资不会因此递延，市场低迷时是较好的建设周期。 Q：去年木工设备的市场规模？我司份额如何？意大利市场26.5亿欧元，折合人民币约190亿，全球木工设备市场尚未萎缩，但国内市场略萎缩。我司在海外份额有所提升，2021年意大利市场创下新高。 Q：2022年Q1-3海外增速？2023年

S
弘亚数控

0

2

1

2.61
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 17:24:58

纪要跟踪：紫金矿业交流纪要20230115

Q：大致介绍一下紫金的情况。 A：2022 年很多矿达产达标。近期经营平稳，譬如大陆黄金2022年产金 7600kg，产银18000kg，现分别完成了任务的107%和115.99%。在塞尔维亚的金方面，佩吉铜金矿提前完成今年的生产计划；铜方面，巨龙铜业 2022 年12 月，累计的处理矿量已经达到 393. 07 万吨，创投产以来的新高。公司在 2022 年度的技改进度也非常良好，譬如澳大利亚的诺顿 Binduli 金矿，成功打通了湿法系统工艺流程，产出首批的金锭产品，各项解析电池以及冶炼工艺指

S
紫金矿业

0

1

0

0.73
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 15:34:08

【脱水】慧选脱水研报【第640期】-德业股份(605117)

●德业股份(605117)：深耕电气行业，储能+微逆双驱动摘要：公司成立于2000年，家电产品起家，2016年布局光伏逆变器行业，形成逆变器、热交换器和环境电器三大业务板块。受益光伏行业高景气，逆变器板块逐渐成为收入和业绩贡献中坚力量，2022前三季度贡献近80%毛利润。此外，逆变器板块中储能和微逆收入占比不断提升至61%/19%。预计归母净利润15.0/26.6/46.5亿元，同增158%/78%/75%，当前股价对应PE分别为51.9/29.2/16.7倍。公司储能+微逆双轮驱动，看好

S
德业股份

0

0

0

5.90
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 22:48:59

时间轴整理总表2023.1.16-2023.1.23

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件： 1月16日马丁路德金纪念日,美股休市一日。中国第四季度GDP,国新办就2022年国民经济运行情况于1月16日举行发布会。 2022年度人口数据将于1月17日发布。国新办就2022年中央企业经济运行情况于1月17日举行发布会。美国总统拜登将和荷兰首相马克吕特于1月17日举行会谈。 OPEC于1月17日公布月度原油市场报告。春运大幕正式开启:北京地区1月18日将迎来出行高峰。 1月18日印

S
王府井

0

1

0

0.84
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 21:54:23

纪要跟踪：深天马A交流纪要20230115

一、公司介绍业绩解读：公司Q3业绩242亿。营收拆分：LTPS 90亿、非晶硅20亿，100亿左右是专业显示部分：车载、工控、医疗。前三季度专显100亿左右，达到21年水平，整体专显增速接近30%左右。其中车载、工控增速比较明显，其中车载 55亿左右，21年全年接近60亿，在市场不好的情况下，公司22年前三季度车载已经接近21年全年水平。车载整体看，订单加市场相对稳定。车载年4-5月份的疫情影响，利润稍收影响。 2.建厂投入: 1) 22年1月份，芜湖的车载研发中心，主营复杂某组，为后续ti

S
深天马A

0

0

1

2.95
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 17:04:57

【脱水】慧选脱水研报【第639期】-三未信安(688489)

●三未信安(688489)：技术壁垒持续增厚，商用密码产业格局清晰，景气度上行摘要：三未信安是商业密码领域的“专精特新小巨人”企业，公司专注域密码技术合密码产品的研发、销售及服务，作为商业密码基础设施提供商，致力于提供商用密码产品和解决方案。公司基于商业密码已经形成完备产品线:产品主要包括密码板卡、密码整机和密码系统。可为关键基础设施和新兴技术领域提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码服务。预计公司2022-2024年营业收入为3.52/4.76/6.43亿元，归母净利润为1.

S
三未信安

0

1

1

2.39
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-13 21:01:39

纪要跟踪：箭牌家居交流纪要20230110

箭牌家居集团创立于1994年，总部在佛山。公司主要产品包括智能卫浴、瓷砖和定制家居。旗下有三个品牌，箭牌、法恩莎、安华。公司在全国有10个生产基地，线下的经销门店超过1万家。公司产品线的发展历程是从95年的连体马桶起步的，逐步发展到全屋的整个卫浴空间的全品类。从21年起，公司全面推进卫浴产品的智能化，致力于提供智慧家居的一站式解决方案。公司94年创立了箭牌，99年创立法恩莎，03年创立了安华，三个品牌都具有不同的市场定位，形成一个差异化的品牌布局。公司目前主要的生产基地是山东德州、江西景德镇，

S
箭牌家居

0

2

1

3.47
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-13 20:59:26

纪要跟踪：中国中免交流纪要20230110

交流要点： 1、近期表现：放开后海南客流恢复明显，三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响：非常期待放开，北京和上海日上店，已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店，边境店都能更好恢复，对中免来说是一个好事；根据此前调研，海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小，且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前，放开后也能带来出境客流和海南客流的同步恢复，中免都能受益。 3、市内店政

S
中国中免

0

2

0

1.67

前往

页

慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-20 12:00:00

纪要跟踪：酒鬼酒交流纪要20230112

1.内参2023年的发展规划公司将坚持以内参作为酒鬼酒的高端品牌引领的战略不动摇,持续提升内参的高端定位,加大对内参酒的品牌投入,继续推动内参酒品牌提升;通过费用改革把大多数费用从渠道端转向消费端,做深度消费者教育;加强对内参市场价格的管控,稳定内参价格,提升客户信心;在产品方面,内参做一些高价值、高颜值、有独特卖点的文创型产品,凭借高价格的产品的拉动,提升内参酒整体的产品价值;加强团队的培训,提升内参团队的高端酒运营水平。中粮入主，清电酒开启发展新筒章。酒电酒源于湘西，是起郁香型白清始创者

S
酒鬼酒

0

1

1

1.09
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 17:16:13

【脱水】慧选脱水研报【第642期】-杰华特(688141)

●杰华特(688141)：国内稀缺虚拟IDM模拟公司，多元布局+虚拟 IDM，成长可期摘要：杰华特成立于2013年，是一家以虚拟IDM为主要经营模式的模拟集成电路设计企业，其产品广泛应用于汽车电子、通讯电子、计算和存储、工业应用、消费电子等应用领域。随着持续的研发布局，公司产品从AC-DC拓展至DC-DC等电源管理芯片，并实现客户向工控、通讯、计算机等领域的拓展；2020年以来，公司加强对电源管理和信号链的深度研发，在工控、通讯、消费电子领域的基础之上，发力汽车市场。预计2022-202

S
杰华特

1

1

0

2.00
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 16:22:12

纪要跟踪：上海机场会议交流纪要20230114

一、交运 1）合作：本次合作给了上海机场一个很好的通道，能够通过绑定免税产业链深度参不机场的口岸免税，包括线上直邮、市内渠道的分成，一定程度上缓解此前机场溢价率的波劢。按照我们的测算，如果整体销售额（机场+市内店）在2025 年能到400、500 百亿，实际上股份公司潜在的利润应该在10 个亿以上。本次收贩弥补了此前协议的不足。机场扣点在2017 年以前是25%，2018-2019 年是38-42.5%。但是2024-2025 年新协议潜在扣点水平只有10-30%，大概率不到30%。每年Q

S
上海机场

1

1

1

2.00
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 16:20:02

纪要跟踪：启明星辰数据安全新政解读及行业展望纪要20230116

新政情况：十六部委发文对数据安全联合发文推动力度是空前的。当数据作为生产要素，具备经济属性后，数据安全产业将成为必备的支撑与迁移。在数字经济下，网络安全要更立体的网络空间安全。数据是需要保护的重要对象。数据安全不是单点的技术，要将数据安全能力与举措融到场景，对于重要数据的关键环节，做到精准防护。数据安全体系化建设已经进入重要阶段。目前，国家十四五规划明确提出保障国家数据安全，加强个人信息保护。随着国家安全法、网络安全法、密码法、民法、数据安全法、个人信息保护法的出台，我国数据安全法治化建设不

S
启明星辰

1

0

2

2.10
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 18:17:54

【脱水】慧选脱水研报【第641期】-浙江新能(600032)

●浙江新能(600032)：承载经济大省“双碳”雄心，水风光协同发展摘要：公司作为浙能集团可再生能源业务的开发与运营平台，已形成水、风、光协同发展的电源结构布局。承载着经济大省浙江的“双碳”雄心，公司“十四五”发展规划提出：力争“十四五”末新增可再生能源装机规模达1000万千瓦。预计公司22/23/24年EPS分别为0.52/0.61/0.70元，对应2023年1月16日收盘价PE分别23.0/19.6/17.1倍。参考公司历史估值水平与公司业绩释放潜力，给予公司2023年20倍PE，对应

S
浙江新能

0

0

1

1.88
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 13:36:34

纪要跟踪：杭叉集团电话会纪要20230112

四季度市场和公司情况四季度的情况总体来讲经营情况也是非常好，我们4Q内销比去年同期下降，但是产品结构、出口、其他板块，包括高空作业平台，系统集成这些方面，都做了非常多的贡献。四季度营业收入同比是增长的，产品的结构更加优化。出口大多数买的是锂电叉车，或者是大吨位越野叉车。同时基数效应很大。第一个产品结构比较好，四季度虽然国内的需求在下降，尤其国内的个体户微型企业的需求是下降，但是企业客户我们今年抓住了，现在的很多的企业客户都购买了电动叉车或者新能源叉车，对公司的营收利润的支撑是非常好的。第二

S
杭叉集团

2

2

1

3.94
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 13:34:31

纪要跟踪：赣锋锂业交流纪要20230116

Q：怎么看当前锂价？ A：我认为可以理解为季节性变化，补贴退坡后需求看不清楚，下游在Q4有明显去库存，但1月后我认为库存会是非常低的，去库存是锂价下行的直接原因。看2023供需关系，我们认为全年供给没特别多，大概110万吨供给量，过往经验看年初的数出来的数字是有水分的，需求是有大的争议的，但我们认为储能需求会非常好，30-40%新增需求会来自储能。电动车的需求恢复程度要到2-3月才看的清。大家都觉得2023供大于求，但我们认为只要需求不特别差，有望成为供需平衡的一年。所以短期看库存、中期看

S
赣锋锂业

1

2

0

1.93
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 17:27:49

纪要跟踪：弘亚数控交流纪要20230113

Q：目前订单情况？ Q1较为特殊，国内厂家+经销商陆续放假，国外则陆续上班，因此订单复苏进度不太快，但1月1-8号下单较去年同期有明显改善。目前对订单乐观的判断主要基于政策预期，去年市场最大问题是消费信心不足，但大客户投资不会因此递延，市场低迷时是较好的建设周期。 Q：去年木工设备的市场规模？我司份额如何？意大利市场26.5亿欧元，折合人民币约190亿，全球木工设备市场尚未萎缩，但国内市场略萎缩。我司在海外份额有所提升，2021年意大利市场创下新高。 Q：2022年Q1-3海外增速？2023年

S
弘亚数控

0

2

1

2.61
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 17:24:58

纪要跟踪：紫金矿业交流纪要20230115

Q：大致介绍一下紫金的情况。 A：2022 年很多矿达产达标。近期经营平稳，譬如大陆黄金2022年产金 7600kg，产银18000kg，现分别完成了任务的107%和115.99%。在塞尔维亚的金方面，佩吉铜金矿提前完成今年的生产计划；铜方面，巨龙铜业 2022 年12 月，累计的处理矿量已经达到 393. 07 万吨，创投产以来的新高。公司在 2022 年度的技改进度也非常良好，譬如澳大利亚的诺顿 Binduli 金矿，成功打通了湿法系统工艺流程，产出首批的金锭产品，各项解析电池以及冶炼工艺指

S
紫金矿业

0

1

0

0.73
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 15:34:08

【脱水】慧选脱水研报【第640期】-德业股份(605117)

●德业股份(605117)：深耕电气行业，储能+微逆双驱动摘要：公司成立于2000年，家电产品起家，2016年布局光伏逆变器行业，形成逆变器、热交换器和环境电器三大业务板块。受益光伏行业高景气，逆变器板块逐渐成为收入和业绩贡献中坚力量，2022前三季度贡献近80%毛利润。此外，逆变器板块中储能和微逆收入占比不断提升至61%/19%。预计归母净利润15.0/26.6/46.5亿元，同增158%/78%/75%，当前股价对应PE分别为51.9/29.2/16.7倍。公司储能+微逆双轮驱动，看好

S
德业股份

0

0

0

5.90
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 22:48:59

时间轴整理总表2023.1.16-2023.1.23

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件： 1月16日马丁路德金纪念日,美股休市一日。中国第四季度GDP,国新办就2022年国民经济运行情况于1月16日举行发布会。 2022年度人口数据将于1月17日发布。国新办就2022年中央企业经济运行情况于1月17日举行发布会。美国总统拜登将和荷兰首相马克吕特于1月17日举行会谈。 OPEC于1月17日公布月度原油市场报告。春运大幕正式开启:北京地区1月18日将迎来出行高峰。 1月18日印

S
王府井

0

1

0

0.84
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 21:54:23

纪要跟踪：深天马A交流纪要20230115

一、公司介绍业绩解读：公司Q3业绩242亿。营收拆分：LTPS 90亿、非晶硅20亿，100亿左右是专业显示部分：车载、工控、医疗。前三季度专显100亿左右，达到21年水平，整体专显增速接近30%左右。其中车载、工控增速比较明显，其中车载 55亿左右，21年全年接近60亿，在市场不好的情况下，公司22年前三季度车载已经接近21年全年水平。车载整体看，订单加市场相对稳定。车载年4-5月份的疫情影响，利润稍收影响。 2.建厂投入: 1) 22年1月份，芜湖的车载研发中心，主营复杂某组，为后续ti

S
深天马A

0

0

1

2.95
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 17:04:57

【脱水】慧选脱水研报【第639期】-三未信安(688489)

●三未信安(688489)：技术壁垒持续增厚，商用密码产业格局清晰，景气度上行摘要：三未信安是商业密码领域的“专精特新小巨人”企业，公司专注域密码技术合密码产品的研发、销售及服务，作为商业密码基础设施提供商，致力于提供商用密码产品和解决方案。公司基于商业密码已经形成完备产品线:产品主要包括密码板卡、密码整机和密码系统。可为关键基础设施和新兴技术领域提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码服务。预计公司2022-2024年营业收入为3.52/4.76/6.43亿元，归母净利润为1.

S
三未信安

0

1

1

2.39
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-13 21:01:39

纪要跟踪：箭牌家居交流纪要20230110

箭牌家居集团创立于1994年，总部在佛山。公司主要产品包括智能卫浴、瓷砖和定制家居。旗下有三个品牌，箭牌、法恩莎、安华。公司在全国有10个生产基地，线下的经销门店超过1万家。公司产品线的发展历程是从95年的连体马桶起步的，逐步发展到全屋的整个卫浴空间的全品类。从21年起，公司全面推进卫浴产品的智能化，致力于提供智慧家居的一站式解决方案。公司94年创立了箭牌，99年创立法恩莎，03年创立了安华，三个品牌都具有不同的市场定位，形成一个差异化的品牌布局。公司目前主要的生产基地是山东德州、江西景德镇，

S
箭牌家居

0

2

1

3.47
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-13 20:59:26

纪要跟踪：中国中免交流纪要20230110

交流要点： 1、近期表现：放开后海南客流恢复明显，三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响：非常期待放开，北京和上海日上店，已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店，边境店都能更好恢复，对中免来说是一个好事；根据此前调研，海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小，且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前，放开后也能带来出境客流和海南客流的同步恢复，中免都能受益。 3、市内店政

S
中国中免

0

2

0

1.67

前往

页

慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-20 12:00:00

纪要跟踪：酒鬼酒交流纪要20230112

1.内参2023年的发展规划公司将坚持以内参作为酒鬼酒的高端品牌引领的战略不动摇,持续提升内参的高端定位,加大对内参酒的品牌投入,继续推动内参酒品牌提升;通过费用改革把大多数费用从渠道端转向消费端,做深度消费者教育;加强对内参市场价格的管控,稳定内参价格,提升客户信心;在产品方面,内参做一些高价值、高颜值、有独特卖点的文创型产品,凭借高价格的产品的拉动,提升内参酒整体的产品价值;加强团队的培训,提升内参团队的高端酒运营水平。中粮入主，清电酒开启发展新筒章。酒电酒源于湘西，是起郁香型白清始创者

S
酒鬼酒

0

1

1

1.09
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 17:16:13

【脱水】慧选脱水研报【第642期】-杰华特(688141)

●杰华特(688141)：国内稀缺虚拟IDM模拟公司，多元布局+虚拟 IDM，成长可期摘要：杰华特成立于2013年，是一家以虚拟IDM为主要经营模式的模拟集成电路设计企业，其产品广泛应用于汽车电子、通讯电子、计算和存储、工业应用、消费电子等应用领域。随着持续的研发布局，公司产品从AC-DC拓展至DC-DC等电源管理芯片，并实现客户向工控、通讯、计算机等领域的拓展；2020年以来，公司加强对电源管理和信号链的深度研发，在工控、通讯、消费电子领域的基础之上，发力汽车市场。预计2022-202

S
杰华特

1

1

0

2.00
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 16:22:12

纪要跟踪：上海机场会议交流纪要20230114

一、交运 1）合作：本次合作给了上海机场一个很好的通道，能够通过绑定免税产业链深度参不机场的口岸免税，包括线上直邮、市内渠道的分成，一定程度上缓解此前机场溢价率的波劢。按照我们的测算，如果整体销售额（机场+市内店）在2025 年能到400、500 百亿，实际上股份公司潜在的利润应该在10 个亿以上。本次收贩弥补了此前协议的不足。机场扣点在2017 年以前是25%，2018-2019 年是38-42.5%。但是2024-2025 年新协议潜在扣点水平只有10-30%，大概率不到30%。每年Q

S
上海机场

1

1

1

2.00
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 16:20:02

纪要跟踪：启明星辰数据安全新政解读及行业展望纪要20230116

新政情况：十六部委发文对数据安全联合发文推动力度是空前的。当数据作为生产要素，具备经济属性后，数据安全产业将成为必备的支撑与迁移。在数字经济下，网络安全要更立体的网络空间安全。数据是需要保护的重要对象。数据安全不是单点的技术，要将数据安全能力与举措融到场景，对于重要数据的关键环节，做到精准防护。数据安全体系化建设已经进入重要阶段。目前，国家十四五规划明确提出保障国家数据安全，加强个人信息保护。随着国家安全法、网络安全法、密码法、民法、数据安全法、个人信息保护法的出台，我国数据安全法治化建设不

S
启明星辰

1

0

2

2.10
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 18:17:54

【脱水】慧选脱水研报【第641期】-浙江新能(600032)

●浙江新能(600032)：承载经济大省“双碳”雄心，水风光协同发展摘要：公司作为浙能集团可再生能源业务的开发与运营平台，已形成水、风、光协同发展的电源结构布局。承载着经济大省浙江的“双碳”雄心，公司“十四五”发展规划提出：力争“十四五”末新增可再生能源装机规模达1000万千瓦。预计公司22/23/24年EPS分别为0.52/0.61/0.70元，对应2023年1月16日收盘价PE分别23.0/19.6/17.1倍。参考公司历史估值水平与公司业绩释放潜力，给予公司2023年20倍PE，对应

S
浙江新能

0

0

1

1.88
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 13:36:34

纪要跟踪：杭叉集团电话会纪要20230112

四季度市场和公司情况四季度的情况总体来讲经营情况也是非常好，我们4Q内销比去年同期下降，但是产品结构、出口、其他板块，包括高空作业平台，系统集成这些方面，都做了非常多的贡献。四季度营业收入同比是增长的，产品的结构更加优化。出口大多数买的是锂电叉车，或者是大吨位越野叉车。同时基数效应很大。第一个产品结构比较好，四季度虽然国内的需求在下降，尤其国内的个体户微型企业的需求是下降，但是企业客户我们今年抓住了，现在的很多的企业客户都购买了电动叉车或者新能源叉车，对公司的营收利润的支撑是非常好的。第二

S
杭叉集团

2

2

1

3.94
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 13:34:31

纪要跟踪：赣锋锂业交流纪要20230116

Q：怎么看当前锂价？ A：我认为可以理解为季节性变化，补贴退坡后需求看不清楚，下游在Q4有明显去库存，但1月后我认为库存会是非常低的，去库存是锂价下行的直接原因。看2023供需关系，我们认为全年供给没特别多，大概110万吨供给量，过往经验看年初的数出来的数字是有水分的，需求是有大的争议的，但我们认为储能需求会非常好，30-40%新增需求会来自储能。电动车的需求恢复程度要到2-3月才看的清。大家都觉得2023供大于求，但我们认为只要需求不特别差，有望成为供需平衡的一年。所以短期看库存、中期看

S
赣锋锂业

1

2

0

1.93
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 17:27:49

纪要跟踪：弘亚数控交流纪要20230113

Q：目前订单情况？ Q1较为特殊，国内厂家+经销商陆续放假，国外则陆续上班，因此订单复苏进度不太快，但1月1-8号下单较去年同期有明显改善。目前对订单乐观的判断主要基于政策预期，去年市场最大问题是消费信心不足，但大客户投资不会因此递延，市场低迷时是较好的建设周期。 Q：去年木工设备的市场规模？我司份额如何？意大利市场26.5亿欧元，折合人民币约190亿，全球木工设备市场尚未萎缩，但国内市场略萎缩。我司在海外份额有所提升，2021年意大利市场创下新高。 Q：2022年Q1-3海外增速？2023年

S
弘亚数控

0

2

1

2.61
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 17:24:58

纪要跟踪：紫金矿业交流纪要20230115

Q：大致介绍一下紫金的情况。 A：2022 年很多矿达产达标。近期经营平稳，譬如大陆黄金2022年产金 7600kg，产银18000kg，现分别完成了任务的107%和115.99%。在塞尔维亚的金方面，佩吉铜金矿提前完成今年的生产计划；铜方面，巨龙铜业 2022 年12 月，累计的处理矿量已经达到 393. 07 万吨，创投产以来的新高。公司在 2022 年度的技改进度也非常良好，譬如澳大利亚的诺顿 Binduli 金矿，成功打通了湿法系统工艺流程，产出首批的金锭产品，各项解析电池以及冶炼工艺指

S
紫金矿业

0

1

0

0.73
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 15:34:08

【脱水】慧选脱水研报【第640期】-德业股份(605117)

●德业股份(605117)：深耕电气行业，储能+微逆双驱动摘要：公司成立于2000年，家电产品起家，2016年布局光伏逆变器行业，形成逆变器、热交换器和环境电器三大业务板块。受益光伏行业高景气，逆变器板块逐渐成为收入和业绩贡献中坚力量，2022前三季度贡献近80%毛利润。此外，逆变器板块中储能和微逆收入占比不断提升至61%/19%。预计归母净利润15.0/26.6/46.5亿元，同增158%/78%/75%，当前股价对应PE分别为51.9/29.2/16.7倍。公司储能+微逆双轮驱动，看好

S
德业股份

0

0

0

5.90
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 22:48:59

时间轴整理总表2023.1.16-2023.1.23

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件： 1月16日马丁路德金纪念日,美股休市一日。中国第四季度GDP,国新办就2022年国民经济运行情况于1月16日举行发布会。 2022年度人口数据将于1月17日发布。国新办就2022年中央企业经济运行情况于1月17日举行发布会。美国总统拜登将和荷兰首相马克吕特于1月17日举行会谈。 OPEC于1月17日公布月度原油市场报告。春运大幕正式开启:北京地区1月18日将迎来出行高峰。 1月18日印

S
王府井

0

1

0

0.84
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 21:54:23

纪要跟踪：深天马A交流纪要20230115

一、公司介绍业绩解读：公司Q3业绩242亿。营收拆分：LTPS 90亿、非晶硅20亿，100亿左右是专业显示部分：车载、工控、医疗。前三季度专显100亿左右，达到21年水平，整体专显增速接近30%左右。其中车载、工控增速比较明显，其中车载 55亿左右，21年全年接近60亿，在市场不好的情况下，公司22年前三季度车载已经接近21年全年水平。车载整体看，订单加市场相对稳定。车载年4-5月份的疫情影响，利润稍收影响。 2.建厂投入: 1) 22年1月份，芜湖的车载研发中心，主营复杂某组，为后续ti

S
深天马A

0

0

1

2.95
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 17:04:57

【脱水】慧选脱水研报【第639期】-三未信安(688489)

●三未信安(688489)：技术壁垒持续增厚，商用密码产业格局清晰，景气度上行摘要：三未信安是商业密码领域的“专精特新小巨人”企业，公司专注域密码技术合密码产品的研发、销售及服务，作为商业密码基础设施提供商，致力于提供商用密码产品和解决方案。公司基于商业密码已经形成完备产品线:产品主要包括密码板卡、密码整机和密码系统。可为关键基础设施和新兴技术领域提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码服务。预计公司2022-2024年营业收入为3.52/4.76/6.43亿元，归母净利润为1.

S
三未信安

0

1

1

2.39
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-13 21:01:39

纪要跟踪：箭牌家居交流纪要20230110

箭牌家居集团创立于1994年，总部在佛山。公司主要产品包括智能卫浴、瓷砖和定制家居。旗下有三个品牌，箭牌、法恩莎、安华。公司在全国有10个生产基地，线下的经销门店超过1万家。公司产品线的发展历程是从95年的连体马桶起步的，逐步发展到全屋的整个卫浴空间的全品类。从21年起，公司全面推进卫浴产品的智能化，致力于提供智慧家居的一站式解决方案。公司94年创立了箭牌，99年创立法恩莎，03年创立了安华，三个品牌都具有不同的市场定位，形成一个差异化的品牌布局。公司目前主要的生产基地是山东德州、江西景德镇，

S
箭牌家居

0

2

1

3.47
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-13 20:59:26

纪要跟踪：中国中免交流纪要20230110

交流要点： 1、近期表现：放开后海南客流恢复明显，三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响：非常期待放开，北京和上海日上店，已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店，边境店都能更好恢复，对中免来说是一个好事；根据此前调研，海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小，且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前，放开后也能带来出境客流和海南客流的同步恢复，中免都能受益。 3、市内店政

S
中国中免

0

2

0

1.67

前往

页

慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-20 12:00:00

纪要跟踪：酒鬼酒交流纪要20230112

1.内参2023年的发展规划公司将坚持以内参作为酒鬼酒的高端品牌引领的战略不动摇,持续提升内参的高端定位,加大对内参酒的品牌投入,继续推动内参酒品牌提升;通过费用改革把大多数费用从渠道端转向消费端,做深度消费者教育;加强对内参市场价格的管控,稳定内参价格,提升客户信心;在产品方面,内参做一些高价值、高颜值、有独特卖点的文创型产品,凭借高价格的产品的拉动,提升内参酒整体的产品价值;加强团队的培训,提升内参团队的高端酒运营水平。中粮入主，清电酒开启发展新筒章。酒电酒源于湘西，是起郁香型白清始创者

S
酒鬼酒

0

1

1

1.09
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 17:16:13

【脱水】慧选脱水研报【第642期】-杰华特(688141)

●杰华特(688141)：国内稀缺虚拟IDM模拟公司，多元布局+虚拟 IDM，成长可期摘要：杰华特成立于2013年，是一家以虚拟IDM为主要经营模式的模拟集成电路设计企业，其产品广泛应用于汽车电子、通讯电子、计算和存储、工业应用、消费电子等应用领域。随着持续的研发布局，公司产品从AC-DC拓展至DC-DC等电源管理芯片，并实现客户向工控、通讯、计算机等领域的拓展；2020年以来，公司加强对电源管理和信号链的深度研发，在工控、通讯、消费电子领域的基础之上，发力汽车市场。预计2022-202

S
杰华特

1

1

0

2.00
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 16:22:12

纪要跟踪：上海机场会议交流纪要20230114

一、交运 1）合作：本次合作给了上海机场一个很好的通道，能够通过绑定免税产业链深度参不机场的口岸免税，包括线上直邮、市内渠道的分成，一定程度上缓解此前机场溢价率的波劢。按照我们的测算，如果整体销售额（机场+市内店）在2025 年能到400、500 百亿，实际上股份公司潜在的利润应该在10 个亿以上。本次收贩弥补了此前协议的不足。机场扣点在2017 年以前是25%，2018-2019 年是38-42.5%。但是2024-2025 年新协议潜在扣点水平只有10-30%，大概率不到30%。每年Q

S
上海机场

1

1

1

2.00
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-19 16:20:02

纪要跟踪：启明星辰数据安全新政解读及行业展望纪要20230116

新政情况：十六部委发文对数据安全联合发文推动力度是空前的。当数据作为生产要素，具备经济属性后，数据安全产业将成为必备的支撑与迁移。在数字经济下，网络安全要更立体的网络空间安全。数据是需要保护的重要对象。数据安全不是单点的技术，要将数据安全能力与举措融到场景，对于重要数据的关键环节，做到精准防护。数据安全体系化建设已经进入重要阶段。目前，国家十四五规划明确提出保障国家数据安全，加强个人信息保护。随着国家安全法、网络安全法、密码法、民法、数据安全法、个人信息保护法的出台，我国数据安全法治化建设不

S
启明星辰

1

0

2

2.10
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 18:17:54

【脱水】慧选脱水研报【第641期】-浙江新能(600032)

●浙江新能(600032)：承载经济大省“双碳”雄心，水风光协同发展摘要：公司作为浙能集团可再生能源业务的开发与运营平台，已形成水、风、光协同发展的电源结构布局。承载着经济大省浙江的“双碳”雄心，公司“十四五”发展规划提出：力争“十四五”末新增可再生能源装机规模达1000万千瓦。预计公司22/23/24年EPS分别为0.52/0.61/0.70元，对应2023年1月16日收盘价PE分别23.0/19.6/17.1倍。参考公司历史估值水平与公司业绩释放潜力，给予公司2023年20倍PE，对应

S
浙江新能

0

0

1

1.88
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 13:36:34

纪要跟踪：杭叉集团电话会纪要20230112

四季度市场和公司情况四季度的情况总体来讲经营情况也是非常好，我们4Q内销比去年同期下降，但是产品结构、出口、其他板块，包括高空作业平台，系统集成这些方面，都做了非常多的贡献。四季度营业收入同比是增长的，产品的结构更加优化。出口大多数买的是锂电叉车，或者是大吨位越野叉车。同时基数效应很大。第一个产品结构比较好，四季度虽然国内的需求在下降，尤其国内的个体户微型企业的需求是下降，但是企业客户我们今年抓住了，现在的很多的企业客户都购买了电动叉车或者新能源叉车，对公司的营收利润的支撑是非常好的。第二

S
杭叉集团

2

2

1

3.94
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-18 13:34:31

纪要跟踪：赣锋锂业交流纪要20230116

Q：怎么看当前锂价？ A：我认为可以理解为季节性变化，补贴退坡后需求看不清楚，下游在Q4有明显去库存，但1月后我认为库存会是非常低的，去库存是锂价下行的直接原因。看2023供需关系，我们认为全年供给没特别多，大概110万吨供给量，过往经验看年初的数出来的数字是有水分的，需求是有大的争议的，但我们认为储能需求会非常好，30-40%新增需求会来自储能。电动车的需求恢复程度要到2-3月才看的清。大家都觉得2023供大于求，但我们认为只要需求不特别差，有望成为供需平衡的一年。所以短期看库存、中期看

S
赣锋锂业

1

2

0

1.93
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 17:27:49

纪要跟踪：弘亚数控交流纪要20230113

Q：目前订单情况？ Q1较为特殊，国内厂家+经销商陆续放假，国外则陆续上班，因此订单复苏进度不太快，但1月1-8号下单较去年同期有明显改善。目前对订单乐观的判断主要基于政策预期，去年市场最大问题是消费信心不足，但大客户投资不会因此递延，市场低迷时是较好的建设周期。 Q：去年木工设备的市场规模？我司份额如何？意大利市场26.5亿欧元，折合人民币约190亿，全球木工设备市场尚未萎缩，但国内市场略萎缩。我司在海外份额有所提升，2021年意大利市场创下新高。 Q：2022年Q1-3海外增速？2023年

S
弘亚数控

0

2

1

2.61
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 17:24:58

纪要跟踪：紫金矿业交流纪要20230115

Q：大致介绍一下紫金的情况。 A：2022 年很多矿达产达标。近期经营平稳，譬如大陆黄金2022年产金 7600kg，产银18000kg，现分别完成了任务的107%和115.99%。在塞尔维亚的金方面，佩吉铜金矿提前完成今年的生产计划；铜方面，巨龙铜业 2022 年12 月，累计的处理矿量已经达到 393. 07 万吨，创投产以来的新高。公司在 2022 年度的技改进度也非常良好，譬如澳大利亚的诺顿 Binduli 金矿，成功打通了湿法系统工艺流程，产出首批的金锭产品，各项解析电池以及冶炼工艺指

S
紫金矿业

0

1

0

0.73
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-17 15:34:08

【脱水】慧选脱水研报【第640期】-德业股份(605117)

●德业股份(605117)：深耕电气行业，储能+微逆双驱动摘要：公司成立于2000年，家电产品起家，2016年布局光伏逆变器行业，形成逆变器、热交换器和环境电器三大业务板块。受益光伏行业高景气，逆变器板块逐渐成为收入和业绩贡献中坚力量，2022前三季度贡献近80%毛利润。此外，逆变器板块中储能和微逆收入占比不断提升至61%/19%。预计归母净利润15.0/26.6/46.5亿元，同增158%/78%/75%，当前股价对应PE分别为51.9/29.2/16.7倍。公司储能+微逆双轮驱动，看好

S
德业股份

0

0

0

5.90
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 22:48:59

时间轴整理总表2023.1.16-2023.1.23

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件： 1月16日马丁路德金纪念日,美股休市一日。中国第四季度GDP,国新办就2022年国民经济运行情况于1月16日举行发布会。 2022年度人口数据将于1月17日发布。国新办就2022年中央企业经济运行情况于1月17日举行发布会。美国总统拜登将和荷兰首相马克吕特于1月17日举行会谈。 OPEC于1月17日公布月度原油市场报告。春运大幕正式开启:北京地区1月18日将迎来出行高峰。 1月18日印

S
王府井

0

1

0

0.84
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 21:54:23

纪要跟踪：深天马A交流纪要20230115

一、公司介绍业绩解读：公司Q3业绩242亿。营收拆分：LTPS 90亿、非晶硅20亿，100亿左右是专业显示部分：车载、工控、医疗。前三季度专显100亿左右，达到21年水平，整体专显增速接近30%左右。其中车载、工控增速比较明显，其中车载 55亿左右，21年全年接近60亿，在市场不好的情况下，公司22年前三季度车载已经接近21年全年水平。车载整体看，订单加市场相对稳定。车载年4-5月份的疫情影响，利润稍收影响。 2.建厂投入: 1) 22年1月份，芜湖的车载研发中心，主营复杂某组，为后续ti

S
深天马A

0

0

1

2.95
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-16 17:04:57

【脱水】慧选脱水研报【第639期】-三未信安(688489)

●三未信安(688489)：技术壁垒持续增厚，商用密码产业格局清晰，景气度上行摘要：三未信安是商业密码领域的“专精特新小巨人”企业，公司专注域密码技术合密码产品的研发、销售及服务，作为商业密码基础设施提供商，致力于提供商用密码产品和解决方案。公司基于商业密码已经形成完备产品线:产品主要包括密码板卡、密码整机和密码系统。可为关键基础设施和新兴技术领域提供数据加密、数字签名、身份认证、密钥管理等密码服务。预计公司2022-2024年营业收入为3.52/4.76/6.43亿元，归母净利润为1.

S
三未信安

0

1

1

2.39
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-13 21:01:39

纪要跟踪：箭牌家居交流纪要20230110

箭牌家居集团创立于1994年，总部在佛山。公司主要产品包括智能卫浴、瓷砖和定制家居。旗下有三个品牌，箭牌、法恩莎、安华。公司在全国有10个生产基地，线下的经销门店超过1万家。公司产品线的发展历程是从95年的连体马桶起步的，逐步发展到全屋的整个卫浴空间的全品类。从21年起，公司全面推进卫浴产品的智能化，致力于提供智慧家居的一站式解决方案。公司94年创立了箭牌，99年创立法恩莎，03年创立了安华，三个品牌都具有不同的市场定位，形成一个差异化的品牌布局。公司目前主要的生产基地是山东德州、江西景德镇，

S
箭牌家居

0

2

1

3.47
慧选牛牛

买买买的机构

2023-01-13 20:59:26

纪要跟踪：中国中免交流纪要20230110

交流要点： 1、近期表现：放开后海南客流恢复明显，三亚客流恢复弹性和速度略高于海口。今年一季度包括元旦到春节的数据是需要重点关注的。全年情况伴随海棠湾三期以及一起二号地开业期待性十足。 2、出入境放开的影响：非常期待放开，北京和上海日上店，已经陆续的恢复营业。出入境放开后机场店，边境店都能更好恢复，对中免来说是一个好事；根据此前调研，海南客流和出入境客流重叠度在5%-15%,分流影响小，且过去三年海南客流都没有恢复到疫情前，放开后也能带来出境客流和海南客流的同步恢复，中免都能受益。 3、市内店政

S
中国中免

0

2

0

1.67

前往

页

1

关注

2591

粉丝

6999.47

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240