书归要正传用户主页-韭研公社

异动

登录注册

书归要正传

这个人很懒，什么都没有留下

个人资料

书归要正传

2022-10-28 12:24:17

火电景气度向上！建议逆向关注优质火电转型公司！！

成本端偏差扰乱火电盈利修复节奏，但火电景气度向上趋势难以逆转，建议逆向布局优质火电转型公司。维持行业“增持”评级。基于“能源不可能三角”框架，推荐火电转型标的：国电电力、华能国际、申能股份，受益标的华润电力、中国电力、粤电力A、穗恒运A。火电3Q22业绩改善趋势偏离预期。从目前火电公司已公布的22年三季报来看，火电公司盈利分化较大，市场普遍预期(3Q22业绩扭亏且环比改善)尚未兑现。成本端偏差扰乱火电盈利修复节奏，但火电景气度向上趋势难以逆转。财务口径煤价降本进度低于预期是影响火电盈利修复节

S
国电电力
S
华能国际
S
申能股份
S
粤电力A
S
穗恒运A

1

2

2

2.94
书归要正传

2022-10-27 18:58:34

工业机器人行业短期承压！行业将长期保持高景气度！！

工业自动化巨头三菱电机将大规模上调旗下工业产品价格。三菱电机官网日前发布信息，公司将于2023年2月1日上调工业机器人、整控制设备等产品价格，涨幅为10%-20%。其中，工业机器人将涨价15%、工业电脑涨价20%。值得注意的是，不仅是三菱电机，今年以来，汇川技术、来福谐波、尔必地、配天机器人等多家国内工业机器人企业也纷纷宣布涨价。在成本上涨等因素影响下，除了涨价之外，这些企业也通过加大研发力度以及挖掘细分市场空间等方式来缓解短期压力、寻求长足发展。为何集体涨价？三菱电机官网信息显示，公司将

S
汇川技术
S
埃斯顿
S
拓斯达

1

0

4

2.06
书归要正传

2022-10-27 12:40:16

电子烟消费税符合行业预期！后续仍有较大的迭代和提升空间！！

10月25日，财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告，将电子烟纳入消费税征收范围，自2022年11月1日起执行。电子烟消费税符合行业预期，政策风险基本出清。当前政策及口味切换期行业需求承压，但不改中长期渗透率提升逻辑。建议关注：雾芯科技、思摩尔国际;建议关注：劲嘉股份、顺灏股份等。事件：10月25日，财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告，将电子烟纳入消费税征收范围，自2022年11月1日起执行。电子烟实行从价定率的办法计算纳税，其中生产环节税率为36%

S
劲嘉股份
S
顺灏股份
S
雾芯科技
S
思摩尔国际

3

2

4

2.38
书归要正传

2022-10-26 18:31:12

国产化带来成本优势！为空悬系统配置门槛下探提供动力！！

需求端的消费升级和性能锦标赛+供给端的软硬解耦和国产化替代是驱动空气悬架系统推广普及的根本因素。当前国产化带来的成本优势，为空悬系统配置门槛下探提供动力。2025年国内新能源乘用车对应的空气悬架对应的市场空间将达到235亿元，CAGR超100%。建议关注空气悬架领域具有先发量产优势及核心部件供应能力的保隆科技、中鼎股份，以及在积极布局空悬业务且具有综合研发底蕴的拓普集团。作为底盘核心部件，传统悬架面临操控性与舒适性的取舍悬架是汽车的车轮和车身之间的传力连接装置的总称，用于传递作用在车轮与车架

S
保隆科技
S
中鼎股份
S
拓普集团

0

0

2

2.27
书归要正传

2022-10-26 13:00:12

教育信息化将进入快速发展阶段！行业发展有望提速！！

在多重政策推动下，教育信息化将进入快速发展阶段。此次国家通过财政贴息贷款支持学校数字化建设，解决了下游客户当前面临的资金问题，行业发展有望提速。受益标的：新开普、竞业达、鸿合科技、佳发教育、捷安高科、国新文化、科大讯飞、视源股份等。相关个股：新开普：公司是国内高校信息化龙头公司,始终专注于智慧校园解决方案建设，并不断拓展多行业信息化应用服务，为学校、企事业等客户提供信息化产品建设、定制化整体解决方案及运维服务。公司的主要产品为智慧校园应用解决方案、智慧校园云平台解决方案、智慧政企应用解决方案

S
竞业达
S
国新文化
S
视源股份
S
新开普
S
科大讯飞

1

0

3

2.03
书归要正传

2022-10-25 17:50:32

滑动轴承助力风电降本！提前布局的龙头企业需重点关注！！

降本增效是风电行业永恒主题，"以滑替滚"助力实现风电降本，滑动轴承系风电机组购置成本与全生命周期成本分别下降6.5%/4.5%。若滑动轴承较滚动轴承购置成本下降30%，维护成本下降60%，并且轻量化设计带来其他设备成本下降，则"以滑替滚"后风电机组购置成本可降低6.5%，主机厂投招价可下降5.2%。预计未来稳态条件下国内风电滑动轴承增量市场空间逾140亿元，存量替代市场空间逾300亿元。建议关注：长盛轴承、崇德科技(未上市)。滑动轴承种类丰富，全球市场规模已逾140亿美元。滑动轴承主要分为流

S
长盛轴承

4

4

4

3.76
书归要正传

2022-10-25 10:13:01

发电量增速转负！新能源维持高增！！

极端高温消退，9月发电量增速转负；其中水电降幅扩大，新能源维持高增。建议：维持公用事业“增持”评级，重视具备可持续成长属性的泛新能源运营商，推荐细分领域龙头标的。火电转型：国电电力、华能国际、申能股份、大唐发电，受益标的华润电力、中国电力、粤电力A、穗恒运A。新能源：三峡能源、龙源电力、云南能投。水电：长江电力、川投能源、华能水电、国投电力。综合能源：南网储能、南网能源。核电：中国核电、中国广核。事件：统计局公布发电量数据：规上电厂发电量22年9月同比-0.4%，22年1~9月累计同

S
华能国际
S
龙源电力
S
川投能源
S
南网能源
S
中国广核

1

0

3

2.87
书归要正传

2022-10-24 19:02:56

碳纤维下游需求多涉及新能源领域！有望进一步提升产品渗透率！！

碳纤维下游需求多涉及新能源领域，价格下探有望提升下游渗透率。碳纤维产品多用于风电叶片、压力容器、碳碳热场等领域，受益于风电、光伏、氢能等新能源下游的高景气拉动，产品渗透率不断提升。对于风电等对价格较敏感的领域，碳纤维价格下跌有望进一步提升产品渗透率。中长期来看，新能源下游需求高景气，产品渗透率不断提升，建议关注具备成本优势和规模优势的碳纤维原丝龙头吉林碳谷，以及率先突破干喷湿纺工艺的高性能碳纤维头部企业中复神鹰。相关个股：吉林碳谷：公司主要从事聚丙烯腈基(PAN)碳纤维原丝的研发、生产和销售

S
吉林碳谷
S
中复神鹰

1

2

3

4.50
书归要正传

2022-10-24 10:41:16

制冷剂景气度回升！！氟化工龙头企业前三季度业绩亮眼！

受益于制冷剂、含氟新能源材料的高景气度拉动，氟化工上市公司今年前三季度业绩普遍较好。氟化工板块中，已有10家上市公司披露今年前三季度业绩，并且这10家公司前三季度净利润同比全部为增长。其中，巨化股份、中矿资源前三季度净利润同比增幅都超过500%，联创股份净利润同比增幅超450%。氟化工企业盈利大幅提升 10月23日晚间，联创股份发布2022年三季度报告。前三季度，公司实现营业收入17.71亿元，同比增长43.23%；实现归属于上市公司股东的净利润9.03亿元，同比增长454.52%。其中，三季

S
巨化股份
S
永和股份
S
中矿资源
S
联创股份
S
天赐材料

1

3

6

7.14
书归要正传

2022-10-22 19:44:55

面板行业迎来转暖迹象！四季度有望企稳回升！！

2021年下半年起，面板价格已连续15个月下跌，而今，行业迎来转暖迹象。多家机构研究数据显示，进入10月，部分面板价格降势渐止，其中电视面板更是集体涨价。机构分析认为，随着国内双十一促销节即将来临，叠加海外黑五促销、品牌商备货态度积极等，四季度面板价格有望企稳回升，行业短期望迎结构性回暖，但面板行业的整体上行周期不会马上到来，因当前涨价基础相对薄弱，后续行情仍需观察行业产能利用率、下游家电消费电子市场需求、以及品牌方备货等。面板价格止跌企稳 10月20日，集邦咨询最新发布调研数据显示，2022

S
维信诺
S
TCL科技
S
京东方A

3

2

4

1.58
书归要正传

2022-10-22 12:36:43

十月风速保持强势！成长型纯新能源运营商是罕见的避风港！！

我国十月风速目前来看保持强势，有利于提振风电运营商四季度的业绩和投资者情绪。纯新能源运营商有望在2023年加快建设进度，因项目核准加快、且符合收益率目标的项目有望增加。在动荡的市场环境中，成长型纯新能源运营商可能是罕见的避风港，因其提供较好的确定性和盈利可见度，估值也较适中。建议关注龙源电力和大唐新能源，龙源电力仍是电力板块的首选标的。根据相关数据测算，我国10月前20天平均风速同比增长7.1%，较上月的同比5.0%有所改善。如果目前的风速延续到月底，预计主要风电运营商10月的发电量增速约在3

S
龙源电力
S
大唐新能源

3

6

5

7.01
书归要正传

2022-10-21 17:59:34

系统门窗市场增长潜力可观！品牌属性有望助龙头持续成长！！

系统门窗在解决门窗隔热、隔音、防水痛点方面优势显著，是居住环境升级的重要环节，参考欧洲70%渗透率，我国目前渗透率仅1%-2%，随着消费升级趋势体现及产品价格下行，我们预计其渗透率有望快速提升，22-25年市场有望持续增长，是少有的能够对抗地产β下行的消费建材品种。我国系统门窗市场处于起步期，国外品牌仍具有明显优势，但国内龙头经过品牌培育，已建立较好品牌口碑，有望通过性价比快速抢占市场，作为强品牌、强功能属性的建材，系统门窗国内龙头未来有望享受β和α共振带来的持续成长机会，推荐关注豪美新材，其他

S
豪美新材
S
森鹰窗业
S
罗普斯金
S
*ST嘉寓
S
德才股份

0

2

3

1.51
书归要正传

2022-10-21 13:34:27

光伏硅片格局盈利好于预期！龙头公司有望率先受益！！

光伏未来需求十年十倍，其中硅片占据较强地位、盈利能力强。短期来看，大尺寸硅片产能+硅料产能紧缺，硅片盈利能力较好在硅料紧缺背景下，硅片具成本传导能力。中长期来看，“石英砂+颗粒硅”将成新变量，具核心竞争力硅片厂将受益。看好盈利景气环节的硅片行业、及竞争格局好的硅片设备行业，以及拥抱新技术、具备持续更新迭代研发和制造体系的龙头公司。看好：隆基股份、中环股份、晶科能源、晶澳科技;重点推荐：上机数控、晶盛机电、奥特维、高测股份、金博股份;重点关注：双良节能、京运通、天通股份、精功科技、连城数控等。

S
晶科能源
S
晶澳科技
S
高测股份
S
京运通
S
精工科技

2

4

3

1.23
书归要正传

2022-10-20 19:21:35

银保渠道迎来高质量发展！即将开始二次启航！！

从当前的市场环境看，银行和寿险公司双方有更多相向而行的理由和条件，一方面保险具有独特的风险管理、养老规划、健康管理、资产传承等产品属性，另一方面商业银行作为天然具有账户优势的财富管理平台，代理保险业务存在较大发展空间。长期来看，在“保险姓保、回归保障”的背景下，银保双方有望不断深化合作，提高银保一体化水平，通过长期产品和健康服务为银保双方贡献价值。建议关注探索新银保深度融合样本的中国平安，以及布局“1+X”渠道重新发力银保的中国太保。个险承压背景下，银保发展重回视野。近年来，在个险渠道进入

S
中国平安
S
友邦保险
S
中国太保
S
新华保险

0

2

3

0.57
书归要正传

2022-10-20 13:47:42

线束迎来升级新机遇！本土线束厂商扩张时机已至！！

电动智能化变革下，线束作为汽车传输信息的神经系统迎来升级新机遇，高压高速线束需求增加为行业带来广阔增量空间。新浪潮下，汽车线束被赋予新动能，原本稳固的高集中度市场格局有望逐渐松动，本土线束厂商扩张时机已至。已有新能源高压线的企业有望直接受益，建议关注国内自主供应商沪光股份、卡倍亿。相关个股：沪光股份：公司的主营业务是从事汽车线束的研发、制造及销售，主要产品包括成套线束、发动机线束及其他线束，产品涵盖整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、仪表板线束、发动机线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾

S
沪光股份
S
卡倍亿

0

2

4

1.91

前往

页

书归要正传

2022-10-28 12:24:17

火电景气度向上！建议逆向关注优质火电转型公司！！

成本端偏差扰乱火电盈利修复节奏，但火电景气度向上趋势难以逆转，建议逆向布局优质火电转型公司。维持行业“增持”评级。基于“能源不可能三角”框架，推荐火电转型标的：国电电力、华能国际、申能股份，受益标的华润电力、中国电力、粤电力A、穗恒运A。火电3Q22业绩改善趋势偏离预期。从目前火电公司已公布的22年三季报来看，火电公司盈利分化较大，市场普遍预期(3Q22业绩扭亏且环比改善)尚未兑现。成本端偏差扰乱火电盈利修复节奏，但火电景气度向上趋势难以逆转。财务口径煤价降本进度低于预期是影响火电盈利修复节

S
国电电力
S
华能国际
S
申能股份
S
粤电力A
S
穗恒运A

1

2

2

2.94
书归要正传

2022-10-27 18:58:34

工业机器人行业短期承压！行业将长期保持高景气度！！

工业自动化巨头三菱电机将大规模上调旗下工业产品价格。三菱电机官网日前发布信息，公司将于2023年2月1日上调工业机器人、整控制设备等产品价格，涨幅为10%-20%。其中，工业机器人将涨价15%、工业电脑涨价20%。值得注意的是，不仅是三菱电机，今年以来，汇川技术、来福谐波、尔必地、配天机器人等多家国内工业机器人企业也纷纷宣布涨价。在成本上涨等因素影响下，除了涨价之外，这些企业也通过加大研发力度以及挖掘细分市场空间等方式来缓解短期压力、寻求长足发展。为何集体涨价？三菱电机官网信息显示，公司将

S
汇川技术
S
埃斯顿
S
拓斯达

1

0

4

2.06
书归要正传

2022-10-27 12:40:16

电子烟消费税符合行业预期！后续仍有较大的迭代和提升空间！！

10月25日，财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告，将电子烟纳入消费税征收范围，自2022年11月1日起执行。电子烟消费税符合行业预期，政策风险基本出清。当前政策及口味切换期行业需求承压，但不改中长期渗透率提升逻辑。建议关注：雾芯科技、思摩尔国际;建议关注：劲嘉股份、顺灏股份等。事件：10月25日，财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告，将电子烟纳入消费税征收范围，自2022年11月1日起执行。电子烟实行从价定率的办法计算纳税，其中生产环节税率为36%

S
劲嘉股份
S
顺灏股份
S
雾芯科技
S
思摩尔国际

3

2

4

2.38
书归要正传

2022-10-26 18:31:12

国产化带来成本优势！为空悬系统配置门槛下探提供动力！！

需求端的消费升级和性能锦标赛+供给端的软硬解耦和国产化替代是驱动空气悬架系统推广普及的根本因素。当前国产化带来的成本优势，为空悬系统配置门槛下探提供动力。2025年国内新能源乘用车对应的空气悬架对应的市场空间将达到235亿元，CAGR超100%。建议关注空气悬架领域具有先发量产优势及核心部件供应能力的保隆科技、中鼎股份，以及在积极布局空悬业务且具有综合研发底蕴的拓普集团。作为底盘核心部件，传统悬架面临操控性与舒适性的取舍悬架是汽车的车轮和车身之间的传力连接装置的总称，用于传递作用在车轮与车架

S
保隆科技
S
中鼎股份
S
拓普集团

0

0

2

2.27
书归要正传

2022-10-26 13:00:12

教育信息化将进入快速发展阶段！行业发展有望提速！！

在多重政策推动下，教育信息化将进入快速发展阶段。此次国家通过财政贴息贷款支持学校数字化建设，解决了下游客户当前面临的资金问题，行业发展有望提速。受益标的：新开普、竞业达、鸿合科技、佳发教育、捷安高科、国新文化、科大讯飞、视源股份等。相关个股：新开普：公司是国内高校信息化龙头公司,始终专注于智慧校园解决方案建设，并不断拓展多行业信息化应用服务，为学校、企事业等客户提供信息化产品建设、定制化整体解决方案及运维服务。公司的主要产品为智慧校园应用解决方案、智慧校园云平台解决方案、智慧政企应用解决方案

S
竞业达
S
国新文化
S
视源股份
S
新开普
S
科大讯飞

1

0

3

2.03
书归要正传

2022-10-25 17:50:32

滑动轴承助力风电降本！提前布局的龙头企业需重点关注！！

降本增效是风电行业永恒主题，"以滑替滚"助力实现风电降本，滑动轴承系风电机组购置成本与全生命周期成本分别下降6.5%/4.5%。若滑动轴承较滚动轴承购置成本下降30%，维护成本下降60%，并且轻量化设计带来其他设备成本下降，则"以滑替滚"后风电机组购置成本可降低6.5%，主机厂投招价可下降5.2%。预计未来稳态条件下国内风电滑动轴承增量市场空间逾140亿元，存量替代市场空间逾300亿元。建议关注：长盛轴承、崇德科技(未上市)。滑动轴承种类丰富，全球市场规模已逾140亿美元。滑动轴承主要分为流

S
长盛轴承

4

4

4

3.76
书归要正传

2022-10-25 10:13:01

发电量增速转负！新能源维持高增！！

极端高温消退，9月发电量增速转负；其中水电降幅扩大，新能源维持高增。建议：维持公用事业“增持”评级，重视具备可持续成长属性的泛新能源运营商，推荐细分领域龙头标的。火电转型：国电电力、华能国际、申能股份、大唐发电，受益标的华润电力、中国电力、粤电力A、穗恒运A。新能源：三峡能源、龙源电力、云南能投。水电：长江电力、川投能源、华能水电、国投电力。综合能源：南网储能、南网能源。核电：中国核电、中国广核。事件：统计局公布发电量数据：规上电厂发电量22年9月同比-0.4%，22年1~9月累计同

S
华能国际
S
龙源电力
S
川投能源
S
南网能源
S
中国广核

1

0

3

2.87
书归要正传

2022-10-24 19:02:56

碳纤维下游需求多涉及新能源领域！有望进一步提升产品渗透率！！

碳纤维下游需求多涉及新能源领域，价格下探有望提升下游渗透率。碳纤维产品多用于风电叶片、压力容器、碳碳热场等领域，受益于风电、光伏、氢能等新能源下游的高景气拉动，产品渗透率不断提升。对于风电等对价格较敏感的领域，碳纤维价格下跌有望进一步提升产品渗透率。中长期来看，新能源下游需求高景气，产品渗透率不断提升，建议关注具备成本优势和规模优势的碳纤维原丝龙头吉林碳谷，以及率先突破干喷湿纺工艺的高性能碳纤维头部企业中复神鹰。相关个股：吉林碳谷：公司主要从事聚丙烯腈基(PAN)碳纤维原丝的研发、生产和销售

S
吉林碳谷
S
中复神鹰

1

2

3

4.50
书归要正传

2022-10-24 10:41:16

制冷剂景气度回升！！氟化工龙头企业前三季度业绩亮眼！

受益于制冷剂、含氟新能源材料的高景气度拉动，氟化工上市公司今年前三季度业绩普遍较好。氟化工板块中，已有10家上市公司披露今年前三季度业绩，并且这10家公司前三季度净利润同比全部为增长。其中，巨化股份、中矿资源前三季度净利润同比增幅都超过500%，联创股份净利润同比增幅超450%。氟化工企业盈利大幅提升 10月23日晚间，联创股份发布2022年三季度报告。前三季度，公司实现营业收入17.71亿元，同比增长43.23%；实现归属于上市公司股东的净利润9.03亿元，同比增长454.52%。其中，三季

S
巨化股份
S
永和股份
S
中矿资源
S
联创股份
S
天赐材料

1

3

6

7.14
书归要正传

2022-10-22 19:44:55

面板行业迎来转暖迹象！四季度有望企稳回升！！

2021年下半年起，面板价格已连续15个月下跌，而今，行业迎来转暖迹象。多家机构研究数据显示，进入10月，部分面板价格降势渐止，其中电视面板更是集体涨价。机构分析认为，随着国内双十一促销节即将来临，叠加海外黑五促销、品牌商备货态度积极等，四季度面板价格有望企稳回升，行业短期望迎结构性回暖，但面板行业的整体上行周期不会马上到来，因当前涨价基础相对薄弱，后续行情仍需观察行业产能利用率、下游家电消费电子市场需求、以及品牌方备货等。面板价格止跌企稳 10月20日，集邦咨询最新发布调研数据显示，2022

S
维信诺
S
TCL科技
S
京东方A

3

2

4

1.58
书归要正传

2022-10-22 12:36:43

十月风速保持强势！成长型纯新能源运营商是罕见的避风港！！

我国十月风速目前来看保持强势，有利于提振风电运营商四季度的业绩和投资者情绪。纯新能源运营商有望在2023年加快建设进度，因项目核准加快、且符合收益率目标的项目有望增加。在动荡的市场环境中，成长型纯新能源运营商可能是罕见的避风港，因其提供较好的确定性和盈利可见度，估值也较适中。建议关注龙源电力和大唐新能源，龙源电力仍是电力板块的首选标的。根据相关数据测算，我国10月前20天平均风速同比增长7.1%，较上月的同比5.0%有所改善。如果目前的风速延续到月底，预计主要风电运营商10月的发电量增速约在3

S
龙源电力
S
大唐新能源

3

6

5

7.01
书归要正传

2022-10-21 17:59:34

系统门窗市场增长潜力可观！品牌属性有望助龙头持续成长！！

系统门窗在解决门窗隔热、隔音、防水痛点方面优势显著，是居住环境升级的重要环节，参考欧洲70%渗透率，我国目前渗透率仅1%-2%，随着消费升级趋势体现及产品价格下行，我们预计其渗透率有望快速提升，22-25年市场有望持续增长，是少有的能够对抗地产β下行的消费建材品种。我国系统门窗市场处于起步期，国外品牌仍具有明显优势，但国内龙头经过品牌培育，已建立较好品牌口碑，有望通过性价比快速抢占市场，作为强品牌、强功能属性的建材，系统门窗国内龙头未来有望享受β和α共振带来的持续成长机会，推荐关注豪美新材，其他

S
豪美新材
S
森鹰窗业
S
罗普斯金
S
*ST嘉寓
S
德才股份

0

2

3

1.51
书归要正传

2022-10-21 13:34:27

光伏硅片格局盈利好于预期！龙头公司有望率先受益！！

光伏未来需求十年十倍，其中硅片占据较强地位、盈利能力强。短期来看，大尺寸硅片产能+硅料产能紧缺，硅片盈利能力较好在硅料紧缺背景下，硅片具成本传导能力。中长期来看，“石英砂+颗粒硅”将成新变量，具核心竞争力硅片厂将受益。看好盈利景气环节的硅片行业、及竞争格局好的硅片设备行业，以及拥抱新技术、具备持续更新迭代研发和制造体系的龙头公司。看好：隆基股份、中环股份、晶科能源、晶澳科技;重点推荐：上机数控、晶盛机电、奥特维、高测股份、金博股份;重点关注：双良节能、京运通、天通股份、精功科技、连城数控等。

S
晶科能源
S
晶澳科技
S
高测股份
S
京运通
S
精工科技

2

4

3

1.23
书归要正传

2022-10-20 19:21:35

银保渠道迎来高质量发展！即将开始二次启航！！

从当前的市场环境看，银行和寿险公司双方有更多相向而行的理由和条件，一方面保险具有独特的风险管理、养老规划、健康管理、资产传承等产品属性，另一方面商业银行作为天然具有账户优势的财富管理平台，代理保险业务存在较大发展空间。长期来看，在“保险姓保、回归保障”的背景下，银保双方有望不断深化合作，提高银保一体化水平，通过长期产品和健康服务为银保双方贡献价值。建议关注探索新银保深度融合样本的中国平安，以及布局“1+X”渠道重新发力银保的中国太保。个险承压背景下，银保发展重回视野。近年来，在个险渠道进入

S
中国平安
S
友邦保险
S
中国太保
S
新华保险

0

2

3

0.57
书归要正传

2022-10-20 13:47:42

线束迎来升级新机遇！本土线束厂商扩张时机已至！！

电动智能化变革下，线束作为汽车传输信息的神经系统迎来升级新机遇，高压高速线束需求增加为行业带来广阔增量空间。新浪潮下，汽车线束被赋予新动能，原本稳固的高集中度市场格局有望逐渐松动，本土线束厂商扩张时机已至。已有新能源高压线的企业有望直接受益，建议关注国内自主供应商沪光股份、卡倍亿。相关个股：沪光股份：公司的主营业务是从事汽车线束的研发、制造及销售，主要产品包括成套线束、发动机线束及其他线束，产品涵盖整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、仪表板线束、发动机线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾

S
沪光股份
S
卡倍亿

0

2

4

1.91

前往

页

书归要正传

2022-10-28 12:24:17

火电景气度向上！建议逆向关注优质火电转型公司！！

成本端偏差扰乱火电盈利修复节奏，但火电景气度向上趋势难以逆转，建议逆向布局优质火电转型公司。维持行业“增持”评级。基于“能源不可能三角”框架，推荐火电转型标的：国电电力、华能国际、申能股份，受益标的华润电力、中国电力、粤电力A、穗恒运A。火电3Q22业绩改善趋势偏离预期。从目前火电公司已公布的22年三季报来看，火电公司盈利分化较大，市场普遍预期(3Q22业绩扭亏且环比改善)尚未兑现。成本端偏差扰乱火电盈利修复节奏，但火电景气度向上趋势难以逆转。财务口径煤价降本进度低于预期是影响火电盈利修复节

S
国电电力
S
华能国际
S
申能股份
S
粤电力A
S
穗恒运A

1

2

2

2.94
书归要正传

2022-10-27 18:58:34

工业机器人行业短期承压！行业将长期保持高景气度！！

工业自动化巨头三菱电机将大规模上调旗下工业产品价格。三菱电机官网日前发布信息，公司将于2023年2月1日上调工业机器人、整控制设备等产品价格，涨幅为10%-20%。其中，工业机器人将涨价15%、工业电脑涨价20%。值得注意的是，不仅是三菱电机，今年以来，汇川技术、来福谐波、尔必地、配天机器人等多家国内工业机器人企业也纷纷宣布涨价。在成本上涨等因素影响下，除了涨价之外，这些企业也通过加大研发力度以及挖掘细分市场空间等方式来缓解短期压力、寻求长足发展。为何集体涨价？三菱电机官网信息显示，公司将

S
汇川技术
S
埃斯顿
S
拓斯达

1

0

4

2.06
书归要正传

2022-10-27 12:40:16

电子烟消费税符合行业预期！后续仍有较大的迭代和提升空间！！

10月25日，财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告，将电子烟纳入消费税征收范围，自2022年11月1日起执行。电子烟消费税符合行业预期，政策风险基本出清。当前政策及口味切换期行业需求承压，但不改中长期渗透率提升逻辑。建议关注：雾芯科技、思摩尔国际;建议关注：劲嘉股份、顺灏股份等。事件：10月25日，财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告，将电子烟纳入消费税征收范围，自2022年11月1日起执行。电子烟实行从价定率的办法计算纳税，其中生产环节税率为36%

S
劲嘉股份
S
顺灏股份
S
雾芯科技
S
思摩尔国际

3

2

4

2.38
书归要正传

2022-10-26 18:31:12

国产化带来成本优势！为空悬系统配置门槛下探提供动力！！

需求端的消费升级和性能锦标赛+供给端的软硬解耦和国产化替代是驱动空气悬架系统推广普及的根本因素。当前国产化带来的成本优势，为空悬系统配置门槛下探提供动力。2025年国内新能源乘用车对应的空气悬架对应的市场空间将达到235亿元，CAGR超100%。建议关注空气悬架领域具有先发量产优势及核心部件供应能力的保隆科技、中鼎股份，以及在积极布局空悬业务且具有综合研发底蕴的拓普集团。作为底盘核心部件，传统悬架面临操控性与舒适性的取舍悬架是汽车的车轮和车身之间的传力连接装置的总称，用于传递作用在车轮与车架

S
保隆科技
S
中鼎股份
S
拓普集团

0

0

2

2.27
书归要正传

2022-10-26 13:00:12

教育信息化将进入快速发展阶段！行业发展有望提速！！

在多重政策推动下，教育信息化将进入快速发展阶段。此次国家通过财政贴息贷款支持学校数字化建设，解决了下游客户当前面临的资金问题，行业发展有望提速。受益标的：新开普、竞业达、鸿合科技、佳发教育、捷安高科、国新文化、科大讯飞、视源股份等。相关个股：新开普：公司是国内高校信息化龙头公司,始终专注于智慧校园解决方案建设，并不断拓展多行业信息化应用服务，为学校、企事业等客户提供信息化产品建设、定制化整体解决方案及运维服务。公司的主要产品为智慧校园应用解决方案、智慧校园云平台解决方案、智慧政企应用解决方案

S
竞业达
S
国新文化
S
视源股份
S
新开普
S
科大讯飞

1

0

3

2.03
书归要正传

2022-10-25 17:50:32

滑动轴承助力风电降本！提前布局的龙头企业需重点关注！！

降本增效是风电行业永恒主题，"以滑替滚"助力实现风电降本，滑动轴承系风电机组购置成本与全生命周期成本分别下降6.5%/4.5%。若滑动轴承较滚动轴承购置成本下降30%，维护成本下降60%，并且轻量化设计带来其他设备成本下降，则"以滑替滚"后风电机组购置成本可降低6.5%，主机厂投招价可下降5.2%。预计未来稳态条件下国内风电滑动轴承增量市场空间逾140亿元，存量替代市场空间逾300亿元。建议关注：长盛轴承、崇德科技(未上市)。滑动轴承种类丰富，全球市场规模已逾140亿美元。滑动轴承主要分为流

S
长盛轴承

4

4

4

3.76
书归要正传

2022-10-25 10:13:01

发电量增速转负！新能源维持高增！！

极端高温消退，9月发电量增速转负；其中水电降幅扩大，新能源维持高增。建议：维持公用事业“增持”评级，重视具备可持续成长属性的泛新能源运营商，推荐细分领域龙头标的。火电转型：国电电力、华能国际、申能股份、大唐发电，受益标的华润电力、中国电力、粤电力A、穗恒运A。新能源：三峡能源、龙源电力、云南能投。水电：长江电力、川投能源、华能水电、国投电力。综合能源：南网储能、南网能源。核电：中国核电、中国广核。事件：统计局公布发电量数据：规上电厂发电量22年9月同比-0.4%，22年1~9月累计同

S
华能国际
S
龙源电力
S
川投能源
S
南网能源
S
中国广核

1

0

3

2.87
书归要正传

2022-10-24 19:02:56

碳纤维下游需求多涉及新能源领域！有望进一步提升产品渗透率！！

碳纤维下游需求多涉及新能源领域，价格下探有望提升下游渗透率。碳纤维产品多用于风电叶片、压力容器、碳碳热场等领域，受益于风电、光伏、氢能等新能源下游的高景气拉动，产品渗透率不断提升。对于风电等对价格较敏感的领域，碳纤维价格下跌有望进一步提升产品渗透率。中长期来看，新能源下游需求高景气，产品渗透率不断提升，建议关注具备成本优势和规模优势的碳纤维原丝龙头吉林碳谷，以及率先突破干喷湿纺工艺的高性能碳纤维头部企业中复神鹰。相关个股：吉林碳谷：公司主要从事聚丙烯腈基(PAN)碳纤维原丝的研发、生产和销售

S
吉林碳谷
S
中复神鹰

1

2

3

4.50
书归要正传

2022-10-24 10:41:16

制冷剂景气度回升！！氟化工龙头企业前三季度业绩亮眼！

受益于制冷剂、含氟新能源材料的高景气度拉动，氟化工上市公司今年前三季度业绩普遍较好。氟化工板块中，已有10家上市公司披露今年前三季度业绩，并且这10家公司前三季度净利润同比全部为增长。其中，巨化股份、中矿资源前三季度净利润同比增幅都超过500%，联创股份净利润同比增幅超450%。氟化工企业盈利大幅提升 10月23日晚间，联创股份发布2022年三季度报告。前三季度，公司实现营业收入17.71亿元，同比增长43.23%；实现归属于上市公司股东的净利润9.03亿元，同比增长454.52%。其中，三季

S
巨化股份
S
永和股份
S
中矿资源
S
联创股份
S
天赐材料

1

3

6

7.14
书归要正传

2022-10-22 19:44:55

面板行业迎来转暖迹象！四季度有望企稳回升！！

2021年下半年起，面板价格已连续15个月下跌，而今，行业迎来转暖迹象。多家机构研究数据显示，进入10月，部分面板价格降势渐止，其中电视面板更是集体涨价。机构分析认为，随着国内双十一促销节即将来临，叠加海外黑五促销、品牌商备货态度积极等，四季度面板价格有望企稳回升，行业短期望迎结构性回暖，但面板行业的整体上行周期不会马上到来，因当前涨价基础相对薄弱，后续行情仍需观察行业产能利用率、下游家电消费电子市场需求、以及品牌方备货等。面板价格止跌企稳 10月20日，集邦咨询最新发布调研数据显示，2022

S
维信诺
S
TCL科技
S
京东方A

3

2

4

1.58
书归要正传

2022-10-22 12:36:43

十月风速保持强势！成长型纯新能源运营商是罕见的避风港！！

我国十月风速目前来看保持强势，有利于提振风电运营商四季度的业绩和投资者情绪。纯新能源运营商有望在2023年加快建设进度，因项目核准加快、且符合收益率目标的项目有望增加。在动荡的市场环境中，成长型纯新能源运营商可能是罕见的避风港，因其提供较好的确定性和盈利可见度，估值也较适中。建议关注龙源电力和大唐新能源，龙源电力仍是电力板块的首选标的。根据相关数据测算，我国10月前20天平均风速同比增长7.1%，较上月的同比5.0%有所改善。如果目前的风速延续到月底，预计主要风电运营商10月的发电量增速约在3

S
龙源电力
S
大唐新能源

3

6

5

7.01
书归要正传

2022-10-21 17:59:34

系统门窗市场增长潜力可观！品牌属性有望助龙头持续成长！！

系统门窗在解决门窗隔热、隔音、防水痛点方面优势显著，是居住环境升级的重要环节，参考欧洲70%渗透率，我国目前渗透率仅1%-2%，随着消费升级趋势体现及产品价格下行，我们预计其渗透率有望快速提升，22-25年市场有望持续增长，是少有的能够对抗地产β下行的消费建材品种。我国系统门窗市场处于起步期，国外品牌仍具有明显优势，但国内龙头经过品牌培育，已建立较好品牌口碑，有望通过性价比快速抢占市场，作为强品牌、强功能属性的建材，系统门窗国内龙头未来有望享受β和α共振带来的持续成长机会，推荐关注豪美新材，其他

S
豪美新材
S
森鹰窗业
S
罗普斯金
S
*ST嘉寓
S
德才股份

0

2

3

1.51
书归要正传

2022-10-21 13:34:27

光伏硅片格局盈利好于预期！龙头公司有望率先受益！！

光伏未来需求十年十倍，其中硅片占据较强地位、盈利能力强。短期来看，大尺寸硅片产能+硅料产能紧缺，硅片盈利能力较好在硅料紧缺背景下，硅片具成本传导能力。中长期来看，“石英砂+颗粒硅”将成新变量，具核心竞争力硅片厂将受益。看好盈利景气环节的硅片行业、及竞争格局好的硅片设备行业，以及拥抱新技术、具备持续更新迭代研发和制造体系的龙头公司。看好：隆基股份、中环股份、晶科能源、晶澳科技;重点推荐：上机数控、晶盛机电、奥特维、高测股份、金博股份;重点关注：双良节能、京运通、天通股份、精功科技、连城数控等。

S
晶科能源
S
晶澳科技
S
高测股份
S
京运通
S
精工科技

2

4

3

1.23
书归要正传

2022-10-20 19:21:35

银保渠道迎来高质量发展！即将开始二次启航！！

从当前的市场环境看，银行和寿险公司双方有更多相向而行的理由和条件，一方面保险具有独特的风险管理、养老规划、健康管理、资产传承等产品属性，另一方面商业银行作为天然具有账户优势的财富管理平台，代理保险业务存在较大发展空间。长期来看，在“保险姓保、回归保障”的背景下，银保双方有望不断深化合作，提高银保一体化水平，通过长期产品和健康服务为银保双方贡献价值。建议关注探索新银保深度融合样本的中国平安，以及布局“1+X”渠道重新发力银保的中国太保。个险承压背景下，银保发展重回视野。近年来，在个险渠道进入

S
中国平安
S
友邦保险
S
中国太保
S
新华保险

0

2

3

0.57
书归要正传

2022-10-20 13:47:42

线束迎来升级新机遇！本土线束厂商扩张时机已至！！

电动智能化变革下，线束作为汽车传输信息的神经系统迎来升级新机遇，高压高速线束需求增加为行业带来广阔增量空间。新浪潮下，汽车线束被赋予新动能，原本稳固的高集中度市场格局有望逐渐松动，本土线束厂商扩张时机已至。已有新能源高压线的企业有望直接受益，建议关注国内自主供应商沪光股份、卡倍亿。相关个股：沪光股份：公司的主营业务是从事汽车线束的研发、制造及销售，主要产品包括成套线束、发动机线束及其他线束，产品涵盖整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、仪表板线束、发动机线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾

S
沪光股份
S
卡倍亿

0

2

4

1.91

前往

页

书归要正传

2022-10-28 12:24:17

火电景气度向上！建议逆向关注优质火电转型公司！！

成本端偏差扰乱火电盈利修复节奏，但火电景气度向上趋势难以逆转，建议逆向布局优质火电转型公司。维持行业“增持”评级。基于“能源不可能三角”框架，推荐火电转型标的：国电电力、华能国际、申能股份，受益标的华润电力、中国电力、粤电力A、穗恒运A。火电3Q22业绩改善趋势偏离预期。从目前火电公司已公布的22年三季报来看，火电公司盈利分化较大，市场普遍预期(3Q22业绩扭亏且环比改善)尚未兑现。成本端偏差扰乱火电盈利修复节奏，但火电景气度向上趋势难以逆转。财务口径煤价降本进度低于预期是影响火电盈利修复节

S
国电电力
S
华能国际
S
申能股份
S
粤电力A
S
穗恒运A

1

2

2

2.94
书归要正传

2022-10-27 18:58:34

工业机器人行业短期承压！行业将长期保持高景气度！！

工业自动化巨头三菱电机将大规模上调旗下工业产品价格。三菱电机官网日前发布信息，公司将于2023年2月1日上调工业机器人、整控制设备等产品价格，涨幅为10%-20%。其中，工业机器人将涨价15%、工业电脑涨价20%。值得注意的是，不仅是三菱电机，今年以来，汇川技术、来福谐波、尔必地、配天机器人等多家国内工业机器人企业也纷纷宣布涨价。在成本上涨等因素影响下，除了涨价之外，这些企业也通过加大研发力度以及挖掘细分市场空间等方式来缓解短期压力、寻求长足发展。为何集体涨价？三菱电机官网信息显示，公司将

S
汇川技术
S
埃斯顿
S
拓斯达

1

0

4

2.06
书归要正传

2022-10-27 12:40:16

电子烟消费税符合行业预期！后续仍有较大的迭代和提升空间！！

10月25日，财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告，将电子烟纳入消费税征收范围，自2022年11月1日起执行。电子烟消费税符合行业预期，政策风险基本出清。当前政策及口味切换期行业需求承压，但不改中长期渗透率提升逻辑。建议关注：雾芯科技、思摩尔国际;建议关注：劲嘉股份、顺灏股份等。事件：10月25日，财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告，将电子烟纳入消费税征收范围，自2022年11月1日起执行。电子烟实行从价定率的办法计算纳税，其中生产环节税率为36%

S
劲嘉股份
S
顺灏股份
S
雾芯科技
S
思摩尔国际

3

2

4

2.38
书归要正传

2022-10-26 18:31:12

国产化带来成本优势！为空悬系统配置门槛下探提供动力！！

需求端的消费升级和性能锦标赛+供给端的软硬解耦和国产化替代是驱动空气悬架系统推广普及的根本因素。当前国产化带来的成本优势，为空悬系统配置门槛下探提供动力。2025年国内新能源乘用车对应的空气悬架对应的市场空间将达到235亿元，CAGR超100%。建议关注空气悬架领域具有先发量产优势及核心部件供应能力的保隆科技、中鼎股份，以及在积极布局空悬业务且具有综合研发底蕴的拓普集团。作为底盘核心部件，传统悬架面临操控性与舒适性的取舍悬架是汽车的车轮和车身之间的传力连接装置的总称，用于传递作用在车轮与车架

S
保隆科技
S
中鼎股份
S
拓普集团

0

0

2

2.27
书归要正传

2022-10-26 13:00:12

教育信息化将进入快速发展阶段！行业发展有望提速！！

在多重政策推动下，教育信息化将进入快速发展阶段。此次国家通过财政贴息贷款支持学校数字化建设，解决了下游客户当前面临的资金问题，行业发展有望提速。受益标的：新开普、竞业达、鸿合科技、佳发教育、捷安高科、国新文化、科大讯飞、视源股份等。相关个股：新开普：公司是国内高校信息化龙头公司,始终专注于智慧校园解决方案建设，并不断拓展多行业信息化应用服务，为学校、企事业等客户提供信息化产品建设、定制化整体解决方案及运维服务。公司的主要产品为智慧校园应用解决方案、智慧校园云平台解决方案、智慧政企应用解决方案

S
竞业达
S
国新文化
S
视源股份
S
新开普
S
科大讯飞

1

0

3

2.03
书归要正传

2022-10-25 17:50:32

滑动轴承助力风电降本！提前布局的龙头企业需重点关注！！

降本增效是风电行业永恒主题，"以滑替滚"助力实现风电降本，滑动轴承系风电机组购置成本与全生命周期成本分别下降6.5%/4.5%。若滑动轴承较滚动轴承购置成本下降30%，维护成本下降60%，并且轻量化设计带来其他设备成本下降，则"以滑替滚"后风电机组购置成本可降低6.5%，主机厂投招价可下降5.2%。预计未来稳态条件下国内风电滑动轴承增量市场空间逾140亿元，存量替代市场空间逾300亿元。建议关注：长盛轴承、崇德科技(未上市)。滑动轴承种类丰富，全球市场规模已逾140亿美元。滑动轴承主要分为流

S
长盛轴承

4

4

4

3.76
书归要正传

2022-10-25 10:13:01

发电量增速转负！新能源维持高增！！

极端高温消退，9月发电量增速转负；其中水电降幅扩大，新能源维持高增。建议：维持公用事业“增持”评级，重视具备可持续成长属性的泛新能源运营商，推荐细分领域龙头标的。火电转型：国电电力、华能国际、申能股份、大唐发电，受益标的华润电力、中国电力、粤电力A、穗恒运A。新能源：三峡能源、龙源电力、云南能投。水电：长江电力、川投能源、华能水电、国投电力。综合能源：南网储能、南网能源。核电：中国核电、中国广核。事件：统计局公布发电量数据：规上电厂发电量22年9月同比-0.4%，22年1~9月累计同

S
华能国际
S
龙源电力
S
川投能源
S
南网能源
S
中国广核

1

0

3

2.87
书归要正传

2022-10-24 19:02:56

碳纤维下游需求多涉及新能源领域！有望进一步提升产品渗透率！！

碳纤维下游需求多涉及新能源领域，价格下探有望提升下游渗透率。碳纤维产品多用于风电叶片、压力容器、碳碳热场等领域，受益于风电、光伏、氢能等新能源下游的高景气拉动，产品渗透率不断提升。对于风电等对价格较敏感的领域，碳纤维价格下跌有望进一步提升产品渗透率。中长期来看，新能源下游需求高景气，产品渗透率不断提升，建议关注具备成本优势和规模优势的碳纤维原丝龙头吉林碳谷，以及率先突破干喷湿纺工艺的高性能碳纤维头部企业中复神鹰。相关个股：吉林碳谷：公司主要从事聚丙烯腈基(PAN)碳纤维原丝的研发、生产和销售

S
吉林碳谷
S
中复神鹰

1

2

3

4.50
书归要正传

2022-10-24 10:41:16

制冷剂景气度回升！！氟化工龙头企业前三季度业绩亮眼！

受益于制冷剂、含氟新能源材料的高景气度拉动，氟化工上市公司今年前三季度业绩普遍较好。氟化工板块中，已有10家上市公司披露今年前三季度业绩，并且这10家公司前三季度净利润同比全部为增长。其中，巨化股份、中矿资源前三季度净利润同比增幅都超过500%，联创股份净利润同比增幅超450%。氟化工企业盈利大幅提升 10月23日晚间，联创股份发布2022年三季度报告。前三季度，公司实现营业收入17.71亿元，同比增长43.23%；实现归属于上市公司股东的净利润9.03亿元，同比增长454.52%。其中，三季

S
巨化股份
S
永和股份
S
中矿资源
S
联创股份
S
天赐材料

1

3

6

7.14
书归要正传

2022-10-22 19:44:55

面板行业迎来转暖迹象！四季度有望企稳回升！！

2021年下半年起，面板价格已连续15个月下跌，而今，行业迎来转暖迹象。多家机构研究数据显示，进入10月，部分面板价格降势渐止，其中电视面板更是集体涨价。机构分析认为，随着国内双十一促销节即将来临，叠加海外黑五促销、品牌商备货态度积极等，四季度面板价格有望企稳回升，行业短期望迎结构性回暖，但面板行业的整体上行周期不会马上到来，因当前涨价基础相对薄弱，后续行情仍需观察行业产能利用率、下游家电消费电子市场需求、以及品牌方备货等。面板价格止跌企稳 10月20日，集邦咨询最新发布调研数据显示，2022

S
维信诺
S
TCL科技
S
京东方A

3

2

4

1.58
书归要正传

2022-10-22 12:36:43

十月风速保持强势！成长型纯新能源运营商是罕见的避风港！！

我国十月风速目前来看保持强势，有利于提振风电运营商四季度的业绩和投资者情绪。纯新能源运营商有望在2023年加快建设进度，因项目核准加快、且符合收益率目标的项目有望增加。在动荡的市场环境中，成长型纯新能源运营商可能是罕见的避风港，因其提供较好的确定性和盈利可见度，估值也较适中。建议关注龙源电力和大唐新能源，龙源电力仍是电力板块的首选标的。根据相关数据测算，我国10月前20天平均风速同比增长7.1%，较上月的同比5.0%有所改善。如果目前的风速延续到月底，预计主要风电运营商10月的发电量增速约在3

S
龙源电力
S
大唐新能源

3

6

5

7.01
书归要正传

2022-10-21 17:59:34

系统门窗市场增长潜力可观！品牌属性有望助龙头持续成长！！

系统门窗在解决门窗隔热、隔音、防水痛点方面优势显著，是居住环境升级的重要环节，参考欧洲70%渗透率，我国目前渗透率仅1%-2%，随着消费升级趋势体现及产品价格下行，我们预计其渗透率有望快速提升，22-25年市场有望持续增长，是少有的能够对抗地产β下行的消费建材品种。我国系统门窗市场处于起步期，国外品牌仍具有明显优势，但国内龙头经过品牌培育，已建立较好品牌口碑，有望通过性价比快速抢占市场，作为强品牌、强功能属性的建材，系统门窗国内龙头未来有望享受β和α共振带来的持续成长机会，推荐关注豪美新材，其他

S
豪美新材
S
森鹰窗业
S
罗普斯金
S
*ST嘉寓
S
德才股份

0

2

3

1.51
书归要正传

2022-10-21 13:34:27

光伏硅片格局盈利好于预期！龙头公司有望率先受益！！

光伏未来需求十年十倍，其中硅片占据较强地位、盈利能力强。短期来看，大尺寸硅片产能+硅料产能紧缺，硅片盈利能力较好在硅料紧缺背景下，硅片具成本传导能力。中长期来看，“石英砂+颗粒硅”将成新变量，具核心竞争力硅片厂将受益。看好盈利景气环节的硅片行业、及竞争格局好的硅片设备行业，以及拥抱新技术、具备持续更新迭代研发和制造体系的龙头公司。看好：隆基股份、中环股份、晶科能源、晶澳科技;重点推荐：上机数控、晶盛机电、奥特维、高测股份、金博股份;重点关注：双良节能、京运通、天通股份、精功科技、连城数控等。

S
晶科能源
S
晶澳科技
S
高测股份
S
京运通
S
精工科技

2

4

3

1.23
书归要正传

2022-10-20 19:21:35

银保渠道迎来高质量发展！即将开始二次启航！！

从当前的市场环境看，银行和寿险公司双方有更多相向而行的理由和条件，一方面保险具有独特的风险管理、养老规划、健康管理、资产传承等产品属性，另一方面商业银行作为天然具有账户优势的财富管理平台，代理保险业务存在较大发展空间。长期来看，在“保险姓保、回归保障”的背景下，银保双方有望不断深化合作，提高银保一体化水平，通过长期产品和健康服务为银保双方贡献价值。建议关注探索新银保深度融合样本的中国平安，以及布局“1+X”渠道重新发力银保的中国太保。个险承压背景下，银保发展重回视野。近年来，在个险渠道进入

S
中国平安
S
友邦保险
S
中国太保
S
新华保险

0

2

3

0.57
书归要正传

2022-10-20 13:47:42

线束迎来升级新机遇！本土线束厂商扩张时机已至！！

电动智能化变革下，线束作为汽车传输信息的神经系统迎来升级新机遇，高压高速线束需求增加为行业带来广阔增量空间。新浪潮下，汽车线束被赋予新动能，原本稳固的高集中度市场格局有望逐渐松动，本土线束厂商扩张时机已至。已有新能源高压线的企业有望直接受益，建议关注国内自主供应商沪光股份、卡倍亿。相关个股：沪光股份：公司的主营业务是从事汽车线束的研发、制造及销售，主要产品包括成套线束、发动机线束及其他线束，产品涵盖整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、仪表板线束、发动机线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾

S
沪光股份
S
卡倍亿

0

2

4

1.91

前往

页

书归要正传

2022-10-28 12:24:17

火电景气度向上！建议逆向关注优质火电转型公司！！

成本端偏差扰乱火电盈利修复节奏，但火电景气度向上趋势难以逆转，建议逆向布局优质火电转型公司。维持行业“增持”评级。基于“能源不可能三角”框架，推荐火电转型标的：国电电力、华能国际、申能股份，受益标的华润电力、中国电力、粤电力A、穗恒运A。火电3Q22业绩改善趋势偏离预期。从目前火电公司已公布的22年三季报来看，火电公司盈利分化较大，市场普遍预期(3Q22业绩扭亏且环比改善)尚未兑现。成本端偏差扰乱火电盈利修复节奏，但火电景气度向上趋势难以逆转。财务口径煤价降本进度低于预期是影响火电盈利修复节

S
国电电力
S
华能国际
S
申能股份
S
粤电力A
S
穗恒运A

1

2

2

2.94
书归要正传

2022-10-27 18:58:34

工业机器人行业短期承压！行业将长期保持高景气度！！

工业自动化巨头三菱电机将大规模上调旗下工业产品价格。三菱电机官网日前发布信息，公司将于2023年2月1日上调工业机器人、整控制设备等产品价格，涨幅为10%-20%。其中，工业机器人将涨价15%、工业电脑涨价20%。值得注意的是，不仅是三菱电机，今年以来，汇川技术、来福谐波、尔必地、配天机器人等多家国内工业机器人企业也纷纷宣布涨价。在成本上涨等因素影响下，除了涨价之外，这些企业也通过加大研发力度以及挖掘细分市场空间等方式来缓解短期压力、寻求长足发展。为何集体涨价？三菱电机官网信息显示，公司将

S
汇川技术
S
埃斯顿
S
拓斯达

1

0

4

2.06
书归要正传

2022-10-27 12:40:16

电子烟消费税符合行业预期！后续仍有较大的迭代和提升空间！！

10月25日，财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告，将电子烟纳入消费税征收范围，自2022年11月1日起执行。电子烟消费税符合行业预期，政策风险基本出清。当前政策及口味切换期行业需求承压，但不改中长期渗透率提升逻辑。建议关注：雾芯科技、思摩尔国际;建议关注：劲嘉股份、顺灏股份等。事件：10月25日，财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告，将电子烟纳入消费税征收范围，自2022年11月1日起执行。电子烟实行从价定率的办法计算纳税，其中生产环节税率为36%

S
劲嘉股份
S
顺灏股份
S
雾芯科技
S
思摩尔国际

3

2

4

2.38
书归要正传

2022-10-26 18:31:12

国产化带来成本优势！为空悬系统配置门槛下探提供动力！！

需求端的消费升级和性能锦标赛+供给端的软硬解耦和国产化替代是驱动空气悬架系统推广普及的根本因素。当前国产化带来的成本优势，为空悬系统配置门槛下探提供动力。2025年国内新能源乘用车对应的空气悬架对应的市场空间将达到235亿元，CAGR超100%。建议关注空气悬架领域具有先发量产优势及核心部件供应能力的保隆科技、中鼎股份，以及在积极布局空悬业务且具有综合研发底蕴的拓普集团。作为底盘核心部件，传统悬架面临操控性与舒适性的取舍悬架是汽车的车轮和车身之间的传力连接装置的总称，用于传递作用在车轮与车架

S
保隆科技
S
中鼎股份
S
拓普集团

0

0

2

2.27
书归要正传

2022-10-26 13:00:12

教育信息化将进入快速发展阶段！行业发展有望提速！！

在多重政策推动下，教育信息化将进入快速发展阶段。此次国家通过财政贴息贷款支持学校数字化建设，解决了下游客户当前面临的资金问题，行业发展有望提速。受益标的：新开普、竞业达、鸿合科技、佳发教育、捷安高科、国新文化、科大讯飞、视源股份等。相关个股：新开普：公司是国内高校信息化龙头公司,始终专注于智慧校园解决方案建设，并不断拓展多行业信息化应用服务，为学校、企事业等客户提供信息化产品建设、定制化整体解决方案及运维服务。公司的主要产品为智慧校园应用解决方案、智慧校园云平台解决方案、智慧政企应用解决方案

S
竞业达
S
国新文化
S
视源股份
S
新开普
S
科大讯飞

1

0

3

2.03
书归要正传

2022-10-25 17:50:32

滑动轴承助力风电降本！提前布局的龙头企业需重点关注！！

降本增效是风电行业永恒主题，"以滑替滚"助力实现风电降本，滑动轴承系风电机组购置成本与全生命周期成本分别下降6.5%/4.5%。若滑动轴承较滚动轴承购置成本下降30%，维护成本下降60%，并且轻量化设计带来其他设备成本下降，则"以滑替滚"后风电机组购置成本可降低6.5%，主机厂投招价可下降5.2%。预计未来稳态条件下国内风电滑动轴承增量市场空间逾140亿元，存量替代市场空间逾300亿元。建议关注：长盛轴承、崇德科技(未上市)。滑动轴承种类丰富，全球市场规模已逾140亿美元。滑动轴承主要分为流

S
长盛轴承

4

4

4

3.76
书归要正传

2022-10-25 10:13:01

发电量增速转负！新能源维持高增！！

极端高温消退，9月发电量增速转负；其中水电降幅扩大，新能源维持高增。建议：维持公用事业“增持”评级，重视具备可持续成长属性的泛新能源运营商，推荐细分领域龙头标的。火电转型：国电电力、华能国际、申能股份、大唐发电，受益标的华润电力、中国电力、粤电力A、穗恒运A。新能源：三峡能源、龙源电力、云南能投。水电：长江电力、川投能源、华能水电、国投电力。综合能源：南网储能、南网能源。核电：中国核电、中国广核。事件：统计局公布发电量数据：规上电厂发电量22年9月同比-0.4%，22年1~9月累计同

S
华能国际
S
龙源电力
S
川投能源
S
南网能源
S
中国广核

1

0

3

2.87
书归要正传

2022-10-24 19:02:56

碳纤维下游需求多涉及新能源领域！有望进一步提升产品渗透率！！

碳纤维下游需求多涉及新能源领域，价格下探有望提升下游渗透率。碳纤维产品多用于风电叶片、压力容器、碳碳热场等领域，受益于风电、光伏、氢能等新能源下游的高景气拉动，产品渗透率不断提升。对于风电等对价格较敏感的领域，碳纤维价格下跌有望进一步提升产品渗透率。中长期来看，新能源下游需求高景气，产品渗透率不断提升，建议关注具备成本优势和规模优势的碳纤维原丝龙头吉林碳谷，以及率先突破干喷湿纺工艺的高性能碳纤维头部企业中复神鹰。相关个股：吉林碳谷：公司主要从事聚丙烯腈基(PAN)碳纤维原丝的研发、生产和销售

S
吉林碳谷
S
中复神鹰

1

2

3

4.50
书归要正传

2022-10-24 10:41:16

制冷剂景气度回升！！氟化工龙头企业前三季度业绩亮眼！

受益于制冷剂、含氟新能源材料的高景气度拉动，氟化工上市公司今年前三季度业绩普遍较好。氟化工板块中，已有10家上市公司披露今年前三季度业绩，并且这10家公司前三季度净利润同比全部为增长。其中，巨化股份、中矿资源前三季度净利润同比增幅都超过500%，联创股份净利润同比增幅超450%。氟化工企业盈利大幅提升 10月23日晚间，联创股份发布2022年三季度报告。前三季度，公司实现营业收入17.71亿元，同比增长43.23%；实现归属于上市公司股东的净利润9.03亿元，同比增长454.52%。其中，三季

S
巨化股份
S
永和股份
S
中矿资源
S
联创股份
S
天赐材料

1

3

6

7.14
书归要正传

2022-10-22 19:44:55

面板行业迎来转暖迹象！四季度有望企稳回升！！

2021年下半年起，面板价格已连续15个月下跌，而今，行业迎来转暖迹象。多家机构研究数据显示，进入10月，部分面板价格降势渐止，其中电视面板更是集体涨价。机构分析认为，随着国内双十一促销节即将来临，叠加海外黑五促销、品牌商备货态度积极等，四季度面板价格有望企稳回升，行业短期望迎结构性回暖，但面板行业的整体上行周期不会马上到来，因当前涨价基础相对薄弱，后续行情仍需观察行业产能利用率、下游家电消费电子市场需求、以及品牌方备货等。面板价格止跌企稳 10月20日，集邦咨询最新发布调研数据显示，2022

S
维信诺
S
TCL科技
S
京东方A

3

2

4

1.58
书归要正传

2022-10-22 12:36:43

十月风速保持强势！成长型纯新能源运营商是罕见的避风港！！

我国十月风速目前来看保持强势，有利于提振风电运营商四季度的业绩和投资者情绪。纯新能源运营商有望在2023年加快建设进度，因项目核准加快、且符合收益率目标的项目有望增加。在动荡的市场环境中，成长型纯新能源运营商可能是罕见的避风港，因其提供较好的确定性和盈利可见度，估值也较适中。建议关注龙源电力和大唐新能源，龙源电力仍是电力板块的首选标的。根据相关数据测算，我国10月前20天平均风速同比增长7.1%，较上月的同比5.0%有所改善。如果目前的风速延续到月底，预计主要风电运营商10月的发电量增速约在3

S
龙源电力
S
大唐新能源

3

6

5

7.01
书归要正传

2022-10-21 17:59:34

系统门窗市场增长潜力可观！品牌属性有望助龙头持续成长！！

系统门窗在解决门窗隔热、隔音、防水痛点方面优势显著，是居住环境升级的重要环节，参考欧洲70%渗透率，我国目前渗透率仅1%-2%，随着消费升级趋势体现及产品价格下行，我们预计其渗透率有望快速提升，22-25年市场有望持续增长，是少有的能够对抗地产β下行的消费建材品种。我国系统门窗市场处于起步期，国外品牌仍具有明显优势，但国内龙头经过品牌培育，已建立较好品牌口碑，有望通过性价比快速抢占市场，作为强品牌、强功能属性的建材，系统门窗国内龙头未来有望享受β和α共振带来的持续成长机会，推荐关注豪美新材，其他

S
豪美新材
S
森鹰窗业
S
罗普斯金
S
*ST嘉寓
S
德才股份

0

2

3

1.51
书归要正传

2022-10-21 13:34:27

光伏硅片格局盈利好于预期！龙头公司有望率先受益！！

光伏未来需求十年十倍，其中硅片占据较强地位、盈利能力强。短期来看，大尺寸硅片产能+硅料产能紧缺，硅片盈利能力较好在硅料紧缺背景下，硅片具成本传导能力。中长期来看，“石英砂+颗粒硅”将成新变量，具核心竞争力硅片厂将受益。看好盈利景气环节的硅片行业、及竞争格局好的硅片设备行业，以及拥抱新技术、具备持续更新迭代研发和制造体系的龙头公司。看好：隆基股份、中环股份、晶科能源、晶澳科技;重点推荐：上机数控、晶盛机电、奥特维、高测股份、金博股份;重点关注：双良节能、京运通、天通股份、精功科技、连城数控等。

S
晶科能源
S
晶澳科技
S
高测股份
S
京运通
S
精工科技

2

4

3

1.23
书归要正传

2022-10-20 19:21:35

银保渠道迎来高质量发展！即将开始二次启航！！

从当前的市场环境看，银行和寿险公司双方有更多相向而行的理由和条件，一方面保险具有独特的风险管理、养老规划、健康管理、资产传承等产品属性，另一方面商业银行作为天然具有账户优势的财富管理平台，代理保险业务存在较大发展空间。长期来看，在“保险姓保、回归保障”的背景下，银保双方有望不断深化合作，提高银保一体化水平，通过长期产品和健康服务为银保双方贡献价值。建议关注探索新银保深度融合样本的中国平安，以及布局“1+X”渠道重新发力银保的中国太保。个险承压背景下，银保发展重回视野。近年来，在个险渠道进入

S
中国平安
S
友邦保险
S
中国太保
S
新华保险

0

2

3

0.57
书归要正传

2022-10-20 13:47:42

线束迎来升级新机遇！本土线束厂商扩张时机已至！！

电动智能化变革下，线束作为汽车传输信息的神经系统迎来升级新机遇，高压高速线束需求增加为行业带来广阔增量空间。新浪潮下，汽车线束被赋予新动能，原本稳固的高集中度市场格局有望逐渐松动，本土线束厂商扩张时机已至。已有新能源高压线的企业有望直接受益，建议关注国内自主供应商沪光股份、卡倍亿。相关个股：沪光股份：公司的主营业务是从事汽车线束的研发、制造及销售，主要产品包括成套线束、发动机线束及其他线束，产品涵盖整车客户定制化线束、新能源汽车高压线束、仪表板线束、发动机线束、车身线束、门线束、顶棚线束及尾

S
沪光股份
S
卡倍亿

0

2

4

1.91

前往

页

1

关注

207

粉丝

1190.70

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31