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无名小韭55510930
2021-09-29 18:28:12
【天风商社 | 中国中免】海南免税业务税收优惠政策终落地
【天风商社 | 中国中免】海南免税业务税收优惠政策终落地,未来三年业绩实现大幅增长,公司海南免税业务竞争力持续增强,坚定推荐 ⚡️公司发布公告,经有关部门界定,离岛免税品销售业务符合《产业结构调整指导目录(2019年本)》相关规定,属鼓励类产业。公司下属子公司中免集团三亚市内免税店有限公司、海南省免税品有限公司、海免海口美兰机场免税店有限公司、琼海海中免免税品有限公司、海免(海口)免税店有限公司、中免凤凰机场免税品有限公司6家子公司可享受15%的企业所得税优惠税率,自2020年1月1日起执行至2
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中国中免
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无名小韭55510930
2021-09-27 08:38:43
【天风电新&电子】欣旺达:动力电池Q3收入进入拐点,重点推荐
❗️❗️【天风电新&电子】欣旺达:动力电池Q3收入进入拐点,重点推荐 ——————————— 🌼组织架构的变化 核心研发人员此前汇集了力神、ATL、CATL等多利益集团,组织架构比较混乱,目前研发以张耀博士为首,其来自于当年ALT动力团队,现任欣旺达电芯研究院院长。生产制造负责主力来自华为、销售主力来自沃尔沃,因此对下游客户更了解。 🌼战略 仍是BEV和HEV两条腿走路,原因系BEV宁德通过“研发迭代+供应链管理,对供应商反向开发+产能加速扩张最大化转化为利润”构建强大的竞争壁垒,二线电池厂
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欣旺达
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无名小韭55510930
2021-09-24 08:24:21
天风公用环保】绿电情绪引起的资金外溢
【天风公用环保】绿电情绪引起的资金外溢 能源双控、绿电交易带动近期电力板块的全面爆发,同时我们也看到,资金的情绪在快速的向有相关逻辑的低估值、滞胀板块外溢。环保板块的垃圾焚烧,生物质发电,垃圾填埋气都有相类似的逻辑。 虽然在绿电交易的试点文件中,交易标的并未明确指出以上资产。但上述资产在ccer交易是明确的参与方,所以纳入绿电交易只是时间问题。 垃圾焚烧板块近一个月涨幅只有15%,平均21年估值17倍,22年估值15倍。21年平均业绩增速35%,22年21%。有绿电逻辑的滞胀板块,建议重点配置。
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旺能环境
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三峰环境
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无名小韭55510930
2021-09-22 12:40:10
🌀【天风电新】嘉元科技股权激励点评
🌀【天风电新】嘉元科技股权激励点评 ——————————— 🌼事件 9月17日晚间,公司发布股权激励计划草案:激励的限制性股票股数为230万股(首次授予202.39+预留27.61),占比总股本1%,激励对象为161人,包括董事、高级管理人员、核心技术人员、生产技术(业务)骨干人员,授予价格为74.35元/股。 🌼点评 此次股权激励计划是公司上市两年多来首次实施,实施对象涵盖了公司高管(董事长、总经理等)、总工程师+3位核心技术人员+141位技术骨干。铜箔生产的核心在于一致性和稳定性,一致
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诺德股份
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嘉元科技
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无名小韭55510930
2021-09-19 15:15:42
【天风机械】奕瑞科技股东减持计划点评,坚定看好公司中长期成长
【天风机械】奕瑞科技股东减持计划点评,坚定看好公司中长期成长价值-0917 ——————————— [太阳]事件:公司发布股东减持股份计划公告,合计持股28.39%的股东天津红杉、北京红杉、苏州北极光、上海辰岱、辰德春华、苏州辰知德等拟合计减持不超过16.11%公司股份(均为IPO前取得,该部分股份将于2021年9月22日起解禁上市流通)。 [太阳]拟减持股东持股情况: 1)截至2021年9月17日,公司股东天津红杉/北京红杉/苏州北极光/上海辰岱/辰德春华/苏州辰知德分别持有公司股份630万/
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奕瑞科技
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无名小韭55510930
2021-09-15 13:01:20
❗️❗️【天风电新】电动车板块中游再更新-0915
请查收新增更新❗️❗️【天风电新】电动车板块中游再更新-0915 ——————————— 【板块观点】 1、我们看好下半年和明年需求,短期更看好对需求边际变化敏感的环节,如铜箔,继续重点推荐嘉元、诺德;隔膜,重点推荐中材科技,继续看好恩捷/星源;石墨化配套比例高的负极龙头璞泰来。 其中随着石墨化价格上涨,璞泰来对LG动力/消费电子、三星消费电子等海外重要客户完成价格上涨,而对国内C未涨价(等待新产品涨价契机)、Z客户实施预付款。 ❗️其中新增更新中材科技,预计明年母卷产能15亿平,有效出货12亿
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恩捷股份
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星源材质
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无名小韭55510930
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优选纸业龙头
【天风轻工范张翔团队】文化纸旺季到来,纸价已企稳有望结构性回升,估值性价比高,优选龙头! [强]21Q2文化纸和箱板瓦楞纸价格承压,纸价均有回调影响盈利水平,当前文化纸和箱板瓦楞纸旺季即将到来,根据产业链调研,目前纸价已经企稳,部分纸种结构性上调,旺季到来销量有望提升。同时,头部企业在新产能投放、木浆自给率持续提升、自有林地探索林业碳汇等方面积极探索。 当前纸企估值性价比高,处于历史估值区间下限,建议关注文化纸龙头【太阳纸业】【晨鸣纸业】【博汇纸业】,箱板瓦楞龙头【山鹰纸业】,文化纸+林业碳汇最
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太阳纸业
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博汇纸业
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华泰股份
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无名小韭55510930
2021-09-05 14:53:05
【A股巨量成交量从哪儿来?】天风
【A股巨量成交量从哪儿来?】 各位领导周末好! A股已经连续33个交易日成交额破万亿,巨幅换手的背后,主要是几股力量在推动: 一、公募基金调仓:消费医药的持续弱势导致资金流出,成长和周期板块中景气度较高的赛道都定价较为合理,估值和拥挤度处在高位,防御型配置资金开始青睐性价比较高的金融、基建和公用事业。 二、北向资金成交额加大:北向资金的成交额创下年内新高,周度累积成交额达到8342.16亿。 三、融资融券存量上升:融资融券交易额较5月的低点3000-4000亿回升至近期的5000-6000亿;
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节能风电
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金风科技
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无名小韭55510930
2021-08-30 14:52:41
【天风机械】光伏设备观点更新0830:量价齐升,继续看好上游
【天风机械】光伏设备观点更新0830:量价齐升,继续看好上游光伏设备! ——————————— 量价齐升带动光伏设备行情:1)近期光伏硅料、硅片(部分硅片厂家开始酝酿涨势)、电池片(部分厂家报价预期调涨每瓦1-2分)、组件(部分组件开始涨价,本周上涨幅度为5分/瓦),各环节均大幅涨价;2)各环节开工率拉满;量价齐升,拉动上游光伏设备行情。 针对电池片环节:PERC→HJT/TOPcon转变有望加快,210大尺寸有望在22年进一步提升渗透率。技术迭代+降本:针对光伏成本模型,在一体化假设下,我们计
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天合光能
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【天风食品饮料】当前形势下,白酒的核心逻辑是否已发生变化?
【天风食品饮料】当前形势下,白酒的核心逻辑是否已发生变化? 🌸 我们认为白酒的核心逻辑为在消费升级的背景下,公司依托高品牌壁垒进行提价及产品结构升级,从而带来业绩弹性,同时营收持续稳定增长。目前市场担忧的点主要是当前形势下消费升级是否被证伪?大众消费品及餐饮数据表现不乐观,据此判断疫情后,居民消费水平还未恢复到理想状态,消费升级进程或有所耽搁,从而高端、次高端白酒提价、结构升级或在短期内有阻碍。 🌸 我们认为在白酒的核心逻辑中,消费者短期消费能力的恢复不及预期只是外在影响因素,白酒企业提价及
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贵州茅台
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五粮液
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【天风公用】碳中和背景下,国内LNG价格中枢有望上移
【天风公用】碳中和背景下,国内LNG价格中枢有望上移 🔥国内LNG价格“淡季不淡”,同比增幅超一倍,核心原因为需求增长叠加进口成本提高: 👉需求:碳中和背景下的煤改气提速叠加产业强劲复苏,上半年表观消费YoY+17%,两年平均+11%。 👉成本:全球碳中和提速、经济复苏及高温刺激需求,供给短期增量有限,国际LNG价格快速抬升,带动国内进口气价走高。6月LNG进口均价同比抬升37%至448美元/吨。 🔥我们基于上半年供需数据,建立全年天然气供需平衡表: 👉全年:预计需求YoY+17%至3
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广汇能源
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新疆火炬
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首华燃气
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无名小韭55510930
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HJT多催化持续落地
【天风机械】HJT多催化持续落地,PECVD从板式到管式或启动新一轮设备迭代 [福]事件一:【捷佳伟创】今日公司首批管式HJT-PECVD工艺电池顺利下线(7月开始调试,进度超预期),是全球HJT电池片采用管式PECVD的首创,本次成功将有望显著降低HJT电池片设备单GW投资成本、占地面积小、开机率高、适用于大批量生产,预计HJT量产将有望超出市场预期。 [玫瑰]全文链接:https://mp.weixin.qq.com/s/DDk4-CYhI4_W7OTAWyGbUQ [福]事件二:【钧石能源
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捷佳伟创
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ST爱康
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无名小韭55510930
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凯立新材
【天风证券化工】凯立新材中报点评:中报兑现成长预期,在研项目窥视长期成长,百亿配置绝佳区间,厚雪长坡稀缺成长股! [玫瑰]中报:凯立新材上市后首次中报,2021年上半年实现营业收入7.13亿元,同比增长37.25%,归属于上市公司股东的净利润8282.11万元,同比增长41.95%,扣非净利润8070.15万元,同比增长42.63%,EPS 1.18元/股。其中二季度实现营业收入3.92亿元,同比增长8.89%,环比增长22.0%,实现归母净利润0.54亿元,同比增长43.2%,环比增长85.3
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凯立新材
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无名小韭55510930
2021-08-10 15:09:40
七一二
🔥【天风军工】推荐七一二:我国C4ISR系统建设重要一环,航空系统级产品维持高增速 🌟无线通信终端稳定增长,军民品业务开展顺利 公司是无线通信终端领导者,产品包括航空、地面、铁路终端,军品占比为80%,20年地面终端交付量显著恢复,占比已达50%。作为老牌军用专网通信供应商占据了较大的市场份额,新一代电台空军招标已开启,十四五期间有望实现换代,后续陆航、海军或快速跟进。公司在民用高铁、地铁终端中市场开拓顺利,新一代5G终端技术水平处于前列。 🌟系统级产品持续突破,支撑公司业绩高增速 公司系
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七一二
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无名小韭55510930
2021-08-09 23:26:37
九丰能源推荐逻辑
【天风公用】九丰能源推荐逻辑 🔥公司依托东莞立沙岛接收站主营LNG和LPG贸易,2020年LNG、LPG营收占比分别为41%和53%,销量分别为130、158万吨。 🔥周转率:公司外输管道扩容4倍,管道外输能力由50万吨提升至250万吨,预计今年十月完工。外输能力提升,接收站周转冲破基础设施瓶颈,关键是下游的获客。 🔥利润率:购建自有运输船,强化船贸结合,一方面降运输成本(LNG降40%),另一方面加强气源灵活性(择机采购低价LNG),单吨盈利能力预计稳中有升。假设LNG、LPG板块净利率
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九丰能源
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无名小韭55510930
2021-09-29 18:28:12
【天风商社 | 中国中免】海南免税业务税收优惠政策终落地
【天风商社 | 中国中免】海南免税业务税收优惠政策终落地,未来三年业绩实现大幅增长,公司海南免税业务竞争力持续增强,坚定推荐 ⚡️公司发布公告,经有关部门界定,离岛免税品销售业务符合《产业结构调整指导目录(2019年本)》相关规定,属鼓励类产业。公司下属子公司中免集团三亚市内免税店有限公司、海南省免税品有限公司、海免海口美兰机场免税店有限公司、琼海海中免免税品有限公司、海免(海口)免税店有限公司、中免凤凰机场免税品有限公司6家子公司可享受15%的企业所得税优惠税率,自2020年1月1日起执行至2
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中国中免
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2021-09-27 08:38:43
【天风电新&电子】欣旺达:动力电池Q3收入进入拐点,重点推荐
❗️❗️【天风电新&电子】欣旺达:动力电池Q3收入进入拐点,重点推荐 ——————————— 🌼组织架构的变化 核心研发人员此前汇集了力神、ATL、CATL等多利益集团,组织架构比较混乱,目前研发以张耀博士为首,其来自于当年ALT动力团队,现任欣旺达电芯研究院院长。生产制造负责主力来自华为、销售主力来自沃尔沃,因此对下游客户更了解。 🌼战略 仍是BEV和HEV两条腿走路,原因系BEV宁德通过“研发迭代+供应链管理,对供应商反向开发+产能加速扩张最大化转化为利润”构建强大的竞争壁垒,二线电池厂
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欣旺达
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天风公用环保】绿电情绪引起的资金外溢
【天风公用环保】绿电情绪引起的资金外溢 能源双控、绿电交易带动近期电力板块的全面爆发,同时我们也看到,资金的情绪在快速的向有相关逻辑的低估值、滞胀板块外溢。环保板块的垃圾焚烧,生物质发电,垃圾填埋气都有相类似的逻辑。 虽然在绿电交易的试点文件中,交易标的并未明确指出以上资产。但上述资产在ccer交易是明确的参与方,所以纳入绿电交易只是时间问题。 垃圾焚烧板块近一个月涨幅只有15%,平均21年估值17倍,22年估值15倍。21年平均业绩增速35%,22年21%。有绿电逻辑的滞胀板块,建议重点配置。
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🌀【天风电新】嘉元科技股权激励点评
🌀【天风电新】嘉元科技股权激励点评 ——————————— 🌼事件 9月17日晚间,公司发布股权激励计划草案:激励的限制性股票股数为230万股(首次授予202.39+预留27.61),占比总股本1%,激励对象为161人,包括董事、高级管理人员、核心技术人员、生产技术(业务)骨干人员,授予价格为74.35元/股。 🌼点评 此次股权激励计划是公司上市两年多来首次实施,实施对象涵盖了公司高管(董事长、总经理等)、总工程师+3位核心技术人员+141位技术骨干。铜箔生产的核心在于一致性和稳定性,一致
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【天风机械】奕瑞科技股东减持计划点评,坚定看好公司中长期成长
【天风机械】奕瑞科技股东减持计划点评,坚定看好公司中长期成长价值-0917 ——————————— [太阳]事件:公司发布股东减持股份计划公告,合计持股28.39%的股东天津红杉、北京红杉、苏州北极光、上海辰岱、辰德春华、苏州辰知德等拟合计减持不超过16.11%公司股份(均为IPO前取得,该部分股份将于2021年9月22日起解禁上市流通)。 [太阳]拟减持股东持股情况: 1)截至2021年9月17日,公司股东天津红杉/北京红杉/苏州北极光/上海辰岱/辰德春华/苏州辰知德分别持有公司股份630万/
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奕瑞科技
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❗️❗️【天风电新】电动车板块中游再更新-0915
请查收新增更新❗️❗️【天风电新】电动车板块中游再更新-0915 ——————————— 【板块观点】 1、我们看好下半年和明年需求,短期更看好对需求边际变化敏感的环节,如铜箔,继续重点推荐嘉元、诺德;隔膜,重点推荐中材科技,继续看好恩捷/星源;石墨化配套比例高的负极龙头璞泰来。 其中随着石墨化价格上涨,璞泰来对LG动力/消费电子、三星消费电子等海外重要客户完成价格上涨,而对国内C未涨价(等待新产品涨价契机)、Z客户实施预付款。 ❗️其中新增更新中材科技,预计明年母卷产能15亿平,有效出货12亿
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优选纸业龙头
【天风轻工范张翔团队】文化纸旺季到来,纸价已企稳有望结构性回升,估值性价比高,优选龙头! [强]21Q2文化纸和箱板瓦楞纸价格承压,纸价均有回调影响盈利水平,当前文化纸和箱板瓦楞纸旺季即将到来,根据产业链调研,目前纸价已经企稳,部分纸种结构性上调,旺季到来销量有望提升。同时,头部企业在新产能投放、木浆自给率持续提升、自有林地探索林业碳汇等方面积极探索。 当前纸企估值性价比高,处于历史估值区间下限,建议关注文化纸龙头【太阳纸业】【晨鸣纸业】【博汇纸业】,箱板瓦楞龙头【山鹰纸业】,文化纸+林业碳汇最
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【A股巨量成交量从哪儿来?】天风
【A股巨量成交量从哪儿来?】 各位领导周末好! A股已经连续33个交易日成交额破万亿,巨幅换手的背后,主要是几股力量在推动: 一、公募基金调仓:消费医药的持续弱势导致资金流出,成长和周期板块中景气度较高的赛道都定价较为合理,估值和拥挤度处在高位,防御型配置资金开始青睐性价比较高的金融、基建和公用事业。 二、北向资金成交额加大:北向资金的成交额创下年内新高,周度累积成交额达到8342.16亿。 三、融资融券存量上升:融资融券交易额较5月的低点3000-4000亿回升至近期的5000-6000亿;
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【天风机械】光伏设备观点更新0830:量价齐升,继续看好上游
【天风机械】光伏设备观点更新0830:量价齐升,继续看好上游光伏设备! ——————————— 量价齐升带动光伏设备行情:1)近期光伏硅料、硅片(部分硅片厂家开始酝酿涨势)、电池片(部分厂家报价预期调涨每瓦1-2分)、组件(部分组件开始涨价,本周上涨幅度为5分/瓦),各环节均大幅涨价;2)各环节开工率拉满;量价齐升,拉动上游光伏设备行情。 针对电池片环节:PERC→HJT/TOPcon转变有望加快,210大尺寸有望在22年进一步提升渗透率。技术迭代+降本:针对光伏成本模型,在一体化假设下,我们计
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【天风食品饮料】当前形势下,白酒的核心逻辑是否已发生变化?
【天风食品饮料】当前形势下,白酒的核心逻辑是否已发生变化? 🌸 我们认为白酒的核心逻辑为在消费升级的背景下,公司依托高品牌壁垒进行提价及产品结构升级,从而带来业绩弹性,同时营收持续稳定增长。目前市场担忧的点主要是当前形势下消费升级是否被证伪?大众消费品及餐饮数据表现不乐观,据此判断疫情后,居民消费水平还未恢复到理想状态,消费升级进程或有所耽搁,从而高端、次高端白酒提价、结构升级或在短期内有阻碍。 🌸 我们认为在白酒的核心逻辑中,消费者短期消费能力的恢复不及预期只是外在影响因素,白酒企业提价及
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【天风公用】碳中和背景下,国内LNG价格中枢有望上移
【天风公用】碳中和背景下,国内LNG价格中枢有望上移 🔥国内LNG价格“淡季不淡”,同比增幅超一倍,核心原因为需求增长叠加进口成本提高: 👉需求:碳中和背景下的煤改气提速叠加产业强劲复苏,上半年表观消费YoY+17%,两年平均+11%。 👉成本:全球碳中和提速、经济复苏及高温刺激需求,供给短期增量有限,国际LNG价格快速抬升,带动国内进口气价走高。6月LNG进口均价同比抬升37%至448美元/吨。 🔥我们基于上半年供需数据,建立全年天然气供需平衡表: 👉全年:预计需求YoY+17%至3
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HJT多催化持续落地
【天风机械】HJT多催化持续落地,PECVD从板式到管式或启动新一轮设备迭代 [福]事件一:【捷佳伟创】今日公司首批管式HJT-PECVD工艺电池顺利下线(7月开始调试,进度超预期),是全球HJT电池片采用管式PECVD的首创,本次成功将有望显著降低HJT电池片设备单GW投资成本、占地面积小、开机率高、适用于大批量生产,预计HJT量产将有望超出市场预期。 [玫瑰]全文链接:https://mp.weixin.qq.com/s/DDk4-CYhI4_W7OTAWyGbUQ [福]事件二:【钧石能源
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凯立新材
【天风证券化工】凯立新材中报点评:中报兑现成长预期,在研项目窥视长期成长,百亿配置绝佳区间,厚雪长坡稀缺成长股! [玫瑰]中报:凯立新材上市后首次中报,2021年上半年实现营业收入7.13亿元,同比增长37.25%,归属于上市公司股东的净利润8282.11万元,同比增长41.95%,扣非净利润8070.15万元,同比增长42.63%,EPS 1.18元/股。其中二季度实现营业收入3.92亿元,同比增长8.89%,环比增长22.0%,实现归母净利润0.54亿元,同比增长43.2%,环比增长85.3
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凯立新材
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七一二
🔥【天风军工】推荐七一二:我国C4ISR系统建设重要一环,航空系统级产品维持高增速 🌟无线通信终端稳定增长,军民品业务开展顺利 公司是无线通信终端领导者,产品包括航空、地面、铁路终端,军品占比为80%,20年地面终端交付量显著恢复,占比已达50%。作为老牌军用专网通信供应商占据了较大的市场份额,新一代电台空军招标已开启,十四五期间有望实现换代,后续陆航、海军或快速跟进。公司在民用高铁、地铁终端中市场开拓顺利,新一代5G终端技术水平处于前列。 🌟系统级产品持续突破,支撑公司业绩高增速 公司系
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七一二
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九丰能源推荐逻辑
【天风公用】九丰能源推荐逻辑 🔥公司依托东莞立沙岛接收站主营LNG和LPG贸易,2020年LNG、LPG营收占比分别为41%和53%,销量分别为130、158万吨。 🔥周转率:公司外输管道扩容4倍,管道外输能力由50万吨提升至250万吨,预计今年十月完工。外输能力提升,接收站周转冲破基础设施瓶颈,关键是下游的获客。 🔥利润率:购建自有运输船,强化船贸结合,一方面降运输成本(LNG降40%),另一方面加强气源灵活性(择机采购低价LNG),单吨盈利能力预计稳中有升。假设LNG、LPG板块净利率
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九丰能源
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无名小韭55510930
2021-09-29 18:28:12
【天风商社 | 中国中免】海南免税业务税收优惠政策终落地
【天风商社 | 中国中免】海南免税业务税收优惠政策终落地,未来三年业绩实现大幅增长,公司海南免税业务竞争力持续增强,坚定推荐 ⚡️公司发布公告,经有关部门界定,离岛免税品销售业务符合《产业结构调整指导目录(2019年本)》相关规定,属鼓励类产业。公司下属子公司中免集团三亚市内免税店有限公司、海南省免税品有限公司、海免海口美兰机场免税店有限公司、琼海海中免免税品有限公司、海免(海口)免税店有限公司、中免凤凰机场免税品有限公司6家子公司可享受15%的企业所得税优惠税率,自2020年1月1日起执行至2
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中国中免
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无名小韭55510930
2021-09-27 08:38:43
【天风电新&电子】欣旺达:动力电池Q3收入进入拐点,重点推荐
❗️❗️【天风电新&电子】欣旺达:动力电池Q3收入进入拐点,重点推荐 ——————————— 🌼组织架构的变化 核心研发人员此前汇集了力神、ATL、CATL等多利益集团,组织架构比较混乱,目前研发以张耀博士为首,其来自于当年ALT动力团队,现任欣旺达电芯研究院院长。生产制造负责主力来自华为、销售主力来自沃尔沃,因此对下游客户更了解。 🌼战略 仍是BEV和HEV两条腿走路,原因系BEV宁德通过“研发迭代+供应链管理,对供应商反向开发+产能加速扩张最大化转化为利润”构建强大的竞争壁垒,二线电池厂
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欣旺达
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2021-09-24 08:24:21
天风公用环保】绿电情绪引起的资金外溢
【天风公用环保】绿电情绪引起的资金外溢 能源双控、绿电交易带动近期电力板块的全面爆发,同时我们也看到,资金的情绪在快速的向有相关逻辑的低估值、滞胀板块外溢。环保板块的垃圾焚烧,生物质发电,垃圾填埋气都有相类似的逻辑。 虽然在绿电交易的试点文件中,交易标的并未明确指出以上资产。但上述资产在ccer交易是明确的参与方,所以纳入绿电交易只是时间问题。 垃圾焚烧板块近一个月涨幅只有15%,平均21年估值17倍,22年估值15倍。21年平均业绩增速35%,22年21%。有绿电逻辑的滞胀板块,建议重点配置。
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旺能环境
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三峰环境
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2021-09-22 12:40:10
🌀【天风电新】嘉元科技股权激励点评
🌀【天风电新】嘉元科技股权激励点评 ——————————— 🌼事件 9月17日晚间,公司发布股权激励计划草案:激励的限制性股票股数为230万股(首次授予202.39+预留27.61),占比总股本1%,激励对象为161人,包括董事、高级管理人员、核心技术人员、生产技术(业务)骨干人员,授予价格为74.35元/股。 🌼点评 此次股权激励计划是公司上市两年多来首次实施,实施对象涵盖了公司高管(董事长、总经理等)、总工程师+3位核心技术人员+141位技术骨干。铜箔生产的核心在于一致性和稳定性,一致
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诺德股份
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嘉元科技
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2021-09-19 15:15:42
【天风机械】奕瑞科技股东减持计划点评,坚定看好公司中长期成长
【天风机械】奕瑞科技股东减持计划点评,坚定看好公司中长期成长价值-0917 ——————————— [太阳]事件:公司发布股东减持股份计划公告,合计持股28.39%的股东天津红杉、北京红杉、苏州北极光、上海辰岱、辰德春华、苏州辰知德等拟合计减持不超过16.11%公司股份(均为IPO前取得,该部分股份将于2021年9月22日起解禁上市流通)。 [太阳]拟减持股东持股情况: 1)截至2021年9月17日,公司股东天津红杉/北京红杉/苏州北极光/上海辰岱/辰德春华/苏州辰知德分别持有公司股份630万/
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奕瑞科技
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❗️❗️【天风电新】电动车板块中游再更新-0915
请查收新增更新❗️❗️【天风电新】电动车板块中游再更新-0915 ——————————— 【板块观点】 1、我们看好下半年和明年需求,短期更看好对需求边际变化敏感的环节,如铜箔,继续重点推荐嘉元、诺德;隔膜,重点推荐中材科技,继续看好恩捷/星源;石墨化配套比例高的负极龙头璞泰来。 其中随着石墨化价格上涨,璞泰来对LG动力/消费电子、三星消费电子等海外重要客户完成价格上涨,而对国内C未涨价(等待新产品涨价契机)、Z客户实施预付款。 ❗️其中新增更新中材科技,预计明年母卷产能15亿平,有效出货12亿
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恩捷股份
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星源材质
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优选纸业龙头
【天风轻工范张翔团队】文化纸旺季到来,纸价已企稳有望结构性回升,估值性价比高,优选龙头! [强]21Q2文化纸和箱板瓦楞纸价格承压,纸价均有回调影响盈利水平,当前文化纸和箱板瓦楞纸旺季即将到来,根据产业链调研,目前纸价已经企稳,部分纸种结构性上调,旺季到来销量有望提升。同时,头部企业在新产能投放、木浆自给率持续提升、自有林地探索林业碳汇等方面积极探索。 当前纸企估值性价比高,处于历史估值区间下限,建议关注文化纸龙头【太阳纸业】【晨鸣纸业】【博汇纸业】,箱板瓦楞龙头【山鹰纸业】,文化纸+林业碳汇最
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太阳纸业
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博汇纸业
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华泰股份
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2021-09-05 14:53:05
【A股巨量成交量从哪儿来?】天风
【A股巨量成交量从哪儿来?】 各位领导周末好! A股已经连续33个交易日成交额破万亿,巨幅换手的背后,主要是几股力量在推动: 一、公募基金调仓:消费医药的持续弱势导致资金流出,成长和周期板块中景气度较高的赛道都定价较为合理,估值和拥挤度处在高位,防御型配置资金开始青睐性价比较高的金融、基建和公用事业。 二、北向资金成交额加大:北向资金的成交额创下年内新高,周度累积成交额达到8342.16亿。 三、融资融券存量上升:融资融券交易额较5月的低点3000-4000亿回升至近期的5000-6000亿;
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节能风电
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金风科技
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申万宏源
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2021-08-30 14:52:41
【天风机械】光伏设备观点更新0830:量价齐升,继续看好上游
【天风机械】光伏设备观点更新0830:量价齐升,继续看好上游光伏设备! ——————————— 量价齐升带动光伏设备行情:1)近期光伏硅料、硅片(部分硅片厂家开始酝酿涨势)、电池片(部分厂家报价预期调涨每瓦1-2分)、组件(部分组件开始涨价,本周上涨幅度为5分/瓦),各环节均大幅涨价;2)各环节开工率拉满;量价齐升,拉动上游光伏设备行情。 针对电池片环节:PERC→HJT/TOPcon转变有望加快,210大尺寸有望在22年进一步提升渗透率。技术迭代+降本:针对光伏成本模型,在一体化假设下,我们计
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天合光能
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【天风食品饮料】当前形势下,白酒的核心逻辑是否已发生变化?
【天风食品饮料】当前形势下,白酒的核心逻辑是否已发生变化? 🌸 我们认为白酒的核心逻辑为在消费升级的背景下,公司依托高品牌壁垒进行提价及产品结构升级,从而带来业绩弹性,同时营收持续稳定增长。目前市场担忧的点主要是当前形势下消费升级是否被证伪?大众消费品及餐饮数据表现不乐观,据此判断疫情后,居民消费水平还未恢复到理想状态,消费升级进程或有所耽搁,从而高端、次高端白酒提价、结构升级或在短期内有阻碍。 🌸 我们认为在白酒的核心逻辑中,消费者短期消费能力的恢复不及预期只是外在影响因素,白酒企业提价及
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贵州茅台
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五粮液
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2021-08-23 12:01:37
【天风公用】碳中和背景下,国内LNG价格中枢有望上移
【天风公用】碳中和背景下,国内LNG价格中枢有望上移 🔥国内LNG价格“淡季不淡”,同比增幅超一倍,核心原因为需求增长叠加进口成本提高: 👉需求:碳中和背景下的煤改气提速叠加产业强劲复苏,上半年表观消费YoY+17%,两年平均+11%。 👉成本:全球碳中和提速、经济复苏及高温刺激需求,供给短期增量有限,国际LNG价格快速抬升,带动国内进口气价走高。6月LNG进口均价同比抬升37%至448美元/吨。 🔥我们基于上半年供需数据,建立全年天然气供需平衡表: 👉全年:预计需求YoY+17%至3
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广汇能源
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新疆火炬
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首华燃气
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2021-08-19 11:45:08
HJT多催化持续落地
【天风机械】HJT多催化持续落地,PECVD从板式到管式或启动新一轮设备迭代 [福]事件一:【捷佳伟创】今日公司首批管式HJT-PECVD工艺电池顺利下线(7月开始调试,进度超预期),是全球HJT电池片采用管式PECVD的首创,本次成功将有望显著降低HJT电池片设备单GW投资成本、占地面积小、开机率高、适用于大批量生产,预计HJT量产将有望超出市场预期。 [玫瑰]全文链接:https://mp.weixin.qq.com/s/DDk4-CYhI4_W7OTAWyGbUQ [福]事件二:【钧石能源
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捷佳伟创
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ST爱康
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凯立新材
【天风证券化工】凯立新材中报点评:中报兑现成长预期,在研项目窥视长期成长,百亿配置绝佳区间,厚雪长坡稀缺成长股! [玫瑰]中报:凯立新材上市后首次中报,2021年上半年实现营业收入7.13亿元,同比增长37.25%,归属于上市公司股东的净利润8282.11万元,同比增长41.95%,扣非净利润8070.15万元,同比增长42.63%,EPS 1.18元/股。其中二季度实现营业收入3.92亿元,同比增长8.89%,环比增长22.0%,实现归母净利润0.54亿元,同比增长43.2%,环比增长85.3
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凯立新材
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无名小韭55510930
2021-08-10 15:09:40
七一二
🔥【天风军工】推荐七一二:我国C4ISR系统建设重要一环,航空系统级产品维持高增速 🌟无线通信终端稳定增长,军民品业务开展顺利 公司是无线通信终端领导者,产品包括航空、地面、铁路终端,军品占比为80%,20年地面终端交付量显著恢复,占比已达50%。作为老牌军用专网通信供应商占据了较大的市场份额,新一代电台空军招标已开启,十四五期间有望实现换代,后续陆航、海军或快速跟进。公司在民用高铁、地铁终端中市场开拓顺利,新一代5G终端技术水平处于前列。 🌟系统级产品持续突破,支撑公司业绩高增速 公司系
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七一二
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无名小韭55510930
2021-08-09 23:26:37
九丰能源推荐逻辑
【天风公用】九丰能源推荐逻辑 🔥公司依托东莞立沙岛接收站主营LNG和LPG贸易,2020年LNG、LPG营收占比分别为41%和53%,销量分别为130、158万吨。 🔥周转率:公司外输管道扩容4倍,管道外输能力由50万吨提升至250万吨,预计今年十月完工。外输能力提升,接收站周转冲破基础设施瓶颈,关键是下游的获客。 🔥利润率:购建自有运输船,强化船贸结合,一方面降运输成本(LNG降40%),另一方面加强气源灵活性(择机采购低价LNG),单吨盈利能力预计稳中有升。假设LNG、LPG板块净利率
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【天风商社 | 中国中免】海南免税业务税收优惠政策终落地
【天风商社 | 中国中免】海南免税业务税收优惠政策终落地,未来三年业绩实现大幅增长,公司海南免税业务竞争力持续增强,坚定推荐 ⚡️公司发布公告,经有关部门界定,离岛免税品销售业务符合《产业结构调整指导目录(2019年本)》相关规定,属鼓励类产业。公司下属子公司中免集团三亚市内免税店有限公司、海南省免税品有限公司、海免海口美兰机场免税店有限公司、琼海海中免免税品有限公司、海免(海口)免税店有限公司、中免凤凰机场免税品有限公司6家子公司可享受15%的企业所得税优惠税率,自2020年1月1日起执行至2
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中国中免
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【天风电新&电子】欣旺达:动力电池Q3收入进入拐点,重点推荐
❗️❗️【天风电新&电子】欣旺达:动力电池Q3收入进入拐点,重点推荐 ——————————— 🌼组织架构的变化 核心研发人员此前汇集了力神、ATL、CATL等多利益集团,组织架构比较混乱,目前研发以张耀博士为首,其来自于当年ALT动力团队,现任欣旺达电芯研究院院长。生产制造负责主力来自华为、销售主力来自沃尔沃,因此对下游客户更了解。 🌼战略 仍是BEV和HEV两条腿走路,原因系BEV宁德通过“研发迭代+供应链管理,对供应商反向开发+产能加速扩张最大化转化为利润”构建强大的竞争壁垒,二线电池厂
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欣旺达
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天风公用环保】绿电情绪引起的资金外溢
【天风公用环保】绿电情绪引起的资金外溢 能源双控、绿电交易带动近期电力板块的全面爆发,同时我们也看到,资金的情绪在快速的向有相关逻辑的低估值、滞胀板块外溢。环保板块的垃圾焚烧,生物质发电,垃圾填埋气都有相类似的逻辑。 虽然在绿电交易的试点文件中,交易标的并未明确指出以上资产。但上述资产在ccer交易是明确的参与方,所以纳入绿电交易只是时间问题。 垃圾焚烧板块近一个月涨幅只有15%,平均21年估值17倍,22年估值15倍。21年平均业绩增速35%,22年21%。有绿电逻辑的滞胀板块,建议重点配置。
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🌀【天风电新】嘉元科技股权激励点评
🌀【天风电新】嘉元科技股权激励点评 ——————————— 🌼事件 9月17日晚间,公司发布股权激励计划草案:激励的限制性股票股数为230万股(首次授予202.39+预留27.61),占比总股本1%,激励对象为161人,包括董事、高级管理人员、核心技术人员、生产技术(业务)骨干人员,授予价格为74.35元/股。 🌼点评 此次股权激励计划是公司上市两年多来首次实施,实施对象涵盖了公司高管(董事长、总经理等)、总工程师+3位核心技术人员+141位技术骨干。铜箔生产的核心在于一致性和稳定性,一致
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【天风机械】奕瑞科技股东减持计划点评,坚定看好公司中长期成长
【天风机械】奕瑞科技股东减持计划点评,坚定看好公司中长期成长价值-0917 ——————————— [太阳]事件:公司发布股东减持股份计划公告,合计持股28.39%的股东天津红杉、北京红杉、苏州北极光、上海辰岱、辰德春华、苏州辰知德等拟合计减持不超过16.11%公司股份(均为IPO前取得,该部分股份将于2021年9月22日起解禁上市流通)。 [太阳]拟减持股东持股情况: 1)截至2021年9月17日,公司股东天津红杉/北京红杉/苏州北极光/上海辰岱/辰德春华/苏州辰知德分别持有公司股份630万/
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奕瑞科技
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❗️❗️【天风电新】电动车板块中游再更新-0915
请查收新增更新❗️❗️【天风电新】电动车板块中游再更新-0915 ——————————— 【板块观点】 1、我们看好下半年和明年需求,短期更看好对需求边际变化敏感的环节,如铜箔,继续重点推荐嘉元、诺德;隔膜,重点推荐中材科技,继续看好恩捷/星源;石墨化配套比例高的负极龙头璞泰来。 其中随着石墨化价格上涨,璞泰来对LG动力/消费电子、三星消费电子等海外重要客户完成价格上涨,而对国内C未涨价(等待新产品涨价契机)、Z客户实施预付款。 ❗️其中新增更新中材科技,预计明年母卷产能15亿平,有效出货12亿
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优选纸业龙头
【天风轻工范张翔团队】文化纸旺季到来,纸价已企稳有望结构性回升,估值性价比高,优选龙头! [强]21Q2文化纸和箱板瓦楞纸价格承压,纸价均有回调影响盈利水平,当前文化纸和箱板瓦楞纸旺季即将到来,根据产业链调研,目前纸价已经企稳,部分纸种结构性上调,旺季到来销量有望提升。同时,头部企业在新产能投放、木浆自给率持续提升、自有林地探索林业碳汇等方面积极探索。 当前纸企估值性价比高,处于历史估值区间下限,建议关注文化纸龙头【太阳纸业】【晨鸣纸业】【博汇纸业】,箱板瓦楞龙头【山鹰纸业】,文化纸+林业碳汇最
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【A股巨量成交量从哪儿来?】天风
【A股巨量成交量从哪儿来?】 各位领导周末好! A股已经连续33个交易日成交额破万亿,巨幅换手的背后,主要是几股力量在推动: 一、公募基金调仓:消费医药的持续弱势导致资金流出,成长和周期板块中景气度较高的赛道都定价较为合理,估值和拥挤度处在高位,防御型配置资金开始青睐性价比较高的金融、基建和公用事业。 二、北向资金成交额加大:北向资金的成交额创下年内新高,周度累积成交额达到8342.16亿。 三、融资融券存量上升:融资融券交易额较5月的低点3000-4000亿回升至近期的5000-6000亿;
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【天风机械】光伏设备观点更新0830:量价齐升,继续看好上游
【天风机械】光伏设备观点更新0830:量价齐升,继续看好上游光伏设备! ——————————— 量价齐升带动光伏设备行情:1)近期光伏硅料、硅片(部分硅片厂家开始酝酿涨势)、电池片(部分厂家报价预期调涨每瓦1-2分)、组件(部分组件开始涨价,本周上涨幅度为5分/瓦),各环节均大幅涨价;2)各环节开工率拉满;量价齐升,拉动上游光伏设备行情。 针对电池片环节:PERC→HJT/TOPcon转变有望加快,210大尺寸有望在22年进一步提升渗透率。技术迭代+降本:针对光伏成本模型,在一体化假设下,我们计
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【天风食品饮料】当前形势下,白酒的核心逻辑是否已发生变化?
【天风食品饮料】当前形势下,白酒的核心逻辑是否已发生变化? 🌸 我们认为白酒的核心逻辑为在消费升级的背景下,公司依托高品牌壁垒进行提价及产品结构升级,从而带来业绩弹性,同时营收持续稳定增长。目前市场担忧的点主要是当前形势下消费升级是否被证伪?大众消费品及餐饮数据表现不乐观,据此判断疫情后,居民消费水平还未恢复到理想状态,消费升级进程或有所耽搁,从而高端、次高端白酒提价、结构升级或在短期内有阻碍。 🌸 我们认为在白酒的核心逻辑中,消费者短期消费能力的恢复不及预期只是外在影响因素,白酒企业提价及
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【天风公用】碳中和背景下,国内LNG价格中枢有望上移
【天风公用】碳中和背景下,国内LNG价格中枢有望上移 🔥国内LNG价格“淡季不淡”,同比增幅超一倍,核心原因为需求增长叠加进口成本提高: 👉需求:碳中和背景下的煤改气提速叠加产业强劲复苏,上半年表观消费YoY+17%,两年平均+11%。 👉成本:全球碳中和提速、经济复苏及高温刺激需求,供给短期增量有限,国际LNG价格快速抬升,带动国内进口气价走高。6月LNG进口均价同比抬升37%至448美元/吨。 🔥我们基于上半年供需数据,建立全年天然气供需平衡表: 👉全年:预计需求YoY+17%至3
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HJT多催化持续落地
【天风机械】HJT多催化持续落地,PECVD从板式到管式或启动新一轮设备迭代 [福]事件一:【捷佳伟创】今日公司首批管式HJT-PECVD工艺电池顺利下线(7月开始调试,进度超预期),是全球HJT电池片采用管式PECVD的首创,本次成功将有望显著降低HJT电池片设备单GW投资成本、占地面积小、开机率高、适用于大批量生产,预计HJT量产将有望超出市场预期。 [玫瑰]全文链接:https://mp.weixin.qq.com/s/DDk4-CYhI4_W7OTAWyGbUQ [福]事件二:【钧石能源
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凯立新材
【天风证券化工】凯立新材中报点评:中报兑现成长预期,在研项目窥视长期成长,百亿配置绝佳区间,厚雪长坡稀缺成长股! [玫瑰]中报:凯立新材上市后首次中报,2021年上半年实现营业收入7.13亿元,同比增长37.25%,归属于上市公司股东的净利润8282.11万元,同比增长41.95%,扣非净利润8070.15万元,同比增长42.63%,EPS 1.18元/股。其中二季度实现营业收入3.92亿元,同比增长8.89%,环比增长22.0%,实现归母净利润0.54亿元,同比增长43.2%,环比增长85.3
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七一二
🔥【天风军工】推荐七一二:我国C4ISR系统建设重要一环,航空系统级产品维持高增速 🌟无线通信终端稳定增长,军民品业务开展顺利 公司是无线通信终端领导者,产品包括航空、地面、铁路终端,军品占比为80%,20年地面终端交付量显著恢复,占比已达50%。作为老牌军用专网通信供应商占据了较大的市场份额,新一代电台空军招标已开启,十四五期间有望实现换代,后续陆航、海军或快速跟进。公司在民用高铁、地铁终端中市场开拓顺利,新一代5G终端技术水平处于前列。 🌟系统级产品持续突破,支撑公司业绩高增速 公司系
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九丰能源推荐逻辑
【天风公用】九丰能源推荐逻辑 🔥公司依托东莞立沙岛接收站主营LNG和LPG贸易,2020年LNG、LPG营收占比分别为41%和53%,销量分别为130、158万吨。 🔥周转率:公司外输管道扩容4倍,管道外输能力由50万吨提升至250万吨,预计今年十月完工。外输能力提升,接收站周转冲破基础设施瓶颈,关键是下游的获客。 🔥利润率:购建自有运输船,强化船贸结合,一方面降运输成本(LNG降40%),另一方面加强气源灵活性(择机采购低价LNG),单吨盈利能力预计稳中有升。假设LNG、LPG板块净利率
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九丰能源
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无名小韭55510930
2021-09-29 18:28:12
【天风商社 | 中国中免】海南免税业务税收优惠政策终落地
【天风商社 | 中国中免】海南免税业务税收优惠政策终落地,未来三年业绩实现大幅增长,公司海南免税业务竞争力持续增强,坚定推荐 ⚡️公司发布公告,经有关部门界定,离岛免税品销售业务符合《产业结构调整指导目录(2019年本)》相关规定,属鼓励类产业。公司下属子公司中免集团三亚市内免税店有限公司、海南省免税品有限公司、海免海口美兰机场免税店有限公司、琼海海中免免税品有限公司、海免(海口)免税店有限公司、中免凤凰机场免税品有限公司6家子公司可享受15%的企业所得税优惠税率,自2020年1月1日起执行至2
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中国中免
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无名小韭55510930
2021-09-27 08:38:43
【天风电新&电子】欣旺达:动力电池Q3收入进入拐点,重点推荐
❗️❗️【天风电新&电子】欣旺达:动力电池Q3收入进入拐点,重点推荐 ——————————— 🌼组织架构的变化 核心研发人员此前汇集了力神、ATL、CATL等多利益集团,组织架构比较混乱,目前研发以张耀博士为首,其来自于当年ALT动力团队,现任欣旺达电芯研究院院长。生产制造负责主力来自华为、销售主力来自沃尔沃,因此对下游客户更了解。 🌼战略 仍是BEV和HEV两条腿走路,原因系BEV宁德通过“研发迭代+供应链管理,对供应商反向开发+产能加速扩张最大化转化为利润”构建强大的竞争壁垒,二线电池厂
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欣旺达
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无名小韭55510930
2021-09-24 08:24:21
天风公用环保】绿电情绪引起的资金外溢
【天风公用环保】绿电情绪引起的资金外溢 能源双控、绿电交易带动近期电力板块的全面爆发,同时我们也看到,资金的情绪在快速的向有相关逻辑的低估值、滞胀板块外溢。环保板块的垃圾焚烧,生物质发电,垃圾填埋气都有相类似的逻辑。 虽然在绿电交易的试点文件中,交易标的并未明确指出以上资产。但上述资产在ccer交易是明确的参与方,所以纳入绿电交易只是时间问题。 垃圾焚烧板块近一个月涨幅只有15%,平均21年估值17倍,22年估值15倍。21年平均业绩增速35%,22年21%。有绿电逻辑的滞胀板块,建议重点配置。
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旺能环境
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三峰环境
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无名小韭55510930
2021-09-22 12:40:10
🌀【天风电新】嘉元科技股权激励点评
🌀【天风电新】嘉元科技股权激励点评 ——————————— 🌼事件 9月17日晚间,公司发布股权激励计划草案:激励的限制性股票股数为230万股(首次授予202.39+预留27.61),占比总股本1%,激励对象为161人,包括董事、高级管理人员、核心技术人员、生产技术(业务)骨干人员,授予价格为74.35元/股。 🌼点评 此次股权激励计划是公司上市两年多来首次实施,实施对象涵盖了公司高管(董事长、总经理等)、总工程师+3位核心技术人员+141位技术骨干。铜箔生产的核心在于一致性和稳定性,一致
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诺德股份
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嘉元科技
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无名小韭55510930
2021-09-19 15:15:42
【天风机械】奕瑞科技股东减持计划点评,坚定看好公司中长期成长
【天风机械】奕瑞科技股东减持计划点评,坚定看好公司中长期成长价值-0917 ——————————— [太阳]事件:公司发布股东减持股份计划公告,合计持股28.39%的股东天津红杉、北京红杉、苏州北极光、上海辰岱、辰德春华、苏州辰知德等拟合计减持不超过16.11%公司股份(均为IPO前取得,该部分股份将于2021年9月22日起解禁上市流通)。 [太阳]拟减持股东持股情况: 1)截至2021年9月17日,公司股东天津红杉/北京红杉/苏州北极光/上海辰岱/辰德春华/苏州辰知德分别持有公司股份630万/
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奕瑞科技
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无名小韭55510930
2021-09-15 13:01:20
❗️❗️【天风电新】电动车板块中游再更新-0915
请查收新增更新❗️❗️【天风电新】电动车板块中游再更新-0915 ——————————— 【板块观点】 1、我们看好下半年和明年需求,短期更看好对需求边际变化敏感的环节,如铜箔,继续重点推荐嘉元、诺德;隔膜,重点推荐中材科技,继续看好恩捷/星源;石墨化配套比例高的负极龙头璞泰来。 其中随着石墨化价格上涨,璞泰来对LG动力/消费电子、三星消费电子等海外重要客户完成价格上涨,而对国内C未涨价(等待新产品涨价契机)、Z客户实施预付款。 ❗️其中新增更新中材科技,预计明年母卷产能15亿平,有效出货12亿
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恩捷股份
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星源材质
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无名小韭55510930
2021-09-08 15:19:53
优选纸业龙头
【天风轻工范张翔团队】文化纸旺季到来,纸价已企稳有望结构性回升,估值性价比高,优选龙头! [强]21Q2文化纸和箱板瓦楞纸价格承压,纸价均有回调影响盈利水平,当前文化纸和箱板瓦楞纸旺季即将到来,根据产业链调研,目前纸价已经企稳,部分纸种结构性上调,旺季到来销量有望提升。同时,头部企业在新产能投放、木浆自给率持续提升、自有林地探索林业碳汇等方面积极探索。 当前纸企估值性价比高,处于历史估值区间下限,建议关注文化纸龙头【太阳纸业】【晨鸣纸业】【博汇纸业】,箱板瓦楞龙头【山鹰纸业】,文化纸+林业碳汇最
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太阳纸业
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博汇纸业
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华泰股份
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无名小韭55510930
2021-09-05 14:53:05
【A股巨量成交量从哪儿来?】天风
【A股巨量成交量从哪儿来?】 各位领导周末好! A股已经连续33个交易日成交额破万亿,巨幅换手的背后,主要是几股力量在推动: 一、公募基金调仓:消费医药的持续弱势导致资金流出,成长和周期板块中景气度较高的赛道都定价较为合理,估值和拥挤度处在高位,防御型配置资金开始青睐性价比较高的金融、基建和公用事业。 二、北向资金成交额加大:北向资金的成交额创下年内新高,周度累积成交额达到8342.16亿。 三、融资融券存量上升:融资融券交易额较5月的低点3000-4000亿回升至近期的5000-6000亿;
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节能风电
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金风科技
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申万宏源
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无名小韭55510930
2021-08-30 14:52:41
【天风机械】光伏设备观点更新0830:量价齐升,继续看好上游
【天风机械】光伏设备观点更新0830:量价齐升,继续看好上游光伏设备! ——————————— 量价齐升带动光伏设备行情:1)近期光伏硅料、硅片(部分硅片厂家开始酝酿涨势)、电池片(部分厂家报价预期调涨每瓦1-2分)、组件(部分组件开始涨价,本周上涨幅度为5分/瓦),各环节均大幅涨价;2)各环节开工率拉满;量价齐升,拉动上游光伏设备行情。 针对电池片环节:PERC→HJT/TOPcon转变有望加快,210大尺寸有望在22年进一步提升渗透率。技术迭代+降本:针对光伏成本模型,在一体化假设下,我们计
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天合光能
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帝科股份
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无名小韭55510930
2021-08-26 12:03:33
【天风食品饮料】当前形势下,白酒的核心逻辑是否已发生变化?
【天风食品饮料】当前形势下,白酒的核心逻辑是否已发生变化? 🌸 我们认为白酒的核心逻辑为在消费升级的背景下,公司依托高品牌壁垒进行提价及产品结构升级,从而带来业绩弹性,同时营收持续稳定增长。目前市场担忧的点主要是当前形势下消费升级是否被证伪?大众消费品及餐饮数据表现不乐观,据此判断疫情后,居民消费水平还未恢复到理想状态,消费升级进程或有所耽搁,从而高端、次高端白酒提价、结构升级或在短期内有阻碍。 🌸 我们认为在白酒的核心逻辑中,消费者短期消费能力的恢复不及预期只是外在影响因素,白酒企业提价及
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贵州茅台
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五粮液
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无名小韭55510930
2021-08-23 12:01:37
【天风公用】碳中和背景下,国内LNG价格中枢有望上移
【天风公用】碳中和背景下,国内LNG价格中枢有望上移 🔥国内LNG价格“淡季不淡”,同比增幅超一倍,核心原因为需求增长叠加进口成本提高: 👉需求:碳中和背景下的煤改气提速叠加产业强劲复苏,上半年表观消费YoY+17%,两年平均+11%。 👉成本:全球碳中和提速、经济复苏及高温刺激需求,供给短期增量有限,国际LNG价格快速抬升,带动国内进口气价走高。6月LNG进口均价同比抬升37%至448美元/吨。 🔥我们基于上半年供需数据,建立全年天然气供需平衡表: 👉全年:预计需求YoY+17%至3
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广汇能源
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新疆火炬
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首华燃气
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无名小韭55510930
2021-08-19 11:45:08
HJT多催化持续落地
【天风机械】HJT多催化持续落地,PECVD从板式到管式或启动新一轮设备迭代 [福]事件一:【捷佳伟创】今日公司首批管式HJT-PECVD工艺电池顺利下线(7月开始调试,进度超预期),是全球HJT电池片采用管式PECVD的首创,本次成功将有望显著降低HJT电池片设备单GW投资成本、占地面积小、开机率高、适用于大批量生产,预计HJT量产将有望超出市场预期。 [玫瑰]全文链接:https://mp.weixin.qq.com/s/DDk4-CYhI4_W7OTAWyGbUQ [福]事件二:【钧石能源
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捷佳伟创
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ST爱康
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无名小韭55510930
2021-08-16 12:05:51
凯立新材
【天风证券化工】凯立新材中报点评:中报兑现成长预期,在研项目窥视长期成长,百亿配置绝佳区间,厚雪长坡稀缺成长股! [玫瑰]中报:凯立新材上市后首次中报,2021年上半年实现营业收入7.13亿元,同比增长37.25%,归属于上市公司股东的净利润8282.11万元,同比增长41.95%,扣非净利润8070.15万元,同比增长42.63%,EPS 1.18元/股。其中二季度实现营业收入3.92亿元,同比增长8.89%,环比增长22.0%,实现归母净利润0.54亿元,同比增长43.2%,环比增长85.3
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凯立新材
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无名小韭55510930
2021-08-10 15:09:40
七一二
🔥【天风军工】推荐七一二:我国C4ISR系统建设重要一环,航空系统级产品维持高增速 🌟无线通信终端稳定增长,军民品业务开展顺利 公司是无线通信终端领导者,产品包括航空、地面、铁路终端,军品占比为80%,20年地面终端交付量显著恢复,占比已达50%。作为老牌军用专网通信供应商占据了较大的市场份额,新一代电台空军招标已开启,十四五期间有望实现换代,后续陆航、海军或快速跟进。公司在民用高铁、地铁终端中市场开拓顺利,新一代5G终端技术水平处于前列。 🌟系统级产品持续突破,支撑公司业绩高增速 公司系
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七一二
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无名小韭55510930
2021-08-09 23:26:37
九丰能源推荐逻辑
【天风公用】九丰能源推荐逻辑 🔥公司依托东莞立沙岛接收站主营LNG和LPG贸易,2020年LNG、LPG营收占比分别为41%和53%,销量分别为130、158万吨。 🔥周转率:公司外输管道扩容4倍,管道外输能力由50万吨提升至250万吨,预计今年十月完工。外输能力提升,接收站周转冲破基础设施瓶颈,关键是下游的获客。 🔥利润率:购建自有运输船,强化船贸结合,一方面降运输成本(LNG降40%),另一方面加强气源灵活性(择机采购低价LNG),单吨盈利能力预计稳中有升。假设LNG、LPG板块净利率
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