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摸鱼怪人
买方研究员一枚,主要覆盖电新基本面研究,其他行业也有涉猎。
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摸鱼怪人
躺平的半棵韭菜
2022-11-25 09:02:10
【晨会】电新早报 2022/11/25
n 产业风向 1.房地产:国有六大行已合计向17家房企提供意向性授信额度超1.2万亿 2.钠电:鹏辉谣言+传艺订单炒动市场情绪,28号有钠离子电池行业大会,各种传言谨慎看待 3.畜牧:白羽鸡引种中断,全球禽流感持续发酵 4.煤炭:进口煤、现货煤价格下行,秦皇岛动力煤价格周环比-5.31% 5.风光储:德国对清洁能源发电企业征收90%暴利税解,可能影响风光储装机积极性 6.锂电:11月25日斯诺威锂矿拍卖 n 风光储 1.德国对清洁能源发电企业征收90%暴利税解 11月24日,一份法律文件草案显示
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摸鱼怪人
躺平的半棵韭菜
2022-11-24 08:54:25
【晨会】电新早报 2022/11/24
n 产业风向 1.房地产:“金融16条”正式发布,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕 2.比亚迪:受补贴退坡和锂电材料成本影响,终端产品涨价2-6K元 3.欧洲电价:欧委会天然气限价提案远好于市场预期,预计欧洲电价对光储的影响可忽略 4.半导体:传美国陶氏杜邦将断供中芯国际CMP抛光垫,中芯正寻求加速抛光垫国产替代方案 5.信创:华为拟进入ERP领域 6.教育:《校外培训行政处罚暂行办法(征求意见稿)》,侧重规范,而非”一刀切” 7.煤电改造:内蒙古25年新型储能装机超5GW,完
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摸鱼怪人
躺平的半棵韭菜
2022-11-23 09:00:26
【晨会】电新早报 2022/11/23
最近新能源行业基本没有什么边际变化,也缺乏大驱动,从新闻也能看出缺乏主线,市场以炒作题材为主。 n 产业风向 1.疫情:北京、上海、成都防控趋严 2.航运:国资委:坚定支持中央航运企业抓住新一轮科技革命和产业变革机遇 3.数据脱敏:传言联通给腾讯做数据脱敏业务,收费300-400亿 4.无人驾驶:北京颁发自动驾驶无人化第二阶段测试许可、允许“前排无人” 5.华为荣耀:传荣耀借壳或加速进入资本市场 6.新冠药:盐野义新冠药首次获得厚生劳动省小组委员会的紧急批准 7.光伏:美国商务部将在12月1日之
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摸鱼怪人
躺平的半棵韭菜
2022-11-22 18:30:51
个人养老金能带来多大利好?
最近很多人开始推个人养老金利好,券商的朋友也开始推相关产品了。如果个人养老金入市,猜测会利好股市。 那么到底能利好多少呢?我这里用数据说话,理性分析一波。 先说结论:并不是很乐观。 资金增量:理想状态能达到2万亿,中性估计大约6000万,悲观估计约2000万。 老百姓有没有足够的动力:很难说,这个产品并不香,收益率不高、不保本、不灵活。关键是看各地怎么去营销。 1.能带来多少增量 哪些人可以购买个人养老金——满16周岁未达到法定退休年龄出于劳动就业年龄段的自然人,也就是说,不包括正在领取退休金的
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躺平的半棵韭菜
2022-11-22 08:58:56
【晨会】电新早报 2022/11/22
n 产业风向 1.特高压:首条“十四五”特高压规划线路(张北至胜利)招标启动,预计后续7直1交将于23-24年密集核准开工,年均投资额有望保持在700-800亿左右 2.电动公交:进一步扩大汽车消费、启动公共领域车辆全面电动化城市试点。 3.房地产:央行将面向6家商业银行推出2000亿元“保交楼”贷款支持计划。 4.复合极流体:对标铜箔铝膜,当前处于研发早期阶段,预计2023年渗透率5%。 5.微逆:浙江海宁继东莞之后出台《分布式光伏发电项目管理办法》,要求组件级关断,利好微逆。 6.工业母机:
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2022-11-21 08:56:34
【晨会】电新早报 2022/11/21
n 产业风向 1.尾气处理:国六b标准明年即将执行,尾气排放限制大幅提升。 2.抗疫药物:重庆印发新冠肺炎中医药防治推荐方案藿香正气液、急支糖浆等。 3.演艺:文旅部:没有发生疫情的地区原则上不对剧院等演出场所接待消费者人数比例做限制。 4.人口:31省市人口增长率公布、多个省份自然增长率转负。 5.锂资源:两部委:建立全国锂电统一大市场 6.个人养老金:特定养老储蓄试点正式启动 n 风光储 1.光伏本周招中标7.3GW,EPC价格上行 本周招标规模合计4296.18MW,中标规模合计3009.
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躺平的半棵韭菜
2022-11-19 11:31:27
【深度研报】一次性把大储的商业模式讲清楚
前言 这篇研报是9月写的,距离上次储能大涨已经过了一些时日。最近大储有了一些新的边际变化,值得关注,所以把它分享出来。 市面上对大储的总结比较零碎,各种政策利好也是让人一头雾水,什么容量补偿、容量电价、峰谷价差概念模糊。我这里一次性把国内大储的商业模式讲清楚,力求清晰明了,全文约5000字,希望能对大伙儿有帮助。 先说说最近的边际变化: 1. 装机量可能超预期(利好):Q3的专家会议,市场的预期是今年大储装机量在10-12GWh。而最近北极星储能网不完全统计显示,全年装机可能达到13-15GWh
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2022-11-18 08:58:21
【晨会】电新早报 2022/11/18
n 产业风向 1.医疗器械:国家卫健委:加强定点医院和方舱医院建设,定点医院ICU床位要达总床位10% 2.MLCC:国内多家MLCC头部厂商三季度存货指标已经出现明显好转与提升,周期见底有望修复 3.数字化:发改委等五部门:联合开展数字化绿色化协同转型发展(双化协同)综合试点 4.半导体:闻泰科技子公司收购英国半导体公司,被勒令剥离股权 5.大储:山东容量电价建立尖峰深谷价差机制,增加了工商业储能套利空间 6.新能源:新能源资产管理大会在京召开,新能源REITs或将成立 7.疫苗:国家疾控局:
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躺平的半棵韭菜
2022-11-17 20:49:48
【行业风向】给光伏泼盆冷水
先说结论: 光伏的景气度恐怕是向下了。 光伏今年有三波行情,可以简要概括为【印度抢装】——【欧洲抢装】——【国内抢装】,我们目前在第二波的尾声,但是第三波可能悬。 下面展开说说。 (一)光伏今年有三波行情 第一波在2月开年到4月底,景气度的驱动是Q1淡季不淡+印度抢装,随着上海疫情和印度抢装结束回落; 第二波是Q2欧洲能源危机抢装接力了印度抢装,随着圣诞节前抢装结束,景气度逐渐回落; 第三波是预期硅料降价刺激地面电站景气度回升,Q4国内抢装接力欧洲抢装。 其实回顾这三年的光伏大行情,要么是外部需
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躺平的半棵韭菜
2022-11-17 09:07:14
【行业风向】关注机床数控景气度回升
先说结论:机床被称为“工业母机”,当前【政策驱动】+【国产化替代、安全题材】+【航展、大飞机事件】+【周期复苏】,景气度有望回升。 1.政策驱动——贷款和税收支持 2022 年 10 月,中国第二十次全国代表大会报告中提及加快建设制造强国。 22Q4以来政策层面不断加大制造业投资重视程度—— 贷款支持:四季度央行发布用于设备更新用途的专项再贷款与配套贴息政策,贷款主体实际贷款成本不高于 0.7%。 税收支持:高新技术企业在四季度新购置的设备、器具,允许当年一次性全额在计算应 纳税所得额时扣除,并
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2022-11-17 08:59:33
【晨会】电新早报 2022/11/17
n 产业风向 1.游戏:人民财评:《深度挖掘电子游戏产业机不可失》 2.数字货币:发改委《关于数字经济发展情况的报告》,明确集中力量推进核心技术攻关,牢牢掌握数字经济发展自主权 3.锂资源:厦门象屿港成功完成盐湖卤水批量取样试验 4.锂电材料:亿纬锂能董事长在高工锂电年会上表示,预计最晚后年全产业链都将出现产能过剩。 5.航空:新航季多条航线经济舱全价上调,东航/上航/厦航已公布,京沪线全价突破2000元 n 风光储 1.国家统计局发布2022年10月份能源生产情况 火电同比增长3.2%,增速比
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躺平的半棵韭菜
2022-11-16 09:00:23
【晨会】电新早报 2022/11/16
n产业风向 1.半导体:韩媒报道,由于晶圆生产必须的光罩(掩膜版)供给告急,2023年行业或再涨价25%。(路维光电、清溢光电) 2.AI绘画:市场已经炒了几天了,券商认为AIGC将是Web3.0时代的生产力工具。 3.功率芯片:比亚迪终止比亚迪半导体上市。 4.高血压:国家卫健委称目前未对成人高血压诊断标准进行调整,前几日的传闻只是专家的研究成果。 5.消费电子:双十一手机库存加速出清,有望迎来修复。不过需求端持续低迷未有明显改善。 6.风光:财政部提前下达2023年风光等补贴,合计47.1亿
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躺平的半棵韭菜
2022-11-15 22:25:30
【简报】天融信
先说结论: 本轮信创行情始于2022年10月30日的国家发布要在2023年完成政务信创一体化,激发市场对整体信创行业国产替代的想象力。实际上能见度最高的还是党政业务相关的领域,弹性最大的是国产化替代空间大、竞争格局好的环节。 政策利好多少?对天融信而言,政策利好很模糊,不易量化。信创行情能给公司带来多大增量并不清晰,但是能明确的是边际好转。 内生增长如何?回到公司基本面,传统业务20%稳健增速+新业务超100%高增速本身没毛病。今年业绩受到北京疫情严重拖累,且由于销售费用率和研发费用率巨高严重拖
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天融信
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躺平的半棵韭菜
2022-11-15 13:21:05
摸鱼电新早报2022/11/15
n产业风向 1.碳酸锂:无锡盛碳酸锂价格大跌,传闻下游电池厂减少锂盐采购、排产下降。 2.新能源车:11月第1周新增订单较10月同期-32% 至-37%。 (警惕新能源车边际走弱) 3.高血压:高血压新诊断标准发布,患者人数倍增,降压药和相关医疗器械需求有望扩大市场空间(润都股份、福元医药、鱼跃医疗、信立泰、天宇股份)。 4.地产:60城新房销售数据7天滚动,新房成交环比-20%,同比-43%。 5.航空旅游:携程旅行周末入境航班搜索量按周升92%,中国出境航班机票搜索量按周增长46%。 6.光
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躺平的半棵韭菜
2022-11-15 09:05:13
摸鱼电新早报 2022/11/15
产业风向+风光储车新闻+细分板块走势
摸鱼晨会20221115.pdf
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【晨会】电新早报 2022/11/25
n 产业风向 1.房地产:国有六大行已合计向17家房企提供意向性授信额度超1.2万亿 2.钠电:鹏辉谣言+传艺订单炒动市场情绪,28号有钠离子电池行业大会,各种传言谨慎看待 3.畜牧:白羽鸡引种中断,全球禽流感持续发酵 4.煤炭:进口煤、现货煤价格下行,秦皇岛动力煤价格周环比-5.31% 5.风光储:德国对清洁能源发电企业征收90%暴利税解,可能影响风光储装机积极性 6.锂电:11月25日斯诺威锂矿拍卖 n 风光储 1.德国对清洁能源发电企业征收90%暴利税解 11月24日,一份法律文件草案显示
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n 产业风向 1.房地产:“金融16条”正式发布,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕 2.比亚迪:受补贴退坡和锂电材料成本影响,终端产品涨价2-6K元 3.欧洲电价:欧委会天然气限价提案远好于市场预期,预计欧洲电价对光储的影响可忽略 4.半导体:传美国陶氏杜邦将断供中芯国际CMP抛光垫,中芯正寻求加速抛光垫国产替代方案 5.信创:华为拟进入ERP领域 6.教育:《校外培训行政处罚暂行办法(征求意见稿)》,侧重规范,而非”一刀切” 7.煤电改造:内蒙古25年新型储能装机超5GW,完
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最近新能源行业基本没有什么边际变化,也缺乏大驱动,从新闻也能看出缺乏主线,市场以炒作题材为主。 n 产业风向 1.疫情:北京、上海、成都防控趋严 2.航运:国资委:坚定支持中央航运企业抓住新一轮科技革命和产业变革机遇 3.数据脱敏:传言联通给腾讯做数据脱敏业务,收费300-400亿 4.无人驾驶:北京颁发自动驾驶无人化第二阶段测试许可、允许“前排无人” 5.华为荣耀:传荣耀借壳或加速进入资本市场 6.新冠药:盐野义新冠药首次获得厚生劳动省小组委员会的紧急批准 7.光伏:美国商务部将在12月1日之
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个人养老金能带来多大利好?
最近很多人开始推个人养老金利好,券商的朋友也开始推相关产品了。如果个人养老金入市,猜测会利好股市。 那么到底能利好多少呢?我这里用数据说话,理性分析一波。 先说结论:并不是很乐观。 资金增量:理想状态能达到2万亿,中性估计大约6000万,悲观估计约2000万。 老百姓有没有足够的动力:很难说,这个产品并不香,收益率不高、不保本、不灵活。关键是看各地怎么去营销。 1.能带来多少增量 哪些人可以购买个人养老金——满16周岁未达到法定退休年龄出于劳动就业年龄段的自然人,也就是说,不包括正在领取退休金的
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前言 这篇研报是9月写的,距离上次储能大涨已经过了一些时日。最近大储有了一些新的边际变化,值得关注,所以把它分享出来。 市面上对大储的总结比较零碎,各种政策利好也是让人一头雾水,什么容量补偿、容量电价、峰谷价差概念模糊。我这里一次性把国内大储的商业模式讲清楚,力求清晰明了,全文约5000字,希望能对大伙儿有帮助。 先说说最近的边际变化: 1. 装机量可能超预期(利好):Q3的专家会议,市场的预期是今年大储装机量在10-12GWh。而最近北极星储能网不完全统计显示,全年装机可能达到13-15GWh
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先说结论:机床被称为“工业母机”,当前【政策驱动】+【国产化替代、安全题材】+【航展、大飞机事件】+【周期复苏】,景气度有望回升。 1.政策驱动——贷款和税收支持 2022 年 10 月,中国第二十次全国代表大会报告中提及加快建设制造强国。 22Q4以来政策层面不断加大制造业投资重视程度—— 贷款支持:四季度央行发布用于设备更新用途的专项再贷款与配套贴息政策,贷款主体实际贷款成本不高于 0.7%。 税收支持:高新技术企业在四季度新购置的设备、器具,允许当年一次性全额在计算应 纳税所得额时扣除,并
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n产业风向 1.半导体:韩媒报道,由于晶圆生产必须的光罩(掩膜版)供给告急,2023年行业或再涨价25%。(路维光电、清溢光电) 2.AI绘画:市场已经炒了几天了,券商认为AIGC将是Web3.0时代的生产力工具。 3.功率芯片:比亚迪终止比亚迪半导体上市。 4.高血压:国家卫健委称目前未对成人高血压诊断标准进行调整,前几日的传闻只是专家的研究成果。 5.消费电子:双十一手机库存加速出清,有望迎来修复。不过需求端持续低迷未有明显改善。 6.风光:财政部提前下达2023年风光等补贴,合计47.1亿
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摸鱼怪人
躺平的半棵韭菜
2022-11-15 22:25:30
【简报】天融信
先说结论: 本轮信创行情始于2022年10月30日的国家发布要在2023年完成政务信创一体化,激发市场对整体信创行业国产替代的想象力。实际上能见度最高的还是党政业务相关的领域,弹性最大的是国产化替代空间大、竞争格局好的环节。 政策利好多少?对天融信而言,政策利好很模糊,不易量化。信创行情能给公司带来多大增量并不清晰,但是能明确的是边际好转。 内生增长如何?回到公司基本面,传统业务20%稳健增速+新业务超100%高增速本身没毛病。今年业绩受到北京疫情严重拖累,且由于销售费用率和研发费用率巨高严重拖
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天融信
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2022-11-15 13:21:05
摸鱼电新早报2022/11/15
n产业风向 1.碳酸锂:无锡盛碳酸锂价格大跌,传闻下游电池厂减少锂盐采购、排产下降。 2.新能源车:11月第1周新增订单较10月同期-32% 至-37%。 (警惕新能源车边际走弱) 3.高血压:高血压新诊断标准发布,患者人数倍增,降压药和相关医疗器械需求有望扩大市场空间(润都股份、福元医药、鱼跃医疗、信立泰、天宇股份)。 4.地产:60城新房销售数据7天滚动,新房成交环比-20%,同比-43%。 5.航空旅游:携程旅行周末入境航班搜索量按周升92%,中国出境航班机票搜索量按周增长46%。 6.光
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2022-11-15 09:05:13
摸鱼电新早报 2022/11/15
产业风向+风光储车新闻+细分板块走势
摸鱼晨会20221115.pdf
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2022-11-25 09:02:10
【晨会】电新早报 2022/11/25
n 产业风向 1.房地产:国有六大行已合计向17家房企提供意向性授信额度超1.2万亿 2.钠电:鹏辉谣言+传艺订单炒动市场情绪,28号有钠离子电池行业大会,各种传言谨慎看待 3.畜牧:白羽鸡引种中断,全球禽流感持续发酵 4.煤炭:进口煤、现货煤价格下行,秦皇岛动力煤价格周环比-5.31% 5.风光储:德国对清洁能源发电企业征收90%暴利税解,可能影响风光储装机积极性 6.锂电:11月25日斯诺威锂矿拍卖 n 风光储 1.德国对清洁能源发电企业征收90%暴利税解 11月24日,一份法律文件草案显示
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2022-11-24 08:54:25
【晨会】电新早报 2022/11/24
n 产业风向 1.房地产:“金融16条”正式发布,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕 2.比亚迪:受补贴退坡和锂电材料成本影响,终端产品涨价2-6K元 3.欧洲电价:欧委会天然气限价提案远好于市场预期,预计欧洲电价对光储的影响可忽略 4.半导体:传美国陶氏杜邦将断供中芯国际CMP抛光垫,中芯正寻求加速抛光垫国产替代方案 5.信创:华为拟进入ERP领域 6.教育:《校外培训行政处罚暂行办法(征求意见稿)》,侧重规范,而非”一刀切” 7.煤电改造:内蒙古25年新型储能装机超5GW,完
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2022-11-23 09:00:26
【晨会】电新早报 2022/11/23
最近新能源行业基本没有什么边际变化,也缺乏大驱动,从新闻也能看出缺乏主线,市场以炒作题材为主。 n 产业风向 1.疫情:北京、上海、成都防控趋严 2.航运:国资委:坚定支持中央航运企业抓住新一轮科技革命和产业变革机遇 3.数据脱敏:传言联通给腾讯做数据脱敏业务,收费300-400亿 4.无人驾驶:北京颁发自动驾驶无人化第二阶段测试许可、允许“前排无人” 5.华为荣耀:传荣耀借壳或加速进入资本市场 6.新冠药:盐野义新冠药首次获得厚生劳动省小组委员会的紧急批准 7.光伏:美国商务部将在12月1日之
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2022-11-22 18:30:51
个人养老金能带来多大利好?
最近很多人开始推个人养老金利好,券商的朋友也开始推相关产品了。如果个人养老金入市,猜测会利好股市。 那么到底能利好多少呢?我这里用数据说话,理性分析一波。 先说结论:并不是很乐观。 资金增量:理想状态能达到2万亿,中性估计大约6000万,悲观估计约2000万。 老百姓有没有足够的动力:很难说,这个产品并不香,收益率不高、不保本、不灵活。关键是看各地怎么去营销。 1.能带来多少增量 哪些人可以购买个人养老金——满16周岁未达到法定退休年龄出于劳动就业年龄段的自然人,也就是说,不包括正在领取退休金的
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2022-11-22 08:58:56
【晨会】电新早报 2022/11/22
n 产业风向 1.特高压:首条“十四五”特高压规划线路(张北至胜利)招标启动,预计后续7直1交将于23-24年密集核准开工,年均投资额有望保持在700-800亿左右 2.电动公交:进一步扩大汽车消费、启动公共领域车辆全面电动化城市试点。 3.房地产:央行将面向6家商业银行推出2000亿元“保交楼”贷款支持计划。 4.复合极流体:对标铜箔铝膜,当前处于研发早期阶段,预计2023年渗透率5%。 5.微逆:浙江海宁继东莞之后出台《分布式光伏发电项目管理办法》,要求组件级关断,利好微逆。 6.工业母机:
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2022-11-21 08:56:34
【晨会】电新早报 2022/11/21
n 产业风向 1.尾气处理:国六b标准明年即将执行,尾气排放限制大幅提升。 2.抗疫药物:重庆印发新冠肺炎中医药防治推荐方案藿香正气液、急支糖浆等。 3.演艺:文旅部:没有发生疫情的地区原则上不对剧院等演出场所接待消费者人数比例做限制。 4.人口:31省市人口增长率公布、多个省份自然增长率转负。 5.锂资源:两部委:建立全国锂电统一大市场 6.个人养老金:特定养老储蓄试点正式启动 n 风光储 1.光伏本周招中标7.3GW,EPC价格上行 本周招标规模合计4296.18MW,中标规模合计3009.
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2022-11-19 11:31:27
【深度研报】一次性把大储的商业模式讲清楚
前言 这篇研报是9月写的,距离上次储能大涨已经过了一些时日。最近大储有了一些新的边际变化,值得关注,所以把它分享出来。 市面上对大储的总结比较零碎,各种政策利好也是让人一头雾水,什么容量补偿、容量电价、峰谷价差概念模糊。我这里一次性把国内大储的商业模式讲清楚,力求清晰明了,全文约5000字,希望能对大伙儿有帮助。 先说说最近的边际变化: 1. 装机量可能超预期(利好):Q3的专家会议,市场的预期是今年大储装机量在10-12GWh。而最近北极星储能网不完全统计显示,全年装机可能达到13-15GWh
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2022-11-18 08:58:21
【晨会】电新早报 2022/11/18
n 产业风向 1.医疗器械:国家卫健委:加强定点医院和方舱医院建设,定点医院ICU床位要达总床位10% 2.MLCC:国内多家MLCC头部厂商三季度存货指标已经出现明显好转与提升,周期见底有望修复 3.数字化:发改委等五部门:联合开展数字化绿色化协同转型发展(双化协同)综合试点 4.半导体:闻泰科技子公司收购英国半导体公司,被勒令剥离股权 5.大储:山东容量电价建立尖峰深谷价差机制,增加了工商业储能套利空间 6.新能源:新能源资产管理大会在京召开,新能源REITs或将成立 7.疫苗:国家疾控局:
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2022-11-17 20:49:48
【行业风向】给光伏泼盆冷水
先说结论: 光伏的景气度恐怕是向下了。 光伏今年有三波行情,可以简要概括为【印度抢装】——【欧洲抢装】——【国内抢装】,我们目前在第二波的尾声,但是第三波可能悬。 下面展开说说。 (一)光伏今年有三波行情 第一波在2月开年到4月底,景气度的驱动是Q1淡季不淡+印度抢装,随着上海疫情和印度抢装结束回落; 第二波是Q2欧洲能源危机抢装接力了印度抢装,随着圣诞节前抢装结束,景气度逐渐回落; 第三波是预期硅料降价刺激地面电站景气度回升,Q4国内抢装接力欧洲抢装。 其实回顾这三年的光伏大行情,要么是外部需
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2022-11-17 09:07:14
【行业风向】关注机床数控景气度回升
先说结论:机床被称为“工业母机”,当前【政策驱动】+【国产化替代、安全题材】+【航展、大飞机事件】+【周期复苏】,景气度有望回升。 1.政策驱动——贷款和税收支持 2022 年 10 月,中国第二十次全国代表大会报告中提及加快建设制造强国。 22Q4以来政策层面不断加大制造业投资重视程度—— 贷款支持:四季度央行发布用于设备更新用途的专项再贷款与配套贴息政策,贷款主体实际贷款成本不高于 0.7%。 税收支持:高新技术企业在四季度新购置的设备、器具,允许当年一次性全额在计算应 纳税所得额时扣除,并
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2022-11-17 08:59:33
【晨会】电新早报 2022/11/17
n 产业风向 1.游戏:人民财评:《深度挖掘电子游戏产业机不可失》 2.数字货币:发改委《关于数字经济发展情况的报告》,明确集中力量推进核心技术攻关,牢牢掌握数字经济发展自主权 3.锂资源:厦门象屿港成功完成盐湖卤水批量取样试验 4.锂电材料:亿纬锂能董事长在高工锂电年会上表示,预计最晚后年全产业链都将出现产能过剩。 5.航空:新航季多条航线经济舱全价上调,东航/上航/厦航已公布,京沪线全价突破2000元 n 风光储 1.国家统计局发布2022年10月份能源生产情况 火电同比增长3.2%,增速比
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2022-11-16 09:00:23
【晨会】电新早报 2022/11/16
n产业风向 1.半导体:韩媒报道,由于晶圆生产必须的光罩(掩膜版)供给告急,2023年行业或再涨价25%。(路维光电、清溢光电) 2.AI绘画:市场已经炒了几天了,券商认为AIGC将是Web3.0时代的生产力工具。 3.功率芯片:比亚迪终止比亚迪半导体上市。 4.高血压:国家卫健委称目前未对成人高血压诊断标准进行调整,前几日的传闻只是专家的研究成果。 5.消费电子:双十一手机库存加速出清,有望迎来修复。不过需求端持续低迷未有明显改善。 6.风光:财政部提前下达2023年风光等补贴,合计47.1亿
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【简报】天融信
先说结论: 本轮信创行情始于2022年10月30日的国家发布要在2023年完成政务信创一体化,激发市场对整体信创行业国产替代的想象力。实际上能见度最高的还是党政业务相关的领域,弹性最大的是国产化替代空间大、竞争格局好的环节。 政策利好多少?对天融信而言,政策利好很模糊,不易量化。信创行情能给公司带来多大增量并不清晰,但是能明确的是边际好转。 内生增长如何?回到公司基本面,传统业务20%稳健增速+新业务超100%高增速本身没毛病。今年业绩受到北京疫情严重拖累,且由于销售费用率和研发费用率巨高严重拖
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2022-11-15 13:21:05
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n产业风向 1.碳酸锂:无锡盛碳酸锂价格大跌,传闻下游电池厂减少锂盐采购、排产下降。 2.新能源车:11月第1周新增订单较10月同期-32% 至-37%。 (警惕新能源车边际走弱) 3.高血压:高血压新诊断标准发布,患者人数倍增,降压药和相关医疗器械需求有望扩大市场空间(润都股份、福元医药、鱼跃医疗、信立泰、天宇股份)。 4.地产:60城新房销售数据7天滚动,新房成交环比-20%,同比-43%。 5.航空旅游:携程旅行周末入境航班搜索量按周升92%,中国出境航班机票搜索量按周增长46%。 6.光
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n 产业风向 1.房地产:国有六大行已合计向17家房企提供意向性授信额度超1.2万亿 2.钠电:鹏辉谣言+传艺订单炒动市场情绪,28号有钠离子电池行业大会,各种传言谨慎看待 3.畜牧:白羽鸡引种中断,全球禽流感持续发酵 4.煤炭:进口煤、现货煤价格下行,秦皇岛动力煤价格周环比-5.31% 5.风光储:德国对清洁能源发电企业征收90%暴利税解,可能影响风光储装机积极性 6.锂电:11月25日斯诺威锂矿拍卖 n 风光储 1.德国对清洁能源发电企业征收90%暴利税解 11月24日,一份法律文件草案显示
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n 产业风向 1.房地产:“金融16条”正式发布,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕 2.比亚迪:受补贴退坡和锂电材料成本影响,终端产品涨价2-6K元 3.欧洲电价:欧委会天然气限价提案远好于市场预期,预计欧洲电价对光储的影响可忽略 4.半导体:传美国陶氏杜邦将断供中芯国际CMP抛光垫,中芯正寻求加速抛光垫国产替代方案 5.信创:华为拟进入ERP领域 6.教育:《校外培训行政处罚暂行办法(征求意见稿)》,侧重规范,而非”一刀切” 7.煤电改造:内蒙古25年新型储能装机超5GW,完
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最近新能源行业基本没有什么边际变化,也缺乏大驱动,从新闻也能看出缺乏主线,市场以炒作题材为主。 n 产业风向 1.疫情:北京、上海、成都防控趋严 2.航运:国资委:坚定支持中央航运企业抓住新一轮科技革命和产业变革机遇 3.数据脱敏:传言联通给腾讯做数据脱敏业务,收费300-400亿 4.无人驾驶:北京颁发自动驾驶无人化第二阶段测试许可、允许“前排无人” 5.华为荣耀:传荣耀借壳或加速进入资本市场 6.新冠药:盐野义新冠药首次获得厚生劳动省小组委员会的紧急批准 7.光伏:美国商务部将在12月1日之
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个人养老金能带来多大利好?
最近很多人开始推个人养老金利好,券商的朋友也开始推相关产品了。如果个人养老金入市,猜测会利好股市。 那么到底能利好多少呢?我这里用数据说话,理性分析一波。 先说结论:并不是很乐观。 资金增量:理想状态能达到2万亿,中性估计大约6000万,悲观估计约2000万。 老百姓有没有足够的动力:很难说,这个产品并不香,收益率不高、不保本、不灵活。关键是看各地怎么去营销。 1.能带来多少增量 哪些人可以购买个人养老金——满16周岁未达到法定退休年龄出于劳动就业年龄段的自然人,也就是说,不包括正在领取退休金的
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前言 这篇研报是9月写的,距离上次储能大涨已经过了一些时日。最近大储有了一些新的边际变化,值得关注,所以把它分享出来。 市面上对大储的总结比较零碎,各种政策利好也是让人一头雾水,什么容量补偿、容量电价、峰谷价差概念模糊。我这里一次性把国内大储的商业模式讲清楚,力求清晰明了,全文约5000字,希望能对大伙儿有帮助。 先说说最近的边际变化: 1. 装机量可能超预期(利好):Q3的专家会议,市场的预期是今年大储装机量在10-12GWh。而最近北极星储能网不完全统计显示,全年装机可能达到13-15GWh
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先说结论: 光伏的景气度恐怕是向下了。 光伏今年有三波行情,可以简要概括为【印度抢装】——【欧洲抢装】——【国内抢装】,我们目前在第二波的尾声,但是第三波可能悬。 下面展开说说。 (一)光伏今年有三波行情 第一波在2月开年到4月底,景气度的驱动是Q1淡季不淡+印度抢装,随着上海疫情和印度抢装结束回落; 第二波是Q2欧洲能源危机抢装接力了印度抢装,随着圣诞节前抢装结束,景气度逐渐回落; 第三波是预期硅料降价刺激地面电站景气度回升,Q4国内抢装接力欧洲抢装。 其实回顾这三年的光伏大行情,要么是外部需
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【行业风向】关注机床数控景气度回升
先说结论:机床被称为“工业母机”,当前【政策驱动】+【国产化替代、安全题材】+【航展、大飞机事件】+【周期复苏】,景气度有望回升。 1.政策驱动——贷款和税收支持 2022 年 10 月,中国第二十次全国代表大会报告中提及加快建设制造强国。 22Q4以来政策层面不断加大制造业投资重视程度—— 贷款支持:四季度央行发布用于设备更新用途的专项再贷款与配套贴息政策,贷款主体实际贷款成本不高于 0.7%。 税收支持:高新技术企业在四季度新购置的设备、器具,允许当年一次性全额在计算应 纳税所得额时扣除,并
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摸鱼怪人
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2022-11-17 08:59:33
【晨会】电新早报 2022/11/17
n 产业风向 1.游戏:人民财评:《深度挖掘电子游戏产业机不可失》 2.数字货币:发改委《关于数字经济发展情况的报告》,明确集中力量推进核心技术攻关,牢牢掌握数字经济发展自主权 3.锂资源:厦门象屿港成功完成盐湖卤水批量取样试验 4.锂电材料:亿纬锂能董事长在高工锂电年会上表示,预计最晚后年全产业链都将出现产能过剩。 5.航空:新航季多条航线经济舱全价上调,东航/上航/厦航已公布,京沪线全价突破2000元 n 风光储 1.国家统计局发布2022年10月份能源生产情况 火电同比增长3.2%,增速比
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躺平的半棵韭菜
2022-11-16 09:00:23
【晨会】电新早报 2022/11/16
n产业风向 1.半导体:韩媒报道,由于晶圆生产必须的光罩(掩膜版)供给告急,2023年行业或再涨价25%。(路维光电、清溢光电) 2.AI绘画:市场已经炒了几天了,券商认为AIGC将是Web3.0时代的生产力工具。 3.功率芯片:比亚迪终止比亚迪半导体上市。 4.高血压:国家卫健委称目前未对成人高血压诊断标准进行调整,前几日的传闻只是专家的研究成果。 5.消费电子:双十一手机库存加速出清,有望迎来修复。不过需求端持续低迷未有明显改善。 6.风光:财政部提前下达2023年风光等补贴,合计47.1亿
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摸鱼怪人
躺平的半棵韭菜
2022-11-15 22:25:30
【简报】天融信
先说结论: 本轮信创行情始于2022年10月30日的国家发布要在2023年完成政务信创一体化,激发市场对整体信创行业国产替代的想象力。实际上能见度最高的还是党政业务相关的领域,弹性最大的是国产化替代空间大、竞争格局好的环节。 政策利好多少?对天融信而言,政策利好很模糊,不易量化。信创行情能给公司带来多大增量并不清晰,但是能明确的是边际好转。 内生增长如何?回到公司基本面,传统业务20%稳健增速+新业务超100%高增速本身没毛病。今年业绩受到北京疫情严重拖累,且由于销售费用率和研发费用率巨高严重拖
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天融信
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摸鱼怪人
躺平的半棵韭菜
2022-11-15 13:21:05
摸鱼电新早报2022/11/15
n产业风向 1.碳酸锂:无锡盛碳酸锂价格大跌,传闻下游电池厂减少锂盐采购、排产下降。 2.新能源车:11月第1周新增订单较10月同期-32% 至-37%。 (警惕新能源车边际走弱) 3.高血压:高血压新诊断标准发布,患者人数倍增,降压药和相关医疗器械需求有望扩大市场空间(润都股份、福元医药、鱼跃医疗、信立泰、天宇股份)。 4.地产:60城新房销售数据7天滚动,新房成交环比-20%,同比-43%。 5.航空旅游:携程旅行周末入境航班搜索量按周升92%,中国出境航班机票搜索量按周增长46%。 6.光
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摸鱼怪人
躺平的半棵韭菜
2022-11-15 09:05:13
摸鱼电新早报 2022/11/15
产业风向+风光储车新闻+细分板块走势
摸鱼晨会20221115.pdf
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摸鱼怪人
躺平的半棵韭菜
2022-11-25 09:02:10
【晨会】电新早报 2022/11/25
n 产业风向 1.房地产:国有六大行已合计向17家房企提供意向性授信额度超1.2万亿 2.钠电:鹏辉谣言+传艺订单炒动市场情绪,28号有钠离子电池行业大会,各种传言谨慎看待 3.畜牧:白羽鸡引种中断,全球禽流感持续发酵 4.煤炭:进口煤、现货煤价格下行,秦皇岛动力煤价格周环比-5.31% 5.风光储:德国对清洁能源发电企业征收90%暴利税解,可能影响风光储装机积极性 6.锂电:11月25日斯诺威锂矿拍卖 n 风光储 1.德国对清洁能源发电企业征收90%暴利税解 11月24日,一份法律文件草案显示
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2022-11-24 08:54:25
【晨会】电新早报 2022/11/24
n 产业风向 1.房地产:“金融16条”正式发布,适时适度运用降准等货币政策工具,保持流动性合理充裕 2.比亚迪:受补贴退坡和锂电材料成本影响,终端产品涨价2-6K元 3.欧洲电价:欧委会天然气限价提案远好于市场预期,预计欧洲电价对光储的影响可忽略 4.半导体:传美国陶氏杜邦将断供中芯国际CMP抛光垫,中芯正寻求加速抛光垫国产替代方案 5.信创:华为拟进入ERP领域 6.教育:《校外培训行政处罚暂行办法(征求意见稿)》,侧重规范,而非”一刀切” 7.煤电改造:内蒙古25年新型储能装机超5GW,完
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摸鱼怪人
躺平的半棵韭菜
2022-11-23 09:00:26
【晨会】电新早报 2022/11/23
最近新能源行业基本没有什么边际变化,也缺乏大驱动,从新闻也能看出缺乏主线,市场以炒作题材为主。 n 产业风向 1.疫情:北京、上海、成都防控趋严 2.航运:国资委:坚定支持中央航运企业抓住新一轮科技革命和产业变革机遇 3.数据脱敏:传言联通给腾讯做数据脱敏业务,收费300-400亿 4.无人驾驶:北京颁发自动驾驶无人化第二阶段测试许可、允许“前排无人” 5.华为荣耀:传荣耀借壳或加速进入资本市场 6.新冠药:盐野义新冠药首次获得厚生劳动省小组委员会的紧急批准 7.光伏:美国商务部将在12月1日之
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中国联通
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躺平的半棵韭菜
2022-11-22 18:30:51
个人养老金能带来多大利好?
最近很多人开始推个人养老金利好,券商的朋友也开始推相关产品了。如果个人养老金入市,猜测会利好股市。 那么到底能利好多少呢?我这里用数据说话,理性分析一波。 先说结论:并不是很乐观。 资金增量:理想状态能达到2万亿,中性估计大约6000万,悲观估计约2000万。 老百姓有没有足够的动力:很难说,这个产品并不香,收益率不高、不保本、不灵活。关键是看各地怎么去营销。 1.能带来多少增量 哪些人可以购买个人养老金——满16周岁未达到法定退休年龄出于劳动就业年龄段的自然人,也就是说,不包括正在领取退休金的
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2022-11-22 08:58:56
【晨会】电新早报 2022/11/22
n 产业风向 1.特高压:首条“十四五”特高压规划线路(张北至胜利)招标启动,预计后续7直1交将于23-24年密集核准开工,年均投资额有望保持在700-800亿左右 2.电动公交:进一步扩大汽车消费、启动公共领域车辆全面电动化城市试点。 3.房地产:央行将面向6家商业银行推出2000亿元“保交楼”贷款支持计划。 4.复合极流体:对标铜箔铝膜,当前处于研发早期阶段,预计2023年渗透率5%。 5.微逆:浙江海宁继东莞之后出台《分布式光伏发电项目管理办法》,要求组件级关断,利好微逆。 6.工业母机:
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2022-11-21 08:56:34
【晨会】电新早报 2022/11/21
n 产业风向 1.尾气处理:国六b标准明年即将执行,尾气排放限制大幅提升。 2.抗疫药物:重庆印发新冠肺炎中医药防治推荐方案藿香正气液、急支糖浆等。 3.演艺:文旅部:没有发生疫情的地区原则上不对剧院等演出场所接待消费者人数比例做限制。 4.人口:31省市人口增长率公布、多个省份自然增长率转负。 5.锂资源:两部委:建立全国锂电统一大市场 6.个人养老金:特定养老储蓄试点正式启动 n 风光储 1.光伏本周招中标7.3GW,EPC价格上行 本周招标规模合计4296.18MW,中标规模合计3009.
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2022-11-19 11:31:27
【深度研报】一次性把大储的商业模式讲清楚
前言 这篇研报是9月写的,距离上次储能大涨已经过了一些时日。最近大储有了一些新的边际变化,值得关注,所以把它分享出来。 市面上对大储的总结比较零碎,各种政策利好也是让人一头雾水,什么容量补偿、容量电价、峰谷价差概念模糊。我这里一次性把国内大储的商业模式讲清楚,力求清晰明了,全文约5000字,希望能对大伙儿有帮助。 先说说最近的边际变化: 1. 装机量可能超预期(利好):Q3的专家会议,市场的预期是今年大储装机量在10-12GWh。而最近北极星储能网不完全统计显示,全年装机可能达到13-15GWh
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2022-11-18 08:58:21
【晨会】电新早报 2022/11/18
n 产业风向 1.医疗器械:国家卫健委:加强定点医院和方舱医院建设,定点医院ICU床位要达总床位10% 2.MLCC:国内多家MLCC头部厂商三季度存货指标已经出现明显好转与提升,周期见底有望修复 3.数字化:发改委等五部门:联合开展数字化绿色化协同转型发展(双化协同)综合试点 4.半导体:闻泰科技子公司收购英国半导体公司,被勒令剥离股权 5.大储:山东容量电价建立尖峰深谷价差机制,增加了工商业储能套利空间 6.新能源:新能源资产管理大会在京召开,新能源REITs或将成立 7.疫苗:国家疾控局:
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2022-11-17 20:49:48
【行业风向】给光伏泼盆冷水
先说结论: 光伏的景气度恐怕是向下了。 光伏今年有三波行情,可以简要概括为【印度抢装】——【欧洲抢装】——【国内抢装】,我们目前在第二波的尾声,但是第三波可能悬。 下面展开说说。 (一)光伏今年有三波行情 第一波在2月开年到4月底,景气度的驱动是Q1淡季不淡+印度抢装,随着上海疫情和印度抢装结束回落; 第二波是Q2欧洲能源危机抢装接力了印度抢装,随着圣诞节前抢装结束,景气度逐渐回落; 第三波是预期硅料降价刺激地面电站景气度回升,Q4国内抢装接力欧洲抢装。 其实回顾这三年的光伏大行情,要么是外部需
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2022-11-17 09:07:14
【行业风向】关注机床数控景气度回升
先说结论:机床被称为“工业母机”,当前【政策驱动】+【国产化替代、安全题材】+【航展、大飞机事件】+【周期复苏】,景气度有望回升。 1.政策驱动——贷款和税收支持 2022 年 10 月,中国第二十次全国代表大会报告中提及加快建设制造强国。 22Q4以来政策层面不断加大制造业投资重视程度—— 贷款支持:四季度央行发布用于设备更新用途的专项再贷款与配套贴息政策,贷款主体实际贷款成本不高于 0.7%。 税收支持:高新技术企业在四季度新购置的设备、器具,允许当年一次性全额在计算应 纳税所得额时扣除,并
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2022-11-17 08:59:33
【晨会】电新早报 2022/11/17
n 产业风向 1.游戏:人民财评:《深度挖掘电子游戏产业机不可失》 2.数字货币:发改委《关于数字经济发展情况的报告》,明确集中力量推进核心技术攻关,牢牢掌握数字经济发展自主权 3.锂资源:厦门象屿港成功完成盐湖卤水批量取样试验 4.锂电材料:亿纬锂能董事长在高工锂电年会上表示,预计最晚后年全产业链都将出现产能过剩。 5.航空:新航季多条航线经济舱全价上调,东航/上航/厦航已公布,京沪线全价突破2000元 n 风光储 1.国家统计局发布2022年10月份能源生产情况 火电同比增长3.2%,增速比
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2022-11-16 09:00:23
【晨会】电新早报 2022/11/16
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【简报】天融信
先说结论: 本轮信创行情始于2022年10月30日的国家发布要在2023年完成政务信创一体化,激发市场对整体信创行业国产替代的想象力。实际上能见度最高的还是党政业务相关的领域,弹性最大的是国产化替代空间大、竞争格局好的环节。 政策利好多少?对天融信而言,政策利好很模糊,不易量化。信创行情能给公司带来多大增量并不清晰,但是能明确的是边际好转。 内生增长如何?回到公司基本面,传统业务20%稳健增速+新业务超100%高增速本身没毛病。今年业绩受到北京疫情严重拖累,且由于销售费用率和研发费用率巨高严重拖
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天融信
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n产业风向 1.碳酸锂:无锡盛碳酸锂价格大跌,传闻下游电池厂减少锂盐采购、排产下降。 2.新能源车:11月第1周新增订单较10月同期-32% 至-37%。 (警惕新能源车边际走弱) 3.高血压:高血压新诊断标准发布,患者人数倍增,降压药和相关医疗器械需求有望扩大市场空间(润都股份、福元医药、鱼跃医疗、信立泰、天宇股份)。 4.地产:60城新房销售数据7天滚动,新房成交环比-20%,同比-43%。 5.航空旅游:携程旅行周末入境航班搜索量按周升92%,中国出境航班机票搜索量按周增长46%。 6.光
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2022-11-15 09:05:13
摸鱼电新早报 2022/11/15
产业风向+风光储车新闻+细分板块走势
摸鱼晨会20221115.pdf
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