天风证券股份有限公司 研究员：潘暕 日期：2022-05-26汽车电动化+智能化带动整体产业价值链构成的升级，汽车芯片含量+重要性成倍提升，将迎来价值向成长的重估机会。电动车半导体含量约为燃油车2 倍，智能车为8-10 倍。需求增量端2020 年全球约需要439 亿颗汽车芯片，2035 年增长为12

在过去的两年，新能源汽车快速发展，带动汽车电动化产品链上的相关公司实现了业绩和股价的齐飞，两年时间走出了众多5倍股，10倍股。   根据choice数据，自2020年1月1日以来，新能源汽车主要下属子板块乘用车、锂、电机、电池材料四个细分行业的65家公司中，区间最大涨幅

不得不说，韭菜公社真的是个非常好的平台，能够提供很多的有营养的话题供我们成长，周末刚好看到韭菜置顶了一个周末话题：聊聊大跌时，如何缓解压力，刚好自己周末的反思总结跟这个话题很相近，所以分享一些自己的所思所想，希望能够帮助到论坛的各位粉丝们，也希望公社的工作人员看到可以帮忙推送或者置顶一下，让更多的韭

最近市场的赛道股强到没朋友，汽车整车，汽车零部件，包括新能源汽车电池，光伏，风电等等全面开花，我自己周末最大的感悟就是，人类的每一次重大技术革命都将会伴随着巨大的财富机会，人类从农耕时代，进入到蒸汽时代，带动了经济的大发展，很多资本也凭借于此大赚一笔，然后从蒸汽时代有进入工业时代，从而诞生了当时的美

市场驱动近期新半军一词广为流传，新能源赛道自4月底反弹以来，已有数十只个股走出了翻倍行情。首先说一下新半军，新代表新能源（核心逻辑是渗透率），半代表半导体（核心逻辑是国产替代），军代表军工（核心逻辑是装备升级）。从目前的市场行为来看，新能源的渗透率得到了验证，那么恰逢中报之际，可以多留意半导体和军工

很久没有更新文章了，最近一直在分析赛道逻辑，不是标题党，只想看产业链完整分析逻辑的滑到最后。先从宏观上说光伏产业的趋势：到2030年，国内还有3亿千瓦（300GW）的建设需求、欧洲有4亿瓦（400GW）建设需求，差不多是现在装机量的翻倍，当前传统能源比较贵，风光新能源建设提速，行业增长比较明确。但是

                                     简评          公司是一家以高端装备制造为核心的集团公司，业务遍及全球，公司的产品和服务主要应用于光伏和瓦楞包装两大行业。在核心装备制造业务之外，公司也从事汽车零部件和锂电池设备等行业。        子公司晟成光伏是

核心驱动：比亚迪新高破万亿市值，同期锂电池板块大幅上涨，新能源车再次成为引领市场的主线板块。全球新能源车行业高速发展，特斯拉作为行业领军人物，正在大力推行一体化压铸技术，各大厂商持续跟进。一体化压铸技术具备减自重、提升生产效率、降低生产成本的优势，一体化压铸在新能源汽车上的应用已成为较为明确的趋势，

核心驱动：比亚迪新高破万亿市值，同期锂电池板块大幅上涨，新能源车再次成为引领市场的主线板块。全球新能源车行业高速发展，特斯拉作为行业领军人物，正在大力推行一体化压铸技术，各大厂商持续跟进。一体化压铸技术具备减自重、提升生产效率、降低生产成本的优势，一体化压铸在新能源汽车上的应用已成为较为明确的趋势，

一、事件：君实生物VV116三期临床入组完成，第二款国产新冠药有望加速获批5月4日下午，中科院药物所蒋华良院士在中欧工商学院“健康中国”讲座上说，君实生物新冠口服药VV116与辉瑞Paxlovid头对头试验临床入组已完成，目前在数据统计中。而据参与临床试验的医生说，从他所在组的200多位受试者的情况

天风证券股份有限公司 研究员：潘暕 日期：2022-05-26汽车电动化+智能化带动整体产业价值链构成的升级，汽车芯片含量+重要性成倍提升，将迎来价值向成长的重估机会。电动车半导体含量约为燃油车2 倍，智能车为8-10 倍。需求增量端2020 年全球约需要439 亿颗汽车芯片，2035 年增长为12

在过去的两年，新能源汽车快速发展，带动汽车电动化产品链上的相关公司实现了业绩和股价的齐飞，两年时间走出了众多5倍股，10倍股。   根据choice数据，自2020年1月1日以来，新能源汽车主要下属子板块乘用车、锂、电机、电池材料四个细分行业的65家公司中，区间最大涨幅

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