关注AI+汽车底部票，光庭信息，从软件外包商变成卖铲人！ 1、行业商业模式巨变：目前汽车软件外包商工程师密集型行业，80%营业成本来自于员工薪酬，未来60%人员的工作可以用接入大模型API解决。 2、从外包商到卖铲子，知识库将成为核心竞争要素：由于汽车软件60%以上工作可能被大模型替代，行业属性

[爆竹]Optimus未被挖掘的核心必备硬件，高壁垒，高价值量，高端产品格局集中：🎯空心杯必须1:1搭配精密齿轮箱实现减速增扭。因电机转速过万，齿轮箱的减速比超1000，内置3-5级精密行星减速器串联，包含齿轮、行星架及齿圈等微型零部件，齿轮需用超小模数齿轮，直径5mm以内，齿轮数12-20之间。

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事件：7月9日19时0分，长征二号丙/远征一号S运载火箭在酒泉卫星发射中心点火起飞，随后将卫星互联网技术试验卫星成功送入预定轨道，发射任务取得圆满成功，中国星网正式进入建设阶段。【天风通信】于今年3月强CALL算力为今年通信主线，并强调卫星通信互联网从0到1的产业投资机会，今天试验卫星发射，代表千亿

7月6日，马斯克在世界人工智能大会对人形机器人、智能驾驶发表了观点： 1.机器人和人类的比例会超过1:1，地球上机器人的数量将高于人类的数量。 2.年底有望实现4-5级自动驾驶，汽车使用效率翻4倍+。将把自动驾驶技术与其他车厂分享和授权。 点评： 1.机器人：我们认为大模型加持下的具身智能具备替代重

【申万宏源通信】关于今天网上传的较多的华为Atlas 900“零线缆、零光模块”集群截图的理解背景：今天WAIC展会上华为展出天成算力集群Atlas 900，并描述“网络总线使用线缆背板，零光模块，降低成本与功耗”，市场担心对光通信市场空间有影响。我们认为：1）华为此方案的网络是PCIe 4.0、【

现象：1、最近越来越多的新能源、汽车的研究员进入人形机器人行业的研究，三花、拓普、鸣志这些主流的标的也都是曾经汽车、家电类的零部件企业。 2、机械行业的标的，从去年的绿的谐波，到今年进行大规模扩散到行星减速机、丝杠、导轨、机器人、弹簧、连杆等各类标的。 原因：1、大部分的人形机器人的硬件产品要求比

【突发事件点评】：镓、锗禁令或对光通信的影响分析0703 7月3日，商务部、海关总署发布关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告。满足相关特性的物项，未经许可，不得出口。自2023年8月1日起正式实施。本次包含的产品有1）金属Ge、锗锭、ZnGeP2、Ge衬底、GeO2、GeCl4；2）金属Ga、G

除了大家普遍了解的fsd/月度新能源销量/tesla动作 指出几个重要逻辑: 1）智联汽车的alpha对抗年度价格 2）大模型bev 占用网络 端到端训练等，周报仔细拆了原论文 3）汽车零部件对机器人领域的技术外溢 FSD无人驾驶，值得重视：我们较为认同我司中小盘刚出炉的观点，一方面，

【天风通信】海能达：业绩略超预期，高质量经营，“步步为盈” 踏浪而行！ 事件：公司发布2023 年半年度业绩预告，实现归母净利润盈利6000 万元-8000 万元，同比增长448.90%-631.86%；实现扣非净利润4500 万元-6500 万元，同比扭亏为盈。 🥇1、内生增长动力强劲，业绩

兆威机电：微型传动系统龙头，平台化拓展有望切入MR+人形机器人依托机器人微型驱动领域的积累，储备空心杯电机技术，有望切入赛道。公司的微型驱动系统，具有多级驱动机构，可以满足智能机器人关节的精度、稳定性等要求，解决舵机回程差的问题。凭借在机器人领域的技术积累，公司目前在储备人形机器人的空心杯电机。人形

❗️华为、英伟达，不约而同在布局AI一个方向！【天风计算机 缪欣君团队】事件：1、英伟达联手 Snowflake,帮助企业客户建立自己的 AI2、Databricks收购MosaicML为企业构建类GPT工具服务3、7月7日华为盘古大模型正式发布，明确“为行业而生”三个事件都指向一点，TO B应用#

首先讲几点结论（一）机器人板块绝非纯主题。我们认为和早期电动车有些类似，特斯拉引领的数年的大级别行情值得大家参考。对于一个0-1爆发且边际上持续有变化的新技术赛道，是不用担心持续性的。（二）机器人板块持续性较强。首先，从产业节奏上看，这轮机器人行情跟22年下半年有本质的区别，22年机器人主题行情，是

机器人力矩传感器行业调研反馈20230630 1、人型机器人28个关节都需要用力矩传感器，传感器精度直接决定机器人控制精度。量产人型机器人4个关节用2个3维替代6维，其他用1维的。 2、从称重测量到机器人力矩传感，价值量和利润率变化增长百倍以上。称重用一般售价15-20元，毛利率预计在个位数，非

【东吴计算机】云赛智联参股上海算力集团11%股份点评 👉事件：6月29日，公司公告拟与仪电集团、数据集团、信投股份等共同出资建立算力设施公司。云赛智联拟增资2.2亿元，持股11%。 观点重申： 1⃣️政府级算力建设迈出第一步。上海算力集团将搭建城市级算力调度平台，为人工智能模型训练及应用推演提供

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事件：7月9日19时0分，长征二号丙/远征一号S运载火箭在酒泉卫星发射中心点火起飞，随后将卫星互联网技术试验卫星成功送入预定轨道，发射任务取得圆满成功，中国星网正式进入建设阶段。【天风通信】于今年3月强CALL算力为今年通信主线，并强调卫星通信互联网从0到1的产业投资机会，今天试验卫星发射，代表千亿

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现象：1、最近越来越多的新能源、汽车的研究员进入人形机器人行业的研究，三花、拓普、鸣志这些主流的标的也都是曾经汽车、家电类的零部件企业。 2、机械行业的标的，从去年的绿的谐波，到今年进行大规模扩散到行星减速机、丝杠、导轨、机器人、弹簧、连杆等各类标的。 原因：1、大部分的人形机器人的硬件产品要求比

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除了大家普遍了解的fsd/月度新能源销量/tesla动作 指出几个重要逻辑: 1）智联汽车的alpha对抗年度价格 2）大模型bev 占用网络 端到端训练等，周报仔细拆了原论文 3）汽车零部件对机器人领域的技术外溢 FSD无人驾驶，值得重视：我们较为认同我司中小盘刚出炉的观点，一方面，

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机器人力矩传感器行业调研反馈20230630 1、人型机器人28个关节都需要用力矩传感器，传感器精度直接决定机器人控制精度。量产人型机器人4个关节用2个3维替代6维，其他用1维的。 2、从称重测量到机器人力矩传感，价值量和利润率变化增长百倍以上。称重用一般售价15-20元，毛利率预计在个位数，非

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事件：7月9日19时0分，长征二号丙/远征一号S运载火箭在酒泉卫星发射中心点火起飞，随后将卫星互联网技术试验卫星成功送入预定轨道，发射任务取得圆满成功，中国星网正式进入建设阶段。【天风通信】于今年3月强CALL算力为今年通信主线，并强调卫星通信互联网从0到1的产业投资机会，今天试验卫星发射，代表千亿

7月6日，马斯克在世界人工智能大会对人形机器人、智能驾驶发表了观点： 1.机器人和人类的比例会超过1:1，地球上机器人的数量将高于人类的数量。 2.年底有望实现4-5级自动驾驶，汽车使用效率翻4倍+。将把自动驾驶技术与其他车厂分享和授权。 点评： 1.机器人：我们认为大模型加持下的具身智能具备替代重

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现象：1、最近越来越多的新能源、汽车的研究员进入人形机器人行业的研究，三花、拓普、鸣志这些主流的标的也都是曾经汽车、家电类的零部件企业。 2、机械行业的标的，从去年的绿的谐波，到今年进行大规模扩散到行星减速机、丝杠、导轨、机器人、弹簧、连杆等各类标的。 原因：1、大部分的人形机器人的硬件产品要求比

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