光大建筑建材及新兴产业思路总结： 1）破净龙头全面修复（中铁、铁建、中交、中冶、中建）~越接近1x，修复确定性越高；离1越远，风险收益比越佳（都不会掉队）； 2）具备全球竞争力，能够走出去的细分央企龙头（铁科轨道、中材国际、中钢国际）；  3）产业链链长，肩负

为什么我们看好综合能源服务方向？ 1⃣️重要性：我们测算电源电网侧配储规模不足，难以完全消除新能源消纳压力。在电力市场化背景下，该压力以峰谷价差显著拉大的形式向用户侧加快传导。发展综合能源服务恰逢其时。 2⃣️为何要强调“综合”：单纯建设工商业光伏，其电价风险已逐步暴露（多省调低午间电价）；单纯

新财富/文 进入2022年，A股持续调整，尤其是创业板，新能源、半导体、军工等核心资产赛道普遍调整引发股指大跌； 市场资金从高估值的核心赛道流向低估值的金融地产、农业和部分消费等板块。 面对震荡开局的2022年，如何选好赛道、做好合理资产配置成为投资者关注的焦点；“稳字

22年海外需求强劲，23年国内需求回暖。🔥艾比森：22年公司归母净利2.03亿，同比增长578.03%；23年Q1单季度，归母净利0.78-0.8亿元，同比增长300.92%-316.34%。🔥洲明科技：23年Q1单季度，归母净利1.45亿，同比增长86.24%，净利率达8.88%。订单回暖+2

【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片 🚀【AI算力核心芯片】除GPU/CPU外，FPGA是数据中心、云计算核心算力芯片，在边缘计算、云端均存在 良好应用场景，能够对于算法的运行带来效率的提升。同时在功耗方面，也相对于GPU方面有更好的表现， 比CPU的性能会更好。FPGA可在高吞吐的同

【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片 🚀【AI算力核心芯片】除GPU/CPU外，FPGA是数据中心、云计算核心算力芯片，在边缘计算、云端均存在 良好应用场景，能够对于算法的运行带来效率的提升。同时在功耗方面，也相对于GPU方面有更好的表现， 比CPU的性能会更好。FPGA可在高吞吐的同

【国盛证券】中国特色估值体系恰逢其时，建筑央国企重估潜力巨大【发布日期】2023年2月27日【核心观点】1、“股权财政”有望接棒“土地财政”，中国特色估值体系提出恰逢其时。2、股权激励提升市值动力，分拆/注入加快建筑央国企价值实现。3、“一利五率”考核有望优化商业模式，建筑央国企估值提升潜力大。4、

《中亚峰会陕西建工和新疆交建弹性大，中特估首推中国中铁等》_第301期周报_国君建筑韩其成团队 1⃣一带一路十年来深化基础设施合作，有力带动沿线国家出口超预期。(1)一季度一带一路沿线国家进出口增长17%较整体高12个百分点，占整体35%提升4个百分点。对第一大贸易伙伴东盟进出口增长16%高整体11

华鑫建筑建材-“中特估”龙头标的【中国中铁】阿尔法属性持续兑现 【中国中铁】我们最早以矿产资源业绩超预期及后续拓展空间作为阿尔法逻辑，自在2月12日在近期最底部首次推荐以来涨幅超过40.8%，近期阿尔法属性极其明显，继续看好【中国中铁】成为“中特估”主线龙头的潜力。 中国中铁矿业

雅万高铁，连接印尼首都雅加达和旅游名城万隆，是“一带一路”建设和中国、印尼两国务实合作的标志性项目，也是中国高铁首次全系统、全要素、全产业链在海外建设的“第一单”。作为印尼也是东南亚地区首条高速铁路，其最高运营时速350公里。项目建成后，雅加达到万隆的旅行时间将由现在的3个多小时缩短至40分钟，对助

无废话，直接上干货：1、已完成民企到央企混改，在手订单近50亿，2023年将迎来业绩爆发2019年，控股股东变为中国中铁，实际控制人变为国务院国资委。2022年，中国中铁将股份转让子公司中铁建工，有利于加强中铁装配与中铁建工的业务协同，并提出：坚持将中铁装配打造成为“中国中铁旗下唯一的高科技创新型装

先说结论：投产的预期与进度未变；现阶段对于其产品进度的争论是无意义的，无法证实或者证伪的；今年三季度，产线揭晓，量产出炉。在这之前，我们只能尝试逼近真相，而无法确认真相！！技术、工艺及成本之争，作为旁观者无法得出准确结论；即便是材料学博士，针对合成石英砂这个细分领域，相信也不敢打包票说自己的判断一定

AI赛道拥有大模型的公司都得到了认可，涨幅炸裂。数字政通互动回复已投入技术力量开发基于自主知识产权的的AIGC多模态产品，目标是具备独立的、适合电子政务客户需求的AI大模型开发和部署能力，专项数据训练和测试已在进行中，待产品完善后，将尽快推向相关市场。公司有信心在数字中国建设的众多应用场景中不断推动

 今天市场最火爆的新闻就是马云回国了。    刚刚，“云谷教育”官方微信公众号发布的一条消息显示，马云回来的第一站，看望了云谷学校的小谷粒们，还谈到了现在最热门的ChatGPT。 据云谷教育，3月27日，马云来到云谷学校，和校园

盘中码字，简单说下逻辑~1、本次数字中国战略政策的颁布，将会极大提高各级政府/国企的行动力；2、在实际应用端，数字政务将会是首当其冲的着眼点和发力点；3、在对外合作的对象选择中，国企背景的软件公司将更容易获得来自政府/国企/党政机关的订单，而南威软件作为兼具民营技术实力（原管理层班底）+国企控股背书

光大建筑建材及新兴产业思路总结： 1）破净龙头全面修复（中铁、铁建、中交、中冶、中建）~越接近1x，修复确定性越高；离1越远，风险收益比越佳（都不会掉队）； 2）具备全球竞争力，能够走出去的细分央企龙头（铁科轨道、中材国际、中钢国际）；  3）产业链链长，肩负

为什么我们看好综合能源服务方向？ 1⃣️重要性：我们测算电源电网侧配储规模不足，难以完全消除新能源消纳压力。在电力市场化背景下，该压力以峰谷价差显著拉大的形式向用户侧加快传导。发展综合能源服务恰逢其时。 2⃣️为何要强调“综合”：单纯建设工商业光伏，其电价风险已逐步暴露（多省调低午间电价）；单纯

新财富/文 进入2022年，A股持续调整，尤其是创业板，新能源、半导体、军工等核心资产赛道普遍调整引发股指大跌； 市场资金从高估值的核心赛道流向低估值的金融地产、农业和部分消费等板块。 面对震荡开局的2022年，如何选好赛道、做好合理资产配置成为投资者关注的焦点；“稳字

22年海外需求强劲，23年国内需求回暖。🔥艾比森：22年公司归母净利2.03亿，同比增长578.03%；23年Q1单季度，归母净利0.78-0.8亿元，同比增长300.92%-316.34%。🔥洲明科技：23年Q1单季度，归母净利1.45亿，同比增长86.24%，净利率达8.88%。订单回暖+2

【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片 🚀【AI算力核心芯片】除GPU/CPU外，FPGA是数据中心、云计算核心算力芯片，在边缘计算、云端均存在 良好应用场景，能够对于算法的运行带来效率的提升。同时在功耗方面，也相对于GPU方面有更好的表现， 比CPU的性能会更好。FPGA可在高吞吐的同

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【国盛证券】中国特色估值体系恰逢其时，建筑央国企重估潜力巨大【发布日期】2023年2月27日【核心观点】1、“股权财政”有望接棒“土地财政”，中国特色估值体系提出恰逢其时。2、股权激励提升市值动力，分拆/注入加快建筑央国企价值实现。3、“一利五率”考核有望优化商业模式，建筑央国企估值提升潜力大。4、

《中亚峰会陕西建工和新疆交建弹性大，中特估首推中国中铁等》_第301期周报_国君建筑韩其成团队 1⃣一带一路十年来深化基础设施合作，有力带动沿线国家出口超预期。(1)一季度一带一路沿线国家进出口增长17%较整体高12个百分点，占整体35%提升4个百分点。对第一大贸易伙伴东盟进出口增长16%高整体11

华鑫建筑建材-“中特估”龙头标的【中国中铁】阿尔法属性持续兑现 【中国中铁】我们最早以矿产资源业绩超预期及后续拓展空间作为阿尔法逻辑，自在2月12日在近期最底部首次推荐以来涨幅超过40.8%，近期阿尔法属性极其明显，继续看好【中国中铁】成为“中特估”主线龙头的潜力。 中国中铁矿业

雅万高铁，连接印尼首都雅加达和旅游名城万隆，是“一带一路”建设和中国、印尼两国务实合作的标志性项目，也是中国高铁首次全系统、全要素、全产业链在海外建设的“第一单”。作为印尼也是东南亚地区首条高速铁路，其最高运营时速350公里。项目建成后，雅加达到万隆的旅行时间将由现在的3个多小时缩短至40分钟，对助

无废话，直接上干货：1、已完成民企到央企混改，在手订单近50亿，2023年将迎来业绩爆发2019年，控股股东变为中国中铁，实际控制人变为国务院国资委。2022年，中国中铁将股份转让子公司中铁建工，有利于加强中铁装配与中铁建工的业务协同，并提出：坚持将中铁装配打造成为“中国中铁旗下唯一的高科技创新型装

先说结论：投产的预期与进度未变；现阶段对于其产品进度的争论是无意义的，无法证实或者证伪的；今年三季度，产线揭晓，量产出炉。在这之前，我们只能尝试逼近真相，而无法确认真相！！技术、工艺及成本之争，作为旁观者无法得出准确结论；即便是材料学博士，针对合成石英砂这个细分领域，相信也不敢打包票说自己的判断一定

AI赛道拥有大模型的公司都得到了认可，涨幅炸裂。数字政通互动回复已投入技术力量开发基于自主知识产权的的AIGC多模态产品，目标是具备独立的、适合电子政务客户需求的AI大模型开发和部署能力，专项数据训练和测试已在进行中，待产品完善后，将尽快推向相关市场。公司有信心在数字中国建设的众多应用场景中不断推动

 今天市场最火爆的新闻就是马云回国了。    刚刚，“云谷教育”官方微信公众号发布的一条消息显示，马云回来的第一站，看望了云谷学校的小谷粒们，还谈到了现在最热门的ChatGPT。 据云谷教育，3月27日，马云来到云谷学校，和校园

盘中码字，简单说下逻辑~1、本次数字中国战略政策的颁布，将会极大提高各级政府/国企的行动力；2、在实际应用端，数字政务将会是首当其冲的着眼点和发力点；3、在对外合作的对象选择中，国企背景的软件公司将更容易获得来自政府/国企/党政机关的订单，而南威软件作为兼具民营技术实力（原管理层班底）+国企控股背书

光大建筑建材及新兴产业思路总结： 1）破净龙头全面修复（中铁、铁建、中交、中冶、中建）~越接近1x，修复确定性越高；离1越远，风险收益比越佳（都不会掉队）； 2）具备全球竞争力，能够走出去的细分央企龙头（铁科轨道、中材国际、中钢国际）；  3）产业链链长，肩负

为什么我们看好综合能源服务方向？ 1⃣️重要性：我们测算电源电网侧配储规模不足，难以完全消除新能源消纳压力。在电力市场化背景下，该压力以峰谷价差显著拉大的形式向用户侧加快传导。发展综合能源服务恰逢其时。 2⃣️为何要强调“综合”：单纯建设工商业光伏，其电价风险已逐步暴露（多省调低午间电价）；单纯

新财富/文 进入2022年，A股持续调整，尤其是创业板，新能源、半导体、军工等核心资产赛道普遍调整引发股指大跌； 市场资金从高估值的核心赛道流向低估值的金融地产、农业和部分消费等板块。 面对震荡开局的2022年，如何选好赛道、做好合理资产配置成为投资者关注的焦点；“稳字

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【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片 🚀【AI算力核心芯片】除GPU/CPU外，FPGA是数据中心、云计算核心算力芯片，在边缘计算、云端均存在 良好应用场景，能够对于算法的运行带来效率的提升。同时在功耗方面，也相对于GPU方面有更好的表现， 比CPU的性能会更好。FPGA可在高吞吐的同

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《中亚峰会陕西建工和新疆交建弹性大，中特估首推中国中铁等》_第301期周报_国君建筑韩其成团队 1⃣一带一路十年来深化基础设施合作，有力带动沿线国家出口超预期。(1)一季度一带一路沿线国家进出口增长17%较整体高12个百分点，占整体35%提升4个百分点。对第一大贸易伙伴东盟进出口增长16%高整体11

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先说结论：投产的预期与进度未变；现阶段对于其产品进度的争论是无意义的，无法证实或者证伪的；今年三季度，产线揭晓，量产出炉。在这之前，我们只能尝试逼近真相，而无法确认真相！！技术、工艺及成本之争，作为旁观者无法得出准确结论；即便是材料学博士，针对合成石英砂这个细分领域，相信也不敢打包票说自己的判断一定

AI赛道拥有大模型的公司都得到了认可，涨幅炸裂。数字政通互动回复已投入技术力量开发基于自主知识产权的的AIGC多模态产品，目标是具备独立的、适合电子政务客户需求的AI大模型开发和部署能力，专项数据训练和测试已在进行中，待产品完善后，将尽快推向相关市场。公司有信心在数字中国建设的众多应用场景中不断推动

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为什么我们看好综合能源服务方向？ 1⃣️重要性：我们测算电源电网侧配储规模不足，难以完全消除新能源消纳压力。在电力市场化背景下，该压力以峰谷价差显著拉大的形式向用户侧加快传导。发展综合能源服务恰逢其时。 2⃣️为何要强调“综合”：单纯建设工商业光伏，其电价风险已逐步暴露（多省调低午间电价）；单纯

新财富/文 进入2022年，A股持续调整，尤其是创业板，新能源、半导体、军工等核心资产赛道普遍调整引发股指大跌； 市场资金从高估值的核心赛道流向低估值的金融地产、农业和部分消费等板块。 面对震荡开局的2022年，如何选好赛道、做好合理资产配置成为投资者关注的焦点；“稳字

22年海外需求强劲，23年国内需求回暖。🔥艾比森：22年公司归母净利2.03亿，同比增长578.03%；23年Q1单季度，归母净利0.78-0.8亿元，同比增长300.92%-316.34%。🔥洲明科技：23年Q1单季度，归母净利1.45亿，同比增长86.24%，净利率达8.88%。订单回暖+2

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【中泰电子】FPGA是人工智能核心芯片 🚀【AI算力核心芯片】除GPU/CPU外，FPGA是数据中心、云计算核心算力芯片，在边缘计算、云端均存在 良好应用场景，能够对于算法的运行带来效率的提升。同时在功耗方面，也相对于GPU方面有更好的表现， 比CPU的性能会更好。FPGA可在高吞吐的同

【国盛证券】中国特色估值体系恰逢其时，建筑央国企重估潜力巨大【发布日期】2023年2月27日【核心观点】1、“股权财政”有望接棒“土地财政”，中国特色估值体系提出恰逢其时。2、股权激励提升市值动力，分拆/注入加快建筑央国企价值实现。3、“一利五率”考核有望优化商业模式，建筑央国企估值提升潜力大。4、

《中亚峰会陕西建工和新疆交建弹性大，中特估首推中国中铁等》_第301期周报_国君建筑韩其成团队 1⃣一带一路十年来深化基础设施合作，有力带动沿线国家出口超预期。(1)一季度一带一路沿线国家进出口增长17%较整体高12个百分点，占整体35%提升4个百分点。对第一大贸易伙伴东盟进出口增长16%高整体11

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雅万高铁，连接印尼首都雅加达和旅游名城万隆，是“一带一路”建设和中国、印尼两国务实合作的标志性项目，也是中国高铁首次全系统、全要素、全产业链在海外建设的“第一单”。作为印尼也是东南亚地区首条高速铁路，其最高运营时速350公里。项目建成后，雅加达到万隆的旅行时间将由现在的3个多小时缩短至40分钟，对助

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盘中码字，简单说下逻辑~1、本次数字中国战略政策的颁布，将会极大提高各级政府/国企的行动力；2、在实际应用端，数字政务将会是首当其冲的着眼点和发力点；3、在对外合作的对象选择中，国企背景的软件公司将更容易获得来自政府/国企/党政机关的订单，而南威软件作为兼具民营技术实力（原管理层班底）+国企控股背书

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为什么我们看好综合能源服务方向？ 1⃣️重要性：我们测算电源电网侧配储规模不足，难以完全消除新能源消纳压力。在电力市场化背景下，该压力以峰谷价差显著拉大的形式向用户侧加快传导。发展综合能源服务恰逢其时。 2⃣️为何要强调“综合”：单纯建设工商业光伏，其电价风险已逐步暴露（多省调低午间电价）；单纯

新财富/文 进入2022年，A股持续调整，尤其是创业板，新能源、半导体、军工等核心资产赛道普遍调整引发股指大跌； 市场资金从高估值的核心赛道流向低估值的金融地产、农业和部分消费等板块。 面对震荡开局的2022年，如何选好赛道、做好合理资产配置成为投资者关注的焦点；“稳字

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雅万高铁，连接印尼首都雅加达和旅游名城万隆，是“一带一路”建设和中国、印尼两国务实合作的标志性项目，也是中国高铁首次全系统、全要素、全产业链在海外建设的“第一单”。作为印尼也是东南亚地区首条高速铁路，其最高运营时速350公里。项目建成后，雅加达到万隆的旅行时间将由现在的3个多小时缩短至40分钟，对助

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