电解铝板块今日大涨，天山铝业涨停，神火 云铝 中国铝业等纷纷大涨！主要有事件驱动，板块位置相对较低，后续有望走出趋势性行情。  云南省因能源紧张，云南省对电解铝进行新一轮限产。限产规模扩大至约40%，预计新增减产85万吨，约占国内运行产能2%，计划2月18日开始压减负荷，2月27

德科立(688205) 　　首次覆盖，给予“买入”评级。公司是国内电信光模块翘楚，脱胎于中兴光电子，深耕光传输行业二十余载，是我国光模块市场，尤其是电信侧长距离光模块市场的重要参与者。在数字中国大背景下，运营商云加码云基建与数据要素利用，对于大型数据中心之间互联建设的需求将进一步上行，有望带动长距离

科瑞思，粗一看这个公司没有什么特别的亮点，就是一个元器件生产商，但是仔细看招股书，公司有点炸科瑞思301314，算力铲子股，是服务器，交换机，数据中心上游零部件供应商AI算力爆发除了光模块量价齐升外，也让网络变压器成为了香饽饽。实质上光模块和网络变压器都是受益算力的上游元器件！对标剑桥科技，中际旭创

1、鸿博AI，晋升！鸿博聘任周韡韡女士为公司副总经理，负责公司在人工智能 AI 板块的业务。 老马解读：周韡韡是子公司英博数科的总经理，现在成为了总公司的副总了。2、英伟达，想象空间增大英博数科的总经理，之前一直在英伟达工作，也是我们这次能够与英伟达合作北京AI创新赋能中心的主推手，周总在

推荐【中科曙光】国家超算中心核心龙头【华泰计算机】 中科曙光主要提供超算相关的服务器/计算机/存储设备/液冷配套等产品，2022年营收130.1亿，同比增长15.4%；归母净利润15.4亿，同比增长31.3%。 推荐理由： 🔥坚定看好算力板块需求：4月17日科技部启动国家超算互联网部署工作，

推荐逻辑：1、坚持精品原创和 IP 开发并重，以 IP 为核心进行泛文娱产业布局战略。公司主要从事影视剧、游戏产品及渠道推广和艺人经纪业务，已形成了以自有 IP 为核心资源，以剧集投资、制作及发行为核心业务，积极延伸拓展电影和艺人经纪等相关业务，公司具备基于 IP 的泛文娱产业链运营能力，坚定推进以

全球服务区份额排名，戴尔位于第一名，浪潮智能位于三四名，漂亮国断供芯片，必将短期导致浪潮服务器出货量下降，代理戴尔服务器在中国销售的亚康股份会收益，  公司向金山云及新浪主要销售华为服务器，向搜狐主要销售戴尔服务器。在华为及戴尔代理资质方面，公司拥有华为一级及戴尔钛金代理资质，公

🔥【民生电子】AI时代来临，重视HBM投资机遇#HBM新型存储助力AI突破存储瓶颈HBM（高带宽内存）是基于TSV和Chiplet技术的堆叠DRAM架构，可实现高于256GBps的超高带宽，帮助数据中心突破“内存墙”瓶颈。AI应用快速放量之下，AI 服务器所需DRAM容量为常规服务器的8 倍，拉动

1、AI GPU用到大量HBM（高带宽DRAM），通常是4层、6层、8层DRAM叠在一起，用TSV封装工艺。目前海力士占80%份额，市场15亿美金，预计到27年市场达到70亿美金，CAGR+40%甚至更高。在AI GPU趋势下，HBM增速会进一步放大，且近期hynix HBM价格涨了5倍，是最缺的存

　公司概况：曙光数创是一家以数据中心高效冷却技术为核心的数据中心基础设施产品供应商，为国内液冷路线的领军企业，主营浸没相变液冷数据中心基础设施产品（目前最高端技术），短期冷板液冷产品有望放量（主打性价比），实际控制人是中国科学院计算技术研究所。　　公司业绩增长稳定，毛利率高：2020-2022年的营

最近东田微的强势逻辑就是拥有CWDM滤光片，应用于光模块。 688195 腾景科技的光通信CPO逻辑：  1、在光通信领域，公司的精密光学元件、 光纤器件应用于光收发模块、动态可调模块（如 WSS 模块）等各类光模块与子系统，终端应用于电信网络、数据中心等信息网络设施，

数据中心绿色化，佳力图，依米康，英维克，申菱环境。西部数据中心供电绿色化，黔源电力，甘肃电投，银星能源绿色化，降低PUE，数据中心的发展趋势，液冷散热是重要途径。保守来看，2025年中国冷板式液冷数据中心市场规模将达到757.1亿元，浸没式为526.1亿元；乐观来看，2025年中国冷板式液冷数据中心

[庆祝][庆祝][庆祝]【开源化工】看好氟化工板块长期趋势：制冷剂行业底部已过，R32价差创新高，继续看好氟化工行业景气度全面上行 [玫瑰]R32价差创近三年新高，HFCs制冷剂开启全面上行 自2022年底配额争夺战结束以来，R32、R134a价差全面转正并持续上行，据百川盈孚数据（3月27日），R

产能驱动营收增长，原材料价格下降驱动盈利改善。 1）珠海新厂产能爬坡顺利，2022年H2公司实现营收51.3亿元，同比增长18.2%。受珠海景旺柔性产能爬坡及一季度原材料价格较高，2022H1公司毛利率20.8%，同比下降4pct;净利率为9.3%，同比下降2pct。2）大宗原材料下降驱动毛利水平恢

第一：公司的800G光模块PCB直接供货剑桥科技景旺电子603228：剑桥科技是公司重要客户之一，公司光模块产品下游客户较多，目前订单稳定增长，公司批量出货25G/50G/100G/200G/400G光模块产品，800G高速光模块已通过客户验证。而剑桥科技的800G光模块也在认证中，量产也是要等下半

电解铝板块今日大涨，天山铝业涨停，神火 云铝 中国铝业等纷纷大涨！主要有事件驱动，板块位置相对较低，后续有望走出趋势性行情。  云南省因能源紧张，云南省对电解铝进行新一轮限产。限产规模扩大至约40%，预计新增减产85万吨，约占国内运行产能2%，计划2月18日开始压减负荷，2月27

德科立(688205) 　　首次覆盖，给予“买入”评级。公司是国内电信光模块翘楚，脱胎于中兴光电子，深耕光传输行业二十余载，是我国光模块市场，尤其是电信侧长距离光模块市场的重要参与者。在数字中国大背景下，运营商云加码云基建与数据要素利用，对于大型数据中心之间互联建设的需求将进一步上行，有望带动长距离

科瑞思，粗一看这个公司没有什么特别的亮点，就是一个元器件生产商，但是仔细看招股书，公司有点炸科瑞思301314，算力铲子股，是服务器，交换机，数据中心上游零部件供应商AI算力爆发除了光模块量价齐升外，也让网络变压器成为了香饽饽。实质上光模块和网络变压器都是受益算力的上游元器件！对标剑桥科技，中际旭创

1、鸿博AI，晋升！鸿博聘任周韡韡女士为公司副总经理，负责公司在人工智能 AI 板块的业务。 老马解读：周韡韡是子公司英博数科的总经理，现在成为了总公司的副总了。2、英伟达，想象空间增大英博数科的总经理，之前一直在英伟达工作，也是我们这次能够与英伟达合作北京AI创新赋能中心的主推手，周总在

推荐【中科曙光】国家超算中心核心龙头【华泰计算机】 中科曙光主要提供超算相关的服务器/计算机/存储设备/液冷配套等产品，2022年营收130.1亿，同比增长15.4%；归母净利润15.4亿，同比增长31.3%。 推荐理由： 🔥坚定看好算力板块需求：4月17日科技部启动国家超算互联网部署工作，

推荐逻辑：1、坚持精品原创和 IP 开发并重，以 IP 为核心进行泛文娱产业布局战略。公司主要从事影视剧、游戏产品及渠道推广和艺人经纪业务，已形成了以自有 IP 为核心资源，以剧集投资、制作及发行为核心业务，积极延伸拓展电影和艺人经纪等相关业务，公司具备基于 IP 的泛文娱产业链运营能力，坚定推进以

全球服务区份额排名，戴尔位于第一名，浪潮智能位于三四名，漂亮国断供芯片，必将短期导致浪潮服务器出货量下降，代理戴尔服务器在中国销售的亚康股份会收益，  公司向金山云及新浪主要销售华为服务器，向搜狐主要销售戴尔服务器。在华为及戴尔代理资质方面，公司拥有华为一级及戴尔钛金代理资质，公

🔥【民生电子】AI时代来临，重视HBM投资机遇#HBM新型存储助力AI突破存储瓶颈HBM（高带宽内存）是基于TSV和Chiplet技术的堆叠DRAM架构，可实现高于256GBps的超高带宽，帮助数据中心突破“内存墙”瓶颈。AI应用快速放量之下，AI 服务器所需DRAM容量为常规服务器的8 倍，拉动

1、AI GPU用到大量HBM（高带宽DRAM），通常是4层、6层、8层DRAM叠在一起，用TSV封装工艺。目前海力士占80%份额，市场15亿美金，预计到27年市场达到70亿美金，CAGR+40%甚至更高。在AI GPU趋势下，HBM增速会进一步放大，且近期hynix HBM价格涨了5倍，是最缺的存

　公司概况：曙光数创是一家以数据中心高效冷却技术为核心的数据中心基础设施产品供应商，为国内液冷路线的领军企业，主营浸没相变液冷数据中心基础设施产品（目前最高端技术），短期冷板液冷产品有望放量（主打性价比），实际控制人是中国科学院计算技术研究所。　　公司业绩增长稳定，毛利率高：2020-2022年的营

最近东田微的强势逻辑就是拥有CWDM滤光片，应用于光模块。 688195 腾景科技的光通信CPO逻辑：  1、在光通信领域，公司的精密光学元件、 光纤器件应用于光收发模块、动态可调模块（如 WSS 模块）等各类光模块与子系统，终端应用于电信网络、数据中心等信息网络设施，

数据中心绿色化，佳力图，依米康，英维克，申菱环境。西部数据中心供电绿色化，黔源电力，甘肃电投，银星能源绿色化，降低PUE，数据中心的发展趋势，液冷散热是重要途径。保守来看，2025年中国冷板式液冷数据中心市场规模将达到757.1亿元，浸没式为526.1亿元；乐观来看，2025年中国冷板式液冷数据中心

[庆祝][庆祝][庆祝]【开源化工】看好氟化工板块长期趋势：制冷剂行业底部已过，R32价差创新高，继续看好氟化工行业景气度全面上行 [玫瑰]R32价差创近三年新高，HFCs制冷剂开启全面上行 自2022年底配额争夺战结束以来，R32、R134a价差全面转正并持续上行，据百川盈孚数据（3月27日），R

产能驱动营收增长，原材料价格下降驱动盈利改善。 1）珠海新厂产能爬坡顺利，2022年H2公司实现营收51.3亿元，同比增长18.2%。受珠海景旺柔性产能爬坡及一季度原材料价格较高，2022H1公司毛利率20.8%，同比下降4pct;净利率为9.3%，同比下降2pct。2）大宗原材料下降驱动毛利水平恢

第一：公司的800G光模块PCB直接供货剑桥科技景旺电子603228：剑桥科技是公司重要客户之一，公司光模块产品下游客户较多，目前订单稳定增长，公司批量出货25G/50G/100G/200G/400G光模块产品，800G高速光模块已通过客户验证。而剑桥科技的800G光模块也在认证中，量产也是要等下半

电解铝板块今日大涨，天山铝业涨停，神火 云铝 中国铝业等纷纷大涨！主要有事件驱动，板块位置相对较低，后续有望走出趋势性行情。  云南省因能源紧张，云南省对电解铝进行新一轮限产。限产规模扩大至约40%，预计新增减产85万吨，约占国内运行产能2%，计划2月18日开始压减负荷，2月27

德科立(688205) 　　首次覆盖，给予“买入”评级。公司是国内电信光模块翘楚，脱胎于中兴光电子，深耕光传输行业二十余载，是我国光模块市场，尤其是电信侧长距离光模块市场的重要参与者。在数字中国大背景下，运营商云加码云基建与数据要素利用，对于大型数据中心之间互联建设的需求将进一步上行，有望带动长距离

科瑞思，粗一看这个公司没有什么特别的亮点，就是一个元器件生产商，但是仔细看招股书，公司有点炸科瑞思301314，算力铲子股，是服务器，交换机，数据中心上游零部件供应商AI算力爆发除了光模块量价齐升外，也让网络变压器成为了香饽饽。实质上光模块和网络变压器都是受益算力的上游元器件！对标剑桥科技，中际旭创

1、鸿博AI，晋升！鸿博聘任周韡韡女士为公司副总经理，负责公司在人工智能 AI 板块的业务。 老马解读：周韡韡是子公司英博数科的总经理，现在成为了总公司的副总了。2、英伟达，想象空间增大英博数科的总经理，之前一直在英伟达工作，也是我们这次能够与英伟达合作北京AI创新赋能中心的主推手，周总在

推荐【中科曙光】国家超算中心核心龙头【华泰计算机】 中科曙光主要提供超算相关的服务器/计算机/存储设备/液冷配套等产品，2022年营收130.1亿，同比增长15.4%；归母净利润15.4亿，同比增长31.3%。 推荐理由： 🔥坚定看好算力板块需求：4月17日科技部启动国家超算互联网部署工作，

推荐逻辑：1、坚持精品原创和 IP 开发并重，以 IP 为核心进行泛文娱产业布局战略。公司主要从事影视剧、游戏产品及渠道推广和艺人经纪业务，已形成了以自有 IP 为核心资源，以剧集投资、制作及发行为核心业务，积极延伸拓展电影和艺人经纪等相关业务，公司具备基于 IP 的泛文娱产业链运营能力，坚定推进以

全球服务区份额排名，戴尔位于第一名，浪潮智能位于三四名，漂亮国断供芯片，必将短期导致浪潮服务器出货量下降，代理戴尔服务器在中国销售的亚康股份会收益，  公司向金山云及新浪主要销售华为服务器，向搜狐主要销售戴尔服务器。在华为及戴尔代理资质方面，公司拥有华为一级及戴尔钛金代理资质，公

🔥【民生电子】AI时代来临，重视HBM投资机遇#HBM新型存储助力AI突破存储瓶颈HBM（高带宽内存）是基于TSV和Chiplet技术的堆叠DRAM架构，可实现高于256GBps的超高带宽，帮助数据中心突破“内存墙”瓶颈。AI应用快速放量之下，AI 服务器所需DRAM容量为常规服务器的8 倍，拉动

1、AI GPU用到大量HBM（高带宽DRAM），通常是4层、6层、8层DRAM叠在一起，用TSV封装工艺。目前海力士占80%份额，市场15亿美金，预计到27年市场达到70亿美金，CAGR+40%甚至更高。在AI GPU趋势下，HBM增速会进一步放大，且近期hynix HBM价格涨了5倍，是最缺的存

　公司概况：曙光数创是一家以数据中心高效冷却技术为核心的数据中心基础设施产品供应商，为国内液冷路线的领军企业，主营浸没相变液冷数据中心基础设施产品（目前最高端技术），短期冷板液冷产品有望放量（主打性价比），实际控制人是中国科学院计算技术研究所。　　公司业绩增长稳定，毛利率高：2020-2022年的营

最近东田微的强势逻辑就是拥有CWDM滤光片，应用于光模块。 688195 腾景科技的光通信CPO逻辑：  1、在光通信领域，公司的精密光学元件、 光纤器件应用于光收发模块、动态可调模块（如 WSS 模块）等各类光模块与子系统，终端应用于电信网络、数据中心等信息网络设施，

数据中心绿色化，佳力图，依米康，英维克，申菱环境。西部数据中心供电绿色化，黔源电力，甘肃电投，银星能源绿色化，降低PUE，数据中心的发展趋势，液冷散热是重要途径。保守来看，2025年中国冷板式液冷数据中心市场规模将达到757.1亿元，浸没式为526.1亿元；乐观来看，2025年中国冷板式液冷数据中心

[庆祝][庆祝][庆祝]【开源化工】看好氟化工板块长期趋势：制冷剂行业底部已过，R32价差创新高，继续看好氟化工行业景气度全面上行 [玫瑰]R32价差创近三年新高，HFCs制冷剂开启全面上行 自2022年底配额争夺战结束以来，R32、R134a价差全面转正并持续上行，据百川盈孚数据（3月27日），R

产能驱动营收增长，原材料价格下降驱动盈利改善。 1）珠海新厂产能爬坡顺利，2022年H2公司实现营收51.3亿元，同比增长18.2%。受珠海景旺柔性产能爬坡及一季度原材料价格较高，2022H1公司毛利率20.8%，同比下降4pct;净利率为9.3%，同比下降2pct。2）大宗原材料下降驱动毛利水平恢

第一：公司的800G光模块PCB直接供货剑桥科技景旺电子603228：剑桥科技是公司重要客户之一，公司光模块产品下游客户较多，目前订单稳定增长，公司批量出货25G/50G/100G/200G/400G光模块产品，800G高速光模块已通过客户验证。而剑桥科技的800G光模块也在认证中，量产也是要等下半

电解铝板块今日大涨，天山铝业涨停，神火 云铝 中国铝业等纷纷大涨！主要有事件驱动，板块位置相对较低，后续有望走出趋势性行情。  云南省因能源紧张，云南省对电解铝进行新一轮限产。限产规模扩大至约40%，预计新增减产85万吨，约占国内运行产能2%，计划2月18日开始压减负荷，2月27

德科立(688205) 　　首次覆盖，给予“买入”评级。公司是国内电信光模块翘楚，脱胎于中兴光电子，深耕光传输行业二十余载，是我国光模块市场，尤其是电信侧长距离光模块市场的重要参与者。在数字中国大背景下，运营商云加码云基建与数据要素利用，对于大型数据中心之间互联建设的需求将进一步上行，有望带动长距离

科瑞思，粗一看这个公司没有什么特别的亮点，就是一个元器件生产商，但是仔细看招股书，公司有点炸科瑞思301314，算力铲子股，是服务器，交换机，数据中心上游零部件供应商AI算力爆发除了光模块量价齐升外，也让网络变压器成为了香饽饽。实质上光模块和网络变压器都是受益算力的上游元器件！对标剑桥科技，中际旭创

1、鸿博AI，晋升！鸿博聘任周韡韡女士为公司副总经理，负责公司在人工智能 AI 板块的业务。 老马解读：周韡韡是子公司英博数科的总经理，现在成为了总公司的副总了。2、英伟达，想象空间增大英博数科的总经理，之前一直在英伟达工作，也是我们这次能够与英伟达合作北京AI创新赋能中心的主推手，周总在

推荐【中科曙光】国家超算中心核心龙头【华泰计算机】 中科曙光主要提供超算相关的服务器/计算机/存储设备/液冷配套等产品，2022年营收130.1亿，同比增长15.4%；归母净利润15.4亿，同比增长31.3%。 推荐理由： 🔥坚定看好算力板块需求：4月17日科技部启动国家超算互联网部署工作，

推荐逻辑：1、坚持精品原创和 IP 开发并重，以 IP 为核心进行泛文娱产业布局战略。公司主要从事影视剧、游戏产品及渠道推广和艺人经纪业务，已形成了以自有 IP 为核心资源，以剧集投资、制作及发行为核心业务，积极延伸拓展电影和艺人经纪等相关业务，公司具备基于 IP 的泛文娱产业链运营能力，坚定推进以

全球服务区份额排名，戴尔位于第一名，浪潮智能位于三四名，漂亮国断供芯片，必将短期导致浪潮服务器出货量下降，代理戴尔服务器在中国销售的亚康股份会收益，  公司向金山云及新浪主要销售华为服务器，向搜狐主要销售戴尔服务器。在华为及戴尔代理资质方面，公司拥有华为一级及戴尔钛金代理资质，公

🔥【民生电子】AI时代来临，重视HBM投资机遇#HBM新型存储助力AI突破存储瓶颈HBM（高带宽内存）是基于TSV和Chiplet技术的堆叠DRAM架构，可实现高于256GBps的超高带宽，帮助数据中心突破“内存墙”瓶颈。AI应用快速放量之下，AI 服务器所需DRAM容量为常规服务器的8 倍，拉动

1、AI GPU用到大量HBM（高带宽DRAM），通常是4层、6层、8层DRAM叠在一起，用TSV封装工艺。目前海力士占80%份额，市场15亿美金，预计到27年市场达到70亿美金，CAGR+40%甚至更高。在AI GPU趋势下，HBM增速会进一步放大，且近期hynix HBM价格涨了5倍，是最缺的存

　公司概况：曙光数创是一家以数据中心高效冷却技术为核心的数据中心基础设施产品供应商，为国内液冷路线的领军企业，主营浸没相变液冷数据中心基础设施产品（目前最高端技术），短期冷板液冷产品有望放量（主打性价比），实际控制人是中国科学院计算技术研究所。　　公司业绩增长稳定，毛利率高：2020-2022年的营

最近东田微的强势逻辑就是拥有CWDM滤光片，应用于光模块。 688195 腾景科技的光通信CPO逻辑：  1、在光通信领域，公司的精密光学元件、 光纤器件应用于光收发模块、动态可调模块（如 WSS 模块）等各类光模块与子系统，终端应用于电信网络、数据中心等信息网络设施，

数据中心绿色化，佳力图，依米康，英维克，申菱环境。西部数据中心供电绿色化，黔源电力，甘肃电投，银星能源绿色化，降低PUE，数据中心的发展趋势，液冷散热是重要途径。保守来看，2025年中国冷板式液冷数据中心市场规模将达到757.1亿元，浸没式为526.1亿元；乐观来看，2025年中国冷板式液冷数据中心

[庆祝][庆祝][庆祝]【开源化工】看好氟化工板块长期趋势：制冷剂行业底部已过，R32价差创新高，继续看好氟化工行业景气度全面上行 [玫瑰]R32价差创近三年新高，HFCs制冷剂开启全面上行 自2022年底配额争夺战结束以来，R32、R134a价差全面转正并持续上行，据百川盈孚数据（3月27日），R

产能驱动营收增长，原材料价格下降驱动盈利改善。 1）珠海新厂产能爬坡顺利，2022年H2公司实现营收51.3亿元，同比增长18.2%。受珠海景旺柔性产能爬坡及一季度原材料价格较高，2022H1公司毛利率20.8%，同比下降4pct;净利率为9.3%，同比下降2pct。2）大宗原材料下降驱动毛利水平恢

第一：公司的800G光模块PCB直接供货剑桥科技景旺电子603228：剑桥科技是公司重要客户之一，公司光模块产品下游客户较多，目前订单稳定增长，公司批量出货25G/50G/100G/200G/400G光模块产品，800G高速光模块已通过客户验证。而剑桥科技的800G光模块也在认证中，量产也是要等下半

电解铝板块今日大涨，天山铝业涨停，神火 云铝 中国铝业等纷纷大涨！主要有事件驱动，板块位置相对较低，后续有望走出趋势性行情。  云南省因能源紧张，云南省对电解铝进行新一轮限产。限产规模扩大至约40%，预计新增减产85万吨，约占国内运行产能2%，计划2月18日开始压减负荷，2月27

德科立(688205) 　　首次覆盖，给予“买入”评级。公司是国内电信光模块翘楚，脱胎于中兴光电子，深耕光传输行业二十余载，是我国光模块市场，尤其是电信侧长距离光模块市场的重要参与者。在数字中国大背景下，运营商云加码云基建与数据要素利用，对于大型数据中心之间互联建设的需求将进一步上行，有望带动长距离

科瑞思，粗一看这个公司没有什么特别的亮点，就是一个元器件生产商，但是仔细看招股书，公司有点炸科瑞思301314，算力铲子股，是服务器，交换机，数据中心上游零部件供应商AI算力爆发除了光模块量价齐升外，也让网络变压器成为了香饽饽。实质上光模块和网络变压器都是受益算力的上游元器件！对标剑桥科技，中际旭创

1、鸿博AI，晋升！鸿博聘任周韡韡女士为公司副总经理，负责公司在人工智能 AI 板块的业务。 老马解读：周韡韡是子公司英博数科的总经理，现在成为了总公司的副总了。2、英伟达，想象空间增大英博数科的总经理，之前一直在英伟达工作，也是我们这次能够与英伟达合作北京AI创新赋能中心的主推手，周总在

推荐【中科曙光】国家超算中心核心龙头【华泰计算机】 中科曙光主要提供超算相关的服务器/计算机/存储设备/液冷配套等产品，2022年营收130.1亿，同比增长15.4%；归母净利润15.4亿，同比增长31.3%。 推荐理由： 🔥坚定看好算力板块需求：4月17日科技部启动国家超算互联网部署工作，

推荐逻辑：1、坚持精品原创和 IP 开发并重，以 IP 为核心进行泛文娱产业布局战略。公司主要从事影视剧、游戏产品及渠道推广和艺人经纪业务，已形成了以自有 IP 为核心资源，以剧集投资、制作及发行为核心业务，积极延伸拓展电影和艺人经纪等相关业务，公司具备基于 IP 的泛文娱产业链运营能力，坚定推进以

全球服务区份额排名，戴尔位于第一名，浪潮智能位于三四名，漂亮国断供芯片，必将短期导致浪潮服务器出货量下降，代理戴尔服务器在中国销售的亚康股份会收益，  公司向金山云及新浪主要销售华为服务器，向搜狐主要销售戴尔服务器。在华为及戴尔代理资质方面，公司拥有华为一级及戴尔钛金代理资质，公

🔥【民生电子】AI时代来临，重视HBM投资机遇#HBM新型存储助力AI突破存储瓶颈HBM（高带宽内存）是基于TSV和Chiplet技术的堆叠DRAM架构，可实现高于256GBps的超高带宽，帮助数据中心突破“内存墙”瓶颈。AI应用快速放量之下，AI 服务器所需DRAM容量为常规服务器的8 倍，拉动

1、AI GPU用到大量HBM（高带宽DRAM），通常是4层、6层、8层DRAM叠在一起，用TSV封装工艺。目前海力士占80%份额，市场15亿美金，预计到27年市场达到70亿美金，CAGR+40%甚至更高。在AI GPU趋势下，HBM增速会进一步放大，且近期hynix HBM价格涨了5倍，是最缺的存

　公司概况：曙光数创是一家以数据中心高效冷却技术为核心的数据中心基础设施产品供应商，为国内液冷路线的领军企业，主营浸没相变液冷数据中心基础设施产品（目前最高端技术），短期冷板液冷产品有望放量（主打性价比），实际控制人是中国科学院计算技术研究所。　　公司业绩增长稳定，毛利率高：2020-2022年的营

最近东田微的强势逻辑就是拥有CWDM滤光片，应用于光模块。 688195 腾景科技的光通信CPO逻辑：  1、在光通信领域，公司的精密光学元件、 光纤器件应用于光收发模块、动态可调模块（如 WSS 模块）等各类光模块与子系统，终端应用于电信网络、数据中心等信息网络设施，

数据中心绿色化，佳力图，依米康，英维克，申菱环境。西部数据中心供电绿色化，黔源电力，甘肃电投，银星能源绿色化，降低PUE，数据中心的发展趋势，液冷散热是重要途径。保守来看，2025年中国冷板式液冷数据中心市场规模将达到757.1亿元，浸没式为526.1亿元；乐观来看，2025年中国冷板式液冷数据中心

[庆祝][庆祝][庆祝]【开源化工】看好氟化工板块长期趋势：制冷剂行业底部已过，R32价差创新高，继续看好氟化工行业景气度全面上行 [玫瑰]R32价差创近三年新高，HFCs制冷剂开启全面上行 自2022年底配额争夺战结束以来，R32、R134a价差全面转正并持续上行，据百川盈孚数据（3月27日），R

产能驱动营收增长，原材料价格下降驱动盈利改善。 1）珠海新厂产能爬坡顺利，2022年H2公司实现营收51.3亿元，同比增长18.2%。受珠海景旺柔性产能爬坡及一季度原材料价格较高，2022H1公司毛利率20.8%，同比下降4pct;净利率为9.3%，同比下降2pct。2）大宗原材料下降驱动毛利水平恢

第一：公司的800G光模块PCB直接供货剑桥科技景旺电子603228：剑桥科技是公司重要客户之一，公司光模块产品下游客户较多，目前订单稳定增长，公司批量出货25G/50G/100G/200G/400G光模块产品，800G高速光模块已通过客户验证。而剑桥科技的800G光模块也在认证中，量产也是要等下半