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中线波段的老韭菜
2020-12-22 19:57:10
A股大跌速评(中金公司):需要警惕机构票“粉饰橱窗”的效应
A股放量大跌速评:需要警惕机构票“粉饰橱窗”的效应,大胆低吸这三条主线备战跨年 临近年底,博弈结构性机会 要注意目前市场预期较为一致,政策渐变的大基调已经在形成,投资者仓位普遍不低,市场可能会提前从趋势性机会过度到结构性机会的阶段。 周二A股及港股市场都出现了一定调整,特别是A股蓝筹指数下跌1.86%,周期板块普跌。 中金公司火速点评: 1)A股大跌,周期领跌 我们注意到从12月份开始,市场对于增长继续复苏、价值跑赢成长的预期较为一致,我们开始逐步提示,临近年底,投资者仓位不低,对于周期性板块表
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2020-12-22 09:26:54
英国病毒变异引发股市暴跌,分析师火线点评,如何影响A股?
英国病毒变异引发股市暴跌,分析师火线点评,如何影响A股? 变异病毒来了,全球股市又要暴跌? ①英国疫情反复和病毒变异引发市场震荡,欧洲股市暴跌,纳斯达克跌0.1%。疫情令人担忧,但目前尚不能显示疫苗对变异后的病毒效果降低,验证疫苗结果需至少一周以上的时间。 ②欧洲资产下跌幅度明显大于其他地区,VIX指数短暂上升后也有回落,综合来看,市场倾向于将病毒变异等因素解读为区域性风险,尚未明显影响全球经济复苏预期。 ③从经济来看,中国经济、出口受欧洲疫情拖累较小,甚至不排除可能使中国出口韧性保持更长时间。
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2020-12-18 09:13:06
负极:又一个锂电材料供应紧张!(璞泰来)
10月份开始都在抢货,LG的订单也来不及做,明年Q1需求只会更好 这条产业链上,这个东西也很缺 ①锂电池负极供应很紧张,10月份开始,有多少要多少。欧洲、小动力市场,需求都很好,是主要的拉动因素。 ②璞泰来现在每月出货量7000-8000吨,明年一季度需求比今年四季度只会更好。几乎全产业链的所有厂家都不放假,预计全年出货量为6.5万吨。 ③展望明年,璞泰来对于明年的出货量展望是9-10万吨,主要是因为石墨化爬坡、还有客户认证、原材料供应紧张的问题,导致展望比较保守。 ④预计涂覆今年6-7亿平,明
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璞泰来
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2020-12-17 13:15:36
12月美联储议息会议点评
12月美联储议息会议点评:零利率长期保持,货币超发继续,再度上调今年经济预测至-2.4%(前值-3.7%) 美联储继续保持近零利率不变,虽然并未直接调整QE购债规模,但强化了保持购债的目标。同时,联储上调了最近三年的经济增长预期,将疫情期间推出的临时支持美元流动性工具期限延长六个月。 隔夜的海外大事件。 美联储12月FOMC会议决议全票通过维持联邦基金利率区间在0%-0.25%水平不变,维持超额存款准备金利率(IOER)在0.1%不变。 中泰宏观团队点评: 1)符合市场预期 预计将继续维持这一利
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2020-12-16 08:07:27
TCL科技:分析师给出1500亿市值目标
TCL科技:面板业务月赚7亿,明年产能增长43%业绩或再翻番,更持有中环股份25%股权,分析师给出1500亿市值目标。 千亿级公司,明年业绩翻倍可还行。 ①显示业务深度受益面板涨价,仅9月业绩就环比增长6.58亿,随着四季度面板价格持续上涨,TCL华星业绩四季度释放空间有望超出市场预期。 ②面板明年供需来看,供给增速约2%,而需求端受益于体育赛事大年,至少4-8%的增长,公司T7产线释放及苏州三星产能整合,预计明年产能增长43%。 ③此外,收购的中环集团开始贡献利润,公司业绩进入爆发期。预计20
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隆盛科技:小市值中的“隐形冠军”
市值不足50亿,国内市场份额却占了35%,国六标准切换市场空间放大9倍 供不应求、增长9倍,怪不得新高 1、EGR国内行业龙头,市场集中度高,三巨头市占率87%,行业空间受益国六政策的驱动,扩容9倍。 2、百亿市场空间即将成为公司业绩增长新动力。公司马达铁芯已取得联合汽车电子认证,同时成为尼桑、大众、蔚来、广汽新能源等供应商,产品获得下游客户认可,由于需求过旺,公司定增募资建设120万套/年马达铁芯项目。 3、天然气喷射系统获得博世认可,需求有望放量。公司获得博世供应商定点资质后,定增计划建设9
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海利得:利润中枢有望大幅提升
海利得:占据涤纶气囊丝60%市场份额,越南产能明年投产将大幅推升公司业绩,分析师给出翻倍目标价 利润中枢有望大幅提升 ①公司是车用丝行业龙头,主要应用于安全领域进入壁垒很高,国内尚无可见对手,随着越南11万吨产能明年投放,公司将迎来第三次飞跃,业绩中枢有望大幅上升。 ②涤纶丝凭借相似性能但价格明显更低,正不断替换尼龙66份额,目前涤纶气囊丝占比20%,还有1.5倍提升空间,公司占据涤纶气囊丝60%市场份额。 ③PVC地板出口保持高景气,欧美市场一直保持10%+增长,公司1200万平米石塑地板明年
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华峰测控:被市场忽略的第三代半导体核心标的
华峰测控:被市场忽略的第三代半导体核心标的,收入是第二名的2倍以上拉开差距,产业链反馈订单很满、做都做不过来 估值上更有优势。 ①公司是国内最大本土测试系统供应商,当前主要应用在模拟/混合信号芯片测试,在国内市占率40%,收入水平是第二名长川科技的2倍以上。 ②公司所在行业有个先天优势:不过分依赖下游晶圆厂CAPEX支出,能走出独立行情。 ③公司立足模拟市场,切入大功率/SoC赛道,SoC测试机市场是模拟测试机的10倍以上。公司SoC测试系统明年产能进入释放期,预计24年达到800条模拟测试机、
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迈瑞医疗:长期成长力十分充沛
迈瑞医疗:兴证医药12月金股,三大产品线明年陆续推出多个重磅新品,长期成长力十分充沛。 1、医学影像 公司医学影像类产品受疫情影响较大,前三季度整体增速5%左右。 明年随着新产品推出及市场需求复苏,预计超声业务会有较大突破。公司拟推出全新中端彩超型号,在原有Resona技术平台上由高端下沉,提高产品性价比;全新平板超声搭载手持探头产品,将帮助公司在高端彩超领域有所突破。 2、体外诊断 随着Q3以来国内疫情平复,国内常规试剂消耗逐步复苏。以化学发光为例,公司Q3国内发光业务增速已超40%,预计Q4
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11月数据又超预期!汽车芯片短缺居然对经销商是利好?
明年汽车板块的预期差都在这篇里了。 下一个长安汽车? ①11月乘用车产销数据超预期,主要拉动力来自新能源车同比增长129%,燃油车+6%,目前行业备库存周期已经开启。 ②市场很关注的汽车芯片紧缺仅是小问题,对于紧凑型车成本提升仅300元,小幅利空零部件,但经销商/车企甚至能顺势收回2000元折扣。 ③明年要转盈利超预期+估值溢价的钱,要更重视α,目前市场对汽车股盈利弹性存在低估,后续估值偏低的整车厂和零部件厂存在机会。 乘联会发布11月狭义乘用车数据,产销率环比同比继续保持明显提升态势。高需求高
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共创草坪:人造草坪隐形冠军全球市占率第一
共创草坪:人造草坪隐形冠军全球市占率第一,越南明年Q1全部完工产能翻倍,营收毛利研发等财务数据碾压对手。 1、人造草坪隐形冠军全球市占率15%位居第一。无论是营收规模,还是毛利、研发等财务数据都大幅领先同行,是FIFA、World Rugby和FIH的全球人造草坪优选供应商,拥有一定资质与技术壁垒。 2、产品在海外十分畅销,产能利用率近三年分别为99.83/99.63/91.04%。明年Q1越南二期全部完工,产能直接翻番。将形成国内4000万平米,国外4000万平米的产能布局。此外,横向拓品类、
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中芯国际联手大基金扩产,500亿加码12寸晶圆制造
中芯国际联手大基金二期扩产,500亿加码12寸晶圆制造,半导体设备订单增量达40亿 国产半导体一个强烈的信号 ①中芯国际2020.12.4公告:成立合资企业,中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投各自同意出资25.5亿美元、12.245亿美元和12.255亿美元。 ②此次公告相当于前次协议框架的落地,项目主要聚焦于28nm及以上成熟制程,首期计划投资76亿美金,月产能为10万片。国内半导体设备订单增量有望达到30-40亿元。 ③在美国将中芯国际列入国防部名单的当天这个时间节点针对性的进行公告,
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A股大跌速评(中金公司):需要警惕机构票“粉饰橱窗”的效应
A股放量大跌速评:需要警惕机构票“粉饰橱窗”的效应,大胆低吸这三条主线备战跨年 临近年底,博弈结构性机会 要注意目前市场预期较为一致,政策渐变的大基调已经在形成,投资者仓位普遍不低,市场可能会提前从趋势性机会过度到结构性机会的阶段。 周二A股及港股市场都出现了一定调整,特别是A股蓝筹指数下跌1.86%,周期板块普跌。 中金公司火速点评: 1)A股大跌,周期领跌 我们注意到从12月份开始,市场对于增长继续复苏、价值跑赢成长的预期较为一致,我们开始逐步提示,临近年底,投资者仓位不低,对于周期性板块表
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英国病毒变异引发股市暴跌,分析师火线点评,如何影响A股?
英国病毒变异引发股市暴跌,分析师火线点评,如何影响A股? 变异病毒来了,全球股市又要暴跌? ①英国疫情反复和病毒变异引发市场震荡,欧洲股市暴跌,纳斯达克跌0.1%。疫情令人担忧,但目前尚不能显示疫苗对变异后的病毒效果降低,验证疫苗结果需至少一周以上的时间。 ②欧洲资产下跌幅度明显大于其他地区,VIX指数短暂上升后也有回落,综合来看,市场倾向于将病毒变异等因素解读为区域性风险,尚未明显影响全球经济复苏预期。 ③从经济来看,中国经济、出口受欧洲疫情拖累较小,甚至不排除可能使中国出口韧性保持更长时间。
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负极:又一个锂电材料供应紧张!(璞泰来)
10月份开始都在抢货,LG的订单也来不及做,明年Q1需求只会更好 这条产业链上,这个东西也很缺 ①锂电池负极供应很紧张,10月份开始,有多少要多少。欧洲、小动力市场,需求都很好,是主要的拉动因素。 ②璞泰来现在每月出货量7000-8000吨,明年一季度需求比今年四季度只会更好。几乎全产业链的所有厂家都不放假,预计全年出货量为6.5万吨。 ③展望明年,璞泰来对于明年的出货量展望是9-10万吨,主要是因为石墨化爬坡、还有客户认证、原材料供应紧张的问题,导致展望比较保守。 ④预计涂覆今年6-7亿平,明
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12月美联储议息会议点评
12月美联储议息会议点评:零利率长期保持,货币超发继续,再度上调今年经济预测至-2.4%(前值-3.7%) 美联储继续保持近零利率不变,虽然并未直接调整QE购债规模,但强化了保持购债的目标。同时,联储上调了最近三年的经济增长预期,将疫情期间推出的临时支持美元流动性工具期限延长六个月。 隔夜的海外大事件。 美联储12月FOMC会议决议全票通过维持联邦基金利率区间在0%-0.25%水平不变,维持超额存款准备金利率(IOER)在0.1%不变。 中泰宏观团队点评: 1)符合市场预期 预计将继续维持这一利
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TCL科技:分析师给出1500亿市值目标
TCL科技:面板业务月赚7亿,明年产能增长43%业绩或再翻番,更持有中环股份25%股权,分析师给出1500亿市值目标。 千亿级公司,明年业绩翻倍可还行。 ①显示业务深度受益面板涨价,仅9月业绩就环比增长6.58亿,随着四季度面板价格持续上涨,TCL华星业绩四季度释放空间有望超出市场预期。 ②面板明年供需来看,供给增速约2%,而需求端受益于体育赛事大年,至少4-8%的增长,公司T7产线释放及苏州三星产能整合,预计明年产能增长43%。 ③此外,收购的中环集团开始贡献利润,公司业绩进入爆发期。预计20
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隆盛科技:小市值中的“隐形冠军”
市值不足50亿,国内市场份额却占了35%,国六标准切换市场空间放大9倍 供不应求、增长9倍,怪不得新高 1、EGR国内行业龙头,市场集中度高,三巨头市占率87%,行业空间受益国六政策的驱动,扩容9倍。 2、百亿市场空间即将成为公司业绩增长新动力。公司马达铁芯已取得联合汽车电子认证,同时成为尼桑、大众、蔚来、广汽新能源等供应商,产品获得下游客户认可,由于需求过旺,公司定增募资建设120万套/年马达铁芯项目。 3、天然气喷射系统获得博世认可,需求有望放量。公司获得博世供应商定点资质后,定增计划建设9
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海利得:利润中枢有望大幅提升
海利得:占据涤纶气囊丝60%市场份额,越南产能明年投产将大幅推升公司业绩,分析师给出翻倍目标价 利润中枢有望大幅提升 ①公司是车用丝行业龙头,主要应用于安全领域进入壁垒很高,国内尚无可见对手,随着越南11万吨产能明年投放,公司将迎来第三次飞跃,业绩中枢有望大幅上升。 ②涤纶丝凭借相似性能但价格明显更低,正不断替换尼龙66份额,目前涤纶气囊丝占比20%,还有1.5倍提升空间,公司占据涤纶气囊丝60%市场份额。 ③PVC地板出口保持高景气,欧美市场一直保持10%+增长,公司1200万平米石塑地板明年
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华峰测控:被市场忽略的第三代半导体核心标的
华峰测控:被市场忽略的第三代半导体核心标的,收入是第二名的2倍以上拉开差距,产业链反馈订单很满、做都做不过来 估值上更有优势。 ①公司是国内最大本土测试系统供应商,当前主要应用在模拟/混合信号芯片测试,在国内市占率40%,收入水平是第二名长川科技的2倍以上。 ②公司所在行业有个先天优势:不过分依赖下游晶圆厂CAPEX支出,能走出独立行情。 ③公司立足模拟市场,切入大功率/SoC赛道,SoC测试机市场是模拟测试机的10倍以上。公司SoC测试系统明年产能进入释放期,预计24年达到800条模拟测试机、
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迈瑞医疗:长期成长力十分充沛
迈瑞医疗:兴证医药12月金股,三大产品线明年陆续推出多个重磅新品,长期成长力十分充沛。 1、医学影像 公司医学影像类产品受疫情影响较大,前三季度整体增速5%左右。 明年随着新产品推出及市场需求复苏,预计超声业务会有较大突破。公司拟推出全新中端彩超型号,在原有Resona技术平台上由高端下沉,提高产品性价比;全新平板超声搭载手持探头产品,将帮助公司在高端彩超领域有所突破。 2、体外诊断 随着Q3以来国内疫情平复,国内常规试剂消耗逐步复苏。以化学发光为例,公司Q3国内发光业务增速已超40%,预计Q4
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11月数据又超预期!汽车芯片短缺居然对经销商是利好?
明年汽车板块的预期差都在这篇里了。 下一个长安汽车? ①11月乘用车产销数据超预期,主要拉动力来自新能源车同比增长129%,燃油车+6%,目前行业备库存周期已经开启。 ②市场很关注的汽车芯片紧缺仅是小问题,对于紧凑型车成本提升仅300元,小幅利空零部件,但经销商/车企甚至能顺势收回2000元折扣。 ③明年要转盈利超预期+估值溢价的钱,要更重视α,目前市场对汽车股盈利弹性存在低估,后续估值偏低的整车厂和零部件厂存在机会。 乘联会发布11月狭义乘用车数据,产销率环比同比继续保持明显提升态势。高需求高
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共创草坪:人造草坪隐形冠军全球市占率第一
共创草坪:人造草坪隐形冠军全球市占率第一,越南明年Q1全部完工产能翻倍,营收毛利研发等财务数据碾压对手。 1、人造草坪隐形冠军全球市占率15%位居第一。无论是营收规模,还是毛利、研发等财务数据都大幅领先同行,是FIFA、World Rugby和FIH的全球人造草坪优选供应商,拥有一定资质与技术壁垒。 2、产品在海外十分畅销,产能利用率近三年分别为99.83/99.63/91.04%。明年Q1越南二期全部完工,产能直接翻番。将形成国内4000万平米,国外4000万平米的产能布局。此外,横向拓品类、
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中芯国际联手大基金扩产,500亿加码12寸晶圆制造
中芯国际联手大基金二期扩产,500亿加码12寸晶圆制造,半导体设备订单增量达40亿 国产半导体一个强烈的信号 ①中芯国际2020.12.4公告:成立合资企业,中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投各自同意出资25.5亿美元、12.245亿美元和12.255亿美元。 ②此次公告相当于前次协议框架的落地,项目主要聚焦于28nm及以上成熟制程,首期计划投资76亿美金,月产能为10万片。国内半导体设备订单增量有望达到30-40亿元。 ③在美国将中芯国际列入国防部名单的当天这个时间节点针对性的进行公告,
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英国病毒变异引发股市暴跌,分析师火线点评,如何影响A股? 变异病毒来了,全球股市又要暴跌? ①英国疫情反复和病毒变异引发市场震荡,欧洲股市暴跌,纳斯达克跌0.1%。疫情令人担忧,但目前尚不能显示疫苗对变异后的病毒效果降低,验证疫苗结果需至少一周以上的时间。 ②欧洲资产下跌幅度明显大于其他地区,VIX指数短暂上升后也有回落,综合来看,市场倾向于将病毒变异等因素解读为区域性风险,尚未明显影响全球经济复苏预期。 ③从经济来看,中国经济、出口受欧洲疫情拖累较小,甚至不排除可能使中国出口韧性保持更长时间。
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10月份开始都在抢货,LG的订单也来不及做,明年Q1需求只会更好 这条产业链上,这个东西也很缺 ①锂电池负极供应很紧张,10月份开始,有多少要多少。欧洲、小动力市场,需求都很好,是主要的拉动因素。 ②璞泰来现在每月出货量7000-8000吨,明年一季度需求比今年四季度只会更好。几乎全产业链的所有厂家都不放假,预计全年出货量为6.5万吨。 ③展望明年,璞泰来对于明年的出货量展望是9-10万吨,主要是因为石墨化爬坡、还有客户认证、原材料供应紧张的问题,导致展望比较保守。 ④预计涂覆今年6-7亿平,明
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TCL科技:面板业务月赚7亿,明年产能增长43%业绩或再翻番,更持有中环股份25%股权,分析师给出1500亿市值目标。 千亿级公司,明年业绩翻倍可还行。 ①显示业务深度受益面板涨价,仅9月业绩就环比增长6.58亿,随着四季度面板价格持续上涨,TCL华星业绩四季度释放空间有望超出市场预期。 ②面板明年供需来看,供给增速约2%,而需求端受益于体育赛事大年,至少4-8%的增长,公司T7产线释放及苏州三星产能整合,预计明年产能增长43%。 ③此外,收购的中环集团开始贡献利润,公司业绩进入爆发期。预计20
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隆盛科技:小市值中的“隐形冠军”
市值不足50亿,国内市场份额却占了35%,国六标准切换市场空间放大9倍 供不应求、增长9倍,怪不得新高 1、EGR国内行业龙头,市场集中度高,三巨头市占率87%,行业空间受益国六政策的驱动,扩容9倍。 2、百亿市场空间即将成为公司业绩增长新动力。公司马达铁芯已取得联合汽车电子认证,同时成为尼桑、大众、蔚来、广汽新能源等供应商,产品获得下游客户认可,由于需求过旺,公司定增募资建设120万套/年马达铁芯项目。 3、天然气喷射系统获得博世认可,需求有望放量。公司获得博世供应商定点资质后,定增计划建设9
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海利得:利润中枢有望大幅提升
海利得:占据涤纶气囊丝60%市场份额,越南产能明年投产将大幅推升公司业绩,分析师给出翻倍目标价 利润中枢有望大幅提升 ①公司是车用丝行业龙头,主要应用于安全领域进入壁垒很高,国内尚无可见对手,随着越南11万吨产能明年投放,公司将迎来第三次飞跃,业绩中枢有望大幅上升。 ②涤纶丝凭借相似性能但价格明显更低,正不断替换尼龙66份额,目前涤纶气囊丝占比20%,还有1.5倍提升空间,公司占据涤纶气囊丝60%市场份额。 ③PVC地板出口保持高景气,欧美市场一直保持10%+增长,公司1200万平米石塑地板明年
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华峰测控:被市场忽略的第三代半导体核心标的
华峰测控:被市场忽略的第三代半导体核心标的,收入是第二名的2倍以上拉开差距,产业链反馈订单很满、做都做不过来 估值上更有优势。 ①公司是国内最大本土测试系统供应商,当前主要应用在模拟/混合信号芯片测试,在国内市占率40%,收入水平是第二名长川科技的2倍以上。 ②公司所在行业有个先天优势:不过分依赖下游晶圆厂CAPEX支出,能走出独立行情。 ③公司立足模拟市场,切入大功率/SoC赛道,SoC测试机市场是模拟测试机的10倍以上。公司SoC测试系统明年产能进入释放期,预计24年达到800条模拟测试机、
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迈瑞医疗:长期成长力十分充沛
迈瑞医疗:兴证医药12月金股,三大产品线明年陆续推出多个重磅新品,长期成长力十分充沛。 1、医学影像 公司医学影像类产品受疫情影响较大,前三季度整体增速5%左右。 明年随着新产品推出及市场需求复苏,预计超声业务会有较大突破。公司拟推出全新中端彩超型号,在原有Resona技术平台上由高端下沉,提高产品性价比;全新平板超声搭载手持探头产品,将帮助公司在高端彩超领域有所突破。 2、体外诊断 随着Q3以来国内疫情平复,国内常规试剂消耗逐步复苏。以化学发光为例,公司Q3国内发光业务增速已超40%,预计Q4
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11月数据又超预期!汽车芯片短缺居然对经销商是利好?
明年汽车板块的预期差都在这篇里了。 下一个长安汽车? ①11月乘用车产销数据超预期,主要拉动力来自新能源车同比增长129%,燃油车+6%,目前行业备库存周期已经开启。 ②市场很关注的汽车芯片紧缺仅是小问题,对于紧凑型车成本提升仅300元,小幅利空零部件,但经销商/车企甚至能顺势收回2000元折扣。 ③明年要转盈利超预期+估值溢价的钱,要更重视α,目前市场对汽车股盈利弹性存在低估,后续估值偏低的整车厂和零部件厂存在机会。 乘联会发布11月狭义乘用车数据,产销率环比同比继续保持明显提升态势。高需求高
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共创草坪:人造草坪隐形冠军全球市占率第一
共创草坪:人造草坪隐形冠军全球市占率第一,越南明年Q1全部完工产能翻倍,营收毛利研发等财务数据碾压对手。 1、人造草坪隐形冠军全球市占率15%位居第一。无论是营收规模,还是毛利、研发等财务数据都大幅领先同行,是FIFA、World Rugby和FIH的全球人造草坪优选供应商,拥有一定资质与技术壁垒。 2、产品在海外十分畅销,产能利用率近三年分别为99.83/99.63/91.04%。明年Q1越南二期全部完工,产能直接翻番。将形成国内4000万平米,国外4000万平米的产能布局。此外,横向拓品类、
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中芯国际联手大基金扩产,500亿加码12寸晶圆制造
中芯国际联手大基金二期扩产,500亿加码12寸晶圆制造,半导体设备订单增量达40亿 国产半导体一个强烈的信号 ①中芯国际2020.12.4公告:成立合资企业,中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投各自同意出资25.5亿美元、12.245亿美元和12.255亿美元。 ②此次公告相当于前次协议框架的落地,项目主要聚焦于28nm及以上成熟制程,首期计划投资76亿美金,月产能为10万片。国内半导体设备订单增量有望达到30-40亿元。 ③在美国将中芯国际列入国防部名单的当天这个时间节点针对性的进行公告,
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A股大跌速评(中金公司):需要警惕机构票“粉饰橱窗”的效应
A股放量大跌速评:需要警惕机构票“粉饰橱窗”的效应,大胆低吸这三条主线备战跨年 临近年底,博弈结构性机会 要注意目前市场预期较为一致,政策渐变的大基调已经在形成,投资者仓位普遍不低,市场可能会提前从趋势性机会过度到结构性机会的阶段。 周二A股及港股市场都出现了一定调整,特别是A股蓝筹指数下跌1.86%,周期板块普跌。 中金公司火速点评: 1)A股大跌,周期领跌 我们注意到从12月份开始,市场对于增长继续复苏、价值跑赢成长的预期较为一致,我们开始逐步提示,临近年底,投资者仓位不低,对于周期性板块表
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英国病毒变异引发股市暴跌,分析师火线点评,如何影响A股?
英国病毒变异引发股市暴跌,分析师火线点评,如何影响A股? 变异病毒来了,全球股市又要暴跌? ①英国疫情反复和病毒变异引发市场震荡,欧洲股市暴跌,纳斯达克跌0.1%。疫情令人担忧,但目前尚不能显示疫苗对变异后的病毒效果降低,验证疫苗结果需至少一周以上的时间。 ②欧洲资产下跌幅度明显大于其他地区,VIX指数短暂上升后也有回落,综合来看,市场倾向于将病毒变异等因素解读为区域性风险,尚未明显影响全球经济复苏预期。 ③从经济来看,中国经济、出口受欧洲疫情拖累较小,甚至不排除可能使中国出口韧性保持更长时间。
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负极:又一个锂电材料供应紧张!(璞泰来)
10月份开始都在抢货,LG的订单也来不及做,明年Q1需求只会更好 这条产业链上,这个东西也很缺 ①锂电池负极供应很紧张,10月份开始,有多少要多少。欧洲、小动力市场,需求都很好,是主要的拉动因素。 ②璞泰来现在每月出货量7000-8000吨,明年一季度需求比今年四季度只会更好。几乎全产业链的所有厂家都不放假,预计全年出货量为6.5万吨。 ③展望明年,璞泰来对于明年的出货量展望是9-10万吨,主要是因为石墨化爬坡、还有客户认证、原材料供应紧张的问题,导致展望比较保守。 ④预计涂覆今年6-7亿平,明
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12月美联储议息会议点评
12月美联储议息会议点评:零利率长期保持,货币超发继续,再度上调今年经济预测至-2.4%(前值-3.7%) 美联储继续保持近零利率不变,虽然并未直接调整QE购债规模,但强化了保持购债的目标。同时,联储上调了最近三年的经济增长预期,将疫情期间推出的临时支持美元流动性工具期限延长六个月。 隔夜的海外大事件。 美联储12月FOMC会议决议全票通过维持联邦基金利率区间在0%-0.25%水平不变,维持超额存款准备金利率(IOER)在0.1%不变。 中泰宏观团队点评: 1)符合市场预期 预计将继续维持这一利
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TCL科技:分析师给出1500亿市值目标
TCL科技:面板业务月赚7亿,明年产能增长43%业绩或再翻番,更持有中环股份25%股权,分析师给出1500亿市值目标。 千亿级公司,明年业绩翻倍可还行。 ①显示业务深度受益面板涨价,仅9月业绩就环比增长6.58亿,随着四季度面板价格持续上涨,TCL华星业绩四季度释放空间有望超出市场预期。 ②面板明年供需来看,供给增速约2%,而需求端受益于体育赛事大年,至少4-8%的增长,公司T7产线释放及苏州三星产能整合,预计明年产能增长43%。 ③此外,收购的中环集团开始贡献利润,公司业绩进入爆发期。预计20
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隆盛科技:小市值中的“隐形冠军”
市值不足50亿,国内市场份额却占了35%,国六标准切换市场空间放大9倍 供不应求、增长9倍,怪不得新高 1、EGR国内行业龙头,市场集中度高,三巨头市占率87%,行业空间受益国六政策的驱动,扩容9倍。 2、百亿市场空间即将成为公司业绩增长新动力。公司马达铁芯已取得联合汽车电子认证,同时成为尼桑、大众、蔚来、广汽新能源等供应商,产品获得下游客户认可,由于需求过旺,公司定增募资建设120万套/年马达铁芯项目。 3、天然气喷射系统获得博世认可,需求有望放量。公司获得博世供应商定点资质后,定增计划建设9
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海利得:利润中枢有望大幅提升
海利得:占据涤纶气囊丝60%市场份额,越南产能明年投产将大幅推升公司业绩,分析师给出翻倍目标价 利润中枢有望大幅提升 ①公司是车用丝行业龙头,主要应用于安全领域进入壁垒很高,国内尚无可见对手,随着越南11万吨产能明年投放,公司将迎来第三次飞跃,业绩中枢有望大幅上升。 ②涤纶丝凭借相似性能但价格明显更低,正不断替换尼龙66份额,目前涤纶气囊丝占比20%,还有1.5倍提升空间,公司占据涤纶气囊丝60%市场份额。 ③PVC地板出口保持高景气,欧美市场一直保持10%+增长,公司1200万平米石塑地板明年
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华峰测控:被市场忽略的第三代半导体核心标的
华峰测控:被市场忽略的第三代半导体核心标的,收入是第二名的2倍以上拉开差距,产业链反馈订单很满、做都做不过来 估值上更有优势。 ①公司是国内最大本土测试系统供应商,当前主要应用在模拟/混合信号芯片测试,在国内市占率40%,收入水平是第二名长川科技的2倍以上。 ②公司所在行业有个先天优势:不过分依赖下游晶圆厂CAPEX支出,能走出独立行情。 ③公司立足模拟市场,切入大功率/SoC赛道,SoC测试机市场是模拟测试机的10倍以上。公司SoC测试系统明年产能进入释放期,预计24年达到800条模拟测试机、
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迈瑞医疗:长期成长力十分充沛
迈瑞医疗:兴证医药12月金股,三大产品线明年陆续推出多个重磅新品,长期成长力十分充沛。 1、医学影像 公司医学影像类产品受疫情影响较大,前三季度整体增速5%左右。 明年随着新产品推出及市场需求复苏,预计超声业务会有较大突破。公司拟推出全新中端彩超型号,在原有Resona技术平台上由高端下沉,提高产品性价比;全新平板超声搭载手持探头产品,将帮助公司在高端彩超领域有所突破。 2、体外诊断 随着Q3以来国内疫情平复,国内常规试剂消耗逐步复苏。以化学发光为例,公司Q3国内发光业务增速已超40%,预计Q4
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11月数据又超预期!汽车芯片短缺居然对经销商是利好?
明年汽车板块的预期差都在这篇里了。 下一个长安汽车? ①11月乘用车产销数据超预期,主要拉动力来自新能源车同比增长129%,燃油车+6%,目前行业备库存周期已经开启。 ②市场很关注的汽车芯片紧缺仅是小问题,对于紧凑型车成本提升仅300元,小幅利空零部件,但经销商/车企甚至能顺势收回2000元折扣。 ③明年要转盈利超预期+估值溢价的钱,要更重视α,目前市场对汽车股盈利弹性存在低估,后续估值偏低的整车厂和零部件厂存在机会。 乘联会发布11月狭义乘用车数据,产销率环比同比继续保持明显提升态势。高需求高
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共创草坪:人造草坪隐形冠军全球市占率第一
共创草坪:人造草坪隐形冠军全球市占率第一,越南明年Q1全部完工产能翻倍,营收毛利研发等财务数据碾压对手。 1、人造草坪隐形冠军全球市占率15%位居第一。无论是营收规模,还是毛利、研发等财务数据都大幅领先同行,是FIFA、World Rugby和FIH的全球人造草坪优选供应商,拥有一定资质与技术壁垒。 2、产品在海外十分畅销,产能利用率近三年分别为99.83/99.63/91.04%。明年Q1越南二期全部完工,产能直接翻番。将形成国内4000万平米,国外4000万平米的产能布局。此外,横向拓品类、
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中芯国际联手大基金扩产,500亿加码12寸晶圆制造
中芯国际联手大基金二期扩产,500亿加码12寸晶圆制造,半导体设备订单增量达40亿 国产半导体一个强烈的信号 ①中芯国际2020.12.4公告:成立合资企业,中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投各自同意出资25.5亿美元、12.245亿美元和12.255亿美元。 ②此次公告相当于前次协议框架的落地,项目主要聚焦于28nm及以上成熟制程,首期计划投资76亿美金,月产能为10万片。国内半导体设备订单增量有望达到30-40亿元。 ③在美国将中芯国际列入国防部名单的当天这个时间节点针对性的进行公告,
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A股大跌速评(中金公司):需要警惕机构票“粉饰橱窗”的效应
A股放量大跌速评:需要警惕机构票“粉饰橱窗”的效应,大胆低吸这三条主线备战跨年 临近年底,博弈结构性机会 要注意目前市场预期较为一致,政策渐变的大基调已经在形成,投资者仓位普遍不低,市场可能会提前从趋势性机会过度到结构性机会的阶段。 周二A股及港股市场都出现了一定调整,特别是A股蓝筹指数下跌1.86%,周期板块普跌。 中金公司火速点评: 1)A股大跌,周期领跌 我们注意到从12月份开始,市场对于增长继续复苏、价值跑赢成长的预期较为一致,我们开始逐步提示,临近年底,投资者仓位不低,对于周期性板块表
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英国病毒变异引发股市暴跌,分析师火线点评,如何影响A股?
英国病毒变异引发股市暴跌,分析师火线点评,如何影响A股? 变异病毒来了,全球股市又要暴跌? ①英国疫情反复和病毒变异引发市场震荡,欧洲股市暴跌,纳斯达克跌0.1%。疫情令人担忧,但目前尚不能显示疫苗对变异后的病毒效果降低,验证疫苗结果需至少一周以上的时间。 ②欧洲资产下跌幅度明显大于其他地区,VIX指数短暂上升后也有回落,综合来看,市场倾向于将病毒变异等因素解读为区域性风险,尚未明显影响全球经济复苏预期。 ③从经济来看,中国经济、出口受欧洲疫情拖累较小,甚至不排除可能使中国出口韧性保持更长时间。
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负极:又一个锂电材料供应紧张!(璞泰来)
10月份开始都在抢货,LG的订单也来不及做,明年Q1需求只会更好 这条产业链上,这个东西也很缺 ①锂电池负极供应很紧张,10月份开始,有多少要多少。欧洲、小动力市场,需求都很好,是主要的拉动因素。 ②璞泰来现在每月出货量7000-8000吨,明年一季度需求比今年四季度只会更好。几乎全产业链的所有厂家都不放假,预计全年出货量为6.5万吨。 ③展望明年,璞泰来对于明年的出货量展望是9-10万吨,主要是因为石墨化爬坡、还有客户认证、原材料供应紧张的问题,导致展望比较保守。 ④预计涂覆今年6-7亿平,明
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12月美联储议息会议点评
12月美联储议息会议点评:零利率长期保持,货币超发继续,再度上调今年经济预测至-2.4%(前值-3.7%) 美联储继续保持近零利率不变,虽然并未直接调整QE购债规模,但强化了保持购债的目标。同时,联储上调了最近三年的经济增长预期,将疫情期间推出的临时支持美元流动性工具期限延长六个月。 隔夜的海外大事件。 美联储12月FOMC会议决议全票通过维持联邦基金利率区间在0%-0.25%水平不变,维持超额存款准备金利率(IOER)在0.1%不变。 中泰宏观团队点评: 1)符合市场预期 预计将继续维持这一利
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TCL科技:分析师给出1500亿市值目标
TCL科技:面板业务月赚7亿,明年产能增长43%业绩或再翻番,更持有中环股份25%股权,分析师给出1500亿市值目标。 千亿级公司,明年业绩翻倍可还行。 ①显示业务深度受益面板涨价,仅9月业绩就环比增长6.58亿,随着四季度面板价格持续上涨,TCL华星业绩四季度释放空间有望超出市场预期。 ②面板明年供需来看,供给增速约2%,而需求端受益于体育赛事大年,至少4-8%的增长,公司T7产线释放及苏州三星产能整合,预计明年产能增长43%。 ③此外,收购的中环集团开始贡献利润,公司业绩进入爆发期。预计20
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隆盛科技:小市值中的“隐形冠军”
市值不足50亿,国内市场份额却占了35%,国六标准切换市场空间放大9倍 供不应求、增长9倍,怪不得新高 1、EGR国内行业龙头,市场集中度高,三巨头市占率87%,行业空间受益国六政策的驱动,扩容9倍。 2、百亿市场空间即将成为公司业绩增长新动力。公司马达铁芯已取得联合汽车电子认证,同时成为尼桑、大众、蔚来、广汽新能源等供应商,产品获得下游客户认可,由于需求过旺,公司定增募资建设120万套/年马达铁芯项目。 3、天然气喷射系统获得博世认可,需求有望放量。公司获得博世供应商定点资质后,定增计划建设9
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海利得:利润中枢有望大幅提升
海利得:占据涤纶气囊丝60%市场份额,越南产能明年投产将大幅推升公司业绩,分析师给出翻倍目标价 利润中枢有望大幅提升 ①公司是车用丝行业龙头,主要应用于安全领域进入壁垒很高,国内尚无可见对手,随着越南11万吨产能明年投放,公司将迎来第三次飞跃,业绩中枢有望大幅上升。 ②涤纶丝凭借相似性能但价格明显更低,正不断替换尼龙66份额,目前涤纶气囊丝占比20%,还有1.5倍提升空间,公司占据涤纶气囊丝60%市场份额。 ③PVC地板出口保持高景气,欧美市场一直保持10%+增长,公司1200万平米石塑地板明年
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华峰测控:被市场忽略的第三代半导体核心标的
华峰测控:被市场忽略的第三代半导体核心标的,收入是第二名的2倍以上拉开差距,产业链反馈订单很满、做都做不过来 估值上更有优势。 ①公司是国内最大本土测试系统供应商,当前主要应用在模拟/混合信号芯片测试,在国内市占率40%,收入水平是第二名长川科技的2倍以上。 ②公司所在行业有个先天优势:不过分依赖下游晶圆厂CAPEX支出,能走出独立行情。 ③公司立足模拟市场,切入大功率/SoC赛道,SoC测试机市场是模拟测试机的10倍以上。公司SoC测试系统明年产能进入释放期,预计24年达到800条模拟测试机、
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迈瑞医疗:兴证医药12月金股,三大产品线明年陆续推出多个重磅新品,长期成长力十分充沛。 1、医学影像 公司医学影像类产品受疫情影响较大,前三季度整体增速5%左右。 明年随着新产品推出及市场需求复苏,预计超声业务会有较大突破。公司拟推出全新中端彩超型号,在原有Resona技术平台上由高端下沉,提高产品性价比;全新平板超声搭载手持探头产品,将帮助公司在高端彩超领域有所突破。 2、体外诊断 随着Q3以来国内疫情平复,国内常规试剂消耗逐步复苏。以化学发光为例,公司Q3国内发光业务增速已超40%,预计Q4
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明年汽车板块的预期差都在这篇里了。 下一个长安汽车? ①11月乘用车产销数据超预期,主要拉动力来自新能源车同比增长129%,燃油车+6%,目前行业备库存周期已经开启。 ②市场很关注的汽车芯片紧缺仅是小问题,对于紧凑型车成本提升仅300元,小幅利空零部件,但经销商/车企甚至能顺势收回2000元折扣。 ③明年要转盈利超预期+估值溢价的钱,要更重视α,目前市场对汽车股盈利弹性存在低估,后续估值偏低的整车厂和零部件厂存在机会。 乘联会发布11月狭义乘用车数据,产销率环比同比继续保持明显提升态势。高需求高
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共创草坪:人造草坪隐形冠军全球市占率第一
共创草坪:人造草坪隐形冠军全球市占率第一,越南明年Q1全部完工产能翻倍,营收毛利研发等财务数据碾压对手。 1、人造草坪隐形冠军全球市占率15%位居第一。无论是营收规模,还是毛利、研发等财务数据都大幅领先同行,是FIFA、World Rugby和FIH的全球人造草坪优选供应商,拥有一定资质与技术壁垒。 2、产品在海外十分畅销,产能利用率近三年分别为99.83/99.63/91.04%。明年Q1越南二期全部完工,产能直接翻番。将形成国内4000万平米,国外4000万平米的产能布局。此外,横向拓品类、
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中芯国际联手大基金扩产,500亿加码12寸晶圆制造
中芯国际联手大基金二期扩产,500亿加码12寸晶圆制造,半导体设备订单增量达40亿 国产半导体一个强烈的信号 ①中芯国际2020.12.4公告:成立合资企业,中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投各自同意出资25.5亿美元、12.245亿美元和12.255亿美元。 ②此次公告相当于前次协议框架的落地,项目主要聚焦于28nm及以上成熟制程,首期计划投资76亿美金,月产能为10万片。国内半导体设备订单增量有望达到30-40亿元。 ③在美国将中芯国际列入国防部名单的当天这个时间节点针对性的进行公告,
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