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明天一定赚的公社达人
2023-11-05 00:49:24
【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机
【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节! 1)计算机(甚至TMT)板块表现,论述外部环境(汇率,利率)开始有利。 AIPC是AI场景下沉到终端(PC+手机),可能同时成为软件(AI的重要场景)和硬件(消费电子重要更新)的交集,它空间大而且直观。 2)其他景气指标:海外AI流量上升,电力鸿蒙OS国内首发。 3)2023Q3计算机回顾:十个季度以来首次“正剪刀差”。 4)加推:索辰科技/赛意信息/软通动力/萤石网络(tmt&家电家居)/恒生电子。结合上述产业/Q3季报
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赛意信息
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明天一定赚的公社达人
2023-11-04 20:59:57
【中信证券新材料】关注半导体材料和设备零部件投资机会 (1
【中信证券新材料】关注半导体材料和设备零部件投资机会 (1)短期从库存角度看,芯片行业去库存渐近尾声,晶圆厂稼动率有望上行,直接带动半导体耗材需求。 (2)中期从晶圆厂扩产预期看,中芯国际、华虹宏力以及存储大厂等扩产项目陆续推进,带来设备零部件订单增长预期,晶圆厂产能落地后亦会产生对材料需求。 (3)长期从终端需求看,消费电子复苏,以及远期AI对算力、存储需求的拉动,支撑后续景气度向好的判断。 IDC预计,全球半导体产业市场规模在2024年将同比增长20.7%。行业内公司经营情况亦有望完成筑底,
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鼎龙股份
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明天一定赚的公社达人
2023-11-04 17:11:57
昆仑万维:天工大模型通过备案,加速公司应用推广【东吴传媒互联
昆仑万维:天工大模型通过备案,加速公司应用推广【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:2023年11月3日,公司“天工”大模型通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案,面向全社会开放服务。用户在应用商店下载“天工APP”或登陆“天工官网”(www.tiangong.cn)均可直接注册使用。观点重申: 1、大模型备案将加速公司大模型在B端合作落地及C端用户增长。时隔2个月,第二批大模型备案落地,体现出监管对于行业的支持态度。当前投资人普遍关注大模型应用进展,公司前期应用受备案进展影响,在B端及C端推
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昆仑万维
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2023-11-04 17:11:01
【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料
【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料产业进程 【事件】国常会指出稀土是战略性矿产资源。加大高端稀土新材料攻关和产业化进程,严厉打击非法开采、破坏生态等行为,着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。 1.屡提稀土产业高质量发展,核心意图在于打造中国优势资源产业链 政策的发声映射了产业阶段性的痛点,从稀土配额制的实行到六大稀土集团的整合再到四大稀土集团的再整合落地,下一步的产业方向已经明确指出:高端化、智能化、绿色化。6月5日,国家发展改革委相关司局召开稀土行业企业座谈会
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龙磁科技
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中国稀土
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明天一定赚的公社达人
2023-11-04 16:59:33
【建投化工】【个股观点】广钢气体:国内电子大宗气体与氦气龙头
【建投化工】【个股观点】广钢气体:国内电子大宗气体与氦气龙头,2023年前三季度业绩高增 [玫瑰]公司成立于2014年,2020年3月公司通过现金购买取得林德气体与普莱克斯合并时国家反垄断要求剥离的氦气业务和广州广钢、深圳广钢、珠江气体、粤港气体四家合资公司中林德气体持有的50%股权,目前成为国内电子大宗气与氦气龙头企业。公司的产品涵盖电子大宗气体的全部六大品种以及主要的通用工业气体品种,广泛应用于集成电路制造、半导体显示、光纤通信等电子半导体领域。2023年前三季度,公司实现营收13.56亿元
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广钢气体
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2023-11-04 08:39:21
【华西军工】北斗星通:汽车电子业务拟出表,聚焦主业打造北斗“
【华西军工】北斗星通:汽车电子业务拟出表,聚焦主业打造北斗“云+芯”龙头 8月4日,公司公告拟出售北斗智联15%股权,若交易完成,公司对其持股比例将下降至18.21%,汽车电子业务将不再纳入合并报表范围。 玫瑰汽车电子长期亏损,出表后公司利润释放将更顺畅。公司汽车电子产品包括智能中控、液晶数字仪表、远程信息处理器(T-BOX)、集成式智能座舱等,偏向集成,毛利率较低,22年营收19.85亿元,净利长期处于亏损状态。北斗智联为该业务主体,若交易完成,汽车电子业务将实现出表,公司利润释放将更为顺畅,
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2023-11-03 21:51:27
调研圈汇总20231103
调研圈:专注价值信息梳理挖掘,欢迎转发交流。栏目调整提下:新闻题材、调研信息(行业、公司)、涨停题材复盘、一周前瞻精选(周末更新)。 【新闻题材】【可能合并的券商梳理】(如下)事件驱动:1)锦龙股份筹划转让东莞证券20%股份;2)证监会:支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强 打造一流的投资银行 【电影】《流浪地球3》定档预告发布:2027 年上映,与华为、小米等合作探索电影工业化11 月 3 日消息,在今日下午的《流浪地球 3》前进三发布会上,电影工业化实验室发布了新 Logo,并宣布与华
调研圈汇总20231103
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北京文化
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2023-11-03 19:05:26
【方正金融】券商24年投资策略:供给侧改革大年,买入集中度提
【方正金融】券商24年投资策略:供给侧改革大年,买入集中度提升的确定性 [太阳]#核心观点:行业供给侧改革提速,需重视活跃市场政策带来的总量变化,但更应重视结构的改变——券业集中度或迎提升拐点。 #关注标的:中信证券、华泰证券、中国银河;国联证券、东吴证券、华创云信。 [玫瑰]#重视总量的变化,活跃资本市场导向下,监管部门从投资端、交易端、融资端等方面综合施策,后续长线资金入市等政策可期。 [玫瑰]#行业供给侧改革、集中度提升三大路径: 1)降费带来中小机构的加速出清:明年是各项降费完整落地的一
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中信证券
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先进封装助力高速互连,国产供应链冉冉升起【方正电子团队】
先进封装助力高速互连,国产供应链冉冉升起【方正电子团队】 高带宽需求推动先进封测占领市场。机器学习及AI相关应用对数据处理能力提出了更高的要求,催生高带宽需求,先进封装实现超越摩尔定律,助力芯片集成度的进一步提高。根据Yole,2014年先进封装占全球封装市场的份额约为39%,2022年占比达到47%,预计2025年占比将接近于50%。在先进封装市场中,2.5D/3D封装增速最快,2021-2027年CAGR达14.34%,增量主要由AI、HPC、HBM等应用驱动。 先进封装市场格局呈现出明显的
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2023-11-03 13:30:21
【天风电子潘暕团队】乾照光电:卫星光伏核心标的,LED主业扭亏为盈
【天风电子潘暕团队】乾照光电:卫星光伏核心标的,LED主业扭亏为盈 LED芯片方面,公司q3实现扭亏,预计q4归母利润实现环比增长,嫁动率目前为满产。mini LED背光业务已导入下游核心背光模组公司,看好明年LED芯片主业实现较好盈利。 卫星方面,公司三结砷化镓及柔性薄膜产品已供应卫星太阳翼;单平米砷化镓光伏外延片20-30万元,单星asp达到【百万级】,盈利能力较高; 该产品公司供应份额为50%,与凯迅光电为国内砷化镓光伏外延片主要供应商。 估值: 1、LED主业估值:LED芯片业务较纯的选
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红包山西汾酒交流摘要2023-11-3
山西汾酒交流摘要2023-11-3 青花系列1-9月份25-30%的增速,上半年增速比较快,Q3控量,青花30增速略低一点,青花25维持高增,1-9月份50-60%。老白汾巴拿马三季度加速,前三季度增速和青花差不多,老白汾环山西认可度比较高。玻汾维持了25%左右的增速。 四季度预计产品结构将有所改善。省内25增速较快主要是之前的市场基础比较扎实,再加上大环境也比较配合。 全年的目标任务综合下来完成85%左右,省内90%+,环山西85%左右,长江以南80-85%,必须把市场状态放在第一位。长江以南
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山西汾酒
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2023-11-03 09:59:21
多浦乐 交流要点
多浦乐 交流要点: 超声检测属于无损检测的一种。主要用于检测物体内部结构,在无损检测工艺中,超声检测的占比约达到35%。 #国内市场空间:在30亿以上、下游应用非常分散。公司前几大客户类别为集成商、三方检测机构、轨交、航空航天、能源电力等,单一领域占比基本不超过10%,单一最大客户年度销售额在1kw左右。 #竞争格局:以海外厂商为主,海外占比在8成左右,国内厂商占比2成左右。公司市占率有较大提升空间,主要依靠,本土企业定制化服务响应更快,以及能实现集成的服务。 #未来增量来源:1. 国产替代,公
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【招商通信】🛰️迎来新催化,商业航天火箭复用取得重大突破
【招商通信】🛰️迎来新催化,商业航天火箭复用取得重大突破 📈事件:11/2 双曲线2号火箭展开垂直回收实验,验证了重复使用液体火箭相关方案的正确性,标志着中国商业航天在可重复使用运载火箭技术上取得重大突破。 🚩后续催化: 1、垣信融资即将落地,后续资金到账产业链相关项目推进也有望进一步加速; 2、XW试验星发射在即;二期规模及招标节点有望超预期; 3、FAA 完成 SpaceX 星舰第2次综合试验飞行安全审查,战略资源争夺进一步加剧;Starlink已实现现金流平衡。 🛰️技术趋势&商业
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佳缘科技
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2023-11-03 09:29:21
【药房板块推荐】拐点形成,性价比突出
【药房板块推荐】拐点形成,性价比突出 目前“可互可刷”(可接入互联网处方+可对接门诊统筹刷卡)已成为影响药房板块业绩增长的关键变量,当接入药房数量占比超过1/3则有望表现为受益,反之则受损。目前凭借较为顺畅的互联网处方承接,益丰药房、老百姓预计在Q4有望由受损变为受益,在24年则全面受益。而大参林、一心堂、健之佳、漱玉平民则受限于本省互联网处方限制而受损更多,但即使不再提升“可互可刷”门店占比,因基数已经可比,从24年起4家药房亦将不再受损。 对于益丰药房、老百姓:未来4个季度(23Q4-24Q
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大参林
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明天一定赚的公社达人
2023-11-03 07:53:01
【国盛军工】卫星赛道:产业加速发展,坚定看好万亿硬科技大赛道
【国盛军工】卫星赛道:产业加速发展,坚定看好万亿硬科技大赛道 ——————————— 11.02卫星互联网板块大幅回调,但产业大趋势未变,且产业端发展多方超预期,坚定看好卫星互联网这一万亿硬科技大赛道。最新产业研判发星计划加速推进,有望超预期,可见低轨卫星的战略意义极其重要。 🔥近期事件: 1、垣信第一轮融资即将到位是近期市场关注热点,融资额度超市场预期,多支国有战略基金将入股,彰显国家发展卫星互联网产业的决心;融资到位后一系列招标将会持续展开,相关产业链有望加速。 2、海外星舰Starshi
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航天环宇
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【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机
【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节! 1)计算机(甚至TMT)板块表现,论述外部环境(汇率,利率)开始有利。 AIPC是AI场景下沉到终端(PC+手机),可能同时成为软件(AI的重要场景)和硬件(消费电子重要更新)的交集,它空间大而且直观。 2)其他景气指标:海外AI流量上升,电力鸿蒙OS国内首发。 3)2023Q3计算机回顾:十个季度以来首次“正剪刀差”。 4)加推:索辰科技/赛意信息/软通动力/萤石网络(tmt&家电家居)/恒生电子。结合上述产业/Q3季报
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2023-11-04 20:59:57
【中信证券新材料】关注半导体材料和设备零部件投资机会 (1
【中信证券新材料】关注半导体材料和设备零部件投资机会 (1)短期从库存角度看,芯片行业去库存渐近尾声,晶圆厂稼动率有望上行,直接带动半导体耗材需求。 (2)中期从晶圆厂扩产预期看,中芯国际、华虹宏力以及存储大厂等扩产项目陆续推进,带来设备零部件订单增长预期,晶圆厂产能落地后亦会产生对材料需求。 (3)长期从终端需求看,消费电子复苏,以及远期AI对算力、存储需求的拉动,支撑后续景气度向好的判断。 IDC预计,全球半导体产业市场规模在2024年将同比增长20.7%。行业内公司经营情况亦有望完成筑底,
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昆仑万维:天工大模型通过备案,加速公司应用推广【东吴传媒互联
昆仑万维:天工大模型通过备案,加速公司应用推广【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:2023年11月3日,公司“天工”大模型通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案,面向全社会开放服务。用户在应用商店下载“天工APP”或登陆“天工官网”(www.tiangong.cn)均可直接注册使用。观点重申: 1、大模型备案将加速公司大模型在B端合作落地及C端用户增长。时隔2个月,第二批大模型备案落地,体现出监管对于行业的支持态度。当前投资人普遍关注大模型应用进展,公司前期应用受备案进展影响,在B端及C端推
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【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料
【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料产业进程 【事件】国常会指出稀土是战略性矿产资源。加大高端稀土新材料攻关和产业化进程,严厉打击非法开采、破坏生态等行为,着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。 1.屡提稀土产业高质量发展,核心意图在于打造中国优势资源产业链 政策的发声映射了产业阶段性的痛点,从稀土配额制的实行到六大稀土集团的整合再到四大稀土集团的再整合落地,下一步的产业方向已经明确指出:高端化、智能化、绿色化。6月5日,国家发展改革委相关司局召开稀土行业企业座谈会
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【建投化工】【个股观点】广钢气体:国内电子大宗气体与氦气龙头
【建投化工】【个股观点】广钢气体:国内电子大宗气体与氦气龙头,2023年前三季度业绩高增 [玫瑰]公司成立于2014年,2020年3月公司通过现金购买取得林德气体与普莱克斯合并时国家反垄断要求剥离的氦气业务和广州广钢、深圳广钢、珠江气体、粤港气体四家合资公司中林德气体持有的50%股权,目前成为国内电子大宗气与氦气龙头企业。公司的产品涵盖电子大宗气体的全部六大品种以及主要的通用工业气体品种,广泛应用于集成电路制造、半导体显示、光纤通信等电子半导体领域。2023年前三季度,公司实现营收13.56亿元
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【华西军工】北斗星通:汽车电子业务拟出表,聚焦主业打造北斗“
【华西军工】北斗星通:汽车电子业务拟出表,聚焦主业打造北斗“云+芯”龙头 8月4日,公司公告拟出售北斗智联15%股权,若交易完成,公司对其持股比例将下降至18.21%,汽车电子业务将不再纳入合并报表范围。 玫瑰汽车电子长期亏损,出表后公司利润释放将更顺畅。公司汽车电子产品包括智能中控、液晶数字仪表、远程信息处理器(T-BOX)、集成式智能座舱等,偏向集成,毛利率较低,22年营收19.85亿元,净利长期处于亏损状态。北斗智联为该业务主体,若交易完成,汽车电子业务将实现出表,公司利润释放将更为顺畅,
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调研圈汇总20231103
调研圈:专注价值信息梳理挖掘,欢迎转发交流。栏目调整提下:新闻题材、调研信息(行业、公司)、涨停题材复盘、一周前瞻精选(周末更新)。 【新闻题材】【可能合并的券商梳理】(如下)事件驱动:1)锦龙股份筹划转让东莞证券20%股份;2)证监会:支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强 打造一流的投资银行 【电影】《流浪地球3》定档预告发布:2027 年上映,与华为、小米等合作探索电影工业化11 月 3 日消息,在今日下午的《流浪地球 3》前进三发布会上,电影工业化实验室发布了新 Logo,并宣布与华
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【方正金融】券商24年投资策略:供给侧改革大年,买入集中度提
【方正金融】券商24年投资策略:供给侧改革大年,买入集中度提升的确定性 [太阳]#核心观点:行业供给侧改革提速,需重视活跃市场政策带来的总量变化,但更应重视结构的改变——券业集中度或迎提升拐点。 #关注标的:中信证券、华泰证券、中国银河;国联证券、东吴证券、华创云信。 [玫瑰]#重视总量的变化,活跃资本市场导向下,监管部门从投资端、交易端、融资端等方面综合施策,后续长线资金入市等政策可期。 [玫瑰]#行业供给侧改革、集中度提升三大路径: 1)降费带来中小机构的加速出清:明年是各项降费完整落地的一
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2023-11-03 16:32:58
先进封装助力高速互连,国产供应链冉冉升起【方正电子团队】
先进封装助力高速互连,国产供应链冉冉升起【方正电子团队】 高带宽需求推动先进封测占领市场。机器学习及AI相关应用对数据处理能力提出了更高的要求,催生高带宽需求,先进封装实现超越摩尔定律,助力芯片集成度的进一步提高。根据Yole,2014年先进封装占全球封装市场的份额约为39%,2022年占比达到47%,预计2025年占比将接近于50%。在先进封装市场中,2.5D/3D封装增速最快,2021-2027年CAGR达14.34%,增量主要由AI、HPC、HBM等应用驱动。 先进封装市场格局呈现出明显的
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2023-11-03 13:30:21
【天风电子潘暕团队】乾照光电:卫星光伏核心标的,LED主业扭亏为盈
【天风电子潘暕团队】乾照光电:卫星光伏核心标的,LED主业扭亏为盈 LED芯片方面,公司q3实现扭亏,预计q4归母利润实现环比增长,嫁动率目前为满产。mini LED背光业务已导入下游核心背光模组公司,看好明年LED芯片主业实现较好盈利。 卫星方面,公司三结砷化镓及柔性薄膜产品已供应卫星太阳翼;单平米砷化镓光伏外延片20-30万元,单星asp达到【百万级】,盈利能力较高; 该产品公司供应份额为50%,与凯迅光电为国内砷化镓光伏外延片主要供应商。 估值: 1、LED主业估值:LED芯片业务较纯的选
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红包山西汾酒交流摘要2023-11-3
山西汾酒交流摘要2023-11-3 青花系列1-9月份25-30%的增速,上半年增速比较快,Q3控量,青花30增速略低一点,青花25维持高增,1-9月份50-60%。老白汾巴拿马三季度加速,前三季度增速和青花差不多,老白汾环山西认可度比较高。玻汾维持了25%左右的增速。 四季度预计产品结构将有所改善。省内25增速较快主要是之前的市场基础比较扎实,再加上大环境也比较配合。 全年的目标任务综合下来完成85%左右,省内90%+,环山西85%左右,长江以南80-85%,必须把市场状态放在第一位。长江以南
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多浦乐 交流要点
多浦乐 交流要点: 超声检测属于无损检测的一种。主要用于检测物体内部结构,在无损检测工艺中,超声检测的占比约达到35%。 #国内市场空间:在30亿以上、下游应用非常分散。公司前几大客户类别为集成商、三方检测机构、轨交、航空航天、能源电力等,单一领域占比基本不超过10%,单一最大客户年度销售额在1kw左右。 #竞争格局:以海外厂商为主,海外占比在8成左右,国内厂商占比2成左右。公司市占率有较大提升空间,主要依靠,本土企业定制化服务响应更快,以及能实现集成的服务。 #未来增量来源:1. 国产替代,公
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2023-11-03 09:38:57
【招商通信】🛰️迎来新催化,商业航天火箭复用取得重大突破
【招商通信】🛰️迎来新催化,商业航天火箭复用取得重大突破 📈事件:11/2 双曲线2号火箭展开垂直回收实验,验证了重复使用液体火箭相关方案的正确性,标志着中国商业航天在可重复使用运载火箭技术上取得重大突破。 🚩后续催化: 1、垣信融资即将落地,后续资金到账产业链相关项目推进也有望进一步加速; 2、XW试验星发射在即;二期规模及招标节点有望超预期; 3、FAA 完成 SpaceX 星舰第2次综合试验飞行安全审查,战略资源争夺进一步加剧;Starlink已实现现金流平衡。 🛰️技术趋势&商业
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【药房板块推荐】拐点形成,性价比突出
【药房板块推荐】拐点形成,性价比突出 目前“可互可刷”(可接入互联网处方+可对接门诊统筹刷卡)已成为影响药房板块业绩增长的关键变量,当接入药房数量占比超过1/3则有望表现为受益,反之则受损。目前凭借较为顺畅的互联网处方承接,益丰药房、老百姓预计在Q4有望由受损变为受益,在24年则全面受益。而大参林、一心堂、健之佳、漱玉平民则受限于本省互联网处方限制而受损更多,但即使不再提升“可互可刷”门店占比,因基数已经可比,从24年起4家药房亦将不再受损。 对于益丰药房、老百姓:未来4个季度(23Q4-24Q
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2023-11-03 07:53:01
【国盛军工】卫星赛道:产业加速发展,坚定看好万亿硬科技大赛道
【国盛军工】卫星赛道:产业加速发展,坚定看好万亿硬科技大赛道 ——————————— 11.02卫星互联网板块大幅回调,但产业大趋势未变,且产业端发展多方超预期,坚定看好卫星互联网这一万亿硬科技大赛道。最新产业研判发星计划加速推进,有望超预期,可见低轨卫星的战略意义极其重要。 🔥近期事件: 1、垣信第一轮融资即将到位是近期市场关注热点,融资额度超市场预期,多支国有战略基金将入股,彰显国家发展卫星互联网产业的决心;融资到位后一系列招标将会持续展开,相关产业链有望加速。 2、海外星舰Starshi
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【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机
【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节! 1)计算机(甚至TMT)板块表现,论述外部环境(汇率,利率)开始有利。 AIPC是AI场景下沉到终端(PC+手机),可能同时成为软件(AI的重要场景)和硬件(消费电子重要更新)的交集,它空间大而且直观。 2)其他景气指标:海外AI流量上升,电力鸿蒙OS国内首发。 3)2023Q3计算机回顾:十个季度以来首次“正剪刀差”。 4)加推:索辰科技/赛意信息/软通动力/萤石网络(tmt&家电家居)/恒生电子。结合上述产业/Q3季报
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【中信证券新材料】关注半导体材料和设备零部件投资机会 (1
【中信证券新材料】关注半导体材料和设备零部件投资机会 (1)短期从库存角度看,芯片行业去库存渐近尾声,晶圆厂稼动率有望上行,直接带动半导体耗材需求。 (2)中期从晶圆厂扩产预期看,中芯国际、华虹宏力以及存储大厂等扩产项目陆续推进,带来设备零部件订单增长预期,晶圆厂产能落地后亦会产生对材料需求。 (3)长期从终端需求看,消费电子复苏,以及远期AI对算力、存储需求的拉动,支撑后续景气度向好的判断。 IDC预计,全球半导体产业市场规模在2024年将同比增长20.7%。行业内公司经营情况亦有望完成筑底,
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昆仑万维:天工大模型通过备案,加速公司应用推广【东吴传媒互联
昆仑万维:天工大模型通过备案,加速公司应用推广【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:2023年11月3日,公司“天工”大模型通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案,面向全社会开放服务。用户在应用商店下载“天工APP”或登陆“天工官网”(www.tiangong.cn)均可直接注册使用。观点重申: 1、大模型备案将加速公司大模型在B端合作落地及C端用户增长。时隔2个月,第二批大模型备案落地,体现出监管对于行业的支持态度。当前投资人普遍关注大模型应用进展,公司前期应用受备案进展影响,在B端及C端推
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【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料
【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料产业进程 【事件】国常会指出稀土是战略性矿产资源。加大高端稀土新材料攻关和产业化进程,严厉打击非法开采、破坏生态等行为,着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。 1.屡提稀土产业高质量发展,核心意图在于打造中国优势资源产业链 政策的发声映射了产业阶段性的痛点,从稀土配额制的实行到六大稀土集团的整合再到四大稀土集团的再整合落地,下一步的产业方向已经明确指出:高端化、智能化、绿色化。6月5日,国家发展改革委相关司局召开稀土行业企业座谈会
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【建投化工】【个股观点】广钢气体:国内电子大宗气体与氦气龙头
【建投化工】【个股观点】广钢气体:国内电子大宗气体与氦气龙头,2023年前三季度业绩高增 [玫瑰]公司成立于2014年,2020年3月公司通过现金购买取得林德气体与普莱克斯合并时国家反垄断要求剥离的氦气业务和广州广钢、深圳广钢、珠江气体、粤港气体四家合资公司中林德气体持有的50%股权,目前成为国内电子大宗气与氦气龙头企业。公司的产品涵盖电子大宗气体的全部六大品种以及主要的通用工业气体品种,广泛应用于集成电路制造、半导体显示、光纤通信等电子半导体领域。2023年前三季度,公司实现营收13.56亿元
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【华西军工】北斗星通:汽车电子业务拟出表,聚焦主业打造北斗“
【华西军工】北斗星通:汽车电子业务拟出表,聚焦主业打造北斗“云+芯”龙头 8月4日,公司公告拟出售北斗智联15%股权,若交易完成,公司对其持股比例将下降至18.21%,汽车电子业务将不再纳入合并报表范围。 玫瑰汽车电子长期亏损,出表后公司利润释放将更顺畅。公司汽车电子产品包括智能中控、液晶数字仪表、远程信息处理器(T-BOX)、集成式智能座舱等,偏向集成,毛利率较低,22年营收19.85亿元,净利长期处于亏损状态。北斗智联为该业务主体,若交易完成,汽车电子业务将实现出表,公司利润释放将更为顺畅,
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调研圈汇总20231103
调研圈:专注价值信息梳理挖掘,欢迎转发交流。栏目调整提下:新闻题材、调研信息(行业、公司)、涨停题材复盘、一周前瞻精选(周末更新)。 【新闻题材】【可能合并的券商梳理】(如下)事件驱动:1)锦龙股份筹划转让东莞证券20%股份;2)证监会:支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强 打造一流的投资银行 【电影】《流浪地球3》定档预告发布:2027 年上映,与华为、小米等合作探索电影工业化11 月 3 日消息,在今日下午的《流浪地球 3》前进三发布会上,电影工业化实验室发布了新 Logo,并宣布与华
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【方正金融】券商24年投资策略:供给侧改革大年,买入集中度提
【方正金融】券商24年投资策略:供给侧改革大年,买入集中度提升的确定性 [太阳]#核心观点:行业供给侧改革提速,需重视活跃市场政策带来的总量变化,但更应重视结构的改变——券业集中度或迎提升拐点。 #关注标的:中信证券、华泰证券、中国银河;国联证券、东吴证券、华创云信。 [玫瑰]#重视总量的变化,活跃资本市场导向下,监管部门从投资端、交易端、融资端等方面综合施策,后续长线资金入市等政策可期。 [玫瑰]#行业供给侧改革、集中度提升三大路径: 1)降费带来中小机构的加速出清:明年是各项降费完整落地的一
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先进封装助力高速互连,国产供应链冉冉升起【方正电子团队】
先进封装助力高速互连,国产供应链冉冉升起【方正电子团队】 高带宽需求推动先进封测占领市场。机器学习及AI相关应用对数据处理能力提出了更高的要求,催生高带宽需求,先进封装实现超越摩尔定律,助力芯片集成度的进一步提高。根据Yole,2014年先进封装占全球封装市场的份额约为39%,2022年占比达到47%,预计2025年占比将接近于50%。在先进封装市场中,2.5D/3D封装增速最快,2021-2027年CAGR达14.34%,增量主要由AI、HPC、HBM等应用驱动。 先进封装市场格局呈现出明显的
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【天风电子潘暕团队】乾照光电:卫星光伏核心标的,LED主业扭亏为盈
【天风电子潘暕团队】乾照光电:卫星光伏核心标的,LED主业扭亏为盈 LED芯片方面,公司q3实现扭亏,预计q4归母利润实现环比增长,嫁动率目前为满产。mini LED背光业务已导入下游核心背光模组公司,看好明年LED芯片主业实现较好盈利。 卫星方面,公司三结砷化镓及柔性薄膜产品已供应卫星太阳翼;单平米砷化镓光伏外延片20-30万元,单星asp达到【百万级】,盈利能力较高; 该产品公司供应份额为50%,与凯迅光电为国内砷化镓光伏外延片主要供应商。 估值: 1、LED主业估值:LED芯片业务较纯的选
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红包山西汾酒交流摘要2023-11-3
山西汾酒交流摘要2023-11-3 青花系列1-9月份25-30%的增速,上半年增速比较快,Q3控量,青花30增速略低一点,青花25维持高增,1-9月份50-60%。老白汾巴拿马三季度加速,前三季度增速和青花差不多,老白汾环山西认可度比较高。玻汾维持了25%左右的增速。 四季度预计产品结构将有所改善。省内25增速较快主要是之前的市场基础比较扎实,再加上大环境也比较配合。 全年的目标任务综合下来完成85%左右,省内90%+,环山西85%左右,长江以南80-85%,必须把市场状态放在第一位。长江以南
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多浦乐 交流要点
多浦乐 交流要点: 超声检测属于无损检测的一种。主要用于检测物体内部结构,在无损检测工艺中,超声检测的占比约达到35%。 #国内市场空间:在30亿以上、下游应用非常分散。公司前几大客户类别为集成商、三方检测机构、轨交、航空航天、能源电力等,单一领域占比基本不超过10%,单一最大客户年度销售额在1kw左右。 #竞争格局:以海外厂商为主,海外占比在8成左右,国内厂商占比2成左右。公司市占率有较大提升空间,主要依靠,本土企业定制化服务响应更快,以及能实现集成的服务。 #未来增量来源:1. 国产替代,公
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【招商通信】🛰️迎来新催化,商业航天火箭复用取得重大突破
【招商通信】🛰️迎来新催化,商业航天火箭复用取得重大突破 📈事件:11/2 双曲线2号火箭展开垂直回收实验,验证了重复使用液体火箭相关方案的正确性,标志着中国商业航天在可重复使用运载火箭技术上取得重大突破。 🚩后续催化: 1、垣信融资即将落地,后续资金到账产业链相关项目推进也有望进一步加速; 2、XW试验星发射在即;二期规模及招标节点有望超预期; 3、FAA 完成 SpaceX 星舰第2次综合试验飞行安全审查,战略资源争夺进一步加剧;Starlink已实现现金流平衡。 🛰️技术趋势&商业
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佳缘科技
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2023-11-03 09:29:21
【药房板块推荐】拐点形成,性价比突出
【药房板块推荐】拐点形成,性价比突出 目前“可互可刷”(可接入互联网处方+可对接门诊统筹刷卡)已成为影响药房板块业绩增长的关键变量,当接入药房数量占比超过1/3则有望表现为受益,反之则受损。目前凭借较为顺畅的互联网处方承接,益丰药房、老百姓预计在Q4有望由受损变为受益,在24年则全面受益。而大参林、一心堂、健之佳、漱玉平民则受限于本省互联网处方限制而受损更多,但即使不再提升“可互可刷”门店占比,因基数已经可比,从24年起4家药房亦将不再受损。 对于益丰药房、老百姓:未来4个季度(23Q4-24Q
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大参林
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【国盛军工】卫星赛道:产业加速发展,坚定看好万亿硬科技大赛道
【国盛军工】卫星赛道:产业加速发展,坚定看好万亿硬科技大赛道 ——————————— 11.02卫星互联网板块大幅回调,但产业大趋势未变,且产业端发展多方超预期,坚定看好卫星互联网这一万亿硬科技大赛道。最新产业研判发星计划加速推进,有望超预期,可见低轨卫星的战略意义极其重要。 🔥近期事件: 1、垣信第一轮融资即将到位是近期市场关注热点,融资额度超市场预期,多支国有战略基金将入股,彰显国家发展卫星互联网产业的决心;融资到位后一系列招标将会持续展开,相关产业链有望加速。 2、海外星舰Starshi
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【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机
【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节! 1)计算机(甚至TMT)板块表现,论述外部环境(汇率,利率)开始有利。 AIPC是AI场景下沉到终端(PC+手机),可能同时成为软件(AI的重要场景)和硬件(消费电子重要更新)的交集,它空间大而且直观。 2)其他景气指标:海外AI流量上升,电力鸿蒙OS国内首发。 3)2023Q3计算机回顾:十个季度以来首次“正剪刀差”。 4)加推:索辰科技/赛意信息/软通动力/萤石网络(tmt&家电家居)/恒生电子。结合上述产业/Q3季报
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【中信证券新材料】关注半导体材料和设备零部件投资机会 (1
【中信证券新材料】关注半导体材料和设备零部件投资机会 (1)短期从库存角度看,芯片行业去库存渐近尾声,晶圆厂稼动率有望上行,直接带动半导体耗材需求。 (2)中期从晶圆厂扩产预期看,中芯国际、华虹宏力以及存储大厂等扩产项目陆续推进,带来设备零部件订单增长预期,晶圆厂产能落地后亦会产生对材料需求。 (3)长期从终端需求看,消费电子复苏,以及远期AI对算力、存储需求的拉动,支撑后续景气度向好的判断。 IDC预计,全球半导体产业市场规模在2024年将同比增长20.7%。行业内公司经营情况亦有望完成筑底,
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昆仑万维:天工大模型通过备案,加速公司应用推广【东吴传媒互联
昆仑万维:天工大模型通过备案,加速公司应用推广【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:2023年11月3日,公司“天工”大模型通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案,面向全社会开放服务。用户在应用商店下载“天工APP”或登陆“天工官网”(www.tiangong.cn)均可直接注册使用。观点重申: 1、大模型备案将加速公司大模型在B端合作落地及C端用户增长。时隔2个月,第二批大模型备案落地,体现出监管对于行业的支持态度。当前投资人普遍关注大模型应用进展,公司前期应用受备案进展影响,在B端及C端推
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【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料
【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料产业进程 【事件】国常会指出稀土是战略性矿产资源。加大高端稀土新材料攻关和产业化进程,严厉打击非法开采、破坏生态等行为,着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。 1.屡提稀土产业高质量发展,核心意图在于打造中国优势资源产业链 政策的发声映射了产业阶段性的痛点,从稀土配额制的实行到六大稀土集团的整合再到四大稀土集团的再整合落地,下一步的产业方向已经明确指出:高端化、智能化、绿色化。6月5日,国家发展改革委相关司局召开稀土行业企业座谈会
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【建投化工】【个股观点】广钢气体:国内电子大宗气体与氦气龙头
【建投化工】【个股观点】广钢气体:国内电子大宗气体与氦气龙头,2023年前三季度业绩高增 [玫瑰]公司成立于2014年,2020年3月公司通过现金购买取得林德气体与普莱克斯合并时国家反垄断要求剥离的氦气业务和广州广钢、深圳广钢、珠江气体、粤港气体四家合资公司中林德气体持有的50%股权,目前成为国内电子大宗气与氦气龙头企业。公司的产品涵盖电子大宗气体的全部六大品种以及主要的通用工业气体品种,广泛应用于集成电路制造、半导体显示、光纤通信等电子半导体领域。2023年前三季度,公司实现营收13.56亿元
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【华西军工】北斗星通:汽车电子业务拟出表,聚焦主业打造北斗“
【华西军工】北斗星通:汽车电子业务拟出表,聚焦主业打造北斗“云+芯”龙头 8月4日,公司公告拟出售北斗智联15%股权,若交易完成,公司对其持股比例将下降至18.21%,汽车电子业务将不再纳入合并报表范围。 玫瑰汽车电子长期亏损,出表后公司利润释放将更顺畅。公司汽车电子产品包括智能中控、液晶数字仪表、远程信息处理器(T-BOX)、集成式智能座舱等,偏向集成,毛利率较低,22年营收19.85亿元,净利长期处于亏损状态。北斗智联为该业务主体,若交易完成,汽车电子业务将实现出表,公司利润释放将更为顺畅,
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调研圈汇总20231103
调研圈:专注价值信息梳理挖掘,欢迎转发交流。栏目调整提下:新闻题材、调研信息(行业、公司)、涨停题材复盘、一周前瞻精选(周末更新)。 【新闻题材】【可能合并的券商梳理】(如下)事件驱动:1)锦龙股份筹划转让东莞证券20%股份;2)证监会:支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强 打造一流的投资银行 【电影】《流浪地球3》定档预告发布:2027 年上映,与华为、小米等合作探索电影工业化11 月 3 日消息,在今日下午的《流浪地球 3》前进三发布会上,电影工业化实验室发布了新 Logo,并宣布与华
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【方正金融】券商24年投资策略:供给侧改革大年,买入集中度提
【方正金融】券商24年投资策略:供给侧改革大年,买入集中度提升的确定性 [太阳]#核心观点:行业供给侧改革提速,需重视活跃市场政策带来的总量变化,但更应重视结构的改变——券业集中度或迎提升拐点。 #关注标的:中信证券、华泰证券、中国银河;国联证券、东吴证券、华创云信。 [玫瑰]#重视总量的变化,活跃资本市场导向下,监管部门从投资端、交易端、融资端等方面综合施策,后续长线资金入市等政策可期。 [玫瑰]#行业供给侧改革、集中度提升三大路径: 1)降费带来中小机构的加速出清:明年是各项降费完整落地的一
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先进封装助力高速互连,国产供应链冉冉升起【方正电子团队】
先进封装助力高速互连,国产供应链冉冉升起【方正电子团队】 高带宽需求推动先进封测占领市场。机器学习及AI相关应用对数据处理能力提出了更高的要求,催生高带宽需求,先进封装实现超越摩尔定律,助力芯片集成度的进一步提高。根据Yole,2014年先进封装占全球封装市场的份额约为39%,2022年占比达到47%,预计2025年占比将接近于50%。在先进封装市场中,2.5D/3D封装增速最快,2021-2027年CAGR达14.34%,增量主要由AI、HPC、HBM等应用驱动。 先进封装市场格局呈现出明显的
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【天风电子潘暕团队】乾照光电:卫星光伏核心标的,LED主业扭亏为盈
【天风电子潘暕团队】乾照光电:卫星光伏核心标的,LED主业扭亏为盈 LED芯片方面,公司q3实现扭亏,预计q4归母利润实现环比增长,嫁动率目前为满产。mini LED背光业务已导入下游核心背光模组公司,看好明年LED芯片主业实现较好盈利。 卫星方面,公司三结砷化镓及柔性薄膜产品已供应卫星太阳翼;单平米砷化镓光伏外延片20-30万元,单星asp达到【百万级】,盈利能力较高; 该产品公司供应份额为50%,与凯迅光电为国内砷化镓光伏外延片主要供应商。 估值: 1、LED主业估值:LED芯片业务较纯的选
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红包山西汾酒交流摘要2023-11-3
山西汾酒交流摘要2023-11-3 青花系列1-9月份25-30%的增速,上半年增速比较快,Q3控量,青花30增速略低一点,青花25维持高增,1-9月份50-60%。老白汾巴拿马三季度加速,前三季度增速和青花差不多,老白汾环山西认可度比较高。玻汾维持了25%左右的增速。 四季度预计产品结构将有所改善。省内25增速较快主要是之前的市场基础比较扎实,再加上大环境也比较配合。 全年的目标任务综合下来完成85%左右,省内90%+,环山西85%左右,长江以南80-85%,必须把市场状态放在第一位。长江以南
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多浦乐 交流要点
多浦乐 交流要点: 超声检测属于无损检测的一种。主要用于检测物体内部结构,在无损检测工艺中,超声检测的占比约达到35%。 #国内市场空间:在30亿以上、下游应用非常分散。公司前几大客户类别为集成商、三方检测机构、轨交、航空航天、能源电力等,单一领域占比基本不超过10%,单一最大客户年度销售额在1kw左右。 #竞争格局:以海外厂商为主,海外占比在8成左右,国内厂商占比2成左右。公司市占率有较大提升空间,主要依靠,本土企业定制化服务响应更快,以及能实现集成的服务。 #未来增量来源:1. 国产替代,公
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【招商通信】🛰️迎来新催化,商业航天火箭复用取得重大突破
【招商通信】🛰️迎来新催化,商业航天火箭复用取得重大突破 📈事件:11/2 双曲线2号火箭展开垂直回收实验,验证了重复使用液体火箭相关方案的正确性,标志着中国商业航天在可重复使用运载火箭技术上取得重大突破。 🚩后续催化: 1、垣信融资即将落地,后续资金到账产业链相关项目推进也有望进一步加速; 2、XW试验星发射在即;二期规模及招标节点有望超预期; 3、FAA 完成 SpaceX 星舰第2次综合试验飞行安全审查,战略资源争夺进一步加剧;Starlink已实现现金流平衡。 🛰️技术趋势&商业
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2023-11-03 09:29:21
【药房板块推荐】拐点形成,性价比突出
【药房板块推荐】拐点形成,性价比突出 目前“可互可刷”(可接入互联网处方+可对接门诊统筹刷卡)已成为影响药房板块业绩增长的关键变量,当接入药房数量占比超过1/3则有望表现为受益,反之则受损。目前凭借较为顺畅的互联网处方承接,益丰药房、老百姓预计在Q4有望由受损变为受益,在24年则全面受益。而大参林、一心堂、健之佳、漱玉平民则受限于本省互联网处方限制而受损更多,但即使不再提升“可互可刷”门店占比,因基数已经可比,从24年起4家药房亦将不再受损。 对于益丰药房、老百姓:未来4个季度(23Q4-24Q
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大参林
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【国盛军工】卫星赛道:产业加速发展,坚定看好万亿硬科技大赛道
【国盛军工】卫星赛道:产业加速发展,坚定看好万亿硬科技大赛道 ——————————— 11.02卫星互联网板块大幅回调,但产业大趋势未变,且产业端发展多方超预期,坚定看好卫星互联网这一万亿硬科技大赛道。最新产业研判发星计划加速推进,有望超预期,可见低轨卫星的战略意义极其重要。 🔥近期事件: 1、垣信第一轮融资即将到位是近期市场关注热点,融资额度超市场预期,多支国有战略基金将入股,彰显国家发展卫星互联网产业的决心;融资到位后一系列招标将会持续展开,相关产业链有望加速。 2、海外星舰Starshi
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航天环宇
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2023-11-05 00:49:24
【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机
【申万宏源计算机】231104预计TMT整体较大机会,计算机为重要环节! 1)计算机(甚至TMT)板块表现,论述外部环境(汇率,利率)开始有利。 AIPC是AI场景下沉到终端(PC+手机),可能同时成为软件(AI的重要场景)和硬件(消费电子重要更新)的交集,它空间大而且直观。 2)其他景气指标:海外AI流量上升,电力鸿蒙OS国内首发。 3)2023Q3计算机回顾:十个季度以来首次“正剪刀差”。 4)加推:索辰科技/赛意信息/软通动力/萤石网络(tmt&家电家居)/恒生电子。结合上述产业/Q3季报
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赛意信息
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2023-11-04 20:59:57
【中信证券新材料】关注半导体材料和设备零部件投资机会 (1
【中信证券新材料】关注半导体材料和设备零部件投资机会 (1)短期从库存角度看,芯片行业去库存渐近尾声,晶圆厂稼动率有望上行,直接带动半导体耗材需求。 (2)中期从晶圆厂扩产预期看,中芯国际、华虹宏力以及存储大厂等扩产项目陆续推进,带来设备零部件订单增长预期,晶圆厂产能落地后亦会产生对材料需求。 (3)长期从终端需求看,消费电子复苏,以及远期AI对算力、存储需求的拉动,支撑后续景气度向好的判断。 IDC预计,全球半导体产业市场规模在2024年将同比增长20.7%。行业内公司经营情况亦有望完成筑底,
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鼎龙股份
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2023-11-04 17:11:57
昆仑万维:天工大模型通过备案,加速公司应用推广【东吴传媒互联
昆仑万维:天工大模型通过备案,加速公司应用推广【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:2023年11月3日,公司“天工”大模型通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案,面向全社会开放服务。用户在应用商店下载“天工APP”或登陆“天工官网”(www.tiangong.cn)均可直接注册使用。观点重申: 1、大模型备案将加速公司大模型在B端合作落地及C端用户增长。时隔2个月,第二批大模型备案落地,体现出监管对于行业的支持态度。当前投资人普遍关注大模型应用进展,公司前期应用受备案进展影响,在B端及C端推
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昆仑万维
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2023-11-04 17:11:01
【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料
【天风金属】国常会:稀土是战略性矿产资源,加大高端稀土新材料产业进程 【事件】国常会指出稀土是战略性矿产资源。加大高端稀土新材料攻关和产业化进程,严厉打击非法开采、破坏生态等行为,着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。 1.屡提稀土产业高质量发展,核心意图在于打造中国优势资源产业链 政策的发声映射了产业阶段性的痛点,从稀土配额制的实行到六大稀土集团的整合再到四大稀土集团的再整合落地,下一步的产业方向已经明确指出:高端化、智能化、绿色化。6月5日,国家发展改革委相关司局召开稀土行业企业座谈会
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龙磁科技
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中国稀土
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2023-11-04 16:59:33
【建投化工】【个股观点】广钢气体:国内电子大宗气体与氦气龙头
【建投化工】【个股观点】广钢气体:国内电子大宗气体与氦气龙头,2023年前三季度业绩高增 [玫瑰]公司成立于2014年,2020年3月公司通过现金购买取得林德气体与普莱克斯合并时国家反垄断要求剥离的氦气业务和广州广钢、深圳广钢、珠江气体、粤港气体四家合资公司中林德气体持有的50%股权,目前成为国内电子大宗气与氦气龙头企业。公司的产品涵盖电子大宗气体的全部六大品种以及主要的通用工业气体品种,广泛应用于集成电路制造、半导体显示、光纤通信等电子半导体领域。2023年前三季度,公司实现营收13.56亿元
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广钢气体
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2023-11-04 08:39:21
【华西军工】北斗星通:汽车电子业务拟出表,聚焦主业打造北斗“
【华西军工】北斗星通:汽车电子业务拟出表,聚焦主业打造北斗“云+芯”龙头 8月4日,公司公告拟出售北斗智联15%股权,若交易完成,公司对其持股比例将下降至18.21%,汽车电子业务将不再纳入合并报表范围。 玫瑰汽车电子长期亏损,出表后公司利润释放将更顺畅。公司汽车电子产品包括智能中控、液晶数字仪表、远程信息处理器(T-BOX)、集成式智能座舱等,偏向集成,毛利率较低,22年营收19.85亿元,净利长期处于亏损状态。北斗智联为该业务主体,若交易完成,汽车电子业务将实现出表,公司利润释放将更为顺畅,
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调研圈汇总20231103
调研圈:专注价值信息梳理挖掘,欢迎转发交流。栏目调整提下:新闻题材、调研信息(行业、公司)、涨停题材复盘、一周前瞻精选(周末更新)。 【新闻题材】【可能合并的券商梳理】(如下)事件驱动:1)锦龙股份筹划转让东莞证券20%股份;2)证监会:支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强 打造一流的投资银行 【电影】《流浪地球3》定档预告发布:2027 年上映,与华为、小米等合作探索电影工业化11 月 3 日消息,在今日下午的《流浪地球 3》前进三发布会上,电影工业化实验室发布了新 Logo,并宣布与华
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2023-11-03 19:05:26
【方正金融】券商24年投资策略:供给侧改革大年,买入集中度提
【方正金融】券商24年投资策略:供给侧改革大年,买入集中度提升的确定性 [太阳]#核心观点:行业供给侧改革提速,需重视活跃市场政策带来的总量变化,但更应重视结构的改变——券业集中度或迎提升拐点。 #关注标的:中信证券、华泰证券、中国银河;国联证券、东吴证券、华创云信。 [玫瑰]#重视总量的变化,活跃资本市场导向下,监管部门从投资端、交易端、融资端等方面综合施策,后续长线资金入市等政策可期。 [玫瑰]#行业供给侧改革、集中度提升三大路径: 1)降费带来中小机构的加速出清:明年是各项降费完整落地的一
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中信证券
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先进封装助力高速互连,国产供应链冉冉升起【方正电子团队】
先进封装助力高速互连,国产供应链冉冉升起【方正电子团队】 高带宽需求推动先进封测占领市场。机器学习及AI相关应用对数据处理能力提出了更高的要求,催生高带宽需求,先进封装实现超越摩尔定律,助力芯片集成度的进一步提高。根据Yole,2014年先进封装占全球封装市场的份额约为39%,2022年占比达到47%,预计2025年占比将接近于50%。在先进封装市场中,2.5D/3D封装增速最快,2021-2027年CAGR达14.34%,增量主要由AI、HPC、HBM等应用驱动。 先进封装市场格局呈现出明显的
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【天风电子潘暕团队】乾照光电:卫星光伏核心标的,LED主业扭亏为盈
【天风电子潘暕团队】乾照光电:卫星光伏核心标的,LED主业扭亏为盈 LED芯片方面,公司q3实现扭亏,预计q4归母利润实现环比增长,嫁动率目前为满产。mini LED背光业务已导入下游核心背光模组公司,看好明年LED芯片主业实现较好盈利。 卫星方面,公司三结砷化镓及柔性薄膜产品已供应卫星太阳翼;单平米砷化镓光伏外延片20-30万元,单星asp达到【百万级】,盈利能力较高; 该产品公司供应份额为50%,与凯迅光电为国内砷化镓光伏外延片主要供应商。 估值: 1、LED主业估值:LED芯片业务较纯的选
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红包山西汾酒交流摘要2023-11-3
山西汾酒交流摘要2023-11-3 青花系列1-9月份25-30%的增速,上半年增速比较快,Q3控量,青花30增速略低一点,青花25维持高增,1-9月份50-60%。老白汾巴拿马三季度加速,前三季度增速和青花差不多,老白汾环山西认可度比较高。玻汾维持了25%左右的增速。 四季度预计产品结构将有所改善。省内25增速较快主要是之前的市场基础比较扎实,再加上大环境也比较配合。 全年的目标任务综合下来完成85%左右,省内90%+,环山西85%左右,长江以南80-85%,必须把市场状态放在第一位。长江以南
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山西汾酒
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2023-11-03 09:59:21
多浦乐 交流要点
多浦乐 交流要点: 超声检测属于无损检测的一种。主要用于检测物体内部结构,在无损检测工艺中,超声检测的占比约达到35%。 #国内市场空间:在30亿以上、下游应用非常分散。公司前几大客户类别为集成商、三方检测机构、轨交、航空航天、能源电力等,单一领域占比基本不超过10%,单一最大客户年度销售额在1kw左右。 #竞争格局:以海外厂商为主,海外占比在8成左右,国内厂商占比2成左右。公司市占率有较大提升空间,主要依靠,本土企业定制化服务响应更快,以及能实现集成的服务。 #未来增量来源:1. 国产替代,公
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多浦乐
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【招商通信】🛰️迎来新催化,商业航天火箭复用取得重大突破
【招商通信】🛰️迎来新催化,商业航天火箭复用取得重大突破 📈事件:11/2 双曲线2号火箭展开垂直回收实验,验证了重复使用液体火箭相关方案的正确性,标志着中国商业航天在可重复使用运载火箭技术上取得重大突破。 🚩后续催化: 1、垣信融资即将落地,后续资金到账产业链相关项目推进也有望进一步加速; 2、XW试验星发射在即;二期规模及招标节点有望超预期; 3、FAA 完成 SpaceX 星舰第2次综合试验飞行安全审查,战略资源争夺进一步加剧;Starlink已实现现金流平衡。 🛰️技术趋势&商业
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佳缘科技
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2023-11-03 09:29:21
【药房板块推荐】拐点形成,性价比突出
【药房板块推荐】拐点形成,性价比突出 目前“可互可刷”(可接入互联网处方+可对接门诊统筹刷卡)已成为影响药房板块业绩增长的关键变量,当接入药房数量占比超过1/3则有望表现为受益,反之则受损。目前凭借较为顺畅的互联网处方承接,益丰药房、老百姓预计在Q4有望由受损变为受益,在24年则全面受益。而大参林、一心堂、健之佳、漱玉平民则受限于本省互联网处方限制而受损更多,但即使不再提升“可互可刷”门店占比,因基数已经可比,从24年起4家药房亦将不再受损。 对于益丰药房、老百姓:未来4个季度(23Q4-24Q
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【国盛军工】卫星赛道:产业加速发展,坚定看好万亿硬科技大赛道
【国盛军工】卫星赛道:产业加速发展,坚定看好万亿硬科技大赛道 ——————————— 11.02卫星互联网板块大幅回调,但产业大趋势未变,且产业端发展多方超预期,坚定看好卫星互联网这一万亿硬科技大赛道。最新产业研判发星计划加速推进,有望超预期,可见低轨卫星的战略意义极其重要。 🔥近期事件: 1、垣信第一轮融资即将到位是近期市场关注热点,融资额度超市场预期,多支国有战略基金将入股,彰显国家发展卫星互联网产业的决心;融资到位后一系列招标将会持续展开,相关产业链有望加速。 2、海外星舰Starshi
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