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韭叶飘飘
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韭叶飘飘
春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 14:35:42
【民生汽车邵将】黎明前的夜最难熬2023年第一次汽车板块超配时点或临近
板块的长期逻辑逐渐清晰,总量增速从10%到1%不意味着景气度下行,而是正式进入新中枢新常态的2%,过去三年结构性机会已经在电池这个赛道发散淋漓尽致,未来三年汽车电子的机会会在下半年趋势展开,2025年后还有一轮行业集中度系统提升带来的机会,新库存周期已经启动,新一轮朱格拉周期开始共振,行业固定资产投资额进入长期上行期! 1-2月累计增速即将转正,3-5月基数效应叠加上海车展及众多新品上市,或将带来汽车板块基于复苏预期强化下的系统性估值修复(类似去年5-7月)。 乘用车板块基于各品牌增速推荐长安、
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华依科技
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韭叶飘飘
春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 14:31:38
【中泰食品】味知香:持续推荐,坚定看好!
我们自22年10月底以来持续坚定推荐味知香,收益率达60%,当前时间点我们仍旧坚定认为味知香可看长,继续大力推荐! #为什么2023年才是预制菜启动的一年? C 端疫情消费者教育+政策助推规范化+餐饮行业疫后招工难+团餐、乡厨新场景拓展 # C 端开店有多大空间? 农贸市场店仅江浙沪就有翻倍空间,门店维护有望带来门店日流水增加上千。 街边店单店模型好,容易一下把终局思维打进预期。 #味知香 B 端有哪些优势? 从产品看,味知香有拳头产品和差异化产品,以品质著称。从渠道看,馔玉和批发商关系良好、共
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味知香
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 14:30:53
【开源化工|金益腾团队】气凝胶成本仍存在下探空间,大单品大赛道蓄势待发
新老应用领域同步发力,气凝胶剑指广阔赛道星辰大海 (1)新能源车:动力电池及整车的新型防火隔热材料,有望加速渗透。电池厂、主机厂一般在电芯之间、模组和 PACK 的上盖使用防火隔热材料,从而延缓或者阻止电池组热扩散以及火焰的蔓延。中性假设,2025年,在国内新能源领域气凝胶渗透率为30%,对应市场规模可达26亿元。(2)建筑保温:传统的建筑保温材料是千亿级市场,气凝胶制品凭借优异的性能、轻薄的结构有望加速替代。气凝胶复合产品的导热系数与燃烧等级均占优势,气凝胶可用更薄的厚度达到更优异的保温效果,
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晨光新材
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中国化学
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江瀚新材
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 14:27:35
【申万有色&能源材料】推荐买入东阳光
氟化工估值洼地,6万吨全三代制冷剂稀缺在产产能公司拥有6万吨三代制冷剂产能:其中r32/r125/r134日产能分别为3万吨/2万吨/1万吨 制冷剂销售配额争夺结束,行业盈利迎来反转:根据蒙特利尔协定,中国制冷剂企业2020-2022年年均销售额决定未来每年可销售制冷剂配额,三年全行业让利配额争夺期结束,盈利反转在即。 制冷剂价格底部,上涨空间可期:R32当前价格1.35万元/吨,历史最高价3.2万元/吨;R125当前价格2.6万元/吨,历史最高价 8.4万元/吨;R134a当前价格2.35万元
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东阳光
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韭叶飘飘
春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 12:23:47
【浙商电新张雷】电网设备&工控,特高压行业景气度高,关注电网投资结构性机遇
🌞【 MIR 发布2022年中国工业机器人市场回顾及2023年年度预测】根据 MIR DATABANK 数据显示,2022年中国工业机器人销量突破28万台,同比增长10%,其中四季度继续保持增长,不过订单增速有所收窄,下游需求景气度下滑。 MIR 预测2023年中国工业机器人市场同比增长率将会升至12%左右。 🌞【西门子2023年一季度业绩增长强劲】西门子发布了2023财年第一季度业绩报告:2023财年第一季度,西门子营收在可比基础上增长8%,达181亿欧元;实体业务利润总额达到27亿欧元,
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汇川技术
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 12:19:32
【中金科技硬件】传音控股业绩预览:看好新兴市场增长潜力,多元业务布局长远
欢迎联系温晗静/贾顺鹤 业绩预览 预告归母净利润同比下降35.41%,略低于我们此前预期公司发布2022年业绩快报:实现营业收入464.61亿元,同比下降6.17%;归母净利润25.25亿元,同比下降35.41%;扣非净利润20.64亿元,同比下降33.66%。公司表示扣非净利润下降主要系:1)全球宏观经济低迷致智能手机出货量下降;2)研发费用投入增加;3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动导致非经常性损益同比减少3.37亿元。对应4Q22实现营业收入103.28亿元,同比
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传音控股
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2023-02-27 11:31:24
兴发集团跟踪:周期配置点已至,成长放量正当时
周期板块磷矿石景气走高:需求端,磷肥春耕逐步推进;供给端,海内外新增产能受限,各地持续清退小产能,安全生产背景下,产量有望逐步下降,本周部分地区磷矿石价格继续上涨 20-50元/吨不等。公司22年底投放后坪磷矿200万吨产能,现总产能585万吨,23年有200万吨增量 有机硅底部向好:需求随宏观经济有所转好,景气底部爬升,华东 DMC 价格涨至17800元/吨,已较月初上涨1000元黄磷﹣﹣限电望刺激涨价:黄磷吨耗电1.5万度,超过工业硅、电解铝。据百川盈孚,云南曲靖已下发通知,限电将于27日实
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兴发集团
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 11:30:27
【兴证公用蔡屹】新奥股份看点是什么?
#短期看业绩+中期看商业模式+长期看天然气赛道 短期业绩,我们预判2023年天然气依然维持高位震荡,考虑到欧气 TTF 价格下探(销售端)的同时, HH 价格也伴随下降(成本端),销售毛差实质上并未受到影响,我们预计今年直销气带来的利润回报会维持在30亿+水平,22-24年利润预计为60亿+,78亿+,78亿+,对应当前估值7+倍。 中期看商业模式,我们一直强调新奥最核心的壁垒和看点在于他上下游一体化的商业模式,扣除今年销售至欧洲的超额利润 20亿+(长协签订的单船气回到国内销售也可以享受很好的
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新奥股份
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 11:29:30
【海通化工刘威/孙维容团队】磷矿石价格稳中上涨,
【海通化工刘威/孙维容团队】磷矿石价格稳中上涨, 关注川恒股份、新洋丰、云图控股等 磷矿石价格近期稳中上涨,行情上扬,相关股票关注度提高,我们第一时间对行业做了跟踪。截至2023年2月24日,磷矿石价格1052.5元/吨,同比前一日增长0.96%,2023年年均价 1042.78元/吨,同比上涨15.99%。磷矿石涨价主要由于矿山复工复产进度缓慢,货源紧张,导致报价提升。3月份随着天气变暖,磷肥需求不断释放,但磷矿石供应依旧整体偏紧,预计磷矿石价格将持续高位运行。 我们对相关标的长期看好。我们认
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川恒股份
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新洋丰
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云图控股
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 11:28:01
【天风电新】大金重工调整点评﹣0227
【天风电新】大金重工调整点评﹣0227 今日大金重工调整,主要系市场担心公司Q1业绩一般。 公司Q1业绩主要受到出口端出货确认的影响。近期公司已有1船单桩+1船连接段出口,其中单桩一船正常对应18根(每根按照3000吨计算),该部分对应5.4万吨,业绩贡献8000万+(保守1500元/吨净利),而确认预计要在Q2。 我们预计公司Q1出货13万吨(同增30%,环减41%),平均吨净利700元/吨十,同比有所下降,环比持平,由此预计23Q1归母净利润9000万左右,同增43%,环减55%。 全年海风
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大金重工
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 08:19:03
互联网传媒周观点‖阿里和字节入局大模型建设,心动自研手游预计5月上线【广发传媒互联网】
上周重点关注【ChatGPT】和【游戏】等的边际变化,核心观点如下: 互联网:阿里和字节入局大模型建设,国内生成式AI领域竞争提速。(1)字节跳动布局大模型业务,着力发展语言和图像两种模态。语言大模型团队由搜索部门今年牵头组建,AI Lab和AML(应用机器学习)团队也调用一部分人支援语言大模型,团队规模在十数人左右,主要探索大模型与搜索、广告等下游业务的结合,团队预期今年年中推出大模型。图片大模型团队由产品研发与工程架构部下属的智能创作团队牵头。目前语言大模型团队和图像大模型团队负责人的汇报对
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2023-02-27 08:15:32
【浙商食饮||杨骥】泸州老窖:次高端中档酒加速发展,全年增速弹性可期(20230226)
【我们认为】泸州老窖23年有望享受到千元价位带扩容的同时,亦将实现次高端/中档酒的加速发展,全年业绩增速向上弹性强。 业绩目标:23年业绩可按激励目标做参考,预计国窖1573规模达200亿;未来希望泸州老窖系列(特曲+窖龄+头曲+黑盖)达百亿。 高度国窖:从跟随到相伴的价格策略未变,会继续坚持。 低度国窖:将继续保持高增速。低度国窖的快速增长或因:品质优异;2在次高端价位中进行差异化竞争;3渠道顺价推力强;4低度化趋势或为未来发展方向之一。考虑到公司运作高低度产品的是一个团队,哪一种酒销量高不会
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泸州老窖
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-26 18:02:29
【天风轻纺】关注教育信息化投入,继续看好小而美轻纺细分标的
教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体,近期举办首届世界数字教育大会。 教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效,去年20大报告提出要推进教育数字化;总书记指出,要发展信息网络技术,消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟,实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动,加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。 近期首届世界数字教育大会在北京召开,副总理致辞、教育部长演讲,发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟倡议等,同时举行数字化赋能基础教育/职业教育/高等教育等平行
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牧高笛
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佳发教育
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鸿合科技
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-26 17:58:09
❗【天风电新】配电智能化研究3:为什么配电智能化增速具备高确定性﹣0226
在前两版研究中,我们着重分析了配电智能化的需求端上量逻辑: 1)用户端:工商业电费上升→省电费需求上升,带来分布式新能源上量+智能用电系统需求; 2)电网端:分布式能源上量+电力市场化改革,带来配电侧的监测、调控等灵活性升级需求。 本次更新,我们将着重探讨及论证:电网投资额层面,为么我们预计配电智能化投资能实现年均20%+增长。 🌸电网投资方向分析 从电网公司公布的投资规划看,我们预计未来电网总投资额年均增速仍在3-5%区间,其中2023年国网预期投资额5200亿元, yoy +3.75%(考
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苏文电能
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威胜信息
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韭叶飘飘
春风吹又生的龙头选手
2023-02-26 07:38:06
【国信环保公用】金开新能:绿电运营"小而美",长期发展稳健向好
🎉入局新能源赛道,规划清晰增长迅速。截至2022年三季度,公司累计装机容量为3.57GW,其中风电、光伏装机容量分别为1.10、2.47GW。 🎉上有成本下跌,运营企业迎来机会。当前,硅料降价,下游组件价格迎来拐点。预计项目资源较多的电企有望显著获盖,光伏装机容量、盈利水平或迎来边际改善。此外,可再生能源补贴加速落地,有望减轻新能源企业财务压力,促进新能源项目开发建设。 🎉存量新能源资产资源禀赋佳,未来成长性向好。公司集中式光伏电站和风电场主要位于"三北”地区,利用小时数显著高于全国平均水
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金开新能
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【民生汽车邵将】黎明前的夜最难熬2023年第一次汽车板块超配时点或临近
板块的长期逻辑逐渐清晰,总量增速从10%到1%不意味着景气度下行,而是正式进入新中枢新常态的2%,过去三年结构性机会已经在电池这个赛道发散淋漓尽致,未来三年汽车电子的机会会在下半年趋势展开,2025年后还有一轮行业集中度系统提升带来的机会,新库存周期已经启动,新一轮朱格拉周期开始共振,行业固定资产投资额进入长期上行期! 1-2月累计增速即将转正,3-5月基数效应叠加上海车展及众多新品上市,或将带来汽车板块基于复苏预期强化下的系统性估值修复(类似去年5-7月)。 乘用车板块基于各品牌增速推荐长安、
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【中泰食品】味知香:持续推荐,坚定看好!
我们自22年10月底以来持续坚定推荐味知香,收益率达60%,当前时间点我们仍旧坚定认为味知香可看长,继续大力推荐! #为什么2023年才是预制菜启动的一年? C 端疫情消费者教育+政策助推规范化+餐饮行业疫后招工难+团餐、乡厨新场景拓展 # C 端开店有多大空间? 农贸市场店仅江浙沪就有翻倍空间,门店维护有望带来门店日流水增加上千。 街边店单店模型好,容易一下把终局思维打进预期。 #味知香 B 端有哪些优势? 从产品看,味知香有拳头产品和差异化产品,以品质著称。从渠道看,馔玉和批发商关系良好、共
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【开源化工|金益腾团队】气凝胶成本仍存在下探空间,大单品大赛道蓄势待发
新老应用领域同步发力,气凝胶剑指广阔赛道星辰大海 (1)新能源车:动力电池及整车的新型防火隔热材料,有望加速渗透。电池厂、主机厂一般在电芯之间、模组和 PACK 的上盖使用防火隔热材料,从而延缓或者阻止电池组热扩散以及火焰的蔓延。中性假设,2025年,在国内新能源领域气凝胶渗透率为30%,对应市场规模可达26亿元。(2)建筑保温:传统的建筑保温材料是千亿级市场,气凝胶制品凭借优异的性能、轻薄的结构有望加速替代。气凝胶复合产品的导热系数与燃烧等级均占优势,气凝胶可用更薄的厚度达到更优异的保温效果,
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【申万有色&能源材料】推荐买入东阳光
氟化工估值洼地,6万吨全三代制冷剂稀缺在产产能公司拥有6万吨三代制冷剂产能:其中r32/r125/r134日产能分别为3万吨/2万吨/1万吨 制冷剂销售配额争夺结束,行业盈利迎来反转:根据蒙特利尔协定,中国制冷剂企业2020-2022年年均销售额决定未来每年可销售制冷剂配额,三年全行业让利配额争夺期结束,盈利反转在即。 制冷剂价格底部,上涨空间可期:R32当前价格1.35万元/吨,历史最高价3.2万元/吨;R125当前价格2.6万元/吨,历史最高价 8.4万元/吨;R134a当前价格2.35万元
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东阳光
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【浙商电新张雷】电网设备&工控,特高压行业景气度高,关注电网投资结构性机遇
🌞【 MIR 发布2022年中国工业机器人市场回顾及2023年年度预测】根据 MIR DATABANK 数据显示,2022年中国工业机器人销量突破28万台,同比增长10%,其中四季度继续保持增长,不过订单增速有所收窄,下游需求景气度下滑。 MIR 预测2023年中国工业机器人市场同比增长率将会升至12%左右。 🌞【西门子2023年一季度业绩增长强劲】西门子发布了2023财年第一季度业绩报告:2023财年第一季度,西门子营收在可比基础上增长8%,达181亿欧元;实体业务利润总额达到27亿欧元,
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【中金科技硬件】传音控股业绩预览:看好新兴市场增长潜力,多元业务布局长远
欢迎联系温晗静/贾顺鹤 业绩预览 预告归母净利润同比下降35.41%,略低于我们此前预期公司发布2022年业绩快报:实现营业收入464.61亿元,同比下降6.17%;归母净利润25.25亿元,同比下降35.41%;扣非净利润20.64亿元,同比下降33.66%。公司表示扣非净利润下降主要系:1)全球宏观经济低迷致智能手机出货量下降;2)研发费用投入增加;3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动导致非经常性损益同比减少3.37亿元。对应4Q22实现营业收入103.28亿元,同比
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兴发集团跟踪:周期配置点已至,成长放量正当时
周期板块磷矿石景气走高:需求端,磷肥春耕逐步推进;供给端,海内外新增产能受限,各地持续清退小产能,安全生产背景下,产量有望逐步下降,本周部分地区磷矿石价格继续上涨 20-50元/吨不等。公司22年底投放后坪磷矿200万吨产能,现总产能585万吨,23年有200万吨增量 有机硅底部向好:需求随宏观经济有所转好,景气底部爬升,华东 DMC 价格涨至17800元/吨,已较月初上涨1000元黄磷﹣﹣限电望刺激涨价:黄磷吨耗电1.5万度,超过工业硅、电解铝。据百川盈孚,云南曲靖已下发通知,限电将于27日实
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【兴证公用蔡屹】新奥股份看点是什么?
#短期看业绩+中期看商业模式+长期看天然气赛道 短期业绩,我们预判2023年天然气依然维持高位震荡,考虑到欧气 TTF 价格下探(销售端)的同时, HH 价格也伴随下降(成本端),销售毛差实质上并未受到影响,我们预计今年直销气带来的利润回报会维持在30亿+水平,22-24年利润预计为60亿+,78亿+,78亿+,对应当前估值7+倍。 中期看商业模式,我们一直强调新奥最核心的壁垒和看点在于他上下游一体化的商业模式,扣除今年销售至欧洲的超额利润 20亿+(长协签订的单船气回到国内销售也可以享受很好的
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【海通化工刘威/孙维容团队】磷矿石价格稳中上涨,
【海通化工刘威/孙维容团队】磷矿石价格稳中上涨, 关注川恒股份、新洋丰、云图控股等 磷矿石价格近期稳中上涨,行情上扬,相关股票关注度提高,我们第一时间对行业做了跟踪。截至2023年2月24日,磷矿石价格1052.5元/吨,同比前一日增长0.96%,2023年年均价 1042.78元/吨,同比上涨15.99%。磷矿石涨价主要由于矿山复工复产进度缓慢,货源紧张,导致报价提升。3月份随着天气变暖,磷肥需求不断释放,但磷矿石供应依旧整体偏紧,预计磷矿石价格将持续高位运行。 我们对相关标的长期看好。我们认
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【天风电新】大金重工调整点评﹣0227
【天风电新】大金重工调整点评﹣0227 今日大金重工调整,主要系市场担心公司Q1业绩一般。 公司Q1业绩主要受到出口端出货确认的影响。近期公司已有1船单桩+1船连接段出口,其中单桩一船正常对应18根(每根按照3000吨计算),该部分对应5.4万吨,业绩贡献8000万+(保守1500元/吨净利),而确认预计要在Q2。 我们预计公司Q1出货13万吨(同增30%,环减41%),平均吨净利700元/吨十,同比有所下降,环比持平,由此预计23Q1归母净利润9000万左右,同增43%,环减55%。 全年海风
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互联网传媒周观点‖阿里和字节入局大模型建设,心动自研手游预计5月上线【广发传媒互联网】
上周重点关注【ChatGPT】和【游戏】等的边际变化,核心观点如下: 互联网:阿里和字节入局大模型建设,国内生成式AI领域竞争提速。(1)字节跳动布局大模型业务,着力发展语言和图像两种模态。语言大模型团队由搜索部门今年牵头组建,AI Lab和AML(应用机器学习)团队也调用一部分人支援语言大模型,团队规模在十数人左右,主要探索大模型与搜索、广告等下游业务的结合,团队预期今年年中推出大模型。图片大模型团队由产品研发与工程架构部下属的智能创作团队牵头。目前语言大模型团队和图像大模型团队负责人的汇报对
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2023-02-27 08:15:32
【浙商食饮||杨骥】泸州老窖:次高端中档酒加速发展,全年增速弹性可期(20230226)
【我们认为】泸州老窖23年有望享受到千元价位带扩容的同时,亦将实现次高端/中档酒的加速发展,全年业绩增速向上弹性强。 业绩目标:23年业绩可按激励目标做参考,预计国窖1573规模达200亿;未来希望泸州老窖系列(特曲+窖龄+头曲+黑盖)达百亿。 高度国窖:从跟随到相伴的价格策略未变,会继续坚持。 低度国窖:将继续保持高增速。低度国窖的快速增长或因:品质优异;2在次高端价位中进行差异化竞争;3渠道顺价推力强;4低度化趋势或为未来发展方向之一。考虑到公司运作高低度产品的是一个团队,哪一种酒销量高不会
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【天风轻纺】关注教育信息化投入,继续看好小而美轻纺细分标的
教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体,近期举办首届世界数字教育大会。 教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效,去年20大报告提出要推进教育数字化;总书记指出,要发展信息网络技术,消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟,实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动,加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。 近期首届世界数字教育大会在北京召开,副总理致辞、教育部长演讲,发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟倡议等,同时举行数字化赋能基础教育/职业教育/高等教育等平行
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牧高笛
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新开普
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佳发教育
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国新文化
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鸿合科技
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韭叶飘飘
春风吹又生的龙头选手
2023-02-26 17:58:09
❗【天风电新】配电智能化研究3:为什么配电智能化增速具备高确定性﹣0226
在前两版研究中,我们着重分析了配电智能化的需求端上量逻辑: 1)用户端:工商业电费上升→省电费需求上升,带来分布式新能源上量+智能用电系统需求; 2)电网端:分布式能源上量+电力市场化改革,带来配电侧的监测、调控等灵活性升级需求。 本次更新,我们将着重探讨及论证:电网投资额层面,为么我们预计配电智能化投资能实现年均20%+增长。 🌸电网投资方向分析 从电网公司公布的投资规划看,我们预计未来电网总投资额年均增速仍在3-5%区间,其中2023年国网预期投资额5200亿元, yoy +3.75%(考
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苏文电能
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威胜信息
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2023-02-26 07:38:06
【国信环保公用】金开新能:绿电运营"小而美",长期发展稳健向好
🎉入局新能源赛道,规划清晰增长迅速。截至2022年三季度,公司累计装机容量为3.57GW,其中风电、光伏装机容量分别为1.10、2.47GW。 🎉上有成本下跌,运营企业迎来机会。当前,硅料降价,下游组件价格迎来拐点。预计项目资源较多的电企有望显著获盖,光伏装机容量、盈利水平或迎来边际改善。此外,可再生能源补贴加速落地,有望减轻新能源企业财务压力,促进新能源项目开发建设。 🎉存量新能源资产资源禀赋佳,未来成长性向好。公司集中式光伏电站和风电场主要位于"三北”地区,利用小时数显著高于全国平均水
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金开新能
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 14:35:42
【民生汽车邵将】黎明前的夜最难熬2023年第一次汽车板块超配时点或临近
板块的长期逻辑逐渐清晰,总量增速从10%到1%不意味着景气度下行,而是正式进入新中枢新常态的2%,过去三年结构性机会已经在电池这个赛道发散淋漓尽致,未来三年汽车电子的机会会在下半年趋势展开,2025年后还有一轮行业集中度系统提升带来的机会,新库存周期已经启动,新一轮朱格拉周期开始共振,行业固定资产投资额进入长期上行期! 1-2月累计增速即将转正,3-5月基数效应叠加上海车展及众多新品上市,或将带来汽车板块基于复苏预期强化下的系统性估值修复(类似去年5-7月)。 乘用车板块基于各品牌增速推荐长安、
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飞龙股份
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华依科技
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2023-02-27 14:31:38
【中泰食品】味知香:持续推荐,坚定看好!
我们自22年10月底以来持续坚定推荐味知香,收益率达60%,当前时间点我们仍旧坚定认为味知香可看长,继续大力推荐! #为什么2023年才是预制菜启动的一年? C 端疫情消费者教育+政策助推规范化+餐饮行业疫后招工难+团餐、乡厨新场景拓展 # C 端开店有多大空间? 农贸市场店仅江浙沪就有翻倍空间,门店维护有望带来门店日流水增加上千。 街边店单店模型好,容易一下把终局思维打进预期。 #味知香 B 端有哪些优势? 从产品看,味知香有拳头产品和差异化产品,以品质著称。从渠道看,馔玉和批发商关系良好、共
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味知香
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2023-02-27 14:30:53
【开源化工|金益腾团队】气凝胶成本仍存在下探空间,大单品大赛道蓄势待发
新老应用领域同步发力,气凝胶剑指广阔赛道星辰大海 (1)新能源车:动力电池及整车的新型防火隔热材料,有望加速渗透。电池厂、主机厂一般在电芯之间、模组和 PACK 的上盖使用防火隔热材料,从而延缓或者阻止电池组热扩散以及火焰的蔓延。中性假设,2025年,在国内新能源领域气凝胶渗透率为30%,对应市场规模可达26亿元。(2)建筑保温:传统的建筑保温材料是千亿级市场,气凝胶制品凭借优异的性能、轻薄的结构有望加速替代。气凝胶复合产品的导热系数与燃烧等级均占优势,气凝胶可用更薄的厚度达到更优异的保温效果,
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晨光新材
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中国化学
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江瀚新材
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2023-02-27 14:27:35
【申万有色&能源材料】推荐买入东阳光
氟化工估值洼地,6万吨全三代制冷剂稀缺在产产能公司拥有6万吨三代制冷剂产能:其中r32/r125/r134日产能分别为3万吨/2万吨/1万吨 制冷剂销售配额争夺结束,行业盈利迎来反转:根据蒙特利尔协定,中国制冷剂企业2020-2022年年均销售额决定未来每年可销售制冷剂配额,三年全行业让利配额争夺期结束,盈利反转在即。 制冷剂价格底部,上涨空间可期:R32当前价格1.35万元/吨,历史最高价3.2万元/吨;R125当前价格2.6万元/吨,历史最高价 8.4万元/吨;R134a当前价格2.35万元
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东阳光
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2023-02-27 12:23:47
【浙商电新张雷】电网设备&工控,特高压行业景气度高,关注电网投资结构性机遇
🌞【 MIR 发布2022年中国工业机器人市场回顾及2023年年度预测】根据 MIR DATABANK 数据显示,2022年中国工业机器人销量突破28万台,同比增长10%,其中四季度继续保持增长,不过订单增速有所收窄,下游需求景气度下滑。 MIR 预测2023年中国工业机器人市场同比增长率将会升至12%左右。 🌞【西门子2023年一季度业绩增长强劲】西门子发布了2023财年第一季度业绩报告:2023财年第一季度,西门子营收在可比基础上增长8%,达181亿欧元;实体业务利润总额达到27亿欧元,
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汇川技术
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2023-02-27 12:19:32
【中金科技硬件】传音控股业绩预览:看好新兴市场增长潜力,多元业务布局长远
欢迎联系温晗静/贾顺鹤 业绩预览 预告归母净利润同比下降35.41%,略低于我们此前预期公司发布2022年业绩快报:实现营业收入464.61亿元,同比下降6.17%;归母净利润25.25亿元,同比下降35.41%;扣非净利润20.64亿元,同比下降33.66%。公司表示扣非净利润下降主要系:1)全球宏观经济低迷致智能手机出货量下降;2)研发费用投入增加;3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动导致非经常性损益同比减少3.37亿元。对应4Q22实现营业收入103.28亿元,同比
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传音控股
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2023-02-27 11:31:24
兴发集团跟踪:周期配置点已至,成长放量正当时
周期板块磷矿石景气走高:需求端,磷肥春耕逐步推进;供给端,海内外新增产能受限,各地持续清退小产能,安全生产背景下,产量有望逐步下降,本周部分地区磷矿石价格继续上涨 20-50元/吨不等。公司22年底投放后坪磷矿200万吨产能,现总产能585万吨,23年有200万吨增量 有机硅底部向好:需求随宏观经济有所转好,景气底部爬升,华东 DMC 价格涨至17800元/吨,已较月初上涨1000元黄磷﹣﹣限电望刺激涨价:黄磷吨耗电1.5万度,超过工业硅、电解铝。据百川盈孚,云南曲靖已下发通知,限电将于27日实
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兴发集团
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2023-02-27 11:30:27
【兴证公用蔡屹】新奥股份看点是什么?
#短期看业绩+中期看商业模式+长期看天然气赛道 短期业绩,我们预判2023年天然气依然维持高位震荡,考虑到欧气 TTF 价格下探(销售端)的同时, HH 价格也伴随下降(成本端),销售毛差实质上并未受到影响,我们预计今年直销气带来的利润回报会维持在30亿+水平,22-24年利润预计为60亿+,78亿+,78亿+,对应当前估值7+倍。 中期看商业模式,我们一直强调新奥最核心的壁垒和看点在于他上下游一体化的商业模式,扣除今年销售至欧洲的超额利润 20亿+(长协签订的单船气回到国内销售也可以享受很好的
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新奥股份
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2023-02-27 11:29:30
【海通化工刘威/孙维容团队】磷矿石价格稳中上涨,
【海通化工刘威/孙维容团队】磷矿石价格稳中上涨, 关注川恒股份、新洋丰、云图控股等 磷矿石价格近期稳中上涨,行情上扬,相关股票关注度提高,我们第一时间对行业做了跟踪。截至2023年2月24日,磷矿石价格1052.5元/吨,同比前一日增长0.96%,2023年年均价 1042.78元/吨,同比上涨15.99%。磷矿石涨价主要由于矿山复工复产进度缓慢,货源紧张,导致报价提升。3月份随着天气变暖,磷肥需求不断释放,但磷矿石供应依旧整体偏紧,预计磷矿石价格将持续高位运行。 我们对相关标的长期看好。我们认
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川恒股份
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新洋丰
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云图控股
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2023-02-27 11:28:01
【天风电新】大金重工调整点评﹣0227
【天风电新】大金重工调整点评﹣0227 今日大金重工调整,主要系市场担心公司Q1业绩一般。 公司Q1业绩主要受到出口端出货确认的影响。近期公司已有1船单桩+1船连接段出口,其中单桩一船正常对应18根(每根按照3000吨计算),该部分对应5.4万吨,业绩贡献8000万+(保守1500元/吨净利),而确认预计要在Q2。 我们预计公司Q1出货13万吨(同增30%,环减41%),平均吨净利700元/吨十,同比有所下降,环比持平,由此预计23Q1归母净利润9000万左右,同增43%,环减55%。 全年海风
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大金重工
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 08:19:03
互联网传媒周观点‖阿里和字节入局大模型建设,心动自研手游预计5月上线【广发传媒互联网】
上周重点关注【ChatGPT】和【游戏】等的边际变化,核心观点如下: 互联网:阿里和字节入局大模型建设,国内生成式AI领域竞争提速。(1)字节跳动布局大模型业务,着力发展语言和图像两种模态。语言大模型团队由搜索部门今年牵头组建,AI Lab和AML(应用机器学习)团队也调用一部分人支援语言大模型,团队规模在十数人左右,主要探索大模型与搜索、广告等下游业务的结合,团队预期今年年中推出大模型。图片大模型团队由产品研发与工程架构部下属的智能创作团队牵头。目前语言大模型团队和图像大模型团队负责人的汇报对
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分众传媒
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视源股份
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三七互娱
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华立科技
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兆讯传媒
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2023-02-27 08:15:32
【浙商食饮||杨骥】泸州老窖:次高端中档酒加速发展,全年增速弹性可期(20230226)
【我们认为】泸州老窖23年有望享受到千元价位带扩容的同时,亦将实现次高端/中档酒的加速发展,全年业绩增速向上弹性强。 业绩目标:23年业绩可按激励目标做参考,预计国窖1573规模达200亿;未来希望泸州老窖系列(特曲+窖龄+头曲+黑盖)达百亿。 高度国窖:从跟随到相伴的价格策略未变,会继续坚持。 低度国窖:将继续保持高增速。低度国窖的快速增长或因:品质优异;2在次高端价位中进行差异化竞争;3渠道顺价推力强;4低度化趋势或为未来发展方向之一。考虑到公司运作高低度产品的是一个团队,哪一种酒销量高不会
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泸州老窖
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2023-02-26 18:02:29
【天风轻纺】关注教育信息化投入,继续看好小而美轻纺细分标的
教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体,近期举办首届世界数字教育大会。 教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效,去年20大报告提出要推进教育数字化;总书记指出,要发展信息网络技术,消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟,实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动,加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。 近期首届世界数字教育大会在北京召开,副总理致辞、教育部长演讲,发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟倡议等,同时举行数字化赋能基础教育/职业教育/高等教育等平行
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2023-02-26 17:58:09
❗【天风电新】配电智能化研究3:为什么配电智能化增速具备高确定性﹣0226
在前两版研究中,我们着重分析了配电智能化的需求端上量逻辑: 1)用户端:工商业电费上升→省电费需求上升,带来分布式新能源上量+智能用电系统需求; 2)电网端:分布式能源上量+电力市场化改革,带来配电侧的监测、调控等灵活性升级需求。 本次更新,我们将着重探讨及论证:电网投资额层面,为么我们预计配电智能化投资能实现年均20%+增长。 🌸电网投资方向分析 从电网公司公布的投资规划看,我们预计未来电网总投资额年均增速仍在3-5%区间,其中2023年国网预期投资额5200亿元, yoy +3.75%(考
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2023-02-26 07:38:06
【国信环保公用】金开新能:绿电运营"小而美",长期发展稳健向好
🎉入局新能源赛道,规划清晰增长迅速。截至2022年三季度,公司累计装机容量为3.57GW,其中风电、光伏装机容量分别为1.10、2.47GW。 🎉上有成本下跌,运营企业迎来机会。当前,硅料降价,下游组件价格迎来拐点。预计项目资源较多的电企有望显著获盖,光伏装机容量、盈利水平或迎来边际改善。此外,可再生能源补贴加速落地,有望减轻新能源企业财务压力,促进新能源项目开发建设。 🎉存量新能源资产资源禀赋佳,未来成长性向好。公司集中式光伏电站和风电场主要位于"三北”地区,利用小时数显著高于全国平均水
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【民生汽车邵将】黎明前的夜最难熬2023年第一次汽车板块超配时点或临近
板块的长期逻辑逐渐清晰,总量增速从10%到1%不意味着景气度下行,而是正式进入新中枢新常态的2%,过去三年结构性机会已经在电池这个赛道发散淋漓尽致,未来三年汽车电子的机会会在下半年趋势展开,2025年后还有一轮行业集中度系统提升带来的机会,新库存周期已经启动,新一轮朱格拉周期开始共振,行业固定资产投资额进入长期上行期! 1-2月累计增速即将转正,3-5月基数效应叠加上海车展及众多新品上市,或将带来汽车板块基于复苏预期强化下的系统性估值修复(类似去年5-7月)。 乘用车板块基于各品牌增速推荐长安、
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2023-02-27 14:31:38
【中泰食品】味知香:持续推荐,坚定看好!
我们自22年10月底以来持续坚定推荐味知香,收益率达60%,当前时间点我们仍旧坚定认为味知香可看长,继续大力推荐! #为什么2023年才是预制菜启动的一年? C 端疫情消费者教育+政策助推规范化+餐饮行业疫后招工难+团餐、乡厨新场景拓展 # C 端开店有多大空间? 农贸市场店仅江浙沪就有翻倍空间,门店维护有望带来门店日流水增加上千。 街边店单店模型好,容易一下把终局思维打进预期。 #味知香 B 端有哪些优势? 从产品看,味知香有拳头产品和差异化产品,以品质著称。从渠道看,馔玉和批发商关系良好、共
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【开源化工|金益腾团队】气凝胶成本仍存在下探空间,大单品大赛道蓄势待发
新老应用领域同步发力,气凝胶剑指广阔赛道星辰大海 (1)新能源车:动力电池及整车的新型防火隔热材料,有望加速渗透。电池厂、主机厂一般在电芯之间、模组和 PACK 的上盖使用防火隔热材料,从而延缓或者阻止电池组热扩散以及火焰的蔓延。中性假设,2025年,在国内新能源领域气凝胶渗透率为30%,对应市场规模可达26亿元。(2)建筑保温:传统的建筑保温材料是千亿级市场,气凝胶制品凭借优异的性能、轻薄的结构有望加速替代。气凝胶复合产品的导热系数与燃烧等级均占优势,气凝胶可用更薄的厚度达到更优异的保温效果,
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【申万有色&能源材料】推荐买入东阳光
氟化工估值洼地,6万吨全三代制冷剂稀缺在产产能公司拥有6万吨三代制冷剂产能:其中r32/r125/r134日产能分别为3万吨/2万吨/1万吨 制冷剂销售配额争夺结束,行业盈利迎来反转:根据蒙特利尔协定,中国制冷剂企业2020-2022年年均销售额决定未来每年可销售制冷剂配额,三年全行业让利配额争夺期结束,盈利反转在即。 制冷剂价格底部,上涨空间可期:R32当前价格1.35万元/吨,历史最高价3.2万元/吨;R125当前价格2.6万元/吨,历史最高价 8.4万元/吨;R134a当前价格2.35万元
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【浙商电新张雷】电网设备&工控,特高压行业景气度高,关注电网投资结构性机遇
🌞【 MIR 发布2022年中国工业机器人市场回顾及2023年年度预测】根据 MIR DATABANK 数据显示,2022年中国工业机器人销量突破28万台,同比增长10%,其中四季度继续保持增长,不过订单增速有所收窄,下游需求景气度下滑。 MIR 预测2023年中国工业机器人市场同比增长率将会升至12%左右。 🌞【西门子2023年一季度业绩增长强劲】西门子发布了2023财年第一季度业绩报告:2023财年第一季度,西门子营收在可比基础上增长8%,达181亿欧元;实体业务利润总额达到27亿欧元,
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【中金科技硬件】传音控股业绩预览:看好新兴市场增长潜力,多元业务布局长远
欢迎联系温晗静/贾顺鹤 业绩预览 预告归母净利润同比下降35.41%,略低于我们此前预期公司发布2022年业绩快报:实现营业收入464.61亿元,同比下降6.17%;归母净利润25.25亿元,同比下降35.41%;扣非净利润20.64亿元,同比下降33.66%。公司表示扣非净利润下降主要系:1)全球宏观经济低迷致智能手机出货量下降;2)研发费用投入增加;3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动导致非经常性损益同比减少3.37亿元。对应4Q22实现营业收入103.28亿元,同比
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兴发集团跟踪:周期配置点已至,成长放量正当时
周期板块磷矿石景气走高:需求端,磷肥春耕逐步推进;供给端,海内外新增产能受限,各地持续清退小产能,安全生产背景下,产量有望逐步下降,本周部分地区磷矿石价格继续上涨 20-50元/吨不等。公司22年底投放后坪磷矿200万吨产能,现总产能585万吨,23年有200万吨增量 有机硅底部向好:需求随宏观经济有所转好,景气底部爬升,华东 DMC 价格涨至17800元/吨,已较月初上涨1000元黄磷﹣﹣限电望刺激涨价:黄磷吨耗电1.5万度,超过工业硅、电解铝。据百川盈孚,云南曲靖已下发通知,限电将于27日实
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【兴证公用蔡屹】新奥股份看点是什么?
#短期看业绩+中期看商业模式+长期看天然气赛道 短期业绩,我们预判2023年天然气依然维持高位震荡,考虑到欧气 TTF 价格下探(销售端)的同时, HH 价格也伴随下降(成本端),销售毛差实质上并未受到影响,我们预计今年直销气带来的利润回报会维持在30亿+水平,22-24年利润预计为60亿+,78亿+,78亿+,对应当前估值7+倍。 中期看商业模式,我们一直强调新奥最核心的壁垒和看点在于他上下游一体化的商业模式,扣除今年销售至欧洲的超额利润 20亿+(长协签订的单船气回到国内销售也可以享受很好的
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【海通化工刘威/孙维容团队】磷矿石价格稳中上涨,
【海通化工刘威/孙维容团队】磷矿石价格稳中上涨, 关注川恒股份、新洋丰、云图控股等 磷矿石价格近期稳中上涨,行情上扬,相关股票关注度提高,我们第一时间对行业做了跟踪。截至2023年2月24日,磷矿石价格1052.5元/吨,同比前一日增长0.96%,2023年年均价 1042.78元/吨,同比上涨15.99%。磷矿石涨价主要由于矿山复工复产进度缓慢,货源紧张,导致报价提升。3月份随着天气变暖,磷肥需求不断释放,但磷矿石供应依旧整体偏紧,预计磷矿石价格将持续高位运行。 我们对相关标的长期看好。我们认
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【天风电新】大金重工调整点评﹣0227
【天风电新】大金重工调整点评﹣0227 今日大金重工调整,主要系市场担心公司Q1业绩一般。 公司Q1业绩主要受到出口端出货确认的影响。近期公司已有1船单桩+1船连接段出口,其中单桩一船正常对应18根(每根按照3000吨计算),该部分对应5.4万吨,业绩贡献8000万+(保守1500元/吨净利),而确认预计要在Q2。 我们预计公司Q1出货13万吨(同增30%,环减41%),平均吨净利700元/吨十,同比有所下降,环比持平,由此预计23Q1归母净利润9000万左右,同增43%,环减55%。 全年海风
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2023-02-27 08:19:03
互联网传媒周观点‖阿里和字节入局大模型建设,心动自研手游预计5月上线【广发传媒互联网】
上周重点关注【ChatGPT】和【游戏】等的边际变化,核心观点如下: 互联网:阿里和字节入局大模型建设,国内生成式AI领域竞争提速。(1)字节跳动布局大模型业务,着力发展语言和图像两种模态。语言大模型团队由搜索部门今年牵头组建,AI Lab和AML(应用机器学习)团队也调用一部分人支援语言大模型,团队规模在十数人左右,主要探索大模型与搜索、广告等下游业务的结合,团队预期今年年中推出大模型。图片大模型团队由产品研发与工程架构部下属的智能创作团队牵头。目前语言大模型团队和图像大模型团队负责人的汇报对
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分众传媒
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兆讯传媒
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韭叶飘飘
春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 08:15:32
【浙商食饮||杨骥】泸州老窖:次高端中档酒加速发展,全年增速弹性可期(20230226)
【我们认为】泸州老窖23年有望享受到千元价位带扩容的同时,亦将实现次高端/中档酒的加速发展,全年业绩增速向上弹性强。 业绩目标:23年业绩可按激励目标做参考,预计国窖1573规模达200亿;未来希望泸州老窖系列(特曲+窖龄+头曲+黑盖)达百亿。 高度国窖:从跟随到相伴的价格策略未变,会继续坚持。 低度国窖:将继续保持高增速。低度国窖的快速增长或因:品质优异;2在次高端价位中进行差异化竞争;3渠道顺价推力强;4低度化趋势或为未来发展方向之一。考虑到公司运作高低度产品的是一个团队,哪一种酒销量高不会
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泸州老窖
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韭叶飘飘
春风吹又生的龙头选手
2023-02-26 18:02:29
【天风轻纺】关注教育信息化投入,继续看好小而美轻纺细分标的
教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体,近期举办首届世界数字教育大会。 教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效,去年20大报告提出要推进教育数字化;总书记指出,要发展信息网络技术,消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟,实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动,加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。 近期首届世界数字教育大会在北京召开,副总理致辞、教育部长演讲,发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟倡议等,同时举行数字化赋能基础教育/职业教育/高等教育等平行
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牧高笛
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韭叶飘飘
春风吹又生的龙头选手
2023-02-26 17:58:09
❗【天风电新】配电智能化研究3:为什么配电智能化增速具备高确定性﹣0226
在前两版研究中,我们着重分析了配电智能化的需求端上量逻辑: 1)用户端:工商业电费上升→省电费需求上升,带来分布式新能源上量+智能用电系统需求; 2)电网端:分布式能源上量+电力市场化改革,带来配电侧的监测、调控等灵活性升级需求。 本次更新,我们将着重探讨及论证:电网投资额层面,为么我们预计配电智能化投资能实现年均20%+增长。 🌸电网投资方向分析 从电网公司公布的投资规划看,我们预计未来电网总投资额年均增速仍在3-5%区间,其中2023年国网预期投资额5200亿元, yoy +3.75%(考
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苏文电能
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威胜信息
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-26 07:38:06
【国信环保公用】金开新能:绿电运营"小而美",长期发展稳健向好
🎉入局新能源赛道,规划清晰增长迅速。截至2022年三季度,公司累计装机容量为3.57GW,其中风电、光伏装机容量分别为1.10、2.47GW。 🎉上有成本下跌,运营企业迎来机会。当前,硅料降价,下游组件价格迎来拐点。预计项目资源较多的电企有望显著获盖,光伏装机容量、盈利水平或迎来边际改善。此外,可再生能源补贴加速落地,有望减轻新能源企业财务压力,促进新能源项目开发建设。 🎉存量新能源资产资源禀赋佳,未来成长性向好。公司集中式光伏电站和风电场主要位于"三北”地区,利用小时数显著高于全国平均水
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金开新能
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 14:35:42
【民生汽车邵将】黎明前的夜最难熬2023年第一次汽车板块超配时点或临近
板块的长期逻辑逐渐清晰,总量增速从10%到1%不意味着景气度下行,而是正式进入新中枢新常态的2%,过去三年结构性机会已经在电池这个赛道发散淋漓尽致,未来三年汽车电子的机会会在下半年趋势展开,2025年后还有一轮行业集中度系统提升带来的机会,新库存周期已经启动,新一轮朱格拉周期开始共振,行业固定资产投资额进入长期上行期! 1-2月累计增速即将转正,3-5月基数效应叠加上海车展及众多新品上市,或将带来汽车板块基于复苏预期强化下的系统性估值修复(类似去年5-7月)。 乘用车板块基于各品牌增速推荐长安、
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飞龙股份
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东箭科技
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卡倍亿
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沪光股份
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华依科技
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 14:31:38
【中泰食品】味知香:持续推荐,坚定看好!
我们自22年10月底以来持续坚定推荐味知香,收益率达60%,当前时间点我们仍旧坚定认为味知香可看长,继续大力推荐! #为什么2023年才是预制菜启动的一年? C 端疫情消费者教育+政策助推规范化+餐饮行业疫后招工难+团餐、乡厨新场景拓展 # C 端开店有多大空间? 农贸市场店仅江浙沪就有翻倍空间,门店维护有望带来门店日流水增加上千。 街边店单店模型好,容易一下把终局思维打进预期。 #味知香 B 端有哪些优势? 从产品看,味知香有拳头产品和差异化产品,以品质著称。从渠道看,馔玉和批发商关系良好、共
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味知香
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春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 14:30:53
【开源化工|金益腾团队】气凝胶成本仍存在下探空间,大单品大赛道蓄势待发
新老应用领域同步发力,气凝胶剑指广阔赛道星辰大海 (1)新能源车:动力电池及整车的新型防火隔热材料,有望加速渗透。电池厂、主机厂一般在电芯之间、模组和 PACK 的上盖使用防火隔热材料,从而延缓或者阻止电池组热扩散以及火焰的蔓延。中性假设,2025年,在国内新能源领域气凝胶渗透率为30%,对应市场规模可达26亿元。(2)建筑保温:传统的建筑保温材料是千亿级市场,气凝胶制品凭借优异的性能、轻薄的结构有望加速替代。气凝胶复合产品的导热系数与燃烧等级均占优势,气凝胶可用更薄的厚度达到更优异的保温效果,
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晨光新材
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宏柏新材
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中国化学
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江瀚新材
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韭叶飘飘
春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 14:27:35
【申万有色&能源材料】推荐买入东阳光
氟化工估值洼地,6万吨全三代制冷剂稀缺在产产能公司拥有6万吨三代制冷剂产能:其中r32/r125/r134日产能分别为3万吨/2万吨/1万吨 制冷剂销售配额争夺结束,行业盈利迎来反转:根据蒙特利尔协定,中国制冷剂企业2020-2022年年均销售额决定未来每年可销售制冷剂配额,三年全行业让利配额争夺期结束,盈利反转在即。 制冷剂价格底部,上涨空间可期:R32当前价格1.35万元/吨,历史最高价3.2万元/吨;R125当前价格2.6万元/吨,历史最高价 8.4万元/吨;R134a当前价格2.35万元
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东阳光
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韭叶飘飘
春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 12:23:47
【浙商电新张雷】电网设备&工控,特高压行业景气度高,关注电网投资结构性机遇
🌞【 MIR 发布2022年中国工业机器人市场回顾及2023年年度预测】根据 MIR DATABANK 数据显示,2022年中国工业机器人销量突破28万台,同比增长10%,其中四季度继续保持增长,不过订单增速有所收窄,下游需求景气度下滑。 MIR 预测2023年中国工业机器人市场同比增长率将会升至12%左右。 🌞【西门子2023年一季度业绩增长强劲】西门子发布了2023财年第一季度业绩报告:2023财年第一季度,西门子营收在可比基础上增长8%,达181亿欧元;实体业务利润总额达到27亿欧元,
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汇川技术
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雷赛智能
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炬华科技
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三星医疗
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韭叶飘飘
春风吹又生的龙头选手
2023-02-27 12:19:32
【中金科技硬件】传音控股业绩预览:看好新兴市场增长潜力,多元业务布局长远
欢迎联系温晗静/贾顺鹤 业绩预览 预告归母净利润同比下降35.41%,略低于我们此前预期公司发布2022年业绩快报:实现营业收入464.61亿元,同比下降6.17%;归母净利润25.25亿元,同比下降35.41%;扣非净利润20.64亿元,同比下降33.66%。公司表示扣非净利润下降主要系:1)全球宏观经济低迷致智能手机出货量下降;2)研发费用投入增加;3)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公允价值变动导致非经常性损益同比减少3.37亿元。对应4Q22实现营业收入103.28亿元,同比
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传音控股
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2023-02-27 11:31:24
兴发集团跟踪:周期配置点已至,成长放量正当时
周期板块磷矿石景气走高:需求端,磷肥春耕逐步推进;供给端,海内外新增产能受限,各地持续清退小产能,安全生产背景下,产量有望逐步下降,本周部分地区磷矿石价格继续上涨 20-50元/吨不等。公司22年底投放后坪磷矿200万吨产能,现总产能585万吨,23年有200万吨增量 有机硅底部向好:需求随宏观经济有所转好,景气底部爬升,华东 DMC 价格涨至17800元/吨,已较月初上涨1000元黄磷﹣﹣限电望刺激涨价:黄磷吨耗电1.5万度,超过工业硅、电解铝。据百川盈孚,云南曲靖已下发通知,限电将于27日实
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兴发集团
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2023-02-27 11:30:27
【兴证公用蔡屹】新奥股份看点是什么?
#短期看业绩+中期看商业模式+长期看天然气赛道 短期业绩,我们预判2023年天然气依然维持高位震荡,考虑到欧气 TTF 价格下探(销售端)的同时, HH 价格也伴随下降(成本端),销售毛差实质上并未受到影响,我们预计今年直销气带来的利润回报会维持在30亿+水平,22-24年利润预计为60亿+,78亿+,78亿+,对应当前估值7+倍。 中期看商业模式,我们一直强调新奥最核心的壁垒和看点在于他上下游一体化的商业模式,扣除今年销售至欧洲的超额利润 20亿+(长协签订的单船气回到国内销售也可以享受很好的
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新奥股份
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2023-02-27 11:29:30
【海通化工刘威/孙维容团队】磷矿石价格稳中上涨,
【海通化工刘威/孙维容团队】磷矿石价格稳中上涨, 关注川恒股份、新洋丰、云图控股等 磷矿石价格近期稳中上涨,行情上扬,相关股票关注度提高,我们第一时间对行业做了跟踪。截至2023年2月24日,磷矿石价格1052.5元/吨,同比前一日增长0.96%,2023年年均价 1042.78元/吨,同比上涨15.99%。磷矿石涨价主要由于矿山复工复产进度缓慢,货源紧张,导致报价提升。3月份随着天气变暖,磷肥需求不断释放,但磷矿石供应依旧整体偏紧,预计磷矿石价格将持续高位运行。 我们对相关标的长期看好。我们认
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川恒股份
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新洋丰
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云图控股
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2023-02-27 11:28:01
【天风电新】大金重工调整点评﹣0227
【天风电新】大金重工调整点评﹣0227 今日大金重工调整,主要系市场担心公司Q1业绩一般。 公司Q1业绩主要受到出口端出货确认的影响。近期公司已有1船单桩+1船连接段出口,其中单桩一船正常对应18根(每根按照3000吨计算),该部分对应5.4万吨,业绩贡献8000万+(保守1500元/吨净利),而确认预计要在Q2。 我们预计公司Q1出货13万吨(同增30%,环减41%),平均吨净利700元/吨十,同比有所下降,环比持平,由此预计23Q1归母净利润9000万左右,同增43%,环减55%。 全年海风
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大金重工
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2023-02-27 08:19:03
互联网传媒周观点‖阿里和字节入局大模型建设,心动自研手游预计5月上线【广发传媒互联网】
上周重点关注【ChatGPT】和【游戏】等的边际变化,核心观点如下: 互联网:阿里和字节入局大模型建设,国内生成式AI领域竞争提速。(1)字节跳动布局大模型业务,着力发展语言和图像两种模态。语言大模型团队由搜索部门今年牵头组建,AI Lab和AML(应用机器学习)团队也调用一部分人支援语言大模型,团队规模在十数人左右,主要探索大模型与搜索、广告等下游业务的结合,团队预期今年年中推出大模型。图片大模型团队由产品研发与工程架构部下属的智能创作团队牵头。目前语言大模型团队和图像大模型团队负责人的汇报对
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【浙商食饮||杨骥】泸州老窖:次高端中档酒加速发展,全年增速弹性可期(20230226)
【我们认为】泸州老窖23年有望享受到千元价位带扩容的同时,亦将实现次高端/中档酒的加速发展,全年业绩增速向上弹性强。 业绩目标:23年业绩可按激励目标做参考,预计国窖1573规模达200亿;未来希望泸州老窖系列(特曲+窖龄+头曲+黑盖)达百亿。 高度国窖:从跟随到相伴的价格策略未变,会继续坚持。 低度国窖:将继续保持高增速。低度国窖的快速增长或因:品质优异;2在次高端价位中进行差异化竞争;3渠道顺价推力强;4低度化趋势或为未来发展方向之一。考虑到公司运作高低度产品的是一个团队,哪一种酒销量高不会
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【天风轻纺】关注教育信息化投入,继续看好小而美轻纺细分标的
教育信息化是我国教育事业重要且特色的构成主体,近期举办首届世界数字教育大会。 教育信息化此前历经1.0及2.0时代取得显著成效,去年20大报告提出要推进教育数字化;总书记指出,要发展信息网络技术,消除不同收入人群、不同地区数字鸿沟,实现教育资源均等化。当下我国正深入实施教育数字化战略行动,加快建设人人皆学、处处能学、时时可学的学习型社会。 近期首届世界数字教育大会在北京召开,副总理致辞、教育部长演讲,发布智慧教育蓝皮书、世界数字教育联盟倡议等,同时举行数字化赋能基础教育/职业教育/高等教育等平行
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❗【天风电新】配电智能化研究3:为什么配电智能化增速具备高确定性﹣0226
在前两版研究中,我们着重分析了配电智能化的需求端上量逻辑: 1)用户端:工商业电费上升→省电费需求上升,带来分布式新能源上量+智能用电系统需求; 2)电网端:分布式能源上量+电力市场化改革,带来配电侧的监测、调控等灵活性升级需求。 本次更新,我们将着重探讨及论证:电网投资额层面,为么我们预计配电智能化投资能实现年均20%+增长。 🌸电网投资方向分析 从电网公司公布的投资规划看,我们预计未来电网总投资额年均增速仍在3-5%区间,其中2023年国网预期投资额5200亿元, yoy +3.75%(考
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【国信环保公用】金开新能:绿电运营"小而美",长期发展稳健向好
🎉入局新能源赛道,规划清晰增长迅速。截至2022年三季度,公司累计装机容量为3.57GW,其中风电、光伏装机容量分别为1.10、2.47GW。 🎉上有成本下跌,运营企业迎来机会。当前,硅料降价,下游组件价格迎来拐点。预计项目资源较多的电企有望显著获盖,光伏装机容量、盈利水平或迎来边际改善。此外,可再生能源补贴加速落地,有望减轻新能源企业财务压力,促进新能源项目开发建设。 🎉存量新能源资产资源禀赋佳,未来成长性向好。公司集中式光伏电站和风电场主要位于"三北”地区,利用小时数显著高于全国平均水
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