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李枝锦
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李枝锦
2021-08-30 15:07:25
迎驾贡酒合肥经销商交流精要:渠道推力明显,竞争逐步起势
[玫瑰]回款趋势良好,终端要货积极 合肥经销商中秋回款逐步完成,中秋占比全年20%,今年中秋同比去年15%增长,经销商今年全年任务量同比+30%(销售财年为3月)。9月月初开始中秋活动了,目前活动具体方案还未到 ,但经销商给终端订货销售已经完成中秋节目标的1/3,经销商对中秋销售趋势信心较足。 [玫瑰]多因素驱动,合肥市场洞藏起势明显 1)高渠道利润。迎驾近年来以发展洞藏为主,洞藏产品体系新,竞品古井、口子等价格透明后渠道利润薄,且尚未推出新的单品。以洞藏核心单品来看,洞6每瓶打款-批价-终端为
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贵州茅台
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李枝锦
2021-08-26 07:15:30
王力安防交流纪要20210825
1.业绩规划:1)21年收入目标同比增长35%;2022-2025年,公司希望实现年均37%的复合增长率,到2025年底收入达到100亿元。2)如果原材料价格波动幅度不大,净利率预计保持现有水平。 2.渠道:主要为工程渠道(45%左右)和经销商渠道(55%);其中经销商渠道可分为小B端(55%-60%)和C端(40%-45%)。总体来看,B端客户占比70%左右,C端客户占比30%左右。 3.B端业务:1)大B业务由公司获取战略标和项目标,经销商负责安装服务,且由经销商交付保证金,资金风险可控;2
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王力安防
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李枝锦
2021-08-17 07:58:02
【柏楚电子】最新交流核心内容更新,【东吴机械】持续看好
①Q3需求:目前行业缺货现象严重,7月需求依然不错,预计2021Q3业务规模有望实现同比较大幅度增长; ②智能切割头:公司产品性价比优势突出,正处于快速放量期,公司预估2021年月均出货量100-200套,当前毛利率50%以上,净利率35%左右,后续将依据市场需求合理规划产品结构和盈利水平; ③套料软件:2021H1实现营收2000多万元,有望在3年内保持50%-100%的复合增速,随着激光切割向高功率渗透,将逐步演变为公司的核心武器; ④智能焊接:钢结构焊接产能供需错配现象日趋明显,行业暂无成
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柏楚电子
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李枝锦
2021-08-12 06:35:13
【中信建投 通信】5G赶工提升行业景气度,物联网提速,ICT
☀运营商下半年资本开支同比环比均有望大幅增长。根据中国电信中报数据,预计全年资本开支870亿元,上半年资本开支270.05亿元,下半年资本开支599.95亿元,同比增长43.96%,环比增长122.16%。预计中国移动和中国联通资本开支情况类似,运营商下半年资本开支维持高位,设备商业绩具备释放基础。 ☀2021年下半年5G基站建设赶工,行业维持高景气度。截至6月末,国内5G基站达96.1万个,1-6月新建19万个。根据今年新建基站70-80万站的预测,下半年新建5G基站超过50万站,较2020年
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移为通信
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李枝锦
2021-08-06 15:47:45
【恒立液压】再更新:
公司昨天拿到了美国本部JLG订单,首批量产订单3700+台,配套供应泵和马达,以马达为主,净利率30%,毛利率50%+。 JLG:全球高空作业车龙头企业,在天津有工厂,这次拿到的订单是美国本部的,预计该订单今年下半年能贡献收入增量3000-4000万 ,明年1.5亿左右。 我们认为这个金额是其次,这个订单意义更主要,美国本部直接下订单,说明恒立产品充分得到客户的认可(PK掉了美国本土供应商),未来通过JLG,打开全球高空车的市场,粗略算了一下,高空车液压件市场也有100多亿的蛋糕,说明公司在除挖
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恒立液压
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李枝锦
2021-08-03 07:52:32
20210802中报电话会要点
[太阳]信义光能: 1、行业整体需求:7月份组件开工率提升,玻璃需求环比有较大增长,行业库存逐步下降,目前行业库存在1个月左右;8月份组件开工率会高于7月份,需求在向好; 2、大尺寸占比:182+210占比上升很快,上半年公司大尺寸出货占比在50%; 3、双玻占比:今年上半年双玻需求不及去年下半年,二季度以来双玻需求有所回暖,预计四季度双玻比例会快速上升;按照吨位数来看,公司一半产能可以做2.0,目前2.0产能基本开满; 4、超宽玻璃供给:目前行业中210的6系列供需偏紧,有一定溢价,其中2.0
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信义光能
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锦浪科技
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李枝锦
2021-07-27 20:15:26
不惧调整,医疗服务政策趋势与逻辑不受教培政策影响,看好优质民
[玫瑰]周一医疗服务及医药大跌,源于市场担心教培行业政策会传导到民营医疗,对此我们认为: [玫瑰]1.医疗服务为顺人口周期行业,政府一直鼓励民营资本进入以扩大供给。教育政策核心是针对生育率,是逆人口周期的;而医疗服务是顺人口周期的,老龄化人口迅速增长,医疗服务需求远大于供给(医疗卫生支出占GDP比例远低于国际平均水平,且从日本等发达国家经验看,卫生支出占比长期增速显著高于教育支出占比,景气度常在),政府鼓励民营资本进入医疗服务行业是为了扩大行业供给,这和校外教育有本质不同。 [玫瑰]2.医疗一直
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恒瑞医药
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李枝锦
2021-07-25 16:15:26
【洪都航空】昨日涨停!持续推荐国防主机!
【洪都航空】为当前最小市值航空主机,或为中长期弹性最大品种。持续推荐! 一、 “十四五”“备战“,预计航空装备持续高增长。教练机+空面导弹双双受益,预计未来3年公司归母净利润2.1/4.0/6.2亿元,同比增长61%/86%/57%,PS为3.6/2.5/1.9倍,PE为148/80/51倍,公司十年PS中枢4.6倍、PE中枢168倍。持续推荐。 二、教10我国最先进教练机,享“行业增长+占有率提升”双重利好。空面导弹受“战斗机新机配装+实战训练消耗加剧”双重驱动,需求更显迫切。公司此前航空城搬
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洪都航空
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李枝锦
2021-07-20 07:08:21
坚定中军阵营不动摇
1、 近期,中游部分公司扩产(隔膜、六氟等),可能引起对中游未来景气度的担忧。 这里面两个问题:第一是关于竞争与新进入者,中游这么多年一路都激烈竞争过来,啥时候缺过竞争和新进入者呢,新兴产业无不如此。如果只看扩产规划,电池、隔膜多年前就过剩了,但实际落地呢,完全相反。 中游的涨价本来在今年Q4会接近尾声,但即便部分环节明年底到后年价格有所下行,仍不妨碍优秀企业获得好的成长(要知道光伏组件从5块钱跌到2块钱,跌的时间显然是超过涨的时间段的)。 2、 第二就是中游的壁垒和阿尔法。电池公司本身产品差异
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璞泰来
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李枝锦
2021-07-20 07:07:32
持续坚定推荐世华科技
功能性材料的平台型厂商,中国的小3M,持续看好公司扩产带来的业绩增量,短中期看料号以及产品种类、客户的拓展,长期看自建张家港工厂减少外协降本增效带来的内生增长。给予公司21/22年净利润2.29/3.08亿元,yoy+77%/35%,给予公司35xPE,目标价为46.55元/股,持续推荐!! [庆祝]功能性材料的平台型厂商,中国的小3M,来自苹果客户的营收占8成。公司产品直接下游是功能器件的厂商,比如迈锐、领益智造、中石科技等,最终下游是终端厂商,比如苹果、华为等。根据不同的功能、应用场景,公司
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世华科技
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李枝锦
2021-07-13 18:44:48
迪安诊断发布半年度业绩预告:盈利6.7亿-7.7亿,同比增加
点评: 我们对公司上半年业绩情况做了大概拆分,并结合公司基本面情况,继续给予“买入”评级。 1、业绩表现拆分 1)2021年Q1实现新冠收入6亿左右,检测2500万人份;2021Q2检测1000万人份,预计收入2亿以上。所以,2021H1新冠收入超过8亿。假设净利率25%左右,2021H1新冠贡献净利润2亿左右。 2)非经常性损益对公司净利润的影响金额约为8,000万元-10,000万元,主要系公司参与投资的产业基金所投企业陆续上市,投资项目估值上升;另外,公司计提股权激励费用约4000万元。所
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迪安诊断
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李枝锦
2021-07-08 15:41:11
全国碳排放市场7月交易上市,看好岳阳林纸!
❗️事件:7月7日国常会上,宣布今年7月启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易,全国碳交易市场启动时间点得到确认! ☀️全球碳市场覆盖全球16%温室气体排放、全球54%GDP值、近三分之一人口,预计2021年全球碳市场配额总量超过75亿吨;2019年中国二氧化碳排放量全球占比28.8%,有望成为全球最大的碳交易市场!林业碳汇作为“碳中和”进程中的“负碳”途径,具备碳汇量大、成本低、生态附加值高等特点,是CCER项目中的“黄金”。 ☀️岳阳林纸双轮驱动,积极布局碳中和。 1)碳汇交易梳理:201
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岳阳林纸
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李枝锦
2021-07-01 21:39:02
鸿路钢构涡阳基地调研要点总结0630
1.产能规划&目标:涡阳基地建完是160万平方米,一、二、三期已经建完了,合计产能111万平方米,四期已经建完还没完全生产,五期已经在开工了,六期还没签合同,一二三期产能利用率70%-80%左右,四期产能利用率30%左右,产能爬坡仍需要一定时间,主要是人员的适配问题,涡阳基地21年产量目标110万吨,公司全年产量目标360万吨。 2.人员构成:目前涡阳基地总人员7000人,其中厂长合计45人左右,1/2/3/4期分别有12/10+/20+/3名厂长,一位厂长最多管理9条线,每条产线上约50-60
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鸿路钢构
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李枝锦
2021-06-29 06:41:30
光伏户用产业链概览
1、光伏方面,本周国内前5月户用月度装机数据以及户用整县开发试点方案发布,户用高景气再得印证同时政策再添户用装机动力,当前时点我们重申户用产业链投资机会,包括系统产品、逆变器及系统开发等。首先,对于整县开发,商业模式的转变有利于央企国企大规模快速推进分布式项目的建设,提升行业总装机需求;不同类型屋顶的光伏发电比例要求得明确,有助于保障分布式开发力度,《方案》涉及场景总装机潜力在800GW以上,其中公共机关/工商业厂房/农村屋顶空间分别在70/200/570GW以上,未来有序推进有望带来可观增量。
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隆基绿能
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李枝锦
2021-06-27 12:07:20
🎤隆基新能源观点分享(附ppt):
👉隆基19年即发布《2050光伏发展展望》,对光伏前景乐观,且认为分布式光伏会未来我国会占据绝对主导,因:1)我国光照资源与需求匹配不佳、2)集中式光伏应对大规模的异地用电需求,电力输送成本太高,不可持续/不现实。 👉认为BIPV是建筑碳减排最佳途径,工业建筑屋顶发力BIPV对建筑业碳减排有重要意义。 👉针对BIPV,隆基解决方案介绍:隆顶(结构、认证、全生命周期效益测算、碳交易下额外受益测算)、隆行(智能光储一体化产品)、隆锦(替代传统外墙装饰,兼具发电功能)。同时梳理隆基新能源代表BI
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李枝锦
2021-08-30 15:07:25
迎驾贡酒合肥经销商交流精要:渠道推力明显,竞争逐步起势
[玫瑰]回款趋势良好,终端要货积极 合肥经销商中秋回款逐步完成,中秋占比全年20%,今年中秋同比去年15%增长,经销商今年全年任务量同比+30%(销售财年为3月)。9月月初开始中秋活动了,目前活动具体方案还未到 ,但经销商给终端订货销售已经完成中秋节目标的1/3,经销商对中秋销售趋势信心较足。 [玫瑰]多因素驱动,合肥市场洞藏起势明显 1)高渠道利润。迎驾近年来以发展洞藏为主,洞藏产品体系新,竞品古井、口子等价格透明后渠道利润薄,且尚未推出新的单品。以洞藏核心单品来看,洞6每瓶打款-批价-终端为
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贵州茅台
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李枝锦
2021-08-26 07:15:30
王力安防交流纪要20210825
1.业绩规划:1)21年收入目标同比增长35%;2022-2025年,公司希望实现年均37%的复合增长率,到2025年底收入达到100亿元。2)如果原材料价格波动幅度不大,净利率预计保持现有水平。 2.渠道:主要为工程渠道(45%左右)和经销商渠道(55%);其中经销商渠道可分为小B端(55%-60%)和C端(40%-45%)。总体来看,B端客户占比70%左右,C端客户占比30%左右。 3.B端业务:1)大B业务由公司获取战略标和项目标,经销商负责安装服务,且由经销商交付保证金,资金风险可控;2
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李枝锦
2021-08-17 07:58:02
【柏楚电子】最新交流核心内容更新,【东吴机械】持续看好
①Q3需求:目前行业缺货现象严重,7月需求依然不错,预计2021Q3业务规模有望实现同比较大幅度增长; ②智能切割头:公司产品性价比优势突出,正处于快速放量期,公司预估2021年月均出货量100-200套,当前毛利率50%以上,净利率35%左右,后续将依据市场需求合理规划产品结构和盈利水平; ③套料软件:2021H1实现营收2000多万元,有望在3年内保持50%-100%的复合增速,随着激光切割向高功率渗透,将逐步演变为公司的核心武器; ④智能焊接:钢结构焊接产能供需错配现象日趋明显,行业暂无成
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柏楚电子
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2021-08-12 06:35:13
【中信建投 通信】5G赶工提升行业景气度,物联网提速,ICT
☀运营商下半年资本开支同比环比均有望大幅增长。根据中国电信中报数据,预计全年资本开支870亿元,上半年资本开支270.05亿元,下半年资本开支599.95亿元,同比增长43.96%,环比增长122.16%。预计中国移动和中国联通资本开支情况类似,运营商下半年资本开支维持高位,设备商业绩具备释放基础。 ☀2021年下半年5G基站建设赶工,行业维持高景气度。截至6月末,国内5G基站达96.1万个,1-6月新建19万个。根据今年新建基站70-80万站的预测,下半年新建5G基站超过50万站,较2020年
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【恒立液压】再更新:
公司昨天拿到了美国本部JLG订单,首批量产订单3700+台,配套供应泵和马达,以马达为主,净利率30%,毛利率50%+。 JLG:全球高空作业车龙头企业,在天津有工厂,这次拿到的订单是美国本部的,预计该订单今年下半年能贡献收入增量3000-4000万 ,明年1.5亿左右。 我们认为这个金额是其次,这个订单意义更主要,美国本部直接下订单,说明恒立产品充分得到客户的认可(PK掉了美国本土供应商),未来通过JLG,打开全球高空车的市场,粗略算了一下,高空车液压件市场也有100多亿的蛋糕,说明公司在除挖
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20210802中报电话会要点
[太阳]信义光能: 1、行业整体需求:7月份组件开工率提升,玻璃需求环比有较大增长,行业库存逐步下降,目前行业库存在1个月左右;8月份组件开工率会高于7月份,需求在向好; 2、大尺寸占比:182+210占比上升很快,上半年公司大尺寸出货占比在50%; 3、双玻占比:今年上半年双玻需求不及去年下半年,二季度以来双玻需求有所回暖,预计四季度双玻比例会快速上升;按照吨位数来看,公司一半产能可以做2.0,目前2.0产能基本开满; 4、超宽玻璃供给:目前行业中210的6系列供需偏紧,有一定溢价,其中2.0
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不惧调整,医疗服务政策趋势与逻辑不受教培政策影响,看好优质民
[玫瑰]周一医疗服务及医药大跌,源于市场担心教培行业政策会传导到民营医疗,对此我们认为: [玫瑰]1.医疗服务为顺人口周期行业,政府一直鼓励民营资本进入以扩大供给。教育政策核心是针对生育率,是逆人口周期的;而医疗服务是顺人口周期的,老龄化人口迅速增长,医疗服务需求远大于供给(医疗卫生支出占GDP比例远低于国际平均水平,且从日本等发达国家经验看,卫生支出占比长期增速显著高于教育支出占比,景气度常在),政府鼓励民营资本进入医疗服务行业是为了扩大行业供给,这和校外教育有本质不同。 [玫瑰]2.医疗一直
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【洪都航空】昨日涨停!持续推荐国防主机!
【洪都航空】为当前最小市值航空主机,或为中长期弹性最大品种。持续推荐! 一、 “十四五”“备战“,预计航空装备持续高增长。教练机+空面导弹双双受益,预计未来3年公司归母净利润2.1/4.0/6.2亿元,同比增长61%/86%/57%,PS为3.6/2.5/1.9倍,PE为148/80/51倍,公司十年PS中枢4.6倍、PE中枢168倍。持续推荐。 二、教10我国最先进教练机,享“行业增长+占有率提升”双重利好。空面导弹受“战斗机新机配装+实战训练消耗加剧”双重驱动,需求更显迫切。公司此前航空城搬
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坚定中军阵营不动摇
1、 近期,中游部分公司扩产(隔膜、六氟等),可能引起对中游未来景气度的担忧。 这里面两个问题:第一是关于竞争与新进入者,中游这么多年一路都激烈竞争过来,啥时候缺过竞争和新进入者呢,新兴产业无不如此。如果只看扩产规划,电池、隔膜多年前就过剩了,但实际落地呢,完全相反。 中游的涨价本来在今年Q4会接近尾声,但即便部分环节明年底到后年价格有所下行,仍不妨碍优秀企业获得好的成长(要知道光伏组件从5块钱跌到2块钱,跌的时间显然是超过涨的时间段的)。 2、 第二就是中游的壁垒和阿尔法。电池公司本身产品差异
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2021-07-20 07:07:32
持续坚定推荐世华科技
功能性材料的平台型厂商,中国的小3M,持续看好公司扩产带来的业绩增量,短中期看料号以及产品种类、客户的拓展,长期看自建张家港工厂减少外协降本增效带来的内生增长。给予公司21/22年净利润2.29/3.08亿元,yoy+77%/35%,给予公司35xPE,目标价为46.55元/股,持续推荐!! [庆祝]功能性材料的平台型厂商,中国的小3M,来自苹果客户的营收占8成。公司产品直接下游是功能器件的厂商,比如迈锐、领益智造、中石科技等,最终下游是终端厂商,比如苹果、华为等。根据不同的功能、应用场景,公司
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迪安诊断发布半年度业绩预告:盈利6.7亿-7.7亿,同比增加
点评: 我们对公司上半年业绩情况做了大概拆分,并结合公司基本面情况,继续给予“买入”评级。 1、业绩表现拆分 1)2021年Q1实现新冠收入6亿左右,检测2500万人份;2021Q2检测1000万人份,预计收入2亿以上。所以,2021H1新冠收入超过8亿。假设净利率25%左右,2021H1新冠贡献净利润2亿左右。 2)非经常性损益对公司净利润的影响金额约为8,000万元-10,000万元,主要系公司参与投资的产业基金所投企业陆续上市,投资项目估值上升;另外,公司计提股权激励费用约4000万元。所
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全国碳排放市场7月交易上市,看好岳阳林纸!
❗️事件:7月7日国常会上,宣布今年7月启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易,全国碳交易市场启动时间点得到确认! ☀️全球碳市场覆盖全球16%温室气体排放、全球54%GDP值、近三分之一人口,预计2021年全球碳市场配额总量超过75亿吨;2019年中国二氧化碳排放量全球占比28.8%,有望成为全球最大的碳交易市场!林业碳汇作为“碳中和”进程中的“负碳”途径,具备碳汇量大、成本低、生态附加值高等特点,是CCER项目中的“黄金”。 ☀️岳阳林纸双轮驱动,积极布局碳中和。 1)碳汇交易梳理:201
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鸿路钢构涡阳基地调研要点总结0630
1.产能规划&目标:涡阳基地建完是160万平方米,一、二、三期已经建完了,合计产能111万平方米,四期已经建完还没完全生产,五期已经在开工了,六期还没签合同,一二三期产能利用率70%-80%左右,四期产能利用率30%左右,产能爬坡仍需要一定时间,主要是人员的适配问题,涡阳基地21年产量目标110万吨,公司全年产量目标360万吨。 2.人员构成:目前涡阳基地总人员7000人,其中厂长合计45人左右,1/2/3/4期分别有12/10+/20+/3名厂长,一位厂长最多管理9条线,每条产线上约50-60
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光伏户用产业链概览
1、光伏方面,本周国内前5月户用月度装机数据以及户用整县开发试点方案发布,户用高景气再得印证同时政策再添户用装机动力,当前时点我们重申户用产业链投资机会,包括系统产品、逆变器及系统开发等。首先,对于整县开发,商业模式的转变有利于央企国企大规模快速推进分布式项目的建设,提升行业总装机需求;不同类型屋顶的光伏发电比例要求得明确,有助于保障分布式开发力度,《方案》涉及场景总装机潜力在800GW以上,其中公共机关/工商业厂房/农村屋顶空间分别在70/200/570GW以上,未来有序推进有望带来可观增量。
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👉隆基19年即发布《2050光伏发展展望》,对光伏前景乐观,且认为分布式光伏会未来我国会占据绝对主导,因:1)我国光照资源与需求匹配不佳、2)集中式光伏应对大规模的异地用电需求,电力输送成本太高,不可持续/不现实。 👉认为BIPV是建筑碳减排最佳途径,工业建筑屋顶发力BIPV对建筑业碳减排有重要意义。 👉针对BIPV,隆基解决方案介绍:隆顶(结构、认证、全生命周期效益测算、碳交易下额外受益测算)、隆行(智能光储一体化产品)、隆锦(替代传统外墙装饰,兼具发电功能)。同时梳理隆基新能源代表BI
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迎驾贡酒合肥经销商交流精要:渠道推力明显,竞争逐步起势
[玫瑰]回款趋势良好,终端要货积极 合肥经销商中秋回款逐步完成,中秋占比全年20%,今年中秋同比去年15%增长,经销商今年全年任务量同比+30%(销售财年为3月)。9月月初开始中秋活动了,目前活动具体方案还未到 ,但经销商给终端订货销售已经完成中秋节目标的1/3,经销商对中秋销售趋势信心较足。 [玫瑰]多因素驱动,合肥市场洞藏起势明显 1)高渠道利润。迎驾近年来以发展洞藏为主,洞藏产品体系新,竞品古井、口子等价格透明后渠道利润薄,且尚未推出新的单品。以洞藏核心单品来看,洞6每瓶打款-批价-终端为
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2021-08-26 07:15:30
王力安防交流纪要20210825
1.业绩规划:1)21年收入目标同比增长35%;2022-2025年,公司希望实现年均37%的复合增长率,到2025年底收入达到100亿元。2)如果原材料价格波动幅度不大,净利率预计保持现有水平。 2.渠道:主要为工程渠道(45%左右)和经销商渠道(55%);其中经销商渠道可分为小B端(55%-60%)和C端(40%-45%)。总体来看,B端客户占比70%左右,C端客户占比30%左右。 3.B端业务:1)大B业务由公司获取战略标和项目标,经销商负责安装服务,且由经销商交付保证金,资金风险可控;2
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王力安防
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李枝锦
2021-08-17 07:58:02
【柏楚电子】最新交流核心内容更新,【东吴机械】持续看好
①Q3需求:目前行业缺货现象严重,7月需求依然不错,预计2021Q3业务规模有望实现同比较大幅度增长; ②智能切割头:公司产品性价比优势突出,正处于快速放量期,公司预估2021年月均出货量100-200套,当前毛利率50%以上,净利率35%左右,后续将依据市场需求合理规划产品结构和盈利水平; ③套料软件:2021H1实现营收2000多万元,有望在3年内保持50%-100%的复合增速,随着激光切割向高功率渗透,将逐步演变为公司的核心武器; ④智能焊接:钢结构焊接产能供需错配现象日趋明显,行业暂无成
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柏楚电子
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李枝锦
2021-08-12 06:35:13
【中信建投 通信】5G赶工提升行业景气度,物联网提速,ICT
☀运营商下半年资本开支同比环比均有望大幅增长。根据中国电信中报数据,预计全年资本开支870亿元,上半年资本开支270.05亿元,下半年资本开支599.95亿元,同比增长43.96%,环比增长122.16%。预计中国移动和中国联通资本开支情况类似,运营商下半年资本开支维持高位,设备商业绩具备释放基础。 ☀2021年下半年5G基站建设赶工,行业维持高景气度。截至6月末,国内5G基站达96.1万个,1-6月新建19万个。根据今年新建基站70-80万站的预测,下半年新建5G基站超过50万站,较2020年
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李枝锦
2021-08-06 15:47:45
【恒立液压】再更新:
公司昨天拿到了美国本部JLG订单,首批量产订单3700+台,配套供应泵和马达,以马达为主,净利率30%,毛利率50%+。 JLG:全球高空作业车龙头企业,在天津有工厂,这次拿到的订单是美国本部的,预计该订单今年下半年能贡献收入增量3000-4000万 ,明年1.5亿左右。 我们认为这个金额是其次,这个订单意义更主要,美国本部直接下订单,说明恒立产品充分得到客户的认可(PK掉了美国本土供应商),未来通过JLG,打开全球高空车的市场,粗略算了一下,高空车液压件市场也有100多亿的蛋糕,说明公司在除挖
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李枝锦
2021-08-03 07:52:32
20210802中报电话会要点
[太阳]信义光能: 1、行业整体需求:7月份组件开工率提升,玻璃需求环比有较大增长,行业库存逐步下降,目前行业库存在1个月左右;8月份组件开工率会高于7月份,需求在向好; 2、大尺寸占比:182+210占比上升很快,上半年公司大尺寸出货占比在50%; 3、双玻占比:今年上半年双玻需求不及去年下半年,二季度以来双玻需求有所回暖,预计四季度双玻比例会快速上升;按照吨位数来看,公司一半产能可以做2.0,目前2.0产能基本开满; 4、超宽玻璃供给:目前行业中210的6系列供需偏紧,有一定溢价,其中2.0
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信义光能
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锦浪科技
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李枝锦
2021-07-27 20:15:26
不惧调整,医疗服务政策趋势与逻辑不受教培政策影响,看好优质民
[玫瑰]周一医疗服务及医药大跌,源于市场担心教培行业政策会传导到民营医疗,对此我们认为: [玫瑰]1.医疗服务为顺人口周期行业,政府一直鼓励民营资本进入以扩大供给。教育政策核心是针对生育率,是逆人口周期的;而医疗服务是顺人口周期的,老龄化人口迅速增长,医疗服务需求远大于供给(医疗卫生支出占GDP比例远低于国际平均水平,且从日本等发达国家经验看,卫生支出占比长期增速显著高于教育支出占比,景气度常在),政府鼓励民营资本进入医疗服务行业是为了扩大行业供给,这和校外教育有本质不同。 [玫瑰]2.医疗一直
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李枝锦
2021-07-25 16:15:26
【洪都航空】昨日涨停!持续推荐国防主机!
【洪都航空】为当前最小市值航空主机,或为中长期弹性最大品种。持续推荐! 一、 “十四五”“备战“,预计航空装备持续高增长。教练机+空面导弹双双受益,预计未来3年公司归母净利润2.1/4.0/6.2亿元,同比增长61%/86%/57%,PS为3.6/2.5/1.9倍,PE为148/80/51倍,公司十年PS中枢4.6倍、PE中枢168倍。持续推荐。 二、教10我国最先进教练机,享“行业增长+占有率提升”双重利好。空面导弹受“战斗机新机配装+实战训练消耗加剧”双重驱动,需求更显迫切。公司此前航空城搬
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李枝锦
2021-07-20 07:08:21
坚定中军阵营不动摇
1、 近期,中游部分公司扩产(隔膜、六氟等),可能引起对中游未来景气度的担忧。 这里面两个问题:第一是关于竞争与新进入者,中游这么多年一路都激烈竞争过来,啥时候缺过竞争和新进入者呢,新兴产业无不如此。如果只看扩产规划,电池、隔膜多年前就过剩了,但实际落地呢,完全相反。 中游的涨价本来在今年Q4会接近尾声,但即便部分环节明年底到后年价格有所下行,仍不妨碍优秀企业获得好的成长(要知道光伏组件从5块钱跌到2块钱,跌的时间显然是超过涨的时间段的)。 2、 第二就是中游的壁垒和阿尔法。电池公司本身产品差异
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李枝锦
2021-07-20 07:07:32
持续坚定推荐世华科技
功能性材料的平台型厂商,中国的小3M,持续看好公司扩产带来的业绩增量,短中期看料号以及产品种类、客户的拓展,长期看自建张家港工厂减少外协降本增效带来的内生增长。给予公司21/22年净利润2.29/3.08亿元,yoy+77%/35%,给予公司35xPE,目标价为46.55元/股,持续推荐!! [庆祝]功能性材料的平台型厂商,中国的小3M,来自苹果客户的营收占8成。公司产品直接下游是功能器件的厂商,比如迈锐、领益智造、中石科技等,最终下游是终端厂商,比如苹果、华为等。根据不同的功能、应用场景,公司
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世华科技
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李枝锦
2021-07-13 18:44:48
迪安诊断发布半年度业绩预告:盈利6.7亿-7.7亿,同比增加
点评: 我们对公司上半年业绩情况做了大概拆分,并结合公司基本面情况,继续给予“买入”评级。 1、业绩表现拆分 1)2021年Q1实现新冠收入6亿左右,检测2500万人份;2021Q2检测1000万人份,预计收入2亿以上。所以,2021H1新冠收入超过8亿。假设净利率25%左右,2021H1新冠贡献净利润2亿左右。 2)非经常性损益对公司净利润的影响金额约为8,000万元-10,000万元,主要系公司参与投资的产业基金所投企业陆续上市,投资项目估值上升;另外,公司计提股权激励费用约4000万元。所
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迪安诊断
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李枝锦
2021-07-08 15:41:11
全国碳排放市场7月交易上市,看好岳阳林纸!
❗️事件:7月7日国常会上,宣布今年7月启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易,全国碳交易市场启动时间点得到确认! ☀️全球碳市场覆盖全球16%温室气体排放、全球54%GDP值、近三分之一人口,预计2021年全球碳市场配额总量超过75亿吨;2019年中国二氧化碳排放量全球占比28.8%,有望成为全球最大的碳交易市场!林业碳汇作为“碳中和”进程中的“负碳”途径,具备碳汇量大、成本低、生态附加值高等特点,是CCER项目中的“黄金”。 ☀️岳阳林纸双轮驱动,积极布局碳中和。 1)碳汇交易梳理:201
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岳阳林纸
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李枝锦
2021-07-01 21:39:02
鸿路钢构涡阳基地调研要点总结0630
1.产能规划&目标:涡阳基地建完是160万平方米,一、二、三期已经建完了,合计产能111万平方米,四期已经建完还没完全生产,五期已经在开工了,六期还没签合同,一二三期产能利用率70%-80%左右,四期产能利用率30%左右,产能爬坡仍需要一定时间,主要是人员的适配问题,涡阳基地21年产量目标110万吨,公司全年产量目标360万吨。 2.人员构成:目前涡阳基地总人员7000人,其中厂长合计45人左右,1/2/3/4期分别有12/10+/20+/3名厂长,一位厂长最多管理9条线,每条产线上约50-60
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鸿路钢构
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李枝锦
2021-06-29 06:41:30
光伏户用产业链概览
1、光伏方面,本周国内前5月户用月度装机数据以及户用整县开发试点方案发布,户用高景气再得印证同时政策再添户用装机动力,当前时点我们重申户用产业链投资机会,包括系统产品、逆变器及系统开发等。首先,对于整县开发,商业模式的转变有利于央企国企大规模快速推进分布式项目的建设,提升行业总装机需求;不同类型屋顶的光伏发电比例要求得明确,有助于保障分布式开发力度,《方案》涉及场景总装机潜力在800GW以上,其中公共机关/工商业厂房/农村屋顶空间分别在70/200/570GW以上,未来有序推进有望带来可观增量。
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李枝锦
2021-06-27 12:07:20
🎤隆基新能源观点分享(附ppt):
👉隆基19年即发布《2050光伏发展展望》,对光伏前景乐观,且认为分布式光伏会未来我国会占据绝对主导,因:1)我国光照资源与需求匹配不佳、2)集中式光伏应对大规模的异地用电需求,电力输送成本太高,不可持续/不现实。 👉认为BIPV是建筑碳减排最佳途径,工业建筑屋顶发力BIPV对建筑业碳减排有重要意义。 👉针对BIPV,隆基解决方案介绍:隆顶(结构、认证、全生命周期效益测算、碳交易下额外受益测算)、隆行(智能光储一体化产品)、隆锦(替代传统外墙装饰,兼具发电功能)。同时梳理隆基新能源代表BI
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隆基绿能
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李枝锦
2021-08-30 15:07:25
迎驾贡酒合肥经销商交流精要:渠道推力明显,竞争逐步起势
[玫瑰]回款趋势良好,终端要货积极 合肥经销商中秋回款逐步完成,中秋占比全年20%,今年中秋同比去年15%增长,经销商今年全年任务量同比+30%(销售财年为3月)。9月月初开始中秋活动了,目前活动具体方案还未到 ,但经销商给终端订货销售已经完成中秋节目标的1/3,经销商对中秋销售趋势信心较足。 [玫瑰]多因素驱动,合肥市场洞藏起势明显 1)高渠道利润。迎驾近年来以发展洞藏为主,洞藏产品体系新,竞品古井、口子等价格透明后渠道利润薄,且尚未推出新的单品。以洞藏核心单品来看,洞6每瓶打款-批价-终端为
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贵州茅台
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李枝锦
2021-08-26 07:15:30
王力安防交流纪要20210825
1.业绩规划:1)21年收入目标同比增长35%;2022-2025年,公司希望实现年均37%的复合增长率,到2025年底收入达到100亿元。2)如果原材料价格波动幅度不大,净利率预计保持现有水平。 2.渠道:主要为工程渠道(45%左右)和经销商渠道(55%);其中经销商渠道可分为小B端(55%-60%)和C端(40%-45%)。总体来看,B端客户占比70%左右,C端客户占比30%左右。 3.B端业务:1)大B业务由公司获取战略标和项目标,经销商负责安装服务,且由经销商交付保证金,资金风险可控;2
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王力安防
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李枝锦
2021-08-17 07:58:02
【柏楚电子】最新交流核心内容更新,【东吴机械】持续看好
①Q3需求:目前行业缺货现象严重,7月需求依然不错,预计2021Q3业务规模有望实现同比较大幅度增长; ②智能切割头:公司产品性价比优势突出,正处于快速放量期,公司预估2021年月均出货量100-200套,当前毛利率50%以上,净利率35%左右,后续将依据市场需求合理规划产品结构和盈利水平; ③套料软件:2021H1实现营收2000多万元,有望在3年内保持50%-100%的复合增速,随着激光切割向高功率渗透,将逐步演变为公司的核心武器; ④智能焊接:钢结构焊接产能供需错配现象日趋明显,行业暂无成
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柏楚电子
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李枝锦
2021-08-12 06:35:13
【中信建投 通信】5G赶工提升行业景气度,物联网提速,ICT
☀运营商下半年资本开支同比环比均有望大幅增长。根据中国电信中报数据,预计全年资本开支870亿元,上半年资本开支270.05亿元,下半年资本开支599.95亿元,同比增长43.96%,环比增长122.16%。预计中国移动和中国联通资本开支情况类似,运营商下半年资本开支维持高位,设备商业绩具备释放基础。 ☀2021年下半年5G基站建设赶工,行业维持高景气度。截至6月末,国内5G基站达96.1万个,1-6月新建19万个。根据今年新建基站70-80万站的预测,下半年新建5G基站超过50万站,较2020年
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李枝锦
2021-08-06 15:47:45
【恒立液压】再更新:
公司昨天拿到了美国本部JLG订单,首批量产订单3700+台,配套供应泵和马达,以马达为主,净利率30%,毛利率50%+。 JLG:全球高空作业车龙头企业,在天津有工厂,这次拿到的订单是美国本部的,预计该订单今年下半年能贡献收入增量3000-4000万 ,明年1.5亿左右。 我们认为这个金额是其次,这个订单意义更主要,美国本部直接下订单,说明恒立产品充分得到客户的认可(PK掉了美国本土供应商),未来通过JLG,打开全球高空车的市场,粗略算了一下,高空车液压件市场也有100多亿的蛋糕,说明公司在除挖
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2021-08-03 07:52:32
20210802中报电话会要点
[太阳]信义光能: 1、行业整体需求:7月份组件开工率提升,玻璃需求环比有较大增长,行业库存逐步下降,目前行业库存在1个月左右;8月份组件开工率会高于7月份,需求在向好; 2、大尺寸占比:182+210占比上升很快,上半年公司大尺寸出货占比在50%; 3、双玻占比:今年上半年双玻需求不及去年下半年,二季度以来双玻需求有所回暖,预计四季度双玻比例会快速上升;按照吨位数来看,公司一半产能可以做2.0,目前2.0产能基本开满; 4、超宽玻璃供给:目前行业中210的6系列供需偏紧,有一定溢价,其中2.0
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2021-07-27 20:15:26
不惧调整,医疗服务政策趋势与逻辑不受教培政策影响,看好优质民
[玫瑰]周一医疗服务及医药大跌,源于市场担心教培行业政策会传导到民营医疗,对此我们认为: [玫瑰]1.医疗服务为顺人口周期行业,政府一直鼓励民营资本进入以扩大供给。教育政策核心是针对生育率,是逆人口周期的;而医疗服务是顺人口周期的,老龄化人口迅速增长,医疗服务需求远大于供给(医疗卫生支出占GDP比例远低于国际平均水平,且从日本等发达国家经验看,卫生支出占比长期增速显著高于教育支出占比,景气度常在),政府鼓励民营资本进入医疗服务行业是为了扩大行业供给,这和校外教育有本质不同。 [玫瑰]2.医疗一直
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2021-07-25 16:15:26
【洪都航空】昨日涨停!持续推荐国防主机!
【洪都航空】为当前最小市值航空主机,或为中长期弹性最大品种。持续推荐! 一、 “十四五”“备战“,预计航空装备持续高增长。教练机+空面导弹双双受益,预计未来3年公司归母净利润2.1/4.0/6.2亿元,同比增长61%/86%/57%,PS为3.6/2.5/1.9倍,PE为148/80/51倍,公司十年PS中枢4.6倍、PE中枢168倍。持续推荐。 二、教10我国最先进教练机,享“行业增长+占有率提升”双重利好。空面导弹受“战斗机新机配装+实战训练消耗加剧”双重驱动,需求更显迫切。公司此前航空城搬
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2021-07-20 07:08:21
坚定中军阵营不动摇
1、 近期,中游部分公司扩产(隔膜、六氟等),可能引起对中游未来景气度的担忧。 这里面两个问题:第一是关于竞争与新进入者,中游这么多年一路都激烈竞争过来,啥时候缺过竞争和新进入者呢,新兴产业无不如此。如果只看扩产规划,电池、隔膜多年前就过剩了,但实际落地呢,完全相反。 中游的涨价本来在今年Q4会接近尾声,但即便部分环节明年底到后年价格有所下行,仍不妨碍优秀企业获得好的成长(要知道光伏组件从5块钱跌到2块钱,跌的时间显然是超过涨的时间段的)。 2、 第二就是中游的壁垒和阿尔法。电池公司本身产品差异
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李枝锦
2021-07-20 07:07:32
持续坚定推荐世华科技
功能性材料的平台型厂商,中国的小3M,持续看好公司扩产带来的业绩增量,短中期看料号以及产品种类、客户的拓展,长期看自建张家港工厂减少外协降本增效带来的内生增长。给予公司21/22年净利润2.29/3.08亿元,yoy+77%/35%,给予公司35xPE,目标价为46.55元/股,持续推荐!! [庆祝]功能性材料的平台型厂商,中国的小3M,来自苹果客户的营收占8成。公司产品直接下游是功能器件的厂商,比如迈锐、领益智造、中石科技等,最终下游是终端厂商,比如苹果、华为等。根据不同的功能、应用场景,公司
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2021-07-13 18:44:48
迪安诊断发布半年度业绩预告:盈利6.7亿-7.7亿,同比增加
点评: 我们对公司上半年业绩情况做了大概拆分,并结合公司基本面情况,继续给予“买入”评级。 1、业绩表现拆分 1)2021年Q1实现新冠收入6亿左右,检测2500万人份;2021Q2检测1000万人份,预计收入2亿以上。所以,2021H1新冠收入超过8亿。假设净利率25%左右,2021H1新冠贡献净利润2亿左右。 2)非经常性损益对公司净利润的影响金额约为8,000万元-10,000万元,主要系公司参与投资的产业基金所投企业陆续上市,投资项目估值上升;另外,公司计提股权激励费用约4000万元。所
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李枝锦
2021-07-08 15:41:11
全国碳排放市场7月交易上市,看好岳阳林纸!
❗️事件:7月7日国常会上,宣布今年7月启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易,全国碳交易市场启动时间点得到确认! ☀️全球碳市场覆盖全球16%温室气体排放、全球54%GDP值、近三分之一人口,预计2021年全球碳市场配额总量超过75亿吨;2019年中国二氧化碳排放量全球占比28.8%,有望成为全球最大的碳交易市场!林业碳汇作为“碳中和”进程中的“负碳”途径,具备碳汇量大、成本低、生态附加值高等特点,是CCER项目中的“黄金”。 ☀️岳阳林纸双轮驱动,积极布局碳中和。 1)碳汇交易梳理:201
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2021-07-01 21:39:02
鸿路钢构涡阳基地调研要点总结0630
1.产能规划&目标:涡阳基地建完是160万平方米,一、二、三期已经建完了,合计产能111万平方米,四期已经建完还没完全生产,五期已经在开工了,六期还没签合同,一二三期产能利用率70%-80%左右,四期产能利用率30%左右,产能爬坡仍需要一定时间,主要是人员的适配问题,涡阳基地21年产量目标110万吨,公司全年产量目标360万吨。 2.人员构成:目前涡阳基地总人员7000人,其中厂长合计45人左右,1/2/3/4期分别有12/10+/20+/3名厂长,一位厂长最多管理9条线,每条产线上约50-60
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2021-06-29 06:41:30
光伏户用产业链概览
1、光伏方面,本周国内前5月户用月度装机数据以及户用整县开发试点方案发布,户用高景气再得印证同时政策再添户用装机动力,当前时点我们重申户用产业链投资机会,包括系统产品、逆变器及系统开发等。首先,对于整县开发,商业模式的转变有利于央企国企大规模快速推进分布式项目的建设,提升行业总装机需求;不同类型屋顶的光伏发电比例要求得明确,有助于保障分布式开发力度,《方案》涉及场景总装机潜力在800GW以上,其中公共机关/工商业厂房/农村屋顶空间分别在70/200/570GW以上,未来有序推进有望带来可观增量。
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李枝锦
2021-06-27 12:07:20
🎤隆基新能源观点分享(附ppt):
👉隆基19年即发布《2050光伏发展展望》,对光伏前景乐观,且认为分布式光伏会未来我国会占据绝对主导,因:1)我国光照资源与需求匹配不佳、2)集中式光伏应对大规模的异地用电需求,电力输送成本太高,不可持续/不现实。 👉认为BIPV是建筑碳减排最佳途径,工业建筑屋顶发力BIPV对建筑业碳减排有重要意义。 👉针对BIPV,隆基解决方案介绍:隆顶(结构、认证、全生命周期效益测算、碳交易下额外受益测算)、隆行(智能光储一体化产品)、隆锦(替代传统外墙装饰,兼具发电功能)。同时梳理隆基新能源代表BI
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李枝锦
2021-08-30 15:07:25
迎驾贡酒合肥经销商交流精要:渠道推力明显,竞争逐步起势
[玫瑰]回款趋势良好,终端要货积极 合肥经销商中秋回款逐步完成,中秋占比全年20%,今年中秋同比去年15%增长,经销商今年全年任务量同比+30%(销售财年为3月)。9月月初开始中秋活动了,目前活动具体方案还未到 ,但经销商给终端订货销售已经完成中秋节目标的1/3,经销商对中秋销售趋势信心较足。 [玫瑰]多因素驱动,合肥市场洞藏起势明显 1)高渠道利润。迎驾近年来以发展洞藏为主,洞藏产品体系新,竞品古井、口子等价格透明后渠道利润薄,且尚未推出新的单品。以洞藏核心单品来看,洞6每瓶打款-批价-终端为
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2021-08-26 07:15:30
王力安防交流纪要20210825
1.业绩规划:1)21年收入目标同比增长35%;2022-2025年,公司希望实现年均37%的复合增长率,到2025年底收入达到100亿元。2)如果原材料价格波动幅度不大,净利率预计保持现有水平。 2.渠道:主要为工程渠道(45%左右)和经销商渠道(55%);其中经销商渠道可分为小B端(55%-60%)和C端(40%-45%)。总体来看,B端客户占比70%左右,C端客户占比30%左右。 3.B端业务:1)大B业务由公司获取战略标和项目标,经销商负责安装服务,且由经销商交付保证金,资金风险可控;2
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2021-08-17 07:58:02
【柏楚电子】最新交流核心内容更新,【东吴机械】持续看好
①Q3需求:目前行业缺货现象严重,7月需求依然不错,预计2021Q3业务规模有望实现同比较大幅度增长; ②智能切割头:公司产品性价比优势突出,正处于快速放量期,公司预估2021年月均出货量100-200套,当前毛利率50%以上,净利率35%左右,后续将依据市场需求合理规划产品结构和盈利水平; ③套料软件:2021H1实现营收2000多万元,有望在3年内保持50%-100%的复合增速,随着激光切割向高功率渗透,将逐步演变为公司的核心武器; ④智能焊接:钢结构焊接产能供需错配现象日趋明显,行业暂无成
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柏楚电子
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李枝锦
2021-08-12 06:35:13
【中信建投 通信】5G赶工提升行业景气度,物联网提速,ICT
☀运营商下半年资本开支同比环比均有望大幅增长。根据中国电信中报数据,预计全年资本开支870亿元,上半年资本开支270.05亿元,下半年资本开支599.95亿元,同比增长43.96%,环比增长122.16%。预计中国移动和中国联通资本开支情况类似,运营商下半年资本开支维持高位,设备商业绩具备释放基础。 ☀2021年下半年5G基站建设赶工,行业维持高景气度。截至6月末,国内5G基站达96.1万个,1-6月新建19万个。根据今年新建基站70-80万站的预测,下半年新建5G基站超过50万站,较2020年
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移为通信
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李枝锦
2021-08-06 15:47:45
【恒立液压】再更新:
公司昨天拿到了美国本部JLG订单,首批量产订单3700+台,配套供应泵和马达,以马达为主,净利率30%,毛利率50%+。 JLG:全球高空作业车龙头企业,在天津有工厂,这次拿到的订单是美国本部的,预计该订单今年下半年能贡献收入增量3000-4000万 ,明年1.5亿左右。 我们认为这个金额是其次,这个订单意义更主要,美国本部直接下订单,说明恒立产品充分得到客户的认可(PK掉了美国本土供应商),未来通过JLG,打开全球高空车的市场,粗略算了一下,高空车液压件市场也有100多亿的蛋糕,说明公司在除挖
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恒立液压
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李枝锦
2021-08-03 07:52:32
20210802中报电话会要点
[太阳]信义光能: 1、行业整体需求:7月份组件开工率提升,玻璃需求环比有较大增长,行业库存逐步下降,目前行业库存在1个月左右;8月份组件开工率会高于7月份,需求在向好; 2、大尺寸占比:182+210占比上升很快,上半年公司大尺寸出货占比在50%; 3、双玻占比:今年上半年双玻需求不及去年下半年,二季度以来双玻需求有所回暖,预计四季度双玻比例会快速上升;按照吨位数来看,公司一半产能可以做2.0,目前2.0产能基本开满; 4、超宽玻璃供给:目前行业中210的6系列供需偏紧,有一定溢价,其中2.0
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信义光能
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锦浪科技
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李枝锦
2021-07-27 20:15:26
不惧调整,医疗服务政策趋势与逻辑不受教培政策影响,看好优质民
[玫瑰]周一医疗服务及医药大跌,源于市场担心教培行业政策会传导到民营医疗,对此我们认为: [玫瑰]1.医疗服务为顺人口周期行业,政府一直鼓励民营资本进入以扩大供给。教育政策核心是针对生育率,是逆人口周期的;而医疗服务是顺人口周期的,老龄化人口迅速增长,医疗服务需求远大于供给(医疗卫生支出占GDP比例远低于国际平均水平,且从日本等发达国家经验看,卫生支出占比长期增速显著高于教育支出占比,景气度常在),政府鼓励民营资本进入医疗服务行业是为了扩大行业供给,这和校外教育有本质不同。 [玫瑰]2.医疗一直
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恒瑞医药
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李枝锦
2021-07-25 16:15:26
【洪都航空】昨日涨停!持续推荐国防主机!
【洪都航空】为当前最小市值航空主机,或为中长期弹性最大品种。持续推荐! 一、 “十四五”“备战“,预计航空装备持续高增长。教练机+空面导弹双双受益,预计未来3年公司归母净利润2.1/4.0/6.2亿元,同比增长61%/86%/57%,PS为3.6/2.5/1.9倍,PE为148/80/51倍,公司十年PS中枢4.6倍、PE中枢168倍。持续推荐。 二、教10我国最先进教练机,享“行业增长+占有率提升”双重利好。空面导弹受“战斗机新机配装+实战训练消耗加剧”双重驱动,需求更显迫切。公司此前航空城搬
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洪都航空
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李枝锦
2021-07-20 07:08:21
坚定中军阵营不动摇
1、 近期,中游部分公司扩产(隔膜、六氟等),可能引起对中游未来景气度的担忧。 这里面两个问题:第一是关于竞争与新进入者,中游这么多年一路都激烈竞争过来,啥时候缺过竞争和新进入者呢,新兴产业无不如此。如果只看扩产规划,电池、隔膜多年前就过剩了,但实际落地呢,完全相反。 中游的涨价本来在今年Q4会接近尾声,但即便部分环节明年底到后年价格有所下行,仍不妨碍优秀企业获得好的成长(要知道光伏组件从5块钱跌到2块钱,跌的时间显然是超过涨的时间段的)。 2、 第二就是中游的壁垒和阿尔法。电池公司本身产品差异
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璞泰来
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李枝锦
2021-07-20 07:07:32
持续坚定推荐世华科技
功能性材料的平台型厂商,中国的小3M,持续看好公司扩产带来的业绩增量,短中期看料号以及产品种类、客户的拓展,长期看自建张家港工厂减少外协降本增效带来的内生增长。给予公司21/22年净利润2.29/3.08亿元,yoy+77%/35%,给予公司35xPE,目标价为46.55元/股,持续推荐!! [庆祝]功能性材料的平台型厂商,中国的小3M,来自苹果客户的营收占8成。公司产品直接下游是功能器件的厂商,比如迈锐、领益智造、中石科技等,最终下游是终端厂商,比如苹果、华为等。根据不同的功能、应用场景,公司
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世华科技
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李枝锦
2021-07-13 18:44:48
迪安诊断发布半年度业绩预告:盈利6.7亿-7.7亿,同比增加
点评: 我们对公司上半年业绩情况做了大概拆分,并结合公司基本面情况,继续给予“买入”评级。 1、业绩表现拆分 1)2021年Q1实现新冠收入6亿左右,检测2500万人份;2021Q2检测1000万人份,预计收入2亿以上。所以,2021H1新冠收入超过8亿。假设净利率25%左右,2021H1新冠贡献净利润2亿左右。 2)非经常性损益对公司净利润的影响金额约为8,000万元-10,000万元,主要系公司参与投资的产业基金所投企业陆续上市,投资项目估值上升;另外,公司计提股权激励费用约4000万元。所
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迪安诊断
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李枝锦
2021-07-08 15:41:11
全国碳排放市场7月交易上市,看好岳阳林纸!
❗️事件:7月7日国常会上,宣布今年7月启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易,全国碳交易市场启动时间点得到确认! ☀️全球碳市场覆盖全球16%温室气体排放、全球54%GDP值、近三分之一人口,预计2021年全球碳市场配额总量超过75亿吨;2019年中国二氧化碳排放量全球占比28.8%,有望成为全球最大的碳交易市场!林业碳汇作为“碳中和”进程中的“负碳”途径,具备碳汇量大、成本低、生态附加值高等特点,是CCER项目中的“黄金”。 ☀️岳阳林纸双轮驱动,积极布局碳中和。 1)碳汇交易梳理:201
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岳阳林纸
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李枝锦
2021-07-01 21:39:02
鸿路钢构涡阳基地调研要点总结0630
1.产能规划&目标:涡阳基地建完是160万平方米,一、二、三期已经建完了,合计产能111万平方米,四期已经建完还没完全生产,五期已经在开工了,六期还没签合同,一二三期产能利用率70%-80%左右,四期产能利用率30%左右,产能爬坡仍需要一定时间,主要是人员的适配问题,涡阳基地21年产量目标110万吨,公司全年产量目标360万吨。 2.人员构成:目前涡阳基地总人员7000人,其中厂长合计45人左右,1/2/3/4期分别有12/10+/20+/3名厂长,一位厂长最多管理9条线,每条产线上约50-60
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鸿路钢构
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李枝锦
2021-06-29 06:41:30
光伏户用产业链概览
1、光伏方面,本周国内前5月户用月度装机数据以及户用整县开发试点方案发布,户用高景气再得印证同时政策再添户用装机动力,当前时点我们重申户用产业链投资机会,包括系统产品、逆变器及系统开发等。首先,对于整县开发,商业模式的转变有利于央企国企大规模快速推进分布式项目的建设,提升行业总装机需求;不同类型屋顶的光伏发电比例要求得明确,有助于保障分布式开发力度,《方案》涉及场景总装机潜力在800GW以上,其中公共机关/工商业厂房/农村屋顶空间分别在70/200/570GW以上,未来有序推进有望带来可观增量。
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隆基绿能
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李枝锦
2021-06-27 12:07:20
🎤隆基新能源观点分享(附ppt):
👉隆基19年即发布《2050光伏发展展望》,对光伏前景乐观,且认为分布式光伏会未来我国会占据绝对主导,因:1)我国光照资源与需求匹配不佳、2)集中式光伏应对大规模的异地用电需求,电力输送成本太高,不可持续/不现实。 👉认为BIPV是建筑碳减排最佳途径,工业建筑屋顶发力BIPV对建筑业碳减排有重要意义。 👉针对BIPV,隆基解决方案介绍:隆顶(结构、认证、全生命周期效益测算、碳交易下额外受益测算)、隆行(智能光储一体化产品)、隆锦(替代传统外墙装饰,兼具发电功能)。同时梳理隆基新能源代表BI
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隆基绿能
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