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李枝锦

看花枝堆锦绣

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李枝锦

2021-05-13 08:53:28

亿纬锂能调研速记20210512

[太阳]发展的战略思想：新能源时代奋发有为！！（18-20年保守稳健策略，动力电池夯实基础和拓展客户取得很好效果，21年开始全面扩产和进攻，奋发有为！23年开始或全面冲刺世界一流）：1）抓住新能源新时代，目标千亿收入规模；2）高质量发展是核心发展战略，包括高标准产品和技术、好设备；3）坚持多技术路线多产品线布局，避免技术路线风险，成熟产品扩大生产规模，新产品提高优势；4）打造坚强的战略供应链，在镍钴锂方面谈合作布局；5）提高人均产值，现在900w/人，新工厂提到1200w/人。 [太阳]技术路线

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亿纬锂能

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李枝锦

2021-05-10 22:25:05

亿联网络-供应链&经营近况更新20210510：

✨【供应链】：从目前公司备料来看，预计Q2仍会有个别机型小幅度影响，供应链问题预计Q3得到解决。凭借对底层音视频基础算法的持续多年研究，亿联网络已逐渐降低了对上游单一主芯片厂商的依赖，目前每款产品都有2-3种应对方案，芯片选择比较多元，公司软件同步配套方案也较多，同时公司已逐步加快瑞芯微等国产芯片的替代步伐。目前，公司各种原材料的上涨幅度均控制在10%以内，2021年上半年受到物料短缺产生小幅影响，预计下半年芯片等供应链紧缺会得到缓解。 ✨【经营近况更新】2020年疫情主要影响公司5、6、7三月

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亿联网络

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李枝锦

2021-05-07 21:00:55

温氏股份4月份销售情况简报：母猪结构好转，未来业绩可期

事件：公司披露销售简报，2021年4月销售肉鸡8,406.33万只，收入22.51亿元，毛鸡销售均价13.40元/公斤；销售商品代白羽鸡苗1,139.06万只，父母代白羽种鸡苗86.18万只；销售肉猪62.24万头，收入16.16亿元，毛猪销售均价21.95元/公斤。点评：禽行业向好，公司黄鸡业务利润持续释放。2021年4月公司销售黄鸡8,111.48万只，环比增长3.63%，销售均价13.40元/公斤，环比下降6.29%；虽然短期黄鸡价格有所下滑，但我们认为从长期来看黄鸡价格低点已现，禽板

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温氏股份

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李枝锦

2021-05-06 20:38:49

🔥金博股份最新交流干货分享&观点重申

1、金博股份2021Q1实现营收2.0亿元，同比+118%；归母净利润0.77亿元，同比+87%；扣非归母净利润0.74亿元，同比+139%。 2、公司2021Q1毛利率62.5%，同比+2pct。净利率38.7%，同比-6pct，主要系2021Q1非经常损益0.03亿元，同比-71%，剔除非经常损益影响，公司2021Q1的扣非净利率为37.2%，同比+3.2pct。公司的盈利能力并不代表行业的平均水平，整体来看，C/C热场的行业综合毛利率在30%-40%，公司毛利率显著高于行业，主要系公司具备

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金博股份

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李枝锦

2021-05-04 18:47:48

金山办公Q1超预期！

金山办公2021Q1实现收入7.73亿，同比增长107%（此前我们是市场预期最高的65%增速）。实现净利润3亿，同比增长178%，扣非归母净利润2.57亿，同比增长302%。 [玫瑰]超预期第一点，信创超预期，此前我们尽调发现2020Q4信创收入环比Q3增加了3千万收入，预测今年上半年信创依旧延续环比高增长，预测了单一季度信创收入1.4亿，实际数据应该比我们预测的还要多1亿的样子，达到2.4亿，去年Q1几乎没有。 [玫瑰]订阅业务，月活4.94亿元，环比去年底增加2000万，符合预期。订阅收入我

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金山办公

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李枝锦

2021-05-03 08:30:40

迎驾贡酒交流精要：聚焦洞藏升级，多维改革发力

[玫瑰]洞藏占比持续提升，未来以洞9承接产品升级，培育洞20 2020年洞藏占比达到30%，Q1表现不错。产品结构上，洞6和洞9占比较高（50%以上），洞16和洞20占比较小。目前成交量大的是洞6，洞9是接下来承接产品升级的重点培育产品；洞20是品牌培育产品，主要提升品牌影响力。2021Q1洞藏以下拖累表现，未来金银星格局所在市场发展情况匹配产品策略，去年也对金银星品质、包装进行升级。 [玫瑰]定位销售公司改革元年，机制持续优化改革元年主要推进以下动作：1）销售员工激励改善：以目标为导向，过程

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迎驾贡酒

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2021-04-30 15:17:52

三一重工：一季报业绩交流会精华

👉增速大幅高于行业，毛利率、净利率环比提升：公司21Q1收入同比+93%，净利润同比+146%；单季综合毛利率29.83%，同比/环比+1.66/+1.34pct；归母净利润率16.52%，同比/环比+3.82pct/+1.10pct。在Q1主机厂毛利率普遍下滑背景下盈利性提升，主要得益公司成本管控、数字化效率提升。 1）挖掘机：Q1收入同比增速近100%，履带式和中吨位起重机目前缺货，毛利率+2pct；预计21年增15%以上，毛利率持平（短期结合销售结构，长期趋势向上） 2）混凝土机械：Q1

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三一重工

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2021-04-28 17:04:39

光伏：硅料连续17周涨价，继续重点推荐

⛳硅业分会报道，本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料价格周环比分别上涨5.28%/5.76%/5.84%至15.56/15.23/14.87万元/吨，连续17周上涨。我们观点如下：（1）紧缺环节价格是实际需求的表征：产业链价格由供给、需求和库存三者决定，紧缺环节供给没有变化，价格直接反映需求和库存，我们调研显示目前硅料库存较低、硅片无库存、电池和组件正常库存，说明近期紧缺环节硅料价格上涨主要是实际需求高于供给导致的；（2）供应链紧张利好中游龙头公司：2021年光伏潜在需求极高，导致硅料和光

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隆基绿能

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2021-04-27 16:21:22

爱美客一季报点评：业绩靓丽略超预期，重磅产品童颜针获批在即

❤️公司一季度实现营业收入2.59亿元，同比增长227.52%;实现归属于上市公司股东的净利润1.71亿元，同比增长296.50%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.62亿元，同比增长303.31%。 ❤️ 公司差异化定位所带来的优势逐步体现。嗨体是中国市场上唯一获批颈纹适应症的III类器械小分子玻尿酸产品，眼周、颈纹市场一片蓝海，水光针市场有拓展可能性。嗨体规格包括1.5mL，2.5mL，1mL。其中1mL的熊猫针于2020年上市，精细定位于眼周注射，我们推测2021年熊猫针销售

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爱美客

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2021-04-26 21:14:06

中国巨石q1简评

量价齐升成本降，业绩再创新记录，公司站在新起点，谋篇布局十四五！（1）经营业绩创历史单季度新高，归母扣非净利超预告上限。实现归母扣非净利润10.59亿元，同比增长221%，环比增长32.9%，超过业绩预告归母扣非增长220%的上限。主要得益于产品的销量的增长以及价格从去年四季度之后的大幅度上涨贡献了主要的业绩来源。一季度实现玻纤粗纱及制品销量55万吨左右，同比增长34%；电子布销量约1亿米，同比增长约41%。粗细纱销量均实现较大幅度的同比上升，且均价也有大幅提升。（2）成本继续下降，利润

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中国巨石

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2021-04-23 20:19:57

嗨体助力公司业绩增长，重磅产品童颜针获批在即

[太阳]公司所处高速发展的医美赛道，行业兼具医疗和美容属性，“医疗”赋予壁垒，“美容”赋予高天花板。 [太阳]爱美客专注于研发、生产医美终端产品。我们认为即使在2020年受疫情影响情况下，仍能实现4.40亿元的归母净利，增速高达43.79%，体现了嗨体在B端和C端的产品力。 [太阳]公司布局产品全面，未来可期！除了在嗨体产品上的深耕外，公司布局的重磅产品包括肉毒素、童颜针等。我们认为公司通过嗨体的唯一性实现了对终端医院的高度覆盖，积累了两个优势：①销售费用低；②为后续产品的推广和快速放量提供帮助

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爱美客

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2021-04-22 15:17:10

中材国际交流0421

刘总中材国际前景期待：1）epc主业做强做优，全球布局及装备升级，发挥协同效应提升利润率；2）拓展新业务（包括epc产业链再延伸，如运维等；非水泥epc；清洁能源；投建运一体化等），打开更大成长空间；3）加大节能环保投入，发挥央企表率作用。 [发呆]集团相关：1）集团在碳中和领域雄心勃勃，且已形成较明确规划，多领域要做行业领导者；2）集团300多个矿山，现阶段中材矿山运营80个左右，其他随着合同到期预计会全部交给中材矿山运营；3）骨料业务预计发展力度会角度；4）对于水泥产线改造需求集团现

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中材国际

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2021-04-22 15:16:17

伟星新材投资者交流要点0421

👉🏻20年回顾 1）年报披露的和快报的数据差异主要源于收益模型和税收确认； 2）渠道来看：零售占比62%，下降3%左右；建筑占比17.4%，增加0.6%，零售占比20.6%，下降3%； 3）分业务看，PE管道收入增速24%，主要由于工程项目的量增长比较明显，防水销售规模将近9400万，同比增长20%。同口径下，PPR业务毛利率上升0.95%， PE上升0.25%，PVC下降0.8%。 👉🏻2021年展望：营业收入达到58.60亿元，成本及费用力争控制在44.20亿元左右。2021Q1与2

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伟星新材

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2021-04-22 15:15:26

北京利尔交流要点0421

[玫瑰]ASP：认为19-21年行业相对还是困难，存在大企业主动调低ASP抢份额动作（包括公司20年及21年）， [玫瑰]20Q4利润略低：疫情、外贸等影响物流成本及原材料快速上涨，20Q4利润低于前几个季度， [玫瑰]利润率变化：1）新收入准则执行，影响毛利率10个点左右；2）收入结构变化，钼合金业务相对利润率低，收入占比增加。钢铁耐材业务剔除会计政策变化影响，利润率总体稳定。 [玫瑰]现金流：1）20Q4瞅准时机做了较多原材料备货（如钼、镁质耐材原料等），对经营性现金流有影响。2）实质经营层

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北京利尔

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李枝锦

2021-04-21 16:41:36

锦江酒店2021年投资者交流要点

[太阳]2021年经营目标：2021年预计收入135亿，期中大陆境内109.20/+36%；开业目标新增1500家，签约项目新增2500家。 [太阳]管理效率提升成果：中国区后台整合，总部优化了1000人，36%，门店优化了8000人，优化率38%；CRS占比从整合前28%提升至50%，深圳二部部分品牌提升至60%； [太阳]海外业务恢复预期：目前卢浮恢复至2019年同期40-50%水平，预计全年恢复至65-70%水平，若下半年海外恢复商誉减值压力有望环节； [太阳]2021年核心战略：树品牌、

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锦江酒店

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