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航行五百年的老司机
2021-03-17 17:29:04
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【中泰电新&汽车 苏晨团队】光伏:硅料价格连续11周上涨
硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料、多晶用料价格周环比分别上涨4.52%/4.55%/4.56%/0%至12.26/11.94/11.69/6.33万元/吨,连续十一周上涨,显示供需持续紧张。我们观点如下: (1)紧缺环节价格是实际需求的表征:产业链价格由供给、需求和库存三者决定,紧缺环节供给没有变化,价格直接反映需求和库存情况,我们调研显示目前硅料库存较低、硅片无库存、电池和组件正常库存(3GW左右),说明近期硅料价格上涨主要是实际需求高于供给导致的; (2)供应链紧张利好中
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隆基绿能
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LB福斯特
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爱旭股份
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-03-17 10:45:30
锂矿弹性表格
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水发兴业新材料
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天齐锂业
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融捷股份
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中矿资源
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航行五百年的老司机
2021-03-17 10:09:28
【首创化工】利尔化学:草铵膦全球龙头,持续受益景气度提升
公司近期发布一季度业绩预告,预计2021年1-3月实现盈利1.6亿-2亿元,同比增长91.89%-139.86%。 公司是草铵膦全球龙头,受益产品量价齐升。全球草铵膦总产能约为5万吨左右,产能前三为利尔化学、巴斯夫和UPL,分别为18500吨、12000吨、6000吨。国内总产能约为3.35万吨,公司草铵膦产能占比达到55% ,处于绝对龙头地位。2020年公司取得精草铵膦生产许可,已经投资10亿建设2万吨L-草铵膦生产线及配套设施,正逐步将广安原有项目与MDP项目合并,未来草铵膦生产成本有望进一
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利尔化学
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航行五百年的老司机
2021-03-17 08:56:05
【中信建投化工】新乡化纤基本面跟踪
【中信建投化工】新乡化纤基本面跟踪:打造全球“氨纶+粘胶长丝”双龙头,氨纶景气向上 氨纶行业景气持续提升。2020年8月以来氨纶40D价格已从2.8万元/吨上涨至当前的6.3万元/吨以上,涨幅达125%,氨纶40D价差从1.5万元/吨涨至2.7万元/吨左右,涨幅达80%。原料成本与需求的双重驱动下氨纶价差易涨难跌,预计2021年将延续卖方市场的格局。 新乡化纤氨纶产能持续扩张位居行业龙头,设备成本优势明显。2014-2020年公司不断加码氨纶产业,氨纶产能从2万吨稳步提升至10万吨(均为2015
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新乡化纤
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航行五百年的老司机
2021-03-17 08:53:10
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【天风通信】中兴速评:一季度业绩超预期
事件:公司发布年报,2020年实现收入1015亿,同比增长12%,净利润42.6亿,同比下滑17%,扣非净利润10亿,同比增长113%,剔除一次性收益后的净利润约为40亿;一季度净利润为18亿-24亿, 🏅️点评: 1、年报符合之前业绩预告预期,分业务来看,运营商740亿,逆势同比增长11%,国内运营商680亿,同比增长17%,政企113亿,同比增长23%,消费者业务162亿,同比增长8%,各业务全线企稳增长。 2、毛利率32%,同比下滑5.6%,主要受20年5G业务影响,20年5G业务低价圈
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中兴通讯
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航行五百年的老司机
2021-03-17 08:46:46
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【安信金属】锂|深度:蓦然回首,锂矿正当加速上涨时
经过前期估值调整之后,蓦然回首,锂产业量价仍然蓬勃向上,特别是锂矿正在开启加速上涨模式,锂板块配置吸引力已大幅提升! ■动力电池和储能领域将驱动全球锂需求2021-2025年高速增长。我们的测算表明,2021-2025年全球锂需求将从43.4万吨增至92.43万吨,CAGR高达21%。最主要的驱动因素来自动力电池和储能领域,其中,动力电池领域2021-2025年锂需求CAGR高达35%,占比将从的26%提升至60%;储能领域2021-2025年锂需求CAGR为31%,占比将从5%提升至11.9%
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盛新锂能
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永兴材料
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赣锋锂业
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航行五百年的老司机
2021-02-05 13:48:02
【申万宏源化工】金禾实业推荐点评
【申万宏源化工】金禾实业推荐点评:减糖、低糖、无糖趋势化明显,在建工程的陆续达产将开启新一轮成长,维持买入评级 减糖、低糖、无糖风潮的兴起带来甜味剂市场需求增速加快。目前减糖、无糖风潮不仅仅在饮料品类蔓延升温,同时也席卷了乳制品、零食、烘焙、酒、方便面等各个细分品类,甜味剂市场需求增速加快。1-3Q2020年零度可口可乐销量同比增长4%,其中Q3单季度销量同比增长7%。网红饮料品牌元气森林2020年双十一销量突破2000万瓶,销售额同比增长344%。 在建工程进展顺利,业绩将迎来逐季改善,维持买
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金禾实业
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2021-02-04 09:54:08
【恒力石化】再创新高!【大炼化+可降解材料】双龙头!
【恒力石化】再创新高!【大炼化+可降解材料】双龙头!继续强推!三千亿只是起点!五千亿不是上限!【光大石化化工团队】 上周四,在市场调整,股价大跌之日,我们坚定推荐,并提示调整就是上车良机!本周四,股价再创新高!我们从2016年开始跟踪公司,见证了公司在资本市场崛起之路! 重申我们团队对恒力石化的核心观点!鉴于公司在大炼化和可降解材料领域的前瞻布局,我们看好公司作为【大炼化+可降解材料】双龙头的长期走势!三千亿只是起点!五千亿不是上限! 可降解产业链布局近期大事:2月1日,恒力石化股份有限公司(以
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恒力石化
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-02-04 09:43:50
【中信建投化工】中海油:被严重低估的海上明珠
【中信建投化工】中海油:被严重低估的海上明珠,油价上涨业绩弹性极大,建议持股半年以上资金现价买入 盈利能力超越海外石油巨头,具备强α属性。公司过去20年平均ROE高达22%,且2019年ROE、ROA水平远超壳牌、BP等海外石油巨头公司,年人均创利高达300万元,是当之无愧的国内能源公司优质资产。公司桶油成本实现七连降,2020H1低至25.72美元,处于世界领先水平。2020上半年油价暴跌,英国BP、壳牌、中国石油、等多家国内外同行亏损,而公司逆势盈利103.8亿元,具备强α属性。 公司具备稳
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中海油服
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航行五百年的老司机
2021-02-03 18:26:05
晨鸣纸业:业绩弹性突出,估值修复空间巨大
【东北轻工】晨鸣纸业:业绩弹性突出,估值修复空间巨大 #今日股价涨停,继续重申晨鸣纸业困境反转下带来的投资空间# 1)之前投资者普遍担忧融资租赁业务对公司的影响,但我们建议结合目前造纸主业盈利能力去思考该问题:①目前融资租赁预计压缩至90+亿,2021年60-70亿,总体体量已经相对可控。以目前造纸板块的盈利能力看,预计全年现金流可贡献60-70亿元,能有效对冲融资租赁业务的资金压力。②假设后期融资租赁业务计提减值,这对公司只是利润表的扰动,反而有利于公司剥离非主业资产,轻装上阵。③市场担心晨鸣
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晨鸣纸业
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-02-03 17:19:21
协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别
【首创电新@王帅团队】 --------------------- 协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别 十年磨一剑,引领硅料变革 --------------------- ■ 保利协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别 2月3日,保利协鑫通过线上直播方式向全球正式宣布,旗下颗粒硅(FBR)研发与制造主体——江苏中能硅业科技发展有限公司年有效产能由此前的6000吨提升至10000吨,正式迈入万吨级产能规模。 ■十年磨一剑,引领硅料环节技术变革 公司历时十年自主研发,并花费1.5亿美元收购国外SunEdi
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通威股份
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航行五百年的老司机
2021-02-03 10:16:22
法拉电子跟踪
【新时代电新开文明团队】法拉电子跟踪:下游多重利好,薄膜电容龙头进入新一轮高增长期 ——————————————— 新旧动力切换,2011年开始公司业绩增速放缓 从2002年上市以来,公司营收、净利润增速长期保持在20%以上。2011年公司进入新旧动能切换期,业绩增长放缓到10%以内。到2020年上半年,新动能(新能源车、新能源)占总营收比例达40%,旧动能(家电、照明)营收占比下降至24%,初步完成新旧动能切换。 公司龙头地位稳固 新能源车领域,公司与博世、大陆汽车、联合汽车电子等龙头合作,国
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法拉电子
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航行五百年的老司机
2021-02-03 10:12:25
二月金股!【中海油服】!
中海油资本开支有望逐步增加,中海油服最为受益!【光大石化化工团队】 需求回暖拉升原油价格,油服产业链有望回暖 随着疫苗的逐步推广,全球疫情得到控制大势所趋,从而导致全球下游需求进入复苏期。下游需求的逐步回升将拉动原油价格逐渐上行。我们预计全年布油均价将在55-65美元/桶的区间内。油价回升的大背景下,油公司利润有望回暖,油服产业链有望充分受益。 中海油持续增大资本开支,利好旗下油服公司 《新时代的中国能源发展》白皮书强调“加大油气资源勘探开发力度,推进原油增储上产”。在中央定调明确要求加大油气勘
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中海油服
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-02-02 23:14:50
宁德时代扩产点评
【中泰电新&汽车】宁德时代点评:两年内再投290亿扩产应对下游自发需求暴增,扩产幅度再超预期 🏀事件:公司公告,拟投资120亿建设宜宾5、6期,投资120亿在肇庆建设动力及储能项目一期,控股子公司时代一汽拟在宁德霞浦投资50亿扩建生产线。 👉C目前规划产能合计近600GWh,此次追加扩产约95GWh。目前,C拥有宁德、青海、溧阳、宜宾、合资产能约120GWh,规划到2025年扩产至500GWh。此次,再次公告追加投资290亿两年内扩产,估算约95GWh产能,合计规划产能近600GWh。 👉
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宁德时代
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2021-02-02 12:08:50
稀土板块的10个问题【财通有色】
1、 稀土需求改善有多大?以往稀土需求比较分散,没有一个大体量,增长持续的行业带动,所以需求呈现碎片式、间断式的特征,现在新能源汽车逐步产业化,长期大逻辑逐渐清晰,核心品种镨钕未来十年有望保持10%+复合增长,这是许多大宗商品可望不可及的大逻辑! 2、 会出业绩吗?以往板块被市场忽视,诟病,主要是缺乏业绩,更多是主题炒作。我们认为,缺乏业绩的核心原因就是行业供需格局太差,价格总是在盈亏平衡线附近,一年好一年差,但是现在这一切都在发生改变,价格重心稳步抬升,供给增量缓慢,需求快速放量,龙头公司业绩
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盛和资源
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中国稀土
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【中泰电新&汽车 苏晨团队】光伏:硅料价格连续11周上涨
硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料、多晶用料价格周环比分别上涨4.52%/4.55%/4.56%/0%至12.26/11.94/11.69/6.33万元/吨,连续十一周上涨,显示供需持续紧张。我们观点如下: (1)紧缺环节价格是实际需求的表征:产业链价格由供给、需求和库存三者决定,紧缺环节供给没有变化,价格直接反映需求和库存情况,我们调研显示目前硅料库存较低、硅片无库存、电池和组件正常库存(3GW左右),说明近期硅料价格上涨主要是实际需求高于供给导致的; (2)供应链紧张利好中
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锂矿弹性表格
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水发兴业新材料
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中矿资源
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【首创化工】利尔化学:草铵膦全球龙头,持续受益景气度提升
公司近期发布一季度业绩预告,预计2021年1-3月实现盈利1.6亿-2亿元,同比增长91.89%-139.86%。 公司是草铵膦全球龙头,受益产品量价齐升。全球草铵膦总产能约为5万吨左右,产能前三为利尔化学、巴斯夫和UPL,分别为18500吨、12000吨、6000吨。国内总产能约为3.35万吨,公司草铵膦产能占比达到55% ,处于绝对龙头地位。2020年公司取得精草铵膦生产许可,已经投资10亿建设2万吨L-草铵膦生产线及配套设施,正逐步将广安原有项目与MDP项目合并,未来草铵膦生产成本有望进一
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利尔化学
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航行五百年的老司机
2021-03-17 08:56:05
【中信建投化工】新乡化纤基本面跟踪
【中信建投化工】新乡化纤基本面跟踪:打造全球“氨纶+粘胶长丝”双龙头,氨纶景气向上 氨纶行业景气持续提升。2020年8月以来氨纶40D价格已从2.8万元/吨上涨至当前的6.3万元/吨以上,涨幅达125%,氨纶40D价差从1.5万元/吨涨至2.7万元/吨左右,涨幅达80%。原料成本与需求的双重驱动下氨纶价差易涨难跌,预计2021年将延续卖方市场的格局。 新乡化纤氨纶产能持续扩张位居行业龙头,设备成本优势明显。2014-2020年公司不断加码氨纶产业,氨纶产能从2万吨稳步提升至10万吨(均为2015
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新乡化纤
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【天风通信】中兴速评:一季度业绩超预期
事件:公司发布年报,2020年实现收入1015亿,同比增长12%,净利润42.6亿,同比下滑17%,扣非净利润10亿,同比增长113%,剔除一次性收益后的净利润约为40亿;一季度净利润为18亿-24亿, 🏅️点评: 1、年报符合之前业绩预告预期,分业务来看,运营商740亿,逆势同比增长11%,国内运营商680亿,同比增长17%,政企113亿,同比增长23%,消费者业务162亿,同比增长8%,各业务全线企稳增长。 2、毛利率32%,同比下滑5.6%,主要受20年5G业务影响,20年5G业务低价圈
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【安信金属】锂|深度:蓦然回首,锂矿正当加速上涨时
经过前期估值调整之后,蓦然回首,锂产业量价仍然蓬勃向上,特别是锂矿正在开启加速上涨模式,锂板块配置吸引力已大幅提升! ■动力电池和储能领域将驱动全球锂需求2021-2025年高速增长。我们的测算表明,2021-2025年全球锂需求将从43.4万吨增至92.43万吨,CAGR高达21%。最主要的驱动因素来自动力电池和储能领域,其中,动力电池领域2021-2025年锂需求CAGR高达35%,占比将从的26%提升至60%;储能领域2021-2025年锂需求CAGR为31%,占比将从5%提升至11.9%
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盛新锂能
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永兴材料
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2021-02-05 13:48:02
【申万宏源化工】金禾实业推荐点评
【申万宏源化工】金禾实业推荐点评:减糖、低糖、无糖趋势化明显,在建工程的陆续达产将开启新一轮成长,维持买入评级 减糖、低糖、无糖风潮的兴起带来甜味剂市场需求增速加快。目前减糖、无糖风潮不仅仅在饮料品类蔓延升温,同时也席卷了乳制品、零食、烘焙、酒、方便面等各个细分品类,甜味剂市场需求增速加快。1-3Q2020年零度可口可乐销量同比增长4%,其中Q3单季度销量同比增长7%。网红饮料品牌元气森林2020年双十一销量突破2000万瓶,销售额同比增长344%。 在建工程进展顺利,业绩将迎来逐季改善,维持买
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【恒力石化】再创新高!【大炼化+可降解材料】双龙头!
【恒力石化】再创新高!【大炼化+可降解材料】双龙头!继续强推!三千亿只是起点!五千亿不是上限!【光大石化化工团队】 上周四,在市场调整,股价大跌之日,我们坚定推荐,并提示调整就是上车良机!本周四,股价再创新高!我们从2016年开始跟踪公司,见证了公司在资本市场崛起之路! 重申我们团队对恒力石化的核心观点!鉴于公司在大炼化和可降解材料领域的前瞻布局,我们看好公司作为【大炼化+可降解材料】双龙头的长期走势!三千亿只是起点!五千亿不是上限! 可降解产业链布局近期大事:2月1日,恒力石化股份有限公司(以
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恒力石化
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【中信建投化工】中海油:被严重低估的海上明珠
【中信建投化工】中海油:被严重低估的海上明珠,油价上涨业绩弹性极大,建议持股半年以上资金现价买入 盈利能力超越海外石油巨头,具备强α属性。公司过去20年平均ROE高达22%,且2019年ROE、ROA水平远超壳牌、BP等海外石油巨头公司,年人均创利高达300万元,是当之无愧的国内能源公司优质资产。公司桶油成本实现七连降,2020H1低至25.72美元,处于世界领先水平。2020上半年油价暴跌,英国BP、壳牌、中国石油、等多家国内外同行亏损,而公司逆势盈利103.8亿元,具备强α属性。 公司具备稳
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中海油服
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2021-02-03 18:26:05
晨鸣纸业:业绩弹性突出,估值修复空间巨大
【东北轻工】晨鸣纸业:业绩弹性突出,估值修复空间巨大 #今日股价涨停,继续重申晨鸣纸业困境反转下带来的投资空间# 1)之前投资者普遍担忧融资租赁业务对公司的影响,但我们建议结合目前造纸主业盈利能力去思考该问题:①目前融资租赁预计压缩至90+亿,2021年60-70亿,总体体量已经相对可控。以目前造纸板块的盈利能力看,预计全年现金流可贡献60-70亿元,能有效对冲融资租赁业务的资金压力。②假设后期融资租赁业务计提减值,这对公司只是利润表的扰动,反而有利于公司剥离非主业资产,轻装上阵。③市场担心晨鸣
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晨鸣纸业
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2021-02-03 17:19:21
协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别
【首创电新@王帅团队】 --------------------- 协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别 十年磨一剑,引领硅料变革 --------------------- ■ 保利协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别 2月3日,保利协鑫通过线上直播方式向全球正式宣布,旗下颗粒硅(FBR)研发与制造主体——江苏中能硅业科技发展有限公司年有效产能由此前的6000吨提升至10000吨,正式迈入万吨级产能规模。 ■十年磨一剑,引领硅料环节技术变革 公司历时十年自主研发,并花费1.5亿美元收购国外SunEdi
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2021-02-03 10:16:22
法拉电子跟踪
【新时代电新开文明团队】法拉电子跟踪:下游多重利好,薄膜电容龙头进入新一轮高增长期 ——————————————— 新旧动力切换,2011年开始公司业绩增速放缓 从2002年上市以来,公司营收、净利润增速长期保持在20%以上。2011年公司进入新旧动能切换期,业绩增长放缓到10%以内。到2020年上半年,新动能(新能源车、新能源)占总营收比例达40%,旧动能(家电、照明)营收占比下降至24%,初步完成新旧动能切换。 公司龙头地位稳固 新能源车领域,公司与博世、大陆汽车、联合汽车电子等龙头合作,国
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2021-02-03 10:12:25
二月金股!【中海油服】!
中海油资本开支有望逐步增加,中海油服最为受益!【光大石化化工团队】 需求回暖拉升原油价格,油服产业链有望回暖 随着疫苗的逐步推广,全球疫情得到控制大势所趋,从而导致全球下游需求进入复苏期。下游需求的逐步回升将拉动原油价格逐渐上行。我们预计全年布油均价将在55-65美元/桶的区间内。油价回升的大背景下,油公司利润有望回暖,油服产业链有望充分受益。 中海油持续增大资本开支,利好旗下油服公司 《新时代的中国能源发展》白皮书强调“加大油气资源勘探开发力度,推进原油增储上产”。在中央定调明确要求加大油气勘
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中海油服
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宁德时代扩产点评
【中泰电新&汽车】宁德时代点评:两年内再投290亿扩产应对下游自发需求暴增,扩产幅度再超预期 🏀事件:公司公告,拟投资120亿建设宜宾5、6期,投资120亿在肇庆建设动力及储能项目一期,控股子公司时代一汽拟在宁德霞浦投资50亿扩建生产线。 👉C目前规划产能合计近600GWh,此次追加扩产约95GWh。目前,C拥有宁德、青海、溧阳、宜宾、合资产能约120GWh,规划到2025年扩产至500GWh。此次,再次公告追加投资290亿两年内扩产,估算约95GWh产能,合计规划产能近600GWh。 👉
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宁德时代
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2021-02-02 12:08:50
稀土板块的10个问题【财通有色】
1、 稀土需求改善有多大?以往稀土需求比较分散,没有一个大体量,增长持续的行业带动,所以需求呈现碎片式、间断式的特征,现在新能源汽车逐步产业化,长期大逻辑逐渐清晰,核心品种镨钕未来十年有望保持10%+复合增长,这是许多大宗商品可望不可及的大逻辑! 2、 会出业绩吗?以往板块被市场忽视,诟病,主要是缺乏业绩,更多是主题炒作。我们认为,缺乏业绩的核心原因就是行业供需格局太差,价格总是在盈亏平衡线附近,一年好一年差,但是现在这一切都在发生改变,价格重心稳步抬升,供给增量缓慢,需求快速放量,龙头公司业绩
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盛和资源
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中国稀土
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2021-03-17 17:29:04
私密
【中泰电新&汽车 苏晨团队】光伏:硅料价格连续11周上涨
硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料、多晶用料价格周环比分别上涨4.52%/4.55%/4.56%/0%至12.26/11.94/11.69/6.33万元/吨,连续十一周上涨,显示供需持续紧张。我们观点如下: (1)紧缺环节价格是实际需求的表征:产业链价格由供给、需求和库存三者决定,紧缺环节供给没有变化,价格直接反映需求和库存情况,我们调研显示目前硅料库存较低、硅片无库存、电池和组件正常库存(3GW左右),说明近期硅料价格上涨主要是实际需求高于供给导致的; (2)供应链紧张利好中
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隆基绿能
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爱旭股份
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2021-03-17 10:45:30
锂矿弹性表格
锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一
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水发兴业新材料
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天齐锂业
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融捷股份
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中矿资源
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2021-03-17 10:09:28
【首创化工】利尔化学:草铵膦全球龙头,持续受益景气度提升
公司近期发布一季度业绩预告,预计2021年1-3月实现盈利1.6亿-2亿元,同比增长91.89%-139.86%。 公司是草铵膦全球龙头,受益产品量价齐升。全球草铵膦总产能约为5万吨左右,产能前三为利尔化学、巴斯夫和UPL,分别为18500吨、12000吨、6000吨。国内总产能约为3.35万吨,公司草铵膦产能占比达到55% ,处于绝对龙头地位。2020年公司取得精草铵膦生产许可,已经投资10亿建设2万吨L-草铵膦生产线及配套设施,正逐步将广安原有项目与MDP项目合并,未来草铵膦生产成本有望进一
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利尔化学
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2021-03-17 08:56:05
【中信建投化工】新乡化纤基本面跟踪
【中信建投化工】新乡化纤基本面跟踪:打造全球“氨纶+粘胶长丝”双龙头,氨纶景气向上 氨纶行业景气持续提升。2020年8月以来氨纶40D价格已从2.8万元/吨上涨至当前的6.3万元/吨以上,涨幅达125%,氨纶40D价差从1.5万元/吨涨至2.7万元/吨左右,涨幅达80%。原料成本与需求的双重驱动下氨纶价差易涨难跌,预计2021年将延续卖方市场的格局。 新乡化纤氨纶产能持续扩张位居行业龙头,设备成本优势明显。2014-2020年公司不断加码氨纶产业,氨纶产能从2万吨稳步提升至10万吨(均为2015
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新乡化纤
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【天风通信】中兴速评:一季度业绩超预期
事件:公司发布年报,2020年实现收入1015亿,同比增长12%,净利润42.6亿,同比下滑17%,扣非净利润10亿,同比增长113%,剔除一次性收益后的净利润约为40亿;一季度净利润为18亿-24亿, 🏅️点评: 1、年报符合之前业绩预告预期,分业务来看,运营商740亿,逆势同比增长11%,国内运营商680亿,同比增长17%,政企113亿,同比增长23%,消费者业务162亿,同比增长8%,各业务全线企稳增长。 2、毛利率32%,同比下滑5.6%,主要受20年5G业务影响,20年5G业务低价圈
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中兴通讯
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2021-03-17 08:46:46
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【安信金属】锂|深度:蓦然回首,锂矿正当加速上涨时
经过前期估值调整之后,蓦然回首,锂产业量价仍然蓬勃向上,特别是锂矿正在开启加速上涨模式,锂板块配置吸引力已大幅提升! ■动力电池和储能领域将驱动全球锂需求2021-2025年高速增长。我们的测算表明,2021-2025年全球锂需求将从43.4万吨增至92.43万吨,CAGR高达21%。最主要的驱动因素来自动力电池和储能领域,其中,动力电池领域2021-2025年锂需求CAGR高达35%,占比将从的26%提升至60%;储能领域2021-2025年锂需求CAGR为31%,占比将从5%提升至11.9%
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盛新锂能
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永兴材料
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赣锋锂业
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2021-02-05 13:48:02
【申万宏源化工】金禾实业推荐点评
【申万宏源化工】金禾实业推荐点评:减糖、低糖、无糖趋势化明显,在建工程的陆续达产将开启新一轮成长,维持买入评级 减糖、低糖、无糖风潮的兴起带来甜味剂市场需求增速加快。目前减糖、无糖风潮不仅仅在饮料品类蔓延升温,同时也席卷了乳制品、零食、烘焙、酒、方便面等各个细分品类,甜味剂市场需求增速加快。1-3Q2020年零度可口可乐销量同比增长4%,其中Q3单季度销量同比增长7%。网红饮料品牌元气森林2020年双十一销量突破2000万瓶,销售额同比增长344%。 在建工程进展顺利,业绩将迎来逐季改善,维持买
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金禾实业
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2021-02-04 09:54:08
【恒力石化】再创新高!【大炼化+可降解材料】双龙头!
【恒力石化】再创新高!【大炼化+可降解材料】双龙头!继续强推!三千亿只是起点!五千亿不是上限!【光大石化化工团队】 上周四,在市场调整,股价大跌之日,我们坚定推荐,并提示调整就是上车良机!本周四,股价再创新高!我们从2016年开始跟踪公司,见证了公司在资本市场崛起之路! 重申我们团队对恒力石化的核心观点!鉴于公司在大炼化和可降解材料领域的前瞻布局,我们看好公司作为【大炼化+可降解材料】双龙头的长期走势!三千亿只是起点!五千亿不是上限! 可降解产业链布局近期大事:2月1日,恒力石化股份有限公司(以
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恒力石化
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2021-02-04 09:43:50
【中信建投化工】中海油:被严重低估的海上明珠
【中信建投化工】中海油:被严重低估的海上明珠,油价上涨业绩弹性极大,建议持股半年以上资金现价买入 盈利能力超越海外石油巨头,具备强α属性。公司过去20年平均ROE高达22%,且2019年ROE、ROA水平远超壳牌、BP等海外石油巨头公司,年人均创利高达300万元,是当之无愧的国内能源公司优质资产。公司桶油成本实现七连降,2020H1低至25.72美元,处于世界领先水平。2020上半年油价暴跌,英国BP、壳牌、中国石油、等多家国内外同行亏损,而公司逆势盈利103.8亿元,具备强α属性。 公司具备稳
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中海油服
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2021-02-03 18:26:05
晨鸣纸业:业绩弹性突出,估值修复空间巨大
【东北轻工】晨鸣纸业:业绩弹性突出,估值修复空间巨大 #今日股价涨停,继续重申晨鸣纸业困境反转下带来的投资空间# 1)之前投资者普遍担忧融资租赁业务对公司的影响,但我们建议结合目前造纸主业盈利能力去思考该问题:①目前融资租赁预计压缩至90+亿,2021年60-70亿,总体体量已经相对可控。以目前造纸板块的盈利能力看,预计全年现金流可贡献60-70亿元,能有效对冲融资租赁业务的资金压力。②假设后期融资租赁业务计提减值,这对公司只是利润表的扰动,反而有利于公司剥离非主业资产,轻装上阵。③市场担心晨鸣
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晨鸣纸业
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2021-02-03 17:19:21
协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别
【首创电新@王帅团队】 --------------------- 协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别 十年磨一剑,引领硅料变革 --------------------- ■ 保利协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别 2月3日,保利协鑫通过线上直播方式向全球正式宣布,旗下颗粒硅(FBR)研发与制造主体——江苏中能硅业科技发展有限公司年有效产能由此前的6000吨提升至10000吨,正式迈入万吨级产能规模。 ■十年磨一剑,引领硅料环节技术变革 公司历时十年自主研发,并花费1.5亿美元收购国外SunEdi
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通威股份
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2021-02-03 10:16:22
法拉电子跟踪
【新时代电新开文明团队】法拉电子跟踪:下游多重利好,薄膜电容龙头进入新一轮高增长期 ——————————————— 新旧动力切换,2011年开始公司业绩增速放缓 从2002年上市以来,公司营收、净利润增速长期保持在20%以上。2011年公司进入新旧动能切换期,业绩增长放缓到10%以内。到2020年上半年,新动能(新能源车、新能源)占总营收比例达40%,旧动能(家电、照明)营收占比下降至24%,初步完成新旧动能切换。 公司龙头地位稳固 新能源车领域,公司与博世、大陆汽车、联合汽车电子等龙头合作,国
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法拉电子
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2021-02-03 10:12:25
二月金股!【中海油服】!
中海油资本开支有望逐步增加,中海油服最为受益!【光大石化化工团队】 需求回暖拉升原油价格,油服产业链有望回暖 随着疫苗的逐步推广,全球疫情得到控制大势所趋,从而导致全球下游需求进入复苏期。下游需求的逐步回升将拉动原油价格逐渐上行。我们预计全年布油均价将在55-65美元/桶的区间内。油价回升的大背景下,油公司利润有望回暖,油服产业链有望充分受益。 中海油持续增大资本开支,利好旗下油服公司 《新时代的中国能源发展》白皮书强调“加大油气资源勘探开发力度,推进原油增储上产”。在中央定调明确要求加大油气勘
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中海油服
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宁德时代扩产点评
【中泰电新&汽车】宁德时代点评:两年内再投290亿扩产应对下游自发需求暴增,扩产幅度再超预期 🏀事件:公司公告,拟投资120亿建设宜宾5、6期,投资120亿在肇庆建设动力及储能项目一期,控股子公司时代一汽拟在宁德霞浦投资50亿扩建生产线。 👉C目前规划产能合计近600GWh,此次追加扩产约95GWh。目前,C拥有宁德、青海、溧阳、宜宾、合资产能约120GWh,规划到2025年扩产至500GWh。此次,再次公告追加投资290亿两年内扩产,估算约95GWh产能,合计规划产能近600GWh。 👉
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稀土板块的10个问题【财通有色】
1、 稀土需求改善有多大?以往稀土需求比较分散,没有一个大体量,增长持续的行业带动,所以需求呈现碎片式、间断式的特征,现在新能源汽车逐步产业化,长期大逻辑逐渐清晰,核心品种镨钕未来十年有望保持10%+复合增长,这是许多大宗商品可望不可及的大逻辑! 2、 会出业绩吗?以往板块被市场忽视,诟病,主要是缺乏业绩,更多是主题炒作。我们认为,缺乏业绩的核心原因就是行业供需格局太差,价格总是在盈亏平衡线附近,一年好一年差,但是现在这一切都在发生改变,价格重心稳步抬升,供给增量缓慢,需求快速放量,龙头公司业绩
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中国稀土
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【中泰电新&汽车 苏晨团队】光伏:硅料价格连续11周上涨
硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料、多晶用料价格周环比分别上涨4.52%/4.55%/4.56%/0%至12.26/11.94/11.69/6.33万元/吨,连续十一周上涨,显示供需持续紧张。我们观点如下: (1)紧缺环节价格是实际需求的表征:产业链价格由供给、需求和库存三者决定,紧缺环节供给没有变化,价格直接反映需求和库存情况,我们调研显示目前硅料库存较低、硅片无库存、电池和组件正常库存(3GW左右),说明近期硅料价格上涨主要是实际需求高于供给导致的; (2)供应链紧张利好中
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锂矿弹性表格
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中矿资源
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【首创化工】利尔化学:草铵膦全球龙头,持续受益景气度提升
公司近期发布一季度业绩预告,预计2021年1-3月实现盈利1.6亿-2亿元,同比增长91.89%-139.86%。 公司是草铵膦全球龙头,受益产品量价齐升。全球草铵膦总产能约为5万吨左右,产能前三为利尔化学、巴斯夫和UPL,分别为18500吨、12000吨、6000吨。国内总产能约为3.35万吨,公司草铵膦产能占比达到55% ,处于绝对龙头地位。2020年公司取得精草铵膦生产许可,已经投资10亿建设2万吨L-草铵膦生产线及配套设施,正逐步将广安原有项目与MDP项目合并,未来草铵膦生产成本有望进一
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利尔化学
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2021-03-17 08:56:05
【中信建投化工】新乡化纤基本面跟踪
【中信建投化工】新乡化纤基本面跟踪:打造全球“氨纶+粘胶长丝”双龙头,氨纶景气向上 氨纶行业景气持续提升。2020年8月以来氨纶40D价格已从2.8万元/吨上涨至当前的6.3万元/吨以上,涨幅达125%,氨纶40D价差从1.5万元/吨涨至2.7万元/吨左右,涨幅达80%。原料成本与需求的双重驱动下氨纶价差易涨难跌,预计2021年将延续卖方市场的格局。 新乡化纤氨纶产能持续扩张位居行业龙头,设备成本优势明显。2014-2020年公司不断加码氨纶产业,氨纶产能从2万吨稳步提升至10万吨(均为2015
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新乡化纤
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2021-03-17 08:53:10
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【天风通信】中兴速评:一季度业绩超预期
事件:公司发布年报,2020年实现收入1015亿,同比增长12%,净利润42.6亿,同比下滑17%,扣非净利润10亿,同比增长113%,剔除一次性收益后的净利润约为40亿;一季度净利润为18亿-24亿, 🏅️点评: 1、年报符合之前业绩预告预期,分业务来看,运营商740亿,逆势同比增长11%,国内运营商680亿,同比增长17%,政企113亿,同比增长23%,消费者业务162亿,同比增长8%,各业务全线企稳增长。 2、毛利率32%,同比下滑5.6%,主要受20年5G业务影响,20年5G业务低价圈
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2021-03-17 08:46:46
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【安信金属】锂|深度:蓦然回首,锂矿正当加速上涨时
经过前期估值调整之后,蓦然回首,锂产业量价仍然蓬勃向上,特别是锂矿正在开启加速上涨模式,锂板块配置吸引力已大幅提升! ■动力电池和储能领域将驱动全球锂需求2021-2025年高速增长。我们的测算表明,2021-2025年全球锂需求将从43.4万吨增至92.43万吨,CAGR高达21%。最主要的驱动因素来自动力电池和储能领域,其中,动力电池领域2021-2025年锂需求CAGR高达35%,占比将从的26%提升至60%;储能领域2021-2025年锂需求CAGR为31%,占比将从5%提升至11.9%
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【申万宏源化工】金禾实业推荐点评
【申万宏源化工】金禾实业推荐点评:减糖、低糖、无糖趋势化明显,在建工程的陆续达产将开启新一轮成长,维持买入评级 减糖、低糖、无糖风潮的兴起带来甜味剂市场需求增速加快。目前减糖、无糖风潮不仅仅在饮料品类蔓延升温,同时也席卷了乳制品、零食、烘焙、酒、方便面等各个细分品类,甜味剂市场需求增速加快。1-3Q2020年零度可口可乐销量同比增长4%,其中Q3单季度销量同比增长7%。网红饮料品牌元气森林2020年双十一销量突破2000万瓶,销售额同比增长344%。 在建工程进展顺利,业绩将迎来逐季改善,维持买
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【恒力石化】再创新高!【大炼化+可降解材料】双龙头!
【恒力石化】再创新高!【大炼化+可降解材料】双龙头!继续强推!三千亿只是起点!五千亿不是上限!【光大石化化工团队】 上周四,在市场调整,股价大跌之日,我们坚定推荐,并提示调整就是上车良机!本周四,股价再创新高!我们从2016年开始跟踪公司,见证了公司在资本市场崛起之路! 重申我们团队对恒力石化的核心观点!鉴于公司在大炼化和可降解材料领域的前瞻布局,我们看好公司作为【大炼化+可降解材料】双龙头的长期走势!三千亿只是起点!五千亿不是上限! 可降解产业链布局近期大事:2月1日,恒力石化股份有限公司(以
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恒力石化
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【中信建投化工】中海油:被严重低估的海上明珠
【中信建投化工】中海油:被严重低估的海上明珠,油价上涨业绩弹性极大,建议持股半年以上资金现价买入 盈利能力超越海外石油巨头,具备强α属性。公司过去20年平均ROE高达22%,且2019年ROE、ROA水平远超壳牌、BP等海外石油巨头公司,年人均创利高达300万元,是当之无愧的国内能源公司优质资产。公司桶油成本实现七连降,2020H1低至25.72美元,处于世界领先水平。2020上半年油价暴跌,英国BP、壳牌、中国石油、等多家国内外同行亏损,而公司逆势盈利103.8亿元,具备强α属性。 公司具备稳
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晨鸣纸业:业绩弹性突出,估值修复空间巨大
【东北轻工】晨鸣纸业:业绩弹性突出,估值修复空间巨大 #今日股价涨停,继续重申晨鸣纸业困境反转下带来的投资空间# 1)之前投资者普遍担忧融资租赁业务对公司的影响,但我们建议结合目前造纸主业盈利能力去思考该问题:①目前融资租赁预计压缩至90+亿,2021年60-70亿,总体体量已经相对可控。以目前造纸板块的盈利能力看,预计全年现金流可贡献60-70亿元,能有效对冲融资租赁业务的资金压力。②假设后期融资租赁业务计提减值,这对公司只是利润表的扰动,反而有利于公司剥离非主业资产,轻装上阵。③市场担心晨鸣
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协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别
【首创电新@王帅团队】 --------------------- 协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别 十年磨一剑,引领硅料变革 --------------------- ■ 保利协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别 2月3日,保利协鑫通过线上直播方式向全球正式宣布,旗下颗粒硅(FBR)研发与制造主体——江苏中能硅业科技发展有限公司年有效产能由此前的6000吨提升至10000吨,正式迈入万吨级产能规模。 ■十年磨一剑,引领硅料环节技术变革 公司历时十年自主研发,并花费1.5亿美元收购国外SunEdi
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法拉电子跟踪
【新时代电新开文明团队】法拉电子跟踪:下游多重利好,薄膜电容龙头进入新一轮高增长期 ——————————————— 新旧动力切换,2011年开始公司业绩增速放缓 从2002年上市以来,公司营收、净利润增速长期保持在20%以上。2011年公司进入新旧动能切换期,业绩增长放缓到10%以内。到2020年上半年,新动能(新能源车、新能源)占总营收比例达40%,旧动能(家电、照明)营收占比下降至24%,初步完成新旧动能切换。 公司龙头地位稳固 新能源车领域,公司与博世、大陆汽车、联合汽车电子等龙头合作,国
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法拉电子
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2021-02-03 10:12:25
二月金股!【中海油服】!
中海油资本开支有望逐步增加,中海油服最为受益!【光大石化化工团队】 需求回暖拉升原油价格,油服产业链有望回暖 随着疫苗的逐步推广,全球疫情得到控制大势所趋,从而导致全球下游需求进入复苏期。下游需求的逐步回升将拉动原油价格逐渐上行。我们预计全年布油均价将在55-65美元/桶的区间内。油价回升的大背景下,油公司利润有望回暖,油服产业链有望充分受益。 中海油持续增大资本开支,利好旗下油服公司 《新时代的中国能源发展》白皮书强调“加大油气资源勘探开发力度,推进原油增储上产”。在中央定调明确要求加大油气勘
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中海油服
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2021-02-02 23:14:50
宁德时代扩产点评
【中泰电新&汽车】宁德时代点评:两年内再投290亿扩产应对下游自发需求暴增,扩产幅度再超预期 🏀事件:公司公告,拟投资120亿建设宜宾5、6期,投资120亿在肇庆建设动力及储能项目一期,控股子公司时代一汽拟在宁德霞浦投资50亿扩建生产线。 👉C目前规划产能合计近600GWh,此次追加扩产约95GWh。目前,C拥有宁德、青海、溧阳、宜宾、合资产能约120GWh,规划到2025年扩产至500GWh。此次,再次公告追加投资290亿两年内扩产,估算约95GWh产能,合计规划产能近600GWh。 👉
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宁德时代
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2021-02-02 12:08:50
稀土板块的10个问题【财通有色】
1、 稀土需求改善有多大?以往稀土需求比较分散,没有一个大体量,增长持续的行业带动,所以需求呈现碎片式、间断式的特征,现在新能源汽车逐步产业化,长期大逻辑逐渐清晰,核心品种镨钕未来十年有望保持10%+复合增长,这是许多大宗商品可望不可及的大逻辑! 2、 会出业绩吗?以往板块被市场忽视,诟病,主要是缺乏业绩,更多是主题炒作。我们认为,缺乏业绩的核心原因就是行业供需格局太差,价格总是在盈亏平衡线附近,一年好一年差,但是现在这一切都在发生改变,价格重心稳步抬升,供给增量缓慢,需求快速放量,龙头公司业绩
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盛和资源
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中国稀土
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2021-03-17 17:29:04
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【中泰电新&汽车 苏晨团队】光伏:硅料价格连续11周上涨
硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料、多晶用料价格周环比分别上涨4.52%/4.55%/4.56%/0%至12.26/11.94/11.69/6.33万元/吨,连续十一周上涨,显示供需持续紧张。我们观点如下: (1)紧缺环节价格是实际需求的表征:产业链价格由供给、需求和库存三者决定,紧缺环节供给没有变化,价格直接反映需求和库存情况,我们调研显示目前硅料库存较低、硅片无库存、电池和组件正常库存(3GW左右),说明近期硅料价格上涨主要是实际需求高于供给导致的; (2)供应链紧张利好中
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隆基绿能
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LB福斯特
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爱旭股份
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2021-03-17 10:45:30
锂矿弹性表格
锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一览表锂矿弹性一
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水发兴业新材料
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天齐锂业
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融捷股份
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中矿资源
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2021-03-17 10:09:28
【首创化工】利尔化学:草铵膦全球龙头,持续受益景气度提升
公司近期发布一季度业绩预告,预计2021年1-3月实现盈利1.6亿-2亿元,同比增长91.89%-139.86%。 公司是草铵膦全球龙头,受益产品量价齐升。全球草铵膦总产能约为5万吨左右,产能前三为利尔化学、巴斯夫和UPL,分别为18500吨、12000吨、6000吨。国内总产能约为3.35万吨,公司草铵膦产能占比达到55% ,处于绝对龙头地位。2020年公司取得精草铵膦生产许可,已经投资10亿建设2万吨L-草铵膦生产线及配套设施,正逐步将广安原有项目与MDP项目合并,未来草铵膦生产成本有望进一
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利尔化学
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2021-03-17 08:56:05
【中信建投化工】新乡化纤基本面跟踪
【中信建投化工】新乡化纤基本面跟踪:打造全球“氨纶+粘胶长丝”双龙头,氨纶景气向上 氨纶行业景气持续提升。2020年8月以来氨纶40D价格已从2.8万元/吨上涨至当前的6.3万元/吨以上,涨幅达125%,氨纶40D价差从1.5万元/吨涨至2.7万元/吨左右,涨幅达80%。原料成本与需求的双重驱动下氨纶价差易涨难跌,预计2021年将延续卖方市场的格局。 新乡化纤氨纶产能持续扩张位居行业龙头,设备成本优势明显。2014-2020年公司不断加码氨纶产业,氨纶产能从2万吨稳步提升至10万吨(均为2015
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新乡化纤
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2021-03-17 08:53:10
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【天风通信】中兴速评:一季度业绩超预期
事件:公司发布年报,2020年实现收入1015亿,同比增长12%,净利润42.6亿,同比下滑17%,扣非净利润10亿,同比增长113%,剔除一次性收益后的净利润约为40亿;一季度净利润为18亿-24亿, 🏅️点评: 1、年报符合之前业绩预告预期,分业务来看,运营商740亿,逆势同比增长11%,国内运营商680亿,同比增长17%,政企113亿,同比增长23%,消费者业务162亿,同比增长8%,各业务全线企稳增长。 2、毛利率32%,同比下滑5.6%,主要受20年5G业务影响,20年5G业务低价圈
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中兴通讯
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2021-03-17 08:46:46
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【安信金属】锂|深度:蓦然回首,锂矿正当加速上涨时
经过前期估值调整之后,蓦然回首,锂产业量价仍然蓬勃向上,特别是锂矿正在开启加速上涨模式,锂板块配置吸引力已大幅提升! ■动力电池和储能领域将驱动全球锂需求2021-2025年高速增长。我们的测算表明,2021-2025年全球锂需求将从43.4万吨增至92.43万吨,CAGR高达21%。最主要的驱动因素来自动力电池和储能领域,其中,动力电池领域2021-2025年锂需求CAGR高达35%,占比将从的26%提升至60%;储能领域2021-2025年锂需求CAGR为31%,占比将从5%提升至11.9%
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盛新锂能
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永兴材料
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赣锋锂业
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2021-02-05 13:48:02
【申万宏源化工】金禾实业推荐点评
【申万宏源化工】金禾实业推荐点评:减糖、低糖、无糖趋势化明显,在建工程的陆续达产将开启新一轮成长,维持买入评级 减糖、低糖、无糖风潮的兴起带来甜味剂市场需求增速加快。目前减糖、无糖风潮不仅仅在饮料品类蔓延升温,同时也席卷了乳制品、零食、烘焙、酒、方便面等各个细分品类,甜味剂市场需求增速加快。1-3Q2020年零度可口可乐销量同比增长4%,其中Q3单季度销量同比增长7%。网红饮料品牌元气森林2020年双十一销量突破2000万瓶,销售额同比增长344%。 在建工程进展顺利,业绩将迎来逐季改善,维持买
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金禾实业
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2021-02-04 09:54:08
【恒力石化】再创新高!【大炼化+可降解材料】双龙头!
【恒力石化】再创新高!【大炼化+可降解材料】双龙头!继续强推!三千亿只是起点!五千亿不是上限!【光大石化化工团队】 上周四,在市场调整,股价大跌之日,我们坚定推荐,并提示调整就是上车良机!本周四,股价再创新高!我们从2016年开始跟踪公司,见证了公司在资本市场崛起之路! 重申我们团队对恒力石化的核心观点!鉴于公司在大炼化和可降解材料领域的前瞻布局,我们看好公司作为【大炼化+可降解材料】双龙头的长期走势!三千亿只是起点!五千亿不是上限! 可降解产业链布局近期大事:2月1日,恒力石化股份有限公司(以
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恒力石化
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2021-02-04 09:43:50
【中信建投化工】中海油:被严重低估的海上明珠
【中信建投化工】中海油:被严重低估的海上明珠,油价上涨业绩弹性极大,建议持股半年以上资金现价买入 盈利能力超越海外石油巨头,具备强α属性。公司过去20年平均ROE高达22%,且2019年ROE、ROA水平远超壳牌、BP等海外石油巨头公司,年人均创利高达300万元,是当之无愧的国内能源公司优质资产。公司桶油成本实现七连降,2020H1低至25.72美元,处于世界领先水平。2020上半年油价暴跌,英国BP、壳牌、中国石油、等多家国内外同行亏损,而公司逆势盈利103.8亿元,具备强α属性。 公司具备稳
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中海油服
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2021-02-03 18:26:05
晨鸣纸业:业绩弹性突出,估值修复空间巨大
【东北轻工】晨鸣纸业:业绩弹性突出,估值修复空间巨大 #今日股价涨停,继续重申晨鸣纸业困境反转下带来的投资空间# 1)之前投资者普遍担忧融资租赁业务对公司的影响,但我们建议结合目前造纸主业盈利能力去思考该问题:①目前融资租赁预计压缩至90+亿,2021年60-70亿,总体体量已经相对可控。以目前造纸板块的盈利能力看,预计全年现金流可贡献60-70亿元,能有效对冲融资租赁业务的资金压力。②假设后期融资租赁业务计提减值,这对公司只是利润表的扰动,反而有利于公司剥离非主业资产,轻装上阵。③市场担心晨鸣
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晨鸣纸业
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2021-02-03 17:19:21
协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别
【首创电新@王帅团队】 --------------------- 协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别 十年磨一剑,引领硅料变革 --------------------- ■ 保利协鑫颗粒硅(FBR)迈入万吨级别 2月3日,保利协鑫通过线上直播方式向全球正式宣布,旗下颗粒硅(FBR)研发与制造主体——江苏中能硅业科技发展有限公司年有效产能由此前的6000吨提升至10000吨,正式迈入万吨级产能规模。 ■十年磨一剑,引领硅料环节技术变革 公司历时十年自主研发,并花费1.5亿美元收购国外SunEdi
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通威股份
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2021-02-03 10:16:22
法拉电子跟踪
【新时代电新开文明团队】法拉电子跟踪:下游多重利好,薄膜电容龙头进入新一轮高增长期 ——————————————— 新旧动力切换,2011年开始公司业绩增速放缓 从2002年上市以来,公司营收、净利润增速长期保持在20%以上。2011年公司进入新旧动能切换期,业绩增长放缓到10%以内。到2020年上半年,新动能(新能源车、新能源)占总营收比例达40%,旧动能(家电、照明)营收占比下降至24%,初步完成新旧动能切换。 公司龙头地位稳固 新能源车领域,公司与博世、大陆汽车、联合汽车电子等龙头合作,国
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法拉电子
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2021-02-03 10:12:25
二月金股!【中海油服】!
中海油资本开支有望逐步增加,中海油服最为受益!【光大石化化工团队】 需求回暖拉升原油价格,油服产业链有望回暖 随着疫苗的逐步推广,全球疫情得到控制大势所趋,从而导致全球下游需求进入复苏期。下游需求的逐步回升将拉动原油价格逐渐上行。我们预计全年布油均价将在55-65美元/桶的区间内。油价回升的大背景下,油公司利润有望回暖,油服产业链有望充分受益。 中海油持续增大资本开支,利好旗下油服公司 《新时代的中国能源发展》白皮书强调“加大油气资源勘探开发力度,推进原油增储上产”。在中央定调明确要求加大油气勘
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宁德时代扩产点评
【中泰电新&汽车】宁德时代点评:两年内再投290亿扩产应对下游自发需求暴增,扩产幅度再超预期 🏀事件:公司公告,拟投资120亿建设宜宾5、6期,投资120亿在肇庆建设动力及储能项目一期,控股子公司时代一汽拟在宁德霞浦投资50亿扩建生产线。 👉C目前规划产能合计近600GWh,此次追加扩产约95GWh。目前,C拥有宁德、青海、溧阳、宜宾、合资产能约120GWh,规划到2025年扩产至500GWh。此次,再次公告追加投资290亿两年内扩产,估算约95GWh产能,合计规划产能近600GWh。 👉
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宁德时代
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2021-02-02 12:08:50
稀土板块的10个问题【财通有色】
1、 稀土需求改善有多大?以往稀土需求比较分散,没有一个大体量,增长持续的行业带动,所以需求呈现碎片式、间断式的特征,现在新能源汽车逐步产业化,长期大逻辑逐渐清晰,核心品种镨钕未来十年有望保持10%+复合增长,这是许多大宗商品可望不可及的大逻辑! 2、 会出业绩吗?以往板块被市场忽视,诟病,主要是缺乏业绩,更多是主题炒作。我们认为,缺乏业绩的核心原因就是行业供需格局太差,价格总是在盈亏平衡线附近,一年好一年差,但是现在这一切都在发生改变,价格重心稳步抬升,供给增量缓慢,需求快速放量,龙头公司业绩
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