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航行五百年的老司机
2021-02-01 17:18:43
【招商电新】欧洲电动车数据更新
1、法国1月电动车注册1.47万辆,同比无增长,环比下滑59.2%,主要系: a)因疫情期加码的新车购买补贴在2020年底到期,个人和企业购买低于4.5万欧元售价的车型补贴分别减少1000和2000欧元,至6000和3000欧元,而4.5-6万欧元售价的车型补贴不变; b)因疫情期加码的燃油车换购电动车补贴在2020年底到期,符合条件的家庭收入上限降低4510欧元至13490欧元,同时补贴降低2500欧元至2500欧元; c)欧洲元旦假期,1月11日才返工。 此外,法国2015-2019年每年1
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航行五百年的老司机
2021-02-01 15:16:47
【中泰电新】电动车交付再创新高,21年行业维持高景气
️事件:小鹏公布1月电动车销量 小鹏1月交付量6015辆,环比+6%,同比+470%,再创单月交付量新高。其中P7交付3710辆,环比+1%,自20年6月起已累计交付共18809辆。G3交付2305辆,环比+15%,同比+118%。 造车新势力与特斯拉差异化竞争。20年国产特斯拉三次降价,均未对造车新势力产生影响,其背后原因是不同的品牌定位,形成差异化竞争。2021年小鹏将推出搭载激光雷达的P7,自动驾驶功能增强,高吸引力车型以及性价比持续提升将确保需求持续旺盛。 投资建议:21年全球电动化加速
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宁德时代
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航行五百年的老司机
2021-02-01 13:15:50
【财通有色】稀土突发事件点评
缅甸政变,昂山素季被扣押,军方宣布紧急状态一年,将会大大影响在缅投资情绪,本来缅甸稀土矿增长放缓,预计产量将见顶下行。2018-2020缅甸矿进口量分别为1.5/1.7/2.0万吨,其中镨钕23%,镝铽4%,如果进口下降,将会加剧镨钕镝铽的短缺,涨价趋势将会加速,看好盛和资源、北方稀土、五矿稀土。 缅甸政变,昂山素季被扣押,军方宣布紧急状态一年,将会大大影响在缅投资情绪,本来缅甸稀土矿增长放缓,预计产量将见顶下行。2018-2020缅甸矿进口量分别为1.5/1.7/2.0万吨,其中镨钕23%,镝
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盛和资源
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航行五百年的老司机
2021-02-01 13:14:25
【招商电新】欧洲电动车高频数据符合预期
1、根据欧洲高频数据,截至1月30日,荷兰、挪威、西班牙电动车合计销售约1.92万辆,同比增长41.9%,环比下滑63.7%。 2、欧洲高频数据符合预期 从高频数据角度,今年1月数据整体符合预期主要系,首先,1月欧洲三国销售同比继续快速增长,环比下滑主要系欧洲元旦假期,1月11日才返工。 其次,根据往年数据,2018年、2019年、2020年的1月三国电动车销售同比增长2%、60.1%、46.3%,但受节假日影响环比下滑39.5%、42.2%、56.9%。 3、2021是中游业绩大周期 近期LG
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多氟多
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航行五百年的老司机
2021-01-25 14:42:55
【财通有色】稀土:这次是历史级别的投资机会吗?
1、稀土管理条例意义深远。这是稀土行业首次立法,条例对行业开采指标、储备、非法产品、追溯等方面都有具体的规定,专门为稀土行业出台相关条例本身就体现出政府对行业的重视以及行业的重要性。立法将使得行业经营有法可依,管理更加规范,真正保障稀土资源的合理开发利用,促进稀土行业持续健康发展。一定意义上,这是稀土行业二十余年来发展问题的终结,是行业发展史的标志性事件!同时也加速行业非法产能的出清,行业的供给端进入良性健康发展期,政府能够精准指导市场,行业供给显性化,这对低迷数十年的稀土行业至关重要! 2、不
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盛和资源
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航行五百年的老司机
2021-01-06 10:27:46
【民生食饮】新乳业(002946)对外投资公告点评
分析与判断 利润提升与盈利能力改善,收购价格低于二级市场估值水平 本次收购对象系以“一只酸奶牛”为品牌经营的现制饮品公司,2019年营收约2.40亿元,净利润约0.35亿元,预计收购完成后将在财务方面形成积极影响:(1)利润提升:若2021年1月交易完成,以我们此前2021年预测值为基础,新乳业2021年营收/归母净利润将分别提升3.3%/5.4%。(2)净利率改善:收购标的主营现制饮品,具备高盈利特征,2019年净利率为15%,预计收购后将改善新乳业盈利能力。(3)收购价格较低:本次收购资产的
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新乳业
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航行五百年的老司机
2021-01-03 13:40:19
兴业电新 新能源行业最新观点
兴业电新 新能源行业最新观点: 预期短期扰动,基本面趋势确定,继续坚定看好不动摇 一、电动车板块观点:销量上调,各供需环节紧平衡,行业景气度高 1、 宁德时代大幅度扩产120-150GWh,反馈出行业高度景气,优质产能供不应求 1、1扩产公告梳理 江苏时代四期,投资不超过120亿,2年内投产。 宁德市福鼎市投资建设锂离子电池福鼎生产基地,投资不超过170亿,分两期建设,一期建设时常不超过26个月。 四川时代扩建动力电池宜宾制造基地,投资不超过100亿元,分两期建设,一期建设时常不超过26个月。
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2021-01-03 13:38:19
【长江电新】新年首款即爆款!
2021年元旦国产Model Y如期而至,并且长续航版(2021年1月交付)、高性能版(2021Q3交付)分别首发定价为33.99万、36.99万,优于市场预期,对此我们点评如下。 1、爆款Model Y如约而至,迎战国内乘用车主战场——SUV 继Model 3于18年北美正面击败BBA,20年在国内引领消费崛起之后,Model Y再度来袭,作为Model 3同平台延伸且进一步迭代的SUV车型,Model Y备受市场关注。美国市场从2020年3月开始交付Model Y,7月售价下调至5万美元以内
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先导智能
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当升科技
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2021-01-03 13:35:58
机构投资者牛年一季度投资机会交流纪要汇总
一、私募基金经理:一季度看好板块:光伏、电动车、军工、券商。 二、公募基金经理:元旦后看好低估值的。(补充:银行,化工等) 三、卖方首席研究员:只能说在我们纺服里表现还可以。(跟踪过森马服饰。) 四、私募基金经理:国内行情继续看好,中性看空美欧股市,大宗商品预计明年将现顶点。板块看好军工、券商、科技、新能源。 个股金晶科技,大金重工,宏川智慧,天齐锂业,中航高科,华泰证券等,供交流。 五、券商资管投资经理:一季度个人还是比较乐观的,比较看好军工,新能源,感觉低估值的金融保险也能看看。 六、保险基
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中宠股份
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航行五百年的老司机
2020-12-27 22:13:12
机构投资者周末12月26日交流纪要
一、私募基金经理:下周还有四个交易日,平稳过度,不悲不喜,冷静应对。立足一季度,春季躁动行情,牢牢把握住。不要踩雷,侧重在年报预增板块中寻找确定性机会。 从宏观看,十四五规划要好好去读一读,仔细体会其中的政策导向,战略高度去做战术决策。比如说需求侧改革或需求侧管理,里面的深意和板块机会就很值得琢磨;从三架马车角度,2021年大概率引导消费,股市旺了,消费才能火。所以2021年从这个角度应该是个牛市行情,起码是个结构性牛市;有观点认为,公募基金牛了2年,历史统计看,没有牛过三年的。但是个人看法,现
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航行五百年的老司机
2020-12-25 14:28:05
上机数控+京运通
上机数控看点: 京运通看点: 先说上机数控: A、股权结构: 典型的家族企业;实控人杨建良、杭虹、杨昊、李晓东、董锡兴,夫妇;杨昊是两人之子;李晓东是姐夫,董锡兴是妹夫; B、主营变化:由金刚线切割变成单晶片; 2019年单晶毛利贡献只有18%,但2020H1已经贡献80%的盈利;这也是上机数控和京运通的看点所在; C、各项业务毛利率和净利率:2020 H1毛利率23.55%,Q3毛利率27.18%; D、产业链位置: E、设备竞争: 目前就三家,上机数控、连城数控、高测股份,国外已经推出国内市
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京运通
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航行五百年的老司机
2020-12-23 08:53:41
重磅!中美新能源发电政策大超预期解读纪要
20201222【中泰电新&汽车 苏晨团队】 核心结论: (1)中国2021年风电或新增40GW、光伏或新增80GW,大超预期:2021年我国风电、太阳能发电合计新增120GW,大超市场预期85GW(30GW风电+55GW光伏),显示政府、产业对于新能源需求的乐观态度,我们认为无论是政策、电网消纳、项目储备、还是长期规划,2021年需求都有超预期的能力和可能性,我们预计2021年风电、光伏新增或达到40GW、80GW; (2)美国ITC延期增加美国需求确定性:美国拟将ITC政策延长2年至2024
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航行五百年的老司机
2020-12-22 09:50:53
中矿资源三大预期差及市值空间探讨
预期差之一:公司是锂业新兵。公司锂业负责人孙梅春深耕锂行业多年,与江西赣锋创始人李良彬同样来自江西锂盐厂(一个是厂长,一个是研究所长),且公司生产的氟化锂产品已经是国内第一,市占率40%左右,成功进入到松下电池-特斯拉供应链。目前公司新建的2.5万吨锂盐项目对标雅宝(负责人来自雅宝江锂),定位日韩和国内一线客户,产业链认可度非常高,所以说公司不是锂业新兵,而是十足的老手; 预期差之二:铯业务乏善可陈。恰恰相反,公司在铯业务的格局非常之好,资源全球垄断,产品全球主导,有着绝对的定价权,未来年化预期
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中矿资源
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2020-12-22 09:14:07
中矿资源调研纪要
股权激励业绩承诺:2020年1.52亿,2021年2亿,2022年3亿,这是保守预测。 预期四季度利润5000万以上,同比环比都是增长迅猛。 1、铯铷 目前铯铷盐产能超过1500吨,东鹏1032吨,cabot 400吨以上。甲酸铯库存接近一万桶,每桶售价1.5万美金,合计价值超过1.4亿美金,已经超过收购对价。 两大生产基地:海外Cabot+江西东鹏。 市场划分:cabot负责全球甲酸铯业务。铯铷盐,cabot只做美国市场,其他市场东鹏来做。 截止到现在,cabot同比增长迅速。 Cabot巅峰
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中矿资源
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航行五百年的老司机
2020-12-22 09:04:14
【招商电新】部分公司更新
【天赐材料】 静默期,无投资建议,以下为产业内的反馈: 公司电解液的成本优势与一体化思路终于得到认同,其液体六氟的优势会进一步体现; 后面值得关注的是新型锂盐FSI,公司目前2300吨FSI产能已经投运,明年底产能将达到6000吨,这可能是电解液环节新的制高点。 【亿纬锂能】 几个核心业务点上,1)软包今年放大量,明年一倍多出货很有希望;2)铁锂大扩产,出货加速,新的客户正在开拓中;3)圆柱形锂离子Q2开始供不应求,一个季度后产能有望翻倍。公司明年收入的增长会进一步加速,进入收获期,继续推荐。
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天赐材料
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【招商电新】欧洲电动车数据更新
1、法国1月电动车注册1.47万辆,同比无增长,环比下滑59.2%,主要系: a)因疫情期加码的新车购买补贴在2020年底到期,个人和企业购买低于4.5万欧元售价的车型补贴分别减少1000和2000欧元,至6000和3000欧元,而4.5-6万欧元售价的车型补贴不变; b)因疫情期加码的燃油车换购电动车补贴在2020年底到期,符合条件的家庭收入上限降低4510欧元至13490欧元,同时补贴降低2500欧元至2500欧元; c)欧洲元旦假期,1月11日才返工。 此外,法国2015-2019年每年1
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【中泰电新】电动车交付再创新高,21年行业维持高景气
️事件:小鹏公布1月电动车销量 小鹏1月交付量6015辆,环比+6%,同比+470%,再创单月交付量新高。其中P7交付3710辆,环比+1%,自20年6月起已累计交付共18809辆。G3交付2305辆,环比+15%,同比+118%。 造车新势力与特斯拉差异化竞争。20年国产特斯拉三次降价,均未对造车新势力产生影响,其背后原因是不同的品牌定位,形成差异化竞争。2021年小鹏将推出搭载激光雷达的P7,自动驾驶功能增强,高吸引力车型以及性价比持续提升将确保需求持续旺盛。 投资建议:21年全球电动化加速
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【财通有色】稀土突发事件点评
缅甸政变,昂山素季被扣押,军方宣布紧急状态一年,将会大大影响在缅投资情绪,本来缅甸稀土矿增长放缓,预计产量将见顶下行。2018-2020缅甸矿进口量分别为1.5/1.7/2.0万吨,其中镨钕23%,镝铽4%,如果进口下降,将会加剧镨钕镝铽的短缺,涨价趋势将会加速,看好盛和资源、北方稀土、五矿稀土。 缅甸政变,昂山素季被扣押,军方宣布紧急状态一年,将会大大影响在缅投资情绪,本来缅甸稀土矿增长放缓,预计产量将见顶下行。2018-2020缅甸矿进口量分别为1.5/1.7/2.0万吨,其中镨钕23%,镝
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2021-02-01 13:14:25
【招商电新】欧洲电动车高频数据符合预期
1、根据欧洲高频数据,截至1月30日,荷兰、挪威、西班牙电动车合计销售约1.92万辆,同比增长41.9%,环比下滑63.7%。 2、欧洲高频数据符合预期 从高频数据角度,今年1月数据整体符合预期主要系,首先,1月欧洲三国销售同比继续快速增长,环比下滑主要系欧洲元旦假期,1月11日才返工。 其次,根据往年数据,2018年、2019年、2020年的1月三国电动车销售同比增长2%、60.1%、46.3%,但受节假日影响环比下滑39.5%、42.2%、56.9%。 3、2021是中游业绩大周期 近期LG
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【财通有色】稀土:这次是历史级别的投资机会吗?
1、稀土管理条例意义深远。这是稀土行业首次立法,条例对行业开采指标、储备、非法产品、追溯等方面都有具体的规定,专门为稀土行业出台相关条例本身就体现出政府对行业的重视以及行业的重要性。立法将使得行业经营有法可依,管理更加规范,真正保障稀土资源的合理开发利用,促进稀土行业持续健康发展。一定意义上,这是稀土行业二十余年来发展问题的终结,是行业发展史的标志性事件!同时也加速行业非法产能的出清,行业的供给端进入良性健康发展期,政府能够精准指导市场,行业供给显性化,这对低迷数十年的稀土行业至关重要! 2、不
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【民生食饮】新乳业(002946)对外投资公告点评
分析与判断 利润提升与盈利能力改善,收购价格低于二级市场估值水平 本次收购对象系以“一只酸奶牛”为品牌经营的现制饮品公司,2019年营收约2.40亿元,净利润约0.35亿元,预计收购完成后将在财务方面形成积极影响:(1)利润提升:若2021年1月交易完成,以我们此前2021年预测值为基础,新乳业2021年营收/归母净利润将分别提升3.3%/5.4%。(2)净利率改善:收购标的主营现制饮品,具备高盈利特征,2019年净利率为15%,预计收购后将改善新乳业盈利能力。(3)收购价格较低:本次收购资产的
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新乳业
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兴业电新 新能源行业最新观点
兴业电新 新能源行业最新观点: 预期短期扰动,基本面趋势确定,继续坚定看好不动摇 一、电动车板块观点:销量上调,各供需环节紧平衡,行业景气度高 1、 宁德时代大幅度扩产120-150GWh,反馈出行业高度景气,优质产能供不应求 1、1扩产公告梳理 江苏时代四期,投资不超过120亿,2年内投产。 宁德市福鼎市投资建设锂离子电池福鼎生产基地,投资不超过170亿,分两期建设,一期建设时常不超过26个月。 四川时代扩建动力电池宜宾制造基地,投资不超过100亿元,分两期建设,一期建设时常不超过26个月。
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【长江电新】新年首款即爆款!
2021年元旦国产Model Y如期而至,并且长续航版(2021年1月交付)、高性能版(2021Q3交付)分别首发定价为33.99万、36.99万,优于市场预期,对此我们点评如下。 1、爆款Model Y如约而至,迎战国内乘用车主战场——SUV 继Model 3于18年北美正面击败BBA,20年在国内引领消费崛起之后,Model Y再度来袭,作为Model 3同平台延伸且进一步迭代的SUV车型,Model Y备受市场关注。美国市场从2020年3月开始交付Model Y,7月售价下调至5万美元以内
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机构投资者牛年一季度投资机会交流纪要汇总
一、私募基金经理:一季度看好板块:光伏、电动车、军工、券商。 二、公募基金经理:元旦后看好低估值的。(补充:银行,化工等) 三、卖方首席研究员:只能说在我们纺服里表现还可以。(跟踪过森马服饰。) 四、私募基金经理:国内行情继续看好,中性看空美欧股市,大宗商品预计明年将现顶点。板块看好军工、券商、科技、新能源。 个股金晶科技,大金重工,宏川智慧,天齐锂业,中航高科,华泰证券等,供交流。 五、券商资管投资经理:一季度个人还是比较乐观的,比较看好军工,新能源,感觉低估值的金融保险也能看看。 六、保险基
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一、私募基金经理:下周还有四个交易日,平稳过度,不悲不喜,冷静应对。立足一季度,春季躁动行情,牢牢把握住。不要踩雷,侧重在年报预增板块中寻找确定性机会。 从宏观看,十四五规划要好好去读一读,仔细体会其中的政策导向,战略高度去做战术决策。比如说需求侧改革或需求侧管理,里面的深意和板块机会就很值得琢磨;从三架马车角度,2021年大概率引导消费,股市旺了,消费才能火。所以2021年从这个角度应该是个牛市行情,起码是个结构性牛市;有观点认为,公募基金牛了2年,历史统计看,没有牛过三年的。但是个人看法,现
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上机数控+京运通
上机数控看点: 京运通看点: 先说上机数控: A、股权结构: 典型的家族企业;实控人杨建良、杭虹、杨昊、李晓东、董锡兴,夫妇;杨昊是两人之子;李晓东是姐夫,董锡兴是妹夫; B、主营变化:由金刚线切割变成单晶片; 2019年单晶毛利贡献只有18%,但2020H1已经贡献80%的盈利;这也是上机数控和京运通的看点所在; C、各项业务毛利率和净利率:2020 H1毛利率23.55%,Q3毛利率27.18%; D、产业链位置: E、设备竞争: 目前就三家,上机数控、连城数控、高测股份,国外已经推出国内市
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2020-12-23 08:53:41
重磅!中美新能源发电政策大超预期解读纪要
20201222【中泰电新&汽车 苏晨团队】 核心结论: (1)中国2021年风电或新增40GW、光伏或新增80GW,大超预期:2021年我国风电、太阳能发电合计新增120GW,大超市场预期85GW(30GW风电+55GW光伏),显示政府、产业对于新能源需求的乐观态度,我们认为无论是政策、电网消纳、项目储备、还是长期规划,2021年需求都有超预期的能力和可能性,我们预计2021年风电、光伏新增或达到40GW、80GW; (2)美国ITC延期增加美国需求确定性:美国拟将ITC政策延长2年至2024
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中矿资源三大预期差及市值空间探讨
预期差之一:公司是锂业新兵。公司锂业负责人孙梅春深耕锂行业多年,与江西赣锋创始人李良彬同样来自江西锂盐厂(一个是厂长,一个是研究所长),且公司生产的氟化锂产品已经是国内第一,市占率40%左右,成功进入到松下电池-特斯拉供应链。目前公司新建的2.5万吨锂盐项目对标雅宝(负责人来自雅宝江锂),定位日韩和国内一线客户,产业链认可度非常高,所以说公司不是锂业新兵,而是十足的老手; 预期差之二:铯业务乏善可陈。恰恰相反,公司在铯业务的格局非常之好,资源全球垄断,产品全球主导,有着绝对的定价权,未来年化预期
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2020-12-22 09:14:07
中矿资源调研纪要
股权激励业绩承诺:2020年1.52亿,2021年2亿,2022年3亿,这是保守预测。 预期四季度利润5000万以上,同比环比都是增长迅猛。 1、铯铷 目前铯铷盐产能超过1500吨,东鹏1032吨,cabot 400吨以上。甲酸铯库存接近一万桶,每桶售价1.5万美金,合计价值超过1.4亿美金,已经超过收购对价。 两大生产基地:海外Cabot+江西东鹏。 市场划分:cabot负责全球甲酸铯业务。铯铷盐,cabot只做美国市场,其他市场东鹏来做。 截止到现在,cabot同比增长迅速。 Cabot巅峰
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中矿资源
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2020-12-22 09:04:14
【招商电新】部分公司更新
【天赐材料】 静默期,无投资建议,以下为产业内的反馈: 公司电解液的成本优势与一体化思路终于得到认同,其液体六氟的优势会进一步体现; 后面值得关注的是新型锂盐FSI,公司目前2300吨FSI产能已经投运,明年底产能将达到6000吨,这可能是电解液环节新的制高点。 【亿纬锂能】 几个核心业务点上,1)软包今年放大量,明年一倍多出货很有希望;2)铁锂大扩产,出货加速,新的客户正在开拓中;3)圆柱形锂离子Q2开始供不应求,一个季度后产能有望翻倍。公司明年收入的增长会进一步加速,进入收获期,继续推荐。
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天赐材料
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容百科技
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国轩高科
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2021-02-01 17:18:43
【招商电新】欧洲电动车数据更新
1、法国1月电动车注册1.47万辆,同比无增长,环比下滑59.2%,主要系: a)因疫情期加码的新车购买补贴在2020年底到期,个人和企业购买低于4.5万欧元售价的车型补贴分别减少1000和2000欧元,至6000和3000欧元,而4.5-6万欧元售价的车型补贴不变; b)因疫情期加码的燃油车换购电动车补贴在2020年底到期,符合条件的家庭收入上限降低4510欧元至13490欧元,同时补贴降低2500欧元至2500欧元; c)欧洲元旦假期,1月11日才返工。 此外,法国2015-2019年每年1
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2021-02-01 15:16:47
【中泰电新】电动车交付再创新高,21年行业维持高景气
️事件:小鹏公布1月电动车销量 小鹏1月交付量6015辆,环比+6%,同比+470%,再创单月交付量新高。其中P7交付3710辆,环比+1%,自20年6月起已累计交付共18809辆。G3交付2305辆,环比+15%,同比+118%。 造车新势力与特斯拉差异化竞争。20年国产特斯拉三次降价,均未对造车新势力产生影响,其背后原因是不同的品牌定位,形成差异化竞争。2021年小鹏将推出搭载激光雷达的P7,自动驾驶功能增强,高吸引力车型以及性价比持续提升将确保需求持续旺盛。 投资建议:21年全球电动化加速
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2021-02-01 13:15:50
【财通有色】稀土突发事件点评
缅甸政变,昂山素季被扣押,军方宣布紧急状态一年,将会大大影响在缅投资情绪,本来缅甸稀土矿增长放缓,预计产量将见顶下行。2018-2020缅甸矿进口量分别为1.5/1.7/2.0万吨,其中镨钕23%,镝铽4%,如果进口下降,将会加剧镨钕镝铽的短缺,涨价趋势将会加速,看好盛和资源、北方稀土、五矿稀土。 缅甸政变,昂山素季被扣押,军方宣布紧急状态一年,将会大大影响在缅投资情绪,本来缅甸稀土矿增长放缓,预计产量将见顶下行。2018-2020缅甸矿进口量分别为1.5/1.7/2.0万吨,其中镨钕23%,镝
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中国稀土
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盛和资源
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2021-02-01 13:14:25
【招商电新】欧洲电动车高频数据符合预期
1、根据欧洲高频数据,截至1月30日,荷兰、挪威、西班牙电动车合计销售约1.92万辆,同比增长41.9%,环比下滑63.7%。 2、欧洲高频数据符合预期 从高频数据角度,今年1月数据整体符合预期主要系,首先,1月欧洲三国销售同比继续快速增长,环比下滑主要系欧洲元旦假期,1月11日才返工。 其次,根据往年数据,2018年、2019年、2020年的1月三国电动车销售同比增长2%、60.1%、46.3%,但受节假日影响环比下滑39.5%、42.2%、56.9%。 3、2021是中游业绩大周期 近期LG
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多氟多
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航行五百年的老司机
2021-01-25 14:42:55
【财通有色】稀土:这次是历史级别的投资机会吗?
1、稀土管理条例意义深远。这是稀土行业首次立法,条例对行业开采指标、储备、非法产品、追溯等方面都有具体的规定,专门为稀土行业出台相关条例本身就体现出政府对行业的重视以及行业的重要性。立法将使得行业经营有法可依,管理更加规范,真正保障稀土资源的合理开发利用,促进稀土行业持续健康发展。一定意义上,这是稀土行业二十余年来发展问题的终结,是行业发展史的标志性事件!同时也加速行业非法产能的出清,行业的供给端进入良性健康发展期,政府能够精准指导市场,行业供给显性化,这对低迷数十年的稀土行业至关重要! 2、不
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盛和资源
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2021-01-06 10:27:46
【民生食饮】新乳业(002946)对外投资公告点评
分析与判断 利润提升与盈利能力改善,收购价格低于二级市场估值水平 本次收购对象系以“一只酸奶牛”为品牌经营的现制饮品公司,2019年营收约2.40亿元,净利润约0.35亿元,预计收购完成后将在财务方面形成积极影响:(1)利润提升:若2021年1月交易完成,以我们此前2021年预测值为基础,新乳业2021年营收/归母净利润将分别提升3.3%/5.4%。(2)净利率改善:收购标的主营现制饮品,具备高盈利特征,2019年净利率为15%,预计收购后将改善新乳业盈利能力。(3)收购价格较低:本次收购资产的
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新乳业
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2021-01-03 13:40:19
兴业电新 新能源行业最新观点
兴业电新 新能源行业最新观点: 预期短期扰动,基本面趋势确定,继续坚定看好不动摇 一、电动车板块观点:销量上调,各供需环节紧平衡,行业景气度高 1、 宁德时代大幅度扩产120-150GWh,反馈出行业高度景气,优质产能供不应求 1、1扩产公告梳理 江苏时代四期,投资不超过120亿,2年内投产。 宁德市福鼎市投资建设锂离子电池福鼎生产基地,投资不超过170亿,分两期建设,一期建设时常不超过26个月。 四川时代扩建动力电池宜宾制造基地,投资不超过100亿元,分两期建设,一期建设时常不超过26个月。
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恩捷股份
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亿纬锂能
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2021-01-03 13:38:19
【长江电新】新年首款即爆款!
2021年元旦国产Model Y如期而至,并且长续航版(2021年1月交付)、高性能版(2021Q3交付)分别首发定价为33.99万、36.99万,优于市场预期,对此我们点评如下。 1、爆款Model Y如约而至,迎战国内乘用车主战场——SUV 继Model 3于18年北美正面击败BBA,20年在国内引领消费崛起之后,Model Y再度来袭,作为Model 3同平台延伸且进一步迭代的SUV车型,Model Y备受市场关注。美国市场从2020年3月开始交付Model Y,7月售价下调至5万美元以内
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新宙邦
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2021-01-03 13:35:58
机构投资者牛年一季度投资机会交流纪要汇总
一、私募基金经理:一季度看好板块:光伏、电动车、军工、券商。 二、公募基金经理:元旦后看好低估值的。(补充:银行,化工等) 三、卖方首席研究员:只能说在我们纺服里表现还可以。(跟踪过森马服饰。) 四、私募基金经理:国内行情继续看好,中性看空美欧股市,大宗商品预计明年将现顶点。板块看好军工、券商、科技、新能源。 个股金晶科技,大金重工,宏川智慧,天齐锂业,中航高科,华泰证券等,供交流。 五、券商资管投资经理:一季度个人还是比较乐观的,比较看好军工,新能源,感觉低估值的金融保险也能看看。 六、保险基
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中宠股份
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2020-12-27 22:13:12
机构投资者周末12月26日交流纪要
一、私募基金经理:下周还有四个交易日,平稳过度,不悲不喜,冷静应对。立足一季度,春季躁动行情,牢牢把握住。不要踩雷,侧重在年报预增板块中寻找确定性机会。 从宏观看,十四五规划要好好去读一读,仔细体会其中的政策导向,战略高度去做战术决策。比如说需求侧改革或需求侧管理,里面的深意和板块机会就很值得琢磨;从三架马车角度,2021年大概率引导消费,股市旺了,消费才能火。所以2021年从这个角度应该是个牛市行情,起码是个结构性牛市;有观点认为,公募基金牛了2年,历史统计看,没有牛过三年的。但是个人看法,现
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华友钴业
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2020-12-25 14:28:05
上机数控+京运通
上机数控看点: 京运通看点: 先说上机数控: A、股权结构: 典型的家族企业;实控人杨建良、杭虹、杨昊、李晓东、董锡兴,夫妇;杨昊是两人之子;李晓东是姐夫,董锡兴是妹夫; B、主营变化:由金刚线切割变成单晶片; 2019年单晶毛利贡献只有18%,但2020H1已经贡献80%的盈利;这也是上机数控和京运通的看点所在; C、各项业务毛利率和净利率:2020 H1毛利率23.55%,Q3毛利率27.18%; D、产业链位置: E、设备竞争: 目前就三家,上机数控、连城数控、高测股份,国外已经推出国内市
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京运通
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2020-12-23 08:53:41
重磅!中美新能源发电政策大超预期解读纪要
20201222【中泰电新&汽车 苏晨团队】 核心结论: (1)中国2021年风电或新增40GW、光伏或新增80GW,大超预期:2021年我国风电、太阳能发电合计新增120GW,大超市场预期85GW(30GW风电+55GW光伏),显示政府、产业对于新能源需求的乐观态度,我们认为无论是政策、电网消纳、项目储备、还是长期规划,2021年需求都有超预期的能力和可能性,我们预计2021年风电、光伏新增或达到40GW、80GW; (2)美国ITC延期增加美国需求确定性:美国拟将ITC政策延长2年至2024
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新强联
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禾望电气
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隆基绿能
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航行五百年的老司机
2020-12-22 09:50:53
中矿资源三大预期差及市值空间探讨
预期差之一:公司是锂业新兵。公司锂业负责人孙梅春深耕锂行业多年,与江西赣锋创始人李良彬同样来自江西锂盐厂(一个是厂长,一个是研究所长),且公司生产的氟化锂产品已经是国内第一,市占率40%左右,成功进入到松下电池-特斯拉供应链。目前公司新建的2.5万吨锂盐项目对标雅宝(负责人来自雅宝江锂),定位日韩和国内一线客户,产业链认可度非常高,所以说公司不是锂业新兵,而是十足的老手; 预期差之二:铯业务乏善可陈。恰恰相反,公司在铯业务的格局非常之好,资源全球垄断,产品全球主导,有着绝对的定价权,未来年化预期
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中矿资源
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2020-12-22 09:14:07
中矿资源调研纪要
股权激励业绩承诺:2020年1.52亿,2021年2亿,2022年3亿,这是保守预测。 预期四季度利润5000万以上,同比环比都是增长迅猛。 1、铯铷 目前铯铷盐产能超过1500吨,东鹏1032吨,cabot 400吨以上。甲酸铯库存接近一万桶,每桶售价1.5万美金,合计价值超过1.4亿美金,已经超过收购对价。 两大生产基地:海外Cabot+江西东鹏。 市场划分:cabot负责全球甲酸铯业务。铯铷盐,cabot只做美国市场,其他市场东鹏来做。 截止到现在,cabot同比增长迅速。 Cabot巅峰
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2020-12-22 09:04:14
【招商电新】部分公司更新
【天赐材料】 静默期,无投资建议,以下为产业内的反馈: 公司电解液的成本优势与一体化思路终于得到认同,其液体六氟的优势会进一步体现; 后面值得关注的是新型锂盐FSI,公司目前2300吨FSI产能已经投运,明年底产能将达到6000吨,这可能是电解液环节新的制高点。 【亿纬锂能】 几个核心业务点上,1)软包今年放大量,明年一倍多出货很有希望;2)铁锂大扩产,出货加速,新的客户正在开拓中;3)圆柱形锂离子Q2开始供不应求,一个季度后产能有望翻倍。公司明年收入的增长会进一步加速,进入收获期,继续推荐。
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2021-02-01 17:18:43
【招商电新】欧洲电动车数据更新
1、法国1月电动车注册1.47万辆,同比无增长,环比下滑59.2%,主要系: a)因疫情期加码的新车购买补贴在2020年底到期,个人和企业购买低于4.5万欧元售价的车型补贴分别减少1000和2000欧元,至6000和3000欧元,而4.5-6万欧元售价的车型补贴不变; b)因疫情期加码的燃油车换购电动车补贴在2020年底到期,符合条件的家庭收入上限降低4510欧元至13490欧元,同时补贴降低2500欧元至2500欧元; c)欧洲元旦假期,1月11日才返工。 此外,法国2015-2019年每年1
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【中泰电新】电动车交付再创新高,21年行业维持高景气
️事件:小鹏公布1月电动车销量 小鹏1月交付量6015辆,环比+6%,同比+470%,再创单月交付量新高。其中P7交付3710辆,环比+1%,自20年6月起已累计交付共18809辆。G3交付2305辆,环比+15%,同比+118%。 造车新势力与特斯拉差异化竞争。20年国产特斯拉三次降价,均未对造车新势力产生影响,其背后原因是不同的品牌定位,形成差异化竞争。2021年小鹏将推出搭载激光雷达的P7,自动驾驶功能增强,高吸引力车型以及性价比持续提升将确保需求持续旺盛。 投资建议:21年全球电动化加速
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【财通有色】稀土突发事件点评
缅甸政变,昂山素季被扣押,军方宣布紧急状态一年,将会大大影响在缅投资情绪,本来缅甸稀土矿增长放缓,预计产量将见顶下行。2018-2020缅甸矿进口量分别为1.5/1.7/2.0万吨,其中镨钕23%,镝铽4%,如果进口下降,将会加剧镨钕镝铽的短缺,涨价趋势将会加速,看好盛和资源、北方稀土、五矿稀土。 缅甸政变,昂山素季被扣押,军方宣布紧急状态一年,将会大大影响在缅投资情绪,本来缅甸稀土矿增长放缓,预计产量将见顶下行。2018-2020缅甸矿进口量分别为1.5/1.7/2.0万吨,其中镨钕23%,镝
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【招商电新】欧洲电动车高频数据符合预期
1、根据欧洲高频数据,截至1月30日,荷兰、挪威、西班牙电动车合计销售约1.92万辆,同比增长41.9%,环比下滑63.7%。 2、欧洲高频数据符合预期 从高频数据角度,今年1月数据整体符合预期主要系,首先,1月欧洲三国销售同比继续快速增长,环比下滑主要系欧洲元旦假期,1月11日才返工。 其次,根据往年数据,2018年、2019年、2020年的1月三国电动车销售同比增长2%、60.1%、46.3%,但受节假日影响环比下滑39.5%、42.2%、56.9%。 3、2021是中游业绩大周期 近期LG
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【财通有色】稀土:这次是历史级别的投资机会吗?
1、稀土管理条例意义深远。这是稀土行业首次立法,条例对行业开采指标、储备、非法产品、追溯等方面都有具体的规定,专门为稀土行业出台相关条例本身就体现出政府对行业的重视以及行业的重要性。立法将使得行业经营有法可依,管理更加规范,真正保障稀土资源的合理开发利用,促进稀土行业持续健康发展。一定意义上,这是稀土行业二十余年来发展问题的终结,是行业发展史的标志性事件!同时也加速行业非法产能的出清,行业的供给端进入良性健康发展期,政府能够精准指导市场,行业供给显性化,这对低迷数十年的稀土行业至关重要! 2、不
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【民生食饮】新乳业(002946)对外投资公告点评
分析与判断 利润提升与盈利能力改善,收购价格低于二级市场估值水平 本次收购对象系以“一只酸奶牛”为品牌经营的现制饮品公司,2019年营收约2.40亿元,净利润约0.35亿元,预计收购完成后将在财务方面形成积极影响:(1)利润提升:若2021年1月交易完成,以我们此前2021年预测值为基础,新乳业2021年营收/归母净利润将分别提升3.3%/5.4%。(2)净利率改善:收购标的主营现制饮品,具备高盈利特征,2019年净利率为15%,预计收购后将改善新乳业盈利能力。(3)收购价格较低:本次收购资产的
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兴业电新 新能源行业最新观点
兴业电新 新能源行业最新观点: 预期短期扰动,基本面趋势确定,继续坚定看好不动摇 一、电动车板块观点:销量上调,各供需环节紧平衡,行业景气度高 1、 宁德时代大幅度扩产120-150GWh,反馈出行业高度景气,优质产能供不应求 1、1扩产公告梳理 江苏时代四期,投资不超过120亿,2年内投产。 宁德市福鼎市投资建设锂离子电池福鼎生产基地,投资不超过170亿,分两期建设,一期建设时常不超过26个月。 四川时代扩建动力电池宜宾制造基地,投资不超过100亿元,分两期建设,一期建设时常不超过26个月。
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【长江电新】新年首款即爆款!
2021年元旦国产Model Y如期而至,并且长续航版(2021年1月交付)、高性能版(2021Q3交付)分别首发定价为33.99万、36.99万,优于市场预期,对此我们点评如下。 1、爆款Model Y如约而至,迎战国内乘用车主战场——SUV 继Model 3于18年北美正面击败BBA,20年在国内引领消费崛起之后,Model Y再度来袭,作为Model 3同平台延伸且进一步迭代的SUV车型,Model Y备受市场关注。美国市场从2020年3月开始交付Model Y,7月售价下调至5万美元以内
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机构投资者牛年一季度投资机会交流纪要汇总
一、私募基金经理:一季度看好板块:光伏、电动车、军工、券商。 二、公募基金经理:元旦后看好低估值的。(补充:银行,化工等) 三、卖方首席研究员:只能说在我们纺服里表现还可以。(跟踪过森马服饰。) 四、私募基金经理:国内行情继续看好,中性看空美欧股市,大宗商品预计明年将现顶点。板块看好军工、券商、科技、新能源。 个股金晶科技,大金重工,宏川智慧,天齐锂业,中航高科,华泰证券等,供交流。 五、券商资管投资经理:一季度个人还是比较乐观的,比较看好军工,新能源,感觉低估值的金融保险也能看看。 六、保险基
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2020-12-27 22:13:12
机构投资者周末12月26日交流纪要
一、私募基金经理:下周还有四个交易日,平稳过度,不悲不喜,冷静应对。立足一季度,春季躁动行情,牢牢把握住。不要踩雷,侧重在年报预增板块中寻找确定性机会。 从宏观看,十四五规划要好好去读一读,仔细体会其中的政策导向,战略高度去做战术决策。比如说需求侧改革或需求侧管理,里面的深意和板块机会就很值得琢磨;从三架马车角度,2021年大概率引导消费,股市旺了,消费才能火。所以2021年从这个角度应该是个牛市行情,起码是个结构性牛市;有观点认为,公募基金牛了2年,历史统计看,没有牛过三年的。但是个人看法,现
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上机数控+京运通
上机数控看点: 京运通看点: 先说上机数控: A、股权结构: 典型的家族企业;实控人杨建良、杭虹、杨昊、李晓东、董锡兴,夫妇;杨昊是两人之子;李晓东是姐夫,董锡兴是妹夫; B、主营变化:由金刚线切割变成单晶片; 2019年单晶毛利贡献只有18%,但2020H1已经贡献80%的盈利;这也是上机数控和京运通的看点所在; C、各项业务毛利率和净利率:2020 H1毛利率23.55%,Q3毛利率27.18%; D、产业链位置: E、设备竞争: 目前就三家,上机数控、连城数控、高测股份,国外已经推出国内市
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2020-12-23 08:53:41
重磅!中美新能源发电政策大超预期解读纪要
20201222【中泰电新&汽车 苏晨团队】 核心结论: (1)中国2021年风电或新增40GW、光伏或新增80GW,大超预期:2021年我国风电、太阳能发电合计新增120GW,大超市场预期85GW(30GW风电+55GW光伏),显示政府、产业对于新能源需求的乐观态度,我们认为无论是政策、电网消纳、项目储备、还是长期规划,2021年需求都有超预期的能力和可能性,我们预计2021年风电、光伏新增或达到40GW、80GW; (2)美国ITC延期增加美国需求确定性:美国拟将ITC政策延长2年至2024
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2020-12-22 09:50:53
中矿资源三大预期差及市值空间探讨
预期差之一:公司是锂业新兵。公司锂业负责人孙梅春深耕锂行业多年,与江西赣锋创始人李良彬同样来自江西锂盐厂(一个是厂长,一个是研究所长),且公司生产的氟化锂产品已经是国内第一,市占率40%左右,成功进入到松下电池-特斯拉供应链。目前公司新建的2.5万吨锂盐项目对标雅宝(负责人来自雅宝江锂),定位日韩和国内一线客户,产业链认可度非常高,所以说公司不是锂业新兵,而是十足的老手; 预期差之二:铯业务乏善可陈。恰恰相反,公司在铯业务的格局非常之好,资源全球垄断,产品全球主导,有着绝对的定价权,未来年化预期
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中矿资源
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2020-12-22 09:14:07
中矿资源调研纪要
股权激励业绩承诺:2020年1.52亿,2021年2亿,2022年3亿,这是保守预测。 预期四季度利润5000万以上,同比环比都是增长迅猛。 1、铯铷 目前铯铷盐产能超过1500吨,东鹏1032吨,cabot 400吨以上。甲酸铯库存接近一万桶,每桶售价1.5万美金,合计价值超过1.4亿美金,已经超过收购对价。 两大生产基地:海外Cabot+江西东鹏。 市场划分:cabot负责全球甲酸铯业务。铯铷盐,cabot只做美国市场,其他市场东鹏来做。 截止到现在,cabot同比增长迅速。 Cabot巅峰
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中矿资源
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2020-12-22 09:04:14
【招商电新】部分公司更新
【天赐材料】 静默期,无投资建议,以下为产业内的反馈: 公司电解液的成本优势与一体化思路终于得到认同,其液体六氟的优势会进一步体现; 后面值得关注的是新型锂盐FSI,公司目前2300吨FSI产能已经投运,明年底产能将达到6000吨,这可能是电解液环节新的制高点。 【亿纬锂能】 几个核心业务点上,1)软包今年放大量,明年一倍多出货很有希望;2)铁锂大扩产,出货加速,新的客户正在开拓中;3)圆柱形锂离子Q2开始供不应求,一个季度后产能有望翻倍。公司明年收入的增长会进一步加速,进入收获期,继续推荐。
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天赐材料
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容百科技
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国轩高科
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2021-02-01 17:18:43
【招商电新】欧洲电动车数据更新
1、法国1月电动车注册1.47万辆,同比无增长,环比下滑59.2%,主要系: a)因疫情期加码的新车购买补贴在2020年底到期,个人和企业购买低于4.5万欧元售价的车型补贴分别减少1000和2000欧元,至6000和3000欧元,而4.5-6万欧元售价的车型补贴不变; b)因疫情期加码的燃油车换购电动车补贴在2020年底到期,符合条件的家庭收入上限降低4510欧元至13490欧元,同时补贴降低2500欧元至2500欧元; c)欧洲元旦假期,1月11日才返工。 此外,法国2015-2019年每年1
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新宙邦
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2021-02-01 15:16:47
【中泰电新】电动车交付再创新高,21年行业维持高景气
️事件:小鹏公布1月电动车销量 小鹏1月交付量6015辆,环比+6%,同比+470%,再创单月交付量新高。其中P7交付3710辆,环比+1%,自20年6月起已累计交付共18809辆。G3交付2305辆,环比+15%,同比+118%。 造车新势力与特斯拉差异化竞争。20年国产特斯拉三次降价,均未对造车新势力产生影响,其背后原因是不同的品牌定位,形成差异化竞争。2021年小鹏将推出搭载激光雷达的P7,自动驾驶功能增强,高吸引力车型以及性价比持续提升将确保需求持续旺盛。 投资建议:21年全球电动化加速
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恩捷股份
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宁德时代
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万盛股份
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航行五百年的老司机
2021-02-01 13:15:50
【财通有色】稀土突发事件点评
缅甸政变,昂山素季被扣押,军方宣布紧急状态一年,将会大大影响在缅投资情绪,本来缅甸稀土矿增长放缓,预计产量将见顶下行。2018-2020缅甸矿进口量分别为1.5/1.7/2.0万吨,其中镨钕23%,镝铽4%,如果进口下降,将会加剧镨钕镝铽的短缺,涨价趋势将会加速,看好盛和资源、北方稀土、五矿稀土。 缅甸政变,昂山素季被扣押,军方宣布紧急状态一年,将会大大影响在缅投资情绪,本来缅甸稀土矿增长放缓,预计产量将见顶下行。2018-2020缅甸矿进口量分别为1.5/1.7/2.0万吨,其中镨钕23%,镝
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北方稀土
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中国稀土
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盛和资源
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2021-02-01 13:14:25
【招商电新】欧洲电动车高频数据符合预期
1、根据欧洲高频数据,截至1月30日,荷兰、挪威、西班牙电动车合计销售约1.92万辆,同比增长41.9%,环比下滑63.7%。 2、欧洲高频数据符合预期 从高频数据角度,今年1月数据整体符合预期主要系,首先,1月欧洲三国销售同比继续快速增长,环比下滑主要系欧洲元旦假期,1月11日才返工。 其次,根据往年数据,2018年、2019年、2020年的1月三国电动车销售同比增长2%、60.1%、46.3%,但受节假日影响环比下滑39.5%、42.2%、56.9%。 3、2021是中游业绩大周期 近期LG
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多氟多
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2021-01-25 14:42:55
【财通有色】稀土:这次是历史级别的投资机会吗?
1、稀土管理条例意义深远。这是稀土行业首次立法,条例对行业开采指标、储备、非法产品、追溯等方面都有具体的规定,专门为稀土行业出台相关条例本身就体现出政府对行业的重视以及行业的重要性。立法将使得行业经营有法可依,管理更加规范,真正保障稀土资源的合理开发利用,促进稀土行业持续健康发展。一定意义上,这是稀土行业二十余年来发展问题的终结,是行业发展史的标志性事件!同时也加速行业非法产能的出清,行业的供给端进入良性健康发展期,政府能够精准指导市场,行业供给显性化,这对低迷数十年的稀土行业至关重要! 2、不
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盛和资源
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2021-01-06 10:27:46
【民生食饮】新乳业(002946)对外投资公告点评
分析与判断 利润提升与盈利能力改善,收购价格低于二级市场估值水平 本次收购对象系以“一只酸奶牛”为品牌经营的现制饮品公司,2019年营收约2.40亿元,净利润约0.35亿元,预计收购完成后将在财务方面形成积极影响:(1)利润提升:若2021年1月交易完成,以我们此前2021年预测值为基础,新乳业2021年营收/归母净利润将分别提升3.3%/5.4%。(2)净利率改善:收购标的主营现制饮品,具备高盈利特征,2019年净利率为15%,预计收购后将改善新乳业盈利能力。(3)收购价格较低:本次收购资产的
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新乳业
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2021-01-03 13:40:19
兴业电新 新能源行业最新观点
兴业电新 新能源行业最新观点: 预期短期扰动,基本面趋势确定,继续坚定看好不动摇 一、电动车板块观点:销量上调,各供需环节紧平衡,行业景气度高 1、 宁德时代大幅度扩产120-150GWh,反馈出行业高度景气,优质产能供不应求 1、1扩产公告梳理 江苏时代四期,投资不超过120亿,2年内投产。 宁德市福鼎市投资建设锂离子电池福鼎生产基地,投资不超过170亿,分两期建设,一期建设时常不超过26个月。 四川时代扩建动力电池宜宾制造基地,投资不超过100亿元,分两期建设,一期建设时常不超过26个月。
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恩捷股份
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星源材质
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亿纬锂能
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2021-01-03 13:38:19
【长江电新】新年首款即爆款!
2021年元旦国产Model Y如期而至,并且长续航版(2021年1月交付)、高性能版(2021Q3交付)分别首发定价为33.99万、36.99万,优于市场预期,对此我们点评如下。 1、爆款Model Y如约而至,迎战国内乘用车主战场——SUV 继Model 3于18年北美正面击败BBA,20年在国内引领消费崛起之后,Model Y再度来袭,作为Model 3同平台延伸且进一步迭代的SUV车型,Model Y备受市场关注。美国市场从2020年3月开始交付Model Y,7月售价下调至5万美元以内
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新宙邦
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先导智能
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当升科技
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2021-01-03 13:35:58
机构投资者牛年一季度投资机会交流纪要汇总
一、私募基金经理:一季度看好板块:光伏、电动车、军工、券商。 二、公募基金经理:元旦后看好低估值的。(补充:银行,化工等) 三、卖方首席研究员:只能说在我们纺服里表现还可以。(跟踪过森马服饰。) 四、私募基金经理:国内行情继续看好,中性看空美欧股市,大宗商品预计明年将现顶点。板块看好军工、券商、科技、新能源。 个股金晶科技,大金重工,宏川智慧,天齐锂业,中航高科,华泰证券等,供交流。 五、券商资管投资经理:一季度个人还是比较乐观的,比较看好军工,新能源,感觉低估值的金融保险也能看看。 六、保险基
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中宠股份
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天齐锂业
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2020-12-27 22:13:12
机构投资者周末12月26日交流纪要
一、私募基金经理:下周还有四个交易日,平稳过度,不悲不喜,冷静应对。立足一季度,春季躁动行情,牢牢把握住。不要踩雷,侧重在年报预增板块中寻找确定性机会。 从宏观看,十四五规划要好好去读一读,仔细体会其中的政策导向,战略高度去做战术决策。比如说需求侧改革或需求侧管理,里面的深意和板块机会就很值得琢磨;从三架马车角度,2021年大概率引导消费,股市旺了,消费才能火。所以2021年从这个角度应该是个牛市行情,起码是个结构性牛市;有观点认为,公募基金牛了2年,历史统计看,没有牛过三年的。但是个人看法,现
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华友钴业
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格林美
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赣锋锂业
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2020-12-25 14:28:05
上机数控+京运通
上机数控看点: 京运通看点: 先说上机数控: A、股权结构: 典型的家族企业;实控人杨建良、杭虹、杨昊、李晓东、董锡兴,夫妇;杨昊是两人之子;李晓东是姐夫,董锡兴是妹夫; B、主营变化:由金刚线切割变成单晶片; 2019年单晶毛利贡献只有18%,但2020H1已经贡献80%的盈利;这也是上机数控和京运通的看点所在; C、各项业务毛利率和净利率:2020 H1毛利率23.55%,Q3毛利率27.18%; D、产业链位置: E、设备竞争: 目前就三家,上机数控、连城数控、高测股份,国外已经推出国内市
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京运通
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弘元绿能
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重磅!中美新能源发电政策大超预期解读纪要
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中矿资源三大预期差及市值空间探讨
预期差之一:公司是锂业新兵。公司锂业负责人孙梅春深耕锂行业多年,与江西赣锋创始人李良彬同样来自江西锂盐厂(一个是厂长,一个是研究所长),且公司生产的氟化锂产品已经是国内第一,市占率40%左右,成功进入到松下电池-特斯拉供应链。目前公司新建的2.5万吨锂盐项目对标雅宝(负责人来自雅宝江锂),定位日韩和国内一线客户,产业链认可度非常高,所以说公司不是锂业新兵,而是十足的老手; 预期差之二:铯业务乏善可陈。恰恰相反,公司在铯业务的格局非常之好,资源全球垄断,产品全球主导,有着绝对的定价权,未来年化预期
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股权激励业绩承诺:2020年1.52亿,2021年2亿,2022年3亿,这是保守预测。 预期四季度利润5000万以上,同比环比都是增长迅猛。 1、铯铷 目前铯铷盐产能超过1500吨,东鹏1032吨,cabot 400吨以上。甲酸铯库存接近一万桶,每桶售价1.5万美金,合计价值超过1.4亿美金,已经超过收购对价。 两大生产基地:海外Cabot+江西东鹏。 市场划分:cabot负责全球甲酸铯业务。铯铷盐,cabot只做美国市场,其他市场东鹏来做。 截止到现在,cabot同比增长迅速。 Cabot巅峰
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【招商电新】部分公司更新
【天赐材料】 静默期,无投资建议,以下为产业内的反馈: 公司电解液的成本优势与一体化思路终于得到认同,其液体六氟的优势会进一步体现; 后面值得关注的是新型锂盐FSI,公司目前2300吨FSI产能已经投运,明年底产能将达到6000吨,这可能是电解液环节新的制高点。 【亿纬锂能】 几个核心业务点上,1)软包今年放大量,明年一倍多出货很有希望;2)铁锂大扩产,出货加速,新的客户正在开拓中;3)圆柱形锂离子Q2开始供不应求,一个季度后产能有望翻倍。公司明年收入的增长会进一步加速,进入收获期,继续推荐。
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