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航行五百年的老司机
2021-05-30 19:33:38
成都防水新规点评:打响行业提标第一枪,机会详解
5月成都市密集发布三份重磅文件《成都市重点管控区域施工工地大气污染防治技术导则》,《关于提升新建商品住宅建设品质的技术规定《征求意见稿》》,《关于政府投资项目使用水性建筑涂料、高分子防水材料的通知》三文,总结其中防水涂料等相关内容无非为如下几点: 1.防水质保年限提升至10年; 2.沥青SBS卷材的热熔法施工SBS类被禁止; 3.湿铺防水卷材的与水泥砂浆剥离强度无处理是必须大于等于2.0 N/mm; 4.政府投资项目要求使用高分子卷材。 2021年本被建材行业尤其是防水保温抗震视为提标变革的“元
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东方雨虹
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科顺股份
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航行五百年的老司机
2021-05-30 19:31:03
建议重点关注稀土,新能源上游金属确定性行情!
1、 稀土行业供需已经发生质变,历史首次。供给端:结束了二十几年来无序发展,黑稀土猖獗的乱象,黑稀土基本消失,资源端国内全部配额制,较为透明,海外未来三年增量甚微,其中美国矿(芒廷帕斯)已经达到设计产能4万吨,未来三年想再扩产基本很难,缅甸矿维持2万吨规模,好矿基本被开发殆尽,澳洲矿预计增量在5000吨氧化物,但是后续乏力。需求端:原来是工业味精,应用分散,缺乏大体量的可持续需求的带动,不同往日,未来新能源汽车爆发将勾勒出长期持续需求前景,永磁电机磁材用量3-5kg/单车,其中30%镨钕氧化物,
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盛和资源
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北方稀土
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航行五百年的老司机
2021-05-14 14:54:46
今日券商板块大涨,原因在于低估值下迎来催化
今日券商板块大涨,原因在于低估值下迎来催化,基金保有量数据推动券商板块价值发现。 自去年7月以来,市场机遇流动性收紧和监管政策边际变化的判断,券商板块估值持续下行,估值水平较2018年末股票质押风险暴露期仅高出约10%-20%。尽管盈利能力大幅改善、资产质量明显提升,但缺乏催化剂情况下,板块的股价表现在底部摩擦。 今日上涨的催化剂是基金业协会首度披露基金保有量数据。以前不披露保有量的数据,市场不好测算及预测财富管理业务的收入的规模。有了保有量,财富管理业务熨平券商收入波动的功能得以明目化。尤其是
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东方财富
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兴业证券
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航行五百年的老司机
2021-05-13 09:28:39
【中金化工】东方盛虹:斯尔邦注入上市公司工作已正式启动
公司近况 4月25日晚,东方盛虹公告上市公司正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买实际控制人旗下江苏斯尔邦石化有限公司(简称“斯尔邦”)全部股权或控股权,并募集配套资金。公司股票自4月26日开市时起开始停牌;公司预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案,公司股票最晚将于5月13日开市起复牌。 评论 标志着斯尔邦注入上市公司工作已正式启动。今年1月中下旬,在东方盛虹回答证监会关于发行可转债申请文件二次反馈意见时,实控人补充承诺,为彻底解决斯尔邦与上市公司在建的盛虹炼化项目未来可能存在同业竞
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东方盛虹
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航行五百年的老司机
2021-05-13 09:06:09
【东吴钢铁】华菱钢铁第三次推荐!
【东吴钢铁】华菱钢铁第三次推荐! ■逻辑1:基本面 股价两个月没涨,但是利润逐月改善,4、5月份改善幅度很大,全年业绩我们上调至110亿,年化只有4.3倍,钢铁股中最低之一。 ■逻辑2:估值 公司机制灵活、效率和竞争力强于多数对手,理应享受估值溢价,目前完全未反应,仍是折价。 ■逻辑3:追逐矿石股或告一段落 过去两周领涨的大部分是矿石股。部分投资者yy中澳闹掰矿石暴涨,我们觉得可能性很小。 目前矿石股位置已高,而业绩兑现的不确定性却很大,金岭、海矿、酒钢等二季度业绩均不保险。 铁矿石的根本利空(
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华菱钢铁
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2021-05-12 09:31:15
继续强推【华创有色】锂资源短期短缺长期稀缺
继续强推【华创有色】锂资源短期短缺长期稀缺,继续强推融捷江特和藏格;镍钴资源强推盛屯 1、锂行业:80%锂矿依赖从澳洲进口,国内供给远不及需求 1.1 2020年:全球锂盐产量40万吨LCE,其中盐湖提锂18万吨LCE和锂矿提锂22万吨LCE;中国锂盐产量26.6万吨,其中盐湖5.1万吨LCE和锂矿提锂21.5万吨LCE。国产锂矿3.1万吨LCE,其中云母2.4万吨LCE和锂辉石0.7万吨LCE。其余86%均来自进口,进口147.3万吨(18.4万吨LCE),其中澳洲139万吨(占94%)、巴西
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2021-05-12 09:18:48
【中泰电新&汽车】4月销量再解读:拨开云雾,不必担忧
【中泰电新&汽车】4月销量再解读:拨开云雾,不必担忧 4月数据市场疑惑较多,我们认为是短期季节性因素干扰、特斯拉排产规划和五菱铺货扰动,我们从大家关注的几个方面再分别做个分析。 (1)4月电动车销量是否受到芯片干扰?目前看不到。从国内乘用车产销看,4月乘用车产量165.8万,环比下降16万。但是我们看到终端零售160.8万,环比也下降了15万。生产和零售基本匹配,供给端芯片短缺制约销量的逻辑基本不成立。电动车也类似,乘联会口径批发数据18.4万,零售16.3万。 (2)历年4月数据环比都较平淡。
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2021-05-10 13:11:05
【东北轻工】纸浆上涨,继续力推晨鸣A+H!
【东北轻工】纸浆上涨,继续力推晨鸣A+H! 目前针叶浆流通供应链偏少偏紧格局未变,同时欧美木浆报价普遍上涨,与国内报价差距缩小,对国内浆价形成强有力支撑,叠加美联储宽松预期,我们认为后续纸浆价格将继续维持在高位。 2021年上半年各纸浆品种将延续供需紧张格局:针叶浆是本轮紧缺的关键环节,仅限废令对箱板瓦楞纸龙头造成的长纤维短缺就有300万吨,叠加白卡需求及囤货需求,针叶浆将有600-700万吨的需求冲击;白卡方面限塑令与限废令的带动下,包装纸替代需求使得白卡纸销量快速增长,2021年将有20%左
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【海通国际】金属大典——129家金属及材料公司最新产储量更新
若无特殊说明,市值和人民币汇率均取2021年4月30日数据,净利润与市值均以人民币为计量货币。 锂。截至2020年年末,锂金属上市公司的平均ROE为7.02%,平均资产负债率为42.60%。赣锋锂业的 Cauchari-Olaroz锂盐湖项目计划于2021年完成大部分项目建设,并且于2022年上半年试车生产;公司计划于2025年形成年产10万吨LCE矿石提锂、10万吨LCE卤水及黏土提锂产能。永兴材料年产2万吨电池级碳酸锂项目两条年产 1 万吨电池级碳酸锂生产线中第一条生产线预计于2021年三季
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中澳关系紧张如何影响锂资源
中澳关系紧张如何影响锂资源 1、情形一:禁止中国资本染指澳洲锂矿股权,现在中国企业在澳洲锂矿的股权多是上一轮周期中拿下的,2019年之后鲜有案例,估计未来几年也不会再有。最直接的后果就是外资融资速度,建设进度跟不上需求释放的速度,造成长期的供需错配,进而形成“锂价长期上涨,中期大涨,短期暴涨”的局面! 2、情形二:澳洲禁止锂精矿的出口,效仿印尼的镍矿出口政策。鼓励在澳洲建设锂盐厂,比如雅宝、天齐,从公开数据来看,在澳洲建设锂盐厂投资较高,单位投资是国内的7-10倍,按照万吨投资国内需要2亿,澳洲
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航行五百年的老司机
2021-05-10 11:14:46
中矿资源:潜在的铁矿石巨头,多年布局有望花开
中矿资源:潜在的铁矿石巨头,多年布局有望花开 1、 大背景:中澳关系紧张有望长期化,国内严重依赖澳洲铁矿石,依存度超过60%,铁矿石进口面临重大不确定性;国内碳中和背景下,钢铁产量压降使得钢材价格高位常态化,铁矿石等原料价格水涨船高。近期铁矿石价格节节攀升,62%铁矿石指数已经突破200美金/吨,创历史新高,多家机构预计未来3-5年铁矿石均价150-200美金/吨。 2、 大铁矿:中矿资源全资子公司卡森帕矿业持有赞比亚卡马提克铁矿采矿权,目前仅仅探测四处矿体就探获3.48亿吨储量,矿区累计发现1
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中矿资源
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2021-05-07 15:18:54
永安行—翻倍在即
永安行最大的逻辑就是间接参股的哈啰出行即将IPO上市,目前已经递交招股书; 在哈啰出行IPO之前,已经融资近250亿,上市之后保守估值500亿—1000亿,而永安行名义持股23.26%,名义权益值100亿—230亿;永安行原本业务估值40亿,因为此次哈啰出行IPO的一次性,可能在80亿—120亿之间;中枢100亿市值; 哈啰出行目前公开的历次融资信息; [数据来自wind] 哈啰出行简介:未来一个平台型公司已经初现雏形;目前是滴滴+美团的一个综合体,只是目前这个综合体还是很小,婴儿版; 公司的战
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永安行
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2021-04-29 09:15:02
【天风商社 | 贝泰妮】21Q1营收净利双双大超预期
【天风商社 | 贝泰妮】21Q1营收净利双双大超预期,产销研一体化迈向皮肤健康互联网+的大健康产业集团 公司2020年实现营业收入26.36亿元,同增35.6%;实现归母净利润5.44亿元,同增31.94%;实现扣非归母净利润5.13亿元,同增31.05%。2021Q1实现营业收入5.07亿元,同增59.3%;实现归母净利润0.79亿元,同增45.83%;实现扣非归母净利润0.77亿元,同增61.11%。 ■收入端:分渠道看,2020年:①线上销售收入21.7亿元,同增46.4%,占总营收82.
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贝泰妮
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-04-28 09:26:05
【招商电新】天际股份一季报及中报预告点评
【招商电新】天际股份一季报及中报预告点评 公司公告:Q1实现营收、归上净利润、扣非净利润约2.78、0.47、0.47亿元,同比增长144%、322%、307%。同时,公司预计中报业绩约1.6-2亿元,同比扭亏,对应Q2业绩1.13-1.53亿元。业绩超预期。 1、 六氟业务分析 Q1新泰六氟出货约1900吨,同比大增。预计平均含税出货价约12万元/吨,估算单吨利润3.1万元/吨,对应业绩0.59亿元。 Q2预计出货2100吨,同比继续高增长,去年上半年合计出货约1700吨。预计平均含税出货价约
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天际股份
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航行五百年的老司机
2021-04-28 09:23:00
【华创有色】盛屯矿业2020年年报及2021年一季报点评
20210428【华创有色】盛屯矿业(600711)2020年年报及2021年一季报点评:一季报大超预期,看一倍空间 事件: 4月28日,公司发布2020年年报,营业收入392.36亿元,同比增加9.28%;归属净利润0.59亿元,同比减少80.29%。2021年一季报,营业收入114.95亿元,环比增加29.17%;归属净利润4.17亿元,去年第四季度亏损0.29亿元。 点评: 1、2020年:铜钴镍业务放量 1.1 铜钴业务:1)产能:刚果CCR(51%)已建成年产3万吨阴极铜并副产0.35
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ST盛屯
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5月成都市密集发布三份重磅文件《成都市重点管控区域施工工地大气污染防治技术导则》,《关于提升新建商品住宅建设品质的技术规定《征求意见稿》》,《关于政府投资项目使用水性建筑涂料、高分子防水材料的通知》三文,总结其中防水涂料等相关内容无非为如下几点: 1.防水质保年限提升至10年; 2.沥青SBS卷材的热熔法施工SBS类被禁止; 3.湿铺防水卷材的与水泥砂浆剥离强度无处理是必须大于等于2.0 N/mm; 4.政府投资项目要求使用高分子卷材。 2021年本被建材行业尤其是防水保温抗震视为提标变革的“元
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1、 稀土行业供需已经发生质变,历史首次。供给端:结束了二十几年来无序发展,黑稀土猖獗的乱象,黑稀土基本消失,资源端国内全部配额制,较为透明,海外未来三年增量甚微,其中美国矿(芒廷帕斯)已经达到设计产能4万吨,未来三年想再扩产基本很难,缅甸矿维持2万吨规模,好矿基本被开发殆尽,澳洲矿预计增量在5000吨氧化物,但是后续乏力。需求端:原来是工业味精,应用分散,缺乏大体量的可持续需求的带动,不同往日,未来新能源汽车爆发将勾勒出长期持续需求前景,永磁电机磁材用量3-5kg/单车,其中30%镨钕氧化物,
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今日券商板块大涨,原因在于低估值下迎来催化
今日券商板块大涨,原因在于低估值下迎来催化,基金保有量数据推动券商板块价值发现。 自去年7月以来,市场机遇流动性收紧和监管政策边际变化的判断,券商板块估值持续下行,估值水平较2018年末股票质押风险暴露期仅高出约10%-20%。尽管盈利能力大幅改善、资产质量明显提升,但缺乏催化剂情况下,板块的股价表现在底部摩擦。 今日上涨的催化剂是基金业协会首度披露基金保有量数据。以前不披露保有量的数据,市场不好测算及预测财富管理业务的收入的规模。有了保有量,财富管理业务熨平券商收入波动的功能得以明目化。尤其是
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【中金化工】东方盛虹:斯尔邦注入上市公司工作已正式启动
公司近况 4月25日晚,东方盛虹公告上市公司正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买实际控制人旗下江苏斯尔邦石化有限公司(简称“斯尔邦”)全部股权或控股权,并募集配套资金。公司股票自4月26日开市时起开始停牌;公司预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案,公司股票最晚将于5月13日开市起复牌。 评论 标志着斯尔邦注入上市公司工作已正式启动。今年1月中下旬,在东方盛虹回答证监会关于发行可转债申请文件二次反馈意见时,实控人补充承诺,为彻底解决斯尔邦与上市公司在建的盛虹炼化项目未来可能存在同业竞
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【东吴钢铁】华菱钢铁第三次推荐!
【东吴钢铁】华菱钢铁第三次推荐! ■逻辑1:基本面 股价两个月没涨,但是利润逐月改善,4、5月份改善幅度很大,全年业绩我们上调至110亿,年化只有4.3倍,钢铁股中最低之一。 ■逻辑2:估值 公司机制灵活、效率和竞争力强于多数对手,理应享受估值溢价,目前完全未反应,仍是折价。 ■逻辑3:追逐矿石股或告一段落 过去两周领涨的大部分是矿石股。部分投资者yy中澳闹掰矿石暴涨,我们觉得可能性很小。 目前矿石股位置已高,而业绩兑现的不确定性却很大,金岭、海矿、酒钢等二季度业绩均不保险。 铁矿石的根本利空(
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继续强推【华创有色】锂资源短期短缺长期稀缺
继续强推【华创有色】锂资源短期短缺长期稀缺,继续强推融捷江特和藏格;镍钴资源强推盛屯 1、锂行业:80%锂矿依赖从澳洲进口,国内供给远不及需求 1.1 2020年:全球锂盐产量40万吨LCE,其中盐湖提锂18万吨LCE和锂矿提锂22万吨LCE;中国锂盐产量26.6万吨,其中盐湖5.1万吨LCE和锂矿提锂21.5万吨LCE。国产锂矿3.1万吨LCE,其中云母2.4万吨LCE和锂辉石0.7万吨LCE。其余86%均来自进口,进口147.3万吨(18.4万吨LCE),其中澳洲139万吨(占94%)、巴西
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【中泰电新&汽车】4月销量再解读:拨开云雾,不必担忧
【中泰电新&汽车】4月销量再解读:拨开云雾,不必担忧 4月数据市场疑惑较多,我们认为是短期季节性因素干扰、特斯拉排产规划和五菱铺货扰动,我们从大家关注的几个方面再分别做个分析。 (1)4月电动车销量是否受到芯片干扰?目前看不到。从国内乘用车产销看,4月乘用车产量165.8万,环比下降16万。但是我们看到终端零售160.8万,环比也下降了15万。生产和零售基本匹配,供给端芯片短缺制约销量的逻辑基本不成立。电动车也类似,乘联会口径批发数据18.4万,零售16.3万。 (2)历年4月数据环比都较平淡。
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【东北轻工】纸浆上涨,继续力推晨鸣A+H!
【东北轻工】纸浆上涨,继续力推晨鸣A+H! 目前针叶浆流通供应链偏少偏紧格局未变,同时欧美木浆报价普遍上涨,与国内报价差距缩小,对国内浆价形成强有力支撑,叠加美联储宽松预期,我们认为后续纸浆价格将继续维持在高位。 2021年上半年各纸浆品种将延续供需紧张格局:针叶浆是本轮紧缺的关键环节,仅限废令对箱板瓦楞纸龙头造成的长纤维短缺就有300万吨,叠加白卡需求及囤货需求,针叶浆将有600-700万吨的需求冲击;白卡方面限塑令与限废令的带动下,包装纸替代需求使得白卡纸销量快速增长,2021年将有20%左
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【海通国际】金属大典——129家金属及材料公司最新产储量更新
若无特殊说明,市值和人民币汇率均取2021年4月30日数据,净利润与市值均以人民币为计量货币。 锂。截至2020年年末,锂金属上市公司的平均ROE为7.02%,平均资产负债率为42.60%。赣锋锂业的 Cauchari-Olaroz锂盐湖项目计划于2021年完成大部分项目建设,并且于2022年上半年试车生产;公司计划于2025年形成年产10万吨LCE矿石提锂、10万吨LCE卤水及黏土提锂产能。永兴材料年产2万吨电池级碳酸锂项目两条年产 1 万吨电池级碳酸锂生产线中第一条生产线预计于2021年三季
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中澳关系紧张如何影响锂资源
中澳关系紧张如何影响锂资源 1、情形一:禁止中国资本染指澳洲锂矿股权,现在中国企业在澳洲锂矿的股权多是上一轮周期中拿下的,2019年之后鲜有案例,估计未来几年也不会再有。最直接的后果就是外资融资速度,建设进度跟不上需求释放的速度,造成长期的供需错配,进而形成“锂价长期上涨,中期大涨,短期暴涨”的局面! 2、情形二:澳洲禁止锂精矿的出口,效仿印尼的镍矿出口政策。鼓励在澳洲建设锂盐厂,比如雅宝、天齐,从公开数据来看,在澳洲建设锂盐厂投资较高,单位投资是国内的7-10倍,按照万吨投资国内需要2亿,澳洲
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中矿资源:潜在的铁矿石巨头,多年布局有望花开
中矿资源:潜在的铁矿石巨头,多年布局有望花开 1、 大背景:中澳关系紧张有望长期化,国内严重依赖澳洲铁矿石,依存度超过60%,铁矿石进口面临重大不确定性;国内碳中和背景下,钢铁产量压降使得钢材价格高位常态化,铁矿石等原料价格水涨船高。近期铁矿石价格节节攀升,62%铁矿石指数已经突破200美金/吨,创历史新高,多家机构预计未来3-5年铁矿石均价150-200美金/吨。 2、 大铁矿:中矿资源全资子公司卡森帕矿业持有赞比亚卡马提克铁矿采矿权,目前仅仅探测四处矿体就探获3.48亿吨储量,矿区累计发现1
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永安行—翻倍在即
永安行最大的逻辑就是间接参股的哈啰出行即将IPO上市,目前已经递交招股书; 在哈啰出行IPO之前,已经融资近250亿,上市之后保守估值500亿—1000亿,而永安行名义持股23.26%,名义权益值100亿—230亿;永安行原本业务估值40亿,因为此次哈啰出行IPO的一次性,可能在80亿—120亿之间;中枢100亿市值; 哈啰出行目前公开的历次融资信息; [数据来自wind] 哈啰出行简介:未来一个平台型公司已经初现雏形;目前是滴滴+美团的一个综合体,只是目前这个综合体还是很小,婴儿版; 公司的战
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【天风商社 | 贝泰妮】21Q1营收净利双双大超预期
【天风商社 | 贝泰妮】21Q1营收净利双双大超预期,产销研一体化迈向皮肤健康互联网+的大健康产业集团 公司2020年实现营业收入26.36亿元,同增35.6%;实现归母净利润5.44亿元,同增31.94%;实现扣非归母净利润5.13亿元,同增31.05%。2021Q1实现营业收入5.07亿元,同增59.3%;实现归母净利润0.79亿元,同增45.83%;实现扣非归母净利润0.77亿元,同增61.11%。 ■收入端:分渠道看,2020年:①线上销售收入21.7亿元,同增46.4%,占总营收82.
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航行五百年的老司机
2021-04-28 09:26:05
【招商电新】天际股份一季报及中报预告点评
【招商电新】天际股份一季报及中报预告点评 公司公告:Q1实现营收、归上净利润、扣非净利润约2.78、0.47、0.47亿元,同比增长144%、322%、307%。同时,公司预计中报业绩约1.6-2亿元,同比扭亏,对应Q2业绩1.13-1.53亿元。业绩超预期。 1、 六氟业务分析 Q1新泰六氟出货约1900吨,同比大增。预计平均含税出货价约12万元/吨,估算单吨利润3.1万元/吨,对应业绩0.59亿元。 Q2预计出货2100吨,同比继续高增长,去年上半年合计出货约1700吨。预计平均含税出货价约
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天际股份
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2021-04-28 09:23:00
【华创有色】盛屯矿业2020年年报及2021年一季报点评
20210428【华创有色】盛屯矿业(600711)2020年年报及2021年一季报点评:一季报大超预期,看一倍空间 事件: 4月28日,公司发布2020年年报,营业收入392.36亿元,同比增加9.28%;归属净利润0.59亿元,同比减少80.29%。2021年一季报,营业收入114.95亿元,环比增加29.17%;归属净利润4.17亿元,去年第四季度亏损0.29亿元。 点评: 1、2020年:铜钴镍业务放量 1.1 铜钴业务:1)产能:刚果CCR(51%)已建成年产3万吨阴极铜并副产0.35
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2021-05-30 19:33:38
成都防水新规点评:打响行业提标第一枪,机会详解
5月成都市密集发布三份重磅文件《成都市重点管控区域施工工地大气污染防治技术导则》,《关于提升新建商品住宅建设品质的技术规定《征求意见稿》》,《关于政府投资项目使用水性建筑涂料、高分子防水材料的通知》三文,总结其中防水涂料等相关内容无非为如下几点: 1.防水质保年限提升至10年; 2.沥青SBS卷材的热熔法施工SBS类被禁止; 3.湿铺防水卷材的与水泥砂浆剥离强度无处理是必须大于等于2.0 N/mm; 4.政府投资项目要求使用高分子卷材。 2021年本被建材行业尤其是防水保温抗震视为提标变革的“元
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东方雨虹
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2021-05-30 19:31:03
建议重点关注稀土,新能源上游金属确定性行情!
1、 稀土行业供需已经发生质变,历史首次。供给端:结束了二十几年来无序发展,黑稀土猖獗的乱象,黑稀土基本消失,资源端国内全部配额制,较为透明,海外未来三年增量甚微,其中美国矿(芒廷帕斯)已经达到设计产能4万吨,未来三年想再扩产基本很难,缅甸矿维持2万吨规模,好矿基本被开发殆尽,澳洲矿预计增量在5000吨氧化物,但是后续乏力。需求端:原来是工业味精,应用分散,缺乏大体量的可持续需求的带动,不同往日,未来新能源汽车爆发将勾勒出长期持续需求前景,永磁电机磁材用量3-5kg/单车,其中30%镨钕氧化物,
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2021-05-14 14:54:46
今日券商板块大涨,原因在于低估值下迎来催化
今日券商板块大涨,原因在于低估值下迎来催化,基金保有量数据推动券商板块价值发现。 自去年7月以来,市场机遇流动性收紧和监管政策边际变化的判断,券商板块估值持续下行,估值水平较2018年末股票质押风险暴露期仅高出约10%-20%。尽管盈利能力大幅改善、资产质量明显提升,但缺乏催化剂情况下,板块的股价表现在底部摩擦。 今日上涨的催化剂是基金业协会首度披露基金保有量数据。以前不披露保有量的数据,市场不好测算及预测财富管理业务的收入的规模。有了保有量,财富管理业务熨平券商收入波动的功能得以明目化。尤其是
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东方财富
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兴业证券
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2021-05-13 09:28:39
【中金化工】东方盛虹:斯尔邦注入上市公司工作已正式启动
公司近况 4月25日晚,东方盛虹公告上市公司正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买实际控制人旗下江苏斯尔邦石化有限公司(简称“斯尔邦”)全部股权或控股权,并募集配套资金。公司股票自4月26日开市时起开始停牌;公司预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案,公司股票最晚将于5月13日开市起复牌。 评论 标志着斯尔邦注入上市公司工作已正式启动。今年1月中下旬,在东方盛虹回答证监会关于发行可转债申请文件二次反馈意见时,实控人补充承诺,为彻底解决斯尔邦与上市公司在建的盛虹炼化项目未来可能存在同业竞
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东方盛虹
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2021-05-13 09:06:09
【东吴钢铁】华菱钢铁第三次推荐!
【东吴钢铁】华菱钢铁第三次推荐! ■逻辑1:基本面 股价两个月没涨,但是利润逐月改善,4、5月份改善幅度很大,全年业绩我们上调至110亿,年化只有4.3倍,钢铁股中最低之一。 ■逻辑2:估值 公司机制灵活、效率和竞争力强于多数对手,理应享受估值溢价,目前完全未反应,仍是折价。 ■逻辑3:追逐矿石股或告一段落 过去两周领涨的大部分是矿石股。部分投资者yy中澳闹掰矿石暴涨,我们觉得可能性很小。 目前矿石股位置已高,而业绩兑现的不确定性却很大,金岭、海矿、酒钢等二季度业绩均不保险。 铁矿石的根本利空(
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华菱钢铁
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2021-05-12 09:31:15
继续强推【华创有色】锂资源短期短缺长期稀缺
继续强推【华创有色】锂资源短期短缺长期稀缺,继续强推融捷江特和藏格;镍钴资源强推盛屯 1、锂行业:80%锂矿依赖从澳洲进口,国内供给远不及需求 1.1 2020年:全球锂盐产量40万吨LCE,其中盐湖提锂18万吨LCE和锂矿提锂22万吨LCE;中国锂盐产量26.6万吨,其中盐湖5.1万吨LCE和锂矿提锂21.5万吨LCE。国产锂矿3.1万吨LCE,其中云母2.4万吨LCE和锂辉石0.7万吨LCE。其余86%均来自进口,进口147.3万吨(18.4万吨LCE),其中澳洲139万吨(占94%)、巴西
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2021-05-12 09:18:48
【中泰电新&汽车】4月销量再解读:拨开云雾,不必担忧
【中泰电新&汽车】4月销量再解读:拨开云雾,不必担忧 4月数据市场疑惑较多,我们认为是短期季节性因素干扰、特斯拉排产规划和五菱铺货扰动,我们从大家关注的几个方面再分别做个分析。 (1)4月电动车销量是否受到芯片干扰?目前看不到。从国内乘用车产销看,4月乘用车产量165.8万,环比下降16万。但是我们看到终端零售160.8万,环比也下降了15万。生产和零售基本匹配,供给端芯片短缺制约销量的逻辑基本不成立。电动车也类似,乘联会口径批发数据18.4万,零售16.3万。 (2)历年4月数据环比都较平淡。
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2021-05-10 13:11:05
【东北轻工】纸浆上涨,继续力推晨鸣A+H!
【东北轻工】纸浆上涨,继续力推晨鸣A+H! 目前针叶浆流通供应链偏少偏紧格局未变,同时欧美木浆报价普遍上涨,与国内报价差距缩小,对国内浆价形成强有力支撑,叠加美联储宽松预期,我们认为后续纸浆价格将继续维持在高位。 2021年上半年各纸浆品种将延续供需紧张格局:针叶浆是本轮紧缺的关键环节,仅限废令对箱板瓦楞纸龙头造成的长纤维短缺就有300万吨,叠加白卡需求及囤货需求,针叶浆将有600-700万吨的需求冲击;白卡方面限塑令与限废令的带动下,包装纸替代需求使得白卡纸销量快速增长,2021年将有20%左
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2021-05-10 12:00:51
【海通国际】金属大典——129家金属及材料公司最新产储量更新
若无特殊说明,市值和人民币汇率均取2021年4月30日数据,净利润与市值均以人民币为计量货币。 锂。截至2020年年末,锂金属上市公司的平均ROE为7.02%,平均资产负债率为42.60%。赣锋锂业的 Cauchari-Olaroz锂盐湖项目计划于2021年完成大部分项目建设,并且于2022年上半年试车生产;公司计划于2025年形成年产10万吨LCE矿石提锂、10万吨LCE卤水及黏土提锂产能。永兴材料年产2万吨电池级碳酸锂项目两条年产 1 万吨电池级碳酸锂生产线中第一条生产线预计于2021年三季
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2021-05-10 11:15:40
中澳关系紧张如何影响锂资源
中澳关系紧张如何影响锂资源 1、情形一:禁止中国资本染指澳洲锂矿股权,现在中国企业在澳洲锂矿的股权多是上一轮周期中拿下的,2019年之后鲜有案例,估计未来几年也不会再有。最直接的后果就是外资融资速度,建设进度跟不上需求释放的速度,造成长期的供需错配,进而形成“锂价长期上涨,中期大涨,短期暴涨”的局面! 2、情形二:澳洲禁止锂精矿的出口,效仿印尼的镍矿出口政策。鼓励在澳洲建设锂盐厂,比如雅宝、天齐,从公开数据来看,在澳洲建设锂盐厂投资较高,单位投资是国内的7-10倍,按照万吨投资国内需要2亿,澳洲
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2021-05-10 11:14:46
中矿资源:潜在的铁矿石巨头,多年布局有望花开
中矿资源:潜在的铁矿石巨头,多年布局有望花开 1、 大背景:中澳关系紧张有望长期化,国内严重依赖澳洲铁矿石,依存度超过60%,铁矿石进口面临重大不确定性;国内碳中和背景下,钢铁产量压降使得钢材价格高位常态化,铁矿石等原料价格水涨船高。近期铁矿石价格节节攀升,62%铁矿石指数已经突破200美金/吨,创历史新高,多家机构预计未来3-5年铁矿石均价150-200美金/吨。 2、 大铁矿:中矿资源全资子公司卡森帕矿业持有赞比亚卡马提克铁矿采矿权,目前仅仅探测四处矿体就探获3.48亿吨储量,矿区累计发现1
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中矿资源
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2021-05-07 15:18:54
永安行—翻倍在即
永安行最大的逻辑就是间接参股的哈啰出行即将IPO上市,目前已经递交招股书; 在哈啰出行IPO之前,已经融资近250亿,上市之后保守估值500亿—1000亿,而永安行名义持股23.26%,名义权益值100亿—230亿;永安行原本业务估值40亿,因为此次哈啰出行IPO的一次性,可能在80亿—120亿之间;中枢100亿市值; 哈啰出行目前公开的历次融资信息; [数据来自wind] 哈啰出行简介:未来一个平台型公司已经初现雏形;目前是滴滴+美团的一个综合体,只是目前这个综合体还是很小,婴儿版; 公司的战
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永安行
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2021-04-29 09:15:02
【天风商社 | 贝泰妮】21Q1营收净利双双大超预期
【天风商社 | 贝泰妮】21Q1营收净利双双大超预期,产销研一体化迈向皮肤健康互联网+的大健康产业集团 公司2020年实现营业收入26.36亿元,同增35.6%;实现归母净利润5.44亿元,同增31.94%;实现扣非归母净利润5.13亿元,同增31.05%。2021Q1实现营业收入5.07亿元,同增59.3%;实现归母净利润0.79亿元,同增45.83%;实现扣非归母净利润0.77亿元,同增61.11%。 ■收入端:分渠道看,2020年:①线上销售收入21.7亿元,同增46.4%,占总营收82.
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贝泰妮
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2021-04-28 09:26:05
【招商电新】天际股份一季报及中报预告点评
【招商电新】天际股份一季报及中报预告点评 公司公告:Q1实现营收、归上净利润、扣非净利润约2.78、0.47、0.47亿元,同比增长144%、322%、307%。同时,公司预计中报业绩约1.6-2亿元,同比扭亏,对应Q2业绩1.13-1.53亿元。业绩超预期。 1、 六氟业务分析 Q1新泰六氟出货约1900吨,同比大增。预计平均含税出货价约12万元/吨,估算单吨利润3.1万元/吨,对应业绩0.59亿元。 Q2预计出货2100吨,同比继续高增长,去年上半年合计出货约1700吨。预计平均含税出货价约
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【华创有色】盛屯矿业2020年年报及2021年一季报点评
20210428【华创有色】盛屯矿业(600711)2020年年报及2021年一季报点评:一季报大超预期,看一倍空间 事件: 4月28日,公司发布2020年年报,营业收入392.36亿元,同比增加9.28%;归属净利润0.59亿元,同比减少80.29%。2021年一季报,营业收入114.95亿元,环比增加29.17%;归属净利润4.17亿元,去年第四季度亏损0.29亿元。 点评: 1、2020年:铜钴镍业务放量 1.1 铜钴业务:1)产能:刚果CCR(51%)已建成年产3万吨阴极铜并副产0.35
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5月成都市密集发布三份重磅文件《成都市重点管控区域施工工地大气污染防治技术导则》,《关于提升新建商品住宅建设品质的技术规定《征求意见稿》》,《关于政府投资项目使用水性建筑涂料、高分子防水材料的通知》三文,总结其中防水涂料等相关内容无非为如下几点: 1.防水质保年限提升至10年; 2.沥青SBS卷材的热熔法施工SBS类被禁止; 3.湿铺防水卷材的与水泥砂浆剥离强度无处理是必须大于等于2.0 N/mm; 4.政府投资项目要求使用高分子卷材。 2021年本被建材行业尤其是防水保温抗震视为提标变革的“元
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1、 稀土行业供需已经发生质变,历史首次。供给端:结束了二十几年来无序发展,黑稀土猖獗的乱象,黑稀土基本消失,资源端国内全部配额制,较为透明,海外未来三年增量甚微,其中美国矿(芒廷帕斯)已经达到设计产能4万吨,未来三年想再扩产基本很难,缅甸矿维持2万吨规模,好矿基本被开发殆尽,澳洲矿预计增量在5000吨氧化物,但是后续乏力。需求端:原来是工业味精,应用分散,缺乏大体量的可持续需求的带动,不同往日,未来新能源汽车爆发将勾勒出长期持续需求前景,永磁电机磁材用量3-5kg/单车,其中30%镨钕氧化物,
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今日券商板块大涨,原因在于低估值下迎来催化
今日券商板块大涨,原因在于低估值下迎来催化,基金保有量数据推动券商板块价值发现。 自去年7月以来,市场机遇流动性收紧和监管政策边际变化的判断,券商板块估值持续下行,估值水平较2018年末股票质押风险暴露期仅高出约10%-20%。尽管盈利能力大幅改善、资产质量明显提升,但缺乏催化剂情况下,板块的股价表现在底部摩擦。 今日上涨的催化剂是基金业协会首度披露基金保有量数据。以前不披露保有量的数据,市场不好测算及预测财富管理业务的收入的规模。有了保有量,财富管理业务熨平券商收入波动的功能得以明目化。尤其是
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【中金化工】东方盛虹:斯尔邦注入上市公司工作已正式启动
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【东吴钢铁】华菱钢铁第三次推荐!
【东吴钢铁】华菱钢铁第三次推荐! ■逻辑1:基本面 股价两个月没涨,但是利润逐月改善,4、5月份改善幅度很大,全年业绩我们上调至110亿,年化只有4.3倍,钢铁股中最低之一。 ■逻辑2:估值 公司机制灵活、效率和竞争力强于多数对手,理应享受估值溢价,目前完全未反应,仍是折价。 ■逻辑3:追逐矿石股或告一段落 过去两周领涨的大部分是矿石股。部分投资者yy中澳闹掰矿石暴涨,我们觉得可能性很小。 目前矿石股位置已高,而业绩兑现的不确定性却很大,金岭、海矿、酒钢等二季度业绩均不保险。 铁矿石的根本利空(
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继续强推【华创有色】锂资源短期短缺长期稀缺
继续强推【华创有色】锂资源短期短缺长期稀缺,继续强推融捷江特和藏格;镍钴资源强推盛屯 1、锂行业:80%锂矿依赖从澳洲进口,国内供给远不及需求 1.1 2020年:全球锂盐产量40万吨LCE,其中盐湖提锂18万吨LCE和锂矿提锂22万吨LCE;中国锂盐产量26.6万吨,其中盐湖5.1万吨LCE和锂矿提锂21.5万吨LCE。国产锂矿3.1万吨LCE,其中云母2.4万吨LCE和锂辉石0.7万吨LCE。其余86%均来自进口,进口147.3万吨(18.4万吨LCE),其中澳洲139万吨(占94%)、巴西
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【中泰电新&汽车】4月销量再解读:拨开云雾,不必担忧
【中泰电新&汽车】4月销量再解读:拨开云雾,不必担忧 4月数据市场疑惑较多,我们认为是短期季节性因素干扰、特斯拉排产规划和五菱铺货扰动,我们从大家关注的几个方面再分别做个分析。 (1)4月电动车销量是否受到芯片干扰?目前看不到。从国内乘用车产销看,4月乘用车产量165.8万,环比下降16万。但是我们看到终端零售160.8万,环比也下降了15万。生产和零售基本匹配,供给端芯片短缺制约销量的逻辑基本不成立。电动车也类似,乘联会口径批发数据18.4万,零售16.3万。 (2)历年4月数据环比都较平淡。
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【东北轻工】纸浆上涨,继续力推晨鸣A+H!
【东北轻工】纸浆上涨,继续力推晨鸣A+H! 目前针叶浆流通供应链偏少偏紧格局未变,同时欧美木浆报价普遍上涨,与国内报价差距缩小,对国内浆价形成强有力支撑,叠加美联储宽松预期,我们认为后续纸浆价格将继续维持在高位。 2021年上半年各纸浆品种将延续供需紧张格局:针叶浆是本轮紧缺的关键环节,仅限废令对箱板瓦楞纸龙头造成的长纤维短缺就有300万吨,叠加白卡需求及囤货需求,针叶浆将有600-700万吨的需求冲击;白卡方面限塑令与限废令的带动下,包装纸替代需求使得白卡纸销量快速增长,2021年将有20%左
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若无特殊说明,市值和人民币汇率均取2021年4月30日数据,净利润与市值均以人民币为计量货币。 锂。截至2020年年末,锂金属上市公司的平均ROE为7.02%,平均资产负债率为42.60%。赣锋锂业的 Cauchari-Olaroz锂盐湖项目计划于2021年完成大部分项目建设,并且于2022年上半年试车生产;公司计划于2025年形成年产10万吨LCE矿石提锂、10万吨LCE卤水及黏土提锂产能。永兴材料年产2万吨电池级碳酸锂项目两条年产 1 万吨电池级碳酸锂生产线中第一条生产线预计于2021年三季
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中澳关系紧张如何影响锂资源
中澳关系紧张如何影响锂资源 1、情形一:禁止中国资本染指澳洲锂矿股权,现在中国企业在澳洲锂矿的股权多是上一轮周期中拿下的,2019年之后鲜有案例,估计未来几年也不会再有。最直接的后果就是外资融资速度,建设进度跟不上需求释放的速度,造成长期的供需错配,进而形成“锂价长期上涨,中期大涨,短期暴涨”的局面! 2、情形二:澳洲禁止锂精矿的出口,效仿印尼的镍矿出口政策。鼓励在澳洲建设锂盐厂,比如雅宝、天齐,从公开数据来看,在澳洲建设锂盐厂投资较高,单位投资是国内的7-10倍,按照万吨投资国内需要2亿,澳洲
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中矿资源:潜在的铁矿石巨头,多年布局有望花开
中矿资源:潜在的铁矿石巨头,多年布局有望花开 1、 大背景:中澳关系紧张有望长期化,国内严重依赖澳洲铁矿石,依存度超过60%,铁矿石进口面临重大不确定性;国内碳中和背景下,钢铁产量压降使得钢材价格高位常态化,铁矿石等原料价格水涨船高。近期铁矿石价格节节攀升,62%铁矿石指数已经突破200美金/吨,创历史新高,多家机构预计未来3-5年铁矿石均价150-200美金/吨。 2、 大铁矿:中矿资源全资子公司卡森帕矿业持有赞比亚卡马提克铁矿采矿权,目前仅仅探测四处矿体就探获3.48亿吨储量,矿区累计发现1
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航行五百年的老司机
2021-05-07 15:18:54
永安行—翻倍在即
永安行最大的逻辑就是间接参股的哈啰出行即将IPO上市,目前已经递交招股书; 在哈啰出行IPO之前,已经融资近250亿,上市之后保守估值500亿—1000亿,而永安行名义持股23.26%,名义权益值100亿—230亿;永安行原本业务估值40亿,因为此次哈啰出行IPO的一次性,可能在80亿—120亿之间;中枢100亿市值; 哈啰出行目前公开的历次融资信息; [数据来自wind] 哈啰出行简介:未来一个平台型公司已经初现雏形;目前是滴滴+美团的一个综合体,只是目前这个综合体还是很小,婴儿版; 公司的战
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永安行
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航行五百年的老司机
2021-04-29 09:15:02
【天风商社 | 贝泰妮】21Q1营收净利双双大超预期
【天风商社 | 贝泰妮】21Q1营收净利双双大超预期,产销研一体化迈向皮肤健康互联网+的大健康产业集团 公司2020年实现营业收入26.36亿元,同增35.6%;实现归母净利润5.44亿元,同增31.94%;实现扣非归母净利润5.13亿元,同增31.05%。2021Q1实现营业收入5.07亿元,同增59.3%;实现归母净利润0.79亿元,同增45.83%;实现扣非归母净利润0.77亿元,同增61.11%。 ■收入端:分渠道看,2020年:①线上销售收入21.7亿元,同增46.4%,占总营收82.
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贝泰妮
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-04-28 09:26:05
【招商电新】天际股份一季报及中报预告点评
【招商电新】天际股份一季报及中报预告点评 公司公告:Q1实现营收、归上净利润、扣非净利润约2.78、0.47、0.47亿元,同比增长144%、322%、307%。同时,公司预计中报业绩约1.6-2亿元,同比扭亏,对应Q2业绩1.13-1.53亿元。业绩超预期。 1、 六氟业务分析 Q1新泰六氟出货约1900吨,同比大增。预计平均含税出货价约12万元/吨,估算单吨利润3.1万元/吨,对应业绩0.59亿元。 Q2预计出货2100吨,同比继续高增长,去年上半年合计出货约1700吨。预计平均含税出货价约
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天际股份
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-04-28 09:23:00
【华创有色】盛屯矿业2020年年报及2021年一季报点评
20210428【华创有色】盛屯矿业(600711)2020年年报及2021年一季报点评:一季报大超预期,看一倍空间 事件: 4月28日,公司发布2020年年报,营业收入392.36亿元,同比增加9.28%;归属净利润0.59亿元,同比减少80.29%。2021年一季报,营业收入114.95亿元,环比增加29.17%;归属净利润4.17亿元,去年第四季度亏损0.29亿元。 点评: 1、2020年:铜钴镍业务放量 1.1 铜钴业务:1)产能:刚果CCR(51%)已建成年产3万吨阴极铜并副产0.35
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-05-30 19:33:38
成都防水新规点评:打响行业提标第一枪,机会详解
5月成都市密集发布三份重磅文件《成都市重点管控区域施工工地大气污染防治技术导则》,《关于提升新建商品住宅建设品质的技术规定《征求意见稿》》,《关于政府投资项目使用水性建筑涂料、高分子防水材料的通知》三文,总结其中防水涂料等相关内容无非为如下几点: 1.防水质保年限提升至10年; 2.沥青SBS卷材的热熔法施工SBS类被禁止; 3.湿铺防水卷材的与水泥砂浆剥离强度无处理是必须大于等于2.0 N/mm; 4.政府投资项目要求使用高分子卷材。 2021年本被建材行业尤其是防水保温抗震视为提标变革的“元
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东方雨虹
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科顺股份
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-05-30 19:31:03
建议重点关注稀土,新能源上游金属确定性行情!
1、 稀土行业供需已经发生质变,历史首次。供给端:结束了二十几年来无序发展,黑稀土猖獗的乱象,黑稀土基本消失,资源端国内全部配额制,较为透明,海外未来三年增量甚微,其中美国矿(芒廷帕斯)已经达到设计产能4万吨,未来三年想再扩产基本很难,缅甸矿维持2万吨规模,好矿基本被开发殆尽,澳洲矿预计增量在5000吨氧化物,但是后续乏力。需求端:原来是工业味精,应用分散,缺乏大体量的可持续需求的带动,不同往日,未来新能源汽车爆发将勾勒出长期持续需求前景,永磁电机磁材用量3-5kg/单车,其中30%镨钕氧化物,
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盛和资源
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北方稀土
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-05-14 14:54:46
今日券商板块大涨,原因在于低估值下迎来催化
今日券商板块大涨,原因在于低估值下迎来催化,基金保有量数据推动券商板块价值发现。 自去年7月以来,市场机遇流动性收紧和监管政策边际变化的判断,券商板块估值持续下行,估值水平较2018年末股票质押风险暴露期仅高出约10%-20%。尽管盈利能力大幅改善、资产质量明显提升,但缺乏催化剂情况下,板块的股价表现在底部摩擦。 今日上涨的催化剂是基金业协会首度披露基金保有量数据。以前不披露保有量的数据,市场不好测算及预测财富管理业务的收入的规模。有了保有量,财富管理业务熨平券商收入波动的功能得以明目化。尤其是
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东方财富
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兴业证券
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航行五百年的老司机
2021-05-13 09:28:39
【中金化工】东方盛虹:斯尔邦注入上市公司工作已正式启动
公司近况 4月25日晚,东方盛虹公告上市公司正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买实际控制人旗下江苏斯尔邦石化有限公司(简称“斯尔邦”)全部股权或控股权,并募集配套资金。公司股票自4月26日开市时起开始停牌;公司预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案,公司股票最晚将于5月13日开市起复牌。 评论 标志着斯尔邦注入上市公司工作已正式启动。今年1月中下旬,在东方盛虹回答证监会关于发行可转债申请文件二次反馈意见时,实控人补充承诺,为彻底解决斯尔邦与上市公司在建的盛虹炼化项目未来可能存在同业竞
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东方盛虹
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-05-13 09:06:09
【东吴钢铁】华菱钢铁第三次推荐!
【东吴钢铁】华菱钢铁第三次推荐! ■逻辑1:基本面 股价两个月没涨,但是利润逐月改善,4、5月份改善幅度很大,全年业绩我们上调至110亿,年化只有4.3倍,钢铁股中最低之一。 ■逻辑2:估值 公司机制灵活、效率和竞争力强于多数对手,理应享受估值溢价,目前完全未反应,仍是折价。 ■逻辑3:追逐矿石股或告一段落 过去两周领涨的大部分是矿石股。部分投资者yy中澳闹掰矿石暴涨,我们觉得可能性很小。 目前矿石股位置已高,而业绩兑现的不确定性却很大,金岭、海矿、酒钢等二季度业绩均不保险。 铁矿石的根本利空(
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华菱钢铁
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-05-12 09:31:15
继续强推【华创有色】锂资源短期短缺长期稀缺
继续强推【华创有色】锂资源短期短缺长期稀缺,继续强推融捷江特和藏格;镍钴资源强推盛屯 1、锂行业:80%锂矿依赖从澳洲进口,国内供给远不及需求 1.1 2020年:全球锂盐产量40万吨LCE,其中盐湖提锂18万吨LCE和锂矿提锂22万吨LCE;中国锂盐产量26.6万吨,其中盐湖5.1万吨LCE和锂矿提锂21.5万吨LCE。国产锂矿3.1万吨LCE,其中云母2.4万吨LCE和锂辉石0.7万吨LCE。其余86%均来自进口,进口147.3万吨(18.4万吨LCE),其中澳洲139万吨(占94%)、巴西
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江特电机
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科达制造
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2021-05-12 09:18:48
【中泰电新&汽车】4月销量再解读:拨开云雾,不必担忧
【中泰电新&汽车】4月销量再解读:拨开云雾,不必担忧 4月数据市场疑惑较多,我们认为是短期季节性因素干扰、特斯拉排产规划和五菱铺货扰动,我们从大家关注的几个方面再分别做个分析。 (1)4月电动车销量是否受到芯片干扰?目前看不到。从国内乘用车产销看,4月乘用车产量165.8万,环比下降16万。但是我们看到终端零售160.8万,环比也下降了15万。生产和零售基本匹配,供给端芯片短缺制约销量的逻辑基本不成立。电动车也类似,乘联会口径批发数据18.4万,零售16.3万。 (2)历年4月数据环比都较平淡。
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赛力斯
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市场派交易者
航行五百年的老司机
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【东北轻工】纸浆上涨,继续力推晨鸣A+H!
【东北轻工】纸浆上涨,继续力推晨鸣A+H! 目前针叶浆流通供应链偏少偏紧格局未变,同时欧美木浆报价普遍上涨,与国内报价差距缩小,对国内浆价形成强有力支撑,叠加美联储宽松预期,我们认为后续纸浆价格将继续维持在高位。 2021年上半年各纸浆品种将延续供需紧张格局:针叶浆是本轮紧缺的关键环节,仅限废令对箱板瓦楞纸龙头造成的长纤维短缺就有300万吨,叠加白卡需求及囤货需求,针叶浆将有600-700万吨的需求冲击;白卡方面限塑令与限废令的带动下,包装纸替代需求使得白卡纸销量快速增长,2021年将有20%左
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航行五百年的老司机
2021-05-10 12:00:51
【海通国际】金属大典——129家金属及材料公司最新产储量更新
若无特殊说明,市值和人民币汇率均取2021年4月30日数据,净利润与市值均以人民币为计量货币。 锂。截至2020年年末,锂金属上市公司的平均ROE为7.02%,平均资产负债率为42.60%。赣锋锂业的 Cauchari-Olaroz锂盐湖项目计划于2021年完成大部分项目建设,并且于2022年上半年试车生产;公司计划于2025年形成年产10万吨LCE矿石提锂、10万吨LCE卤水及黏土提锂产能。永兴材料年产2万吨电池级碳酸锂项目两条年产 1 万吨电池级碳酸锂生产线中第一条生产线预计于2021年三季
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合盛硅业
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重庆钢铁
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鞍钢股份
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2021-05-10 11:15:40
中澳关系紧张如何影响锂资源
中澳关系紧张如何影响锂资源 1、情形一:禁止中国资本染指澳洲锂矿股权,现在中国企业在澳洲锂矿的股权多是上一轮周期中拿下的,2019年之后鲜有案例,估计未来几年也不会再有。最直接的后果就是外资融资速度,建设进度跟不上需求释放的速度,造成长期的供需错配,进而形成“锂价长期上涨,中期大涨,短期暴涨”的局面! 2、情形二:澳洲禁止锂精矿的出口,效仿印尼的镍矿出口政策。鼓励在澳洲建设锂盐厂,比如雅宝、天齐,从公开数据来看,在澳洲建设锂盐厂投资较高,单位投资是国内的7-10倍,按照万吨投资国内需要2亿,澳洲
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融捷股份
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中矿资源
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-05-10 11:14:46
中矿资源:潜在的铁矿石巨头,多年布局有望花开
中矿资源:潜在的铁矿石巨头,多年布局有望花开 1、 大背景:中澳关系紧张有望长期化,国内严重依赖澳洲铁矿石,依存度超过60%,铁矿石进口面临重大不确定性;国内碳中和背景下,钢铁产量压降使得钢材价格高位常态化,铁矿石等原料价格水涨船高。近期铁矿石价格节节攀升,62%铁矿石指数已经突破200美金/吨,创历史新高,多家机构预计未来3-5年铁矿石均价150-200美金/吨。 2、 大铁矿:中矿资源全资子公司卡森帕矿业持有赞比亚卡马提克铁矿采矿权,目前仅仅探测四处矿体就探获3.48亿吨储量,矿区累计发现1
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中矿资源
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航行五百年的老司机
2021-05-07 15:18:54
永安行—翻倍在即
永安行最大的逻辑就是间接参股的哈啰出行即将IPO上市,目前已经递交招股书; 在哈啰出行IPO之前,已经融资近250亿,上市之后保守估值500亿—1000亿,而永安行名义持股23.26%,名义权益值100亿—230亿;永安行原本业务估值40亿,因为此次哈啰出行IPO的一次性,可能在80亿—120亿之间;中枢100亿市值; 哈啰出行目前公开的历次融资信息; [数据来自wind] 哈啰出行简介:未来一个平台型公司已经初现雏形;目前是滴滴+美团的一个综合体,只是目前这个综合体还是很小,婴儿版; 公司的战
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永安行
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航行五百年的老司机
2021-04-29 09:15:02
【天风商社 | 贝泰妮】21Q1营收净利双双大超预期
【天风商社 | 贝泰妮】21Q1营收净利双双大超预期,产销研一体化迈向皮肤健康互联网+的大健康产业集团 公司2020年实现营业收入26.36亿元,同增35.6%;实现归母净利润5.44亿元,同增31.94%;实现扣非归母净利润5.13亿元,同增31.05%。2021Q1实现营业收入5.07亿元,同增59.3%;实现归母净利润0.79亿元,同增45.83%;实现扣非归母净利润0.77亿元,同增61.11%。 ■收入端:分渠道看,2020年:①线上销售收入21.7亿元,同增46.4%,占总营收82.
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贝泰妮
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-04-28 09:26:05
【招商电新】天际股份一季报及中报预告点评
【招商电新】天际股份一季报及中报预告点评 公司公告:Q1实现营收、归上净利润、扣非净利润约2.78、0.47、0.47亿元,同比增长144%、322%、307%。同时,公司预计中报业绩约1.6-2亿元,同比扭亏,对应Q2业绩1.13-1.53亿元。业绩超预期。 1、 六氟业务分析 Q1新泰六氟出货约1900吨,同比大增。预计平均含税出货价约12万元/吨,估算单吨利润3.1万元/吨,对应业绩0.59亿元。 Q2预计出货2100吨,同比继续高增长,去年上半年合计出货约1700吨。预计平均含税出货价约
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市场派交易者
航行五百年的老司机
2021-04-28 09:23:00
【华创有色】盛屯矿业2020年年报及2021年一季报点评
20210428【华创有色】盛屯矿业(600711)2020年年报及2021年一季报点评:一季报大超预期,看一倍空间 事件: 4月28日,公司发布2020年年报,营业收入392.36亿元,同比增加9.28%;归属净利润0.59亿元,同比减少80.29%。2021年一季报,营业收入114.95亿元,环比增加29.17%;归属净利润4.17亿元,去年第四季度亏损0.29亿元。 点评: 1、2020年:铜钴镍业务放量 1.1 铜钴业务:1)产能:刚果CCR(51%)已建成年产3万吨阴极铜并副产0.35
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