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天空才是尽头666
航行五百年的老司机
2022-08-22 15:01:33
【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速
【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速 ------------------------------ 储能:铁-铬液流电池突破进展,创新成长空间。 公司披露,1MW铁铬液流电池项目已完成土建施工,预计年末完成安装调试,和瑞储能也已承接10MW/60MWh示范项目,取得突破进展。铁铬液流电池适用于长时储能场景,具有以下突出优越性:①经济性:铁-铬储量丰富且价格稳定,在长时储能场景下铁铬液流电池单位初始投资低于全钒液流电池近500元/KWh,平准化度电成本(0.38元/KW
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电投能源
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航行五百年的老司机
2022-08-22 14:59:47
【光伏设备系列研究】京山轻机业绩大超预期
【光伏设备系列研究】京山轻机2022年半年报简评 #Q2业绩大超预期 单季度看,Q2实现收入12.55亿元(+21.05%),归母净利润1.15亿元(+135.22%)。业绩超预期主要由于:①毛/净利率提升:Q2毛利率、净利率分别同比提升1.96pct、4.87pct。毛利率环比改善5.41pct;净利率提升主要受益于费用率的下降。②费用率改善:单季度期间费用率同比下降3.82pct,其中财务费用率下降3.93pct。③关于计提:上半年计提减值1853.83万元,占报告期归母净利润12.5%,其
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京山轻机
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航行五百年的老司机
2022-08-22 11:16:49
【德邦固收 徐亮 卢仁扬】8月LPR下调点评:
【德邦固收 徐亮 卢仁扬】8月LPR下调点评: 2022年8月22日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新一期贷款市场报价利率(LPR):1年期LPR为3.65%,较此前3.70%下调5个基点;5年期以上LPR为4.30%,较此前4.45%下调15个基点。继8月15日央行下调MLF和OMO利率10bp后, 1年期和5年期LPR报价如期同步下调,符合市场预期。本次LPR非对称下调主要是由于2022年以来企业贷款利率已下行很多,继续下调空间有限,目前主要是想通过调降5年期LPR引导房贷利率下
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光大嘉宝
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信达地产
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航行五百年的老司机
2022-08-22 10:14:56
持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注中信博。
光伏: 本周我们重点推荐阳光电源、中环股份,捷佳伟创、奥特维和跟踪支架;持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注中信博。 关于通威组件的报价和产能扩张。近期通威以1.94元/W的报价中标华润3GW的订单,据我们了解该订单需要在年底之前完成招标,而通威在9月份组件的排产也有1.3GW(包括代工),这个来看年底前完成6GW及以上的组件出货是可以实现的。市场对于通威做组件的影响关注度比较高,一方面市场觉得通威做组件大概率可以做成,对现有的格局有所冲击;另一方面通威在组件高利润的情况下,可以通过一定
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中信博
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航行五百年的老司机
2022-08-19 15:18:13
光伏大跌点评:组件格局担忧过度,板块整体反应过激
光伏大跌点评:组件格局担忧过度,板块整体反应过激 今日光伏板块尤其组件企业出现重大调整,信息层面主要是由于昨晚报道,华润五批3GW招标,通威报价最低1.942元/W,比亿晶/隆基报价低5分+,市场对组件的竞争格局与盈利修复产生担忧。 国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大,并且进入门槛不高,一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场;而通威有意愿加大组件布局,海外的渠道品牌建设需要时间,当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场,是正常选择,而国内价格敏感度高,需要一定的价格策略,并不代表
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航行五百年的老司机
2022-08-19 15:06:27
【公用事业观点0819】通威掀起组件价格战,推动绿电估值修复开启
【公用事业观点0819】通威掀起组件价格战,推动绿电估值修复开启 华润电力公示第五批光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人,通威以1.942元/W成为第一中标候选人。第二、第三候选人分别为亿晶光电、隆基,投标价分别为1.995、2.020元/W。若无异议,通威将获得本次华润3GW组件设备采购大单,这也将是通威首次获得业内大单。 通威凭借硅料高盈利进军组件,正式掀起价格战。而其他组件企业的应对策略并不多,很大概率被迫让利参与价格战,以保证市场份额。因此,我们认为在本轮硅料价格下降后,降价后的利润无
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海通电新【电网】重申特高压下半年建设提速
海通电新【电网】重申特高压下半年建设提速 今日,国家电网公司:最大限度支援川渝地区电力供应。此前,国网发布全力推进重大项目建设情况,表示全力做好电网扩投资,加快特高压等项目建设。 【电网整体投资】 今年前7月,国网电网投资2364亿元,同比增19%。全年,国网规划电网投资近5364亿元,同比增速近10%。其中特高压、电网自动化等是近年重点投资方向。 【特高压】 下半年进度将明显提速,规划开工四交四直,总投资超1500亿元,分别是: (1)直流:金上-湖北,陇东-山东,哈密-重庆,宁夏-湖南。前三
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2022-08-17 11:51:10
【东方汽车姜雪晴团队】精锻科技中报点评:2季度毛利率同、环比提升
【东方汽车姜雪晴团队】精锻科技中报点评:2季度毛利率同、环比提升,预计新能源车配套业务收入比重有望持续提升 业绩好于市场预期。上半年收入7.62亿元,同比增长10.9%,归母净利润1.07亿元,同比增长4.9%,扣非后净利润0.81亿元,同比下降0.1%;二季度收入3.58亿元,同比下降0.9%,环比下降11.5%;归母净利润0.65亿元,同比增长30.8%,环比增长53.8%;扣非后净利润0.44亿元,同比增长30.6%,环比增长18.8%,二季度疫情拖累背景下,海运费及大宗原材料价格回落、人
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【海通电新】德国电价创新高,欧洲天然气价格再攀升
【海通电新】德国电价创新高,欧洲天然气价格再攀升 据财联社,8月16日德国交付的基本负荷电价上涨13.3%,创下555欧元/兆瓦时的新高。此外,8月16日欧洲天然气价格涨超10%,至243.11欧元/兆瓦时。 能源危机背后本质的逻辑还是新能源占比增加,传统能源难以扩产,不稳定的新能源占比增加,储能的需求就会高增,这种现象不会以俄乌有没有战争为转移,否则峰谷价差只会越来越高。而在传统能源价格持续高位,电价持续上涨的情况下,我们认为能源对外依赖程度高的国家居民侧安装光储系统,保障能源安全、降低生活成
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光伏新技术TOPCon大放异彩,持续推荐【四大】核心标的
光伏新技术TOPCon大放异彩,持续推荐【四大】核心标的钧达股份、捷佳伟创、沐邦高科【中信建投电新 崔逸凡/朱玥】 我们是作为市场对光伏技术跟踪最紧密的团队,今年3月底我们市场首发TOPCon行业深度报告,持续看多TOPcon方向,夺取光伏新技术的定价权和话语权,是我们这一代电新研究员使命和责任。 我们在年初即提出提出TOPCon在当前各路线中优势显著,有望成为年度光伏板块投资首选,并在7月以来持续重点提示TOPCon新进入者扩产以及PE路线两大变化。当前TOPCon产业链大放异彩未来两年产业趋
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2022-08-17 11:46:51
达瑞电子:聚焦大客户,全力开拓新的业务增长点
达瑞电子:聚焦大客户,全力开拓新的业务增长点,储能、光伏、VR等全面开花! 1、根据近期调研公告,公司为特斯拉家庭储能设备供应商,为其供应功能性器件,起到绝缘、屏蔽、导电、密封等功能;公司光伏逆变器结构件主要客户为阳光电源,同时为新能源车供应电机零部件,随着光伏与储能行业发展预计未来有极大增长空间。 2、公司VR 领域的核心终端客户为全球VR龙头公司Facebook(Oculus)、Sony; 公司已经深耕苹果产业链十多年,对苹果的风格,以及他们对供应商的要求非常熟悉,2020公司通过了苹果认证
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达瑞电子
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【国金电新】光伏胶膜:确定受益硅料放量的核心辅材
【国金电新】光伏胶膜:确定受益硅料放量的核心辅材,估值性价比高,持续推荐 近期光伏板块持续高景气,胶膜板块作为确定性受益于硅料放量的核心辅材环节,涨幅整体落后于光伏板块,当前节点估值性价比高。 由于下游需求快速释放,预计Q4起EVA粒子供给持续紧张,随着EVA粒子价格进入上行周期,胶膜板块有望受益库存溢价,逐步释放盈利弹性。而随着硅料新产能逐步释放,组件产量增长拉动胶膜需求增长,胶膜环节产能过剩程度有望缓解,带动成本传导能力、出货量增速提升,有望驱动胶膜盈利阶段性向上。 投资建议:持续推荐【海优
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海优新材
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2022-08-14 22:07:11
【华安化工】TDI海外龙头发生不可抗力,MDI海内外成本拉大
【华安化工】TDI海外龙头发生不可抗力,MDI海内外成本拉大,建议关注【万华化学】 事件: 科思创位于德国的30万吨TDI装置因氯气泄露发生不可抗力,预计11月30日后恢复供应。 TDI不可抗力导致供给偏紧,价格止跌向上 供给端: 2022年全球TDI没有新增产能,国内甘肃银光存在不可抗力,预计11月以后才能恢复。国外除科思创外,巴斯夫30万吨TDI装置检修尚未重启,万华BC 25万吨TDI装置7.15检修,检修持续35天。整个欧洲TDI供给端受到极大影响。 需求端: 国内目前处于需求淡季,进入
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万华化学
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美国 通胀答案最新进展
事件:北京时间8月13日上午,美国众议院以220票赞成,207票反对,通过了《通货膨胀削减法案》(IRA),下一步将提交至白宫,由总统拜登正式签署立法。这一计划将在未来十年为能源安全和气候变化计划提供3690亿美元的支持。在光伏领域,法案主要针对集中式及分布式发电项目、本土制造方面推出了一系列税收抵免及补贴措施,要点如下: 对需求端的影响:开启美国新能源发展的黄金十年 1)分布式项目(含独立户储):投资税收抵免政策延期10年,抵免比例由现阶段26%提高至30%,10年后在三年内按比例退出。首次将
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金辰股份
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热泵 :户用热能的万亿产业
【信达家电罗岸阳】再度强call!热泵 :户用热能的万亿产业 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨;最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲
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万和电气
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2022-08-22 15:01:33
【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速
【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速 ------------------------------ 储能:铁-铬液流电池突破进展,创新成长空间。 公司披露,1MW铁铬液流电池项目已完成土建施工,预计年末完成安装调试,和瑞储能也已承接10MW/60MWh示范项目,取得突破进展。铁铬液流电池适用于长时储能场景,具有以下突出优越性:①经济性:铁-铬储量丰富且价格稳定,在长时储能场景下铁铬液流电池单位初始投资低于全钒液流电池近500元/KWh,平准化度电成本(0.38元/KW
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【光伏设备系列研究】京山轻机业绩大超预期
【光伏设备系列研究】京山轻机2022年半年报简评 #Q2业绩大超预期 单季度看,Q2实现收入12.55亿元(+21.05%),归母净利润1.15亿元(+135.22%)。业绩超预期主要由于:①毛/净利率提升:Q2毛利率、净利率分别同比提升1.96pct、4.87pct。毛利率环比改善5.41pct;净利率提升主要受益于费用率的下降。②费用率改善:单季度期间费用率同比下降3.82pct,其中财务费用率下降3.93pct。③关于计提:上半年计提减值1853.83万元,占报告期归母净利润12.5%,其
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【德邦固收 徐亮 卢仁扬】8月LPR下调点评:
【德邦固收 徐亮 卢仁扬】8月LPR下调点评: 2022年8月22日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新一期贷款市场报价利率(LPR):1年期LPR为3.65%,较此前3.70%下调5个基点;5年期以上LPR为4.30%,较此前4.45%下调15个基点。继8月15日央行下调MLF和OMO利率10bp后, 1年期和5年期LPR报价如期同步下调,符合市场预期。本次LPR非对称下调主要是由于2022年以来企业贷款利率已下行很多,继续下调空间有限,目前主要是想通过调降5年期LPR引导房贷利率下
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持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注中信博。
光伏: 本周我们重点推荐阳光电源、中环股份,捷佳伟创、奥特维和跟踪支架;持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注中信博。 关于通威组件的报价和产能扩张。近期通威以1.94元/W的报价中标华润3GW的订单,据我们了解该订单需要在年底之前完成招标,而通威在9月份组件的排产也有1.3GW(包括代工),这个来看年底前完成6GW及以上的组件出货是可以实现的。市场对于通威做组件的影响关注度比较高,一方面市场觉得通威做组件大概率可以做成,对现有的格局有所冲击;另一方面通威在组件高利润的情况下,可以通过一定
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光伏大跌点评:组件格局担忧过度,板块整体反应过激
光伏大跌点评:组件格局担忧过度,板块整体反应过激 今日光伏板块尤其组件企业出现重大调整,信息层面主要是由于昨晚报道,华润五批3GW招标,通威报价最低1.942元/W,比亿晶/隆基报价低5分+,市场对组件的竞争格局与盈利修复产生担忧。 国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大,并且进入门槛不高,一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场;而通威有意愿加大组件布局,海外的渠道品牌建设需要时间,当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场,是正常选择,而国内价格敏感度高,需要一定的价格策略,并不代表
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【公用事业观点0819】通威掀起组件价格战,推动绿电估值修复开启
【公用事业观点0819】通威掀起组件价格战,推动绿电估值修复开启 华润电力公示第五批光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人,通威以1.942元/W成为第一中标候选人。第二、第三候选人分别为亿晶光电、隆基,投标价分别为1.995、2.020元/W。若无异议,通威将获得本次华润3GW组件设备采购大单,这也将是通威首次获得业内大单。 通威凭借硅料高盈利进军组件,正式掀起价格战。而其他组件企业的应对策略并不多,很大概率被迫让利参与价格战,以保证市场份额。因此,我们认为在本轮硅料价格下降后,降价后的利润无
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海通电新【电网】重申特高压下半年建设提速
海通电新【电网】重申特高压下半年建设提速 今日,国家电网公司:最大限度支援川渝地区电力供应。此前,国网发布全力推进重大项目建设情况,表示全力做好电网扩投资,加快特高压等项目建设。 【电网整体投资】 今年前7月,国网电网投资2364亿元,同比增19%。全年,国网规划电网投资近5364亿元,同比增速近10%。其中特高压、电网自动化等是近年重点投资方向。 【特高压】 下半年进度将明显提速,规划开工四交四直,总投资超1500亿元,分别是: (1)直流:金上-湖北,陇东-山东,哈密-重庆,宁夏-湖南。前三
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【东方汽车姜雪晴团队】精锻科技中报点评:2季度毛利率同、环比提升
【东方汽车姜雪晴团队】精锻科技中报点评:2季度毛利率同、环比提升,预计新能源车配套业务收入比重有望持续提升 业绩好于市场预期。上半年收入7.62亿元,同比增长10.9%,归母净利润1.07亿元,同比增长4.9%,扣非后净利润0.81亿元,同比下降0.1%;二季度收入3.58亿元,同比下降0.9%,环比下降11.5%;归母净利润0.65亿元,同比增长30.8%,环比增长53.8%;扣非后净利润0.44亿元,同比增长30.6%,环比增长18.8%,二季度疫情拖累背景下,海运费及大宗原材料价格回落、人
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【海通电新】德国电价创新高,欧洲天然气价格再攀升
【海通电新】德国电价创新高,欧洲天然气价格再攀升 据财联社,8月16日德国交付的基本负荷电价上涨13.3%,创下555欧元/兆瓦时的新高。此外,8月16日欧洲天然气价格涨超10%,至243.11欧元/兆瓦时。 能源危机背后本质的逻辑还是新能源占比增加,传统能源难以扩产,不稳定的新能源占比增加,储能的需求就会高增,这种现象不会以俄乌有没有战争为转移,否则峰谷价差只会越来越高。而在传统能源价格持续高位,电价持续上涨的情况下,我们认为能源对外依赖程度高的国家居民侧安装光储系统,保障能源安全、降低生活成
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光伏新技术TOPCon大放异彩,持续推荐【四大】核心标的
光伏新技术TOPCon大放异彩,持续推荐【四大】核心标的钧达股份、捷佳伟创、沐邦高科【中信建投电新 崔逸凡/朱玥】 我们是作为市场对光伏技术跟踪最紧密的团队,今年3月底我们市场首发TOPCon行业深度报告,持续看多TOPcon方向,夺取光伏新技术的定价权和话语权,是我们这一代电新研究员使命和责任。 我们在年初即提出提出TOPCon在当前各路线中优势显著,有望成为年度光伏板块投资首选,并在7月以来持续重点提示TOPCon新进入者扩产以及PE路线两大变化。当前TOPCon产业链大放异彩未来两年产业趋
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2022-08-17 11:46:51
达瑞电子:聚焦大客户,全力开拓新的业务增长点
达瑞电子:聚焦大客户,全力开拓新的业务增长点,储能、光伏、VR等全面开花! 1、根据近期调研公告,公司为特斯拉家庭储能设备供应商,为其供应功能性器件,起到绝缘、屏蔽、导电、密封等功能;公司光伏逆变器结构件主要客户为阳光电源,同时为新能源车供应电机零部件,随着光伏与储能行业发展预计未来有极大增长空间。 2、公司VR 领域的核心终端客户为全球VR龙头公司Facebook(Oculus)、Sony; 公司已经深耕苹果产业链十多年,对苹果的风格,以及他们对供应商的要求非常熟悉,2020公司通过了苹果认证
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2022-08-16 05:53:11
【国金电新】光伏胶膜:确定受益硅料放量的核心辅材
【国金电新】光伏胶膜:确定受益硅料放量的核心辅材,估值性价比高,持续推荐 近期光伏板块持续高景气,胶膜板块作为确定性受益于硅料放量的核心辅材环节,涨幅整体落后于光伏板块,当前节点估值性价比高。 由于下游需求快速释放,预计Q4起EVA粒子供给持续紧张,随着EVA粒子价格进入上行周期,胶膜板块有望受益库存溢价,逐步释放盈利弹性。而随着硅料新产能逐步释放,组件产量增长拉动胶膜需求增长,胶膜环节产能过剩程度有望缓解,带动成本传导能力、出货量增速提升,有望驱动胶膜盈利阶段性向上。 投资建议:持续推荐【海优
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2022-08-14 22:07:11
【华安化工】TDI海外龙头发生不可抗力,MDI海内外成本拉大
【华安化工】TDI海外龙头发生不可抗力,MDI海内外成本拉大,建议关注【万华化学】 事件: 科思创位于德国的30万吨TDI装置因氯气泄露发生不可抗力,预计11月30日后恢复供应。 TDI不可抗力导致供给偏紧,价格止跌向上 供给端: 2022年全球TDI没有新增产能,国内甘肃银光存在不可抗力,预计11月以后才能恢复。国外除科思创外,巴斯夫30万吨TDI装置检修尚未重启,万华BC 25万吨TDI装置7.15检修,检修持续35天。整个欧洲TDI供给端受到极大影响。 需求端: 国内目前处于需求淡季,进入
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美国 通胀答案最新进展
事件:北京时间8月13日上午,美国众议院以220票赞成,207票反对,通过了《通货膨胀削减法案》(IRA),下一步将提交至白宫,由总统拜登正式签署立法。这一计划将在未来十年为能源安全和气候变化计划提供3690亿美元的支持。在光伏领域,法案主要针对集中式及分布式发电项目、本土制造方面推出了一系列税收抵免及补贴措施,要点如下: 对需求端的影响:开启美国新能源发展的黄金十年 1)分布式项目(含独立户储):投资税收抵免政策延期10年,抵免比例由现阶段26%提高至30%,10年后在三年内按比例退出。首次将
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热泵 :户用热能的万亿产业
【信达家电罗岸阳】再度强call!热泵 :户用热能的万亿产业 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨;最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲
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万和电气
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2022-08-22 15:01:33
【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速
【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速 ------------------------------ 储能:铁-铬液流电池突破进展,创新成长空间。 公司披露,1MW铁铬液流电池项目已完成土建施工,预计年末完成安装调试,和瑞储能也已承接10MW/60MWh示范项目,取得突破进展。铁铬液流电池适用于长时储能场景,具有以下突出优越性:①经济性:铁-铬储量丰富且价格稳定,在长时储能场景下铁铬液流电池单位初始投资低于全钒液流电池近500元/KWh,平准化度电成本(0.38元/KW
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电投能源
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2022-08-22 14:59:47
【光伏设备系列研究】京山轻机业绩大超预期
【光伏设备系列研究】京山轻机2022年半年报简评 #Q2业绩大超预期 单季度看,Q2实现收入12.55亿元(+21.05%),归母净利润1.15亿元(+135.22%)。业绩超预期主要由于:①毛/净利率提升:Q2毛利率、净利率分别同比提升1.96pct、4.87pct。毛利率环比改善5.41pct;净利率提升主要受益于费用率的下降。②费用率改善:单季度期间费用率同比下降3.82pct,其中财务费用率下降3.93pct。③关于计提:上半年计提减值1853.83万元,占报告期归母净利润12.5%,其
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京山轻机
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2022-08-22 11:16:49
【德邦固收 徐亮 卢仁扬】8月LPR下调点评:
【德邦固收 徐亮 卢仁扬】8月LPR下调点评: 2022年8月22日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新一期贷款市场报价利率(LPR):1年期LPR为3.65%,较此前3.70%下调5个基点;5年期以上LPR为4.30%,较此前4.45%下调15个基点。继8月15日央行下调MLF和OMO利率10bp后, 1年期和5年期LPR报价如期同步下调,符合市场预期。本次LPR非对称下调主要是由于2022年以来企业贷款利率已下行很多,继续下调空间有限,目前主要是想通过调降5年期LPR引导房贷利率下
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光大嘉宝
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信达地产
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2022-08-22 10:14:56
持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注中信博。
光伏: 本周我们重点推荐阳光电源、中环股份,捷佳伟创、奥特维和跟踪支架;持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注中信博。 关于通威组件的报价和产能扩张。近期通威以1.94元/W的报价中标华润3GW的订单,据我们了解该订单需要在年底之前完成招标,而通威在9月份组件的排产也有1.3GW(包括代工),这个来看年底前完成6GW及以上的组件出货是可以实现的。市场对于通威做组件的影响关注度比较高,一方面市场觉得通威做组件大概率可以做成,对现有的格局有所冲击;另一方面通威在组件高利润的情况下,可以通过一定
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中信博
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2022-08-19 15:18:13
光伏大跌点评:组件格局担忧过度,板块整体反应过激
光伏大跌点评:组件格局担忧过度,板块整体反应过激 今日光伏板块尤其组件企业出现重大调整,信息层面主要是由于昨晚报道,华润五批3GW招标,通威报价最低1.942元/W,比亿晶/隆基报价低5分+,市场对组件的竞争格局与盈利修复产生担忧。 国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大,并且进入门槛不高,一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场;而通威有意愿加大组件布局,海外的渠道品牌建设需要时间,当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场,是正常选择,而国内价格敏感度高,需要一定的价格策略,并不代表
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【公用事业观点0819】通威掀起组件价格战,推动绿电估值修复开启
【公用事业观点0819】通威掀起组件价格战,推动绿电估值修复开启 华润电力公示第五批光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人,通威以1.942元/W成为第一中标候选人。第二、第三候选人分别为亿晶光电、隆基,投标价分别为1.995、2.020元/W。若无异议,通威将获得本次华润3GW组件设备采购大单,这也将是通威首次获得业内大单。 通威凭借硅料高盈利进军组件,正式掀起价格战。而其他组件企业的应对策略并不多,很大概率被迫让利参与价格战,以保证市场份额。因此,我们认为在本轮硅料价格下降后,降价后的利润无
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海通电新【电网】重申特高压下半年建设提速
海通电新【电网】重申特高压下半年建设提速 今日,国家电网公司:最大限度支援川渝地区电力供应。此前,国网发布全力推进重大项目建设情况,表示全力做好电网扩投资,加快特高压等项目建设。 【电网整体投资】 今年前7月,国网电网投资2364亿元,同比增19%。全年,国网规划电网投资近5364亿元,同比增速近10%。其中特高压、电网自动化等是近年重点投资方向。 【特高压】 下半年进度将明显提速,规划开工四交四直,总投资超1500亿元,分别是: (1)直流:金上-湖北,陇东-山东,哈密-重庆,宁夏-湖南。前三
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【东方汽车姜雪晴团队】精锻科技中报点评:2季度毛利率同、环比提升
【东方汽车姜雪晴团队】精锻科技中报点评:2季度毛利率同、环比提升,预计新能源车配套业务收入比重有望持续提升 业绩好于市场预期。上半年收入7.62亿元,同比增长10.9%,归母净利润1.07亿元,同比增长4.9%,扣非后净利润0.81亿元,同比下降0.1%;二季度收入3.58亿元,同比下降0.9%,环比下降11.5%;归母净利润0.65亿元,同比增长30.8%,环比增长53.8%;扣非后净利润0.44亿元,同比增长30.6%,环比增长18.8%,二季度疫情拖累背景下,海运费及大宗原材料价格回落、人
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2022-08-17 11:49:30
【海通电新】德国电价创新高,欧洲天然气价格再攀升
【海通电新】德国电价创新高,欧洲天然气价格再攀升 据财联社,8月16日德国交付的基本负荷电价上涨13.3%,创下555欧元/兆瓦时的新高。此外,8月16日欧洲天然气价格涨超10%,至243.11欧元/兆瓦时。 能源危机背后本质的逻辑还是新能源占比增加,传统能源难以扩产,不稳定的新能源占比增加,储能的需求就会高增,这种现象不会以俄乌有没有战争为转移,否则峰谷价差只会越来越高。而在传统能源价格持续高位,电价持续上涨的情况下,我们认为能源对外依赖程度高的国家居民侧安装光储系统,保障能源安全、降低生活成
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昱能科技
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2022-08-17 11:47:48
光伏新技术TOPCon大放异彩,持续推荐【四大】核心标的
光伏新技术TOPCon大放异彩,持续推荐【四大】核心标的钧达股份、捷佳伟创、沐邦高科【中信建投电新 崔逸凡/朱玥】 我们是作为市场对光伏技术跟踪最紧密的团队,今年3月底我们市场首发TOPCon行业深度报告,持续看多TOPcon方向,夺取光伏新技术的定价权和话语权,是我们这一代电新研究员使命和责任。 我们在年初即提出提出TOPCon在当前各路线中优势显著,有望成为年度光伏板块投资首选,并在7月以来持续重点提示TOPCon新进入者扩产以及PE路线两大变化。当前TOPCon产业链大放异彩未来两年产业趋
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达瑞电子:聚焦大客户,全力开拓新的业务增长点
达瑞电子:聚焦大客户,全力开拓新的业务增长点,储能、光伏、VR等全面开花! 1、根据近期调研公告,公司为特斯拉家庭储能设备供应商,为其供应功能性器件,起到绝缘、屏蔽、导电、密封等功能;公司光伏逆变器结构件主要客户为阳光电源,同时为新能源车供应电机零部件,随着光伏与储能行业发展预计未来有极大增长空间。 2、公司VR 领域的核心终端客户为全球VR龙头公司Facebook(Oculus)、Sony; 公司已经深耕苹果产业链十多年,对苹果的风格,以及他们对供应商的要求非常熟悉,2020公司通过了苹果认证
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达瑞电子
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2022-08-16 05:53:11
【国金电新】光伏胶膜:确定受益硅料放量的核心辅材
【国金电新】光伏胶膜:确定受益硅料放量的核心辅材,估值性价比高,持续推荐 近期光伏板块持续高景气,胶膜板块作为确定性受益于硅料放量的核心辅材环节,涨幅整体落后于光伏板块,当前节点估值性价比高。 由于下游需求快速释放,预计Q4起EVA粒子供给持续紧张,随着EVA粒子价格进入上行周期,胶膜板块有望受益库存溢价,逐步释放盈利弹性。而随着硅料新产能逐步释放,组件产量增长拉动胶膜需求增长,胶膜环节产能过剩程度有望缓解,带动成本传导能力、出货量增速提升,有望驱动胶膜盈利阶段性向上。 投资建议:持续推荐【海优
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海优新材
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2022-08-14 22:07:11
【华安化工】TDI海外龙头发生不可抗力,MDI海内外成本拉大
【华安化工】TDI海外龙头发生不可抗力,MDI海内外成本拉大,建议关注【万华化学】 事件: 科思创位于德国的30万吨TDI装置因氯气泄露发生不可抗力,预计11月30日后恢复供应。 TDI不可抗力导致供给偏紧,价格止跌向上 供给端: 2022年全球TDI没有新增产能,国内甘肃银光存在不可抗力,预计11月以后才能恢复。国外除科思创外,巴斯夫30万吨TDI装置检修尚未重启,万华BC 25万吨TDI装置7.15检修,检修持续35天。整个欧洲TDI供给端受到极大影响。 需求端: 国内目前处于需求淡季,进入
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万华化学
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美国 通胀答案最新进展
事件:北京时间8月13日上午,美国众议院以220票赞成,207票反对,通过了《通货膨胀削减法案》(IRA),下一步将提交至白宫,由总统拜登正式签署立法。这一计划将在未来十年为能源安全和气候变化计划提供3690亿美元的支持。在光伏领域,法案主要针对集中式及分布式发电项目、本土制造方面推出了一系列税收抵免及补贴措施,要点如下: 对需求端的影响:开启美国新能源发展的黄金十年 1)分布式项目(含独立户储):投资税收抵免政策延期10年,抵免比例由现阶段26%提高至30%,10年后在三年内按比例退出。首次将
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金辰股份
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热泵 :户用热能的万亿产业
【信达家电罗岸阳】再度强call!热泵 :户用热能的万亿产业 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨;最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲
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【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速
【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速 ------------------------------ 储能:铁-铬液流电池突破进展,创新成长空间。 公司披露,1MW铁铬液流电池项目已完成土建施工,预计年末完成安装调试,和瑞储能也已承接10MW/60MWh示范项目,取得突破进展。铁铬液流电池适用于长时储能场景,具有以下突出优越性:①经济性:铁-铬储量丰富且价格稳定,在长时储能场景下铁铬液流电池单位初始投资低于全钒液流电池近500元/KWh,平准化度电成本(0.38元/KW
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【光伏设备系列研究】京山轻机业绩大超预期
【光伏设备系列研究】京山轻机2022年半年报简评 #Q2业绩大超预期 单季度看,Q2实现收入12.55亿元(+21.05%),归母净利润1.15亿元(+135.22%)。业绩超预期主要由于:①毛/净利率提升:Q2毛利率、净利率分别同比提升1.96pct、4.87pct。毛利率环比改善5.41pct;净利率提升主要受益于费用率的下降。②费用率改善:单季度期间费用率同比下降3.82pct,其中财务费用率下降3.93pct。③关于计提:上半年计提减值1853.83万元,占报告期归母净利润12.5%,其
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【德邦固收 徐亮 卢仁扬】8月LPR下调点评:
【德邦固收 徐亮 卢仁扬】8月LPR下调点评: 2022年8月22日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新一期贷款市场报价利率(LPR):1年期LPR为3.65%,较此前3.70%下调5个基点;5年期以上LPR为4.30%,较此前4.45%下调15个基点。继8月15日央行下调MLF和OMO利率10bp后, 1年期和5年期LPR报价如期同步下调,符合市场预期。本次LPR非对称下调主要是由于2022年以来企业贷款利率已下行很多,继续下调空间有限,目前主要是想通过调降5年期LPR引导房贷利率下
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持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注中信博。
光伏: 本周我们重点推荐阳光电源、中环股份,捷佳伟创、奥特维和跟踪支架;持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注中信博。 关于通威组件的报价和产能扩张。近期通威以1.94元/W的报价中标华润3GW的订单,据我们了解该订单需要在年底之前完成招标,而通威在9月份组件的排产也有1.3GW(包括代工),这个来看年底前完成6GW及以上的组件出货是可以实现的。市场对于通威做组件的影响关注度比较高,一方面市场觉得通威做组件大概率可以做成,对现有的格局有所冲击;另一方面通威在组件高利润的情况下,可以通过一定
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光伏大跌点评:组件格局担忧过度,板块整体反应过激
光伏大跌点评:组件格局担忧过度,板块整体反应过激 今日光伏板块尤其组件企业出现重大调整,信息层面主要是由于昨晚报道,华润五批3GW招标,通威报价最低1.942元/W,比亿晶/隆基报价低5分+,市场对组件的竞争格局与盈利修复产生担忧。 国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大,并且进入门槛不高,一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场;而通威有意愿加大组件布局,海外的渠道品牌建设需要时间,当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场,是正常选择,而国内价格敏感度高,需要一定的价格策略,并不代表
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【公用事业观点0819】通威掀起组件价格战,推动绿电估值修复开启
【公用事业观点0819】通威掀起组件价格战,推动绿电估值修复开启 华润电力公示第五批光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人,通威以1.942元/W成为第一中标候选人。第二、第三候选人分别为亿晶光电、隆基,投标价分别为1.995、2.020元/W。若无异议,通威将获得本次华润3GW组件设备采购大单,这也将是通威首次获得业内大单。 通威凭借硅料高盈利进军组件,正式掀起价格战。而其他组件企业的应对策略并不多,很大概率被迫让利参与价格战,以保证市场份额。因此,我们认为在本轮硅料价格下降后,降价后的利润无
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海通电新【电网】重申特高压下半年建设提速
海通电新【电网】重申特高压下半年建设提速 今日,国家电网公司:最大限度支援川渝地区电力供应。此前,国网发布全力推进重大项目建设情况,表示全力做好电网扩投资,加快特高压等项目建设。 【电网整体投资】 今年前7月,国网电网投资2364亿元,同比增19%。全年,国网规划电网投资近5364亿元,同比增速近10%。其中特高压、电网自动化等是近年重点投资方向。 【特高压】 下半年进度将明显提速,规划开工四交四直,总投资超1500亿元,分别是: (1)直流:金上-湖北,陇东-山东,哈密-重庆,宁夏-湖南。前三
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【东方汽车姜雪晴团队】精锻科技中报点评:2季度毛利率同、环比提升
【东方汽车姜雪晴团队】精锻科技中报点评:2季度毛利率同、环比提升,预计新能源车配套业务收入比重有望持续提升 业绩好于市场预期。上半年收入7.62亿元,同比增长10.9%,归母净利润1.07亿元,同比增长4.9%,扣非后净利润0.81亿元,同比下降0.1%;二季度收入3.58亿元,同比下降0.9%,环比下降11.5%;归母净利润0.65亿元,同比增长30.8%,环比增长53.8%;扣非后净利润0.44亿元,同比增长30.6%,环比增长18.8%,二季度疫情拖累背景下,海运费及大宗原材料价格回落、人
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【海通电新】德国电价创新高,欧洲天然气价格再攀升
【海通电新】德国电价创新高,欧洲天然气价格再攀升 据财联社,8月16日德国交付的基本负荷电价上涨13.3%,创下555欧元/兆瓦时的新高。此外,8月16日欧洲天然气价格涨超10%,至243.11欧元/兆瓦时。 能源危机背后本质的逻辑还是新能源占比增加,传统能源难以扩产,不稳定的新能源占比增加,储能的需求就会高增,这种现象不会以俄乌有没有战争为转移,否则峰谷价差只会越来越高。而在传统能源价格持续高位,电价持续上涨的情况下,我们认为能源对外依赖程度高的国家居民侧安装光储系统,保障能源安全、降低生活成
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光伏新技术TOPCon大放异彩,持续推荐【四大】核心标的
光伏新技术TOPCon大放异彩,持续推荐【四大】核心标的钧达股份、捷佳伟创、沐邦高科【中信建投电新 崔逸凡/朱玥】 我们是作为市场对光伏技术跟踪最紧密的团队,今年3月底我们市场首发TOPCon行业深度报告,持续看多TOPcon方向,夺取光伏新技术的定价权和话语权,是我们这一代电新研究员使命和责任。 我们在年初即提出提出TOPCon在当前各路线中优势显著,有望成为年度光伏板块投资首选,并在7月以来持续重点提示TOPCon新进入者扩产以及PE路线两大变化。当前TOPCon产业链大放异彩未来两年产业趋
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达瑞电子:聚焦大客户,全力开拓新的业务增长点
达瑞电子:聚焦大客户,全力开拓新的业务增长点,储能、光伏、VR等全面开花! 1、根据近期调研公告,公司为特斯拉家庭储能设备供应商,为其供应功能性器件,起到绝缘、屏蔽、导电、密封等功能;公司光伏逆变器结构件主要客户为阳光电源,同时为新能源车供应电机零部件,随着光伏与储能行业发展预计未来有极大增长空间。 2、公司VR 领域的核心终端客户为全球VR龙头公司Facebook(Oculus)、Sony; 公司已经深耕苹果产业链十多年,对苹果的风格,以及他们对供应商的要求非常熟悉,2020公司通过了苹果认证
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【国金电新】光伏胶膜:确定受益硅料放量的核心辅材
【国金电新】光伏胶膜:确定受益硅料放量的核心辅材,估值性价比高,持续推荐 近期光伏板块持续高景气,胶膜板块作为确定性受益于硅料放量的核心辅材环节,涨幅整体落后于光伏板块,当前节点估值性价比高。 由于下游需求快速释放,预计Q4起EVA粒子供给持续紧张,随着EVA粒子价格进入上行周期,胶膜板块有望受益库存溢价,逐步释放盈利弹性。而随着硅料新产能逐步释放,组件产量增长拉动胶膜需求增长,胶膜环节产能过剩程度有望缓解,带动成本传导能力、出货量增速提升,有望驱动胶膜盈利阶段性向上。 投资建议:持续推荐【海优
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【华安化工】TDI海外龙头发生不可抗力,MDI海内外成本拉大
【华安化工】TDI海外龙头发生不可抗力,MDI海内外成本拉大,建议关注【万华化学】 事件: 科思创位于德国的30万吨TDI装置因氯气泄露发生不可抗力,预计11月30日后恢复供应。 TDI不可抗力导致供给偏紧,价格止跌向上 供给端: 2022年全球TDI没有新增产能,国内甘肃银光存在不可抗力,预计11月以后才能恢复。国外除科思创外,巴斯夫30万吨TDI装置检修尚未重启,万华BC 25万吨TDI装置7.15检修,检修持续35天。整个欧洲TDI供给端受到极大影响。 需求端: 国内目前处于需求淡季,进入
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美国 通胀答案最新进展
事件:北京时间8月13日上午,美国众议院以220票赞成,207票反对,通过了《通货膨胀削减法案》(IRA),下一步将提交至白宫,由总统拜登正式签署立法。这一计划将在未来十年为能源安全和气候变化计划提供3690亿美元的支持。在光伏领域,法案主要针对集中式及分布式发电项目、本土制造方面推出了一系列税收抵免及补贴措施,要点如下: 对需求端的影响:开启美国新能源发展的黄金十年 1)分布式项目(含独立户储):投资税收抵免政策延期10年,抵免比例由现阶段26%提高至30%,10年后在三年内按比例退出。首次将
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热泵 :户用热能的万亿产业
【信达家电罗岸阳】再度强call!热泵 :户用热能的万亿产业 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨;最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲
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万和电气
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【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速
【国盛能源钢铁】电投能源:铁-铬液流电池突破进展,新能源转型加速 ------------------------------ 储能:铁-铬液流电池突破进展,创新成长空间。 公司披露,1MW铁铬液流电池项目已完成土建施工,预计年末完成安装调试,和瑞储能也已承接10MW/60MWh示范项目,取得突破进展。铁铬液流电池适用于长时储能场景,具有以下突出优越性:①经济性:铁-铬储量丰富且价格稳定,在长时储能场景下铁铬液流电池单位初始投资低于全钒液流电池近500元/KWh,平准化度电成本(0.38元/KW
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电投能源
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2022-08-22 14:59:47
【光伏设备系列研究】京山轻机业绩大超预期
【光伏设备系列研究】京山轻机2022年半年报简评 #Q2业绩大超预期 单季度看,Q2实现收入12.55亿元(+21.05%),归母净利润1.15亿元(+135.22%)。业绩超预期主要由于:①毛/净利率提升:Q2毛利率、净利率分别同比提升1.96pct、4.87pct。毛利率环比改善5.41pct;净利率提升主要受益于费用率的下降。②费用率改善:单季度期间费用率同比下降3.82pct,其中财务费用率下降3.93pct。③关于计提:上半年计提减值1853.83万元,占报告期归母净利润12.5%,其
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京山轻机
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2022-08-22 11:16:49
【德邦固收 徐亮 卢仁扬】8月LPR下调点评:
【德邦固收 徐亮 卢仁扬】8月LPR下调点评: 2022年8月22日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新一期贷款市场报价利率(LPR):1年期LPR为3.65%,较此前3.70%下调5个基点;5年期以上LPR为4.30%,较此前4.45%下调15个基点。继8月15日央行下调MLF和OMO利率10bp后, 1年期和5年期LPR报价如期同步下调,符合市场预期。本次LPR非对称下调主要是由于2022年以来企业贷款利率已下行很多,继续下调空间有限,目前主要是想通过调降5年期LPR引导房贷利率下
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光大嘉宝
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信达地产
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2022-08-22 10:14:56
持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注中信博。
光伏: 本周我们重点推荐阳光电源、中环股份,捷佳伟创、奥特维和跟踪支架;持续关注技术创新的方向,关注产能的扩张。关注中信博。 关于通威组件的报价和产能扩张。近期通威以1.94元/W的报价中标华润3GW的订单,据我们了解该订单需要在年底之前完成招标,而通威在9月份组件的排产也有1.3GW(包括代工),这个来看年底前完成6GW及以上的组件出货是可以实现的。市场对于通威做组件的影响关注度比较高,一方面市场觉得通威做组件大概率可以做成,对现有的格局有所冲击;另一方面通威在组件高利润的情况下,可以通过一定
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中信博
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2022-08-19 15:18:13
光伏大跌点评:组件格局担忧过度,板块整体反应过激
光伏大跌点评:组件格局担忧过度,板块整体反应过激 今日光伏板块尤其组件企业出现重大调整,信息层面主要是由于昨晚报道,华润五批3GW招标,通威报价最低1.942元/W,比亿晶/隆基报价低5分+,市场对组件的竞争格局与盈利修复产生担忧。 国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大,并且进入门槛不高,一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场;而通威有意愿加大组件布局,海外的渠道品牌建设需要时间,当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场,是正常选择,而国内价格敏感度高,需要一定的价格策略,并不代表
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通威股份
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【公用事业观点0819】通威掀起组件价格战,推动绿电估值修复开启
【公用事业观点0819】通威掀起组件价格战,推动绿电估值修复开启 华润电力公示第五批光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人,通威以1.942元/W成为第一中标候选人。第二、第三候选人分别为亿晶光电、隆基,投标价分别为1.995、2.020元/W。若无异议,通威将获得本次华润3GW组件设备采购大单,这也将是通威首次获得业内大单。 通威凭借硅料高盈利进军组件,正式掀起价格战。而其他组件企业的应对策略并不多,很大概率被迫让利参与价格战,以保证市场份额。因此,我们认为在本轮硅料价格下降后,降价后的利润无
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太阳能
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海通电新【电网】重申特高压下半年建设提速
海通电新【电网】重申特高压下半年建设提速 今日,国家电网公司:最大限度支援川渝地区电力供应。此前,国网发布全力推进重大项目建设情况,表示全力做好电网扩投资,加快特高压等项目建设。 【电网整体投资】 今年前7月,国网电网投资2364亿元,同比增19%。全年,国网规划电网投资近5364亿元,同比增速近10%。其中特高压、电网自动化等是近年重点投资方向。 【特高压】 下半年进度将明显提速,规划开工四交四直,总投资超1500亿元,分别是: (1)直流:金上-湖北,陇东-山东,哈密-重庆,宁夏-湖南。前三
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许继电气
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中国西电
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国电南瑞
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【东方汽车姜雪晴团队】精锻科技中报点评:2季度毛利率同、环比提升
【东方汽车姜雪晴团队】精锻科技中报点评:2季度毛利率同、环比提升,预计新能源车配套业务收入比重有望持续提升 业绩好于市场预期。上半年收入7.62亿元,同比增长10.9%,归母净利润1.07亿元,同比增长4.9%,扣非后净利润0.81亿元,同比下降0.1%;二季度收入3.58亿元,同比下降0.9%,环比下降11.5%;归母净利润0.65亿元,同比增长30.8%,环比增长53.8%;扣非后净利润0.44亿元,同比增长30.6%,环比增长18.8%,二季度疫情拖累背景下,海运费及大宗原材料价格回落、人
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【海通电新】德国电价创新高,欧洲天然气价格再攀升
【海通电新】德国电价创新高,欧洲天然气价格再攀升 据财联社,8月16日德国交付的基本负荷电价上涨13.3%,创下555欧元/兆瓦时的新高。此外,8月16日欧洲天然气价格涨超10%,至243.11欧元/兆瓦时。 能源危机背后本质的逻辑还是新能源占比增加,传统能源难以扩产,不稳定的新能源占比增加,储能的需求就会高增,这种现象不会以俄乌有没有战争为转移,否则峰谷价差只会越来越高。而在传统能源价格持续高位,电价持续上涨的情况下,我们认为能源对外依赖程度高的国家居民侧安装光储系统,保障能源安全、降低生活成
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昱能科技
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横店东磁
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光伏新技术TOPCon大放异彩,持续推荐【四大】核心标的
光伏新技术TOPCon大放异彩,持续推荐【四大】核心标的钧达股份、捷佳伟创、沐邦高科【中信建投电新 崔逸凡/朱玥】 我们是作为市场对光伏技术跟踪最紧密的团队,今年3月底我们市场首发TOPCon行业深度报告,持续看多TOPcon方向,夺取光伏新技术的定价权和话语权,是我们这一代电新研究员使命和责任。 我们在年初即提出提出TOPCon在当前各路线中优势显著,有望成为年度光伏板块投资首选,并在7月以来持续重点提示TOPCon新进入者扩产以及PE路线两大变化。当前TOPCon产业链大放异彩未来两年产业趋
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达瑞电子:聚焦大客户,全力开拓新的业务增长点
达瑞电子:聚焦大客户,全力开拓新的业务增长点,储能、光伏、VR等全面开花! 1、根据近期调研公告,公司为特斯拉家庭储能设备供应商,为其供应功能性器件,起到绝缘、屏蔽、导电、密封等功能;公司光伏逆变器结构件主要客户为阳光电源,同时为新能源车供应电机零部件,随着光伏与储能行业发展预计未来有极大增长空间。 2、公司VR 领域的核心终端客户为全球VR龙头公司Facebook(Oculus)、Sony; 公司已经深耕苹果产业链十多年,对苹果的风格,以及他们对供应商的要求非常熟悉,2020公司通过了苹果认证
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达瑞电子
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2022-08-16 05:53:11
【国金电新】光伏胶膜:确定受益硅料放量的核心辅材
【国金电新】光伏胶膜:确定受益硅料放量的核心辅材,估值性价比高,持续推荐 近期光伏板块持续高景气,胶膜板块作为确定性受益于硅料放量的核心辅材环节,涨幅整体落后于光伏板块,当前节点估值性价比高。 由于下游需求快速释放,预计Q4起EVA粒子供给持续紧张,随着EVA粒子价格进入上行周期,胶膜板块有望受益库存溢价,逐步释放盈利弹性。而随着硅料新产能逐步释放,组件产量增长拉动胶膜需求增长,胶膜环节产能过剩程度有望缓解,带动成本传导能力、出货量增速提升,有望驱动胶膜盈利阶段性向上。 投资建议:持续推荐【海优
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海优新材
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2022-08-14 22:07:11
【华安化工】TDI海外龙头发生不可抗力,MDI海内外成本拉大
【华安化工】TDI海外龙头发生不可抗力,MDI海内外成本拉大,建议关注【万华化学】 事件: 科思创位于德国的30万吨TDI装置因氯气泄露发生不可抗力,预计11月30日后恢复供应。 TDI不可抗力导致供给偏紧,价格止跌向上 供给端: 2022年全球TDI没有新增产能,国内甘肃银光存在不可抗力,预计11月以后才能恢复。国外除科思创外,巴斯夫30万吨TDI装置检修尚未重启,万华BC 25万吨TDI装置7.15检修,检修持续35天。整个欧洲TDI供给端受到极大影响。 需求端: 国内目前处于需求淡季,进入
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万华化学
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美国 通胀答案最新进展
事件:北京时间8月13日上午,美国众议院以220票赞成,207票反对,通过了《通货膨胀削减法案》(IRA),下一步将提交至白宫,由总统拜登正式签署立法。这一计划将在未来十年为能源安全和气候变化计划提供3690亿美元的支持。在光伏领域,法案主要针对集中式及分布式发电项目、本土制造方面推出了一系列税收抵免及补贴措施,要点如下: 对需求端的影响:开启美国新能源发展的黄金十年 1)分布式项目(含独立户储):投资税收抵免政策延期10年,抵免比例由现阶段26%提高至30%,10年后在三年内按比例退出。首次将
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金辰股份
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热泵 :户用热能的万亿产业
【信达家电罗岸阳】再度强call!热泵 :户用热能的万亿产业 万亿产值的超强beta:欧洲去天然气化趋势不可逆,渗透率将加速上升 1)测算经济性显著:22年天然气、电价对应欧洲热泵设备回本周期2-3年,经济性暴涨;最差情景假设下能源价格完全跌回至21年上涨前的平台期(对应热泵回本周期6-7年,较中国煤改电补贴时期的5年略长),经济性显著! 2)欧洲未来40%以上渗透率高天花板、全球超4000万台潜在容量,热泵将是万亿级的大产业,而不是炒概念。 热泵,会复制空调普及的成长路径吗? ①能源价格:欧洲
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