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爰玛科技:热门次新轮流接棒
爰玛科技:热门次新轮流接棒 (1) 大涨题材: 两轮车 今日开板新股,公司为电动自行车龙头 ,市占率超 10%, 行业竞争者除雅迪控股(产量超—干万)以外,其余与公司实力差距较大。除国内市场外, 方正证券认为电动两轮车目前年产 尽约4000万,出口占比不足 5 %, 海外市场在政策和产品驱动下发力,预计电动两轮车出口五较大提升空间。 (2) 研报解读(方正证券、东北证券):干亿出口空间 1.2020 年全国交通工具产量中电动自行车为 29661 万辆,同比增长 29.7 %, 两轮脚踏自行车为4
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年均增速超过20%,政策驱动生物制药上游耗材国产化加速
中信建投:年均增速超过20%,政策驱动生物制药上游耗材国产化加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①需求端:新冠疫苗的大规模产能建设带来设备、耗材领域需求的大幅增长;疫情影响下全球供应链紧张,药企愈发重视供应链安全,给上游设备和材料的国产化带来发展契机。 ②供给端:国内生物制药耗材供应商大多成立于2005-2010年左右,经历10余年的发展,产品质量已经逐步接近海外龙头水平。 ③政策驱动:全国人大文件和上海市政府文件均表示重点支持创新药品、高端医疗器械、先进生物医药
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四个半导体长期投资的逻辑
【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①AIoT催化大量需求:传感器与芯片生产商在AIoT产业链中,价值量占比约为10%;按照2021年全球AIoT市场规模3740亿美元计算,预计半导体价值量达到374亿美元,约为2500亿元。 ②汽车半导体量价齐升:汽车电子在整车中的成本占比会从2000年的18%增加到45%,为涉足汽车领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。 ③超30家半导体企业21Q2调涨产品价格。20年Q3以来,半导体行业热度居高不下,公司纷纷上调产品价格。普遍因
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磷酸铁供给吃紧,拥有磷源的企业优势最大
【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①去年以来,前驱体不断涨价推动磷酸铁锂正极不断涨价,前驱体涨价的原因包括:供应吃紧(供需态势反转了)、磷等原材料涨价(最近磷源涨价突出)。 ② 随着铁锂在乘用车、储能市场的快速发展,预计铁锂正极产业到明年上半年都会保持供应比较吃紧的状态,上游前驱体都会受益。 ③磷酸铁锂的成本构成中,锂源>磷源>电力>铁源,优势排序应该是:磷化工(磷、铁都自制,部分中间品可以循环)>=钛白粉(铁自制、部分中间环节可以硫酸循环)>纯加工。 【本文来自持牌证
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行业订单增速高,业绩释放空间大,当前时间点军工板块性价比更高
中信建投:行业订单增速高,业绩释放空间大,当前时间点军工板块性价比更高 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①优先列装英雄部队表明国产四代战机未来将继续大批量列装空军其他部队,产业下游需求饱满且增长趋势较为确定。 ②21Q1军工行业整体预收账款+合同负债为1,329.30亿元(+85.91%),反映出行业订单增速较高,后续业绩释放空间较大。 ③经过前期的充分调整,中证军工整体PE已经下移到63倍,从上游到下游21年平均估值水平依次为43、35、57倍,进入可配置阶段。 【
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自动驾驶、AR&VR、手机多摄,光学赛道未来成长性优势明显
兴业证券:自动驾驶、AR&VR、手机多摄拉动大量需求,光学赛道未来成长性优势明显 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①光学产业链主要包括:CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等,其中CIS在光学模组中占比将近40-50%,镜头占比将近20%,模组占比10%+。 ②手机多摄化渗透,消费电子手机摄像头市场需求强劲。此外,自动驾驶技术发展,带动车载镜头需求提升,光学行业天花板得以重塑。VR/AR市场的火爆,也开启了光学新的增量赛道。 【本文来自持牌证券机构,不代表
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爰玛科技:热门次新轮流接棒
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中信建投:年均增速超过20%,政策驱动生物制药上游耗材国产化加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①需求端:新冠疫苗的大规模产能建设带来设备、耗材领域需求的大幅增长;疫情影响下全球供应链紧张,药企愈发重视供应链安全,给上游设备和材料的国产化带来发展契机。 ②供给端:国内生物制药耗材供应商大多成立于2005-2010年左右,经历10余年的发展,产品质量已经逐步接近海外龙头水平。 ③政策驱动:全国人大文件和上海市政府文件均表示重点支持创新药品、高端医疗器械、先进生物医药
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【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①AIoT催化大量需求:传感器与芯片生产商在AIoT产业链中,价值量占比约为10%;按照2021年全球AIoT市场规模3740亿美元计算,预计半导体价值量达到374亿美元,约为2500亿元。 ②汽车半导体量价齐升:汽车电子在整车中的成本占比会从2000年的18%增加到45%,为涉足汽车领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。 ③超30家半导体企业21Q2调涨产品价格。20年Q3以来,半导体行业热度居高不下,公司纷纷上调产品价格。普遍因
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【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①去年以来,前驱体不断涨价推动磷酸铁锂正极不断涨价,前驱体涨价的原因包括:供应吃紧(供需态势反转了)、磷等原材料涨价(最近磷源涨价突出)。 ② 随着铁锂在乘用车、储能市场的快速发展,预计铁锂正极产业到明年上半年都会保持供应比较吃紧的状态,上游前驱体都会受益。 ③磷酸铁锂的成本构成中,锂源>磷源>电力>铁源,优势排序应该是:磷化工(磷、铁都自制,部分中间品可以循环)>=钛白粉(铁自制、部分中间环节可以硫酸循环)>纯加工。 【本文来自持牌证
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兴业证券:自动驾驶、AR&VR、手机多摄拉动大量需求,光学赛道未来成长性优势明显 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①光学产业链主要包括:CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等,其中CIS在光学模组中占比将近40-50%,镜头占比将近20%,模组占比10%+。 ②手机多摄化渗透,消费电子手机摄像头市场需求强劲。此外,自动驾驶技术发展,带动车载镜头需求提升,光学行业天花板得以重塑。VR/AR市场的火爆,也开启了光学新的增量赛道。 【本文来自持牌证券机构,不代表
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中信建投:行业订单增速高,业绩释放空间大,当前时间点军工板块性价比更高 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①优先列装英雄部队表明国产四代战机未来将继续大批量列装空军其他部队,产业下游需求饱满且增长趋势较为确定。 ②21Q1军工行业整体预收账款+合同负债为1,329.30亿元(+85.91%),反映出行业订单增速较高,后续业绩释放空间较大。 ③经过前期的充分调整,中证军工整体PE已经下移到63倍,从上游到下游21年平均估值水平依次为43、35、57倍,进入可配置阶段。 【
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自动驾驶、AR&VR、手机多摄,光学赛道未来成长性优势明显
兴业证券:自动驾驶、AR&VR、手机多摄拉动大量需求,光学赛道未来成长性优势明显 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①光学产业链主要包括:CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等,其中CIS在光学模组中占比将近40-50%,镜头占比将近20%,模组占比10%+。 ②手机多摄化渗透,消费电子手机摄像头市场需求强劲。此外,自动驾驶技术发展,带动车载镜头需求提升,光学行业天花板得以重塑。VR/AR市场的火爆,也开启了光学新的增量赛道。 【本文来自持牌证券机构,不代表
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爰玛科技:热门次新轮流接棒
爰玛科技:热门次新轮流接棒 (1) 大涨题材: 两轮车 今日开板新股,公司为电动自行车龙头 ,市占率超 10%, 行业竞争者除雅迪控股(产量超—干万)以外,其余与公司实力差距较大。除国内市场外, 方正证券认为电动两轮车目前年产 尽约4000万,出口占比不足 5 %, 海外市场在政策和产品驱动下发力,预计电动两轮车出口五较大提升空间。 (2) 研报解读(方正证券、东北证券):干亿出口空间 1.2020 年全国交通工具产量中电动自行车为 29661 万辆,同比增长 29.7 %, 两轮脚踏自行车为4
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年均增速超过20%,政策驱动生物制药上游耗材国产化加速
中信建投:年均增速超过20%,政策驱动生物制药上游耗材国产化加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①需求端:新冠疫苗的大规模产能建设带来设备、耗材领域需求的大幅增长;疫情影响下全球供应链紧张,药企愈发重视供应链安全,给上游设备和材料的国产化带来发展契机。 ②供给端:国内生物制药耗材供应商大多成立于2005-2010年左右,经历10余年的发展,产品质量已经逐步接近海外龙头水平。 ③政策驱动:全国人大文件和上海市政府文件均表示重点支持创新药品、高端医疗器械、先进生物医药
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四个半导体长期投资的逻辑
【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①AIoT催化大量需求:传感器与芯片生产商在AIoT产业链中,价值量占比约为10%;按照2021年全球AIoT市场规模3740亿美元计算,预计半导体价值量达到374亿美元,约为2500亿元。 ②汽车半导体量价齐升:汽车电子在整车中的成本占比会从2000年的18%增加到45%,为涉足汽车领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。 ③超30家半导体企业21Q2调涨产品价格。20年Q3以来,半导体行业热度居高不下,公司纷纷上调产品价格。普遍因
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磷酸铁供给吃紧,拥有磷源的企业优势最大
【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①去年以来,前驱体不断涨价推动磷酸铁锂正极不断涨价,前驱体涨价的原因包括:供应吃紧(供需态势反转了)、磷等原材料涨价(最近磷源涨价突出)。 ② 随着铁锂在乘用车、储能市场的快速发展,预计铁锂正极产业到明年上半年都会保持供应比较吃紧的状态,上游前驱体都会受益。 ③磷酸铁锂的成本构成中,锂源>磷源>电力>铁源,优势排序应该是:磷化工(磷、铁都自制,部分中间品可以循环)>=钛白粉(铁自制、部分中间环节可以硫酸循环)>纯加工。 【本文来自持牌证
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行业订单增速高,业绩释放空间大,当前时间点军工板块性价比更高
中信建投:行业订单增速高,业绩释放空间大,当前时间点军工板块性价比更高 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①优先列装英雄部队表明国产四代战机未来将继续大批量列装空军其他部队,产业下游需求饱满且增长趋势较为确定。 ②21Q1军工行业整体预收账款+合同负债为1,329.30亿元(+85.91%),反映出行业订单增速较高,后续业绩释放空间较大。 ③经过前期的充分调整,中证军工整体PE已经下移到63倍,从上游到下游21年平均估值水平依次为43、35、57倍,进入可配置阶段。 【
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自动驾驶、AR&VR、手机多摄,光学赛道未来成长性优势明显
兴业证券:自动驾驶、AR&VR、手机多摄拉动大量需求,光学赛道未来成长性优势明显 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①光学产业链主要包括:CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等,其中CIS在光学模组中占比将近40-50%,镜头占比将近20%,模组占比10%+。 ②手机多摄化渗透,消费电子手机摄像头市场需求强劲。此外,自动驾驶技术发展,带动车载镜头需求提升,光学行业天花板得以重塑。VR/AR市场的火爆,也开启了光学新的增量赛道。 【本文来自持牌证券机构,不代表
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爰玛科技:热门次新轮流接棒 (1) 大涨题材: 两轮车 今日开板新股,公司为电动自行车龙头 ,市占率超 10%, 行业竞争者除雅迪控股(产量超—干万)以外,其余与公司实力差距较大。除国内市场外, 方正证券认为电动两轮车目前年产 尽约4000万,出口占比不足 5 %, 海外市场在政策和产品驱动下发力,预计电动两轮车出口五较大提升空间。 (2) 研报解读(方正证券、东北证券):干亿出口空间 1.2020 年全国交通工具产量中电动自行车为 29661 万辆,同比增长 29.7 %, 两轮脚踏自行车为4
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中信建投:年均增速超过20%,政策驱动生物制药上游耗材国产化加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①需求端:新冠疫苗的大规模产能建设带来设备、耗材领域需求的大幅增长;疫情影响下全球供应链紧张,药企愈发重视供应链安全,给上游设备和材料的国产化带来发展契机。 ②供给端:国内生物制药耗材供应商大多成立于2005-2010年左右,经历10余年的发展,产品质量已经逐步接近海外龙头水平。 ③政策驱动:全国人大文件和上海市政府文件均表示重点支持创新药品、高端医疗器械、先进生物医药
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【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①AIoT催化大量需求:传感器与芯片生产商在AIoT产业链中,价值量占比约为10%;按照2021年全球AIoT市场规模3740亿美元计算,预计半导体价值量达到374亿美元,约为2500亿元。 ②汽车半导体量价齐升:汽车电子在整车中的成本占比会从2000年的18%增加到45%,为涉足汽车领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。 ③超30家半导体企业21Q2调涨产品价格。20年Q3以来,半导体行业热度居高不下,公司纷纷上调产品价格。普遍因
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【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①去年以来,前驱体不断涨价推动磷酸铁锂正极不断涨价,前驱体涨价的原因包括:供应吃紧(供需态势反转了)、磷等原材料涨价(最近磷源涨价突出)。 ② 随着铁锂在乘用车、储能市场的快速发展,预计铁锂正极产业到明年上半年都会保持供应比较吃紧的状态,上游前驱体都会受益。 ③磷酸铁锂的成本构成中,锂源>磷源>电力>铁源,优势排序应该是:磷化工(磷、铁都自制,部分中间品可以循环)>=钛白粉(铁自制、部分中间环节可以硫酸循环)>纯加工。 【本文来自持牌证
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自动驾驶、AR&VR、手机多摄,光学赛道未来成长性优势明显
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