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一路向北的小韭菜
2022-02-28 20:43:55
这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍
【机构调研】这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍 ①这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍,5万吨三元前驱体目年内投产;②这家金融IT服务商客户覆盖以商业银行为主的金融机构,公司支持法定数字货币支付的应用解决方案已完成研发。 调研要点: ① 道氏技术 :这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍,5万吨三元前驱体目年内投产; ② 先进数通 :这家金融IT服
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一路向北的小韭菜
2022-02-28 20:42:53
碳基刹车材料,飞机、高铁、汽车将成为三大百亿市场
长江证券:碳基刹车材料,飞机、高铁、汽车将成为三大百亿市场 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①碳碳/碳陶刹车材料从产品摩擦性能、减重系数等方面均全面占优,未来在成本突破下有望迎来更大运用突破,国内市场当前正处于大变革拐点阶段。②主要分为三个市场,飞机、高铁、汽车,均有望带来百亿市场空间,目前飞机领域渗透率最高,高铁已经在试车,汽车领域主要用于跑车上。③长江证券建议关注国内具备碳碳材料雄厚技术储备的材料企业在碳刹车领域布局进度,并为公司带来中期第二成长曲线。 【本文来自持
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一路向北的小韭菜
2022-02-28 20:42:08
技术进步+投资成本下降,国内海上风电已经具备全面平价的条件
平安证券:技术进步+投资成本下降,国内海上风电已经具备全面平价的条件 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①从近期海风招标情况来看,海上风电的投资造价已降至12元/W甚至更低水平,海上风机价格已从抢装期的6000-7000元/kW下降至当前的3000-4000元/kW。②同时,风机技术进步推动新的项目利用小时提升,扫风面积提升,预计三峡阳江、山东项目使用的新机组利用小时可达3300及以上。③按照山东项目测算,IRR有望达到10%,在投资成本快速下降以及利用小时提升的双重推动
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一路向北的小韭菜
2022-02-28 20:41:02
“315定全年”的预期下,家居龙头提供高性价比套餐实现份额提升,铺垫全年业绩增长
浙商证券:“315定全年”的预期下,家居龙头提供高性价比套餐实现份额提升,铺垫全年业绩增长 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①家居行业有“315定全年”一说,通常会通过315大促锁定全年较大比例的客户,可见其重要性。②本轮活动引流套餐,龙头品牌更加强调丰富的家电、软体配套品与定制相融合,从过去卖单品到现在卖空间,客单值做大。大家居龙头公司基于信息化建设、供应链整合、仓配服管理等方面的领先优势,能够通过为消费者提供高性价比的“大家居套餐”实现份额提升,强者恒强。③稳增长
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一路向北的小韭菜
2022-02-28 20:39:49
SWIFT制裁凸显金融安全问题,数字人民币与人民币出海相辅相成,推进或再迎催化
民生证券:SWIFT制裁凸显金融安全问题,数字人民币与人民币出海相辅相成,推进或再迎催化 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①目前SWIFT上连接1.1万家金融机构,覆盖全球200个地区,2020年处理金融交易信息量达95亿条。禁用SWIFT是真正强有力的经济制裁。 ②数字人民币在跨境支付中有优势:低交易成本、实时跨境交易、电子支付基础设施的完善生态。 ③根据《中国数字人民币的研发进程白皮书》,人民银行积极参与金融稳定理事会(FSB)、国际清算银行(BIS)、国际货币
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宇信科技
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一路向北的小韭菜
2022-02-27 21:39:34
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脱水研报-早知道2/27
早知道: 1.今日大新闻:SWIFT 2.题材挖掘:半导体、农业种植、稀土 强势股脱水:可装配式建筑、火电、涪陵榨菜 评级日报:苏文电能、正帆科技、上声电子 调研日报:士兰微、久祺股份、东方红日升 脱水研报:光伏、光通信、金融信创、煤炭(来自韭菜公社jiucaigongshe.com)
2月28日早知道1.pdf
0225强势股脱水1.pdf
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一路向北的小韭菜
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又一明星分析师强call风光储最强的“矛”
【风口研报·公司】又一明星分析师强call风光储最强的“矛”,Gu价新高却仍只是估值底部,已开始发力并进军海外,未来有望快速成长 禾望电气(603063)精要:①公司主要产品包括风电变流器、光伏逆变器、电气传动类产品,同时布局储能、电能质量产品等,光大证券殷中枢预计2021-23年归母净利润分别为2.4/4.39/5.85亿元,根据FCFF估值方法,得到公司每Gu价值区间为44.58-59.12元;②公司是独立第三方风电变流器供应商龙头,市场认为第三方风电变流器厂商会受到自供整机厂商压制,殷中枢
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一路向北的小韭菜
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碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司在手订单超200亿
【机构调研】碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司在手订单超200亿 ①碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司业务覆盖“光伏+半导体+蓝宝石+碳化硅”四大领域,在手订单超200亿,未来5年业绩接力放量;②国内抗体品种最全供应商获机构关注,公司提供生命科学试剂产品SKU超过469万种,打造“自有产品+代理品牌”错层发展格局。 调研要点: ① 晶盛机电 :碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司业务覆盖“光伏+半导体+蓝宝石+碳化硅”四大领域,在手订单超200亿,未来5年业绩接力放量; ② 优宁维 :
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一路向北的小韭菜
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煤炭价格新机制推出、火电盈利有望触底反弹
【风口研报·赛道】煤炭价格新机制推出、火电盈利有望触底反弹,行业具备“转型新能源+现金流确定性+稳定Gu息”三大吸引力,分析师认为回调后已极具性价比 电力(上海电力、华能国际、吉电Gu份)精要:①国家发改委印发《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》,明确秦皇岛港下水煤(5500千卡)中长期交易合理价格为570-770元/吨(含税),对应价格中枢670元/吨,与此前征求意见稿相比,价格中枢下降30元/吨,浮动区间缩小100元/吨;②国泰君安于鸿光认为,煤-电价格传导机制进一步理顺,有利于提升
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一路向北的小韭菜
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板块估值低、产业弹性高,金融信创订单2021Q4起加速
天风证券:板块估值低、产业弹性高,金融信创订单2021Q4起加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】2021年金融信创试点显著推动金融行业IT国产化采购,随着试点规模不断扩大,2021Q4开始金融信创订单明显加速。天风预计2022年金融信创采购规模将继续增加。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】2021年金融信创试点显著推动金融行业IT国产化采购,随着试点规模不断扩大,2021Q4开始金融信创订单明显加速。天风预计2022年金融信创采购规模将继续增
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一路向北的小韭菜
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千兆网用户渗透率有望快速提升,10G PON产业链迎来发展机遇
国泰君安:千兆网用户渗透率有望快速提升,10G PON产业链迎来发展机遇 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①在渗透率水平上,千兆宽带用户仅占5亿固定宽带接入户数的6.45%,还有较大提升空间。在当前增长趋势下,预计2022年千兆用户渗透率有望快速提升。②根据2021年12月全国工业信息化工作会议总结文稿,提出到2022年底千兆光网即要具备覆盖超过4亿户家庭的能力,10GPON产业包括OLT模块、dfb芯片、非均分光分路器等模块、器件、芯片企业迎来发展机遇。③预计2022
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华工科技
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一路向北的小韭菜
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煤炭长协价格区间落地,同比大幅提升带动企业盈利中枢跃升,发掘三条阿尔法机会
国泰君安:煤炭长协价格区间落地,同比大幅提升带动企业盈利中枢跃升,发掘三条阿尔法机会 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①煤炭场下价格落地,长期来看企业综合销售价格波动更小,全长协覆盖+煤电联动机制建立对于上下游实为双赢,煤炭企业盈利中枢抬升、盈利更加稳健。②俄乌冲突进一步抬升全球煤炭价格,由于煤、油等化石能源资本开支长期低位,化石能源全球供给曲线陡峭,预计全球煤价仍将上涨且维持强势,国内外煤价倒挂严重抑制进口,支撑国内价格。③预计2022年价格大幅超预期上涨可能性降低,
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一路向北的小韭菜
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水泥板块历史复盘,5月一般是上半年水泥价格高点,申万水泥指数在2-4月易取得正相对收益
长城证券:水泥板块历史复盘,5月一般是上半年水泥价格高点,申万水泥指数在2-4月易取得正相对收益 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】长城证券复盘水泥Gu历年数据发现,水泥季节性特征明显,一般5月是上半年水泥价格高点;伴随水泥价格上涨,2-4月水泥AGu板块相对收益概率较高。除2014、2015年全年水泥价格中枢下降外,其他年份5月是上半年水泥价格高点。而上半年申万水泥指数的最高点,一般提前于水泥价格的最高点1-2个半月不等。除2013、2015年外,申万水泥指数在2-4月
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海螺水泥
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一路向北的小韭菜
2022-02-27 20:57:21
组件企业的头部集中的趋势进一步强化,盈利能力超预期将是大概率事件
中信建投:组件企业的头部集中的趋势进一步强化,盈利能力超预期将是大概率事件 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①短期来看,硅料环节新增产能逐步释放,在本轮硅料降价过程中,一体化组件企业的单瓦盈利也将随之显著提升。②中期看,2022年是N型电池量产元年,电池技术领先的组件龙头有望为行业贡献差异化的组件产品,持续赚取行业超额利润。③长期看,头部组件公司的先发优势已经确立,预计2022年组件环节CR5为76.5%,未来组件环节将成为光伏主产业链中格局最优的环节。 【本文来自持牌
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一路向北的小韭菜
2022-02-27 20:56:12
受限
俄乌冲突下可能对俄罗斯的化肥供应产生影响
安信证券:俄乌冲突下可能对俄罗斯的化肥供应产生影响,农化板块景气有望再上台阶 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①俄罗斯是全球重要的化肥出口国之一,2021年俄罗斯的钾肥出口占全球出口市场的27%、磷肥出口占全球出口市场的14%,同时俄罗斯是硝酸铵、尿素、复合肥、氨的全球最大出口国。一旦俄罗斯的化肥出口量受到干扰,将对全球供给产生一定影响。 ②2020年以来全球农产品价格上涨,种植积极性增加,带动化肥的需求上涨。随着春耕备肥逐渐展开,国内需求旺季来临,对化肥市场价格形
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这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍
【机构调研】这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍 ①这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍,5万吨三元前驱体目年内投产;②这家金融IT服务商客户覆盖以商业银行为主的金融机构,公司支持法定数字货币支付的应用解决方案已完成研发。 调研要点: ① 道氏技术 :这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍,5万吨三元前驱体目年内投产; ② 先进数通 :这家金融IT服
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碳基刹车材料,飞机、高铁、汽车将成为三大百亿市场
长江证券:碳基刹车材料,飞机、高铁、汽车将成为三大百亿市场 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①碳碳/碳陶刹车材料从产品摩擦性能、减重系数等方面均全面占优,未来在成本突破下有望迎来更大运用突破,国内市场当前正处于大变革拐点阶段。②主要分为三个市场,飞机、高铁、汽车,均有望带来百亿市场空间,目前飞机领域渗透率最高,高铁已经在试车,汽车领域主要用于跑车上。③长江证券建议关注国内具备碳碳材料雄厚技术储备的材料企业在碳刹车领域布局进度,并为公司带来中期第二成长曲线。 【本文来自持
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技术进步+投资成本下降,国内海上风电已经具备全面平价的条件
平安证券:技术进步+投资成本下降,国内海上风电已经具备全面平价的条件 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①从近期海风招标情况来看,海上风电的投资造价已降至12元/W甚至更低水平,海上风机价格已从抢装期的6000-7000元/kW下降至当前的3000-4000元/kW。②同时,风机技术进步推动新的项目利用小时提升,扫风面积提升,预计三峡阳江、山东项目使用的新机组利用小时可达3300及以上。③按照山东项目测算,IRR有望达到10%,在投资成本快速下降以及利用小时提升的双重推动
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“315定全年”的预期下,家居龙头提供高性价比套餐实现份额提升,铺垫全年业绩增长
浙商证券:“315定全年”的预期下,家居龙头提供高性价比套餐实现份额提升,铺垫全年业绩增长 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①家居行业有“315定全年”一说,通常会通过315大促锁定全年较大比例的客户,可见其重要性。②本轮活动引流套餐,龙头品牌更加强调丰富的家电、软体配套品与定制相融合,从过去卖单品到现在卖空间,客单值做大。大家居龙头公司基于信息化建设、供应链整合、仓配服管理等方面的领先优势,能够通过为消费者提供高性价比的“大家居套餐”实现份额提升,强者恒强。③稳增长
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SWIFT制裁凸显金融安全问题,数字人民币与人民币出海相辅相成,推进或再迎催化
民生证券:SWIFT制裁凸显金融安全问题,数字人民币与人民币出海相辅相成,推进或再迎催化 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①目前SWIFT上连接1.1万家金融机构,覆盖全球200个地区,2020年处理金融交易信息量达95亿条。禁用SWIFT是真正强有力的经济制裁。 ②数字人民币在跨境支付中有优势:低交易成本、实时跨境交易、电子支付基础设施的完善生态。 ③根据《中国数字人民币的研发进程白皮书》,人民银行积极参与金融稳定理事会(FSB)、国际清算银行(BIS)、国际货币
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脱水研报-早知道2/27
早知道: 1.今日大新闻:SWIFT 2.题材挖掘:半导体、农业种植、稀土 强势股脱水:可装配式建筑、火电、涪陵榨菜 评级日报:苏文电能、正帆科技、上声电子 调研日报:士兰微、久祺股份、东方红日升 脱水研报:光伏、光通信、金融信创、煤炭(来自韭菜公社jiucaigongshe.com)
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又一明星分析师强call风光储最强的“矛”
【风口研报·公司】又一明星分析师强call风光储最强的“矛”,Gu价新高却仍只是估值底部,已开始发力并进军海外,未来有望快速成长 禾望电气(603063)精要:①公司主要产品包括风电变流器、光伏逆变器、电气传动类产品,同时布局储能、电能质量产品等,光大证券殷中枢预计2021-23年归母净利润分别为2.4/4.39/5.85亿元,根据FCFF估值方法,得到公司每Gu价值区间为44.58-59.12元;②公司是独立第三方风电变流器供应商龙头,市场认为第三方风电变流器厂商会受到自供整机厂商压制,殷中枢
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碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司在手订单超200亿
【机构调研】碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司在手订单超200亿 ①碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司业务覆盖“光伏+半导体+蓝宝石+碳化硅”四大领域,在手订单超200亿,未来5年业绩接力放量;②国内抗体品种最全供应商获机构关注,公司提供生命科学试剂产品SKU超过469万种,打造“自有产品+代理品牌”错层发展格局。 调研要点: ① 晶盛机电 :碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司业务覆盖“光伏+半导体+蓝宝石+碳化硅”四大领域,在手订单超200亿,未来5年业绩接力放量; ② 优宁维 :
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煤炭价格新机制推出、火电盈利有望触底反弹
【风口研报·赛道】煤炭价格新机制推出、火电盈利有望触底反弹,行业具备“转型新能源+现金流确定性+稳定Gu息”三大吸引力,分析师认为回调后已极具性价比 电力(上海电力、华能国际、吉电Gu份)精要:①国家发改委印发《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》,明确秦皇岛港下水煤(5500千卡)中长期交易合理价格为570-770元/吨(含税),对应价格中枢670元/吨,与此前征求意见稿相比,价格中枢下降30元/吨,浮动区间缩小100元/吨;②国泰君安于鸿光认为,煤-电价格传导机制进一步理顺,有利于提升
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板块估值低、产业弹性高,金融信创订单2021Q4起加速
天风证券:板块估值低、产业弹性高,金融信创订单2021Q4起加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】2021年金融信创试点显著推动金融行业IT国产化采购,随着试点规模不断扩大,2021Q4开始金融信创订单明显加速。天风预计2022年金融信创采购规模将继续增加。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】2021年金融信创试点显著推动金融行业IT国产化采购,随着试点规模不断扩大,2021Q4开始金融信创订单明显加速。天风预计2022年金融信创采购规模将继续增
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千兆网用户渗透率有望快速提升,10G PON产业链迎来发展机遇
国泰君安:千兆网用户渗透率有望快速提升,10G PON产业链迎来发展机遇 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①在渗透率水平上,千兆宽带用户仅占5亿固定宽带接入户数的6.45%,还有较大提升空间。在当前增长趋势下,预计2022年千兆用户渗透率有望快速提升。②根据2021年12月全国工业信息化工作会议总结文稿,提出到2022年底千兆光网即要具备覆盖超过4亿户家庭的能力,10GPON产业包括OLT模块、dfb芯片、非均分光分路器等模块、器件、芯片企业迎来发展机遇。③预计2022
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煤炭长协价格区间落地,同比大幅提升带动企业盈利中枢跃升,发掘三条阿尔法机会
国泰君安:煤炭长协价格区间落地,同比大幅提升带动企业盈利中枢跃升,发掘三条阿尔法机会 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①煤炭场下价格落地,长期来看企业综合销售价格波动更小,全长协覆盖+煤电联动机制建立对于上下游实为双赢,煤炭企业盈利中枢抬升、盈利更加稳健。②俄乌冲突进一步抬升全球煤炭价格,由于煤、油等化石能源资本开支长期低位,化石能源全球供给曲线陡峭,预计全球煤价仍将上涨且维持强势,国内外煤价倒挂严重抑制进口,支撑国内价格。③预计2022年价格大幅超预期上涨可能性降低,
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水泥板块历史复盘,5月一般是上半年水泥价格高点,申万水泥指数在2-4月易取得正相对收益
长城证券:水泥板块历史复盘,5月一般是上半年水泥价格高点,申万水泥指数在2-4月易取得正相对收益 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】长城证券复盘水泥Gu历年数据发现,水泥季节性特征明显,一般5月是上半年水泥价格高点;伴随水泥价格上涨,2-4月水泥AGu板块相对收益概率较高。除2014、2015年全年水泥价格中枢下降外,其他年份5月是上半年水泥价格高点。而上半年申万水泥指数的最高点,一般提前于水泥价格的最高点1-2个半月不等。除2013、2015年外,申万水泥指数在2-4月
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组件企业的头部集中的趋势进一步强化,盈利能力超预期将是大概率事件
中信建投:组件企业的头部集中的趋势进一步强化,盈利能力超预期将是大概率事件 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①短期来看,硅料环节新增产能逐步释放,在本轮硅料降价过程中,一体化组件企业的单瓦盈利也将随之显著提升。②中期看,2022年是N型电池量产元年,电池技术领先的组件龙头有望为行业贡献差异化的组件产品,持续赚取行业超额利润。③长期看,头部组件公司的先发优势已经确立,预计2022年组件环节CR5为76.5%,未来组件环节将成为光伏主产业链中格局最优的环节。 【本文来自持牌
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俄乌冲突下可能对俄罗斯的化肥供应产生影响
安信证券:俄乌冲突下可能对俄罗斯的化肥供应产生影响,农化板块景气有望再上台阶 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①俄罗斯是全球重要的化肥出口国之一,2021年俄罗斯的钾肥出口占全球出口市场的27%、磷肥出口占全球出口市场的14%,同时俄罗斯是硝酸铵、尿素、复合肥、氨的全球最大出口国。一旦俄罗斯的化肥出口量受到干扰,将对全球供给产生一定影响。 ②2020年以来全球农产品价格上涨,种植积极性增加,带动化肥的需求上涨。随着春耕备肥逐渐展开,国内需求旺季来临,对化肥市场价格形
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2022-02-28 20:43:55
这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍
【机构调研】这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍 ①这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍,5万吨三元前驱体目年内投产;②这家金融IT服务商客户覆盖以商业银行为主的金融机构,公司支持法定数字货币支付的应用解决方案已完成研发。 调研要点: ① 道氏技术 :这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍,5万吨三元前驱体目年内投产; ② 先进数通 :这家金融IT服
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碳基刹车材料,飞机、高铁、汽车将成为三大百亿市场
长江证券:碳基刹车材料,飞机、高铁、汽车将成为三大百亿市场 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①碳碳/碳陶刹车材料从产品摩擦性能、减重系数等方面均全面占优,未来在成本突破下有望迎来更大运用突破,国内市场当前正处于大变革拐点阶段。②主要分为三个市场,飞机、高铁、汽车,均有望带来百亿市场空间,目前飞机领域渗透率最高,高铁已经在试车,汽车领域主要用于跑车上。③长江证券建议关注国内具备碳碳材料雄厚技术储备的材料企业在碳刹车领域布局进度,并为公司带来中期第二成长曲线。 【本文来自持
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技术进步+投资成本下降,国内海上风电已经具备全面平价的条件
平安证券:技术进步+投资成本下降,国内海上风电已经具备全面平价的条件 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①从近期海风招标情况来看,海上风电的投资造价已降至12元/W甚至更低水平,海上风机价格已从抢装期的6000-7000元/kW下降至当前的3000-4000元/kW。②同时,风机技术进步推动新的项目利用小时提升,扫风面积提升,预计三峡阳江、山东项目使用的新机组利用小时可达3300及以上。③按照山东项目测算,IRR有望达到10%,在投资成本快速下降以及利用小时提升的双重推动
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“315定全年”的预期下,家居龙头提供高性价比套餐实现份额提升,铺垫全年业绩增长
浙商证券:“315定全年”的预期下,家居龙头提供高性价比套餐实现份额提升,铺垫全年业绩增长 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①家居行业有“315定全年”一说,通常会通过315大促锁定全年较大比例的客户,可见其重要性。②本轮活动引流套餐,龙头品牌更加强调丰富的家电、软体配套品与定制相融合,从过去卖单品到现在卖空间,客单值做大。大家居龙头公司基于信息化建设、供应链整合、仓配服管理等方面的领先优势,能够通过为消费者提供高性价比的“大家居套餐”实现份额提升,强者恒强。③稳增长
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SWIFT制裁凸显金融安全问题,数字人民币与人民币出海相辅相成,推进或再迎催化
民生证券:SWIFT制裁凸显金融安全问题,数字人民币与人民币出海相辅相成,推进或再迎催化 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①目前SWIFT上连接1.1万家金融机构,覆盖全球200个地区,2020年处理金融交易信息量达95亿条。禁用SWIFT是真正强有力的经济制裁。 ②数字人民币在跨境支付中有优势:低交易成本、实时跨境交易、电子支付基础设施的完善生态。 ③根据《中国数字人民币的研发进程白皮书》,人民银行积极参与金融稳定理事会(FSB)、国际清算银行(BIS)、国际货币
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脱水研报-早知道2/27
早知道: 1.今日大新闻:SWIFT 2.题材挖掘:半导体、农业种植、稀土 强势股脱水:可装配式建筑、火电、涪陵榨菜 评级日报:苏文电能、正帆科技、上声电子 调研日报:士兰微、久祺股份、东方红日升 脱水研报:光伏、光通信、金融信创、煤炭(来自韭菜公社jiucaigongshe.com)
2月28日早知道1.pdf
0225强势股脱水1.pdf
0227评级日报1.pdf
0227调研日报1.pdf
0227脱水研报1.pdf
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又一明星分析师强call风光储最强的“矛”
【风口研报·公司】又一明星分析师强call风光储最强的“矛”,Gu价新高却仍只是估值底部,已开始发力并进军海外,未来有望快速成长 禾望电气(603063)精要:①公司主要产品包括风电变流器、光伏逆变器、电气传动类产品,同时布局储能、电能质量产品等,光大证券殷中枢预计2021-23年归母净利润分别为2.4/4.39/5.85亿元,根据FCFF估值方法,得到公司每Gu价值区间为44.58-59.12元;②公司是独立第三方风电变流器供应商龙头,市场认为第三方风电变流器厂商会受到自供整机厂商压制,殷中枢
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碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司在手订单超200亿
【机构调研】碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司在手订单超200亿 ①碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司业务覆盖“光伏+半导体+蓝宝石+碳化硅”四大领域,在手订单超200亿,未来5年业绩接力放量;②国内抗体品种最全供应商获机构关注,公司提供生命科学试剂产品SKU超过469万种,打造“自有产品+代理品牌”错层发展格局。 调研要点: ① 晶盛机电 :碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司业务覆盖“光伏+半导体+蓝宝石+碳化硅”四大领域,在手订单超200亿,未来5年业绩接力放量; ② 优宁维 :
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煤炭价格新机制推出、火电盈利有望触底反弹
【风口研报·赛道】煤炭价格新机制推出、火电盈利有望触底反弹,行业具备“转型新能源+现金流确定性+稳定Gu息”三大吸引力,分析师认为回调后已极具性价比 电力(上海电力、华能国际、吉电Gu份)精要:①国家发改委印发《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》,明确秦皇岛港下水煤(5500千卡)中长期交易合理价格为570-770元/吨(含税),对应价格中枢670元/吨,与此前征求意见稿相比,价格中枢下降30元/吨,浮动区间缩小100元/吨;②国泰君安于鸿光认为,煤-电价格传导机制进一步理顺,有利于提升
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板块估值低、产业弹性高,金融信创订单2021Q4起加速
天风证券:板块估值低、产业弹性高,金融信创订单2021Q4起加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】2021年金融信创试点显著推动金融行业IT国产化采购,随着试点规模不断扩大,2021Q4开始金融信创订单明显加速。天风预计2022年金融信创采购规模将继续增加。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】2021年金融信创试点显著推动金融行业IT国产化采购,随着试点规模不断扩大,2021Q4开始金融信创订单明显加速。天风预计2022年金融信创采购规模将继续增
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千兆网用户渗透率有望快速提升,10G PON产业链迎来发展机遇
国泰君安:千兆网用户渗透率有望快速提升,10G PON产业链迎来发展机遇 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①在渗透率水平上,千兆宽带用户仅占5亿固定宽带接入户数的6.45%,还有较大提升空间。在当前增长趋势下,预计2022年千兆用户渗透率有望快速提升。②根据2021年12月全国工业信息化工作会议总结文稿,提出到2022年底千兆光网即要具备覆盖超过4亿户家庭的能力,10GPON产业包括OLT模块、dfb芯片、非均分光分路器等模块、器件、芯片企业迎来发展机遇。③预计2022
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煤炭长协价格区间落地,同比大幅提升带动企业盈利中枢跃升,发掘三条阿尔法机会
国泰君安:煤炭长协价格区间落地,同比大幅提升带动企业盈利中枢跃升,发掘三条阿尔法机会 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①煤炭场下价格落地,长期来看企业综合销售价格波动更小,全长协覆盖+煤电联动机制建立对于上下游实为双赢,煤炭企业盈利中枢抬升、盈利更加稳健。②俄乌冲突进一步抬升全球煤炭价格,由于煤、油等化石能源资本开支长期低位,化石能源全球供给曲线陡峭,预计全球煤价仍将上涨且维持强势,国内外煤价倒挂严重抑制进口,支撑国内价格。③预计2022年价格大幅超预期上涨可能性降低,
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水泥板块历史复盘,5月一般是上半年水泥价格高点,申万水泥指数在2-4月易取得正相对收益
长城证券:水泥板块历史复盘,5月一般是上半年水泥价格高点,申万水泥指数在2-4月易取得正相对收益 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】长城证券复盘水泥Gu历年数据发现,水泥季节性特征明显,一般5月是上半年水泥价格高点;伴随水泥价格上涨,2-4月水泥AGu板块相对收益概率较高。除2014、2015年全年水泥价格中枢下降外,其他年份5月是上半年水泥价格高点。而上半年申万水泥指数的最高点,一般提前于水泥价格的最高点1-2个半月不等。除2013、2015年外,申万水泥指数在2-4月
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海螺水泥
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组件企业的头部集中的趋势进一步强化,盈利能力超预期将是大概率事件
中信建投:组件企业的头部集中的趋势进一步强化,盈利能力超预期将是大概率事件 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①短期来看,硅料环节新增产能逐步释放,在本轮硅料降价过程中,一体化组件企业的单瓦盈利也将随之显著提升。②中期看,2022年是N型电池量产元年,电池技术领先的组件龙头有望为行业贡献差异化的组件产品,持续赚取行业超额利润。③长期看,头部组件公司的先发优势已经确立,预计2022年组件环节CR5为76.5%,未来组件环节将成为光伏主产业链中格局最优的环节。 【本文来自持牌
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俄乌冲突下可能对俄罗斯的化肥供应产生影响
安信证券:俄乌冲突下可能对俄罗斯的化肥供应产生影响,农化板块景气有望再上台阶 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①俄罗斯是全球重要的化肥出口国之一,2021年俄罗斯的钾肥出口占全球出口市场的27%、磷肥出口占全球出口市场的14%,同时俄罗斯是硝酸铵、尿素、复合肥、氨的全球最大出口国。一旦俄罗斯的化肥出口量受到干扰,将对全球供给产生一定影响。 ②2020年以来全球农产品价格上涨,种植积极性增加,带动化肥的需求上涨。随着春耕备肥逐渐展开,国内需求旺季来临,对化肥市场价格形
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这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍
【机构调研】这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍 ①这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍,5万吨三元前驱体目年内投产;②这家金融IT服务商客户覆盖以商业银行为主的金融机构,公司支持法定数字货币支付的应用解决方案已完成研发。 调研要点: ① 道氏技术 :这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍,5万吨三元前驱体目年内投产; ② 先进数通 :这家金融IT服
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碳基刹车材料,飞机、高铁、汽车将成为三大百亿市场
长江证券:碳基刹车材料,飞机、高铁、汽车将成为三大百亿市场 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①碳碳/碳陶刹车材料从产品摩擦性能、减重系数等方面均全面占优,未来在成本突破下有望迎来更大运用突破,国内市场当前正处于大变革拐点阶段。②主要分为三个市场,飞机、高铁、汽车,均有望带来百亿市场空间,目前飞机领域渗透率最高,高铁已经在试车,汽车领域主要用于跑车上。③长江证券建议关注国内具备碳碳材料雄厚技术储备的材料企业在碳刹车领域布局进度,并为公司带来中期第二成长曲线。 【本文来自持
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技术进步+投资成本下降,国内海上风电已经具备全面平价的条件
平安证券:技术进步+投资成本下降,国内海上风电已经具备全面平价的条件 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①从近期海风招标情况来看,海上风电的投资造价已降至12元/W甚至更低水平,海上风机价格已从抢装期的6000-7000元/kW下降至当前的3000-4000元/kW。②同时,风机技术进步推动新的项目利用小时提升,扫风面积提升,预计三峡阳江、山东项目使用的新机组利用小时可达3300及以上。③按照山东项目测算,IRR有望达到10%,在投资成本快速下降以及利用小时提升的双重推动
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“315定全年”的预期下,家居龙头提供高性价比套餐实现份额提升,铺垫全年业绩增长
浙商证券:“315定全年”的预期下,家居龙头提供高性价比套餐实现份额提升,铺垫全年业绩增长 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①家居行业有“315定全年”一说,通常会通过315大促锁定全年较大比例的客户,可见其重要性。②本轮活动引流套餐,龙头品牌更加强调丰富的家电、软体配套品与定制相融合,从过去卖单品到现在卖空间,客单值做大。大家居龙头公司基于信息化建设、供应链整合、仓配服管理等方面的领先优势,能够通过为消费者提供高性价比的“大家居套餐”实现份额提升,强者恒强。③稳增长
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SWIFT制裁凸显金融安全问题,数字人民币与人民币出海相辅相成,推进或再迎催化
民生证券:SWIFT制裁凸显金融安全问题,数字人民币与人民币出海相辅相成,推进或再迎催化 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①目前SWIFT上连接1.1万家金融机构,覆盖全球200个地区,2020年处理金融交易信息量达95亿条。禁用SWIFT是真正强有力的经济制裁。 ②数字人民币在跨境支付中有优势:低交易成本、实时跨境交易、电子支付基础设施的完善生态。 ③根据《中国数字人民币的研发进程白皮书》,人民银行积极参与金融稳定理事会(FSB)、国际清算银行(BIS)、国际货币
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早知道: 1.今日大新闻:SWIFT 2.题材挖掘:半导体、农业种植、稀土 强势股脱水:可装配式建筑、火电、涪陵榨菜 评级日报:苏文电能、正帆科技、上声电子 调研日报:士兰微、久祺股份、东方红日升 脱水研报:光伏、光通信、金融信创、煤炭(来自韭菜公社jiucaigongshe.com)
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又一明星分析师强call风光储最强的“矛”
【风口研报·公司】又一明星分析师强call风光储最强的“矛”,Gu价新高却仍只是估值底部,已开始发力并进军海外,未来有望快速成长 禾望电气(603063)精要:①公司主要产品包括风电变流器、光伏逆变器、电气传动类产品,同时布局储能、电能质量产品等,光大证券殷中枢预计2021-23年归母净利润分别为2.4/4.39/5.85亿元,根据FCFF估值方法,得到公司每Gu价值区间为44.58-59.12元;②公司是独立第三方风电变流器供应商龙头,市场认为第三方风电变流器厂商会受到自供整机厂商压制,殷中枢
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碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司在手订单超200亿
【机构调研】碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司在手订单超200亿 ①碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司业务覆盖“光伏+半导体+蓝宝石+碳化硅”四大领域,在手订单超200亿,未来5年业绩接力放量;②国内抗体品种最全供应商获机构关注,公司提供生命科学试剂产品SKU超过469万种,打造“自有产品+代理品牌”错层发展格局。 调研要点: ① 晶盛机电 :碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司业务覆盖“光伏+半导体+蓝宝石+碳化硅”四大领域,在手订单超200亿,未来5年业绩接力放量; ② 优宁维 :
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煤炭价格新机制推出、火电盈利有望触底反弹
【风口研报·赛道】煤炭价格新机制推出、火电盈利有望触底反弹,行业具备“转型新能源+现金流确定性+稳定Gu息”三大吸引力,分析师认为回调后已极具性价比 电力(上海电力、华能国际、吉电Gu份)精要:①国家发改委印发《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》,明确秦皇岛港下水煤(5500千卡)中长期交易合理价格为570-770元/吨(含税),对应价格中枢670元/吨,与此前征求意见稿相比,价格中枢下降30元/吨,浮动区间缩小100元/吨;②国泰君安于鸿光认为,煤-电价格传导机制进一步理顺,有利于提升
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板块估值低、产业弹性高,金融信创订单2021Q4起加速
天风证券:板块估值低、产业弹性高,金融信创订单2021Q4起加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】2021年金融信创试点显著推动金融行业IT国产化采购,随着试点规模不断扩大,2021Q4开始金融信创订单明显加速。天风预计2022年金融信创采购规模将继续增加。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】2021年金融信创试点显著推动金融行业IT国产化采购,随着试点规模不断扩大,2021Q4开始金融信创订单明显加速。天风预计2022年金融信创采购规模将继续增
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千兆网用户渗透率有望快速提升,10G PON产业链迎来发展机遇
国泰君安:千兆网用户渗透率有望快速提升,10G PON产业链迎来发展机遇 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①在渗透率水平上,千兆宽带用户仅占5亿固定宽带接入户数的6.45%,还有较大提升空间。在当前增长趋势下,预计2022年千兆用户渗透率有望快速提升。②根据2021年12月全国工业信息化工作会议总结文稿,提出到2022年底千兆光网即要具备覆盖超过4亿户家庭的能力,10GPON产业包括OLT模块、dfb芯片、非均分光分路器等模块、器件、芯片企业迎来发展机遇。③预计2022
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煤炭长协价格区间落地,同比大幅提升带动企业盈利中枢跃升,发掘三条阿尔法机会
国泰君安:煤炭长协价格区间落地,同比大幅提升带动企业盈利中枢跃升,发掘三条阿尔法机会 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①煤炭场下价格落地,长期来看企业综合销售价格波动更小,全长协覆盖+煤电联动机制建立对于上下游实为双赢,煤炭企业盈利中枢抬升、盈利更加稳健。②俄乌冲突进一步抬升全球煤炭价格,由于煤、油等化石能源资本开支长期低位,化石能源全球供给曲线陡峭,预计全球煤价仍将上涨且维持强势,国内外煤价倒挂严重抑制进口,支撑国内价格。③预计2022年价格大幅超预期上涨可能性降低,
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华能水电
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水泥板块历史复盘,5月一般是上半年水泥价格高点,申万水泥指数在2-4月易取得正相对收益
长城证券:水泥板块历史复盘,5月一般是上半年水泥价格高点,申万水泥指数在2-4月易取得正相对收益 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】长城证券复盘水泥Gu历年数据发现,水泥季节性特征明显,一般5月是上半年水泥价格高点;伴随水泥价格上涨,2-4月水泥AGu板块相对收益概率较高。除2014、2015年全年水泥价格中枢下降外,其他年份5月是上半年水泥价格高点。而上半年申万水泥指数的最高点,一般提前于水泥价格的最高点1-2个半月不等。除2013、2015年外,申万水泥指数在2-4月
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海螺水泥
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组件企业的头部集中的趋势进一步强化,盈利能力超预期将是大概率事件
中信建投:组件企业的头部集中的趋势进一步强化,盈利能力超预期将是大概率事件 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①短期来看,硅料环节新增产能逐步释放,在本轮硅料降价过程中,一体化组件企业的单瓦盈利也将随之显著提升。②中期看,2022年是N型电池量产元年,电池技术领先的组件龙头有望为行业贡献差异化的组件产品,持续赚取行业超额利润。③长期看,头部组件公司的先发优势已经确立,预计2022年组件环节CR5为76.5%,未来组件环节将成为光伏主产业链中格局最优的环节。 【本文来自持牌
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俄乌冲突下可能对俄罗斯的化肥供应产生影响
安信证券:俄乌冲突下可能对俄罗斯的化肥供应产生影响,农化板块景气有望再上台阶 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①俄罗斯是全球重要的化肥出口国之一,2021年俄罗斯的钾肥出口占全球出口市场的27%、磷肥出口占全球出口市场的14%,同时俄罗斯是硝酸铵、尿素、复合肥、氨的全球最大出口国。一旦俄罗斯的化肥出口量受到干扰,将对全球供给产生一定影响。 ②2020年以来全球农产品价格上涨,种植积极性增加,带动化肥的需求上涨。随着春耕备肥逐渐展开,国内需求旺季来临,对化肥市场价格形
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这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍
【机构调研】这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍 ①这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍,5万吨三元前驱体目年内投产;②这家金融IT服务商客户覆盖以商业银行为主的金融机构,公司支持法定数字货币支付的应用解决方案已完成研发。 调研要点: ① 道氏技术 :这家公司打造“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”三大产业格局,2021年全年净利润预增近九倍,5万吨三元前驱体目年内投产; ② 先进数通 :这家金融IT服
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碳基刹车材料,飞机、高铁、汽车将成为三大百亿市场
长江证券:碳基刹车材料,飞机、高铁、汽车将成为三大百亿市场 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①碳碳/碳陶刹车材料从产品摩擦性能、减重系数等方面均全面占优,未来在成本突破下有望迎来更大运用突破,国内市场当前正处于大变革拐点阶段。②主要分为三个市场,飞机、高铁、汽车,均有望带来百亿市场空间,目前飞机领域渗透率最高,高铁已经在试车,汽车领域主要用于跑车上。③长江证券建议关注国内具备碳碳材料雄厚技术储备的材料企业在碳刹车领域布局进度,并为公司带来中期第二成长曲线。 【本文来自持
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金博股份
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天宜上佳
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技术进步+投资成本下降,国内海上风电已经具备全面平价的条件
平安证券:技术进步+投资成本下降,国内海上风电已经具备全面平价的条件 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①从近期海风招标情况来看,海上风电的投资造价已降至12元/W甚至更低水平,海上风机价格已从抢装期的6000-7000元/kW下降至当前的3000-4000元/kW。②同时,风机技术进步推动新的项目利用小时提升,扫风面积提升,预计三峡阳江、山东项目使用的新机组利用小时可达3300及以上。③按照山东项目测算,IRR有望达到10%,在投资成本快速下降以及利用小时提升的双重推动
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明阳智能
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“315定全年”的预期下,家居龙头提供高性价比套餐实现份额提升,铺垫全年业绩增长
浙商证券:“315定全年”的预期下,家居龙头提供高性价比套餐实现份额提升,铺垫全年业绩增长 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】①家居行业有“315定全年”一说,通常会通过315大促锁定全年较大比例的客户,可见其重要性。②本轮活动引流套餐,龙头品牌更加强调丰富的家电、软体配套品与定制相融合,从过去卖单品到现在卖空间,客单值做大。大家居龙头公司基于信息化建设、供应链整合、仓配服管理等方面的领先优势,能够通过为消费者提供高性价比的“大家居套餐”实现份额提升,强者恒强。③稳增长
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索菲亚
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欧派家居
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SWIFT制裁凸显金融安全问题,数字人民币与人民币出海相辅相成,推进或再迎催化
民生证券:SWIFT制裁凸显金融安全问题,数字人民币与人民币出海相辅相成,推进或再迎催化 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①目前SWIFT上连接1.1万家金融机构,覆盖全球200个地区,2020年处理金融交易信息量达95亿条。禁用SWIFT是真正强有力的经济制裁。 ②数字人民币在跨境支付中有优势:低交易成本、实时跨境交易、电子支付基础设施的完善生态。 ③根据《中国数字人民币的研发进程白皮书》,人民银行积极参与金融稳定理事会(FSB)、国际清算银行(BIS)、国际货币
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宇信科技
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私密
脱水研报-早知道2/27
早知道: 1.今日大新闻:SWIFT 2.题材挖掘:半导体、农业种植、稀土 强势股脱水:可装配式建筑、火电、涪陵榨菜 评级日报:苏文电能、正帆科技、上声电子 调研日报:士兰微、久祺股份、东方红日升 脱水研报:光伏、光通信、金融信创、煤炭(来自韭菜公社jiucaigongshe.com)
2月28日早知道1.pdf
0225强势股脱水1.pdf
0227评级日报1.pdf
0227调研日报1.pdf
0227脱水研报1.pdf
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华电辽能
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又一明星分析师强call风光储最强的“矛”
【风口研报·公司】又一明星分析师强call风光储最强的“矛”,Gu价新高却仍只是估值底部,已开始发力并进军海外,未来有望快速成长 禾望电气(603063)精要:①公司主要产品包括风电变流器、光伏逆变器、电气传动类产品,同时布局储能、电能质量产品等,光大证券殷中枢预计2021-23年归母净利润分别为2.4/4.39/5.85亿元,根据FCFF估值方法,得到公司每Gu价值区间为44.58-59.12元;②公司是独立第三方风电变流器供应商龙头,市场认为第三方风电变流器厂商会受到自供整机厂商压制,殷中枢
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碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司在手订单超200亿
【机构调研】碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司在手订单超200亿 ①碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司业务覆盖“光伏+半导体+蓝宝石+碳化硅”四大领域,在手订单超200亿,未来5年业绩接力放量;②国内抗体品种最全供应商获机构关注,公司提供生命科学试剂产品SKU超过469万种,打造“自有产品+代理品牌”错层发展格局。 调研要点: ① 晶盛机电 :碳化硅获23万片重大订单突破,这家公司业务覆盖“光伏+半导体+蓝宝石+碳化硅”四大领域,在手订单超200亿,未来5年业绩接力放量; ② 优宁维 :
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煤炭价格新机制推出、火电盈利有望触底反弹
【风口研报·赛道】煤炭价格新机制推出、火电盈利有望触底反弹,行业具备“转型新能源+现金流确定性+稳定Gu息”三大吸引力,分析师认为回调后已极具性价比 电力(上海电力、华能国际、吉电Gu份)精要:①国家发改委印发《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》,明确秦皇岛港下水煤(5500千卡)中长期交易合理价格为570-770元/吨(含税),对应价格中枢670元/吨,与此前征求意见稿相比,价格中枢下降30元/吨,浮动区间缩小100元/吨;②国泰君安于鸿光认为,煤-电价格传导机制进一步理顺,有利于提升
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板块估值低、产业弹性高,金融信创订单2021Q4起加速
天风证券:板块估值低、产业弹性高,金融信创订单2021Q4起加速 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】2021年金融信创试点显著推动金融行业IT国产化采购,随着试点规模不断扩大,2021Q4开始金融信创订单明显加速。天风预计2022年金融信创采购规模将继续增加。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】2021年金融信创试点显著推动金融行业IT国产化采购,随着试点规模不断扩大,2021Q4开始金融信创订单明显加速。天风预计2022年金融信创采购规模将继续增
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千兆网用户渗透率有望快速提升,10G PON产业链迎来发展机遇
国泰君安:千兆网用户渗透率有望快速提升,10G PON产业链迎来发展机遇 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①在渗透率水平上,千兆宽带用户仅占5亿固定宽带接入户数的6.45%,还有较大提升空间。在当前增长趋势下,预计2022年千兆用户渗透率有望快速提升。②根据2021年12月全国工业信息化工作会议总结文稿,提出到2022年底千兆光网即要具备覆盖超过4亿户家庭的能力,10GPON产业包括OLT模块、dfb芯片、非均分光分路器等模块、器件、芯片企业迎来发展机遇。③预计2022
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华工科技
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煤炭长协价格区间落地,同比大幅提升带动企业盈利中枢跃升,发掘三条阿尔法机会
国泰君安:煤炭长协价格区间落地,同比大幅提升带动企业盈利中枢跃升,发掘三条阿尔法机会 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①煤炭场下价格落地,长期来看企业综合销售价格波动更小,全长协覆盖+煤电联动机制建立对于上下游实为双赢,煤炭企业盈利中枢抬升、盈利更加稳健。②俄乌冲突进一步抬升全球煤炭价格,由于煤、油等化石能源资本开支长期低位,化石能源全球供给曲线陡峭,预计全球煤价仍将上涨且维持强势,国内外煤价倒挂严重抑制进口,支撑国内价格。③预计2022年价格大幅超预期上涨可能性降低,
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水泥板块历史复盘,5月一般是上半年水泥价格高点,申万水泥指数在2-4月易取得正相对收益
长城证券:水泥板块历史复盘,5月一般是上半年水泥价格高点,申万水泥指数在2-4月易取得正相对收益 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】长城证券复盘水泥Gu历年数据发现,水泥季节性特征明显,一般5月是上半年水泥价格高点;伴随水泥价格上涨,2-4月水泥AGu板块相对收益概率较高。除2014、2015年全年水泥价格中枢下降外,其他年份5月是上半年水泥价格高点。而上半年申万水泥指数的最高点,一般提前于水泥价格的最高点1-2个半月不等。除2013、2015年外,申万水泥指数在2-4月
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组件企业的头部集中的趋势进一步强化,盈利能力超预期将是大概率事件
中信建投:组件企业的头部集中的趋势进一步强化,盈利能力超预期将是大概率事件 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】①短期来看,硅料环节新增产能逐步释放,在本轮硅料降价过程中,一体化组件企业的单瓦盈利也将随之显著提升。②中期看,2022年是N型电池量产元年,电池技术领先的组件龙头有望为行业贡献差异化的组件产品,持续赚取行业超额利润。③长期看,头部组件公司的先发优势已经确立,预计2022年组件环节CR5为76.5%,未来组件环节将成为光伏主产业链中格局最优的环节。 【本文来自持牌
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俄乌冲突下可能对俄罗斯的化肥供应产生影响
安信证券:俄乌冲突下可能对俄罗斯的化肥供应产生影响,农化板块景气有望再上台阶 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①俄罗斯是全球重要的化肥出口国之一,2021年俄罗斯的钾肥出口占全球出口市场的27%、磷肥出口占全球出口市场的14%,同时俄罗斯是硝酸铵、尿素、复合肥、氨的全球最大出口国。一旦俄罗斯的化肥出口量受到干扰,将对全球供给产生一定影响。 ②2020年以来全球农产品价格上涨,种植积极性增加,带动化肥的需求上涨。随着春耕备肥逐渐展开,国内需求旺季来临,对化肥市场价格形
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