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一路向北的小韭菜
2021-06-23 15:31:33
四个半导体长期投资的逻辑
【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①AIoT催化大量需求:传感器与芯片生产商在AIoT产业链中,价值量占比约为10%;按照2021年全球AIoT市场规模3740亿美元计算,预计半导体价值量达到374亿美元,约为2500亿元。 ②汽车半导体量价齐升:汽车电子在整车中的成本占比会从2000年的18%增加到45%,为涉足汽车领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。 ③超30家半导体企业21Q2调涨产品价格。20年Q3以来,半导体行业热度居高不下,公司纷纷上调产品价格。普遍因
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磷酸铁供给吃紧,拥有磷源的企业优势最大
【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①去年以来,前驱体不断涨价推动磷酸铁锂正极不断涨价,前驱体涨价的原因包括:供应吃紧(供需态势反转了)、磷等原材料涨价(最近磷源涨价突出)。 ② 随着铁锂在乘用车、储能市场的快速发展,预计铁锂正极产业到明年上半年都会保持供应比较吃紧的状态,上游前驱体都会受益。 ③磷酸铁锂的成本构成中,锂源>磷源>电力>铁源,优势排序应该是:磷化工(磷、铁都自制,部分中间品可以循环)>=钛白粉(铁自制、部分中间环节可以硫酸循环)>纯加工。 【本文来自持牌证
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行业订单增速高,业绩释放空间大,当前时间点军工板块性价比更高
中信建投:行业订单增速高,业绩释放空间大,当前时间点军工板块性价比更高 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①优先列装英雄部队表明国产四代战机未来将继续大批量列装空军其他部队,产业下游需求饱满且增长趋势较为确定。 ②21Q1军工行业整体预收账款+合同负债为1,329.30亿元(+85.91%),反映出行业订单增速较高,后续业绩释放空间较大。 ③经过前期的充分调整,中证军工整体PE已经下移到63倍,从上游到下游21年平均估值水平依次为43、35、57倍,进入可配置阶段。 【
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自动驾驶、AR&VR、手机多摄,光学赛道未来成长性优势明显
兴业证券:自动驾驶、AR&VR、手机多摄拉动大量需求,光学赛道未来成长性优势明显 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①光学产业链主要包括:CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等,其中CIS在光学模组中占比将近40-50%,镜头占比将近20%,模组占比10%+。 ②手机多摄化渗透,消费电子手机摄像头市场需求强劲。此外,自动驾驶技术发展,带动车载镜头需求提升,光学行业天花板得以重塑。VR/AR市场的火爆,也开启了光学新的增量赛道。 【本文来自持牌证券机构,不代表
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连续血糖监测将成下一个风口,国产有望突围
华泰证券:连续血糖监测将成下一个风口,国产有望突围 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①CGM能解决传统血糖监测手段存在的诸多痛点,有望成为血糖监测领域未来趋势。全球CGM市场20年规模为57亿美元(灼识咨询数据),伴随技术升级、渗透率提升、适应症拓展,有望维持稳健增长趋势。 ②全球CGM市场20年规模57亿美元,雅培、德康、美敦力三家主导,其19年份额为44.5%、35.7%和19.3%。灼识咨询预计全球规模2030年将达365亿美元,20-30年CAGR达20.3%
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“缺芯”大背景下,为什么半导体核心设备和材料企业可能最受益
国海证券:“缺芯”大背景下,为什么半导体核心设备和材料企业可能最受益? 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①全球半导体行业景气度仍在持续上行,受益于芯片供不应求,全球各地晶圆厂产能正在加速扩充。晶圆产线建设周期较长且成本高昂,其中约80%的成本将用于购置设备,因此半导体设备支出对于行业景气走势的判断具备先导性。 ②2021H1长江存储的沉积、刻蚀、清洗、测试设备国产化率分别为9.2%/10.9%/27.6%/60.3%,而2018年该数据分别为0%/34.4%/12.
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停滞半年的5G建设将重新开始,产业链将迎来业绩边际改善
开源证券:停滞半年的5G建设将重新开始,产业链将迎来业绩边际改善 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①运营商中国广电的加入带来投资增量,中国广电作为第四大运营商的加入,将为整个通信板块带来增量资金。 ②参照往年经验和实际部署情况,停滞约半年的5G建设有望如火如荼展开,迎来5G产业链的业绩边际改善。 ③中国5G To B端应用受政策推动及需求发展或将更快速发展,5G应用普及进程有望超预期。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 开源证券在报告中认
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国六排放标准7月全面升级,贵金属催化剂需求呈现翻倍增长趋势
开源证券:国六排放标准7月全面升级,贵金属催化剂需求呈现翻倍增长趋势 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①7月1日我国汽车尾气排放标准迈进国六,NOx和颗粒物限值减低77%和67%,标准之严超过欧六,升级将带动国内贵金属催化剂需求大幅增加。 ②标准升级使得2021-2023年国内PGM用量预计为128.48/141.95/150.05吨,其中重柴PGM用量实现同比增长271.19%、229.52%。 ③贵金属催化剂是海外垄断全球市场,但随着国内贵研铂业、威孚力达等公司
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六氟迎来新一轮“扩产潮”,锂电设备进入成长新周期
中金公司:六氟迎来新一轮“扩产潮”,锂电设备进入成长新周期 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①近日六氟磷酸锂价格已创4年新高,市场报价已达到31.5万/吨,较年初涨幅200%,6月以来天赐、天际、永太发布公告六氟扩产,扩产规模近18万吨。 ②2021年至各大动力电池企业宣布扩产,投资规划超过2400亿元国产锂电装备行业进入成长新周期,部分设备企业交付周期延迟已达1-2个月。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中金公司在报告中认为六氟扩产潮
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四个半导体长期投资的逻辑
【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①AIoT催化大量需求:传感器与芯片生产商在AIoT产业链中,价值量占比约为10%;按照2021年全球AIoT市场规模3740亿美元计算,预计半导体价值量达到374亿美元,约为2500亿元。 ②汽车半导体量价齐升:汽车电子在整车中的成本占比会从2000年的18%增加到45%,为涉足汽车领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。 ③超30家半导体企业21Q2调涨产品价格。20年Q3以来,半导体行业热度居高不下,公司纷纷上调产品价格。普遍因
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磷酸铁供给吃紧,拥有磷源的企业优势最大
【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①去年以来,前驱体不断涨价推动磷酸铁锂正极不断涨价,前驱体涨价的原因包括:供应吃紧(供需态势反转了)、磷等原材料涨价(最近磷源涨价突出)。 ② 随着铁锂在乘用车、储能市场的快速发展,预计铁锂正极产业到明年上半年都会保持供应比较吃紧的状态,上游前驱体都会受益。 ③磷酸铁锂的成本构成中,锂源>磷源>电力>铁源,优势排序应该是:磷化工(磷、铁都自制,部分中间品可以循环)>=钛白粉(铁自制、部分中间环节可以硫酸循环)>纯加工。 【本文来自持牌证
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行业订单增速高,业绩释放空间大,当前时间点军工板块性价比更高
中信建投:行业订单增速高,业绩释放空间大,当前时间点军工板块性价比更高 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①优先列装英雄部队表明国产四代战机未来将继续大批量列装空军其他部队,产业下游需求饱满且增长趋势较为确定。 ②21Q1军工行业整体预收账款+合同负债为1,329.30亿元(+85.91%),反映出行业订单增速较高,后续业绩释放空间较大。 ③经过前期的充分调整,中证军工整体PE已经下移到63倍,从上游到下游21年平均估值水平依次为43、35、57倍,进入可配置阶段。 【
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自动驾驶、AR&VR、手机多摄,光学赛道未来成长性优势明显
兴业证券:自动驾驶、AR&VR、手机多摄拉动大量需求,光学赛道未来成长性优势明显 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①光学产业链主要包括:CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等,其中CIS在光学模组中占比将近40-50%,镜头占比将近20%,模组占比10%+。 ②手机多摄化渗透,消费电子手机摄像头市场需求强劲。此外,自动驾驶技术发展,带动车载镜头需求提升,光学行业天花板得以重塑。VR/AR市场的火爆,也开启了光学新的增量赛道。 【本文来自持牌证券机构,不代表
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连续血糖监测将成下一个风口,国产有望突围
华泰证券:连续血糖监测将成下一个风口,国产有望突围 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①CGM能解决传统血糖监测手段存在的诸多痛点,有望成为血糖监测领域未来趋势。全球CGM市场20年规模为57亿美元(灼识咨询数据),伴随技术升级、渗透率提升、适应症拓展,有望维持稳健增长趋势。 ②全球CGM市场20年规模57亿美元,雅培、德康、美敦力三家主导,其19年份额为44.5%、35.7%和19.3%。灼识咨询预计全球规模2030年将达365亿美元,20-30年CAGR达20.3%
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“缺芯”大背景下,为什么半导体核心设备和材料企业可能最受益
国海证券:“缺芯”大背景下,为什么半导体核心设备和材料企业可能最受益? 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①全球半导体行业景气度仍在持续上行,受益于芯片供不应求,全球各地晶圆厂产能正在加速扩充。晶圆产线建设周期较长且成本高昂,其中约80%的成本将用于购置设备,因此半导体设备支出对于行业景气走势的判断具备先导性。 ②2021H1长江存储的沉积、刻蚀、清洗、测试设备国产化率分别为9.2%/10.9%/27.6%/60.3%,而2018年该数据分别为0%/34.4%/12.
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停滞半年的5G建设将重新开始,产业链将迎来业绩边际改善
开源证券:停滞半年的5G建设将重新开始,产业链将迎来业绩边际改善 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①运营商中国广电的加入带来投资增量,中国广电作为第四大运营商的加入,将为整个通信板块带来增量资金。 ②参照往年经验和实际部署情况,停滞约半年的5G建设有望如火如荼展开,迎来5G产业链的业绩边际改善。 ③中国5G To B端应用受政策推动及需求发展或将更快速发展,5G应用普及进程有望超预期。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 开源证券在报告中认
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国六排放标准7月全面升级,贵金属催化剂需求呈现翻倍增长趋势
开源证券:国六排放标准7月全面升级,贵金属催化剂需求呈现翻倍增长趋势 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①7月1日我国汽车尾气排放标准迈进国六,NOx和颗粒物限值减低77%和67%,标准之严超过欧六,升级将带动国内贵金属催化剂需求大幅增加。 ②标准升级使得2021-2023年国内PGM用量预计为128.48/141.95/150.05吨,其中重柴PGM用量实现同比增长271.19%、229.52%。 ③贵金属催化剂是海外垄断全球市场,但随着国内贵研铂业、威孚力达等公司
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六氟迎来新一轮“扩产潮”,锂电设备进入成长新周期
中金公司:六氟迎来新一轮“扩产潮”,锂电设备进入成长新周期 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①近日六氟磷酸锂价格已创4年新高,市场报价已达到31.5万/吨,较年初涨幅200%,6月以来天赐、天际、永太发布公告六氟扩产,扩产规模近18万吨。 ②2021年至各大动力电池企业宣布扩产,投资规划超过2400亿元国产锂电装备行业进入成长新周期,部分设备企业交付周期延迟已达1-2个月。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中金公司在报告中认为六氟扩产潮
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自动驾驶、AR&VR、手机多摄,光学赛道未来成长性优势明显
兴业证券:自动驾驶、AR&VR、手机多摄拉动大量需求,光学赛道未来成长性优势明显 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①光学产业链主要包括:CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等,其中CIS在光学模组中占比将近40-50%,镜头占比将近20%,模组占比10%+。 ②手机多摄化渗透,消费电子手机摄像头市场需求强劲。此外,自动驾驶技术发展,带动车载镜头需求提升,光学行业天花板得以重塑。VR/AR市场的火爆,也开启了光学新的增量赛道。 【本文来自持牌证券机构,不代表
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连续血糖监测将成下一个风口,国产有望突围
华泰证券:连续血糖监测将成下一个风口,国产有望突围 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①CGM能解决传统血糖监测手段存在的诸多痛点,有望成为血糖监测领域未来趋势。全球CGM市场20年规模为57亿美元(灼识咨询数据),伴随技术升级、渗透率提升、适应症拓展,有望维持稳健增长趋势。 ②全球CGM市场20年规模57亿美元,雅培、德康、美敦力三家主导,其19年份额为44.5%、35.7%和19.3%。灼识咨询预计全球规模2030年将达365亿美元,20-30年CAGR达20.3%
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“缺芯”大背景下,为什么半导体核心设备和材料企业可能最受益
国海证券:“缺芯”大背景下,为什么半导体核心设备和材料企业可能最受益? 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①全球半导体行业景气度仍在持续上行,受益于芯片供不应求,全球各地晶圆厂产能正在加速扩充。晶圆产线建设周期较长且成本高昂,其中约80%的成本将用于购置设备,因此半导体设备支出对于行业景气走势的判断具备先导性。 ②2021H1长江存储的沉积、刻蚀、清洗、测试设备国产化率分别为9.2%/10.9%/27.6%/60.3%,而2018年该数据分别为0%/34.4%/12.
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停滞半年的5G建设将重新开始,产业链将迎来业绩边际改善
开源证券:停滞半年的5G建设将重新开始,产业链将迎来业绩边际改善 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①运营商中国广电的加入带来投资增量,中国广电作为第四大运营商的加入,将为整个通信板块带来增量资金。 ②参照往年经验和实际部署情况,停滞约半年的5G建设有望如火如荼展开,迎来5G产业链的业绩边际改善。 ③中国5G To B端应用受政策推动及需求发展或将更快速发展,5G应用普及进程有望超预期。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 开源证券在报告中认
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国六排放标准7月全面升级,贵金属催化剂需求呈现翻倍增长趋势
开源证券:国六排放标准7月全面升级,贵金属催化剂需求呈现翻倍增长趋势 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①7月1日我国汽车尾气排放标准迈进国六,NOx和颗粒物限值减低77%和67%,标准之严超过欧六,升级将带动国内贵金属催化剂需求大幅增加。 ②标准升级使得2021-2023年国内PGM用量预计为128.48/141.95/150.05吨,其中重柴PGM用量实现同比增长271.19%、229.52%。 ③贵金属催化剂是海外垄断全球市场,但随着国内贵研铂业、威孚力达等公司
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六氟迎来新一轮“扩产潮”,锂电设备进入成长新周期
中金公司:六氟迎来新一轮“扩产潮”,锂电设备进入成长新周期 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①近日六氟磷酸锂价格已创4年新高,市场报价已达到31.5万/吨,较年初涨幅200%,6月以来天赐、天际、永太发布公告六氟扩产,扩产规模近18万吨。 ②2021年至各大动力电池企业宣布扩产,投资规划超过2400亿元国产锂电装备行业进入成长新周期,部分设备企业交付周期延迟已达1-2个月。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中金公司在报告中认为六氟扩产潮
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四个半导体长期投资的逻辑
【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①AIoT催化大量需求:传感器与芯片生产商在AIoT产业链中,价值量占比约为10%;按照2021年全球AIoT市场规模3740亿美元计算,预计半导体价值量达到374亿美元,约为2500亿元。 ②汽车半导体量价齐升:汽车电子在整车中的成本占比会从2000年的18%增加到45%,为涉足汽车领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。 ③超30家半导体企业21Q2调涨产品价格。20年Q3以来,半导体行业热度居高不下,公司纷纷上调产品价格。普遍因
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磷酸铁供给吃紧,拥有磷源的企业优势最大
【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①去年以来,前驱体不断涨价推动磷酸铁锂正极不断涨价,前驱体涨价的原因包括:供应吃紧(供需态势反转了)、磷等原材料涨价(最近磷源涨价突出)。 ② 随着铁锂在乘用车、储能市场的快速发展,预计铁锂正极产业到明年上半年都会保持供应比较吃紧的状态,上游前驱体都会受益。 ③磷酸铁锂的成本构成中,锂源>磷源>电力>铁源,优势排序应该是:磷化工(磷、铁都自制,部分中间品可以循环)>=钛白粉(铁自制、部分中间环节可以硫酸循环)>纯加工。 【本文来自持牌证
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行业订单增速高,业绩释放空间大,当前时间点军工板块性价比更高
中信建投:行业订单增速高,业绩释放空间大,当前时间点军工板块性价比更高 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①优先列装英雄部队表明国产四代战机未来将继续大批量列装空军其他部队,产业下游需求饱满且增长趋势较为确定。 ②21Q1军工行业整体预收账款+合同负债为1,329.30亿元(+85.91%),反映出行业订单增速较高,后续业绩释放空间较大。 ③经过前期的充分调整,中证军工整体PE已经下移到63倍,从上游到下游21年平均估值水平依次为43、35、57倍,进入可配置阶段。 【
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自动驾驶、AR&VR、手机多摄,光学赛道未来成长性优势明显
兴业证券:自动驾驶、AR&VR、手机多摄拉动大量需求,光学赛道未来成长性优势明显 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①光学产业链主要包括:CIS芯片、镜头、红外滤光片、VCM马达和模组等,其中CIS在光学模组中占比将近40-50%,镜头占比将近20%,模组占比10%+。 ②手机多摄化渗透,消费电子手机摄像头市场需求强劲。此外,自动驾驶技术发展,带动车载镜头需求提升,光学行业天花板得以重塑。VR/AR市场的火爆,也开启了光学新的增量赛道。 【本文来自持牌证券机构,不代表
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连续血糖监测将成下一个风口,国产有望突围
华泰证券:连续血糖监测将成下一个风口,国产有望突围 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①CGM能解决传统血糖监测手段存在的诸多痛点,有望成为血糖监测领域未来趋势。全球CGM市场20年规模为57亿美元(灼识咨询数据),伴随技术升级、渗透率提升、适应症拓展,有望维持稳健增长趋势。 ②全球CGM市场20年规模57亿美元,雅培、德康、美敦力三家主导,其19年份额为44.5%、35.7%和19.3%。灼识咨询预计全球规模2030年将达365亿美元,20-30年CAGR达20.3%
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“缺芯”大背景下,为什么半导体核心设备和材料企业可能最受益
国海证券:“缺芯”大背景下,为什么半导体核心设备和材料企业可能最受益? 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①全球半导体行业景气度仍在持续上行,受益于芯片供不应求,全球各地晶圆厂产能正在加速扩充。晶圆产线建设周期较长且成本高昂,其中约80%的成本将用于购置设备,因此半导体设备支出对于行业景气走势的判断具备先导性。 ②2021H1长江存储的沉积、刻蚀、清洗、测试设备国产化率分别为9.2%/10.9%/27.6%/60.3%,而2018年该数据分别为0%/34.4%/12.
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停滞半年的5G建设将重新开始,产业链将迎来业绩边际改善
开源证券:停滞半年的5G建设将重新开始,产业链将迎来业绩边际改善 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①运营商中国广电的加入带来投资增量,中国广电作为第四大运营商的加入,将为整个通信板块带来增量资金。 ②参照往年经验和实际部署情况,停滞约半年的5G建设有望如火如荼展开,迎来5G产业链的业绩边际改善。 ③中国5G To B端应用受政策推动及需求发展或将更快速发展,5G应用普及进程有望超预期。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 开源证券在报告中认
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国六排放标准7月全面升级,贵金属催化剂需求呈现翻倍增长趋势
开源证券:国六排放标准7月全面升级,贵金属催化剂需求呈现翻倍增长趋势 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①7月1日我国汽车尾气排放标准迈进国六,NOx和颗粒物限值减低77%和67%,标准之严超过欧六,升级将带动国内贵金属催化剂需求大幅增加。 ②标准升级使得2021-2023年国内PGM用量预计为128.48/141.95/150.05吨,其中重柴PGM用量实现同比增长271.19%、229.52%。 ③贵金属催化剂是海外垄断全球市场,但随着国内贵研铂业、威孚力达等公司
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六氟迎来新一轮“扩产潮”,锂电设备进入成长新周期
中金公司:六氟迎来新一轮“扩产潮”,锂电设备进入成长新周期 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①近日六氟磷酸锂价格已创4年新高,市场报价已达到31.5万/吨,较年初涨幅200%,6月以来天赐、天际、永太发布公告六氟扩产,扩产规模近18万吨。 ②2021年至各大动力电池企业宣布扩产,投资规划超过2400亿元国产锂电装备行业进入成长新周期,部分设备企业交付周期延迟已达1-2个月。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中金公司在报告中认为六氟扩产潮
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【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①AIoT催化大量需求:传感器与芯片生产商在AIoT产业链中,价值量占比约为10%;按照2021年全球AIoT市场规模3740亿美元计算,预计半导体价值量达到374亿美元,约为2500亿元。 ②汽车半导体量价齐升:汽车电子在整车中的成本占比会从2000年的18%增加到45%,为涉足汽车领域的电子及半导体企业提供了莫大的机遇。 ③超30家半导体企业21Q2调涨产品价格。20年Q3以来,半导体行业热度居高不下,公司纷纷上调产品价格。普遍因
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磷酸铁供给吃紧,拥有磷源的企业优势最大
【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①去年以来,前驱体不断涨价推动磷酸铁锂正极不断涨价,前驱体涨价的原因包括:供应吃紧(供需态势反转了)、磷等原材料涨价(最近磷源涨价突出)。 ② 随着铁锂在乘用车、储能市场的快速发展,预计铁锂正极产业到明年上半年都会保持供应比较吃紧的状态,上游前驱体都会受益。 ③磷酸铁锂的成本构成中,锂源>磷源>电力>铁源,优势排序应该是:磷化工(磷、铁都自制,部分中间品可以循环)>=钛白粉(铁自制、部分中间环节可以硫酸循环)>纯加工。 【本文来自持牌证
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中信建投:行业订单增速高,业绩释放空间大,当前时间点军工板块性价比更高 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①优先列装英雄部队表明国产四代战机未来将继续大批量列装空军其他部队,产业下游需求饱满且增长趋势较为确定。 ②21Q1军工行业整体预收账款+合同负债为1,329.30亿元(+85.91%),反映出行业订单增速较高,后续业绩释放空间较大。 ③经过前期的充分调整,中证军工整体PE已经下移到63倍,从上游到下游21年平均估值水平依次为43、35、57倍,进入可配置阶段。 【
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停滞半年的5G建设将重新开始,产业链将迎来业绩边际改善
开源证券:停滞半年的5G建设将重新开始,产业链将迎来业绩边际改善 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①运营商中国广电的加入带来投资增量,中国广电作为第四大运营商的加入,将为整个通信板块带来增量资金。 ②参照往年经验和实际部署情况,停滞约半年的5G建设有望如火如荼展开,迎来5G产业链的业绩边际改善。 ③中国5G To B端应用受政策推动及需求发展或将更快速发展,5G应用普及进程有望超预期。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 开源证券在报告中认
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2021-06-20 21:10:00
国六排放标准7月全面升级,贵金属催化剂需求呈现翻倍增长趋势
开源证券:国六排放标准7月全面升级,贵金属催化剂需求呈现翻倍增长趋势 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①7月1日我国汽车尾气排放标准迈进国六,NOx和颗粒物限值减低77%和67%,标准之严超过欧六,升级将带动国内贵金属催化剂需求大幅增加。 ②标准升级使得2021-2023年国内PGM用量预计为128.48/141.95/150.05吨,其中重柴PGM用量实现同比增长271.19%、229.52%。 ③贵金属催化剂是海外垄断全球市场,但随着国内贵研铂业、威孚力达等公司
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2021-06-20 21:03:24
六氟迎来新一轮“扩产潮”,锂电设备进入成长新周期
中金公司:六氟迎来新一轮“扩产潮”,锂电设备进入成长新周期 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①近日六氟磷酸锂价格已创4年新高,市场报价已达到31.5万/吨,较年初涨幅200%,6月以来天赐、天际、永太发布公告六氟扩产,扩产规模近18万吨。 ②2021年至各大动力电池企业宣布扩产,投资规划超过2400亿元国产锂电装备行业进入成长新周期,部分设备企业交付周期延迟已达1-2个月。 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 中金公司在报告中认为六氟扩产潮
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