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一路向北的小韭菜
2022-04-11 20:50:11
稳增长重要抓手2022年海风招标有望增600%,突破20GW
国信证券:稳增长重要抓手2022年海风招标有望增600%,突破20GW 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①作为我国拉动基础建设和双碳发展的重要抓手,2022年我国海上风电在平价元年即展现出强劲的增长趋势,预计2022年内实施主设备招标的海上风电项目有望突破20GW。 ②继广东后,山东明确海上风电地方补贴,后续来看预计浙江省有望出台海上风电电价地方补贴,将成为全国第三个实施海上风电地方补贴的省份。预计2022-2025年风机/管桩/海底电缆设备的市场复合增速分别为47/
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一路向北的小韭菜
2022-04-11 13:20:39
物流各细分行业情况
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物流各细分行业情况20220409.pdf
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一路向北的小韭菜
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中国宏观经济高频数据手册20220408
中国宏观经济高频数据手册20220408
中国宏观经济高频数据手册20220408.xlsx
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一路向北的小韭菜
2022-04-11 12:53:51
这家钢结构龙头大额订单占比超三成,上半年扩产有望提速支撑全年产量
【机构调研】这家钢结构龙头大额订单占比超三成,上半年扩产有望提速支撑全年产量 调研要点: ①鸿路钢构:这家钢结构龙头大额订单占比超三成,长期受益装配式行业快速增长叠加钢结构加工环节供给紧平衡,上半年扩产有望提速支撑全年产量; ②风险提示:调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 四月以来,鸿路钢构连续接待机构调研,公司2021年实现营业收入195.15亿元,较上年同期增长45.08%;归属于上市公司Gu东的净利润为11.5亿元,比上年同期增
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2022-04-11 12:49:58
高Gu息Gu票在市场调整期间有明显的避险效果
光大证券:高Gu息Gu票在市场调整期间有明显的避险效果,6大指标筛选即将迎来将高Gu息的性价比标的 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①历史表现来看,红利指数在市场大幅下跌的期间表现出了明显的避险效果。今年以来中证红利指数表现远超其它宽基指数。红利指数的收益包括确定性的Gu息收益和资本利得收益,使其更具备投资价值。 ②光大证券结合一致预期净利润数据计算了预期Gu息率,能够动态捕捉上市公司未来的分红变化,以便于投资者提前布局。该指标可以理解为:未来高派息的Gu票以当前价
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2022-04-11 12:47:34
对当前建筑股行情的看法(纯干货)
【兴证建筑】对当前建筑股行情的看法(纯干货): 1、 行情肯定没有结束,建议尽早上车。考虑到疫情的影响,我们判断上半年各地方主要以抗疫为主,今年稳增长的压力会更大。地产和基建作为稳增长的主要抓手,今年的政策力度会很大。考虑到现在地产政策的大幅放松,我们认为后续基建这块的政策也会持续落地,边际上基建的放松力度会很大,目前这块是完全没有预期到的,所以我们认为当前的行情肯定还没结束。 2、 推荐的主线一:具有订单和业绩弹性的大型建筑央企和国企。我们重点推荐中国中铁、中国铁建、山东路桥,其他的可以关注:
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一路向北的小韭菜
2022-04-11 12:46:39
水利投资高速增长,稳增长力度有望加强
【安信建筑】周观点0410:水利投资高速增长,稳增长力度有望加强。重点推荐稳增长受益标的:中国中铁、中国建筑、中国交建、中国电建等大建筑央企和安徽建工、山东路桥、ST云投等省属建筑国企;受益政策放松的地产产业链标的:中装建设、文科园林、赛福天、筑博设计等地产产业链公司。 水利投资高速增长,安徽重大项目拔得头筹。2022年1-3月全国水利管理业固定资产投资完成额1077亿元,同比增长35%,增速提高12.5个百分点,全年水利投资预计有望达到8000亿元。4月7日博彭社报道在中央政府要求下,地方政府
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2022-04-11 12:44:01
天工国际观点更新:担忧消解,估值修复正当时
【中金钢铁】天工国际观点更新:担忧消解,估值修复正当时 各位销售老师好,向大家汇报一下我们对于目前特钢板块Top pick 天工国际的观点: 21年9月开始公司股价持续回落,目前我们认为压制公司估值的因素正逐渐消解,公司估值迎来修复契机。 公司估值修复的三重驱动: 1:内外需向上共振,公司下游需求景气有望复苏。核心原因是是俄乌冲突导致欧洲钢材产生供需缺口,叠加能源价格大幅攀升推升成本,欧洲钢厂纷纷上调钢材价格,近一月国内外钢材价差扩幅明显,国内钢厂优势进一步扩大,提振出口。公司核心产品模具钢出口
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2022-04-11 12:41:18
【天风医药】新冠检测主题投资机会
【天风医药】新冠检测主题投资机会 Omicron毒株流行隐匿性强和传播快,核酸检测为“动态清零”必要手段 奥密克戎变异毒株呈现出传染性强、传播隐匿性、传播速度快、潜伏期短等新的特征,感染者在临床表现以无症状和轻症为主,病例发现难度显著提高。目前中国的新冠防疫政策是“动态清零”,其核心为快速反应、精准防控,具体而言:1)已经发生疫情扩散的地区,全员核酸检测成为必要手段,可以实现尽快切断传播,防止扩散,防止蔓延。2)没有发生疫情扩散的地区,对重点人员定期进行核酸检测,以防止新的疫情发生。3)公共场所
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欧盟禁俄煤,对全球煤价(尤其中国)的影响?
【国金市场热点跟踪20220411】 ??欧盟禁俄煤,对全球煤价(尤其中国)的影响? 【公用李蓉】 全球煤价或持续高位:当地时间4月7日,俄乌冲突以来,欧盟首次针对俄罗斯能源实施制裁。得益于全球煤价的高位运营,推荐拥有海外资源的兖矿能源。 1)煤价趋势:这一禁令将使得ARA煤价在4月-12月期间维持高位。标普数据显示,3 月,欧洲基准价格CIF ARA煤炭的交易价格接近创纪录水平,本月平均接近330美元/吨,而2019年ARA平均水平在80美元,2020年一度跌到60美元,2021年上升至130
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【大型养殖企业前区域负责人交流要点】
【大型养殖企业前区域负责人交流要点】 1、陕西养殖现状:非洲猪瘟疫情之前陕西每年800-1000万头商品猪出栏量,这一轮周期大集团在陕西扩张非常快。目前新希望在陕西有7万头能繁母猪,牧原有3.5万头,温氏有3.2万头,正大有2万头,天康有6000头,傲农有6000多头,海大的养殖场在新建。 2、产能去化情况:21年上半年开始有些散养户开始退出,50-100头母猪的养殖场存栏减少50%左右;100头-1000头母猪的养殖场去年二季度以来减产30%左右,集团养殖企业基本没有减产。 3、养殖场心态:现
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2022-04-11 12:37:16
立足内循环,发挥大市场配置作用
【国金宏观?赵伟团队】 #立足内循环,发挥大市场配置作用 ①加快建设全国统一大市场,是立足内需、畅通循环的必然要求。刚公开发布的《加快建设全国统一大市场的意见》(以下简称《意见》),并非首次出现,在去年12月17日中央深改委第二十三次会议审议通过,是经过顶层设计到各维度细化,为立足内需、畅通循环的中长期规划,是逆全球化愈演愈烈下的国内供应链安全、经济高质量发展的必然要求。 ②《意见》核心在于压茬推进统一市场建设。以问题导向,解决当前存在的突出矛盾和问题,包括市场基础制度的统一(产权保护、市场准入
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中泰电新【派能科技】汇兑、运费、原料影响毛利率
中泰电新【派能科技】汇兑、运费、原料影响毛利率,22年改善1、派能21年收入20.6亿元,同比增长84%;归母净利润3.16亿元,同比增长15%;扣非净利润3.0亿元,同比增长11.5%;其中4季度收入7.7亿元,环比增长25%,创新高,但净利润0.65亿元,环比下滑33%。2、2021 年公司产品销售量为 1.54GWh,其中储能产品销售量 1.46GWh,翻倍增长。21年公司储能产品毛利率29.7%,同比下滑13.92个百分点,Q4毛利率23.8%,环比下滑6.5个百分点,同比下滑16个百分
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一路向北的小韭菜
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海外纯碱成本大幅提高,我国纯碱全球市场竞争力提升,出口量有望从22Q2开始超预期
安信证券:海外纯碱成本大幅提高,我国纯碱全球市场竞争力提升,出口量有望从22Q2开始超预期 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①年初以来欧洲氨碱法成本抬升112.5欧元/吨,约合778.7元/吨;用煤的氨碱法成本同比抬升111.8美元/吨,约合711.7元/吨,海外纯碱成本大幅提高有利于我国纯碱在全球市场的竞争力提升。 ②2022年以来我国纯碱出口量逐步增加,根据海关总署,2022年1-2月份我国纯碱出口量约16.6万吨,同比+8.45%,其中向东南亚地区国家的出口量
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新疆上浮平价风光上网电价,保障新能源交易电价以0.262元/
【国盛电新】新疆上浮平价风光上网电价,保障新能源交易电价以0.262元/度结算 事件:新疆自治区发展改革委印发《完善我区新能源价格机制的方案》。 新疆本次政策规划将2021年起投产的新能源平价项目发电量全部纳入电力市场,#目标上网电价0.262元/千瓦时(之前是和燃煤标杆电价持平,为0.25元/度)。 从具体的交易规则来看,以市场均价(年度直接交易均价)为基础: 1、当新能源项目疆内实际交易电价低于市场均价,按照市场均价与0.262元/千瓦时的价差给予电价支持; 2、疆内实际交易电价高于市场均价
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稳增长重要抓手2022年海风招标有望增600%,突破20GW
国信证券:稳增长重要抓手2022年海风招标有望增600%,突破20GW 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①作为我国拉动基础建设和双碳发展的重要抓手,2022年我国海上风电在平价元年即展现出强劲的增长趋势,预计2022年内实施主设备招标的海上风电项目有望突破20GW。 ②继广东后,山东明确海上风电地方补贴,后续来看预计浙江省有望出台海上风电电价地方补贴,将成为全国第三个实施海上风电地方补贴的省份。预计2022-2025年风机/管桩/海底电缆设备的市场复合增速分别为47/
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物流各细分行业情况
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中国宏观经济高频数据手册20220408
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这家钢结构龙头大额订单占比超三成,上半年扩产有望提速支撑全年产量
【机构调研】这家钢结构龙头大额订单占比超三成,上半年扩产有望提速支撑全年产量 调研要点: ①鸿路钢构:这家钢结构龙头大额订单占比超三成,长期受益装配式行业快速增长叠加钢结构加工环节供给紧平衡,上半年扩产有望提速支撑全年产量; ②风险提示:调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 四月以来,鸿路钢构连续接待机构调研,公司2021年实现营业收入195.15亿元,较上年同期增长45.08%;归属于上市公司Gu东的净利润为11.5亿元,比上年同期增
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高Gu息Gu票在市场调整期间有明显的避险效果
光大证券:高Gu息Gu票在市场调整期间有明显的避险效果,6大指标筛选即将迎来将高Gu息的性价比标的 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①历史表现来看,红利指数在市场大幅下跌的期间表现出了明显的避险效果。今年以来中证红利指数表现远超其它宽基指数。红利指数的收益包括确定性的Gu息收益和资本利得收益,使其更具备投资价值。 ②光大证券结合一致预期净利润数据计算了预期Gu息率,能够动态捕捉上市公司未来的分红变化,以便于投资者提前布局。该指标可以理解为:未来高派息的Gu票以当前价
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对当前建筑股行情的看法(纯干货)
【兴证建筑】对当前建筑股行情的看法(纯干货): 1、 行情肯定没有结束,建议尽早上车。考虑到疫情的影响,我们判断上半年各地方主要以抗疫为主,今年稳增长的压力会更大。地产和基建作为稳增长的主要抓手,今年的政策力度会很大。考虑到现在地产政策的大幅放松,我们认为后续基建这块的政策也会持续落地,边际上基建的放松力度会很大,目前这块是完全没有预期到的,所以我们认为当前的行情肯定还没结束。 2、 推荐的主线一:具有订单和业绩弹性的大型建筑央企和国企。我们重点推荐中国中铁、中国铁建、山东路桥,其他的可以关注:
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水利投资高速增长,稳增长力度有望加强
【安信建筑】周观点0410:水利投资高速增长,稳增长力度有望加强。重点推荐稳增长受益标的:中国中铁、中国建筑、中国交建、中国电建等大建筑央企和安徽建工、山东路桥、ST云投等省属建筑国企;受益政策放松的地产产业链标的:中装建设、文科园林、赛福天、筑博设计等地产产业链公司。 水利投资高速增长,安徽重大项目拔得头筹。2022年1-3月全国水利管理业固定资产投资完成额1077亿元,同比增长35%,增速提高12.5个百分点,全年水利投资预计有望达到8000亿元。4月7日博彭社报道在中央政府要求下,地方政府
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天工国际观点更新:担忧消解,估值修复正当时
【中金钢铁】天工国际观点更新:担忧消解,估值修复正当时 各位销售老师好,向大家汇报一下我们对于目前特钢板块Top pick 天工国际的观点: 21年9月开始公司股价持续回落,目前我们认为压制公司估值的因素正逐渐消解,公司估值迎来修复契机。 公司估值修复的三重驱动: 1:内外需向上共振,公司下游需求景气有望复苏。核心原因是是俄乌冲突导致欧洲钢材产生供需缺口,叠加能源价格大幅攀升推升成本,欧洲钢厂纷纷上调钢材价格,近一月国内外钢材价差扩幅明显,国内钢厂优势进一步扩大,提振出口。公司核心产品模具钢出口
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【天风医药】新冠检测主题投资机会
【天风医药】新冠检测主题投资机会 Omicron毒株流行隐匿性强和传播快,核酸检测为“动态清零”必要手段 奥密克戎变异毒株呈现出传染性强、传播隐匿性、传播速度快、潜伏期短等新的特征,感染者在临床表现以无症状和轻症为主,病例发现难度显著提高。目前中国的新冠防疫政策是“动态清零”,其核心为快速反应、精准防控,具体而言:1)已经发生疫情扩散的地区,全员核酸检测成为必要手段,可以实现尽快切断传播,防止扩散,防止蔓延。2)没有发生疫情扩散的地区,对重点人员定期进行核酸检测,以防止新的疫情发生。3)公共场所
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欧盟禁俄煤,对全球煤价(尤其中国)的影响?
【国金市场热点跟踪20220411】 ??欧盟禁俄煤,对全球煤价(尤其中国)的影响? 【公用李蓉】 全球煤价或持续高位:当地时间4月7日,俄乌冲突以来,欧盟首次针对俄罗斯能源实施制裁。得益于全球煤价的高位运营,推荐拥有海外资源的兖矿能源。 1)煤价趋势:这一禁令将使得ARA煤价在4月-12月期间维持高位。标普数据显示,3 月,欧洲基准价格CIF ARA煤炭的交易价格接近创纪录水平,本月平均接近330美元/吨,而2019年ARA平均水平在80美元,2020年一度跌到60美元,2021年上升至130
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【大型养殖企业前区域负责人交流要点】
【大型养殖企业前区域负责人交流要点】 1、陕西养殖现状:非洲猪瘟疫情之前陕西每年800-1000万头商品猪出栏量,这一轮周期大集团在陕西扩张非常快。目前新希望在陕西有7万头能繁母猪,牧原有3.5万头,温氏有3.2万头,正大有2万头,天康有6000头,傲农有6000多头,海大的养殖场在新建。 2、产能去化情况:21年上半年开始有些散养户开始退出,50-100头母猪的养殖场存栏减少50%左右;100头-1000头母猪的养殖场去年二季度以来减产30%左右,集团养殖企业基本没有减产。 3、养殖场心态:现
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立足内循环,发挥大市场配置作用
【国金宏观?赵伟团队】 #立足内循环,发挥大市场配置作用 ①加快建设全国统一大市场,是立足内需、畅通循环的必然要求。刚公开发布的《加快建设全国统一大市场的意见》(以下简称《意见》),并非首次出现,在去年12月17日中央深改委第二十三次会议审议通过,是经过顶层设计到各维度细化,为立足内需、畅通循环的中长期规划,是逆全球化愈演愈烈下的国内供应链安全、经济高质量发展的必然要求。 ②《意见》核心在于压茬推进统一市场建设。以问题导向,解决当前存在的突出矛盾和问题,包括市场基础制度的统一(产权保护、市场准入
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中泰电新【派能科技】汇兑、运费、原料影响毛利率
中泰电新【派能科技】汇兑、运费、原料影响毛利率,22年改善1、派能21年收入20.6亿元,同比增长84%;归母净利润3.16亿元,同比增长15%;扣非净利润3.0亿元,同比增长11.5%;其中4季度收入7.7亿元,环比增长25%,创新高,但净利润0.65亿元,环比下滑33%。2、2021 年公司产品销售量为 1.54GWh,其中储能产品销售量 1.46GWh,翻倍增长。21年公司储能产品毛利率29.7%,同比下滑13.92个百分点,Q4毛利率23.8%,环比下滑6.5个百分点,同比下滑16个百分
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海外纯碱成本大幅提高,我国纯碱全球市场竞争力提升,出口量有望从22Q2开始超预期
安信证券:海外纯碱成本大幅提高,我国纯碱全球市场竞争力提升,出口量有望从22Q2开始超预期 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①年初以来欧洲氨碱法成本抬升112.5欧元/吨,约合778.7元/吨;用煤的氨碱法成本同比抬升111.8美元/吨,约合711.7元/吨,海外纯碱成本大幅提高有利于我国纯碱在全球市场的竞争力提升。 ②2022年以来我国纯碱出口量逐步增加,根据海关总署,2022年1-2月份我国纯碱出口量约16.6万吨,同比+8.45%,其中向东南亚地区国家的出口量
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新疆上浮平价风光上网电价,保障新能源交易电价以0.262元/
【国盛电新】新疆上浮平价风光上网电价,保障新能源交易电价以0.262元/度结算 事件:新疆自治区发展改革委印发《完善我区新能源价格机制的方案》。 新疆本次政策规划将2021年起投产的新能源平价项目发电量全部纳入电力市场,#目标上网电价0.262元/千瓦时(之前是和燃煤标杆电价持平,为0.25元/度)。 从具体的交易规则来看,以市场均价(年度直接交易均价)为基础: 1、当新能源项目疆内实际交易电价低于市场均价,按照市场均价与0.262元/千瓦时的价差给予电价支持; 2、疆内实际交易电价高于市场均价
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稳增长重要抓手2022年海风招标有望增600%,突破20GW
国信证券:稳增长重要抓手2022年海风招标有望增600%,突破20GW 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①作为我国拉动基础建设和双碳发展的重要抓手,2022年我国海上风电在平价元年即展现出强劲的增长趋势,预计2022年内实施主设备招标的海上风电项目有望突破20GW。 ②继广东后,山东明确海上风电地方补贴,后续来看预计浙江省有望出台海上风电电价地方补贴,将成为全国第三个实施海上风电地方补贴的省份。预计2022-2025年风机/管桩/海底电缆设备的市场复合增速分别为47/
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这家钢结构龙头大额订单占比超三成,上半年扩产有望提速支撑全年产量
【机构调研】这家钢结构龙头大额订单占比超三成,上半年扩产有望提速支撑全年产量 调研要点: ①鸿路钢构:这家钢结构龙头大额订单占比超三成,长期受益装配式行业快速增长叠加钢结构加工环节供给紧平衡,上半年扩产有望提速支撑全年产量; ②风险提示:调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 四月以来,鸿路钢构连续接待机构调研,公司2021年实现营业收入195.15亿元,较上年同期增长45.08%;归属于上市公司Gu东的净利润为11.5亿元,比上年同期增
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鸿路钢构
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一路向北的小韭菜
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高Gu息Gu票在市场调整期间有明显的避险效果
光大证券:高Gu息Gu票在市场调整期间有明显的避险效果,6大指标筛选即将迎来将高Gu息的性价比标的 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①历史表现来看,红利指数在市场大幅下跌的期间表现出了明显的避险效果。今年以来中证红利指数表现远超其它宽基指数。红利指数的收益包括确定性的Gu息收益和资本利得收益,使其更具备投资价值。 ②光大证券结合一致预期净利润数据计算了预期Gu息率,能够动态捕捉上市公司未来的分红变化,以便于投资者提前布局。该指标可以理解为:未来高派息的Gu票以当前价
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对当前建筑股行情的看法(纯干货)
【兴证建筑】对当前建筑股行情的看法(纯干货): 1、 行情肯定没有结束,建议尽早上车。考虑到疫情的影响,我们判断上半年各地方主要以抗疫为主,今年稳增长的压力会更大。地产和基建作为稳增长的主要抓手,今年的政策力度会很大。考虑到现在地产政策的大幅放松,我们认为后续基建这块的政策也会持续落地,边际上基建的放松力度会很大,目前这块是完全没有预期到的,所以我们认为当前的行情肯定还没结束。 2、 推荐的主线一:具有订单和业绩弹性的大型建筑央企和国企。我们重点推荐中国中铁、中国铁建、山东路桥,其他的可以关注:
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水利投资高速增长,稳增长力度有望加强
【安信建筑】周观点0410:水利投资高速增长,稳增长力度有望加强。重点推荐稳增长受益标的:中国中铁、中国建筑、中国交建、中国电建等大建筑央企和安徽建工、山东路桥、ST云投等省属建筑国企;受益政策放松的地产产业链标的:中装建设、文科园林、赛福天、筑博设计等地产产业链公司。 水利投资高速增长,安徽重大项目拔得头筹。2022年1-3月全国水利管理业固定资产投资完成额1077亿元,同比增长35%,增速提高12.5个百分点,全年水利投资预计有望达到8000亿元。4月7日博彭社报道在中央政府要求下,地方政府
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天工国际观点更新:担忧消解,估值修复正当时
【中金钢铁】天工国际观点更新:担忧消解,估值修复正当时 各位销售老师好,向大家汇报一下我们对于目前特钢板块Top pick 天工国际的观点: 21年9月开始公司股价持续回落,目前我们认为压制公司估值的因素正逐渐消解,公司估值迎来修复契机。 公司估值修复的三重驱动: 1:内外需向上共振,公司下游需求景气有望复苏。核心原因是是俄乌冲突导致欧洲钢材产生供需缺口,叠加能源价格大幅攀升推升成本,欧洲钢厂纷纷上调钢材价格,近一月国内外钢材价差扩幅明显,国内钢厂优势进一步扩大,提振出口。公司核心产品模具钢出口
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【天风医药】新冠检测主题投资机会
【天风医药】新冠检测主题投资机会 Omicron毒株流行隐匿性强和传播快,核酸检测为“动态清零”必要手段 奥密克戎变异毒株呈现出传染性强、传播隐匿性、传播速度快、潜伏期短等新的特征,感染者在临床表现以无症状和轻症为主,病例发现难度显著提高。目前中国的新冠防疫政策是“动态清零”,其核心为快速反应、精准防控,具体而言:1)已经发生疫情扩散的地区,全员核酸检测成为必要手段,可以实现尽快切断传播,防止扩散,防止蔓延。2)没有发生疫情扩散的地区,对重点人员定期进行核酸检测,以防止新的疫情发生。3)公共场所
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欧盟禁俄煤,对全球煤价(尤其中国)的影响?
【国金市场热点跟踪20220411】 ??欧盟禁俄煤,对全球煤价(尤其中国)的影响? 【公用李蓉】 全球煤价或持续高位:当地时间4月7日,俄乌冲突以来,欧盟首次针对俄罗斯能源实施制裁。得益于全球煤价的高位运营,推荐拥有海外资源的兖矿能源。 1)煤价趋势:这一禁令将使得ARA煤价在4月-12月期间维持高位。标普数据显示,3 月,欧洲基准价格CIF ARA煤炭的交易价格接近创纪录水平,本月平均接近330美元/吨,而2019年ARA平均水平在80美元,2020年一度跌到60美元,2021年上升至130
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【大型养殖企业前区域负责人交流要点】
【大型养殖企业前区域负责人交流要点】 1、陕西养殖现状:非洲猪瘟疫情之前陕西每年800-1000万头商品猪出栏量,这一轮周期大集团在陕西扩张非常快。目前新希望在陕西有7万头能繁母猪,牧原有3.5万头,温氏有3.2万头,正大有2万头,天康有6000头,傲农有6000多头,海大的养殖场在新建。 2、产能去化情况:21年上半年开始有些散养户开始退出,50-100头母猪的养殖场存栏减少50%左右;100头-1000头母猪的养殖场去年二季度以来减产30%左右,集团养殖企业基本没有减产。 3、养殖场心态:现
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立足内循环,发挥大市场配置作用
【国金宏观?赵伟团队】 #立足内循环,发挥大市场配置作用 ①加快建设全国统一大市场,是立足内需、畅通循环的必然要求。刚公开发布的《加快建设全国统一大市场的意见》(以下简称《意见》),并非首次出现,在去年12月17日中央深改委第二十三次会议审议通过,是经过顶层设计到各维度细化,为立足内需、畅通循环的中长期规划,是逆全球化愈演愈烈下的国内供应链安全、经济高质量发展的必然要求。 ②《意见》核心在于压茬推进统一市场建设。以问题导向,解决当前存在的突出矛盾和问题,包括市场基础制度的统一(产权保护、市场准入
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中泰电新【派能科技】汇兑、运费、原料影响毛利率
中泰电新【派能科技】汇兑、运费、原料影响毛利率,22年改善1、派能21年收入20.6亿元,同比增长84%;归母净利润3.16亿元,同比增长15%;扣非净利润3.0亿元,同比增长11.5%;其中4季度收入7.7亿元,环比增长25%,创新高,但净利润0.65亿元,环比下滑33%。2、2021 年公司产品销售量为 1.54GWh,其中储能产品销售量 1.46GWh,翻倍增长。21年公司储能产品毛利率29.7%,同比下滑13.92个百分点,Q4毛利率23.8%,环比下滑6.5个百分点,同比下滑16个百分
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海外纯碱成本大幅提高,我国纯碱全球市场竞争力提升,出口量有望从22Q2开始超预期
安信证券:海外纯碱成本大幅提高,我国纯碱全球市场竞争力提升,出口量有望从22Q2开始超预期 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①年初以来欧洲氨碱法成本抬升112.5欧元/吨,约合778.7元/吨;用煤的氨碱法成本同比抬升111.8美元/吨,约合711.7元/吨,海外纯碱成本大幅提高有利于我国纯碱在全球市场的竞争力提升。 ②2022年以来我国纯碱出口量逐步增加,根据海关总署,2022年1-2月份我国纯碱出口量约16.6万吨,同比+8.45%,其中向东南亚地区国家的出口量
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新疆上浮平价风光上网电价,保障新能源交易电价以0.262元/
【国盛电新】新疆上浮平价风光上网电价,保障新能源交易电价以0.262元/度结算 事件:新疆自治区发展改革委印发《完善我区新能源价格机制的方案》。 新疆本次政策规划将2021年起投产的新能源平价项目发电量全部纳入电力市场,#目标上网电价0.262元/千瓦时(之前是和燃煤标杆电价持平,为0.25元/度)。 从具体的交易规则来看,以市场均价(年度直接交易均价)为基础: 1、当新能源项目疆内实际交易电价低于市场均价,按照市场均价与0.262元/千瓦时的价差给予电价支持; 2、疆内实际交易电价高于市场均价
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稳增长重要抓手2022年海风招标有望增600%,突破20GW
国信证券:稳增长重要抓手2022年海风招标有望增600%,突破20GW 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①作为我国拉动基础建设和双碳发展的重要抓手,2022年我国海上风电在平价元年即展现出强劲的增长趋势,预计2022年内实施主设备招标的海上风电项目有望突破20GW。 ②继广东后,山东明确海上风电地方补贴,后续来看预计浙江省有望出台海上风电电价地方补贴,将成为全国第三个实施海上风电地方补贴的省份。预计2022-2025年风机/管桩/海底电缆设备的市场复合增速分别为47/
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物流各细分行业情况
物流各细分行业情况
物流各细分行业情况20220409.pdf
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中国宏观经济高频数据手册20220408
中国宏观经济高频数据手册20220408
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这家钢结构龙头大额订单占比超三成,上半年扩产有望提速支撑全年产量
【机构调研】这家钢结构龙头大额订单占比超三成,上半年扩产有望提速支撑全年产量 调研要点: ①鸿路钢构:这家钢结构龙头大额订单占比超三成,长期受益装配式行业快速增长叠加钢结构加工环节供给紧平衡,上半年扩产有望提速支撑全年产量; ②风险提示:调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 四月以来,鸿路钢构连续接待机构调研,公司2021年实现营业收入195.15亿元,较上年同期增长45.08%;归属于上市公司Gu东的净利润为11.5亿元,比上年同期增
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高Gu息Gu票在市场调整期间有明显的避险效果
光大证券:高Gu息Gu票在市场调整期间有明显的避险效果,6大指标筛选即将迎来将高Gu息的性价比标的 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①历史表现来看,红利指数在市场大幅下跌的期间表现出了明显的避险效果。今年以来中证红利指数表现远超其它宽基指数。红利指数的收益包括确定性的Gu息收益和资本利得收益,使其更具备投资价值。 ②光大证券结合一致预期净利润数据计算了预期Gu息率,能够动态捕捉上市公司未来的分红变化,以便于投资者提前布局。该指标可以理解为:未来高派息的Gu票以当前价
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对当前建筑股行情的看法(纯干货)
【兴证建筑】对当前建筑股行情的看法(纯干货): 1、 行情肯定没有结束,建议尽早上车。考虑到疫情的影响,我们判断上半年各地方主要以抗疫为主,今年稳增长的压力会更大。地产和基建作为稳增长的主要抓手,今年的政策力度会很大。考虑到现在地产政策的大幅放松,我们认为后续基建这块的政策也会持续落地,边际上基建的放松力度会很大,目前这块是完全没有预期到的,所以我们认为当前的行情肯定还没结束。 2、 推荐的主线一:具有订单和业绩弹性的大型建筑央企和国企。我们重点推荐中国中铁、中国铁建、山东路桥,其他的可以关注:
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水利投资高速增长,稳增长力度有望加强
【安信建筑】周观点0410:水利投资高速增长,稳增长力度有望加强。重点推荐稳增长受益标的:中国中铁、中国建筑、中国交建、中国电建等大建筑央企和安徽建工、山东路桥、ST云投等省属建筑国企;受益政策放松的地产产业链标的:中装建设、文科园林、赛福天、筑博设计等地产产业链公司。 水利投资高速增长,安徽重大项目拔得头筹。2022年1-3月全国水利管理业固定资产投资完成额1077亿元,同比增长35%,增速提高12.5个百分点,全年水利投资预计有望达到8000亿元。4月7日博彭社报道在中央政府要求下,地方政府
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天工国际观点更新:担忧消解,估值修复正当时
【中金钢铁】天工国际观点更新:担忧消解,估值修复正当时 各位销售老师好,向大家汇报一下我们对于目前特钢板块Top pick 天工国际的观点: 21年9月开始公司股价持续回落,目前我们认为压制公司估值的因素正逐渐消解,公司估值迎来修复契机。 公司估值修复的三重驱动: 1:内外需向上共振,公司下游需求景气有望复苏。核心原因是是俄乌冲突导致欧洲钢材产生供需缺口,叠加能源价格大幅攀升推升成本,欧洲钢厂纷纷上调钢材价格,近一月国内外钢材价差扩幅明显,国内钢厂优势进一步扩大,提振出口。公司核心产品模具钢出口
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【天风医药】新冠检测主题投资机会
【天风医药】新冠检测主题投资机会 Omicron毒株流行隐匿性强和传播快,核酸检测为“动态清零”必要手段 奥密克戎变异毒株呈现出传染性强、传播隐匿性、传播速度快、潜伏期短等新的特征,感染者在临床表现以无症状和轻症为主,病例发现难度显著提高。目前中国的新冠防疫政策是“动态清零”,其核心为快速反应、精准防控,具体而言:1)已经发生疫情扩散的地区,全员核酸检测成为必要手段,可以实现尽快切断传播,防止扩散,防止蔓延。2)没有发生疫情扩散的地区,对重点人员定期进行核酸检测,以防止新的疫情发生。3)公共场所
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欧盟禁俄煤,对全球煤价(尤其中国)的影响?
【国金市场热点跟踪20220411】 ??欧盟禁俄煤,对全球煤价(尤其中国)的影响? 【公用李蓉】 全球煤价或持续高位:当地时间4月7日,俄乌冲突以来,欧盟首次针对俄罗斯能源实施制裁。得益于全球煤价的高位运营,推荐拥有海外资源的兖矿能源。 1)煤价趋势:这一禁令将使得ARA煤价在4月-12月期间维持高位。标普数据显示,3 月,欧洲基准价格CIF ARA煤炭的交易价格接近创纪录水平,本月平均接近330美元/吨,而2019年ARA平均水平在80美元,2020年一度跌到60美元,2021年上升至130
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【大型养殖企业前区域负责人交流要点】
【大型养殖企业前区域负责人交流要点】 1、陕西养殖现状:非洲猪瘟疫情之前陕西每年800-1000万头商品猪出栏量,这一轮周期大集团在陕西扩张非常快。目前新希望在陕西有7万头能繁母猪,牧原有3.5万头,温氏有3.2万头,正大有2万头,天康有6000头,傲农有6000多头,海大的养殖场在新建。 2、产能去化情况:21年上半年开始有些散养户开始退出,50-100头母猪的养殖场存栏减少50%左右;100头-1000头母猪的养殖场去年二季度以来减产30%左右,集团养殖企业基本没有减产。 3、养殖场心态:现
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立足内循环,发挥大市场配置作用
【国金宏观?赵伟团队】 #立足内循环,发挥大市场配置作用 ①加快建设全国统一大市场,是立足内需、畅通循环的必然要求。刚公开发布的《加快建设全国统一大市场的意见》(以下简称《意见》),并非首次出现,在去年12月17日中央深改委第二十三次会议审议通过,是经过顶层设计到各维度细化,为立足内需、畅通循环的中长期规划,是逆全球化愈演愈烈下的国内供应链安全、经济高质量发展的必然要求。 ②《意见》核心在于压茬推进统一市场建设。以问题导向,解决当前存在的突出矛盾和问题,包括市场基础制度的统一(产权保护、市场准入
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中泰电新【派能科技】汇兑、运费、原料影响毛利率
中泰电新【派能科技】汇兑、运费、原料影响毛利率,22年改善1、派能21年收入20.6亿元,同比增长84%;归母净利润3.16亿元,同比增长15%;扣非净利润3.0亿元,同比增长11.5%;其中4季度收入7.7亿元,环比增长25%,创新高,但净利润0.65亿元,环比下滑33%。2、2021 年公司产品销售量为 1.54GWh,其中储能产品销售量 1.46GWh,翻倍增长。21年公司储能产品毛利率29.7%,同比下滑13.92个百分点,Q4毛利率23.8%,环比下滑6.5个百分点,同比下滑16个百分
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海外纯碱成本大幅提高,我国纯碱全球市场竞争力提升,出口量有望从22Q2开始超预期
安信证券:海外纯碱成本大幅提高,我国纯碱全球市场竞争力提升,出口量有望从22Q2开始超预期 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①年初以来欧洲氨碱法成本抬升112.5欧元/吨,约合778.7元/吨;用煤的氨碱法成本同比抬升111.8美元/吨,约合711.7元/吨,海外纯碱成本大幅提高有利于我国纯碱在全球市场的竞争力提升。 ②2022年以来我国纯碱出口量逐步增加,根据海关总署,2022年1-2月份我国纯碱出口量约16.6万吨,同比+8.45%,其中向东南亚地区国家的出口量
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新疆上浮平价风光上网电价,保障新能源交易电价以0.262元/
【国盛电新】新疆上浮平价风光上网电价,保障新能源交易电价以0.262元/度结算 事件:新疆自治区发展改革委印发《完善我区新能源价格机制的方案》。 新疆本次政策规划将2021年起投产的新能源平价项目发电量全部纳入电力市场,#目标上网电价0.262元/千瓦时(之前是和燃煤标杆电价持平,为0.25元/度)。 从具体的交易规则来看,以市场均价(年度直接交易均价)为基础: 1、当新能源项目疆内实际交易电价低于市场均价,按照市场均价与0.262元/千瓦时的价差给予电价支持; 2、疆内实际交易电价高于市场均价
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稳增长重要抓手2022年海风招标有望增600%,突破20GW
国信证券:稳增长重要抓手2022年海风招标有望增600%,突破20GW 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策】 ①作为我国拉动基础建设和双碳发展的重要抓手,2022年我国海上风电在平价元年即展现出强劲的增长趋势,预计2022年内实施主设备招标的海上风电项目有望突破20GW。 ②继广东后,山东明确海上风电地方补贴,后续来看预计浙江省有望出台海上风电电价地方补贴,将成为全国第三个实施海上风电地方补贴的省份。预计2022-2025年风机/管桩/海底电缆设备的市场复合增速分别为47/
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中国宏观经济高频数据手册20220408
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这家钢结构龙头大额订单占比超三成,上半年扩产有望提速支撑全年产量
【机构调研】这家钢结构龙头大额订单占比超三成,上半年扩产有望提速支撑全年产量 调研要点: ①鸿路钢构:这家钢结构龙头大额订单占比超三成,长期受益装配式行业快速增长叠加钢结构加工环节供给紧平衡,上半年扩产有望提速支撑全年产量; ②风险提示:调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 四月以来,鸿路钢构连续接待机构调研,公司2021年实现营业收入195.15亿元,较上年同期增长45.08%;归属于上市公司Gu东的净利润为11.5亿元,比上年同期增
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高Gu息Gu票在市场调整期间有明显的避险效果
光大证券:高Gu息Gu票在市场调整期间有明显的避险效果,6大指标筛选即将迎来将高Gu息的性价比标的 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①历史表现来看,红利指数在市场大幅下跌的期间表现出了明显的避险效果。今年以来中证红利指数表现远超其它宽基指数。红利指数的收益包括确定性的Gu息收益和资本利得收益,使其更具备投资价值。 ②光大证券结合一致预期净利润数据计算了预期Gu息率,能够动态捕捉上市公司未来的分红变化,以便于投资者提前布局。该指标可以理解为:未来高派息的Gu票以当前价
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对当前建筑股行情的看法(纯干货)
【兴证建筑】对当前建筑股行情的看法(纯干货): 1、 行情肯定没有结束,建议尽早上车。考虑到疫情的影响,我们判断上半年各地方主要以抗疫为主,今年稳增长的压力会更大。地产和基建作为稳增长的主要抓手,今年的政策力度会很大。考虑到现在地产政策的大幅放松,我们认为后续基建这块的政策也会持续落地,边际上基建的放松力度会很大,目前这块是完全没有预期到的,所以我们认为当前的行情肯定还没结束。 2、 推荐的主线一:具有订单和业绩弹性的大型建筑央企和国企。我们重点推荐中国中铁、中国铁建、山东路桥,其他的可以关注:
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天保基建
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2022-04-11 12:46:39
水利投资高速增长,稳增长力度有望加强
【安信建筑】周观点0410:水利投资高速增长,稳增长力度有望加强。重点推荐稳增长受益标的:中国中铁、中国建筑、中国交建、中国电建等大建筑央企和安徽建工、山东路桥、ST云投等省属建筑国企;受益政策放松的地产产业链标的:中装建设、文科园林、赛福天、筑博设计等地产产业链公司。 水利投资高速增长,安徽重大项目拔得头筹。2022年1-3月全国水利管理业固定资产投资完成额1077亿元,同比增长35%,增速提高12.5个百分点,全年水利投资预计有望达到8000亿元。4月7日博彭社报道在中央政府要求下,地方政府
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ST中装
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2022-04-11 12:44:01
天工国际观点更新:担忧消解,估值修复正当时
【中金钢铁】天工国际观点更新:担忧消解,估值修复正当时 各位销售老师好,向大家汇报一下我们对于目前特钢板块Top pick 天工国际的观点: 21年9月开始公司股价持续回落,目前我们认为压制公司估值的因素正逐渐消解,公司估值迎来修复契机。 公司估值修复的三重驱动: 1:内外需向上共振,公司下游需求景气有望复苏。核心原因是是俄乌冲突导致欧洲钢材产生供需缺口,叠加能源价格大幅攀升推升成本,欧洲钢厂纷纷上调钢材价格,近一月国内外钢材价差扩幅明显,国内钢厂优势进一步扩大,提振出口。公司核心产品模具钢出口
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八一钢铁
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【天风医药】新冠检测主题投资机会
【天风医药】新冠检测主题投资机会 Omicron毒株流行隐匿性强和传播快,核酸检测为“动态清零”必要手段 奥密克戎变异毒株呈现出传染性强、传播隐匿性、传播速度快、潜伏期短等新的特征,感染者在临床表现以无症状和轻症为主,病例发现难度显著提高。目前中国的新冠防疫政策是“动态清零”,其核心为快速反应、精准防控,具体而言:1)已经发生疫情扩散的地区,全员核酸检测成为必要手段,可以实现尽快切断传播,防止扩散,防止蔓延。2)没有发生疫情扩散的地区,对重点人员定期进行核酸检测,以防止新的疫情发生。3)公共场所
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万孚生物
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欧盟禁俄煤,对全球煤价(尤其中国)的影响?
【国金市场热点跟踪20220411】 ??欧盟禁俄煤,对全球煤价(尤其中国)的影响? 【公用李蓉】 全球煤价或持续高位:当地时间4月7日,俄乌冲突以来,欧盟首次针对俄罗斯能源实施制裁。得益于全球煤价的高位运营,推荐拥有海外资源的兖矿能源。 1)煤价趋势:这一禁令将使得ARA煤价在4月-12月期间维持高位。标普数据显示,3 月,欧洲基准价格CIF ARA煤炭的交易价格接近创纪录水平,本月平均接近330美元/吨,而2019年ARA平均水平在80美元,2020年一度跌到60美元,2021年上升至130
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山煤国际
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【大型养殖企业前区域负责人交流要点】
【大型养殖企业前区域负责人交流要点】 1、陕西养殖现状:非洲猪瘟疫情之前陕西每年800-1000万头商品猪出栏量,这一轮周期大集团在陕西扩张非常快。目前新希望在陕西有7万头能繁母猪,牧原有3.5万头,温氏有3.2万头,正大有2万头,天康有6000头,傲农有6000多头,海大的养殖场在新建。 2、产能去化情况:21年上半年开始有些散养户开始退出,50-100头母猪的养殖场存栏减少50%左右;100头-1000头母猪的养殖场去年二季度以来减产30%左右,集团养殖企业基本没有减产。 3、养殖场心态:现
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贵州茅台
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2022-04-11 12:37:16
立足内循环,发挥大市场配置作用
【国金宏观?赵伟团队】 #立足内循环,发挥大市场配置作用 ①加快建设全国统一大市场,是立足内需、畅通循环的必然要求。刚公开发布的《加快建设全国统一大市场的意见》(以下简称《意见》),并非首次出现,在去年12月17日中央深改委第二十三次会议审议通过,是经过顶层设计到各维度细化,为立足内需、畅通循环的中长期规划,是逆全球化愈演愈烈下的国内供应链安全、经济高质量发展的必然要求。 ②《意见》核心在于压茬推进统一市场建设。以问题导向,解决当前存在的突出矛盾和问题,包括市场基础制度的统一(产权保护、市场准入
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2022-04-11 12:34:24
中泰电新【派能科技】汇兑、运费、原料影响毛利率
中泰电新【派能科技】汇兑、运费、原料影响毛利率,22年改善1、派能21年收入20.6亿元,同比增长84%;归母净利润3.16亿元,同比增长15%;扣非净利润3.0亿元,同比增长11.5%;其中4季度收入7.7亿元,环比增长25%,创新高,但净利润0.65亿元,环比下滑33%。2、2021 年公司产品销售量为 1.54GWh,其中储能产品销售量 1.46GWh,翻倍增长。21年公司储能产品毛利率29.7%,同比下滑13.92个百分点,Q4毛利率23.8%,环比下滑6.5个百分点,同比下滑16个百分
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派能科技
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2022-04-11 08:55:51
海外纯碱成本大幅提高,我国纯碱全球市场竞争力提升,出口量有望从22Q2开始超预期
安信证券:海外纯碱成本大幅提高,我国纯碱全球市场竞争力提升,出口量有望从22Q2开始超预期 【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】 ①年初以来欧洲氨碱法成本抬升112.5欧元/吨,约合778.7元/吨;用煤的氨碱法成本同比抬升111.8美元/吨,约合711.7元/吨,海外纯碱成本大幅提高有利于我国纯碱在全球市场的竞争力提升。 ②2022年以来我国纯碱出口量逐步增加,根据海关总署,2022年1-2月份我国纯碱出口量约16.6万吨,同比+8.45%,其中向东南亚地区国家的出口量
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远兴能源
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新疆上浮平价风光上网电价,保障新能源交易电价以0.262元/
【国盛电新】新疆上浮平价风光上网电价,保障新能源交易电价以0.262元/度结算 事件:新疆自治区发展改革委印发《完善我区新能源价格机制的方案》。 新疆本次政策规划将2021年起投产的新能源平价项目发电量全部纳入电力市场,#目标上网电价0.262元/千瓦时(之前是和燃煤标杆电价持平,为0.25元/度)。 从具体的交易规则来看,以市场均价(年度直接交易均价)为基础: 1、当新能源项目疆内实际交易电价低于市场均价,按照市场均价与0.262元/千瓦时的价差给予电价支持; 2、疆内实际交易电价高于市场均价
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大唐发电
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