详见调研记录

新日恒力(600165)9月9日晚间公告，公司控股股东上海中能企业发展(集团)有限公司与寿光市金投新材料科技有限公司签订股份转让意向协议，上海中能拟将所持公司股份转让给金投新材或金投新材指定方拟后续设立或指定的投资主体。如实施完成，金投新材将取得公司控制权，公司实控人也将变更为寿光市财政局。在石化资

【华泰电新】美联新材：涉足钠电池，普鲁士蓝稀缺核心标的 ———————————— ➡事件：公告取得华钠新材7%股权 ➡投资华钠新材，涉足钠电业务打开增长第三极 ◆ 华钠新材：由原BYD电池核心人员创立，从事钠电池正负极材料生产。公司正在进行500吨级材料中试，预计23年大规模产业化，目前产品在容量上

随着源网荷储政策及新能源配套储能比例在各地落地，新建新能源发电项目开始大量进行大型储能项目招标。截至7月，备案大型储能项目已到70GWh,是去年大储装机落地容量的14倍。以国内业务为主的大型储能公司订单开始出现快速增长，智光电气凭借世界第一的级联直挂储能技术，在大型储能上得到头部客户认可，储能订单4

科林电气：补涨预期强烈,33亿市值光伏&储能逆变器标的科林电气深耕逆变器十余年，且中报业绩大超预期，存在较大的预期差。公司光伏逆变器最大转换效率可达98.17%，追踪效率高达99.9%，超过了欧洲最高标准。攻克分布式光伏并网有序调控快速响应的关键技术，大幅提升了光伏采集终端数据处理响应时间和逆变器功

光伏+锂电材料再造一个激智科技--被忽视的薄膜材料平台型企业1、光伏背板：去年收入5亿多，翻倍增长，收入占比已经达到27%。去年销量3400万平米，今年6月底产能已达1.2亿平米/年，满产后产量还有2.5倍以上空间。客户是晶科、隆基等大厂，技术品质没问题。2、光伏胶膜：一期产能0.9亿平米/年，未来

【国盛化工】国恩股份:今年12倍PE的锂电新型方案材料标的 HP-RTM成型生产工艺可用于动力电池、储能电池壳。HP-RTM上盖作为第三代工艺，较现有SMC和PCM工艺上盖在产品一致性、气密可靠性、未来降本空间等优势显著。未来有望渗透电池下壳体等其它Pack壳体，潜在市场空间巨大! 竞争格局良好:材

今年以来，发展风光储第二增长曲线，是A股比较受欢迎的玩法。沐邦高科从早教投产Topcon电池，股价从8.79涨到48.84，一年涨幅456.26%；宝馨科技更换实控人后转型光伏+储能，股价从4.87涨到14.29，一年涨幅193.43%；科信技术从通讯转型储能电芯后，股价从15涨到42，一年涨幅18

一、行业&题材 （一）热点题材 1、光伏激光：N型电池扩产，激光设备价值量大增 ＞事件：8.16盘后，沐邦高科继续扩产10GW TOPCon，合计投建达28GW；皇氏集团拟参与投资建设年产20GW TOPCon。＞今明两年TOPCon路线扩产量级超预期放大，预计

一、行业&题材 （一）热点题材 1、光伏激光：N型电池扩产，激光设备价值量大增 ＞事件：8.16盘后，沐邦高科继续扩产10GW TOPCon，合计投建达28GW；皇氏集团拟参与投资建设年产20GW TOPCon。＞今明两年TOPCon路线扩产量级超预期放大，预计

1. EDA（国产渗透率<5%）：EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节，在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天】2. Chiplet先进封装（导入阶段）：Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下

PVP(polyvinyl pyrrolidone)中文名：聚乙烯毗咯烷酮，是一种非离子型高分子化合物，是通过其单体“N-乙烯基毗咯烷酮”（NVP），在引发剂作用下聚合而成的。由德国BASF公司研究乙炔化学的Walter Reppe教授制得，1939年被专利化，PVP具有优异的溶解性、低毒性、成膜性

投资亮点 1国内住院病人营养不良发生率较高，只有少数营养不良的患者得到了营养治疗，临床肠外营养支持治疗未来空间广阔。 2公司多个核心产品产品竞争格局良好，短期无集采风险，在研管线丰富，产品矩阵完善，保障公司长期发展。 3医保加持，公司核心产品医疗机构快速覆盖，公司盈利加速放量可期 卫信康最新观点

用铝热传输材料今天能涨停的都涨停了，主要是用于电池的降温，昨日有报道：国内动力电池起火案子越来越多，隔热材料已经炒过一大波了，剩下的有效方向就是热管理了单车用铝热传输材料是传统乘用车的逾两倍水平，行业格局充分出清，优质低成本龙头有望进一步抬升盈利空间！长江证券研报中认为，汽车铝热传输材料需求有望跟随

详见调研记录

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随着源网荷储政策及新能源配套储能比例在各地落地，新建新能源发电项目开始大量进行大型储能项目招标。截至7月，备案大型储能项目已到70GWh,是去年大储装机落地容量的14倍。以国内业务为主的大型储能公司订单开始出现快速增长，智光电气凭借世界第一的级联直挂储能技术，在大型储能上得到头部客户认可，储能订单4

科林电气：补涨预期强烈,33亿市值光伏&储能逆变器标的科林电气深耕逆变器十余年，且中报业绩大超预期，存在较大的预期差。公司光伏逆变器最大转换效率可达98.17%，追踪效率高达99.9%，超过了欧洲最高标准。攻克分布式光伏并网有序调控快速响应的关键技术，大幅提升了光伏采集终端数据处理响应时间和逆变器功

光伏+锂电材料再造一个激智科技--被忽视的薄膜材料平台型企业1、光伏背板：去年收入5亿多，翻倍增长，收入占比已经达到27%。去年销量3400万平米，今年6月底产能已达1.2亿平米/年，满产后产量还有2.5倍以上空间。客户是晶科、隆基等大厂，技术品质没问题。2、光伏胶膜：一期产能0.9亿平米/年，未来

【国盛化工】国恩股份:今年12倍PE的锂电新型方案材料标的 HP-RTM成型生产工艺可用于动力电池、储能电池壳。HP-RTM上盖作为第三代工艺，较现有SMC和PCM工艺上盖在产品一致性、气密可靠性、未来降本空间等优势显著。未来有望渗透电池下壳体等其它Pack壳体，潜在市场空间巨大! 竞争格局良好:材

今年以来，发展风光储第二增长曲线，是A股比较受欢迎的玩法。沐邦高科从早教投产Topcon电池，股价从8.79涨到48.84，一年涨幅456.26%；宝馨科技更换实控人后转型光伏+储能，股价从4.87涨到14.29，一年涨幅193.43%；科信技术从通讯转型储能电芯后，股价从15涨到42，一年涨幅18

一、行业&题材 （一）热点题材 1、光伏激光：N型电池扩产，激光设备价值量大增 ＞事件：8.16盘后，沐邦高科继续扩产10GW TOPCon，合计投建达28GW；皇氏集团拟参与投资建设年产20GW TOPCon。＞今明两年TOPCon路线扩产量级超预期放大，预计

一、行业&题材 （一）热点题材 1、光伏激光：N型电池扩产，激光设备价值量大增 ＞事件：8.16盘后，沐邦高科继续扩产10GW TOPCon，合计投建达28GW；皇氏集团拟参与投资建设年产20GW TOPCon。＞今明两年TOPCon路线扩产量级超预期放大，预计

1. EDA（国产渗透率<5%）：EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节，在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天】2. Chiplet先进封装（导入阶段）：Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下

PVP(polyvinyl pyrrolidone)中文名：聚乙烯毗咯烷酮，是一种非离子型高分子化合物，是通过其单体“N-乙烯基毗咯烷酮”（NVP），在引发剂作用下聚合而成的。由德国BASF公司研究乙炔化学的Walter Reppe教授制得，1939年被专利化，PVP具有优异的溶解性、低毒性、成膜性

投资亮点 1国内住院病人营养不良发生率较高，只有少数营养不良的患者得到了营养治疗，临床肠外营养支持治疗未来空间广阔。 2公司多个核心产品产品竞争格局良好，短期无集采风险，在研管线丰富，产品矩阵完善，保障公司长期发展。 3医保加持，公司核心产品医疗机构快速覆盖，公司盈利加速放量可期 卫信康最新观点

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随着源网荷储政策及新能源配套储能比例在各地落地，新建新能源发电项目开始大量进行大型储能项目招标。截至7月，备案大型储能项目已到70GWh,是去年大储装机落地容量的14倍。以国内业务为主的大型储能公司订单开始出现快速增长，智光电气凭借世界第一的级联直挂储能技术，在大型储能上得到头部客户认可，储能订单4

科林电气：补涨预期强烈,33亿市值光伏&储能逆变器标的科林电气深耕逆变器十余年，且中报业绩大超预期，存在较大的预期差。公司光伏逆变器最大转换效率可达98.17%，追踪效率高达99.9%，超过了欧洲最高标准。攻克分布式光伏并网有序调控快速响应的关键技术，大幅提升了光伏采集终端数据处理响应时间和逆变器功

光伏+锂电材料再造一个激智科技--被忽视的薄膜材料平台型企业1、光伏背板：去年收入5亿多，翻倍增长，收入占比已经达到27%。去年销量3400万平米，今年6月底产能已达1.2亿平米/年，满产后产量还有2.5倍以上空间。客户是晶科、隆基等大厂，技术品质没问题。2、光伏胶膜：一期产能0.9亿平米/年，未来

【国盛化工】国恩股份:今年12倍PE的锂电新型方案材料标的 HP-RTM成型生产工艺可用于动力电池、储能电池壳。HP-RTM上盖作为第三代工艺，较现有SMC和PCM工艺上盖在产品一致性、气密可靠性、未来降本空间等优势显著。未来有望渗透电池下壳体等其它Pack壳体，潜在市场空间巨大! 竞争格局良好:材

今年以来，发展风光储第二增长曲线，是A股比较受欢迎的玩法。沐邦高科从早教投产Topcon电池，股价从8.79涨到48.84，一年涨幅456.26%；宝馨科技更换实控人后转型光伏+储能，股价从4.87涨到14.29，一年涨幅193.43%；科信技术从通讯转型储能电芯后，股价从15涨到42，一年涨幅18

一、行业&题材 （一）热点题材 1、光伏激光：N型电池扩产，激光设备价值量大增 ＞事件：8.16盘后，沐邦高科继续扩产10GW TOPCon，合计投建达28GW；皇氏集团拟参与投资建设年产20GW TOPCon。＞今明两年TOPCon路线扩产量级超预期放大，预计

一、行业&题材 （一）热点题材 1、光伏激光：N型电池扩产，激光设备价值量大增 ＞事件：8.16盘后，沐邦高科继续扩产10GW TOPCon，合计投建达28GW；皇氏集团拟参与投资建设年产20GW TOPCon。＞今明两年TOPCon路线扩产量级超预期放大，预计

1. EDA（国产渗透率<5%）：EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节，在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天】2. Chiplet先进封装（导入阶段）：Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下

PVP(polyvinyl pyrrolidone)中文名：聚乙烯毗咯烷酮，是一种非离子型高分子化合物，是通过其单体“N-乙烯基毗咯烷酮”（NVP），在引发剂作用下聚合而成的。由德国BASF公司研究乙炔化学的Walter Reppe教授制得，1939年被专利化，PVP具有优异的溶解性、低毒性、成膜性

投资亮点 1国内住院病人营养不良发生率较高，只有少数营养不良的患者得到了营养治疗，临床肠外营养支持治疗未来空间广阔。 2公司多个核心产品产品竞争格局良好，短期无集采风险，在研管线丰富，产品矩阵完善，保障公司长期发展。 3医保加持，公司核心产品医疗机构快速覆盖，公司盈利加速放量可期 卫信康最新观点

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科林电气：补涨预期强烈,33亿市值光伏&储能逆变器标的科林电气深耕逆变器十余年，且中报业绩大超预期，存在较大的预期差。公司光伏逆变器最大转换效率可达98.17%，追踪效率高达99.9%，超过了欧洲最高标准。攻克分布式光伏并网有序调控快速响应的关键技术，大幅提升了光伏采集终端数据处理响应时间和逆变器功

光伏+锂电材料再造一个激智科技--被忽视的薄膜材料平台型企业1、光伏背板：去年收入5亿多，翻倍增长，收入占比已经达到27%。去年销量3400万平米，今年6月底产能已达1.2亿平米/年，满产后产量还有2.5倍以上空间。客户是晶科、隆基等大厂，技术品质没问题。2、光伏胶膜：一期产能0.9亿平米/年，未来

【国盛化工】国恩股份:今年12倍PE的锂电新型方案材料标的 HP-RTM成型生产工艺可用于动力电池、储能电池壳。HP-RTM上盖作为第三代工艺，较现有SMC和PCM工艺上盖在产品一致性、气密可靠性、未来降本空间等优势显著。未来有望渗透电池下壳体等其它Pack壳体，潜在市场空间巨大! 竞争格局良好:材

今年以来，发展风光储第二增长曲线，是A股比较受欢迎的玩法。沐邦高科从早教投产Topcon电池，股价从8.79涨到48.84，一年涨幅456.26%；宝馨科技更换实控人后转型光伏+储能，股价从4.87涨到14.29，一年涨幅193.43%；科信技术从通讯转型储能电芯后，股价从15涨到42，一年涨幅18

一、行业&题材 （一）热点题材 1、光伏激光：N型电池扩产，激光设备价值量大增 ＞事件：8.16盘后，沐邦高科继续扩产10GW TOPCon，合计投建达28GW；皇氏集团拟参与投资建设年产20GW TOPCon。＞今明两年TOPCon路线扩产量级超预期放大，预计

一、行业&题材 （一）热点题材 1、光伏激光：N型电池扩产，激光设备价值量大增 ＞事件：8.16盘后，沐邦高科继续扩产10GW TOPCon，合计投建达28GW；皇氏集团拟参与投资建设年产20GW TOPCon。＞今明两年TOPCon路线扩产量级超预期放大，预计

1. EDA（国产渗透率<5%）：EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节，在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天】2. Chiplet先进封装（导入阶段）：Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下

PVP(polyvinyl pyrrolidone)中文名：聚乙烯毗咯烷酮，是一种非离子型高分子化合物，是通过其单体“N-乙烯基毗咯烷酮”（NVP），在引发剂作用下聚合而成的。由德国BASF公司研究乙炔化学的Walter Reppe教授制得，1939年被专利化，PVP具有优异的溶解性、低毒性、成膜性

投资亮点 1国内住院病人营养不良发生率较高，只有少数营养不良的患者得到了营养治疗，临床肠外营养支持治疗未来空间广阔。 2公司多个核心产品产品竞争格局良好，短期无集采风险，在研管线丰富，产品矩阵完善，保障公司长期发展。 3医保加持，公司核心产品医疗机构快速覆盖，公司盈利加速放量可期 卫信康最新观点

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今年以来，发展风光储第二增长曲线，是A股比较受欢迎的玩法。沐邦高科从早教投产Topcon电池，股价从8.79涨到48.84，一年涨幅456.26%；宝馨科技更换实控人后转型光伏+储能，股价从4.87涨到14.29，一年涨幅193.43%；科信技术从通讯转型储能电芯后，股价从15涨到42，一年涨幅18

一、行业&题材 （一）热点题材 1、光伏激光：N型电池扩产，激光设备价值量大增 ＞事件：8.16盘后，沐邦高科继续扩产10GW TOPCon，合计投建达28GW；皇氏集团拟参与投资建设年产20GW TOPCon。＞今明两年TOPCon路线扩产量级超预期放大，预计

一、行业&题材 （一）热点题材 1、光伏激光：N型电池扩产，激光设备价值量大增 ＞事件：8.16盘后，沐邦高科继续扩产10GW TOPCon，合计投建达28GW；皇氏集团拟参与投资建设年产20GW TOPCon。＞今明两年TOPCon路线扩产量级超预期放大，预计

1. EDA（国产渗透率<5%）：EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节，在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天】2. Chiplet先进封装（导入阶段）：Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下

PVP(polyvinyl pyrrolidone)中文名：聚乙烯毗咯烷酮，是一种非离子型高分子化合物，是通过其单体“N-乙烯基毗咯烷酮”（NVP），在引发剂作用下聚合而成的。由德国BASF公司研究乙炔化学的Walter Reppe教授制得，1939年被专利化，PVP具有优异的溶解性、低毒性、成膜性

投资亮点 1国内住院病人营养不良发生率较高，只有少数营养不良的患者得到了营养治疗，临床肠外营养支持治疗未来空间广阔。 2公司多个核心产品产品竞争格局良好，短期无集采风险，在研管线丰富，产品矩阵完善，保障公司长期发展。 3医保加持，公司核心产品医疗机构快速覆盖，公司盈利加速放量可期 卫信康最新观点

用铝热传输材料今天能涨停的都涨停了，主要是用于电池的降温，昨日有报道：国内动力电池起火案子越来越多，隔热材料已经炒过一大波了，剩下的有效方向就是热管理了单车用铝热传输材料是传统乘用车的逾两倍水平，行业格局充分出清，优质低成本龙头有望进一步抬升盈利空间！长江证券研报中认为，汽车铝热传输材料需求有望跟随