异动
关注
社群
搜公告
产业库
时间轴
公社AI
通知
全部已读
暂无数据
私信
暂无数据
登录注册
我的主页
退出
小学僧
这个人很懒,什么都没有留下
个人资料
全部
原发
转发
短文
生活
飞扬168
2020-12-28 06:39:29
受限
康泰生物-300601-踏潮而立,把旗而行 2020-12-27 华泰证券 代雯,张云逸
中国疫苗国产化浪潮的受益者 我们认为中国疫苗产业的核心矛盾在于供给侧而非需求侧,中国拥有全球第二多的新生儿人群与庞大的中产阶级人群,足以支撑疫苗的广阔需求,但优质疫苗供给仍不充分,未来数年市场驱动力来自于全球重磅疫苗的国产化。康泰生物是中国最大的疫苗制造商之一,在全球前十大疫苗上广泛布局,有望成为全球重磅疫苗国产化浪潮中的主要受益者。我们预计归母净利润2020-22年7.1/12.1/20.5亿元(暂不考虑新冠疫苗),目标市值1551亿元,目标价227.10元,首次覆盖给予“买入”评级。
S
康泰生物
0
4
3
26.78
飞扬168
2020-12-25 06:39:52
固德威-688390-首次覆盖:组串式逆变器领先企业,出口替代值得期待 2020-12-24 西部证券 杨敬梅
光伏逆变器领军企业,国内外业务多点开花。公司是全球领先的光伏逆变器企业,公司产品已批量销往80多个国家和地区。19年公司三相组串式逆变器、单相组串式逆变器、户用储能逆变器出货量全球排名分别第六、第五、第一位,市占率分别为5%/7%/15%。 光伏装机量快速增长+存量替换需求,逆变器市场需求有望快速提升。预计20-30年全球光伏新增装机量将由120.0GW提升至614.9GW,复合增长率18%,光伏逆变器替换周期为8-11年,预计2020-2030年全球光伏逆变器需求量将由326亿元提升至
S
固德威
1
6
1
27.52
飞扬168
2020-12-24 07:11:46
丽人丽妆-605136-公司深度研究:资深化妆品代运营龙头 2020-12-23 国金证券 李婕,罗晓婷
投资逻辑 资深化妆品电商服务商:2010年成立,以天猫平台、零售模式为主,客户以国际化妆品公司为主,如欧莱雅集团(18年以来逐步终止合作)、汉高集团、爱茉莉太平洋等,截止19年底合作60+品牌客户。17年以前公司业绩保持高速增长,18年以来业绩增速放缓,主要受到欧莱雅集团、汉高、上海家化、相宜本草等客户合作关系终止影响。对比同业,盈利性居中游,重零售模式下现金流量大、回款快速。2020年10月公司公开发行新股4001万股,募集4.20亿元投向品牌推广与渠道建设(1.98亿元)、数据中心建设及
S
丽人丽妆
0
4
0
13.16
飞扬168
2020-12-24 06:26:20
奇安信-688561-全面布局主动防御体系,新兴安全优势明显 2020-12-23 东吴证券 郝彪
郝彪 投资要点 高速成长的综合型体系化网安龙头,完成上规模阶段进入高质量发展阶段:奇安信在2014年成立之初以打造实战化产品能力、协同联动产品体系及攻防对抗的安全服务体系为目标,采取“建设平台化研发能力、重视体系化安全交付、建立先发优势客户市场”的战略发展路径,制定“快速上规模”和“高质量发展”2个6年的战略发展目标。2019之前,处于“快速上规模阶段”的第一个6年,大量储备安全攻防人员,投入大量的资金建设四大研发平台、营销体系和安全运营服务体系。17年至19年间,公司营业收入的年均复合
S
奇安信
0
4
1
17.07
飞扬168
2020-12-24 06:14:16
受限
固德威-688390-组串新贵,储能龙头 2020-12-23 东吴证券 曾朵红,陈瑶
投资要点 光伏并网+储能逆变器双料龙头:公司成立于2010年,是逆变器行业的老牌龙头企业,同时也是光伏并网、储能逆变器的双料龙头。公司位列全球逆变器出货金额TOP10,三相/单相组串式逆变器全球出货量分列第6/第5,户用储能逆变器市占15%,全球第1。公司20Q1-3营收10.41亿元,同比增长44.96%,归母净利润1.96亿元,同比增长158.9%,业绩增速可观,表现亮眼。 国产出海大势所趋,组串逆变迅速崛起:两大趋势:1)国内龙头加速出海:核心驱动是海外市场高毛利率、高增速、高价
S
固德威
1
9
4
55.94
飞扬168
2020-12-23 06:47:00
受限
国茂股份-603915-通用减速机龙头,产能扩张享规模化红利 2020-12-22 中泰证券 冯胜
投资要点 产品覆盖全面,公司已成为减速机行业标杆型企业。 ①公司定位:通用减速机行业引领者,产品覆盖率高。公司成立于1993年,以摆线针轮减速机起家,目前已全面拥有标准、专用、大中型非标、新品、高精密传动等十几个系列上万个品种,产品覆盖率行业领先。 ②经营状况:规模化效应凸显,盈利能力提升。受益于制造业升级和国产替代,公司营收及利润规模实现稳步增长,2015-2019年营收CAGR为14.6%,归母净利润CAGR为39.0%,利润增速远高于营收增速,规模化效应凸显,盈利能力持续提升
S
国茂股份
0
5
3
39.79
飞扬168
2020-12-16 06:00:04
受限
中颖电子-300327-国产替代进行时,多点开花稳增长 2020-12-15 华泰证券 胡剑,刘叶
本土MCU领军企业工控应用多点开花,驱动IC国产配套需求有望起量 中颖成立于97年,主要从事MCU、锂电池管理芯片及驱动IC的研发设计,是本土最大的家电MCU厂商,亦是我国首位实现AMOLED驱动IC量产的企业。基于1)大家电变频升级、小家电品类扩张之际家电主控MCU需求增加;2)电动自行车换车高峰来临电机主控MCU需求提升;3)手机、笔电大客户锂电管理芯片订单量产启动;以及4)中国OLED厂商大力扩产背景下驱动IC配套国产化需求起量,我们认为中颖fabless经营模式有助于公司在MCU涨价
S
中颖电子
0
2
3
19.21
飞扬168
2020-12-15 06:55:04
受限
东鹏控股-003012-大鹏展翅,二次腾飞 2020-12-14 西南证券 沈猛
瓷砖是龙头加速集中的大行业。建陶市场空间超过3000亿元,此轮竣工周期尚未结束,未来2年瓷砖需求有望持续上行,更长期看,二次装修需求和陶瓷大板等热门产品的应用领域扩张也将支撑建陶市场空间稳定。在如此大市场下,龙头市占率不超过3%,对标海外50%左右市占率的莫霍克存在巨大提升空间。驱动力主要来自:1)渠道变革:精装率提升、地产集采、地产集中度提升带来行业加速集中;2)成本优势:龙头企业扩产下新产能规模优势,全国化布局的物流优势带动强者恒强。3)品牌强化:龙头持续的品牌宣传、渠道下沉和门店数量增
S
东鹏控股
0
3
2
16.37
飞扬168
2020-12-15 06:52:51
受限
集泰股份-002909-国内胶粘剂和涂料龙头企业 2020-12-14 海通证券 刘威,李智
投资要点: 国内胶粘剂和涂料龙头企业。公司致力于开发密封胶和涂料,2019年通过收购兆舜科技75%股权,将公司业务板块拓展至电子胶领域。公司主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、电子胶、沥青漆和水性涂料等,产品广泛运用于建筑工程、集装箱制造、LED驱动电源、新能源汽车等领域。公司紧抓高端密封胶产品国产替代的发展机遇,夯实在建筑和集装箱密封胶领域的头部地位。2020年前三季度公司实现营业收入8.3亿元,同比增长14.79%;实现归母净利润0.94亿元,同比增长67.24%。 核心产品有机硅
S
集泰股份
0
5
7
44.39
飞扬168
2020-12-15 06:50:53
TCL科技-000100-深度报告:外延并购与内生增长并进,公司步入收获期 2020-12-14 信达证券 方竞
本期内容提要: TCL科技:发力面板核心业务,业绩释放进行时。公司是全球半导体显示龙头企业之一。近年来,公司不断进行架构调整:2019年剥离终端业务,明确以半导体显示为核心业务;2020年收购苏州三星进一步扩张面板产能;同期,公司积极布局未来发展新引擎,通过摘牌收购中环集团,进军硅片领域。至此,公司形成以半导体显示、半导体及半导体光伏、产业金融与资本三大业务板块为基础的主体架构。其中以TCL华星为代表的半导体显示业务为公司核心业务。随着产能的持续扩张,TCL华星营收持续增长。2020年前三季
S
TCL科技
0
4
2
25.22
飞扬168
2020-11-26 17:12:04
浩云科技-300448-以低代码平台为核心,UWB和大数据平台协同,打造一体化物联网平台服务供应商
2020-11-26 东吴证券 侯宾 拥抱物联网蓝海,挖掘“物连接”潜力:浩云科技于2001年成立,2015年在创业板上市。2015年以前公司主营金融安防系统设备及系统集成业务,2015年后,公司借助5G及物联网兴起契机,成功实现战略转型。目前浩云科技已成为以低代码物联网开发平台为核心,以智能感知终端为配套,以大数据运营为服务的多位一体的行业综合解决方案供应商。 疫情影响短期业绩,下半年以来快速恢复,长期业绩增长趋势不变:2019年以前公司营收和归母净利润均保持快速增长,2019年公司实
S
浩云科技
1
6
3
24.51
飞扬168
2020-10-30 08:53:45
晶晨股份-688099-数字芯片技术领先,音视频SoC份额提升
2020-10-30 国盛证券 郑震湘,佘凌星 晶晨股份是全球领先音视频SoC设计厂商。公司主要产品包括机顶盒芯片、智能电视芯片和AI音视频终端芯片。公司芯片产品性能高、体积小、功耗低、集成度高,并广泛采用12nm制程。2019年公司研发人员708人,研发投入高,产品技术能力强。 机顶盒国内份额第二,率先布局12nm增强竞争力。公司机顶盒在国内市占率第二,随着4K超高清电视终端全面普及,乃至未来8K/5G需求,对于芯片性能、散热、稳定性和集成度要求提升,公司12nm产品有望率先卡位,获得
S
晶晨股份
0
4
2
27.87
飞扬168
2020-10-29 10:15:08
中信博-688408-全球光伏支架领先者,三重逻辑助力高速发展
2020-10-29 安信证券 邓永康,吴用 ■事件:中信博发布三季报,报告期内公司实现营业收入18.43亿元, 同比上升42.33%;实现归母净利润1.73亿元,同比上升102.91%, 扣非归母净利润1.57亿元,同比上升91.40%,基本每股收益0.84 元。单季度来看,公司2020Q3实现营业收入5.66亿元,同比上升55.26%;归母净利润6,208万元,同比上升65.56%。 ■全球光伏支架领先企业,将受益装机量持续增长。近年来,公司顺应光伏行业发展趋势,积极布局
S
中信博
0
4
1
22.60
飞扬168
2020-10-29 08:23:57
江山欧派-603208-公司深度报告:受益精装浪潮,木门龙头扬帆起航
2020-10-28 海通证券 衣桢永,赵洋 快速成长的木门工程龙头企业:公司作为木门工程龙头,主要产品为实木复合门、夹板模压门,近年来凭借自身稳固龙头地位以及受益精装房比例提升,自2019年二季度开始业绩呈现加速提升的态势,并且在现有木门业务基础上,不断向定制柜以及防火门领域延伸,未来成长潜力空间较大。 精装修带动工程业务成为木门市场新动力:近年来在国家政策推动下住宅精装修比例持续上升,2019年全国精装修商品住宅开盘规模达到319万套,渗透率达到32%。精装房工程业务要求木门企业具备
S
江山欧派
0
4
3
32.95
飞扬168
2020-10-29 08:18:58
联创电子-002036-中小盘首次覆盖报告:模造玻璃迎来高光时刻,光学新势力崛起
2020-10-28 任浪,孙金钜 聚焦磨造玻璃优势,光学新势力崛起正当时,首次覆盖给予“买入”评级 公司深耕光学十余载,凭借模造玻璃技术为核心依托构造了独特的竞争优势,模造玻璃镜头制造工艺及产能全球领先,并依托核心镜头自给自足的差异化优势,开拓了手机、车载、高清广角等多个业务领域,同时向模组端加速拓展。公司当前聚焦光学产业发展,其他业务稳健发展,G+P类高端手机镜头产品已量产出货,并随着产能的快速提升不断收获大客户认可;车载业务也已完成客户认证,随着ADAS渗透率的提升以及单车摄像头数
S
联创电子
0
3
0
15.70
上一页
1
4
5
6
7
8
9
下一页
前往
页
飞扬168
2020-12-28 06:39:29
受限
康泰生物-300601-踏潮而立,把旗而行 2020-12-27 华泰证券 代雯,张云逸
中国疫苗国产化浪潮的受益者 我们认为中国疫苗产业的核心矛盾在于供给侧而非需求侧,中国拥有全球第二多的新生儿人群与庞大的中产阶级人群,足以支撑疫苗的广阔需求,但优质疫苗供给仍不充分,未来数年市场驱动力来自于全球重磅疫苗的国产化。康泰生物是中国最大的疫苗制造商之一,在全球前十大疫苗上广泛布局,有望成为全球重磅疫苗国产化浪潮中的主要受益者。我们预计归母净利润2020-22年7.1/12.1/20.5亿元(暂不考虑新冠疫苗),目标市值1551亿元,目标价227.10元,首次覆盖给予“买入”评级。
S
康泰生物
0
4
3
26.78
飞扬168
2020-12-25 06:39:52
固德威-688390-首次覆盖:组串式逆变器领先企业,出口替代值得期待 2020-12-24 西部证券 杨敬梅
光伏逆变器领军企业,国内外业务多点开花。公司是全球领先的光伏逆变器企业,公司产品已批量销往80多个国家和地区。19年公司三相组串式逆变器、单相组串式逆变器、户用储能逆变器出货量全球排名分别第六、第五、第一位,市占率分别为5%/7%/15%。 光伏装机量快速增长+存量替换需求,逆变器市场需求有望快速提升。预计20-30年全球光伏新增装机量将由120.0GW提升至614.9GW,复合增长率18%,光伏逆变器替换周期为8-11年,预计2020-2030年全球光伏逆变器需求量将由326亿元提升至
S
固德威
1
6
1
27.52
飞扬168
2020-12-24 07:11:46
丽人丽妆-605136-公司深度研究:资深化妆品代运营龙头 2020-12-23 国金证券 李婕,罗晓婷
投资逻辑 资深化妆品电商服务商:2010年成立,以天猫平台、零售模式为主,客户以国际化妆品公司为主,如欧莱雅集团(18年以来逐步终止合作)、汉高集团、爱茉莉太平洋等,截止19年底合作60+品牌客户。17年以前公司业绩保持高速增长,18年以来业绩增速放缓,主要受到欧莱雅集团、汉高、上海家化、相宜本草等客户合作关系终止影响。对比同业,盈利性居中游,重零售模式下现金流量大、回款快速。2020年10月公司公开发行新股4001万股,募集4.20亿元投向品牌推广与渠道建设(1.98亿元)、数据中心建设及
S
丽人丽妆
0
4
0
13.16
飞扬168
2020-12-24 06:26:20
奇安信-688561-全面布局主动防御体系,新兴安全优势明显 2020-12-23 东吴证券 郝彪
郝彪 投资要点 高速成长的综合型体系化网安龙头,完成上规模阶段进入高质量发展阶段:奇安信在2014年成立之初以打造实战化产品能力、协同联动产品体系及攻防对抗的安全服务体系为目标,采取“建设平台化研发能力、重视体系化安全交付、建立先发优势客户市场”的战略发展路径,制定“快速上规模”和“高质量发展”2个6年的战略发展目标。2019之前,处于“快速上规模阶段”的第一个6年,大量储备安全攻防人员,投入大量的资金建设四大研发平台、营销体系和安全运营服务体系。17年至19年间,公司营业收入的年均复合
S
奇安信
0
4
1
17.07
飞扬168
2020-12-24 06:14:16
受限
固德威-688390-组串新贵,储能龙头 2020-12-23 东吴证券 曾朵红,陈瑶
投资要点 光伏并网+储能逆变器双料龙头:公司成立于2010年,是逆变器行业的老牌龙头企业,同时也是光伏并网、储能逆变器的双料龙头。公司位列全球逆变器出货金额TOP10,三相/单相组串式逆变器全球出货量分列第6/第5,户用储能逆变器市占15%,全球第1。公司20Q1-3营收10.41亿元,同比增长44.96%,归母净利润1.96亿元,同比增长158.9%,业绩增速可观,表现亮眼。 国产出海大势所趋,组串逆变迅速崛起:两大趋势:1)国内龙头加速出海:核心驱动是海外市场高毛利率、高增速、高价
S
固德威
1
9
4
55.94
飞扬168
2020-12-23 06:47:00
受限
国茂股份-603915-通用减速机龙头,产能扩张享规模化红利 2020-12-22 中泰证券 冯胜
投资要点 产品覆盖全面,公司已成为减速机行业标杆型企业。 ①公司定位:通用减速机行业引领者,产品覆盖率高。公司成立于1993年,以摆线针轮减速机起家,目前已全面拥有标准、专用、大中型非标、新品、高精密传动等十几个系列上万个品种,产品覆盖率行业领先。 ②经营状况:规模化效应凸显,盈利能力提升。受益于制造业升级和国产替代,公司营收及利润规模实现稳步增长,2015-2019年营收CAGR为14.6%,归母净利润CAGR为39.0%,利润增速远高于营收增速,规模化效应凸显,盈利能力持续提升
S
国茂股份
0
5
3
39.79
飞扬168
2020-12-16 06:00:04
受限
中颖电子-300327-国产替代进行时,多点开花稳增长 2020-12-15 华泰证券 胡剑,刘叶
本土MCU领军企业工控应用多点开花,驱动IC国产配套需求有望起量 中颖成立于97年,主要从事MCU、锂电池管理芯片及驱动IC的研发设计,是本土最大的家电MCU厂商,亦是我国首位实现AMOLED驱动IC量产的企业。基于1)大家电变频升级、小家电品类扩张之际家电主控MCU需求增加;2)电动自行车换车高峰来临电机主控MCU需求提升;3)手机、笔电大客户锂电管理芯片订单量产启动;以及4)中国OLED厂商大力扩产背景下驱动IC配套国产化需求起量,我们认为中颖fabless经营模式有助于公司在MCU涨价
S
中颖电子
0
2
3
19.21
飞扬168
2020-12-15 06:55:04
受限
东鹏控股-003012-大鹏展翅,二次腾飞 2020-12-14 西南证券 沈猛
瓷砖是龙头加速集中的大行业。建陶市场空间超过3000亿元,此轮竣工周期尚未结束,未来2年瓷砖需求有望持续上行,更长期看,二次装修需求和陶瓷大板等热门产品的应用领域扩张也将支撑建陶市场空间稳定。在如此大市场下,龙头市占率不超过3%,对标海外50%左右市占率的莫霍克存在巨大提升空间。驱动力主要来自:1)渠道变革:精装率提升、地产集采、地产集中度提升带来行业加速集中;2)成本优势:龙头企业扩产下新产能规模优势,全国化布局的物流优势带动强者恒强。3)品牌强化:龙头持续的品牌宣传、渠道下沉和门店数量增
S
东鹏控股
0
3
2
16.37
飞扬168
2020-12-15 06:52:51
受限
集泰股份-002909-国内胶粘剂和涂料龙头企业 2020-12-14 海通证券 刘威,李智
投资要点: 国内胶粘剂和涂料龙头企业。公司致力于开发密封胶和涂料,2019年通过收购兆舜科技75%股权,将公司业务板块拓展至电子胶领域。公司主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、电子胶、沥青漆和水性涂料等,产品广泛运用于建筑工程、集装箱制造、LED驱动电源、新能源汽车等领域。公司紧抓高端密封胶产品国产替代的发展机遇,夯实在建筑和集装箱密封胶领域的头部地位。2020年前三季度公司实现营业收入8.3亿元,同比增长14.79%;实现归母净利润0.94亿元,同比增长67.24%。 核心产品有机硅
S
集泰股份
0
5
7
44.39
飞扬168
2020-12-15 06:50:53
TCL科技-000100-深度报告:外延并购与内生增长并进,公司步入收获期 2020-12-14 信达证券 方竞
本期内容提要: TCL科技:发力面板核心业务,业绩释放进行时。公司是全球半导体显示龙头企业之一。近年来,公司不断进行架构调整:2019年剥离终端业务,明确以半导体显示为核心业务;2020年收购苏州三星进一步扩张面板产能;同期,公司积极布局未来发展新引擎,通过摘牌收购中环集团,进军硅片领域。至此,公司形成以半导体显示、半导体及半导体光伏、产业金融与资本三大业务板块为基础的主体架构。其中以TCL华星为代表的半导体显示业务为公司核心业务。随着产能的持续扩张,TCL华星营收持续增长。2020年前三季
S
TCL科技
0
4
2
25.22
飞扬168
2020-11-26 17:12:04
浩云科技-300448-以低代码平台为核心,UWB和大数据平台协同,打造一体化物联网平台服务供应商
2020-11-26 东吴证券 侯宾 拥抱物联网蓝海,挖掘“物连接”潜力:浩云科技于2001年成立,2015年在创业板上市。2015年以前公司主营金融安防系统设备及系统集成业务,2015年后,公司借助5G及物联网兴起契机,成功实现战略转型。目前浩云科技已成为以低代码物联网开发平台为核心,以智能感知终端为配套,以大数据运营为服务的多位一体的行业综合解决方案供应商。 疫情影响短期业绩,下半年以来快速恢复,长期业绩增长趋势不变:2019年以前公司营收和归母净利润均保持快速增长,2019年公司实
S
浩云科技
1
6
3
24.51
飞扬168
2020-10-30 08:53:45
晶晨股份-688099-数字芯片技术领先,音视频SoC份额提升
2020-10-30 国盛证券 郑震湘,佘凌星 晶晨股份是全球领先音视频SoC设计厂商。公司主要产品包括机顶盒芯片、智能电视芯片和AI音视频终端芯片。公司芯片产品性能高、体积小、功耗低、集成度高,并广泛采用12nm制程。2019年公司研发人员708人,研发投入高,产品技术能力强。 机顶盒国内份额第二,率先布局12nm增强竞争力。公司机顶盒在国内市占率第二,随着4K超高清电视终端全面普及,乃至未来8K/5G需求,对于芯片性能、散热、稳定性和集成度要求提升,公司12nm产品有望率先卡位,获得
S
晶晨股份
0
4
2
27.87
飞扬168
2020-10-29 10:15:08
中信博-688408-全球光伏支架领先者,三重逻辑助力高速发展
2020-10-29 安信证券 邓永康,吴用 ■事件:中信博发布三季报,报告期内公司实现营业收入18.43亿元, 同比上升42.33%;实现归母净利润1.73亿元,同比上升102.91%, 扣非归母净利润1.57亿元,同比上升91.40%,基本每股收益0.84 元。单季度来看,公司2020Q3实现营业收入5.66亿元,同比上升55.26%;归母净利润6,208万元,同比上升65.56%。 ■全球光伏支架领先企业,将受益装机量持续增长。近年来,公司顺应光伏行业发展趋势,积极布局
S
中信博
0
4
1
22.60
飞扬168
2020-10-29 08:23:57
江山欧派-603208-公司深度报告:受益精装浪潮,木门龙头扬帆起航
2020-10-28 海通证券 衣桢永,赵洋 快速成长的木门工程龙头企业:公司作为木门工程龙头,主要产品为实木复合门、夹板模压门,近年来凭借自身稳固龙头地位以及受益精装房比例提升,自2019年二季度开始业绩呈现加速提升的态势,并且在现有木门业务基础上,不断向定制柜以及防火门领域延伸,未来成长潜力空间较大。 精装修带动工程业务成为木门市场新动力:近年来在国家政策推动下住宅精装修比例持续上升,2019年全国精装修商品住宅开盘规模达到319万套,渗透率达到32%。精装房工程业务要求木门企业具备
S
江山欧派
0
4
3
32.95
飞扬168
2020-10-29 08:18:58
联创电子-002036-中小盘首次覆盖报告:模造玻璃迎来高光时刻,光学新势力崛起
2020-10-28 任浪,孙金钜 聚焦磨造玻璃优势,光学新势力崛起正当时,首次覆盖给予“买入”评级 公司深耕光学十余载,凭借模造玻璃技术为核心依托构造了独特的竞争优势,模造玻璃镜头制造工艺及产能全球领先,并依托核心镜头自给自足的差异化优势,开拓了手机、车载、高清广角等多个业务领域,同时向模组端加速拓展。公司当前聚焦光学产业发展,其他业务稳健发展,G+P类高端手机镜头产品已量产出货,并随着产能的快速提升不断收获大客户认可;车载业务也已完成客户认证,随着ADAS渗透率的提升以及单车摄像头数
S
联创电子
0
3
0
15.70
上一页
1
4
5
6
7
8
9
下一页
前往
页
飞扬168
2020-12-28 06:39:29
受限
康泰生物-300601-踏潮而立,把旗而行 2020-12-27 华泰证券 代雯,张云逸
中国疫苗国产化浪潮的受益者 我们认为中国疫苗产业的核心矛盾在于供给侧而非需求侧,中国拥有全球第二多的新生儿人群与庞大的中产阶级人群,足以支撑疫苗的广阔需求,但优质疫苗供给仍不充分,未来数年市场驱动力来自于全球重磅疫苗的国产化。康泰生物是中国最大的疫苗制造商之一,在全球前十大疫苗上广泛布局,有望成为全球重磅疫苗国产化浪潮中的主要受益者。我们预计归母净利润2020-22年7.1/12.1/20.5亿元(暂不考虑新冠疫苗),目标市值1551亿元,目标价227.10元,首次覆盖给予“买入”评级。
S
康泰生物
0
4
3
26.78
飞扬168
2020-12-25 06:39:52
固德威-688390-首次覆盖:组串式逆变器领先企业,出口替代值得期待 2020-12-24 西部证券 杨敬梅
光伏逆变器领军企业,国内外业务多点开花。公司是全球领先的光伏逆变器企业,公司产品已批量销往80多个国家和地区。19年公司三相组串式逆变器、单相组串式逆变器、户用储能逆变器出货量全球排名分别第六、第五、第一位,市占率分别为5%/7%/15%。 光伏装机量快速增长+存量替换需求,逆变器市场需求有望快速提升。预计20-30年全球光伏新增装机量将由120.0GW提升至614.9GW,复合增长率18%,光伏逆变器替换周期为8-11年,预计2020-2030年全球光伏逆变器需求量将由326亿元提升至
S
固德威
1
6
1
27.52
飞扬168
2020-12-24 07:11:46
丽人丽妆-605136-公司深度研究:资深化妆品代运营龙头 2020-12-23 国金证券 李婕,罗晓婷
投资逻辑 资深化妆品电商服务商:2010年成立,以天猫平台、零售模式为主,客户以国际化妆品公司为主,如欧莱雅集团(18年以来逐步终止合作)、汉高集团、爱茉莉太平洋等,截止19年底合作60+品牌客户。17年以前公司业绩保持高速增长,18年以来业绩增速放缓,主要受到欧莱雅集团、汉高、上海家化、相宜本草等客户合作关系终止影响。对比同业,盈利性居中游,重零售模式下现金流量大、回款快速。2020年10月公司公开发行新股4001万股,募集4.20亿元投向品牌推广与渠道建设(1.98亿元)、数据中心建设及
S
丽人丽妆
0
4
0
13.16
飞扬168
2020-12-24 06:26:20
奇安信-688561-全面布局主动防御体系,新兴安全优势明显 2020-12-23 东吴证券 郝彪
郝彪 投资要点 高速成长的综合型体系化网安龙头,完成上规模阶段进入高质量发展阶段:奇安信在2014年成立之初以打造实战化产品能力、协同联动产品体系及攻防对抗的安全服务体系为目标,采取“建设平台化研发能力、重视体系化安全交付、建立先发优势客户市场”的战略发展路径,制定“快速上规模”和“高质量发展”2个6年的战略发展目标。2019之前,处于“快速上规模阶段”的第一个6年,大量储备安全攻防人员,投入大量的资金建设四大研发平台、营销体系和安全运营服务体系。17年至19年间,公司营业收入的年均复合
S
奇安信
0
4
1
17.07
飞扬168
2020-12-24 06:14:16
受限
固德威-688390-组串新贵,储能龙头 2020-12-23 东吴证券 曾朵红,陈瑶
投资要点 光伏并网+储能逆变器双料龙头:公司成立于2010年,是逆变器行业的老牌龙头企业,同时也是光伏并网、储能逆变器的双料龙头。公司位列全球逆变器出货金额TOP10,三相/单相组串式逆变器全球出货量分列第6/第5,户用储能逆变器市占15%,全球第1。公司20Q1-3营收10.41亿元,同比增长44.96%,归母净利润1.96亿元,同比增长158.9%,业绩增速可观,表现亮眼。 国产出海大势所趋,组串逆变迅速崛起:两大趋势:1)国内龙头加速出海:核心驱动是海外市场高毛利率、高增速、高价
S
固德威
1
9
4
55.94
飞扬168
2020-12-23 06:47:00
受限
国茂股份-603915-通用减速机龙头,产能扩张享规模化红利 2020-12-22 中泰证券 冯胜
投资要点 产品覆盖全面,公司已成为减速机行业标杆型企业。 ①公司定位:通用减速机行业引领者,产品覆盖率高。公司成立于1993年,以摆线针轮减速机起家,目前已全面拥有标准、专用、大中型非标、新品、高精密传动等十几个系列上万个品种,产品覆盖率行业领先。 ②经营状况:规模化效应凸显,盈利能力提升。受益于制造业升级和国产替代,公司营收及利润规模实现稳步增长,2015-2019年营收CAGR为14.6%,归母净利润CAGR为39.0%,利润增速远高于营收增速,规模化效应凸显,盈利能力持续提升
S
国茂股份
0
5
3
39.79
飞扬168
2020-12-16 06:00:04
受限
中颖电子-300327-国产替代进行时,多点开花稳增长 2020-12-15 华泰证券 胡剑,刘叶
本土MCU领军企业工控应用多点开花,驱动IC国产配套需求有望起量 中颖成立于97年,主要从事MCU、锂电池管理芯片及驱动IC的研发设计,是本土最大的家电MCU厂商,亦是我国首位实现AMOLED驱动IC量产的企业。基于1)大家电变频升级、小家电品类扩张之际家电主控MCU需求增加;2)电动自行车换车高峰来临电机主控MCU需求提升;3)手机、笔电大客户锂电管理芯片订单量产启动;以及4)中国OLED厂商大力扩产背景下驱动IC配套国产化需求起量,我们认为中颖fabless经营模式有助于公司在MCU涨价
S
中颖电子
0
2
3
19.21
飞扬168
2020-12-15 06:55:04
受限
东鹏控股-003012-大鹏展翅,二次腾飞 2020-12-14 西南证券 沈猛
瓷砖是龙头加速集中的大行业。建陶市场空间超过3000亿元,此轮竣工周期尚未结束,未来2年瓷砖需求有望持续上行,更长期看,二次装修需求和陶瓷大板等热门产品的应用领域扩张也将支撑建陶市场空间稳定。在如此大市场下,龙头市占率不超过3%,对标海外50%左右市占率的莫霍克存在巨大提升空间。驱动力主要来自:1)渠道变革:精装率提升、地产集采、地产集中度提升带来行业加速集中;2)成本优势:龙头企业扩产下新产能规模优势,全国化布局的物流优势带动强者恒强。3)品牌强化:龙头持续的品牌宣传、渠道下沉和门店数量增
S
东鹏控股
0
3
2
16.37
飞扬168
2020-12-15 06:52:51
受限
集泰股份-002909-国内胶粘剂和涂料龙头企业 2020-12-14 海通证券 刘威,李智
投资要点: 国内胶粘剂和涂料龙头企业。公司致力于开发密封胶和涂料,2019年通过收购兆舜科技75%股权,将公司业务板块拓展至电子胶领域。公司主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、电子胶、沥青漆和水性涂料等,产品广泛运用于建筑工程、集装箱制造、LED驱动电源、新能源汽车等领域。公司紧抓高端密封胶产品国产替代的发展机遇,夯实在建筑和集装箱密封胶领域的头部地位。2020年前三季度公司实现营业收入8.3亿元,同比增长14.79%;实现归母净利润0.94亿元,同比增长67.24%。 核心产品有机硅
S
集泰股份
0
5
7
44.39
飞扬168
2020-12-15 06:50:53
TCL科技-000100-深度报告:外延并购与内生增长并进,公司步入收获期 2020-12-14 信达证券 方竞
本期内容提要: TCL科技:发力面板核心业务,业绩释放进行时。公司是全球半导体显示龙头企业之一。近年来,公司不断进行架构调整:2019年剥离终端业务,明确以半导体显示为核心业务;2020年收购苏州三星进一步扩张面板产能;同期,公司积极布局未来发展新引擎,通过摘牌收购中环集团,进军硅片领域。至此,公司形成以半导体显示、半导体及半导体光伏、产业金融与资本三大业务板块为基础的主体架构。其中以TCL华星为代表的半导体显示业务为公司核心业务。随着产能的持续扩张,TCL华星营收持续增长。2020年前三季
S
TCL科技
0
4
2
25.22
飞扬168
2020-11-26 17:12:04
浩云科技-300448-以低代码平台为核心,UWB和大数据平台协同,打造一体化物联网平台服务供应商
2020-11-26 东吴证券 侯宾 拥抱物联网蓝海,挖掘“物连接”潜力:浩云科技于2001年成立,2015年在创业板上市。2015年以前公司主营金融安防系统设备及系统集成业务,2015年后,公司借助5G及物联网兴起契机,成功实现战略转型。目前浩云科技已成为以低代码物联网开发平台为核心,以智能感知终端为配套,以大数据运营为服务的多位一体的行业综合解决方案供应商。 疫情影响短期业绩,下半年以来快速恢复,长期业绩增长趋势不变:2019年以前公司营收和归母净利润均保持快速增长,2019年公司实
S
浩云科技
1
6
3
24.51
飞扬168
2020-10-30 08:53:45
晶晨股份-688099-数字芯片技术领先,音视频SoC份额提升
2020-10-30 国盛证券 郑震湘,佘凌星 晶晨股份是全球领先音视频SoC设计厂商。公司主要产品包括机顶盒芯片、智能电视芯片和AI音视频终端芯片。公司芯片产品性能高、体积小、功耗低、集成度高,并广泛采用12nm制程。2019年公司研发人员708人,研发投入高,产品技术能力强。 机顶盒国内份额第二,率先布局12nm增强竞争力。公司机顶盒在国内市占率第二,随着4K超高清电视终端全面普及,乃至未来8K/5G需求,对于芯片性能、散热、稳定性和集成度要求提升,公司12nm产品有望率先卡位,获得
S
晶晨股份
0
4
2
27.87
飞扬168
2020-10-29 10:15:08
中信博-688408-全球光伏支架领先者,三重逻辑助力高速发展
2020-10-29 安信证券 邓永康,吴用 ■事件:中信博发布三季报,报告期内公司实现营业收入18.43亿元, 同比上升42.33%;实现归母净利润1.73亿元,同比上升102.91%, 扣非归母净利润1.57亿元,同比上升91.40%,基本每股收益0.84 元。单季度来看,公司2020Q3实现营业收入5.66亿元,同比上升55.26%;归母净利润6,208万元,同比上升65.56%。 ■全球光伏支架领先企业,将受益装机量持续增长。近年来,公司顺应光伏行业发展趋势,积极布局
S
中信博
0
4
1
22.60
飞扬168
2020-10-29 08:23:57
江山欧派-603208-公司深度报告:受益精装浪潮,木门龙头扬帆起航
2020-10-28 海通证券 衣桢永,赵洋 快速成长的木门工程龙头企业:公司作为木门工程龙头,主要产品为实木复合门、夹板模压门,近年来凭借自身稳固龙头地位以及受益精装房比例提升,自2019年二季度开始业绩呈现加速提升的态势,并且在现有木门业务基础上,不断向定制柜以及防火门领域延伸,未来成长潜力空间较大。 精装修带动工程业务成为木门市场新动力:近年来在国家政策推动下住宅精装修比例持续上升,2019年全国精装修商品住宅开盘规模达到319万套,渗透率达到32%。精装房工程业务要求木门企业具备
S
江山欧派
0
4
3
32.95
飞扬168
2020-10-29 08:18:58
联创电子-002036-中小盘首次覆盖报告:模造玻璃迎来高光时刻,光学新势力崛起
2020-10-28 任浪,孙金钜 聚焦磨造玻璃优势,光学新势力崛起正当时,首次覆盖给予“买入”评级 公司深耕光学十余载,凭借模造玻璃技术为核心依托构造了独特的竞争优势,模造玻璃镜头制造工艺及产能全球领先,并依托核心镜头自给自足的差异化优势,开拓了手机、车载、高清广角等多个业务领域,同时向模组端加速拓展。公司当前聚焦光学产业发展,其他业务稳健发展,G+P类高端手机镜头产品已量产出货,并随着产能的快速提升不断收获大客户认可;车载业务也已完成客户认证,随着ADAS渗透率的提升以及单车摄像头数
S
联创电子
0
3
0
15.70
上一页
1
4
5
6
7
8
9
下一页
前往
页
飞扬168
2020-12-28 06:39:29
受限
康泰生物-300601-踏潮而立,把旗而行 2020-12-27 华泰证券 代雯,张云逸
中国疫苗国产化浪潮的受益者 我们认为中国疫苗产业的核心矛盾在于供给侧而非需求侧,中国拥有全球第二多的新生儿人群与庞大的中产阶级人群,足以支撑疫苗的广阔需求,但优质疫苗供给仍不充分,未来数年市场驱动力来自于全球重磅疫苗的国产化。康泰生物是中国最大的疫苗制造商之一,在全球前十大疫苗上广泛布局,有望成为全球重磅疫苗国产化浪潮中的主要受益者。我们预计归母净利润2020-22年7.1/12.1/20.5亿元(暂不考虑新冠疫苗),目标市值1551亿元,目标价227.10元,首次覆盖给予“买入”评级。
S
康泰生物
0
4
3
26.78
飞扬168
2020-12-25 06:39:52
固德威-688390-首次覆盖:组串式逆变器领先企业,出口替代值得期待 2020-12-24 西部证券 杨敬梅
光伏逆变器领军企业,国内外业务多点开花。公司是全球领先的光伏逆变器企业,公司产品已批量销往80多个国家和地区。19年公司三相组串式逆变器、单相组串式逆变器、户用储能逆变器出货量全球排名分别第六、第五、第一位,市占率分别为5%/7%/15%。 光伏装机量快速增长+存量替换需求,逆变器市场需求有望快速提升。预计20-30年全球光伏新增装机量将由120.0GW提升至614.9GW,复合增长率18%,光伏逆变器替换周期为8-11年,预计2020-2030年全球光伏逆变器需求量将由326亿元提升至
S
固德威
1
6
1
27.52
飞扬168
2020-12-24 07:11:46
丽人丽妆-605136-公司深度研究:资深化妆品代运营龙头 2020-12-23 国金证券 李婕,罗晓婷
投资逻辑 资深化妆品电商服务商:2010年成立,以天猫平台、零售模式为主,客户以国际化妆品公司为主,如欧莱雅集团(18年以来逐步终止合作)、汉高集团、爱茉莉太平洋等,截止19年底合作60+品牌客户。17年以前公司业绩保持高速增长,18年以来业绩增速放缓,主要受到欧莱雅集团、汉高、上海家化、相宜本草等客户合作关系终止影响。对比同业,盈利性居中游,重零售模式下现金流量大、回款快速。2020年10月公司公开发行新股4001万股,募集4.20亿元投向品牌推广与渠道建设(1.98亿元)、数据中心建设及
S
丽人丽妆
0
4
0
13.16
飞扬168
2020-12-24 06:26:20
奇安信-688561-全面布局主动防御体系,新兴安全优势明显 2020-12-23 东吴证券 郝彪
郝彪 投资要点 高速成长的综合型体系化网安龙头,完成上规模阶段进入高质量发展阶段:奇安信在2014年成立之初以打造实战化产品能力、协同联动产品体系及攻防对抗的安全服务体系为目标,采取“建设平台化研发能力、重视体系化安全交付、建立先发优势客户市场”的战略发展路径,制定“快速上规模”和“高质量发展”2个6年的战略发展目标。2019之前,处于“快速上规模阶段”的第一个6年,大量储备安全攻防人员,投入大量的资金建设四大研发平台、营销体系和安全运营服务体系。17年至19年间,公司营业收入的年均复合
S
奇安信
0
4
1
17.07
飞扬168
2020-12-24 06:14:16
受限
固德威-688390-组串新贵,储能龙头 2020-12-23 东吴证券 曾朵红,陈瑶
投资要点 光伏并网+储能逆变器双料龙头:公司成立于2010年,是逆变器行业的老牌龙头企业,同时也是光伏并网、储能逆变器的双料龙头。公司位列全球逆变器出货金额TOP10,三相/单相组串式逆变器全球出货量分列第6/第5,户用储能逆变器市占15%,全球第1。公司20Q1-3营收10.41亿元,同比增长44.96%,归母净利润1.96亿元,同比增长158.9%,业绩增速可观,表现亮眼。 国产出海大势所趋,组串逆变迅速崛起:两大趋势:1)国内龙头加速出海:核心驱动是海外市场高毛利率、高增速、高价
S
固德威
1
9
4
55.94
飞扬168
2020-12-23 06:47:00
受限
国茂股份-603915-通用减速机龙头,产能扩张享规模化红利 2020-12-22 中泰证券 冯胜
投资要点 产品覆盖全面,公司已成为减速机行业标杆型企业。 ①公司定位:通用减速机行业引领者,产品覆盖率高。公司成立于1993年,以摆线针轮减速机起家,目前已全面拥有标准、专用、大中型非标、新品、高精密传动等十几个系列上万个品种,产品覆盖率行业领先。 ②经营状况:规模化效应凸显,盈利能力提升。受益于制造业升级和国产替代,公司营收及利润规模实现稳步增长,2015-2019年营收CAGR为14.6%,归母净利润CAGR为39.0%,利润增速远高于营收增速,规模化效应凸显,盈利能力持续提升
S
国茂股份
0
5
3
39.79
飞扬168
2020-12-16 06:00:04
受限
中颖电子-300327-国产替代进行时,多点开花稳增长 2020-12-15 华泰证券 胡剑,刘叶
本土MCU领军企业工控应用多点开花,驱动IC国产配套需求有望起量 中颖成立于97年,主要从事MCU、锂电池管理芯片及驱动IC的研发设计,是本土最大的家电MCU厂商,亦是我国首位实现AMOLED驱动IC量产的企业。基于1)大家电变频升级、小家电品类扩张之际家电主控MCU需求增加;2)电动自行车换车高峰来临电机主控MCU需求提升;3)手机、笔电大客户锂电管理芯片订单量产启动;以及4)中国OLED厂商大力扩产背景下驱动IC配套国产化需求起量,我们认为中颖fabless经营模式有助于公司在MCU涨价
S
中颖电子
0
2
3
19.21
飞扬168
2020-12-15 06:55:04
受限
东鹏控股-003012-大鹏展翅,二次腾飞 2020-12-14 西南证券 沈猛
瓷砖是龙头加速集中的大行业。建陶市场空间超过3000亿元,此轮竣工周期尚未结束,未来2年瓷砖需求有望持续上行,更长期看,二次装修需求和陶瓷大板等热门产品的应用领域扩张也将支撑建陶市场空间稳定。在如此大市场下,龙头市占率不超过3%,对标海外50%左右市占率的莫霍克存在巨大提升空间。驱动力主要来自:1)渠道变革:精装率提升、地产集采、地产集中度提升带来行业加速集中;2)成本优势:龙头企业扩产下新产能规模优势,全国化布局的物流优势带动强者恒强。3)品牌强化:龙头持续的品牌宣传、渠道下沉和门店数量增
S
东鹏控股
0
3
2
16.37
飞扬168
2020-12-15 06:52:51
受限
集泰股份-002909-国内胶粘剂和涂料龙头企业 2020-12-14 海通证券 刘威,李智
投资要点: 国内胶粘剂和涂料龙头企业。公司致力于开发密封胶和涂料,2019年通过收购兆舜科技75%股权,将公司业务板块拓展至电子胶领域。公司主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、电子胶、沥青漆和水性涂料等,产品广泛运用于建筑工程、集装箱制造、LED驱动电源、新能源汽车等领域。公司紧抓高端密封胶产品国产替代的发展机遇,夯实在建筑和集装箱密封胶领域的头部地位。2020年前三季度公司实现营业收入8.3亿元,同比增长14.79%;实现归母净利润0.94亿元,同比增长67.24%。 核心产品有机硅
S
集泰股份
0
5
7
44.39
飞扬168
2020-12-15 06:50:53
TCL科技-000100-深度报告:外延并购与内生增长并进,公司步入收获期 2020-12-14 信达证券 方竞
本期内容提要: TCL科技:发力面板核心业务,业绩释放进行时。公司是全球半导体显示龙头企业之一。近年来,公司不断进行架构调整:2019年剥离终端业务,明确以半导体显示为核心业务;2020年收购苏州三星进一步扩张面板产能;同期,公司积极布局未来发展新引擎,通过摘牌收购中环集团,进军硅片领域。至此,公司形成以半导体显示、半导体及半导体光伏、产业金融与资本三大业务板块为基础的主体架构。其中以TCL华星为代表的半导体显示业务为公司核心业务。随着产能的持续扩张,TCL华星营收持续增长。2020年前三季
S
TCL科技
0
4
2
25.22
飞扬168
2020-11-26 17:12:04
浩云科技-300448-以低代码平台为核心,UWB和大数据平台协同,打造一体化物联网平台服务供应商
2020-11-26 东吴证券 侯宾 拥抱物联网蓝海,挖掘“物连接”潜力:浩云科技于2001年成立,2015年在创业板上市。2015年以前公司主营金融安防系统设备及系统集成业务,2015年后,公司借助5G及物联网兴起契机,成功实现战略转型。目前浩云科技已成为以低代码物联网开发平台为核心,以智能感知终端为配套,以大数据运营为服务的多位一体的行业综合解决方案供应商。 疫情影响短期业绩,下半年以来快速恢复,长期业绩增长趋势不变:2019年以前公司营收和归母净利润均保持快速增长,2019年公司实
S
浩云科技
1
6
3
24.51
飞扬168
2020-10-30 08:53:45
晶晨股份-688099-数字芯片技术领先,音视频SoC份额提升
2020-10-30 国盛证券 郑震湘,佘凌星 晶晨股份是全球领先音视频SoC设计厂商。公司主要产品包括机顶盒芯片、智能电视芯片和AI音视频终端芯片。公司芯片产品性能高、体积小、功耗低、集成度高,并广泛采用12nm制程。2019年公司研发人员708人,研发投入高,产品技术能力强。 机顶盒国内份额第二,率先布局12nm增强竞争力。公司机顶盒在国内市占率第二,随着4K超高清电视终端全面普及,乃至未来8K/5G需求,对于芯片性能、散热、稳定性和集成度要求提升,公司12nm产品有望率先卡位,获得
S
晶晨股份
0
4
2
27.87
飞扬168
2020-10-29 10:15:08
中信博-688408-全球光伏支架领先者,三重逻辑助力高速发展
2020-10-29 安信证券 邓永康,吴用 ■事件:中信博发布三季报,报告期内公司实现营业收入18.43亿元, 同比上升42.33%;实现归母净利润1.73亿元,同比上升102.91%, 扣非归母净利润1.57亿元,同比上升91.40%,基本每股收益0.84 元。单季度来看,公司2020Q3实现营业收入5.66亿元,同比上升55.26%;归母净利润6,208万元,同比上升65.56%。 ■全球光伏支架领先企业,将受益装机量持续增长。近年来,公司顺应光伏行业发展趋势,积极布局
S
中信博
0
4
1
22.60
飞扬168
2020-10-29 08:23:57
江山欧派-603208-公司深度报告:受益精装浪潮,木门龙头扬帆起航
2020-10-28 海通证券 衣桢永,赵洋 快速成长的木门工程龙头企业:公司作为木门工程龙头,主要产品为实木复合门、夹板模压门,近年来凭借自身稳固龙头地位以及受益精装房比例提升,自2019年二季度开始业绩呈现加速提升的态势,并且在现有木门业务基础上,不断向定制柜以及防火门领域延伸,未来成长潜力空间较大。 精装修带动工程业务成为木门市场新动力:近年来在国家政策推动下住宅精装修比例持续上升,2019年全国精装修商品住宅开盘规模达到319万套,渗透率达到32%。精装房工程业务要求木门企业具备
S
江山欧派
0
4
3
32.95
飞扬168
2020-10-29 08:18:58
联创电子-002036-中小盘首次覆盖报告:模造玻璃迎来高光时刻,光学新势力崛起
2020-10-28 任浪,孙金钜 聚焦磨造玻璃优势,光学新势力崛起正当时,首次覆盖给予“买入”评级 公司深耕光学十余载,凭借模造玻璃技术为核心依托构造了独特的竞争优势,模造玻璃镜头制造工艺及产能全球领先,并依托核心镜头自给自足的差异化优势,开拓了手机、车载、高清广角等多个业务领域,同时向模组端加速拓展。公司当前聚焦光学产业发展,其他业务稳健发展,G+P类高端手机镜头产品已量产出货,并随着产能的快速提升不断收获大客户认可;车载业务也已完成客户认证,随着ADAS渗透率的提升以及单车摄像头数
S
联创电子
0
3
0
15.70
上一页
1
4
5
6
7
8
9
下一页
前往
页
飞扬168
2020-12-28 06:39:29
受限
康泰生物-300601-踏潮而立,把旗而行 2020-12-27 华泰证券 代雯,张云逸
中国疫苗国产化浪潮的受益者 我们认为中国疫苗产业的核心矛盾在于供给侧而非需求侧,中国拥有全球第二多的新生儿人群与庞大的中产阶级人群,足以支撑疫苗的广阔需求,但优质疫苗供给仍不充分,未来数年市场驱动力来自于全球重磅疫苗的国产化。康泰生物是中国最大的疫苗制造商之一,在全球前十大疫苗上广泛布局,有望成为全球重磅疫苗国产化浪潮中的主要受益者。我们预计归母净利润2020-22年7.1/12.1/20.5亿元(暂不考虑新冠疫苗),目标市值1551亿元,目标价227.10元,首次覆盖给予“买入”评级。
S
康泰生物
0
4
3
26.78
飞扬168
2020-12-25 06:39:52
固德威-688390-首次覆盖:组串式逆变器领先企业,出口替代值得期待 2020-12-24 西部证券 杨敬梅
光伏逆变器领军企业,国内外业务多点开花。公司是全球领先的光伏逆变器企业,公司产品已批量销往80多个国家和地区。19年公司三相组串式逆变器、单相组串式逆变器、户用储能逆变器出货量全球排名分别第六、第五、第一位,市占率分别为5%/7%/15%。 光伏装机量快速增长+存量替换需求,逆变器市场需求有望快速提升。预计20-30年全球光伏新增装机量将由120.0GW提升至614.9GW,复合增长率18%,光伏逆变器替换周期为8-11年,预计2020-2030年全球光伏逆变器需求量将由326亿元提升至
S
固德威
1
6
1
27.52
飞扬168
2020-12-24 07:11:46
丽人丽妆-605136-公司深度研究:资深化妆品代运营龙头 2020-12-23 国金证券 李婕,罗晓婷
投资逻辑 资深化妆品电商服务商:2010年成立,以天猫平台、零售模式为主,客户以国际化妆品公司为主,如欧莱雅集团(18年以来逐步终止合作)、汉高集团、爱茉莉太平洋等,截止19年底合作60+品牌客户。17年以前公司业绩保持高速增长,18年以来业绩增速放缓,主要受到欧莱雅集团、汉高、上海家化、相宜本草等客户合作关系终止影响。对比同业,盈利性居中游,重零售模式下现金流量大、回款快速。2020年10月公司公开发行新股4001万股,募集4.20亿元投向品牌推广与渠道建设(1.98亿元)、数据中心建设及
S
丽人丽妆
0
4
0
13.16
飞扬168
2020-12-24 06:26:20
奇安信-688561-全面布局主动防御体系,新兴安全优势明显 2020-12-23 东吴证券 郝彪
郝彪 投资要点 高速成长的综合型体系化网安龙头,完成上规模阶段进入高质量发展阶段:奇安信在2014年成立之初以打造实战化产品能力、协同联动产品体系及攻防对抗的安全服务体系为目标,采取“建设平台化研发能力、重视体系化安全交付、建立先发优势客户市场”的战略发展路径,制定“快速上规模”和“高质量发展”2个6年的战略发展目标。2019之前,处于“快速上规模阶段”的第一个6年,大量储备安全攻防人员,投入大量的资金建设四大研发平台、营销体系和安全运营服务体系。17年至19年间,公司营业收入的年均复合
S
奇安信
0
4
1
17.07
飞扬168
2020-12-24 06:14:16
受限
固德威-688390-组串新贵,储能龙头 2020-12-23 东吴证券 曾朵红,陈瑶
投资要点 光伏并网+储能逆变器双料龙头:公司成立于2010年,是逆变器行业的老牌龙头企业,同时也是光伏并网、储能逆变器的双料龙头。公司位列全球逆变器出货金额TOP10,三相/单相组串式逆变器全球出货量分列第6/第5,户用储能逆变器市占15%,全球第1。公司20Q1-3营收10.41亿元,同比增长44.96%,归母净利润1.96亿元,同比增长158.9%,业绩增速可观,表现亮眼。 国产出海大势所趋,组串逆变迅速崛起:两大趋势:1)国内龙头加速出海:核心驱动是海外市场高毛利率、高增速、高价
S
固德威
1
9
4
55.94
飞扬168
2020-12-23 06:47:00
受限
国茂股份-603915-通用减速机龙头,产能扩张享规模化红利 2020-12-22 中泰证券 冯胜
投资要点 产品覆盖全面,公司已成为减速机行业标杆型企业。 ①公司定位:通用减速机行业引领者,产品覆盖率高。公司成立于1993年,以摆线针轮减速机起家,目前已全面拥有标准、专用、大中型非标、新品、高精密传动等十几个系列上万个品种,产品覆盖率行业领先。 ②经营状况:规模化效应凸显,盈利能力提升。受益于制造业升级和国产替代,公司营收及利润规模实现稳步增长,2015-2019年营收CAGR为14.6%,归母净利润CAGR为39.0%,利润增速远高于营收增速,规模化效应凸显,盈利能力持续提升
S
国茂股份
0
5
3
39.79
飞扬168
2020-12-16 06:00:04
受限
中颖电子-300327-国产替代进行时,多点开花稳增长 2020-12-15 华泰证券 胡剑,刘叶
本土MCU领军企业工控应用多点开花,驱动IC国产配套需求有望起量 中颖成立于97年,主要从事MCU、锂电池管理芯片及驱动IC的研发设计,是本土最大的家电MCU厂商,亦是我国首位实现AMOLED驱动IC量产的企业。基于1)大家电变频升级、小家电品类扩张之际家电主控MCU需求增加;2)电动自行车换车高峰来临电机主控MCU需求提升;3)手机、笔电大客户锂电管理芯片订单量产启动;以及4)中国OLED厂商大力扩产背景下驱动IC配套国产化需求起量,我们认为中颖fabless经营模式有助于公司在MCU涨价
S
中颖电子
0
2
3
19.21
飞扬168
2020-12-15 06:55:04
受限
东鹏控股-003012-大鹏展翅,二次腾飞 2020-12-14 西南证券 沈猛
瓷砖是龙头加速集中的大行业。建陶市场空间超过3000亿元,此轮竣工周期尚未结束,未来2年瓷砖需求有望持续上行,更长期看,二次装修需求和陶瓷大板等热门产品的应用领域扩张也将支撑建陶市场空间稳定。在如此大市场下,龙头市占率不超过3%,对标海外50%左右市占率的莫霍克存在巨大提升空间。驱动力主要来自:1)渠道变革:精装率提升、地产集采、地产集中度提升带来行业加速集中;2)成本优势:龙头企业扩产下新产能规模优势,全国化布局的物流优势带动强者恒强。3)品牌强化:龙头持续的品牌宣传、渠道下沉和门店数量增
S
东鹏控股
0
3
2
16.37
飞扬168
2020-12-15 06:52:51
受限
集泰股份-002909-国内胶粘剂和涂料龙头企业 2020-12-14 海通证券 刘威,李智
投资要点: 国内胶粘剂和涂料龙头企业。公司致力于开发密封胶和涂料,2019年通过收购兆舜科技75%股权,将公司业务板块拓展至电子胶领域。公司主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、电子胶、沥青漆和水性涂料等,产品广泛运用于建筑工程、集装箱制造、LED驱动电源、新能源汽车等领域。公司紧抓高端密封胶产品国产替代的发展机遇,夯实在建筑和集装箱密封胶领域的头部地位。2020年前三季度公司实现营业收入8.3亿元,同比增长14.79%;实现归母净利润0.94亿元,同比增长67.24%。 核心产品有机硅
S
集泰股份
0
5
7
44.39
飞扬168
2020-12-15 06:50:53
TCL科技-000100-深度报告:外延并购与内生增长并进,公司步入收获期 2020-12-14 信达证券 方竞
本期内容提要: TCL科技:发力面板核心业务,业绩释放进行时。公司是全球半导体显示龙头企业之一。近年来,公司不断进行架构调整:2019年剥离终端业务,明确以半导体显示为核心业务;2020年收购苏州三星进一步扩张面板产能;同期,公司积极布局未来发展新引擎,通过摘牌收购中环集团,进军硅片领域。至此,公司形成以半导体显示、半导体及半导体光伏、产业金融与资本三大业务板块为基础的主体架构。其中以TCL华星为代表的半导体显示业务为公司核心业务。随着产能的持续扩张,TCL华星营收持续增长。2020年前三季
S
TCL科技
0
4
2
25.22
飞扬168
2020-11-26 17:12:04
浩云科技-300448-以低代码平台为核心,UWB和大数据平台协同,打造一体化物联网平台服务供应商
2020-11-26 东吴证券 侯宾 拥抱物联网蓝海,挖掘“物连接”潜力:浩云科技于2001年成立,2015年在创业板上市。2015年以前公司主营金融安防系统设备及系统集成业务,2015年后,公司借助5G及物联网兴起契机,成功实现战略转型。目前浩云科技已成为以低代码物联网开发平台为核心,以智能感知终端为配套,以大数据运营为服务的多位一体的行业综合解决方案供应商。 疫情影响短期业绩,下半年以来快速恢复,长期业绩增长趋势不变:2019年以前公司营收和归母净利润均保持快速增长,2019年公司实
S
浩云科技
1
6
3
24.51
飞扬168
2020-10-30 08:53:45
晶晨股份-688099-数字芯片技术领先,音视频SoC份额提升
2020-10-30 国盛证券 郑震湘,佘凌星 晶晨股份是全球领先音视频SoC设计厂商。公司主要产品包括机顶盒芯片、智能电视芯片和AI音视频终端芯片。公司芯片产品性能高、体积小、功耗低、集成度高,并广泛采用12nm制程。2019年公司研发人员708人,研发投入高,产品技术能力强。 机顶盒国内份额第二,率先布局12nm增强竞争力。公司机顶盒在国内市占率第二,随着4K超高清电视终端全面普及,乃至未来8K/5G需求,对于芯片性能、散热、稳定性和集成度要求提升,公司12nm产品有望率先卡位,获得
S
晶晨股份
0
4
2
27.87
飞扬168
2020-10-29 10:15:08
中信博-688408-全球光伏支架领先者,三重逻辑助力高速发展
2020-10-29 安信证券 邓永康,吴用 ■事件:中信博发布三季报,报告期内公司实现营业收入18.43亿元, 同比上升42.33%;实现归母净利润1.73亿元,同比上升102.91%, 扣非归母净利润1.57亿元,同比上升91.40%,基本每股收益0.84 元。单季度来看,公司2020Q3实现营业收入5.66亿元,同比上升55.26%;归母净利润6,208万元,同比上升65.56%。 ■全球光伏支架领先企业,将受益装机量持续增长。近年来,公司顺应光伏行业发展趋势,积极布局
S
中信博
0
4
1
22.60
飞扬168
2020-10-29 08:23:57
江山欧派-603208-公司深度报告:受益精装浪潮,木门龙头扬帆起航
2020-10-28 海通证券 衣桢永,赵洋 快速成长的木门工程龙头企业:公司作为木门工程龙头,主要产品为实木复合门、夹板模压门,近年来凭借自身稳固龙头地位以及受益精装房比例提升,自2019年二季度开始业绩呈现加速提升的态势,并且在现有木门业务基础上,不断向定制柜以及防火门领域延伸,未来成长潜力空间较大。 精装修带动工程业务成为木门市场新动力:近年来在国家政策推动下住宅精装修比例持续上升,2019年全国精装修商品住宅开盘规模达到319万套,渗透率达到32%。精装房工程业务要求木门企业具备
S
江山欧派
0
4
3
32.95
飞扬168
2020-10-29 08:18:58
联创电子-002036-中小盘首次覆盖报告:模造玻璃迎来高光时刻,光学新势力崛起
2020-10-28 任浪,孙金钜 聚焦磨造玻璃优势,光学新势力崛起正当时,首次覆盖给予“买入”评级 公司深耕光学十余载,凭借模造玻璃技术为核心依托构造了独特的竞争优势,模造玻璃镜头制造工艺及产能全球领先,并依托核心镜头自给自足的差异化优势,开拓了手机、车载、高清广角等多个业务领域,同时向模组端加速拓展。公司当前聚焦光学产业发展,其他业务稳健发展,G+P类高端手机镜头产品已量产出货,并随着产能的快速提升不断收获大客户认可;车载业务也已完成客户认证,随着ADAS渗透率的提升以及单车摄像头数
S
联创电子
0
3
0
15.70
上一页
1
4
5
6
7
8
9
下一页
前往
页
8
关注
883
粉丝
1395.12
工分
社区规则
服务协议
隐私政策
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系
@韭菜团子
公社愿景:韭研公社,原韭菜公社,投资干货最多的共享社群,汇聚全网最深度的基本面研究,消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示:韭研公社里任何网友的发言,都有其特定立场,均不构成投资建议,请投资者独立审慎决策。
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11