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2023-05-05 00:34:14
0504摘录
1、个股(不分先后) 恺英网络:新游戏产品西行纪计划于今年第二季度上线 ◇5月4日盘后公告纪要,公司新游戏产品《龙神八部之西行纪》作为首款《西行纪》正版授权放置类国风卡牌手游,计划于今年第二季度上线。 ◇西行记:动画作品《西行纪》全部四季包含网络大电影在内全平台播放量50亿+,而其漫画作品全平台的浏览量也超过238亿+,是精品国漫的领军作品之一,公司表示其游戏官网已开放预约。 ◇AIGC布局:公司密切跟踪新技术的发展,探索 AIGC 助力游戏制作,未来公司将会研究加大应用相关AIGC 工具的力度
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恺英网络
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波罗
2023-05-04 15:07:27
【招商传媒】三七互娱:2023年一季度业绩表现大超预期,游戏业务即将迎来全新产品周期
【招商传媒 顾佳团队】三七互娱(002555.SZ):2023年一季度业绩表现大超预期,游戏业务即将迎来全新产品周期(公司历史上从页游平台龙头到页游内容龙头,然后转型手头和发力海外也都宣告成功,我们相信AI转型也一定会成功,估值才20倍,游戏板块里最低估值,继续强推,不可错过) 事件:三七互娱发布2023年一季报告,公司2023年一季度实现营收37.65亿元,同比略减7.94%,归母净利润7.75亿元,同比增长1.92%,前期市场对公司Q1业绩较为悲观,归母净利润增长大超预期。 1. Q1利润大
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三七互娱
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波罗
2023-05-04 14:42:37
【申万传媒】现阶段游戏看什么?Q2行业拐点到来,基本面将与AI催化共振,继续强推
【申万传媒】现阶段游戏看什么?Q2行业拐点到来,基本面将与AI催化共振,继续强推 昨天加强提示的游戏板块今天继续上攻,重点推荐的【三七】【巨人】表现较强,【恺英】【电魂】【完美】后来居上。重申观点: Q2我们认为是游戏行业迎来拐点的季度(供给起来/基数下去),Q2产品催化和后续业绩节奏变得更为重要,也是增量资金更看重的安全边际。Q2 pipeline联系申万传媒,全年业绩节奏上,我们预计Q2拐点的有巨人、完美;Q3拐点的三七、电魂、恺英;Q4拐点的吉比特等(另泰岳整体稳健)。各家进入拐点之后至少
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三七互娱
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波罗
2023-05-04 14:27:03
这可能是一轮系统性的银行行情
来自:网络信息 这可能是一轮系统性的银行行情。短中长逻辑如下: 短:上市银行一季度业绩滞后周期回落,但资产质量继续改善(见上表),一季度会是银行业绩底,后续利润增速向上。交易面商,保险负债逐步改善,资产端前期长久期资产到期后欠配,趋势向好且股息高的银行成为填缺口的优质资产。所以我们看到长期国债利率和银行股息率的同步下降。 中:虽然弹性有分歧,但复苏仍在趋势中,终端贷款利率已经看到企稳回升迹象,随着需求继续恢复,信贷额度有限,经济和资本市场活力进一步恢复,银行利息和中收都将进入回升通道。另外,随着
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民生银行
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波罗
2023-05-04 14:17:14
【中信建投】京沪高铁:一季度业绩大超预期,高铁网络价值凸显
【中信建投交运物流】京沪高铁:一季度业绩大超预期,高铁网络价值凸显 [哇]2023年一季度公司归母净利润22.26亿元,基本接近2019年同期23.67亿元。简单推算2023年年化业绩将达89.04亿元,超出此前所预计的80.4亿元。其中少数股东权益为-0.85亿元,据此推算京福安徽一季度亏损2.43亿元,为历史单季度亏损最低值。
2023年一季度公司利息费用环比下降3.2%至6.95亿元,资产负债率降至28.02%,资产负债表表现强劲。 [机智]铁路五一小长假运输预计发送旅客1.2亿
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京沪高铁
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波罗
2023-05-04 14:12:56
【国金交运】【京沪高铁】铁路客运恢复领先,资产价值提升
【国金交运】【京沪高铁】铁路客运恢复领先,资产价值提升 🌟 根据交通运输部数据,预计4月27日到5月4日整体发送量1.2亿人次,较2019年同期增长20%。就恢复而言,铁路恢复一直领先。京沪高铁当前基本面持续向好,短期看疫后修复迎来量价齐升。 🌟 长期看京沪高铁实行浮动票价机制,资产价值较疫情前提升,未来商务出行需求刚性与京沪航线涨价将为公司提价提供支撑,同时公司成本相对稳定,盈利将持续释放。 🌟 子公司京福安徽的线位优势显著,路网完善后,规模效应释放,盈利有望持续改善。 🌟 投资建议:
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京沪高铁
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波罗
2023-05-04 14:10:42
【华西通信|行业点评】22年报及23一季报总结:算力网络持续推荐,其他低估值子板块有待催化
【华西通信|行业点评】2022年报及2023一季报总结:算力网络持续推荐,其他低估值子板块有待催化 一、交易层面:数字经济及算力网络推动,成交额/市值占比大幅回升;机构持仓波动较大。 二、财务层面: 5G与算力网络建设持续拉动,23Q1盈利水平有所恢复,整体现金流改善,企业经营努力向好 三、分板块情况: 1、电信运营商:2C基础业务平稳,产业数字化业务扩展见效,市场基本面、情绪面基本兑现; 2、主设备商: 2022年收入端稳定增长,增速有所下滑,整体毛利率稳定; 3、光器件及光纤光缆:千兆光网、
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中国电信
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波罗
2023-05-04 14:08:55
【长城TMT】和而泰2023Q1点评:Q1业绩持续稳步改善,看好控制器龙头高歌稳进
🔥【长城TMT侯宾】和而泰2023Q1点评:Q1业绩持续稳步改善,看好控制器龙头高歌稳进 1⃣营收净利持续增长,盈利能力稳步改善。2023年Q1营收16.45亿元,同比+32.58%;归母净利润0.82亿元,同比+14.44%。 2⃣期间费用率有所提升,现金流状况良好。客户销售订单增加,对应销售回款增加,现金流状况良好。 3⃣家用电器及电动工具稳步发展,持续布局汽车电子及储能业务。公司作为智能控制器龙头企业,未来业绩有望稳步提升。 [礼物]投资建议:我们预计公司2023-2025年归母净利润6
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和而泰
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波罗
2023-05-04 14:07:28
【安信建筑】建筑央企Q1基本面持续改善,中特估+一带一路迎来估值和基本面共振行情
[礼物]建筑央企23Q1多项指标改善,估值和基本面共振行情持续。八大建筑央企23Q1基本面改善持续,中建、中冶、电建和能建扣非归母业绩增速均实现20%+,交建、化学扣非归母业绩实现10%+增长,中建、交建、中铁经营性现金净流出同比收窄较多,ROE同比稳中有升。2022年报已有多家企业经营指标明显改善,中冶业绩yoy+23%,铁建、中铁经营性现金流改善突出,中冶、中铁ROE提升明显。行业市占率提升背景下,央企板块订单持续增长,经营指标逐季改善,基本面向好,迎来估值和基本面共振行情。 [礼物]中特估
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中国建筑
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中国交建
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波罗
2023-05-04 14:03:00
【中信传媒】出版再度领涨,全市场领先强推出版,坚定看好AI+中特估双轮驱动
[红包]【中信传媒】出版再度领涨,全市场领先强推出版,坚定看好AI+中特估双轮驱动 中信证券传媒团队深度跟踪出版行业,领先全市场率先底部强推,2022年起密集发布出版深度报告,2023年精准挖掘AI+数据资产投资机会,重点推荐个股凤凰、中原、新华文轩等年初至今涨幅均超过80%。当前时点,出版行业依然估值较低,一季度业绩改善明显,Ai+数字教育有望成为最快落地的Ai应用,Ai数据要素估值当前还没有体现。有业绩、有估值、有故事、低风险,出版行业当前继续推荐。 重点报告列表: 2022年1月11日《中
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凤凰传媒
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中南传媒
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波罗
2023-05-04 00:24:25
0503摘录
1、个股(不分先后) 皇庭国际:债务化解取得进展,利于公司转型半导体产业 ◇事件:4月27日盘后公司公告,签署《股权转让框架协议》,公司债务化解取得突破性进展,债务重组后可拥有3年纾困期,也可降低了财务费用,有助于公司业绩改善。从长远看,用于寻找投资方收购融发投资,为公司向半导体行业转型产生积极影响。 ◇业绩披露:4月29日公司公告22年年报和23年一季报。年报看点,报告期内,公司将“意发功率公司”纳入合并报表范围。 ◇意发功率:主要从事功率半导体芯片的设计、制造及销售,拥有年产24万片6寸功率
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皇庭国际
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波罗
2023-05-03 13:08:25
【兴业交运】:观点反转、提示关注广深铁路,未来可能将全面接入高铁运营领域
【兴业交运】:观点反转、提示关注广深铁路,未来可能将全面接入高铁运营领域[庆祝] [玫瑰]历史回顾:广深铁路业务:第一,铁路客运贡献2/3收入和利润:1)广深城际列车(广州东-罗湖城际列车、非高铁)2)长途车(绿皮车K车)3)直通车(去香港)第二,货运(广坪铁路)。由于公司历史主要运营普通铁路,利润率低、ROE低,近10年受到高铁分流影响、普铁票价20年未提升导致发展受限、业绩萎靡不振,叠加近期疫情公司连续亏损、因此多年严重破净。历史上,市场多次炒作广深铁路改革(土地价值重估、高铁资产注入、普铁
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广深铁路
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波罗
2023-04-28 00:37:14
0427摘录
1、个股(不分先后) 楚天高速:Q业绩披露,盈利超预期 ◇事件:23年盘后公告,23年Q1公司归母净利润3.54亿,同增43%,环增308%,超市场预期。公司主要从事收费公路的投建及经营,是湖北省内唯一一家高速公路上市公司,车辆通行费约占集团收入的80%。 ◇智能交通:目前拥有省级视频云平台、智能运维平台、智慧交通运营监测指挥调度系统等软件,以及视频上云网关、ETC 天线等硬件产品。同时,公司加大高速公路智慧化应用场景(收费稽核系统、收费机器人、服务区智慧化等)、节能改造及合同能源管理等领域研发
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楚天高速
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波罗
2023-04-27 15:06:11
【开源非银】中国平安2023Q1 NBV及归母净利润同比改善
[太阳]【开源非银】中国平安2023Q1 NBV及归母净利润同比改善,数据验证保险行业负债端供需改善,重申保险板块年度机会 1.公司披露2023年1季报,2023年Q1 NBV同比+8.8%至137.02亿元,若2022Q1采用2022A假设及方法重述,2023Q1 同比为+21.1%,略高于我们此前预期,主要受代理人渠道转型见效、居民储蓄型产品需求回升以及银保渠道快速增长带动,全年NBV同比预计维持大个位数增长; 2.新保险合同准则新增披露利源信息:我们以保险服务收入、保险服务费用以及分保业务
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中国平安
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【中金医药】云南白药:1Q23利润略超预期,战略转型落地值得期待
🔥【中金医药】云南白药:1Q23利润略超预期,战略转型落地值得期待 📖📖公司公布1Q23业绩:收入105.13亿元(YoY+11.5%),归母净利润15.18亿元(YoY+66.0%),扣非归母净利润14.03亿元(YoY+6.3%),利润端增长高于我们预期,主要由于公司中药等主营业务板块发展略超我们预期 1️⃣【1Q23收入及利润端保持稳健增长】1Q23单季度公司实现收入105.13亿元(YoY+11.5%),我们预计公司中药核心单品仍保持稳健增长态势;1Q23公司实现归母净利润15.1
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云南白药
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1、个股(不分先后) 恺英网络:新游戏产品西行纪计划于今年第二季度上线 ◇5月4日盘后公告纪要,公司新游戏产品《龙神八部之西行纪》作为首款《西行纪》正版授权放置类国风卡牌手游,计划于今年第二季度上线。 ◇西行记:动画作品《西行纪》全部四季包含网络大电影在内全平台播放量50亿+,而其漫画作品全平台的浏览量也超过238亿+,是精品国漫的领军作品之一,公司表示其游戏官网已开放预约。 ◇AIGC布局:公司密切跟踪新技术的发展,探索 AIGC 助力游戏制作,未来公司将会研究加大应用相关AIGC 工具的力度
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恺英网络
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【招商传媒】三七互娱:2023年一季度业绩表现大超预期,游戏业务即将迎来全新产品周期
【招商传媒 顾佳团队】三七互娱(002555.SZ):2023年一季度业绩表现大超预期,游戏业务即将迎来全新产品周期(公司历史上从页游平台龙头到页游内容龙头,然后转型手头和发力海外也都宣告成功,我们相信AI转型也一定会成功,估值才20倍,游戏板块里最低估值,继续强推,不可错过) 事件:三七互娱发布2023年一季报告,公司2023年一季度实现营收37.65亿元,同比略减7.94%,归母净利润7.75亿元,同比增长1.92%,前期市场对公司Q1业绩较为悲观,归母净利润增长大超预期。 1. Q1利润大
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【申万传媒】现阶段游戏看什么?Q2行业拐点到来,基本面将与AI催化共振,继续强推
【申万传媒】现阶段游戏看什么?Q2行业拐点到来,基本面将与AI催化共振,继续强推 昨天加强提示的游戏板块今天继续上攻,重点推荐的【三七】【巨人】表现较强,【恺英】【电魂】【完美】后来居上。重申观点: Q2我们认为是游戏行业迎来拐点的季度(供给起来/基数下去),Q2产品催化和后续业绩节奏变得更为重要,也是增量资金更看重的安全边际。Q2 pipeline联系申万传媒,全年业绩节奏上,我们预计Q2拐点的有巨人、完美;Q3拐点的三七、电魂、恺英;Q4拐点的吉比特等(另泰岳整体稳健)。各家进入拐点之后至少
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这可能是一轮系统性的银行行情
来自:网络信息 这可能是一轮系统性的银行行情。短中长逻辑如下: 短:上市银行一季度业绩滞后周期回落,但资产质量继续改善(见上表),一季度会是银行业绩底,后续利润增速向上。交易面商,保险负债逐步改善,资产端前期长久期资产到期后欠配,趋势向好且股息高的银行成为填缺口的优质资产。所以我们看到长期国债利率和银行股息率的同步下降。 中:虽然弹性有分歧,但复苏仍在趋势中,终端贷款利率已经看到企稳回升迹象,随着需求继续恢复,信贷额度有限,经济和资本市场活力进一步恢复,银行利息和中收都将进入回升通道。另外,随着
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民生银行
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【中信建投】京沪高铁:一季度业绩大超预期,高铁网络价值凸显
【中信建投交运物流】京沪高铁:一季度业绩大超预期,高铁网络价值凸显 [哇]2023年一季度公司归母净利润22.26亿元,基本接近2019年同期23.67亿元。简单推算2023年年化业绩将达89.04亿元,超出此前所预计的80.4亿元。其中少数股东权益为-0.85亿元,据此推算京福安徽一季度亏损2.43亿元,为历史单季度亏损最低值。
2023年一季度公司利息费用环比下降3.2%至6.95亿元,资产负债率降至28.02%,资产负债表表现强劲。 [机智]铁路五一小长假运输预计发送旅客1.2亿
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【国金交运】【京沪高铁】铁路客运恢复领先,资产价值提升
【国金交运】【京沪高铁】铁路客运恢复领先,资产价值提升 🌟 根据交通运输部数据,预计4月27日到5月4日整体发送量1.2亿人次,较2019年同期增长20%。就恢复而言,铁路恢复一直领先。京沪高铁当前基本面持续向好,短期看疫后修复迎来量价齐升。 🌟 长期看京沪高铁实行浮动票价机制,资产价值较疫情前提升,未来商务出行需求刚性与京沪航线涨价将为公司提价提供支撑,同时公司成本相对稳定,盈利将持续释放。 🌟 子公司京福安徽的线位优势显著,路网完善后,规模效应释放,盈利有望持续改善。 🌟 投资建议:
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京沪高铁
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【华西通信|行业点评】22年报及23一季报总结:算力网络持续推荐,其他低估值子板块有待催化
【华西通信|行业点评】2022年报及2023一季报总结:算力网络持续推荐,其他低估值子板块有待催化 一、交易层面:数字经济及算力网络推动,成交额/市值占比大幅回升;机构持仓波动较大。 二、财务层面: 5G与算力网络建设持续拉动,23Q1盈利水平有所恢复,整体现金流改善,企业经营努力向好 三、分板块情况: 1、电信运营商:2C基础业务平稳,产业数字化业务扩展见效,市场基本面、情绪面基本兑现; 2、主设备商: 2022年收入端稳定增长,增速有所下滑,整体毛利率稳定; 3、光器件及光纤光缆:千兆光网、
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【长城TMT】和而泰2023Q1点评:Q1业绩持续稳步改善,看好控制器龙头高歌稳进
🔥【长城TMT侯宾】和而泰2023Q1点评:Q1业绩持续稳步改善,看好控制器龙头高歌稳进 1⃣营收净利持续增长,盈利能力稳步改善。2023年Q1营收16.45亿元,同比+32.58%;归母净利润0.82亿元,同比+14.44%。 2⃣期间费用率有所提升,现金流状况良好。客户销售订单增加,对应销售回款增加,现金流状况良好。 3⃣家用电器及电动工具稳步发展,持续布局汽车电子及储能业务。公司作为智能控制器龙头企业,未来业绩有望稳步提升。 [礼物]投资建议:我们预计公司2023-2025年归母净利润6
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【安信建筑】建筑央企Q1基本面持续改善,中特估+一带一路迎来估值和基本面共振行情
[礼物]建筑央企23Q1多项指标改善,估值和基本面共振行情持续。八大建筑央企23Q1基本面改善持续,中建、中冶、电建和能建扣非归母业绩增速均实现20%+,交建、化学扣非归母业绩实现10%+增长,中建、交建、中铁经营性现金净流出同比收窄较多,ROE同比稳中有升。2022年报已有多家企业经营指标明显改善,中冶业绩yoy+23%,铁建、中铁经营性现金流改善突出,中冶、中铁ROE提升明显。行业市占率提升背景下,央企板块订单持续增长,经营指标逐季改善,基本面向好,迎来估值和基本面共振行情。 [礼物]中特估
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【中信传媒】出版再度领涨,全市场领先强推出版,坚定看好AI+中特估双轮驱动
[红包]【中信传媒】出版再度领涨,全市场领先强推出版,坚定看好AI+中特估双轮驱动 中信证券传媒团队深度跟踪出版行业,领先全市场率先底部强推,2022年起密集发布出版深度报告,2023年精准挖掘AI+数据资产投资机会,重点推荐个股凤凰、中原、新华文轩等年初至今涨幅均超过80%。当前时点,出版行业依然估值较低,一季度业绩改善明显,Ai+数字教育有望成为最快落地的Ai应用,Ai数据要素估值当前还没有体现。有业绩、有估值、有故事、低风险,出版行业当前继续推荐。 重点报告列表: 2022年1月11日《中
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1、个股(不分先后) 皇庭国际:债务化解取得进展,利于公司转型半导体产业 ◇事件:4月27日盘后公司公告,签署《股权转让框架协议》,公司债务化解取得突破性进展,债务重组后可拥有3年纾困期,也可降低了财务费用,有助于公司业绩改善。从长远看,用于寻找投资方收购融发投资,为公司向半导体行业转型产生积极影响。 ◇业绩披露:4月29日公司公告22年年报和23年一季报。年报看点,报告期内,公司将“意发功率公司”纳入合并报表范围。 ◇意发功率:主要从事功率半导体芯片的设计、制造及销售,拥有年产24万片6寸功率
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【兴业交运】:观点反转、提示关注广深铁路,未来可能将全面接入高铁运营领域
【兴业交运】:观点反转、提示关注广深铁路,未来可能将全面接入高铁运营领域[庆祝] [玫瑰]历史回顾:广深铁路业务:第一,铁路客运贡献2/3收入和利润:1)广深城际列车(广州东-罗湖城际列车、非高铁)2)长途车(绿皮车K车)3)直通车(去香港)第二,货运(广坪铁路)。由于公司历史主要运营普通铁路,利润率低、ROE低,近10年受到高铁分流影响、普铁票价20年未提升导致发展受限、业绩萎靡不振,叠加近期疫情公司连续亏损、因此多年严重破净。历史上,市场多次炒作广深铁路改革(土地价值重估、高铁资产注入、普铁
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1、个股(不分先后) 楚天高速:Q业绩披露,盈利超预期 ◇事件:23年盘后公告,23年Q1公司归母净利润3.54亿,同增43%,环增308%,超市场预期。公司主要从事收费公路的投建及经营,是湖北省内唯一一家高速公路上市公司,车辆通行费约占集团收入的80%。 ◇智能交通:目前拥有省级视频云平台、智能运维平台、智慧交通运营监测指挥调度系统等软件,以及视频上云网关、ETC 天线等硬件产品。同时,公司加大高速公路智慧化应用场景(收费稽核系统、收费机器人、服务区智慧化等)、节能改造及合同能源管理等领域研发
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【开源非银】中国平安2023Q1 NBV及归母净利润同比改善
[太阳]【开源非银】中国平安2023Q1 NBV及归母净利润同比改善,数据验证保险行业负债端供需改善,重申保险板块年度机会 1.公司披露2023年1季报,2023年Q1 NBV同比+8.8%至137.02亿元,若2022Q1采用2022A假设及方法重述,2023Q1 同比为+21.1%,略高于我们此前预期,主要受代理人渠道转型见效、居民储蓄型产品需求回升以及银保渠道快速增长带动,全年NBV同比预计维持大个位数增长; 2.新保险合同准则新增披露利源信息:我们以保险服务收入、保险服务费用以及分保业务
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【中金医药】云南白药:1Q23利润略超预期,战略转型落地值得期待
🔥【中金医药】云南白药:1Q23利润略超预期,战略转型落地值得期待 📖📖公司公布1Q23业绩:收入105.13亿元(YoY+11.5%),归母净利润15.18亿元(YoY+66.0%),扣非归母净利润14.03亿元(YoY+6.3%),利润端增长高于我们预期,主要由于公司中药等主营业务板块发展略超我们预期 1️⃣【1Q23收入及利润端保持稳健增长】1Q23单季度公司实现收入105.13亿元(YoY+11.5%),我们预计公司中药核心单品仍保持稳健增长态势;1Q23公司实现归母净利润15.1
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2023-05-05 00:34:14
0504摘录
1、个股(不分先后) 恺英网络:新游戏产品西行纪计划于今年第二季度上线 ◇5月4日盘后公告纪要,公司新游戏产品《龙神八部之西行纪》作为首款《西行纪》正版授权放置类国风卡牌手游,计划于今年第二季度上线。 ◇西行记:动画作品《西行纪》全部四季包含网络大电影在内全平台播放量50亿+,而其漫画作品全平台的浏览量也超过238亿+,是精品国漫的领军作品之一,公司表示其游戏官网已开放预约。 ◇AIGC布局:公司密切跟踪新技术的发展,探索 AIGC 助力游戏制作,未来公司将会研究加大应用相关AIGC 工具的力度
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恺英网络
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波罗
2023-05-04 15:07:27
【招商传媒】三七互娱:2023年一季度业绩表现大超预期,游戏业务即将迎来全新产品周期
【招商传媒 顾佳团队】三七互娱(002555.SZ):2023年一季度业绩表现大超预期,游戏业务即将迎来全新产品周期(公司历史上从页游平台龙头到页游内容龙头,然后转型手头和发力海外也都宣告成功,我们相信AI转型也一定会成功,估值才20倍,游戏板块里最低估值,继续强推,不可错过) 事件:三七互娱发布2023年一季报告,公司2023年一季度实现营收37.65亿元,同比略减7.94%,归母净利润7.75亿元,同比增长1.92%,前期市场对公司Q1业绩较为悲观,归母净利润增长大超预期。 1. Q1利润大
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三七互娱
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波罗
2023-05-04 14:42:37
【申万传媒】现阶段游戏看什么?Q2行业拐点到来,基本面将与AI催化共振,继续强推
【申万传媒】现阶段游戏看什么?Q2行业拐点到来,基本面将与AI催化共振,继续强推 昨天加强提示的游戏板块今天继续上攻,重点推荐的【三七】【巨人】表现较强,【恺英】【电魂】【完美】后来居上。重申观点: Q2我们认为是游戏行业迎来拐点的季度(供给起来/基数下去),Q2产品催化和后续业绩节奏变得更为重要,也是增量资金更看重的安全边际。Q2 pipeline联系申万传媒,全年业绩节奏上,我们预计Q2拐点的有巨人、完美;Q3拐点的三七、电魂、恺英;Q4拐点的吉比特等(另泰岳整体稳健)。各家进入拐点之后至少
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三七互娱
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波罗
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这可能是一轮系统性的银行行情
来自:网络信息 这可能是一轮系统性的银行行情。短中长逻辑如下: 短:上市银行一季度业绩滞后周期回落,但资产质量继续改善(见上表),一季度会是银行业绩底,后续利润增速向上。交易面商,保险负债逐步改善,资产端前期长久期资产到期后欠配,趋势向好且股息高的银行成为填缺口的优质资产。所以我们看到长期国债利率和银行股息率的同步下降。 中:虽然弹性有分歧,但复苏仍在趋势中,终端贷款利率已经看到企稳回升迹象,随着需求继续恢复,信贷额度有限,经济和资本市场活力进一步恢复,银行利息和中收都将进入回升通道。另外,随着
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民生银行
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波罗
2023-05-04 14:17:14
【中信建投】京沪高铁:一季度业绩大超预期,高铁网络价值凸显
【中信建投交运物流】京沪高铁:一季度业绩大超预期,高铁网络价值凸显 [哇]2023年一季度公司归母净利润22.26亿元,基本接近2019年同期23.67亿元。简单推算2023年年化业绩将达89.04亿元,超出此前所预计的80.4亿元。其中少数股东权益为-0.85亿元,据此推算京福安徽一季度亏损2.43亿元,为历史单季度亏损最低值。
2023年一季度公司利息费用环比下降3.2%至6.95亿元,资产负债率降至28.02%,资产负债表表现强劲。 [机智]铁路五一小长假运输预计发送旅客1.2亿
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京沪高铁
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波罗
2023-05-04 14:12:56
【国金交运】【京沪高铁】铁路客运恢复领先,资产价值提升
【国金交运】【京沪高铁】铁路客运恢复领先,资产价值提升 🌟 根据交通运输部数据,预计4月27日到5月4日整体发送量1.2亿人次,较2019年同期增长20%。就恢复而言,铁路恢复一直领先。京沪高铁当前基本面持续向好,短期看疫后修复迎来量价齐升。 🌟 长期看京沪高铁实行浮动票价机制,资产价值较疫情前提升,未来商务出行需求刚性与京沪航线涨价将为公司提价提供支撑,同时公司成本相对稳定,盈利将持续释放。 🌟 子公司京福安徽的线位优势显著,路网完善后,规模效应释放,盈利有望持续改善。 🌟 投资建议:
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京沪高铁
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波罗
2023-05-04 14:10:42
【华西通信|行业点评】22年报及23一季报总结:算力网络持续推荐,其他低估值子板块有待催化
【华西通信|行业点评】2022年报及2023一季报总结:算力网络持续推荐,其他低估值子板块有待催化 一、交易层面:数字经济及算力网络推动,成交额/市值占比大幅回升;机构持仓波动较大。 二、财务层面: 5G与算力网络建设持续拉动,23Q1盈利水平有所恢复,整体现金流改善,企业经营努力向好 三、分板块情况: 1、电信运营商:2C基础业务平稳,产业数字化业务扩展见效,市场基本面、情绪面基本兑现; 2、主设备商: 2022年收入端稳定增长,增速有所下滑,整体毛利率稳定; 3、光器件及光纤光缆:千兆光网、
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中国电信
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波罗
2023-05-04 14:08:55
【长城TMT】和而泰2023Q1点评:Q1业绩持续稳步改善,看好控制器龙头高歌稳进
🔥【长城TMT侯宾】和而泰2023Q1点评:Q1业绩持续稳步改善,看好控制器龙头高歌稳进 1⃣营收净利持续增长,盈利能力稳步改善。2023年Q1营收16.45亿元,同比+32.58%;归母净利润0.82亿元,同比+14.44%。 2⃣期间费用率有所提升,现金流状况良好。客户销售订单增加,对应销售回款增加,现金流状况良好。 3⃣家用电器及电动工具稳步发展,持续布局汽车电子及储能业务。公司作为智能控制器龙头企业,未来业绩有望稳步提升。 [礼物]投资建议:我们预计公司2023-2025年归母净利润6
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和而泰
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2023-05-04 14:07:28
【安信建筑】建筑央企Q1基本面持续改善,中特估+一带一路迎来估值和基本面共振行情
[礼物]建筑央企23Q1多项指标改善,估值和基本面共振行情持续。八大建筑央企23Q1基本面改善持续,中建、中冶、电建和能建扣非归母业绩增速均实现20%+,交建、化学扣非归母业绩实现10%+增长,中建、交建、中铁经营性现金净流出同比收窄较多,ROE同比稳中有升。2022年报已有多家企业经营指标明显改善,中冶业绩yoy+23%,铁建、中铁经营性现金流改善突出,中冶、中铁ROE提升明显。行业市占率提升背景下,央企板块订单持续增长,经营指标逐季改善,基本面向好,迎来估值和基本面共振行情。 [礼物]中特估
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中国建筑
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中国交建
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波罗
2023-05-04 14:03:00
【中信传媒】出版再度领涨,全市场领先强推出版,坚定看好AI+中特估双轮驱动
[红包]【中信传媒】出版再度领涨,全市场领先强推出版,坚定看好AI+中特估双轮驱动 中信证券传媒团队深度跟踪出版行业,领先全市场率先底部强推,2022年起密集发布出版深度报告,2023年精准挖掘AI+数据资产投资机会,重点推荐个股凤凰、中原、新华文轩等年初至今涨幅均超过80%。当前时点,出版行业依然估值较低,一季度业绩改善明显,Ai+数字教育有望成为最快落地的Ai应用,Ai数据要素估值当前还没有体现。有业绩、有估值、有故事、低风险,出版行业当前继续推荐。 重点报告列表: 2022年1月11日《中
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凤凰传媒
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中南传媒
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波罗
2023-05-04 00:24:25
0503摘录
1、个股(不分先后) 皇庭国际:债务化解取得进展,利于公司转型半导体产业 ◇事件:4月27日盘后公司公告,签署《股权转让框架协议》,公司债务化解取得突破性进展,债务重组后可拥有3年纾困期,也可降低了财务费用,有助于公司业绩改善。从长远看,用于寻找投资方收购融发投资,为公司向半导体行业转型产生积极影响。 ◇业绩披露:4月29日公司公告22年年报和23年一季报。年报看点,报告期内,公司将“意发功率公司”纳入合并报表范围。 ◇意发功率:主要从事功率半导体芯片的设计、制造及销售,拥有年产24万片6寸功率
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皇庭国际
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波罗
2023-05-03 13:08:25
【兴业交运】:观点反转、提示关注广深铁路,未来可能将全面接入高铁运营领域
【兴业交运】:观点反转、提示关注广深铁路,未来可能将全面接入高铁运营领域[庆祝] [玫瑰]历史回顾:广深铁路业务:第一,铁路客运贡献2/3收入和利润:1)广深城际列车(广州东-罗湖城际列车、非高铁)2)长途车(绿皮车K车)3)直通车(去香港)第二,货运(广坪铁路)。由于公司历史主要运营普通铁路,利润率低、ROE低,近10年受到高铁分流影响、普铁票价20年未提升导致发展受限、业绩萎靡不振,叠加近期疫情公司连续亏损、因此多年严重破净。历史上,市场多次炒作广深铁路改革(土地价值重估、高铁资产注入、普铁
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广深铁路
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波罗
2023-04-28 00:37:14
0427摘录
1、个股(不分先后) 楚天高速:Q业绩披露,盈利超预期 ◇事件:23年盘后公告,23年Q1公司归母净利润3.54亿,同增43%,环增308%,超市场预期。公司主要从事收费公路的投建及经营,是湖北省内唯一一家高速公路上市公司,车辆通行费约占集团收入的80%。 ◇智能交通:目前拥有省级视频云平台、智能运维平台、智慧交通运营监测指挥调度系统等软件,以及视频上云网关、ETC 天线等硬件产品。同时,公司加大高速公路智慧化应用场景(收费稽核系统、收费机器人、服务区智慧化等)、节能改造及合同能源管理等领域研发
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楚天高速
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2023-04-27 15:06:11
【开源非银】中国平安2023Q1 NBV及归母净利润同比改善
[太阳]【开源非银】中国平安2023Q1 NBV及归母净利润同比改善,数据验证保险行业负债端供需改善,重申保险板块年度机会 1.公司披露2023年1季报,2023年Q1 NBV同比+8.8%至137.02亿元,若2022Q1采用2022A假设及方法重述,2023Q1 同比为+21.1%,略高于我们此前预期,主要受代理人渠道转型见效、居民储蓄型产品需求回升以及银保渠道快速增长带动,全年NBV同比预计维持大个位数增长; 2.新保险合同准则新增披露利源信息:我们以保险服务收入、保险服务费用以及分保业务
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中国平安
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【中金医药】云南白药:1Q23利润略超预期,战略转型落地值得期待
🔥【中金医药】云南白药:1Q23利润略超预期,战略转型落地值得期待 📖📖公司公布1Q23业绩:收入105.13亿元(YoY+11.5%),归母净利润15.18亿元(YoY+66.0%),扣非归母净利润14.03亿元(YoY+6.3%),利润端增长高于我们预期,主要由于公司中药等主营业务板块发展略超我们预期 1️⃣【1Q23收入及利润端保持稳健增长】1Q23单季度公司实现收入105.13亿元(YoY+11.5%),我们预计公司中药核心单品仍保持稳健增长态势;1Q23公司实现归母净利润15.1
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云南白药
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1、个股(不分先后) 恺英网络:新游戏产品西行纪计划于今年第二季度上线 ◇5月4日盘后公告纪要,公司新游戏产品《龙神八部之西行纪》作为首款《西行纪》正版授权放置类国风卡牌手游,计划于今年第二季度上线。 ◇西行记:动画作品《西行纪》全部四季包含网络大电影在内全平台播放量50亿+,而其漫画作品全平台的浏览量也超过238亿+,是精品国漫的领军作品之一,公司表示其游戏官网已开放预约。 ◇AIGC布局:公司密切跟踪新技术的发展,探索 AIGC 助力游戏制作,未来公司将会研究加大应用相关AIGC 工具的力度
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【招商传媒】三七互娱:2023年一季度业绩表现大超预期,游戏业务即将迎来全新产品周期
【招商传媒 顾佳团队】三七互娱(002555.SZ):2023年一季度业绩表现大超预期,游戏业务即将迎来全新产品周期(公司历史上从页游平台龙头到页游内容龙头,然后转型手头和发力海外也都宣告成功,我们相信AI转型也一定会成功,估值才20倍,游戏板块里最低估值,继续强推,不可错过) 事件:三七互娱发布2023年一季报告,公司2023年一季度实现营收37.65亿元,同比略减7.94%,归母净利润7.75亿元,同比增长1.92%,前期市场对公司Q1业绩较为悲观,归母净利润增长大超预期。 1. Q1利润大
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【申万传媒】现阶段游戏看什么?Q2行业拐点到来,基本面将与AI催化共振,继续强推
【申万传媒】现阶段游戏看什么?Q2行业拐点到来,基本面将与AI催化共振,继续强推 昨天加强提示的游戏板块今天继续上攻,重点推荐的【三七】【巨人】表现较强,【恺英】【电魂】【完美】后来居上。重申观点: Q2我们认为是游戏行业迎来拐点的季度(供给起来/基数下去),Q2产品催化和后续业绩节奏变得更为重要,也是增量资金更看重的安全边际。Q2 pipeline联系申万传媒,全年业绩节奏上,我们预计Q2拐点的有巨人、完美;Q3拐点的三七、电魂、恺英;Q4拐点的吉比特等(另泰岳整体稳健)。各家进入拐点之后至少
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这可能是一轮系统性的银行行情
来自:网络信息 这可能是一轮系统性的银行行情。短中长逻辑如下: 短:上市银行一季度业绩滞后周期回落,但资产质量继续改善(见上表),一季度会是银行业绩底,后续利润增速向上。交易面商,保险负债逐步改善,资产端前期长久期资产到期后欠配,趋势向好且股息高的银行成为填缺口的优质资产。所以我们看到长期国债利率和银行股息率的同步下降。 中:虽然弹性有分歧,但复苏仍在趋势中,终端贷款利率已经看到企稳回升迹象,随着需求继续恢复,信贷额度有限,经济和资本市场活力进一步恢复,银行利息和中收都将进入回升通道。另外,随着
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【中信建投】京沪高铁:一季度业绩大超预期,高铁网络价值凸显
【中信建投交运物流】京沪高铁:一季度业绩大超预期,高铁网络价值凸显 [哇]2023年一季度公司归母净利润22.26亿元,基本接近2019年同期23.67亿元。简单推算2023年年化业绩将达89.04亿元,超出此前所预计的80.4亿元。其中少数股东权益为-0.85亿元,据此推算京福安徽一季度亏损2.43亿元,为历史单季度亏损最低值。
2023年一季度公司利息费用环比下降3.2%至6.95亿元,资产负债率降至28.02%,资产负债表表现强劲。 [机智]铁路五一小长假运输预计发送旅客1.2亿
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【国金交运】【京沪高铁】铁路客运恢复领先,资产价值提升
【国金交运】【京沪高铁】铁路客运恢复领先,资产价值提升 🌟 根据交通运输部数据,预计4月27日到5月4日整体发送量1.2亿人次,较2019年同期增长20%。就恢复而言,铁路恢复一直领先。京沪高铁当前基本面持续向好,短期看疫后修复迎来量价齐升。 🌟 长期看京沪高铁实行浮动票价机制,资产价值较疫情前提升,未来商务出行需求刚性与京沪航线涨价将为公司提价提供支撑,同时公司成本相对稳定,盈利将持续释放。 🌟 子公司京福安徽的线位优势显著,路网完善后,规模效应释放,盈利有望持续改善。 🌟 投资建议:
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京沪高铁
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【华西通信|行业点评】22年报及23一季报总结:算力网络持续推荐,其他低估值子板块有待催化
【华西通信|行业点评】2022年报及2023一季报总结:算力网络持续推荐,其他低估值子板块有待催化 一、交易层面:数字经济及算力网络推动,成交额/市值占比大幅回升;机构持仓波动较大。 二、财务层面: 5G与算力网络建设持续拉动,23Q1盈利水平有所恢复,整体现金流改善,企业经营努力向好 三、分板块情况: 1、电信运营商:2C基础业务平稳,产业数字化业务扩展见效,市场基本面、情绪面基本兑现; 2、主设备商: 2022年收入端稳定增长,增速有所下滑,整体毛利率稳定; 3、光器件及光纤光缆:千兆光网、
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【长城TMT】和而泰2023Q1点评:Q1业绩持续稳步改善,看好控制器龙头高歌稳进
🔥【长城TMT侯宾】和而泰2023Q1点评:Q1业绩持续稳步改善,看好控制器龙头高歌稳进 1⃣营收净利持续增长,盈利能力稳步改善。2023年Q1营收16.45亿元,同比+32.58%;归母净利润0.82亿元,同比+14.44%。 2⃣期间费用率有所提升,现金流状况良好。客户销售订单增加,对应销售回款增加,现金流状况良好。 3⃣家用电器及电动工具稳步发展,持续布局汽车电子及储能业务。公司作为智能控制器龙头企业,未来业绩有望稳步提升。 [礼物]投资建议:我们预计公司2023-2025年归母净利润6
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【安信建筑】建筑央企Q1基本面持续改善,中特估+一带一路迎来估值和基本面共振行情
[礼物]建筑央企23Q1多项指标改善,估值和基本面共振行情持续。八大建筑央企23Q1基本面改善持续,中建、中冶、电建和能建扣非归母业绩增速均实现20%+,交建、化学扣非归母业绩实现10%+增长,中建、交建、中铁经营性现金净流出同比收窄较多,ROE同比稳中有升。2022年报已有多家企业经营指标明显改善,中冶业绩yoy+23%,铁建、中铁经营性现金流改善突出,中冶、中铁ROE提升明显。行业市占率提升背景下,央企板块订单持续增长,经营指标逐季改善,基本面向好,迎来估值和基本面共振行情。 [礼物]中特估
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【中信传媒】出版再度领涨,全市场领先强推出版,坚定看好AI+中特估双轮驱动
[红包]【中信传媒】出版再度领涨,全市场领先强推出版,坚定看好AI+中特估双轮驱动 中信证券传媒团队深度跟踪出版行业,领先全市场率先底部强推,2022年起密集发布出版深度报告,2023年精准挖掘AI+数据资产投资机会,重点推荐个股凤凰、中原、新华文轩等年初至今涨幅均超过80%。当前时点,出版行业依然估值较低,一季度业绩改善明显,Ai+数字教育有望成为最快落地的Ai应用,Ai数据要素估值当前还没有体现。有业绩、有估值、有故事、低风险,出版行业当前继续推荐。 重点报告列表: 2022年1月11日《中
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1、个股(不分先后) 皇庭国际:债务化解取得进展,利于公司转型半导体产业 ◇事件:4月27日盘后公司公告,签署《股权转让框架协议》,公司债务化解取得突破性进展,债务重组后可拥有3年纾困期,也可降低了财务费用,有助于公司业绩改善。从长远看,用于寻找投资方收购融发投资,为公司向半导体行业转型产生积极影响。 ◇业绩披露:4月29日公司公告22年年报和23年一季报。年报看点,报告期内,公司将“意发功率公司”纳入合并报表范围。 ◇意发功率:主要从事功率半导体芯片的设计、制造及销售,拥有年产24万片6寸功率
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【兴业交运】:观点反转、提示关注广深铁路,未来可能将全面接入高铁运营领域
【兴业交运】:观点反转、提示关注广深铁路,未来可能将全面接入高铁运营领域[庆祝] [玫瑰]历史回顾:广深铁路业务:第一,铁路客运贡献2/3收入和利润:1)广深城际列车(广州东-罗湖城际列车、非高铁)2)长途车(绿皮车K车)3)直通车(去香港)第二,货运(广坪铁路)。由于公司历史主要运营普通铁路,利润率低、ROE低,近10年受到高铁分流影响、普铁票价20年未提升导致发展受限、业绩萎靡不振,叠加近期疫情公司连续亏损、因此多年严重破净。历史上,市场多次炒作广深铁路改革(土地价值重估、高铁资产注入、普铁
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1、个股(不分先后) 楚天高速:Q业绩披露,盈利超预期 ◇事件:23年盘后公告,23年Q1公司归母净利润3.54亿,同增43%,环增308%,超市场预期。公司主要从事收费公路的投建及经营,是湖北省内唯一一家高速公路上市公司,车辆通行费约占集团收入的80%。 ◇智能交通:目前拥有省级视频云平台、智能运维平台、智慧交通运营监测指挥调度系统等软件,以及视频上云网关、ETC 天线等硬件产品。同时,公司加大高速公路智慧化应用场景(收费稽核系统、收费机器人、服务区智慧化等)、节能改造及合同能源管理等领域研发
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【开源非银】中国平安2023Q1 NBV及归母净利润同比改善
[太阳]【开源非银】中国平安2023Q1 NBV及归母净利润同比改善,数据验证保险行业负债端供需改善,重申保险板块年度机会 1.公司披露2023年1季报,2023年Q1 NBV同比+8.8%至137.02亿元,若2022Q1采用2022A假设及方法重述,2023Q1 同比为+21.1%,略高于我们此前预期,主要受代理人渠道转型见效、居民储蓄型产品需求回升以及银保渠道快速增长带动,全年NBV同比预计维持大个位数增长; 2.新保险合同准则新增披露利源信息:我们以保险服务收入、保险服务费用以及分保业务
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【中金医药】云南白药:1Q23利润略超预期,战略转型落地值得期待
🔥【中金医药】云南白药:1Q23利润略超预期,战略转型落地值得期待 📖📖公司公布1Q23业绩:收入105.13亿元(YoY+11.5%),归母净利润15.18亿元(YoY+66.0%),扣非归母净利润14.03亿元(YoY+6.3%),利润端增长高于我们预期,主要由于公司中药等主营业务板块发展略超我们预期 1️⃣【1Q23收入及利润端保持稳健增长】1Q23单季度公司实现收入105.13亿元(YoY+11.5%),我们预计公司中药核心单品仍保持稳健增长态势;1Q23公司实现归母净利润15.1
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1、个股(不分先后) 恺英网络:新游戏产品西行纪计划于今年第二季度上线 ◇5月4日盘后公告纪要,公司新游戏产品《龙神八部之西行纪》作为首款《西行纪》正版授权放置类国风卡牌手游,计划于今年第二季度上线。 ◇西行记:动画作品《西行纪》全部四季包含网络大电影在内全平台播放量50亿+,而其漫画作品全平台的浏览量也超过238亿+,是精品国漫的领军作品之一,公司表示其游戏官网已开放预约。 ◇AIGC布局:公司密切跟踪新技术的发展,探索 AIGC 助力游戏制作,未来公司将会研究加大应用相关AIGC 工具的力度
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恺英网络
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波罗
2023-05-04 15:07:27
【招商传媒】三七互娱:2023年一季度业绩表现大超预期,游戏业务即将迎来全新产品周期
【招商传媒 顾佳团队】三七互娱(002555.SZ):2023年一季度业绩表现大超预期,游戏业务即将迎来全新产品周期(公司历史上从页游平台龙头到页游内容龙头,然后转型手头和发力海外也都宣告成功,我们相信AI转型也一定会成功,估值才20倍,游戏板块里最低估值,继续强推,不可错过) 事件:三七互娱发布2023年一季报告,公司2023年一季度实现营收37.65亿元,同比略减7.94%,归母净利润7.75亿元,同比增长1.92%,前期市场对公司Q1业绩较为悲观,归母净利润增长大超预期。 1. Q1利润大
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三七互娱
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波罗
2023-05-04 14:42:37
【申万传媒】现阶段游戏看什么?Q2行业拐点到来,基本面将与AI催化共振,继续强推
【申万传媒】现阶段游戏看什么?Q2行业拐点到来,基本面将与AI催化共振,继续强推 昨天加强提示的游戏板块今天继续上攻,重点推荐的【三七】【巨人】表现较强,【恺英】【电魂】【完美】后来居上。重申观点: Q2我们认为是游戏行业迎来拐点的季度(供给起来/基数下去),Q2产品催化和后续业绩节奏变得更为重要,也是增量资金更看重的安全边际。Q2 pipeline联系申万传媒,全年业绩节奏上,我们预计Q2拐点的有巨人、完美;Q3拐点的三七、电魂、恺英;Q4拐点的吉比特等(另泰岳整体稳健)。各家进入拐点之后至少
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三七互娱
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波罗
2023-05-04 14:27:03
这可能是一轮系统性的银行行情
来自:网络信息 这可能是一轮系统性的银行行情。短中长逻辑如下: 短:上市银行一季度业绩滞后周期回落,但资产质量继续改善(见上表),一季度会是银行业绩底,后续利润增速向上。交易面商,保险负债逐步改善,资产端前期长久期资产到期后欠配,趋势向好且股息高的银行成为填缺口的优质资产。所以我们看到长期国债利率和银行股息率的同步下降。 中:虽然弹性有分歧,但复苏仍在趋势中,终端贷款利率已经看到企稳回升迹象,随着需求继续恢复,信贷额度有限,经济和资本市场活力进一步恢复,银行利息和中收都将进入回升通道。另外,随着
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民生银行
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2023-05-04 14:17:14
【中信建投】京沪高铁:一季度业绩大超预期,高铁网络价值凸显
【中信建投交运物流】京沪高铁:一季度业绩大超预期,高铁网络价值凸显 [哇]2023年一季度公司归母净利润22.26亿元,基本接近2019年同期23.67亿元。简单推算2023年年化业绩将达89.04亿元,超出此前所预计的80.4亿元。其中少数股东权益为-0.85亿元,据此推算京福安徽一季度亏损2.43亿元,为历史单季度亏损最低值。
2023年一季度公司利息费用环比下降3.2%至6.95亿元,资产负债率降至28.02%,资产负债表表现强劲。 [机智]铁路五一小长假运输预计发送旅客1.2亿
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京沪高铁
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波罗
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【国金交运】【京沪高铁】铁路客运恢复领先,资产价值提升
【国金交运】【京沪高铁】铁路客运恢复领先,资产价值提升 🌟 根据交通运输部数据,预计4月27日到5月4日整体发送量1.2亿人次,较2019年同期增长20%。就恢复而言,铁路恢复一直领先。京沪高铁当前基本面持续向好,短期看疫后修复迎来量价齐升。 🌟 长期看京沪高铁实行浮动票价机制,资产价值较疫情前提升,未来商务出行需求刚性与京沪航线涨价将为公司提价提供支撑,同时公司成本相对稳定,盈利将持续释放。 🌟 子公司京福安徽的线位优势显著,路网完善后,规模效应释放,盈利有望持续改善。 🌟 投资建议:
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京沪高铁
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【华西通信|行业点评】22年报及23一季报总结:算力网络持续推荐,其他低估值子板块有待催化
【华西通信|行业点评】2022年报及2023一季报总结:算力网络持续推荐,其他低估值子板块有待催化 一、交易层面:数字经济及算力网络推动,成交额/市值占比大幅回升;机构持仓波动较大。 二、财务层面: 5G与算力网络建设持续拉动,23Q1盈利水平有所恢复,整体现金流改善,企业经营努力向好 三、分板块情况: 1、电信运营商:2C基础业务平稳,产业数字化业务扩展见效,市场基本面、情绪面基本兑现; 2、主设备商: 2022年收入端稳定增长,增速有所下滑,整体毛利率稳定; 3、光器件及光纤光缆:千兆光网、
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中国电信
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【长城TMT】和而泰2023Q1点评:Q1业绩持续稳步改善,看好控制器龙头高歌稳进
🔥【长城TMT侯宾】和而泰2023Q1点评:Q1业绩持续稳步改善,看好控制器龙头高歌稳进 1⃣营收净利持续增长,盈利能力稳步改善。2023年Q1营收16.45亿元,同比+32.58%;归母净利润0.82亿元,同比+14.44%。 2⃣期间费用率有所提升,现金流状况良好。客户销售订单增加,对应销售回款增加,现金流状况良好。 3⃣家用电器及电动工具稳步发展,持续布局汽车电子及储能业务。公司作为智能控制器龙头企业,未来业绩有望稳步提升。 [礼物]投资建议:我们预计公司2023-2025年归母净利润6
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和而泰
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2023-05-04 14:07:28
【安信建筑】建筑央企Q1基本面持续改善,中特估+一带一路迎来估值和基本面共振行情
[礼物]建筑央企23Q1多项指标改善,估值和基本面共振行情持续。八大建筑央企23Q1基本面改善持续,中建、中冶、电建和能建扣非归母业绩增速均实现20%+,交建、化学扣非归母业绩实现10%+增长,中建、交建、中铁经营性现金净流出同比收窄较多,ROE同比稳中有升。2022年报已有多家企业经营指标明显改善,中冶业绩yoy+23%,铁建、中铁经营性现金流改善突出,中冶、中铁ROE提升明显。行业市占率提升背景下,央企板块订单持续增长,经营指标逐季改善,基本面向好,迎来估值和基本面共振行情。 [礼物]中特估
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中国建筑
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【中信传媒】出版再度领涨,全市场领先强推出版,坚定看好AI+中特估双轮驱动
[红包]【中信传媒】出版再度领涨,全市场领先强推出版,坚定看好AI+中特估双轮驱动 中信证券传媒团队深度跟踪出版行业,领先全市场率先底部强推,2022年起密集发布出版深度报告,2023年精准挖掘AI+数据资产投资机会,重点推荐个股凤凰、中原、新华文轩等年初至今涨幅均超过80%。当前时点,出版行业依然估值较低,一季度业绩改善明显,Ai+数字教育有望成为最快落地的Ai应用,Ai数据要素估值当前还没有体现。有业绩、有估值、有故事、低风险,出版行业当前继续推荐。 重点报告列表: 2022年1月11日《中
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凤凰传媒
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中南传媒
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2023-05-04 00:24:25
0503摘录
1、个股(不分先后) 皇庭国际:债务化解取得进展,利于公司转型半导体产业 ◇事件:4月27日盘后公司公告,签署《股权转让框架协议》,公司债务化解取得突破性进展,债务重组后可拥有3年纾困期,也可降低了财务费用,有助于公司业绩改善。从长远看,用于寻找投资方收购融发投资,为公司向半导体行业转型产生积极影响。 ◇业绩披露:4月29日公司公告22年年报和23年一季报。年报看点,报告期内,公司将“意发功率公司”纳入合并报表范围。 ◇意发功率:主要从事功率半导体芯片的设计、制造及销售,拥有年产24万片6寸功率
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皇庭国际
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2023-05-03 13:08:25
【兴业交运】:观点反转、提示关注广深铁路,未来可能将全面接入高铁运营领域
【兴业交运】:观点反转、提示关注广深铁路,未来可能将全面接入高铁运营领域[庆祝] [玫瑰]历史回顾:广深铁路业务:第一,铁路客运贡献2/3收入和利润:1)广深城际列车(广州东-罗湖城际列车、非高铁)2)长途车(绿皮车K车)3)直通车(去香港)第二,货运(广坪铁路)。由于公司历史主要运营普通铁路,利润率低、ROE低,近10年受到高铁分流影响、普铁票价20年未提升导致发展受限、业绩萎靡不振,叠加近期疫情公司连续亏损、因此多年严重破净。历史上,市场多次炒作广深铁路改革(土地价值重估、高铁资产注入、普铁
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广深铁路
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波罗
2023-04-28 00:37:14
0427摘录
1、个股(不分先后) 楚天高速:Q业绩披露,盈利超预期 ◇事件:23年盘后公告,23年Q1公司归母净利润3.54亿,同增43%,环增308%,超市场预期。公司主要从事收费公路的投建及经营,是湖北省内唯一一家高速公路上市公司,车辆通行费约占集团收入的80%。 ◇智能交通:目前拥有省级视频云平台、智能运维平台、智慧交通运营监测指挥调度系统等软件,以及视频上云网关、ETC 天线等硬件产品。同时,公司加大高速公路智慧化应用场景(收费稽核系统、收费机器人、服务区智慧化等)、节能改造及合同能源管理等领域研发
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【开源非银】中国平安2023Q1 NBV及归母净利润同比改善
[太阳]【开源非银】中国平安2023Q1 NBV及归母净利润同比改善,数据验证保险行业负债端供需改善,重申保险板块年度机会 1.公司披露2023年1季报,2023年Q1 NBV同比+8.8%至137.02亿元,若2022Q1采用2022A假设及方法重述,2023Q1 同比为+21.1%,略高于我们此前预期,主要受代理人渠道转型见效、居民储蓄型产品需求回升以及银保渠道快速增长带动,全年NBV同比预计维持大个位数增长; 2.新保险合同准则新增披露利源信息:我们以保险服务收入、保险服务费用以及分保业务
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中国平安
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波罗
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【中金医药】云南白药:1Q23利润略超预期,战略转型落地值得期待
🔥【中金医药】云南白药:1Q23利润略超预期,战略转型落地值得期待 📖📖公司公布1Q23业绩:收入105.13亿元(YoY+11.5%),归母净利润15.18亿元(YoY+66.0%),扣非归母净利润14.03亿元(YoY+6.3%),利润端增长高于我们预期,主要由于公司中药等主营业务板块发展略超我们预期 1️⃣【1Q23收入及利润端保持稳健增长】1Q23单季度公司实现收入105.13亿元(YoY+11.5%),我们预计公司中药核心单品仍保持稳健增长态势;1Q23公司实现归母净利润15.1
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云南白药
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