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2023-05-08 03:51:50
东北算力先锋】超算专家要点-20230506
[福]超算中心市场容量:如果从项目投资成本来看,1e大概需要30亿元(双精度要100亿元,普通为20-30亿元),2025年新增50e大概需要1500亿元。年均1500亿元中服务器的价值量占比40%以上,温控占比10%以上,还有科研和基建等。 [福]液冷方向:超算以浸没式液冷和冷板为主,目前冷板占比60%,浸没式液冷占比40%,中科曙光拥有两个路线。相变浸没式液冷有一定的技术门槛,需要较大的前期投入,中科曙光从2018年开始从事相变浸没式液冷,目前已达产出阶段。超算非常利好曙光数创,深圳120亿
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2022-09-10 10:43:52
海通硬科技8月中国金属产量数据
海通硬科技(金属+汽车) 【SMM发布8月中国金属产量数据,锂盐供给低于预期】 据SMM数据,受到工厂限电的短期扰动,上游锂盐产量环比降幅明显,较此前预期下调15%,中游正极材料中三元材料同环比齐涨、磷酸铁锂环比小幅下滑。终端销量淡季不淡,需求环比改善超预期,同比维持高增。展望9月,国内锂盐产量有望恢复至峰值,但预期碳酸锂进口量将小幅回落,锂盐供给速度仍将落后于终端需求增速。 上游: 碳酸锂8月产量29150吨,环降4%,同增40%;预计9月产量33194吨,环增14%,同增67%。 氢氧化锂8
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2022-09-10 06:56:05
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国金证券《新能源布局加速,变频器领导者再起航》
国金证券股份有限公司姚遥,张哲源近期对英威腾进行研究并发布了研究报告《新能源布局加速,变频器领导者再起航》,本报告对英威腾给出买入评级,认为其目标价位为15.62元,当前股价为9.06元,预期上涨幅度为72.41%。 英威腾(002334) 投资逻辑 变频器及UPS领导者,加速拓展新能源。公司聚焦工控与能源电力超20年,05年推出国际领先的矢量变频器并引领国内变频器国产化进程,14年以来持续布局新能源汽车、光伏逆变器等业务。当前业务覆盖工控、新能源汽车、数据中心、光储等下游,其中变频
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2022-09-06 12:23:38
【国金电新】国家能源局《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意
【国金电新】国家能源局《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意见稿)》简评 9月5日至9月11日,国家能源局就《光伏发电开发建设管理办法(征求意见稿)》(适用于集中式光伏电站的开发)第二次公开征求意见,相比去年11月26日的第一次征求意见稿,主要变化如下: 1)新增:给并网在运光伏电站项目建档立卡,作为其全生命周期的唯一身份识别代码; 2)新增:光伏电站开发应符合用地用海和河湖管理、生态环保等有关要求; 3)新增:光伏电站项目备案容量原则上为交流侧容量; 4)新增:光伏电站项目应当在并网后6个月内
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【国盛电新】光伏:新版管理办法发布,针对电站开发建设修改多处
事件:国家能源局发布《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意见稿)》,针对光伏电站开发建设相较2021年底初版的变化体现在: 新版明确#次年消纳责任权重为开展光伏项目储备主要指标、相当于权重对于装机的指引性增强,同时新增对跨省区外送消纳项目的规范。 #进一步明确保障性项目通过竞争性配置方式决定,用词由“鼓励”变为“原则上”,保障性项目竞争激烈程度或提升;市场化并网项目仍在满足当地并网条件后即可得到认定。 强调不得将强制配套产业或投资、违规收取项目保证金等要求作为项目开发建设的门槛,#有望降低项目开
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【中信建投策略陈果一周机构沟通小结;这次价值回摆难持续,成长
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结;这次价值回摆难持续,成长仍主线,回归基本面锚】 领导好, 本周市场延续震荡上行,煤炭股领涨,周五赛道股出现调整,价值风格回摆,随后金融数据低预期,市场对结构的讨论持续,我们与机构沟通,代表性观点如下: 1. 新能源核心票高位震荡,眼下高景气,但看远点很难变得更好,反而更可能边际下行,存量环境下配置拥挤,未来就是一个提款机。短期预期差在周期股,看长一点消费股会边际改善,政策也必然会向对经济影响小的方向调整,例如近期国际航班熔断措施在优化调整。地产现在这状态最终难
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【国君宏观 | 陈礼清】信用是否将要塌方?2022年7月
【国君宏观 | 陈礼清】信用是否将要塌方?——2022年7月社融数据点评 1、社融信贷严重低于预期,结构也明显欠佳,同比增速回落至10.7%。 新增社融环比回落4.6万亿,环比降幅为历史次高(仅次于今年4月份)。 其中,信贷同比收缩4010亿元,社融口径信贷(反映支持实体)塌陷更明显,仅4000多亿,除了7月属于信贷小月以外,主要源于内需全面疲弱,居民短贷负增、企业居民中长贷均同比少增分别为2488亿元、1478亿元。企业债融和股融上演“跷跷板”,一方面,股融同比多增499亿元,另一方面债融明显
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东北算力先锋】超算专家要点-20230506
[福]超算中心市场容量:如果从项目投资成本来看,1e大概需要30亿元(双精度要100亿元,普通为20-30亿元),2025年新增50e大概需要1500亿元。年均1500亿元中服务器的价值量占比40%以上,温控占比10%以上,还有科研和基建等。 [福]液冷方向:超算以浸没式液冷和冷板为主,目前冷板占比60%,浸没式液冷占比40%,中科曙光拥有两个路线。相变浸没式液冷有一定的技术门槛,需要较大的前期投入,中科曙光从2018年开始从事相变浸没式液冷,目前已达产出阶段。超算非常利好曙光数创,深圳120亿
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海通硬科技8月中国金属产量数据
海通硬科技(金属+汽车) 【SMM发布8月中国金属产量数据,锂盐供给低于预期】 据SMM数据,受到工厂限电的短期扰动,上游锂盐产量环比降幅明显,较此前预期下调15%,中游正极材料中三元材料同环比齐涨、磷酸铁锂环比小幅下滑。终端销量淡季不淡,需求环比改善超预期,同比维持高增。展望9月,国内锂盐产量有望恢复至峰值,但预期碳酸锂进口量将小幅回落,锂盐供给速度仍将落后于终端需求增速。 上游: 碳酸锂8月产量29150吨,环降4%,同增40%;预计9月产量33194吨,环增14%,同增67%。 氢氧化锂8
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国金证券《新能源布局加速,变频器领导者再起航》
国金证券股份有限公司姚遥,张哲源近期对英威腾进行研究并发布了研究报告《新能源布局加速,变频器领导者再起航》,本报告对英威腾给出买入评级,认为其目标价位为15.62元,当前股价为9.06元,预期上涨幅度为72.41%。 英威腾(002334) 投资逻辑 变频器及UPS领导者,加速拓展新能源。公司聚焦工控与能源电力超20年,05年推出国际领先的矢量变频器并引领国内变频器国产化进程,14年以来持续布局新能源汽车、光伏逆变器等业务。当前业务覆盖工控、新能源汽车、数据中心、光储等下游,其中变频
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【国金电新】国家能源局《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意
【国金电新】国家能源局《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意见稿)》简评 9月5日至9月11日,国家能源局就《光伏发电开发建设管理办法(征求意见稿)》(适用于集中式光伏电站的开发)第二次公开征求意见,相比去年11月26日的第一次征求意见稿,主要变化如下: 1)新增:给并网在运光伏电站项目建档立卡,作为其全生命周期的唯一身份识别代码; 2)新增:光伏电站开发应符合用地用海和河湖管理、生态环保等有关要求; 3)新增:光伏电站项目备案容量原则上为交流侧容量; 4)新增:光伏电站项目应当在并网后6个月内
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【国盛电新】光伏:新版管理办法发布,针对电站开发建设修改多处
事件:国家能源局发布《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意见稿)》,针对光伏电站开发建设相较2021年底初版的变化体现在: 新版明确#次年消纳责任权重为开展光伏项目储备主要指标、相当于权重对于装机的指引性增强,同时新增对跨省区外送消纳项目的规范。 #进一步明确保障性项目通过竞争性配置方式决定,用词由“鼓励”变为“原则上”,保障性项目竞争激烈程度或提升;市场化并网项目仍在满足当地并网条件后即可得到认定。 强调不得将强制配套产业或投资、违规收取项目保证金等要求作为项目开发建设的门槛,#有望降低项目开
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【中信建投策略陈果一周机构沟通小结;这次价值回摆难持续,成长
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结;这次价值回摆难持续,成长仍主线,回归基本面锚】 领导好, 本周市场延续震荡上行,煤炭股领涨,周五赛道股出现调整,价值风格回摆,随后金融数据低预期,市场对结构的讨论持续,我们与机构沟通,代表性观点如下: 1. 新能源核心票高位震荡,眼下高景气,但看远点很难变得更好,反而更可能边际下行,存量环境下配置拥挤,未来就是一个提款机。短期预期差在周期股,看长一点消费股会边际改善,政策也必然会向对经济影响小的方向调整,例如近期国际航班熔断措施在优化调整。地产现在这状态最终难
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【国君宏观 | 陈礼清】信用是否将要塌方?2022年7月
【国君宏观 | 陈礼清】信用是否将要塌方?——2022年7月社融数据点评 1、社融信贷严重低于预期,结构也明显欠佳,同比增速回落至10.7%。 新增社融环比回落4.6万亿,环比降幅为历史次高(仅次于今年4月份)。 其中,信贷同比收缩4010亿元,社融口径信贷(反映支持实体)塌陷更明显,仅4000多亿,除了7月属于信贷小月以外,主要源于内需全面疲弱,居民短贷负增、企业居民中长贷均同比少增分别为2488亿元、1478亿元。企业债融和股融上演“跷跷板”,一方面,股融同比多增499亿元,另一方面债融明显
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[福]超算中心市场容量:如果从项目投资成本来看,1e大概需要30亿元(双精度要100亿元,普通为20-30亿元),2025年新增50e大概需要1500亿元。年均1500亿元中服务器的价值量占比40%以上,温控占比10%以上,还有科研和基建等。 [福]液冷方向:超算以浸没式液冷和冷板为主,目前冷板占比60%,浸没式液冷占比40%,中科曙光拥有两个路线。相变浸没式液冷有一定的技术门槛,需要较大的前期投入,中科曙光从2018年开始从事相变浸没式液冷,目前已达产出阶段。超算非常利好曙光数创,深圳120亿
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海通硬科技8月中国金属产量数据
海通硬科技(金属+汽车) 【SMM发布8月中国金属产量数据,锂盐供给低于预期】 据SMM数据,受到工厂限电的短期扰动,上游锂盐产量环比降幅明显,较此前预期下调15%,中游正极材料中三元材料同环比齐涨、磷酸铁锂环比小幅下滑。终端销量淡季不淡,需求环比改善超预期,同比维持高增。展望9月,国内锂盐产量有望恢复至峰值,但预期碳酸锂进口量将小幅回落,锂盐供给速度仍将落后于终端需求增速。 上游: 碳酸锂8月产量29150吨,环降4%,同增40%;预计9月产量33194吨,环增14%,同增67%。 氢氧化锂8
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国金证券《新能源布局加速,变频器领导者再起航》
国金证券股份有限公司姚遥,张哲源近期对英威腾进行研究并发布了研究报告《新能源布局加速,变频器领导者再起航》,本报告对英威腾给出买入评级,认为其目标价位为15.62元,当前股价为9.06元,预期上涨幅度为72.41%。 英威腾(002334) 投资逻辑 变频器及UPS领导者,加速拓展新能源。公司聚焦工控与能源电力超20年,05年推出国际领先的矢量变频器并引领国内变频器国产化进程,14年以来持续布局新能源汽车、光伏逆变器等业务。当前业务覆盖工控、新能源汽车、数据中心、光储等下游,其中变频
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【国金电新】国家能源局《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意见稿)》简评 9月5日至9月11日,国家能源局就《光伏发电开发建设管理办法(征求意见稿)》(适用于集中式光伏电站的开发)第二次公开征求意见,相比去年11月26日的第一次征求意见稿,主要变化如下: 1)新增:给并网在运光伏电站项目建档立卡,作为其全生命周期的唯一身份识别代码; 2)新增:光伏电站开发应符合用地用海和河湖管理、生态环保等有关要求; 3)新增:光伏电站项目备案容量原则上为交流侧容量; 4)新增:光伏电站项目应当在并网后6个月内
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【国盛电新】光伏:新版管理办法发布,针对电站开发建设修改多处
事件:国家能源局发布《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意见稿)》,针对光伏电站开发建设相较2021年底初版的变化体现在: 新版明确#次年消纳责任权重为开展光伏项目储备主要指标、相当于权重对于装机的指引性增强,同时新增对跨省区外送消纳项目的规范。 #进一步明确保障性项目通过竞争性配置方式决定,用词由“鼓励”变为“原则上”,保障性项目竞争激烈程度或提升;市场化并网项目仍在满足当地并网条件后即可得到认定。 强调不得将强制配套产业或投资、违规收取项目保证金等要求作为项目开发建设的门槛,#有望降低项目开
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【中信建投策略陈果一周机构沟通小结;这次价值回摆难持续,成长
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结;这次价值回摆难持续,成长仍主线,回归基本面锚】 领导好, 本周市场延续震荡上行,煤炭股领涨,周五赛道股出现调整,价值风格回摆,随后金融数据低预期,市场对结构的讨论持续,我们与机构沟通,代表性观点如下: 1. 新能源核心票高位震荡,眼下高景气,但看远点很难变得更好,反而更可能边际下行,存量环境下配置拥挤,未来就是一个提款机。短期预期差在周期股,看长一点消费股会边际改善,政策也必然会向对经济影响小的方向调整,例如近期国际航班熔断措施在优化调整。地产现在这状态最终难
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【国君宏观 | 陈礼清】信用是否将要塌方?2022年7月
【国君宏观 | 陈礼清】信用是否将要塌方?——2022年7月社融数据点评 1、社融信贷严重低于预期,结构也明显欠佳,同比增速回落至10.7%。 新增社融环比回落4.6万亿,环比降幅为历史次高(仅次于今年4月份)。 其中,信贷同比收缩4010亿元,社融口径信贷(反映支持实体)塌陷更明显,仅4000多亿,除了7月属于信贷小月以外,主要源于内需全面疲弱,居民短贷负增、企业居民中长贷均同比少增分别为2488亿元、1478亿元。企业债融和股融上演“跷跷板”,一方面,股融同比多增499亿元,另一方面债融明显
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海通硬科技8月中国金属产量数据
海通硬科技(金属+汽车) 【SMM发布8月中国金属产量数据,锂盐供给低于预期】 据SMM数据,受到工厂限电的短期扰动,上游锂盐产量环比降幅明显,较此前预期下调15%,中游正极材料中三元材料同环比齐涨、磷酸铁锂环比小幅下滑。终端销量淡季不淡,需求环比改善超预期,同比维持高增。展望9月,国内锂盐产量有望恢复至峰值,但预期碳酸锂进口量将小幅回落,锂盐供给速度仍将落后于终端需求增速。 上游: 碳酸锂8月产量29150吨,环降4%,同增40%;预计9月产量33194吨,环增14%,同增67%。 氢氧化锂8
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【国金电新】国家能源局《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意见稿)》简评 9月5日至9月11日,国家能源局就《光伏发电开发建设管理办法(征求意见稿)》(适用于集中式光伏电站的开发)第二次公开征求意见,相比去年11月26日的第一次征求意见稿,主要变化如下: 1)新增:给并网在运光伏电站项目建档立卡,作为其全生命周期的唯一身份识别代码; 2)新增:光伏电站开发应符合用地用海和河湖管理、生态环保等有关要求; 3)新增:光伏电站项目备案容量原则上为交流侧容量; 4)新增:光伏电站项目应当在并网后6个月内
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【国君宏观 | 陈礼清】信用是否将要塌方?——2022年7月社融数据点评 1、社融信贷严重低于预期,结构也明显欠佳,同比增速回落至10.7%。 新增社融环比回落4.6万亿,环比降幅为历史次高(仅次于今年4月份)。 其中,信贷同比收缩4010亿元,社融口径信贷(反映支持实体)塌陷更明显,仅4000多亿,除了7月属于信贷小月以外,主要源于内需全面疲弱,居民短贷负增、企业居民中长贷均同比少增分别为2488亿元、1478亿元。企业债融和股融上演“跷跷板”,一方面,股融同比多增499亿元,另一方面债融明显
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海通硬科技8月中国金属产量数据
海通硬科技(金属+汽车) 【SMM发布8月中国金属产量数据,锂盐供给低于预期】 据SMM数据,受到工厂限电的短期扰动,上游锂盐产量环比降幅明显,较此前预期下调15%,中游正极材料中三元材料同环比齐涨、磷酸铁锂环比小幅下滑。终端销量淡季不淡,需求环比改善超预期,同比维持高增。展望9月,国内锂盐产量有望恢复至峰值,但预期碳酸锂进口量将小幅回落,锂盐供给速度仍将落后于终端需求增速。 上游: 碳酸锂8月产量29150吨,环降4%,同增40%;预计9月产量33194吨,环增14%,同增67%。 氢氧化锂8
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禧语
2022-09-10 06:56:05
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国金证券《新能源布局加速,变频器领导者再起航》
国金证券股份有限公司姚遥,张哲源近期对英威腾进行研究并发布了研究报告《新能源布局加速,变频器领导者再起航》,本报告对英威腾给出买入评级,认为其目标价位为15.62元,当前股价为9.06元,预期上涨幅度为72.41%。 英威腾(002334) 投资逻辑 变频器及UPS领导者,加速拓展新能源。公司聚焦工控与能源电力超20年,05年推出国际领先的矢量变频器并引领国内变频器国产化进程,14年以来持续布局新能源汽车、光伏逆变器等业务。当前业务覆盖工控、新能源汽车、数据中心、光储等下游,其中变频
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禧语
2022-09-06 12:23:38
【国金电新】国家能源局《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意
【国金电新】国家能源局《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意见稿)》简评 9月5日至9月11日,国家能源局就《光伏发电开发建设管理办法(征求意见稿)》(适用于集中式光伏电站的开发)第二次公开征求意见,相比去年11月26日的第一次征求意见稿,主要变化如下: 1)新增:给并网在运光伏电站项目建档立卡,作为其全生命周期的唯一身份识别代码; 2)新增:光伏电站开发应符合用地用海和河湖管理、生态环保等有关要求; 3)新增:光伏电站项目备案容量原则上为交流侧容量; 4)新增:光伏电站项目应当在并网后6个月内
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禧语
2022-09-06 12:21:52
【国盛电新】光伏:新版管理办法发布,针对电站开发建设修改多处
事件:国家能源局发布《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意见稿)》,针对光伏电站开发建设相较2021年底初版的变化体现在: 新版明确#次年消纳责任权重为开展光伏项目储备主要指标、相当于权重对于装机的指引性增强,同时新增对跨省区外送消纳项目的规范。 #进一步明确保障性项目通过竞争性配置方式决定,用词由“鼓励”变为“原则上”,保障性项目竞争激烈程度或提升;市场化并网项目仍在满足当地并网条件后即可得到认定。 强调不得将强制配套产业或投资、违规收取项目保证金等要求作为项目开发建设的门槛,#有望降低项目开
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禧语
2022-08-14 20:33:43
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【中信建投策略陈果一周机构沟通小结;这次价值回摆难持续,成长
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结;这次价值回摆难持续,成长仍主线,回归基本面锚】 领导好, 本周市场延续震荡上行,煤炭股领涨,周五赛道股出现调整,价值风格回摆,随后金融数据低预期,市场对结构的讨论持续,我们与机构沟通,代表性观点如下: 1. 新能源核心票高位震荡,眼下高景气,但看远点很难变得更好,反而更可能边际下行,存量环境下配置拥挤,未来就是一个提款机。短期预期差在周期股,看长一点消费股会边际改善,政策也必然会向对经济影响小的方向调整,例如近期国际航班熔断措施在优化调整。地产现在这状态最终难
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禧语
2022-08-14 18:36:04
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【国君宏观 | 陈礼清】信用是否将要塌方?2022年7月
【国君宏观 | 陈礼清】信用是否将要塌方?——2022年7月社融数据点评 1、社融信贷严重低于预期,结构也明显欠佳,同比增速回落至10.7%。 新增社融环比回落4.6万亿,环比降幅为历史次高(仅次于今年4月份)。 其中,信贷同比收缩4010亿元,社融口径信贷(反映支持实体)塌陷更明显,仅4000多亿,除了7月属于信贷小月以外,主要源于内需全面疲弱,居民短贷负增、企业居民中长贷均同比少增分别为2488亿元、1478亿元。企业债融和股融上演“跷跷板”,一方面,股融同比多增499亿元,另一方面债融明显
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