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2020-10-12 15:25:04
【中金电新和公用事业】政策利好与供需紧张共振,光伏产业链大涨
【中金电新和公用事业】政策利好与供需紧张共振,光伏产业链大涨 *本报告的版权仅为中金公司所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 行业近况 政策预期发酵及供需偏紧态势持续,国庆节前后(9.28-10.9)光伏产业链大涨(沪深300 2.4% /HSCEI 3.4%):受中美欧可再生能源发展加速渐成共识,光伏玻璃价格连续上涨显示行业需求高景气等因素催化,节内中概及港股大涨。晶科能源、大全、福莱特H、信义光能、阿特斯、信义能源大涨77%/61%/55%/34
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科森科技苹果新款iMac放量在即,明年不到20倍,预期差大
民生电子|科森科技】苹果新款iMac放量在即,明年不到20倍,预期差大! 市场普遍认为公司明年增量在华为笔电,实际上华为笔电给公司带来增量只有千万级别利润,公司明年的最大增量在苹果imac一体机,今年开始参与苹果新款imac一体机外壳与支架的供应,单价1000人民币以上,科森从CNC到阳极到半组装全制程参与,毛利率高,明年贡献绝对增量利润。 iPhone中框业务,今年新机型参与一款不锈钢一款铝中框,其中廉价版铝中框方案预计是出货主力,该机型科森份额达到70%,弹性大。 考虑到科森在苹果业务拓展、
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博腾股份三季报业绩显著超预期盈利能力再次上调盈利预测
【华西医药崔文亮团队】【博腾股份】三季报业绩显著超预期盈利能力呈现持续提升再次上调盈利预测 作为我们的【标签票】,早已申明【首推】,继续强烈推荐,我们今日发布《博腾股份三季报预告点评:三季报业绩显著超预期,盈利能力呈现持续提升、再次上调盈利预测》 欢迎和我们联系,崔文亮18664588300 报告链接: 核心观点: 三季报业绩显著超预期,盈利能力呈现持续提升、再次上调盈利预测 公司发布2020年三季报业绩预告,前三季度实现收入14.06~15.14亿元,同比增长30%~40%,实现归母净利润2.
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博腾股份
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【太平洋化工路演】重点个股更新并推荐绩优股10月11日
太平洋化工团队:柳强18515905800/翟绪丽15810510195/贺顺利15117964218 更新时间:2020年10月11日,欢迎探讨指正 一、自上而下角度,流动性宽松,国内经济全球一枝独秀,资本市场顶层设计 作为中游制造端,化工行业细分子行业众多,公司类型及风格也较多,可满足不同市场条件下的投资风格。2020年初以来,我们梳理出化工三条投资主线,重点跟踪推荐。三条主线随着市场环境的变化,在不同的阶段涨跌不一,总体都属于细分子行业的龙头。随着注册制来临,新增标的不断增多,尽管全球经济
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新和成
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白酒跟踪91
【白酒跟踪91-秋糖调研反馈】高端酒双节景气度最高,次高端动销恢复正增长但分化加剧 1、茅台双节期间仍是供不应求的状态。经销商打完10月款但尚未发货,预计下礼拜到货,经销商库存低于半个月。茅台批价双节期间由节前2800-2900元高位先降后升,目前稳定在2760-2780元左右。 2、五粮液双节期间动销量有个位数增长,大商已完成全年打款,小商打完10月款,10月货在陆续发,经销商库存低于1个月。普五批价维持在940-970元左右,较节前波动不大,五粮液本次中秋旺季基本经受住考验,放量后批价未有大
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【中金公司】纺织原料:内外需复苏推动化纤涨价
行业近况 根据卓创统计,9月至今中国织机日度开工负荷率与氨纶等部分化纤价格持续上行,主要受益于三季度起,纺服行业的内外需缓慢恢复。我们认为,伴随国内“金九银十”传统消费旺季以及国外疫情逐渐得到控制,10月份国内纺织化纤开工率有望趋势上行,带动化纤产业链的涤纶、氨纶、染料等产品涨价。 评论 国内外下游持续回暖,终端需求企稳回升。内需方面3Q恢复较好,2020年8月服装鞋帽、针、纺织品类商品零售值为967.2亿元,同比增长4.2%环比增长8.8%;1-8月累计同比下降15%,较上月收窄2.5ppt。
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海顺新材
大行业小公司,国产替代,未来三年业绩有保证,医疗包装行业。 今年业绩1.1 亿 明年公司指引在1.6到1.8,实际上有些东推进比较快,实际业绩应该在2亿。 类似于密尔克卫这种有行业壁垒的公司,按照行业属性个人认为估值应该在40到60PE。 明年乐观看到120亿 付资料 【天风轻工】海顺新材:定增建设高阻隔复合材料项目的公告点评 ---------- 事件:公司发布《2020年度向特定对象发行A股股票预案》。公司拟向特定不超过 35 名符合中国证监会规定条件的特定投资者发行股票不超过4696万股,
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海顺新材
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【国金医药-健友股份3季报点评】
肝素制剂快速上升,其他注射剂兑现可期(联系人:赵海春) 业绩简评 健友股份2020年前三季报实现营收、归母净利润和扣非净利润分别为21.58亿元、6.13亿元和5.91亿元,同比增长18%、37%和35%,符合预期。 经营分析 肝素原料药,估计毛利贡献占比再降至三成,主业的制剂转型进一步确认。(1)公司2020年前三季度营收与净利润增长延续半年报态势,我们认为,主因是低毛利原料药出口占比下降,高毛利制剂占比提升。(2)公司三季度现金流同比改善12.45%,说明原料采购有所下降。公司应收账款增加,
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健友股份
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锂行业每月谈——电车风起,锂业重估国君有色20201011
【锂行业每月谈——电车风起,锂业重估】电话会议20201011 主讲人:邬华宇 国君有色首席分析师 国君有色对锂行业观点总结: 1. 9月份锂行业最新事件:全球新能源汽车销量大超预期,景气度向上;以特斯拉为首的电车布局锂资源,全球锂资产价值重估,增持锂板块。 2. 锂价:今年年底看反弹,一年维度看,电车的需求超预期将逐步修复锂的过剩供需。对海外氢氧化锂价格持更乐观的态度。 3. 推荐标的:赣锋锂业、雅化集团、中矿资源、威华股份 欢迎交流 邬华宇 18801927438/汤龑 1500180265
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天齐锂业
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盛新锂能
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【安信宏观】美国大选的影响需关注(2020年10月上旬)
旬度经济观察 ——美国大选的影响需关注 韦志超 袁方 2020年10月11日 内容提要 国庆期间的数据显示,经济确实在持续修复,但修复的节奏可能弱于预期。 全球疫情有波折,但大方向仍在好转,经济修复仍在路上。 拜登和民主党获胜的概率上升,导致市场偏好提升。市场对美国大选的关注将持续升温,值得关注。 风险提示:(1)贸易摩擦加剧;(2)地缘政治风险 一、国庆期间显示的经济修复可能弱于预期 随着中国大陆疫情受控的明朗化,市场预期经济在逐渐修复。国庆期间的各项数据显示,经济确实在持续修复,但修复的节奏
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兴证策略联合20大行业布局十四五电话会议
策略: 国家重视,机构配置,居民配置,全球配置,“四重奏”奠定对2020年市场基本基调未变。内外双循环,各行业的核心资产有望长牛。 内部十九届五中全会关于“十四五”规划召开在即,相关产业政策有望出台,利于提升市场风险偏好。外部中美间出现边际改善,英特尔、AMD恢复为华为供货,整体市场近期围绕着内外部环境积极变化,风险偏好提升窗口期,有助于市场改变前期较为低迷的情绪,提升投资者风险偏好,迎来金色十月。 重点关注“十四五”、三季报景气向上的方向。如光伏、军工等优质细分赛道,景气向上的周期成长股,中报
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【东方农业】大宗粮食交流纪要20201011
【会议摘要】 1、今年玉米产量:专家预计2.27亿吨,同比增长400万吨,同增主要是因为去年基数太低。 2、拍卖与库存:截至目前出库率60%左右,但有的办理出库手续还没出库,预计有3000万吨拍卖库存结转。未来战略性临换储备要补库存。 3、未来玉米价格:牛市行情延续,高位运行,但是否会再创新高不确定,要看替代品定向销售力度和进口量。 4、小麦替代:目前小麦和玉米比价在1-1.1,处于平均范围,不足以形成大范围替代,但局部地区有。 嘉宾:粮食专家 张总 一般而言,国庆期间伴随新粮上市,是我国玉米、
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大北农
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20201011 广发 经销商交流(湖北区域)
嘉宾:武汉向总,90吨茅台,70吨五粮液,20多吨1573 总体观点:我们预期中秋持平就超额完在任务, 目前看发货量基本达成,地产增速更高,年初至今30%,中秋40%,主要是白云边和劲酒, 高端发货五粮液是全年的80%,老窖差不多,五粮液批价低到过930,目前普遍940-950,动销好,是超预期;目前五粮液中秋增速有15%,库存1个月,老窖库存20天,和云年同期比也不算低,正常,剩下20%的量对批价冲击不会大,因为还有一个旺季。 1、对普五后面的展望? 现在批价950 ,上下20都正常,但年前想
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个人观点
我认为光伏远没有到泡沫阶段还可以搞,我看下07年煤炭整体估值在68PE,09年也在30PE。从这些年经验来看机构做板块不做到一个板块泡沫化是不会收手的,从半导体,白酒,新能源都可以证明。 股票从来都是过头的 高估或者低估,从来不会说估值合理就不涨了或者不跌了,现在看光伏整体估值还在合理阶段,就算跌也是以后跌到现在位置,起码情绪上涨过(我今年因为看理估值就不干了,吃了很多亏),所以个人认为还是有机会。 光伏肯定看是玻璃,逆变器,什么时候边角料开始补涨了 什么时候就差不多了。 之所以冷门最后补涨,肯
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20201011中金 华中区域茅五窖酒鬼大商
专家:华中区域茅五窖酒鬼经销商(省内前三大) 曾总 地点:中金 展望 1、明年整体酒企目标应该不会有太激进目标,明年次高端能达到10-15%就很好了。 2、展望明年,1)对汾酒品牌更看好,是可以小幅度提价做到放量,主要是清香是受年轻人喜欢。汾酒单店增长和铺货还可以。 五粮液 1、五粮液解决其经销商信心。17年信心不够因为没赚钱,最担心就是乱价,如果站到1000元就达到正循环,对站到1000元批价还是很有信心。 2、五粮液就是用团购来分散渠道库存:比如曹德旺一次就是拉3箱,这是会挤压其他团购客户(
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酒鬼酒
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【中金电新和公用事业】政策利好与供需紧张共振,光伏产业链大涨
【中金电新和公用事业】政策利好与供需紧张共振,光伏产业链大涨 *本报告的版权仅为中金公司所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 行业近况 政策预期发酵及供需偏紧态势持续,国庆节前后(9.28-10.9)光伏产业链大涨(沪深300 2.4% /HSCEI 3.4%):受中美欧可再生能源发展加速渐成共识,光伏玻璃价格连续上涨显示行业需求高景气等因素催化,节内中概及港股大涨。晶科能源、大全、福莱特H、信义光能、阿特斯、信义能源大涨77%/61%/55%/34
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科森科技苹果新款iMac放量在即,明年不到20倍,预期差大
民生电子|科森科技】苹果新款iMac放量在即,明年不到20倍,预期差大! 市场普遍认为公司明年增量在华为笔电,实际上华为笔电给公司带来增量只有千万级别利润,公司明年的最大增量在苹果imac一体机,今年开始参与苹果新款imac一体机外壳与支架的供应,单价1000人民币以上,科森从CNC到阳极到半组装全制程参与,毛利率高,明年贡献绝对增量利润。 iPhone中框业务,今年新机型参与一款不锈钢一款铝中框,其中廉价版铝中框方案预计是出货主力,该机型科森份额达到70%,弹性大。 考虑到科森在苹果业务拓展、
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博腾股份三季报业绩显著超预期盈利能力再次上调盈利预测
【华西医药崔文亮团队】【博腾股份】三季报业绩显著超预期盈利能力呈现持续提升再次上调盈利预测 作为我们的【标签票】,早已申明【首推】,继续强烈推荐,我们今日发布《博腾股份三季报预告点评:三季报业绩显著超预期,盈利能力呈现持续提升、再次上调盈利预测》 欢迎和我们联系,崔文亮18664588300 报告链接: 核心观点: 三季报业绩显著超预期,盈利能力呈现持续提升、再次上调盈利预测 公司发布2020年三季报业绩预告,前三季度实现收入14.06~15.14亿元,同比增长30%~40%,实现归母净利润2.
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【太平洋化工路演】重点个股更新并推荐绩优股10月11日
太平洋化工团队:柳强18515905800/翟绪丽15810510195/贺顺利15117964218 更新时间:2020年10月11日,欢迎探讨指正 一、自上而下角度,流动性宽松,国内经济全球一枝独秀,资本市场顶层设计 作为中游制造端,化工行业细分子行业众多,公司类型及风格也较多,可满足不同市场条件下的投资风格。2020年初以来,我们梳理出化工三条投资主线,重点跟踪推荐。三条主线随着市场环境的变化,在不同的阶段涨跌不一,总体都属于细分子行业的龙头。随着注册制来临,新增标的不断增多,尽管全球经济
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白酒跟踪91
【白酒跟踪91-秋糖调研反馈】高端酒双节景气度最高,次高端动销恢复正增长但分化加剧 1、茅台双节期间仍是供不应求的状态。经销商打完10月款但尚未发货,预计下礼拜到货,经销商库存低于半个月。茅台批价双节期间由节前2800-2900元高位先降后升,目前稳定在2760-2780元左右。 2、五粮液双节期间动销量有个位数增长,大商已完成全年打款,小商打完10月款,10月货在陆续发,经销商库存低于1个月。普五批价维持在940-970元左右,较节前波动不大,五粮液本次中秋旺季基本经受住考验,放量后批价未有大
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【中金公司】纺织原料:内外需复苏推动化纤涨价
行业近况 根据卓创统计,9月至今中国织机日度开工负荷率与氨纶等部分化纤价格持续上行,主要受益于三季度起,纺服行业的内外需缓慢恢复。我们认为,伴随国内“金九银十”传统消费旺季以及国外疫情逐渐得到控制,10月份国内纺织化纤开工率有望趋势上行,带动化纤产业链的涤纶、氨纶、染料等产品涨价。 评论 国内外下游持续回暖,终端需求企稳回升。内需方面3Q恢复较好,2020年8月服装鞋帽、针、纺织品类商品零售值为967.2亿元,同比增长4.2%环比增长8.8%;1-8月累计同比下降15%,较上月收窄2.5ppt。
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海顺新材
大行业小公司,国产替代,未来三年业绩有保证,医疗包装行业。 今年业绩1.1 亿 明年公司指引在1.6到1.8,实际上有些东推进比较快,实际业绩应该在2亿。 类似于密尔克卫这种有行业壁垒的公司,按照行业属性个人认为估值应该在40到60PE。 明年乐观看到120亿 付资料 【天风轻工】海顺新材:定增建设高阻隔复合材料项目的公告点评 ---------- 事件:公司发布《2020年度向特定对象发行A股股票预案》。公司拟向特定不超过 35 名符合中国证监会规定条件的特定投资者发行股票不超过4696万股,
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【国金医药-健友股份3季报点评】
肝素制剂快速上升,其他注射剂兑现可期(联系人:赵海春) 业绩简评 健友股份2020年前三季报实现营收、归母净利润和扣非净利润分别为21.58亿元、6.13亿元和5.91亿元,同比增长18%、37%和35%,符合预期。 经营分析 肝素原料药,估计毛利贡献占比再降至三成,主业的制剂转型进一步确认。(1)公司2020年前三季度营收与净利润增长延续半年报态势,我们认为,主因是低毛利原料药出口占比下降,高毛利制剂占比提升。(2)公司三季度现金流同比改善12.45%,说明原料采购有所下降。公司应收账款增加,
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锂行业每月谈——电车风起,锂业重估国君有色20201011
【锂行业每月谈——电车风起,锂业重估】电话会议20201011 主讲人:邬华宇 国君有色首席分析师 国君有色对锂行业观点总结: 1. 9月份锂行业最新事件:全球新能源汽车销量大超预期,景气度向上;以特斯拉为首的电车布局锂资源,全球锂资产价值重估,增持锂板块。 2. 锂价:今年年底看反弹,一年维度看,电车的需求超预期将逐步修复锂的过剩供需。对海外氢氧化锂价格持更乐观的态度。 3. 推荐标的:赣锋锂业、雅化集团、中矿资源、威华股份 欢迎交流 邬华宇 18801927438/汤龑 1500180265
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【安信宏观】美国大选的影响需关注(2020年10月上旬)
旬度经济观察 ——美国大选的影响需关注 韦志超 袁方 2020年10月11日 内容提要 国庆期间的数据显示,经济确实在持续修复,但修复的节奏可能弱于预期。 全球疫情有波折,但大方向仍在好转,经济修复仍在路上。 拜登和民主党获胜的概率上升,导致市场偏好提升。市场对美国大选的关注将持续升温,值得关注。 风险提示:(1)贸易摩擦加剧;(2)地缘政治风险 一、国庆期间显示的经济修复可能弱于预期 随着中国大陆疫情受控的明朗化,市场预期经济在逐渐修复。国庆期间的各项数据显示,经济确实在持续修复,但修复的节奏
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兴证策略联合20大行业布局十四五电话会议
策略: 国家重视,机构配置,居民配置,全球配置,“四重奏”奠定对2020年市场基本基调未变。内外双循环,各行业的核心资产有望长牛。 内部十九届五中全会关于“十四五”规划召开在即,相关产业政策有望出台,利于提升市场风险偏好。外部中美间出现边际改善,英特尔、AMD恢复为华为供货,整体市场近期围绕着内外部环境积极变化,风险偏好提升窗口期,有助于市场改变前期较为低迷的情绪,提升投资者风险偏好,迎来金色十月。 重点关注“十四五”、三季报景气向上的方向。如光伏、军工等优质细分赛道,景气向上的周期成长股,中报
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【东方农业】大宗粮食交流纪要20201011
【会议摘要】 1、今年玉米产量:专家预计2.27亿吨,同比增长400万吨,同增主要是因为去年基数太低。 2、拍卖与库存:截至目前出库率60%左右,但有的办理出库手续还没出库,预计有3000万吨拍卖库存结转。未来战略性临换储备要补库存。 3、未来玉米价格:牛市行情延续,高位运行,但是否会再创新高不确定,要看替代品定向销售力度和进口量。 4、小麦替代:目前小麦和玉米比价在1-1.1,处于平均范围,不足以形成大范围替代,但局部地区有。 嘉宾:粮食专家 张总 一般而言,国庆期间伴随新粮上市,是我国玉米、
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20201011 广发 经销商交流(湖北区域)
嘉宾:武汉向总,90吨茅台,70吨五粮液,20多吨1573 总体观点:我们预期中秋持平就超额完在任务, 目前看发货量基本达成,地产增速更高,年初至今30%,中秋40%,主要是白云边和劲酒, 高端发货五粮液是全年的80%,老窖差不多,五粮液批价低到过930,目前普遍940-950,动销好,是超预期;目前五粮液中秋增速有15%,库存1个月,老窖库存20天,和云年同期比也不算低,正常,剩下20%的量对批价冲击不会大,因为还有一个旺季。 1、对普五后面的展望? 现在批价950 ,上下20都正常,但年前想
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个人观点
我认为光伏远没有到泡沫阶段还可以搞,我看下07年煤炭整体估值在68PE,09年也在30PE。从这些年经验来看机构做板块不做到一个板块泡沫化是不会收手的,从半导体,白酒,新能源都可以证明。 股票从来都是过头的 高估或者低估,从来不会说估值合理就不涨了或者不跌了,现在看光伏整体估值还在合理阶段,就算跌也是以后跌到现在位置,起码情绪上涨过(我今年因为看理估值就不干了,吃了很多亏),所以个人认为还是有机会。 光伏肯定看是玻璃,逆变器,什么时候边角料开始补涨了 什么时候就差不多了。 之所以冷门最后补涨,肯
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20201011中金 华中区域茅五窖酒鬼大商
专家:华中区域茅五窖酒鬼经销商(省内前三大) 曾总 地点:中金 展望 1、明年整体酒企目标应该不会有太激进目标,明年次高端能达到10-15%就很好了。 2、展望明年,1)对汾酒品牌更看好,是可以小幅度提价做到放量,主要是清香是受年轻人喜欢。汾酒单店增长和铺货还可以。 五粮液 1、五粮液解决其经销商信心。17年信心不够因为没赚钱,最担心就是乱价,如果站到1000元就达到正循环,对站到1000元批价还是很有信心。 2、五粮液就是用团购来分散渠道库存:比如曹德旺一次就是拉3箱,这是会挤压其他团购客户(
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酒鬼酒
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【中金电新和公用事业】政策利好与供需紧张共振,光伏产业链大涨
【中金电新和公用事业】政策利好与供需紧张共振,光伏产业链大涨 *本报告的版权仅为中金公司所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 行业近况 政策预期发酵及供需偏紧态势持续,国庆节前后(9.28-10.9)光伏产业链大涨(沪深300 2.4% /HSCEI 3.4%):受中美欧可再生能源发展加速渐成共识,光伏玻璃价格连续上涨显示行业需求高景气等因素催化,节内中概及港股大涨。晶科能源、大全、福莱特H、信义光能、阿特斯、信义能源大涨77%/61%/55%/34
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科森科技苹果新款iMac放量在即,明年不到20倍,预期差大
民生电子|科森科技】苹果新款iMac放量在即,明年不到20倍,预期差大! 市场普遍认为公司明年增量在华为笔电,实际上华为笔电给公司带来增量只有千万级别利润,公司明年的最大增量在苹果imac一体机,今年开始参与苹果新款imac一体机外壳与支架的供应,单价1000人民币以上,科森从CNC到阳极到半组装全制程参与,毛利率高,明年贡献绝对增量利润。 iPhone中框业务,今年新机型参与一款不锈钢一款铝中框,其中廉价版铝中框方案预计是出货主力,该机型科森份额达到70%,弹性大。 考虑到科森在苹果业务拓展、
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博腾股份三季报业绩显著超预期盈利能力再次上调盈利预测
【华西医药崔文亮团队】【博腾股份】三季报业绩显著超预期盈利能力呈现持续提升再次上调盈利预测 作为我们的【标签票】,早已申明【首推】,继续强烈推荐,我们今日发布《博腾股份三季报预告点评:三季报业绩显著超预期,盈利能力呈现持续提升、再次上调盈利预测》 欢迎和我们联系,崔文亮18664588300 报告链接: 核心观点: 三季报业绩显著超预期,盈利能力呈现持续提升、再次上调盈利预测 公司发布2020年三季报业绩预告,前三季度实现收入14.06~15.14亿元,同比增长30%~40%,实现归母净利润2.
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【太平洋化工路演】重点个股更新并推荐绩优股10月11日
太平洋化工团队:柳强18515905800/翟绪丽15810510195/贺顺利15117964218 更新时间:2020年10月11日,欢迎探讨指正 一、自上而下角度,流动性宽松,国内经济全球一枝独秀,资本市场顶层设计 作为中游制造端,化工行业细分子行业众多,公司类型及风格也较多,可满足不同市场条件下的投资风格。2020年初以来,我们梳理出化工三条投资主线,重点跟踪推荐。三条主线随着市场环境的变化,在不同的阶段涨跌不一,总体都属于细分子行业的龙头。随着注册制来临,新增标的不断增多,尽管全球经济
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白酒跟踪91
【白酒跟踪91-秋糖调研反馈】高端酒双节景气度最高,次高端动销恢复正增长但分化加剧 1、茅台双节期间仍是供不应求的状态。经销商打完10月款但尚未发货,预计下礼拜到货,经销商库存低于半个月。茅台批价双节期间由节前2800-2900元高位先降后升,目前稳定在2760-2780元左右。 2、五粮液双节期间动销量有个位数增长,大商已完成全年打款,小商打完10月款,10月货在陆续发,经销商库存低于1个月。普五批价维持在940-970元左右,较节前波动不大,五粮液本次中秋旺季基本经受住考验,放量后批价未有大
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【中金公司】纺织原料:内外需复苏推动化纤涨价
行业近况 根据卓创统计,9月至今中国织机日度开工负荷率与氨纶等部分化纤价格持续上行,主要受益于三季度起,纺服行业的内外需缓慢恢复。我们认为,伴随国内“金九银十”传统消费旺季以及国外疫情逐渐得到控制,10月份国内纺织化纤开工率有望趋势上行,带动化纤产业链的涤纶、氨纶、染料等产品涨价。 评论 国内外下游持续回暖,终端需求企稳回升。内需方面3Q恢复较好,2020年8月服装鞋帽、针、纺织品类商品零售值为967.2亿元,同比增长4.2%环比增长8.8%;1-8月累计同比下降15%,较上月收窄2.5ppt。
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海顺新材
大行业小公司,国产替代,未来三年业绩有保证,医疗包装行业。 今年业绩1.1 亿 明年公司指引在1.6到1.8,实际上有些东推进比较快,实际业绩应该在2亿。 类似于密尔克卫这种有行业壁垒的公司,按照行业属性个人认为估值应该在40到60PE。 明年乐观看到120亿 付资料 【天风轻工】海顺新材:定增建设高阻隔复合材料项目的公告点评 ---------- 事件:公司发布《2020年度向特定对象发行A股股票预案》。公司拟向特定不超过 35 名符合中国证监会规定条件的特定投资者发行股票不超过4696万股,
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【国金医药-健友股份3季报点评】
肝素制剂快速上升,其他注射剂兑现可期(联系人:赵海春) 业绩简评 健友股份2020年前三季报实现营收、归母净利润和扣非净利润分别为21.58亿元、6.13亿元和5.91亿元,同比增长18%、37%和35%,符合预期。 经营分析 肝素原料药,估计毛利贡献占比再降至三成,主业的制剂转型进一步确认。(1)公司2020年前三季度营收与净利润增长延续半年报态势,我们认为,主因是低毛利原料药出口占比下降,高毛利制剂占比提升。(2)公司三季度现金流同比改善12.45%,说明原料采购有所下降。公司应收账款增加,
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健友股份
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锂行业每月谈——电车风起,锂业重估国君有色20201011
【锂行业每月谈——电车风起,锂业重估】电话会议20201011 主讲人:邬华宇 国君有色首席分析师 国君有色对锂行业观点总结: 1. 9月份锂行业最新事件:全球新能源汽车销量大超预期,景气度向上;以特斯拉为首的电车布局锂资源,全球锂资产价值重估,增持锂板块。 2. 锂价:今年年底看反弹,一年维度看,电车的需求超预期将逐步修复锂的过剩供需。对海外氢氧化锂价格持更乐观的态度。 3. 推荐标的:赣锋锂业、雅化集团、中矿资源、威华股份 欢迎交流 邬华宇 18801927438/汤龑 1500180265
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【安信宏观】美国大选的影响需关注(2020年10月上旬)
旬度经济观察 ——美国大选的影响需关注 韦志超 袁方 2020年10月11日 内容提要 国庆期间的数据显示,经济确实在持续修复,但修复的节奏可能弱于预期。 全球疫情有波折,但大方向仍在好转,经济修复仍在路上。 拜登和民主党获胜的概率上升,导致市场偏好提升。市场对美国大选的关注将持续升温,值得关注。 风险提示:(1)贸易摩擦加剧;(2)地缘政治风险 一、国庆期间显示的经济修复可能弱于预期 随着中国大陆疫情受控的明朗化,市场预期经济在逐渐修复。国庆期间的各项数据显示,经济确实在持续修复,但修复的节奏
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兴证策略联合20大行业布局十四五电话会议
策略: 国家重视,机构配置,居民配置,全球配置,“四重奏”奠定对2020年市场基本基调未变。内外双循环,各行业的核心资产有望长牛。 内部十九届五中全会关于“十四五”规划召开在即,相关产业政策有望出台,利于提升市场风险偏好。外部中美间出现边际改善,英特尔、AMD恢复为华为供货,整体市场近期围绕着内外部环境积极变化,风险偏好提升窗口期,有助于市场改变前期较为低迷的情绪,提升投资者风险偏好,迎来金色十月。 重点关注“十四五”、三季报景气向上的方向。如光伏、军工等优质细分赛道,景气向上的周期成长股,中报
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【东方农业】大宗粮食交流纪要20201011
【会议摘要】 1、今年玉米产量:专家预计2.27亿吨,同比增长400万吨,同增主要是因为去年基数太低。 2、拍卖与库存:截至目前出库率60%左右,但有的办理出库手续还没出库,预计有3000万吨拍卖库存结转。未来战略性临换储备要补库存。 3、未来玉米价格:牛市行情延续,高位运行,但是否会再创新高不确定,要看替代品定向销售力度和进口量。 4、小麦替代:目前小麦和玉米比价在1-1.1,处于平均范围,不足以形成大范围替代,但局部地区有。 嘉宾:粮食专家 张总 一般而言,国庆期间伴随新粮上市,是我国玉米、
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20201011 广发 经销商交流(湖北区域)
嘉宾:武汉向总,90吨茅台,70吨五粮液,20多吨1573 总体观点:我们预期中秋持平就超额完在任务, 目前看发货量基本达成,地产增速更高,年初至今30%,中秋40%,主要是白云边和劲酒, 高端发货五粮液是全年的80%,老窖差不多,五粮液批价低到过930,目前普遍940-950,动销好,是超预期;目前五粮液中秋增速有15%,库存1个月,老窖库存20天,和云年同期比也不算低,正常,剩下20%的量对批价冲击不会大,因为还有一个旺季。 1、对普五后面的展望? 现在批价950 ,上下20都正常,但年前想
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个人观点
我认为光伏远没有到泡沫阶段还可以搞,我看下07年煤炭整体估值在68PE,09年也在30PE。从这些年经验来看机构做板块不做到一个板块泡沫化是不会收手的,从半导体,白酒,新能源都可以证明。 股票从来都是过头的 高估或者低估,从来不会说估值合理就不涨了或者不跌了,现在看光伏整体估值还在合理阶段,就算跌也是以后跌到现在位置,起码情绪上涨过(我今年因为看理估值就不干了,吃了很多亏),所以个人认为还是有机会。 光伏肯定看是玻璃,逆变器,什么时候边角料开始补涨了 什么时候就差不多了。 之所以冷门最后补涨,肯
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20201011中金 华中区域茅五窖酒鬼大商
专家:华中区域茅五窖酒鬼经销商(省内前三大) 曾总 地点:中金 展望 1、明年整体酒企目标应该不会有太激进目标,明年次高端能达到10-15%就很好了。 2、展望明年,1)对汾酒品牌更看好,是可以小幅度提价做到放量,主要是清香是受年轻人喜欢。汾酒单店增长和铺货还可以。 五粮液 1、五粮液解决其经销商信心。17年信心不够因为没赚钱,最担心就是乱价,如果站到1000元就达到正循环,对站到1000元批价还是很有信心。 2、五粮液就是用团购来分散渠道库存:比如曹德旺一次就是拉3箱,这是会挤压其他团购客户(
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【中金电新和公用事业】政策利好与供需紧张共振,光伏产业链大涨
【中金电新和公用事业】政策利好与供需紧张共振,光伏产业链大涨 *本报告的版权仅为中金公司所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 行业近况 政策预期发酵及供需偏紧态势持续,国庆节前后(9.28-10.9)光伏产业链大涨(沪深300 2.4% /HSCEI 3.4%):受中美欧可再生能源发展加速渐成共识,光伏玻璃价格连续上涨显示行业需求高景气等因素催化,节内中概及港股大涨。晶科能源、大全、福莱特H、信义光能、阿特斯、信义能源大涨77%/61%/55%/34
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科森科技苹果新款iMac放量在即,明年不到20倍,预期差大
民生电子|科森科技】苹果新款iMac放量在即,明年不到20倍,预期差大! 市场普遍认为公司明年增量在华为笔电,实际上华为笔电给公司带来增量只有千万级别利润,公司明年的最大增量在苹果imac一体机,今年开始参与苹果新款imac一体机外壳与支架的供应,单价1000人民币以上,科森从CNC到阳极到半组装全制程参与,毛利率高,明年贡献绝对增量利润。 iPhone中框业务,今年新机型参与一款不锈钢一款铝中框,其中廉价版铝中框方案预计是出货主力,该机型科森份额达到70%,弹性大。 考虑到科森在苹果业务拓展、
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博腾股份三季报业绩显著超预期盈利能力再次上调盈利预测
【华西医药崔文亮团队】【博腾股份】三季报业绩显著超预期盈利能力呈现持续提升再次上调盈利预测 作为我们的【标签票】,早已申明【首推】,继续强烈推荐,我们今日发布《博腾股份三季报预告点评:三季报业绩显著超预期,盈利能力呈现持续提升、再次上调盈利预测》 欢迎和我们联系,崔文亮18664588300 报告链接: 核心观点: 三季报业绩显著超预期,盈利能力呈现持续提升、再次上调盈利预测 公司发布2020年三季报业绩预告,前三季度实现收入14.06~15.14亿元,同比增长30%~40%,实现归母净利润2.
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【太平洋化工路演】重点个股更新并推荐绩优股10月11日
太平洋化工团队:柳强18515905800/翟绪丽15810510195/贺顺利15117964218 更新时间:2020年10月11日,欢迎探讨指正 一、自上而下角度,流动性宽松,国内经济全球一枝独秀,资本市场顶层设计 作为中游制造端,化工行业细分子行业众多,公司类型及风格也较多,可满足不同市场条件下的投资风格。2020年初以来,我们梳理出化工三条投资主线,重点跟踪推荐。三条主线随着市场环境的变化,在不同的阶段涨跌不一,总体都属于细分子行业的龙头。随着注册制来临,新增标的不断增多,尽管全球经济
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白酒跟踪91
【白酒跟踪91-秋糖调研反馈】高端酒双节景气度最高,次高端动销恢复正增长但分化加剧 1、茅台双节期间仍是供不应求的状态。经销商打完10月款但尚未发货,预计下礼拜到货,经销商库存低于半个月。茅台批价双节期间由节前2800-2900元高位先降后升,目前稳定在2760-2780元左右。 2、五粮液双节期间动销量有个位数增长,大商已完成全年打款,小商打完10月款,10月货在陆续发,经销商库存低于1个月。普五批价维持在940-970元左右,较节前波动不大,五粮液本次中秋旺季基本经受住考验,放量后批价未有大
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【中金公司】纺织原料:内外需复苏推动化纤涨价
行业近况 根据卓创统计,9月至今中国织机日度开工负荷率与氨纶等部分化纤价格持续上行,主要受益于三季度起,纺服行业的内外需缓慢恢复。我们认为,伴随国内“金九银十”传统消费旺季以及国外疫情逐渐得到控制,10月份国内纺织化纤开工率有望趋势上行,带动化纤产业链的涤纶、氨纶、染料等产品涨价。 评论 国内外下游持续回暖,终端需求企稳回升。内需方面3Q恢复较好,2020年8月服装鞋帽、针、纺织品类商品零售值为967.2亿元,同比增长4.2%环比增长8.8%;1-8月累计同比下降15%,较上月收窄2.5ppt。
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海顺新材
大行业小公司,国产替代,未来三年业绩有保证,医疗包装行业。 今年业绩1.1 亿 明年公司指引在1.6到1.8,实际上有些东推进比较快,实际业绩应该在2亿。 类似于密尔克卫这种有行业壁垒的公司,按照行业属性个人认为估值应该在40到60PE。 明年乐观看到120亿 付资料 【天风轻工】海顺新材:定增建设高阻隔复合材料项目的公告点评 ---------- 事件:公司发布《2020年度向特定对象发行A股股票预案》。公司拟向特定不超过 35 名符合中国证监会规定条件的特定投资者发行股票不超过4696万股,
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【国金医药-健友股份3季报点评】
肝素制剂快速上升,其他注射剂兑现可期(联系人:赵海春) 业绩简评 健友股份2020年前三季报实现营收、归母净利润和扣非净利润分别为21.58亿元、6.13亿元和5.91亿元,同比增长18%、37%和35%,符合预期。 经营分析 肝素原料药,估计毛利贡献占比再降至三成,主业的制剂转型进一步确认。(1)公司2020年前三季度营收与净利润增长延续半年报态势,我们认为,主因是低毛利原料药出口占比下降,高毛利制剂占比提升。(2)公司三季度现金流同比改善12.45%,说明原料采购有所下降。公司应收账款增加,
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锂行业每月谈——电车风起,锂业重估国君有色20201011
【锂行业每月谈——电车风起,锂业重估】电话会议20201011 主讲人:邬华宇 国君有色首席分析师 国君有色对锂行业观点总结: 1. 9月份锂行业最新事件:全球新能源汽车销量大超预期,景气度向上;以特斯拉为首的电车布局锂资源,全球锂资产价值重估,增持锂板块。 2. 锂价:今年年底看反弹,一年维度看,电车的需求超预期将逐步修复锂的过剩供需。对海外氢氧化锂价格持更乐观的态度。 3. 推荐标的:赣锋锂业、雅化集团、中矿资源、威华股份 欢迎交流 邬华宇 18801927438/汤龑 1500180265
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【安信宏观】美国大选的影响需关注(2020年10月上旬)
旬度经济观察 ——美国大选的影响需关注 韦志超 袁方 2020年10月11日 内容提要 国庆期间的数据显示,经济确实在持续修复,但修复的节奏可能弱于预期。 全球疫情有波折,但大方向仍在好转,经济修复仍在路上。 拜登和民主党获胜的概率上升,导致市场偏好提升。市场对美国大选的关注将持续升温,值得关注。 风险提示:(1)贸易摩擦加剧;(2)地缘政治风险 一、国庆期间显示的经济修复可能弱于预期 随着中国大陆疫情受控的明朗化,市场预期经济在逐渐修复。国庆期间的各项数据显示,经济确实在持续修复,但修复的节奏
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兴证策略联合20大行业布局十四五电话会议
策略: 国家重视,机构配置,居民配置,全球配置,“四重奏”奠定对2020年市场基本基调未变。内外双循环,各行业的核心资产有望长牛。 内部十九届五中全会关于“十四五”规划召开在即,相关产业政策有望出台,利于提升市场风险偏好。外部中美间出现边际改善,英特尔、AMD恢复为华为供货,整体市场近期围绕着内外部环境积极变化,风险偏好提升窗口期,有助于市场改变前期较为低迷的情绪,提升投资者风险偏好,迎来金色十月。 重点关注“十四五”、三季报景气向上的方向。如光伏、军工等优质细分赛道,景气向上的周期成长股,中报
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【东方农业】大宗粮食交流纪要20201011
【会议摘要】 1、今年玉米产量:专家预计2.27亿吨,同比增长400万吨,同增主要是因为去年基数太低。 2、拍卖与库存:截至目前出库率60%左右,但有的办理出库手续还没出库,预计有3000万吨拍卖库存结转。未来战略性临换储备要补库存。 3、未来玉米价格:牛市行情延续,高位运行,但是否会再创新高不确定,要看替代品定向销售力度和进口量。 4、小麦替代:目前小麦和玉米比价在1-1.1,处于平均范围,不足以形成大范围替代,但局部地区有。 嘉宾:粮食专家 张总 一般而言,国庆期间伴随新粮上市,是我国玉米、
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20201011 广发 经销商交流(湖北区域)
嘉宾:武汉向总,90吨茅台,70吨五粮液,20多吨1573 总体观点:我们预期中秋持平就超额完在任务, 目前看发货量基本达成,地产增速更高,年初至今30%,中秋40%,主要是白云边和劲酒, 高端发货五粮液是全年的80%,老窖差不多,五粮液批价低到过930,目前普遍940-950,动销好,是超预期;目前五粮液中秋增速有15%,库存1个月,老窖库存20天,和云年同期比也不算低,正常,剩下20%的量对批价冲击不会大,因为还有一个旺季。 1、对普五后面的展望? 现在批价950 ,上下20都正常,但年前想
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个人观点
我认为光伏远没有到泡沫阶段还可以搞,我看下07年煤炭整体估值在68PE,09年也在30PE。从这些年经验来看机构做板块不做到一个板块泡沫化是不会收手的,从半导体,白酒,新能源都可以证明。 股票从来都是过头的 高估或者低估,从来不会说估值合理就不涨了或者不跌了,现在看光伏整体估值还在合理阶段,就算跌也是以后跌到现在位置,起码情绪上涨过(我今年因为看理估值就不干了,吃了很多亏),所以个人认为还是有机会。 光伏肯定看是玻璃,逆变器,什么时候边角料开始补涨了 什么时候就差不多了。 之所以冷门最后补涨,肯
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20201011中金 华中区域茅五窖酒鬼大商
专家:华中区域茅五窖酒鬼经销商(省内前三大) 曾总 地点:中金 展望 1、明年整体酒企目标应该不会有太激进目标,明年次高端能达到10-15%就很好了。 2、展望明年,1)对汾酒品牌更看好,是可以小幅度提价做到放量,主要是清香是受年轻人喜欢。汾酒单店增长和铺货还可以。 五粮液 1、五粮液解决其经销商信心。17年信心不够因为没赚钱,最担心就是乱价,如果站到1000元就达到正循环,对站到1000元批价还是很有信心。 2、五粮液就是用团购来分散渠道库存:比如曹德旺一次就是拉3箱,这是会挤压其他团购客户(
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酒鬼酒
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【中金电新和公用事业】政策利好与供需紧张共振,光伏产业链大涨
【中金电新和公用事业】政策利好与供需紧张共振,光伏产业链大涨 *本报告的版权仅为中金公司所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 行业近况 政策预期发酵及供需偏紧态势持续,国庆节前后(9.28-10.9)光伏产业链大涨(沪深300 2.4% /HSCEI 3.4%):受中美欧可再生能源发展加速渐成共识,光伏玻璃价格连续上涨显示行业需求高景气等因素催化,节内中概及港股大涨。晶科能源、大全、福莱特H、信义光能、阿特斯、信义能源大涨77%/61%/55%/34
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隆基绿能
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科森科技苹果新款iMac放量在即,明年不到20倍,预期差大
民生电子|科森科技】苹果新款iMac放量在即,明年不到20倍,预期差大! 市场普遍认为公司明年增量在华为笔电,实际上华为笔电给公司带来增量只有千万级别利润,公司明年的最大增量在苹果imac一体机,今年开始参与苹果新款imac一体机外壳与支架的供应,单价1000人民币以上,科森从CNC到阳极到半组装全制程参与,毛利率高,明年贡献绝对增量利润。 iPhone中框业务,今年新机型参与一款不锈钢一款铝中框,其中廉价版铝中框方案预计是出货主力,该机型科森份额达到70%,弹性大。 考虑到科森在苹果业务拓展、
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科森科技
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博腾股份三季报业绩显著超预期盈利能力再次上调盈利预测
【华西医药崔文亮团队】【博腾股份】三季报业绩显著超预期盈利能力呈现持续提升再次上调盈利预测 作为我们的【标签票】,早已申明【首推】,继续强烈推荐,我们今日发布《博腾股份三季报预告点评:三季报业绩显著超预期,盈利能力呈现持续提升、再次上调盈利预测》 欢迎和我们联系,崔文亮18664588300 报告链接: 核心观点: 三季报业绩显著超预期,盈利能力呈现持续提升、再次上调盈利预测 公司发布2020年三季报业绩预告,前三季度实现收入14.06~15.14亿元,同比增长30%~40%,实现归母净利润2.
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博腾股份
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【太平洋化工路演】重点个股更新并推荐绩优股10月11日
太平洋化工团队:柳强18515905800/翟绪丽15810510195/贺顺利15117964218 更新时间:2020年10月11日,欢迎探讨指正 一、自上而下角度,流动性宽松,国内经济全球一枝独秀,资本市场顶层设计 作为中游制造端,化工行业细分子行业众多,公司类型及风格也较多,可满足不同市场条件下的投资风格。2020年初以来,我们梳理出化工三条投资主线,重点跟踪推荐。三条主线随着市场环境的变化,在不同的阶段涨跌不一,总体都属于细分子行业的龙头。随着注册制来临,新增标的不断增多,尽管全球经济
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扬农化工
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硅宝科技
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新和成
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2020-10-12 15:14:33
白酒跟踪91
【白酒跟踪91-秋糖调研反馈】高端酒双节景气度最高,次高端动销恢复正增长但分化加剧 1、茅台双节期间仍是供不应求的状态。经销商打完10月款但尚未发货,预计下礼拜到货,经销商库存低于半个月。茅台批价双节期间由节前2800-2900元高位先降后升,目前稳定在2760-2780元左右。 2、五粮液双节期间动销量有个位数增长,大商已完成全年打款,小商打完10月款,10月货在陆续发,经销商库存低于1个月。普五批价维持在940-970元左右,较节前波动不大,五粮液本次中秋旺季基本经受住考验,放量后批价未有大
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洋河股份
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五粮液
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贵州茅台
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【中金公司】纺织原料:内外需复苏推动化纤涨价
行业近况 根据卓创统计,9月至今中国织机日度开工负荷率与氨纶等部分化纤价格持续上行,主要受益于三季度起,纺服行业的内外需缓慢恢复。我们认为,伴随国内“金九银十”传统消费旺季以及国外疫情逐渐得到控制,10月份国内纺织化纤开工率有望趋势上行,带动化纤产业链的涤纶、氨纶、染料等产品涨价。 评论 国内外下游持续回暖,终端需求企稳回升。内需方面3Q恢复较好,2020年8月服装鞋帽、针、纺织品类商品零售值为967.2亿元,同比增长4.2%环比增长8.8%;1-8月累计同比下降15%,较上月收窄2.5ppt。
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桐昆股份
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海顺新材
大行业小公司,国产替代,未来三年业绩有保证,医疗包装行业。 今年业绩1.1 亿 明年公司指引在1.6到1.8,实际上有些东推进比较快,实际业绩应该在2亿。 类似于密尔克卫这种有行业壁垒的公司,按照行业属性个人认为估值应该在40到60PE。 明年乐观看到120亿 付资料 【天风轻工】海顺新材:定增建设高阻隔复合材料项目的公告点评 ---------- 事件:公司发布《2020年度向特定对象发行A股股票预案》。公司拟向特定不超过 35 名符合中国证监会规定条件的特定投资者发行股票不超过4696万股,
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海顺新材
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【国金医药-健友股份3季报点评】
肝素制剂快速上升,其他注射剂兑现可期(联系人:赵海春) 业绩简评 健友股份2020年前三季报实现营收、归母净利润和扣非净利润分别为21.58亿元、6.13亿元和5.91亿元,同比增长18%、37%和35%,符合预期。 经营分析 肝素原料药,估计毛利贡献占比再降至三成,主业的制剂转型进一步确认。(1)公司2020年前三季度营收与净利润增长延续半年报态势,我们认为,主因是低毛利原料药出口占比下降,高毛利制剂占比提升。(2)公司三季度现金流同比改善12.45%,说明原料采购有所下降。公司应收账款增加,
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健友股份
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锂行业每月谈——电车风起,锂业重估国君有色20201011
【锂行业每月谈——电车风起,锂业重估】电话会议20201011 主讲人:邬华宇 国君有色首席分析师 国君有色对锂行业观点总结: 1. 9月份锂行业最新事件:全球新能源汽车销量大超预期,景气度向上;以特斯拉为首的电车布局锂资源,全球锂资产价值重估,增持锂板块。 2. 锂价:今年年底看反弹,一年维度看,电车的需求超预期将逐步修复锂的过剩供需。对海外氢氧化锂价格持更乐观的态度。 3. 推荐标的:赣锋锂业、雅化集团、中矿资源、威华股份 欢迎交流 邬华宇 18801927438/汤龑 1500180265
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天齐锂业
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赣锋锂业
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盛新锂能
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【安信宏观】美国大选的影响需关注(2020年10月上旬)
旬度经济观察 ——美国大选的影响需关注 韦志超 袁方 2020年10月11日 内容提要 国庆期间的数据显示,经济确实在持续修复,但修复的节奏可能弱于预期。 全球疫情有波折,但大方向仍在好转,经济修复仍在路上。 拜登和民主党获胜的概率上升,导致市场偏好提升。市场对美国大选的关注将持续升温,值得关注。 风险提示:(1)贸易摩擦加剧;(2)地缘政治风险 一、国庆期间显示的经济修复可能弱于预期 随着中国大陆疫情受控的明朗化,市场预期经济在逐渐修复。国庆期间的各项数据显示,经济确实在持续修复,但修复的节奏
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兴证策略联合20大行业布局十四五电话会议
策略: 国家重视,机构配置,居民配置,全球配置,“四重奏”奠定对2020年市场基本基调未变。内外双循环,各行业的核心资产有望长牛。 内部十九届五中全会关于“十四五”规划召开在即,相关产业政策有望出台,利于提升市场风险偏好。外部中美间出现边际改善,英特尔、AMD恢复为华为供货,整体市场近期围绕着内外部环境积极变化,风险偏好提升窗口期,有助于市场改变前期较为低迷的情绪,提升投资者风险偏好,迎来金色十月。 重点关注“十四五”、三季报景气向上的方向。如光伏、军工等优质细分赛道,景气向上的周期成长股,中报
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【东方农业】大宗粮食交流纪要20201011
【会议摘要】 1、今年玉米产量:专家预计2.27亿吨,同比增长400万吨,同增主要是因为去年基数太低。 2、拍卖与库存:截至目前出库率60%左右,但有的办理出库手续还没出库,预计有3000万吨拍卖库存结转。未来战略性临换储备要补库存。 3、未来玉米价格:牛市行情延续,高位运行,但是否会再创新高不确定,要看替代品定向销售力度和进口量。 4、小麦替代:目前小麦和玉米比价在1-1.1,处于平均范围,不足以形成大范围替代,但局部地区有。 嘉宾:粮食专家 张总 一般而言,国庆期间伴随新粮上市,是我国玉米、
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大北农
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20201011 广发 经销商交流(湖北区域)
嘉宾:武汉向总,90吨茅台,70吨五粮液,20多吨1573 总体观点:我们预期中秋持平就超额完在任务, 目前看发货量基本达成,地产增速更高,年初至今30%,中秋40%,主要是白云边和劲酒, 高端发货五粮液是全年的80%,老窖差不多,五粮液批价低到过930,目前普遍940-950,动销好,是超预期;目前五粮液中秋增速有15%,库存1个月,老窖库存20天,和云年同期比也不算低,正常,剩下20%的量对批价冲击不会大,因为还有一个旺季。 1、对普五后面的展望? 现在批价950 ,上下20都正常,但年前想
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五粮液
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贵州茅台
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个人观点
我认为光伏远没有到泡沫阶段还可以搞,我看下07年煤炭整体估值在68PE,09年也在30PE。从这些年经验来看机构做板块不做到一个板块泡沫化是不会收手的,从半导体,白酒,新能源都可以证明。 股票从来都是过头的 高估或者低估,从来不会说估值合理就不涨了或者不跌了,现在看光伏整体估值还在合理阶段,就算跌也是以后跌到现在位置,起码情绪上涨过(我今年因为看理估值就不干了,吃了很多亏),所以个人认为还是有机会。 光伏肯定看是玻璃,逆变器,什么时候边角料开始补涨了 什么时候就差不多了。 之所以冷门最后补涨,肯
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20201011中金 华中区域茅五窖酒鬼大商
专家:华中区域茅五窖酒鬼经销商(省内前三大) 曾总 地点:中金 展望 1、明年整体酒企目标应该不会有太激进目标,明年次高端能达到10-15%就很好了。 2、展望明年,1)对汾酒品牌更看好,是可以小幅度提价做到放量,主要是清香是受年轻人喜欢。汾酒单店增长和铺货还可以。 五粮液 1、五粮液解决其经销商信心。17年信心不够因为没赚钱,最担心就是乱价,如果站到1000元就达到正循环,对站到1000元批价还是很有信心。 2、五粮液就是用团购来分散渠道库存:比如曹德旺一次就是拉3箱,这是会挤压其他团购客户(
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