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2020-10-17 20:27:07
杉杉股份
预计到24年,也就是未来的3-5年内LCD面板在TV上的占比会维持在95%以上的水准,并且65寸以上的出货量会迅速提升。同时LCD的技术也在发展,比如QLED和MiniLED本质上都是一种LCD在高端领域的运用。在65寸以上的面板领域中,到明年国内预计有五条10.5代产业线在建,将会催生大量面板需求。且疫情过后TV需求恢复迅速,对大尺寸的要求不断提升。偏光板的市场主要围绕65寸以上的大尺寸面板不断扩大。大尺寸偏光板竞争的核心在于超宽幅产线和RTP投资和原材料的稳定供应。 65寸以上面板的市场占比
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【国盛化工王席鑫团队】回天新材:扩产光伏新材料,加码优势领域
事件:公司公告控股子公司常州回天拟以自筹资金5800万元投资建设年产3000万平米太阳能电池背膜项目,以及全资子公司上海回天拟以自筹资金1200万元投资建设年产1.87万吨光伏有机硅胶项目。 光伏持续高景气,有望带动上游材料需求持续增长:随着各国减少碳排放目标提速,全球新能源渗透率有望进一步提升,光伏是过去十年间成本降幅最大的可再生能源,随着光伏发电进入平价时代装机量有望快速增长。太阳能电池背膜作为光伏组价的重要零部件,有望受益于光伏行业的快速发展以及太阳能电池背膜国产化率的提升。与此同时胶粘剂
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回天新材
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【国盛化工王席鑫团队】纺织业景气回升
国盛化工王席鑫团队】纺织业景气回升,粘胶短纤迎来周期上行拐点 1. 粘胶短纤概况 粘胶短纤又称人造棉,属于再生纤维,粘胶纤维以棉浆粕、木浆粕等为主要生产原料,经碱化、老化、黄化等工序制成可溶性纤维素黄酸酯,再溶于稀碱液制成粘胶,经湿法纺丝而制成,粘胶短纤具有“出于棉而优于棉”的特点,其生产原料资源丰富,制造成本低,具有吸湿性好,易于染色,织物穿着舒适的特点,粘胶短纤产品广泛应用于纺织领域,即可纯纺为人棉纱,亦可与棉花、涤纶短纤等混纺,制得混纺纱,亦持有水刺无纺布生产原料高白半消光纤维,及竹纤维、
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三友化工
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星源材质
时间:20201016 核心观点: 1.客户情况: ①客户结构:从三季度开始,第一大客户成为C公司,第二是传统LGC,第三大客户是比亚迪,第四大是亿纬锂能或者是国轩; ②单月出货情况:C公司2千万平,比亚迪刀片1千万平,三星百万平,住友百万平; ③导入情况:LGC湿法涂覆项目通过,即将批量供货;预计年底通过SKI;明年通过松下。 2.产能: 预计年底达产15亿平,其中常州8亿平湿法,4亿平干法;合肥1亿平湿法,深圳2亿平干法。 3.产销: ①2020年Q1/Q2/Q3出货量0.8亿平/1.2亿平
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星源材质
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【海通传媒】电魂网络调研纪要20201015
新游上线计划:《解神者2》10月22日,《我的侠客》11月初,腾讯独代,双方会协商最后确认时间(不会超过11月25号)。 新游测试情况:X2第一天测试用户大概有40万,第二天有60万,《我的侠客》是限量测试,5万以内,结果一上午就超过了。 X2内容修改后,就一直在和核心玩家沟通,跑内容和bug,最新的剧情是按照玩家需求进行改的,核心玩家是接受的。B站和公司联运,渠道和cp是50:50分流水,不会做很多买量,预计前期会有1000-2000万推广费,但由于是公司比较重磅的产品,运营对买量是不设限制的
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电魂网络
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豫园股份松鹤楼调研纪要 20201013
豫园股份松鹤楼调研纪要 20201013 访谈嘉宾:公司管理层 公司概况: 背景和大战略规划: 复兴的战略包涵三大板块:快乐/富足/健康。是为了服务全球家庭,目标是服务全球10亿家庭。相应的豫园股份整体是一个服务家庭客户的制造安乐生活的时尚产业集团,围绕着时尚的产业地标,围绕时尚产业,线上流量的入口,这三个方向来构筑整个豫园的一个战略。 支撑豫园的时尚产业集团加上线下对标,共有12个集团,其中一个是食品饮料集团,一个是餐饮娱乐集团,这两个集团涵盖吃喝相关产业。 大策略是围绕着构筑一个从农场到餐桌
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豫园股份
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201014-基因测序专家交流纪要【开源医药】
201014-基因测序专家交流纪要【开源医药】 交流对象:杰毅生物CEO&Founder王珺博士 联系人:杜佐远/李蕾18868100622,派点请支持! 关于体外诊断我们的总结,欢迎交流,各抒己见: 行业处于成长和成熟之间。王珺博士介绍了不同技术路径的技术本身及其应用领域,分子诊断尚处于不断深入临床场景挖掘临床需求和建立商业模式的阶段,但从行业生命周期的角度(行业生命周期是由其规模和竞争强度决定的),也并不处于早期阶段,我们认为应该处于成长和成熟之间,不同应用领域的阶段差异也很大,肿瘤早筛就还
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华大基因
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孚日股份投资交流电话会议纪要
时间:2020年10月15日 参会者:总经理吴明凤,财务总监吕尧梅,董事会秘书彭仕强 【生产经营情况】 目前公司的在手订单已经接到了今年的年底,全年的订单都非常的满,无论是毛巾的机台,或者家纺的机台现在计划都非常的紧,全公司正在加班加点的交货生产。 从今年第三季度情况来看,因为今年第一季度是国内的疫情,第二季度国外疫情爆发。上半年受疫情的影响,出口和业绩表现的不是很好,和去年相比是有比较大的差异。但是进入第三季度以后,接订单的速度和生产情况是持续向好。整体现在生产非常的好,第三季度季报很快会发出
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孚日股份
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【东北食品】三全食品东北专家闭门交流会20201015
时间:2020年10月15日 出席领导:三全食品专家 纪要摘要: 1.三季度经营情况:因为季节性差异贡献,三全三季度营收表现为高增长,但市占率有所下滑,且实际的产品增速有所放缓。因为前期基础稳定,预测企业今年整体的经营状况良好。 2.产品定位:目前涮烤汇等新品广告投放力度大,发展形势较好,但除了火锅料是公司自行生产,其他产品都是代工生产,在工人整合、品质保障、收回率方面可能存在不可控问题。 3.渠道占比:直营在这两个月的增长率衰退。经销增长率在20%以内,直营渠道衰退10%左右。直营经销占比接近
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【安信轻工-好莱客】20年三季报
好莱客20年度三季报:公司前三季度实现收入14.06亿元,同比下滑9.7%,实现归母净利润1.8亿元,同比下滑31.1%,扣非后归母净利润同比下降34.2%。 业绩逐步恢复,单季度收入普遍实现增长:公司前三季度收入增速达到-9.7%,其中单三季度收入增速转正,达到7.5%,多业务及多渠道收入增速实现回弹。 -分产品来看:前三季度,整体衣柜业务收入为11.74亿元,同比下滑14.28%,占公司报告期内总收入的85.37%,我们测算出单三季度整体衣柜收入为5.5亿元,同比增长1.5%,业绩增速实现逆
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好莱客
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【天风军工】光威复材
【天风军工】光威复材:碳纤维及织物收入43%高增长,充分受益军品跨越式装备建设节奏 20Q3预告发布,Q3归母净利润预计为1.59~1.81亿元,同比增19%~35%,Q1~Q3营收同比增约22%,归母净利润预计为5.11~5.33亿元,同比增15%~20%,军民品业务保持稳定增长,其中: ①碳纤维(含织物)收入实现高速增长,同比增约43%,预计主要受益军品前沿性、跨越式装备建设; ②风电碳梁业务与去年同期基本持平,同比增约3%,预计主要与下游维斯塔斯等风电客户采购交付受疫情影响有关。 光威专业
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光威复材
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迈瑞医疗前三季度业绩拆分
迈瑞医疗Q3及全年预告 【前三季度指引】前三季度收入20-30%,归母净利润35-45%,国际40%+,国内十几 1.生命信息支持50%+(国内20%左右,国际80%+),国际需求持续高企,国内逐渐恢复 2.IVD 10%左右(国内5%,国际30%左右),国内三季度产线整体加速,常规IVD达到疫情前水平,全年海外新冠试剂有望1亿美金 3.医学影像5%左右(国内15%+,国际略下降),国内超声Q3恢复较好20%增长,海外仍受影响 【全年指引】全年收入20-30%,归母净利润30-40%。21年维持
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【国君电子王聪团队】【晶晨股份】三季度深度点评
公司Q3单季度收入、经营性现金流净额、合同负债创历史新高,WiFI产品成功量产,大客户持续导入,未来快速成长趋势明确。 前期市场首发深度报告0827:多媒体智能终端芯片领航者,产品份额加速提升 公告中的关键财务数据如下: (1)2020年1-9月: (a)营收17.65亿元,YOY+3.43%;归母净利润-1329.47 万元,YOY-110.05%,亏损幅度已明显收窄(2020H1 亏损6256.53万元);综合毛利率为 30.86%,同比下降 3.07 个pct。(b)股权激励费用5518.
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【东方-电子】晶晨股份:三季度拐点显现
【东方-电子】晶晨股份:三季度拐点显现 第三季单季营收同比增长42%至8.2亿元,创历史新高。其中,12nm制程芯片3.3亿元,占比超过40%。毛利率提升至33.5%。公司预计第四季的出货量同比有相当增长。 1) 市场份额领先:晶晨是国内IPTV/OTT机顶盒零售市场龙头,在全球智能机顶盒和智能电视市场也都有约10%份额,有望在国产化背景下抢占MTK等份额。 2) 技术优势突出:公司有超过700名研发人员,在A股IC设计公司中排名第三,神经网络系列产品算力最高可达5Tops,可以应用于对感知能力
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【天风农业】晨光生物前三季度业绩预计持续增长
【天风农业】晨光生物前三季度业绩预计持续增长,植提龙头势头迅猛 事件:晨光生物发布2020 年前三季度业绩预告,公司前三季度预计盈利1.95亿-2.07亿元,同比增长32.07%-40.2%。其中,第三季度实现净利润4300万元-5500万元,同比增长17.41%-50.17%。 1、公司2020年三季度要产品辣椒红色素销量和收入同比增加,市场份额继续扩大;叶黄素和辣椒精收入和价格同比增长,甜菊糖等天然营养类产品快速发展,促进经营业绩持续增长。我们认为,公司采取积极措施应对疫情影响等不利外部因素
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杉杉股份
预计到24年,也就是未来的3-5年内LCD面板在TV上的占比会维持在95%以上的水准,并且65寸以上的出货量会迅速提升。同时LCD的技术也在发展,比如QLED和MiniLED本质上都是一种LCD在高端领域的运用。在65寸以上的面板领域中,到明年国内预计有五条10.5代产业线在建,将会催生大量面板需求。且疫情过后TV需求恢复迅速,对大尺寸的要求不断提升。偏光板的市场主要围绕65寸以上的大尺寸面板不断扩大。大尺寸偏光板竞争的核心在于超宽幅产线和RTP投资和原材料的稳定供应。 65寸以上面板的市场占比
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【国盛化工王席鑫团队】回天新材:扩产光伏新材料,加码优势领域
事件:公司公告控股子公司常州回天拟以自筹资金5800万元投资建设年产3000万平米太阳能电池背膜项目,以及全资子公司上海回天拟以自筹资金1200万元投资建设年产1.87万吨光伏有机硅胶项目。 光伏持续高景气,有望带动上游材料需求持续增长:随着各国减少碳排放目标提速,全球新能源渗透率有望进一步提升,光伏是过去十年间成本降幅最大的可再生能源,随着光伏发电进入平价时代装机量有望快速增长。太阳能电池背膜作为光伏组价的重要零部件,有望受益于光伏行业的快速发展以及太阳能电池背膜国产化率的提升。与此同时胶粘剂
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【国盛化工王席鑫团队】纺织业景气回升
国盛化工王席鑫团队】纺织业景气回升,粘胶短纤迎来周期上行拐点 1. 粘胶短纤概况 粘胶短纤又称人造棉,属于再生纤维,粘胶纤维以棉浆粕、木浆粕等为主要生产原料,经碱化、老化、黄化等工序制成可溶性纤维素黄酸酯,再溶于稀碱液制成粘胶,经湿法纺丝而制成,粘胶短纤具有“出于棉而优于棉”的特点,其生产原料资源丰富,制造成本低,具有吸湿性好,易于染色,织物穿着舒适的特点,粘胶短纤产品广泛应用于纺织领域,即可纯纺为人棉纱,亦可与棉花、涤纶短纤等混纺,制得混纺纱,亦持有水刺无纺布生产原料高白半消光纤维,及竹纤维、
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时间:20201016 核心观点: 1.客户情况: ①客户结构:从三季度开始,第一大客户成为C公司,第二是传统LGC,第三大客户是比亚迪,第四大是亿纬锂能或者是国轩; ②单月出货情况:C公司2千万平,比亚迪刀片1千万平,三星百万平,住友百万平; ③导入情况:LGC湿法涂覆项目通过,即将批量供货;预计年底通过SKI;明年通过松下。 2.产能: 预计年底达产15亿平,其中常州8亿平湿法,4亿平干法;合肥1亿平湿法,深圳2亿平干法。 3.产销: ①2020年Q1/Q2/Q3出货量0.8亿平/1.2亿平
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【海通传媒】电魂网络调研纪要20201015
新游上线计划:《解神者2》10月22日,《我的侠客》11月初,腾讯独代,双方会协商最后确认时间(不会超过11月25号)。 新游测试情况:X2第一天测试用户大概有40万,第二天有60万,《我的侠客》是限量测试,5万以内,结果一上午就超过了。 X2内容修改后,就一直在和核心玩家沟通,跑内容和bug,最新的剧情是按照玩家需求进行改的,核心玩家是接受的。B站和公司联运,渠道和cp是50:50分流水,不会做很多买量,预计前期会有1000-2000万推广费,但由于是公司比较重磅的产品,运营对买量是不设限制的
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豫园股份松鹤楼调研纪要 20201013
豫园股份松鹤楼调研纪要 20201013 访谈嘉宾:公司管理层 公司概况: 背景和大战略规划: 复兴的战略包涵三大板块:快乐/富足/健康。是为了服务全球家庭,目标是服务全球10亿家庭。相应的豫园股份整体是一个服务家庭客户的制造安乐生活的时尚产业集团,围绕着时尚的产业地标,围绕时尚产业,线上流量的入口,这三个方向来构筑整个豫园的一个战略。 支撑豫园的时尚产业集团加上线下对标,共有12个集团,其中一个是食品饮料集团,一个是餐饮娱乐集团,这两个集团涵盖吃喝相关产业。 大策略是围绕着构筑一个从农场到餐桌
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201014-基因测序专家交流纪要【开源医药】
201014-基因测序专家交流纪要【开源医药】 交流对象:杰毅生物CEO&Founder王珺博士 联系人:杜佐远/李蕾18868100622,派点请支持! 关于体外诊断我们的总结,欢迎交流,各抒己见: 行业处于成长和成熟之间。王珺博士介绍了不同技术路径的技术本身及其应用领域,分子诊断尚处于不断深入临床场景挖掘临床需求和建立商业模式的阶段,但从行业生命周期的角度(行业生命周期是由其规模和竞争强度决定的),也并不处于早期阶段,我们认为应该处于成长和成熟之间,不同应用领域的阶段差异也很大,肿瘤早筛就还
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孚日股份投资交流电话会议纪要
时间:2020年10月15日 参会者:总经理吴明凤,财务总监吕尧梅,董事会秘书彭仕强 【生产经营情况】 目前公司的在手订单已经接到了今年的年底,全年的订单都非常的满,无论是毛巾的机台,或者家纺的机台现在计划都非常的紧,全公司正在加班加点的交货生产。 从今年第三季度情况来看,因为今年第一季度是国内的疫情,第二季度国外疫情爆发。上半年受疫情的影响,出口和业绩表现的不是很好,和去年相比是有比较大的差异。但是进入第三季度以后,接订单的速度和生产情况是持续向好。整体现在生产非常的好,第三季度季报很快会发出
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【东北食品】三全食品东北专家闭门交流会20201015
时间:2020年10月15日 出席领导:三全食品专家 纪要摘要: 1.三季度经营情况:因为季节性差异贡献,三全三季度营收表现为高增长,但市占率有所下滑,且实际的产品增速有所放缓。因为前期基础稳定,预测企业今年整体的经营状况良好。 2.产品定位:目前涮烤汇等新品广告投放力度大,发展形势较好,但除了火锅料是公司自行生产,其他产品都是代工生产,在工人整合、品质保障、收回率方面可能存在不可控问题。 3.渠道占比:直营在这两个月的增长率衰退。经销增长率在20%以内,直营渠道衰退10%左右。直营经销占比接近
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【安信轻工-好莱客】20年三季报
好莱客20年度三季报:公司前三季度实现收入14.06亿元,同比下滑9.7%,实现归母净利润1.8亿元,同比下滑31.1%,扣非后归母净利润同比下降34.2%。 业绩逐步恢复,单季度收入普遍实现增长:公司前三季度收入增速达到-9.7%,其中单三季度收入增速转正,达到7.5%,多业务及多渠道收入增速实现回弹。 -分产品来看:前三季度,整体衣柜业务收入为11.74亿元,同比下滑14.28%,占公司报告期内总收入的85.37%,我们测算出单三季度整体衣柜收入为5.5亿元,同比增长1.5%,业绩增速实现逆
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【天风军工】光威复材
【天风军工】光威复材:碳纤维及织物收入43%高增长,充分受益军品跨越式装备建设节奏 20Q3预告发布,Q3归母净利润预计为1.59~1.81亿元,同比增19%~35%,Q1~Q3营收同比增约22%,归母净利润预计为5.11~5.33亿元,同比增15%~20%,军民品业务保持稳定增长,其中: ①碳纤维(含织物)收入实现高速增长,同比增约43%,预计主要受益军品前沿性、跨越式装备建设; ②风电碳梁业务与去年同期基本持平,同比增约3%,预计主要与下游维斯塔斯等风电客户采购交付受疫情影响有关。 光威专业
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迈瑞医疗前三季度业绩拆分
迈瑞医疗Q3及全年预告 【前三季度指引】前三季度收入20-30%,归母净利润35-45%,国际40%+,国内十几 1.生命信息支持50%+(国内20%左右,国际80%+),国际需求持续高企,国内逐渐恢复 2.IVD 10%左右(国内5%,国际30%左右),国内三季度产线整体加速,常规IVD达到疫情前水平,全年海外新冠试剂有望1亿美金 3.医学影像5%左右(国内15%+,国际略下降),国内超声Q3恢复较好20%增长,海外仍受影响 【全年指引】全年收入20-30%,归母净利润30-40%。21年维持
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【国君电子王聪团队】【晶晨股份】三季度深度点评
公司Q3单季度收入、经营性现金流净额、合同负债创历史新高,WiFI产品成功量产,大客户持续导入,未来快速成长趋势明确。 前期市场首发深度报告0827:多媒体智能终端芯片领航者,产品份额加速提升 公告中的关键财务数据如下: (1)2020年1-9月: (a)营收17.65亿元,YOY+3.43%;归母净利润-1329.47 万元,YOY-110.05%,亏损幅度已明显收窄(2020H1 亏损6256.53万元);综合毛利率为 30.86%,同比下降 3.07 个pct。(b)股权激励费用5518.
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【东方-电子】晶晨股份:三季度拐点显现
【东方-电子】晶晨股份:三季度拐点显现 第三季单季营收同比增长42%至8.2亿元,创历史新高。其中,12nm制程芯片3.3亿元,占比超过40%。毛利率提升至33.5%。公司预计第四季的出货量同比有相当增长。 1) 市场份额领先:晶晨是国内IPTV/OTT机顶盒零售市场龙头,在全球智能机顶盒和智能电视市场也都有约10%份额,有望在国产化背景下抢占MTK等份额。 2) 技术优势突出:公司有超过700名研发人员,在A股IC设计公司中排名第三,神经网络系列产品算力最高可达5Tops,可以应用于对感知能力
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【天风农业】晨光生物前三季度业绩预计持续增长
【天风农业】晨光生物前三季度业绩预计持续增长,植提龙头势头迅猛 事件:晨光生物发布2020 年前三季度业绩预告,公司前三季度预计盈利1.95亿-2.07亿元,同比增长32.07%-40.2%。其中,第三季度实现净利润4300万元-5500万元,同比增长17.41%-50.17%。 1、公司2020年三季度要产品辣椒红色素销量和收入同比增加,市场份额继续扩大;叶黄素和辣椒精收入和价格同比增长,甜菊糖等天然营养类产品快速发展,促进经营业绩持续增长。我们认为,公司采取积极措施应对疫情影响等不利外部因素
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预计到24年,也就是未来的3-5年内LCD面板在TV上的占比会维持在95%以上的水准,并且65寸以上的出货量会迅速提升。同时LCD的技术也在发展,比如QLED和MiniLED本质上都是一种LCD在高端领域的运用。在65寸以上的面板领域中,到明年国内预计有五条10.5代产业线在建,将会催生大量面板需求。且疫情过后TV需求恢复迅速,对大尺寸的要求不断提升。偏光板的市场主要围绕65寸以上的大尺寸面板不断扩大。大尺寸偏光板竞争的核心在于超宽幅产线和RTP投资和原材料的稳定供应。 65寸以上面板的市场占比
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【国盛化工王席鑫团队】回天新材:扩产光伏新材料,加码优势领域
事件:公司公告控股子公司常州回天拟以自筹资金5800万元投资建设年产3000万平米太阳能电池背膜项目,以及全资子公司上海回天拟以自筹资金1200万元投资建设年产1.87万吨光伏有机硅胶项目。 光伏持续高景气,有望带动上游材料需求持续增长:随着各国减少碳排放目标提速,全球新能源渗透率有望进一步提升,光伏是过去十年间成本降幅最大的可再生能源,随着光伏发电进入平价时代装机量有望快速增长。太阳能电池背膜作为光伏组价的重要零部件,有望受益于光伏行业的快速发展以及太阳能电池背膜国产化率的提升。与此同时胶粘剂
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【国盛化工王席鑫团队】纺织业景气回升
国盛化工王席鑫团队】纺织业景气回升,粘胶短纤迎来周期上行拐点 1. 粘胶短纤概况 粘胶短纤又称人造棉,属于再生纤维,粘胶纤维以棉浆粕、木浆粕等为主要生产原料,经碱化、老化、黄化等工序制成可溶性纤维素黄酸酯,再溶于稀碱液制成粘胶,经湿法纺丝而制成,粘胶短纤具有“出于棉而优于棉”的特点,其生产原料资源丰富,制造成本低,具有吸湿性好,易于染色,织物穿着舒适的特点,粘胶短纤产品广泛应用于纺织领域,即可纯纺为人棉纱,亦可与棉花、涤纶短纤等混纺,制得混纺纱,亦持有水刺无纺布生产原料高白半消光纤维,及竹纤维、
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时间:20201016 核心观点: 1.客户情况: ①客户结构:从三季度开始,第一大客户成为C公司,第二是传统LGC,第三大客户是比亚迪,第四大是亿纬锂能或者是国轩; ②单月出货情况:C公司2千万平,比亚迪刀片1千万平,三星百万平,住友百万平; ③导入情况:LGC湿法涂覆项目通过,即将批量供货;预计年底通过SKI;明年通过松下。 2.产能: 预计年底达产15亿平,其中常州8亿平湿法,4亿平干法;合肥1亿平湿法,深圳2亿平干法。 3.产销: ①2020年Q1/Q2/Q3出货量0.8亿平/1.2亿平
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【海通传媒】电魂网络调研纪要20201015
新游上线计划:《解神者2》10月22日,《我的侠客》11月初,腾讯独代,双方会协商最后确认时间(不会超过11月25号)。 新游测试情况:X2第一天测试用户大概有40万,第二天有60万,《我的侠客》是限量测试,5万以内,结果一上午就超过了。 X2内容修改后,就一直在和核心玩家沟通,跑内容和bug,最新的剧情是按照玩家需求进行改的,核心玩家是接受的。B站和公司联运,渠道和cp是50:50分流水,不会做很多买量,预计前期会有1000-2000万推广费,但由于是公司比较重磅的产品,运营对买量是不设限制的
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电魂网络
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豫园股份松鹤楼调研纪要 20201013
豫园股份松鹤楼调研纪要 20201013 访谈嘉宾:公司管理层 公司概况: 背景和大战略规划: 复兴的战略包涵三大板块:快乐/富足/健康。是为了服务全球家庭,目标是服务全球10亿家庭。相应的豫园股份整体是一个服务家庭客户的制造安乐生活的时尚产业集团,围绕着时尚的产业地标,围绕时尚产业,线上流量的入口,这三个方向来构筑整个豫园的一个战略。 支撑豫园的时尚产业集团加上线下对标,共有12个集团,其中一个是食品饮料集团,一个是餐饮娱乐集团,这两个集团涵盖吃喝相关产业。 大策略是围绕着构筑一个从农场到餐桌
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201014-基因测序专家交流纪要【开源医药】
201014-基因测序专家交流纪要【开源医药】 交流对象:杰毅生物CEO&Founder王珺博士 联系人:杜佐远/李蕾18868100622,派点请支持! 关于体外诊断我们的总结,欢迎交流,各抒己见: 行业处于成长和成熟之间。王珺博士介绍了不同技术路径的技术本身及其应用领域,分子诊断尚处于不断深入临床场景挖掘临床需求和建立商业模式的阶段,但从行业生命周期的角度(行业生命周期是由其规模和竞争强度决定的),也并不处于早期阶段,我们认为应该处于成长和成熟之间,不同应用领域的阶段差异也很大,肿瘤早筛就还
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孚日股份投资交流电话会议纪要
时间:2020年10月15日 参会者:总经理吴明凤,财务总监吕尧梅,董事会秘书彭仕强 【生产经营情况】 目前公司的在手订单已经接到了今年的年底,全年的订单都非常的满,无论是毛巾的机台,或者家纺的机台现在计划都非常的紧,全公司正在加班加点的交货生产。 从今年第三季度情况来看,因为今年第一季度是国内的疫情,第二季度国外疫情爆发。上半年受疫情的影响,出口和业绩表现的不是很好,和去年相比是有比较大的差异。但是进入第三季度以后,接订单的速度和生产情况是持续向好。整体现在生产非常的好,第三季度季报很快会发出
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【东北食品】三全食品东北专家闭门交流会20201015
时间:2020年10月15日 出席领导:三全食品专家 纪要摘要: 1.三季度经营情况:因为季节性差异贡献,三全三季度营收表现为高增长,但市占率有所下滑,且实际的产品增速有所放缓。因为前期基础稳定,预测企业今年整体的经营状况良好。 2.产品定位:目前涮烤汇等新品广告投放力度大,发展形势较好,但除了火锅料是公司自行生产,其他产品都是代工生产,在工人整合、品质保障、收回率方面可能存在不可控问题。 3.渠道占比:直营在这两个月的增长率衰退。经销增长率在20%以内,直营渠道衰退10%左右。直营经销占比接近
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【安信轻工-好莱客】20年三季报
好莱客20年度三季报:公司前三季度实现收入14.06亿元,同比下滑9.7%,实现归母净利润1.8亿元,同比下滑31.1%,扣非后归母净利润同比下降34.2%。 业绩逐步恢复,单季度收入普遍实现增长:公司前三季度收入增速达到-9.7%,其中单三季度收入增速转正,达到7.5%,多业务及多渠道收入增速实现回弹。 -分产品来看:前三季度,整体衣柜业务收入为11.74亿元,同比下滑14.28%,占公司报告期内总收入的85.37%,我们测算出单三季度整体衣柜收入为5.5亿元,同比增长1.5%,业绩增速实现逆
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【天风军工】光威复材
【天风军工】光威复材:碳纤维及织物收入43%高增长,充分受益军品跨越式装备建设节奏 20Q3预告发布,Q3归母净利润预计为1.59~1.81亿元,同比增19%~35%,Q1~Q3营收同比增约22%,归母净利润预计为5.11~5.33亿元,同比增15%~20%,军民品业务保持稳定增长,其中: ①碳纤维(含织物)收入实现高速增长,同比增约43%,预计主要受益军品前沿性、跨越式装备建设; ②风电碳梁业务与去年同期基本持平,同比增约3%,预计主要与下游维斯塔斯等风电客户采购交付受疫情影响有关。 光威专业
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光威复材
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迈瑞医疗前三季度业绩拆分
迈瑞医疗Q3及全年预告 【前三季度指引】前三季度收入20-30%,归母净利润35-45%,国际40%+,国内十几 1.生命信息支持50%+(国内20%左右,国际80%+),国际需求持续高企,国内逐渐恢复 2.IVD 10%左右(国内5%,国际30%左右),国内三季度产线整体加速,常规IVD达到疫情前水平,全年海外新冠试剂有望1亿美金 3.医学影像5%左右(国内15%+,国际略下降),国内超声Q3恢复较好20%增长,海外仍受影响 【全年指引】全年收入20-30%,归母净利润30-40%。21年维持
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【国君电子王聪团队】【晶晨股份】三季度深度点评
公司Q3单季度收入、经营性现金流净额、合同负债创历史新高,WiFI产品成功量产,大客户持续导入,未来快速成长趋势明确。 前期市场首发深度报告0827:多媒体智能终端芯片领航者,产品份额加速提升 公告中的关键财务数据如下: (1)2020年1-9月: (a)营收17.65亿元,YOY+3.43%;归母净利润-1329.47 万元,YOY-110.05%,亏损幅度已明显收窄(2020H1 亏损6256.53万元);综合毛利率为 30.86%,同比下降 3.07 个pct。(b)股权激励费用5518.
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晶晨股份
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【东方-电子】晶晨股份:三季度拐点显现
【东方-电子】晶晨股份:三季度拐点显现 第三季单季营收同比增长42%至8.2亿元,创历史新高。其中,12nm制程芯片3.3亿元,占比超过40%。毛利率提升至33.5%。公司预计第四季的出货量同比有相当增长。 1) 市场份额领先:晶晨是国内IPTV/OTT机顶盒零售市场龙头,在全球智能机顶盒和智能电视市场也都有约10%份额,有望在国产化背景下抢占MTK等份额。 2) 技术优势突出:公司有超过700名研发人员,在A股IC设计公司中排名第三,神经网络系列产品算力最高可达5Tops,可以应用于对感知能力
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【天风农业】晨光生物前三季度业绩预计持续增长
【天风农业】晨光生物前三季度业绩预计持续增长,植提龙头势头迅猛 事件:晨光生物发布2020 年前三季度业绩预告,公司前三季度预计盈利1.95亿-2.07亿元,同比增长32.07%-40.2%。其中,第三季度实现净利润4300万元-5500万元,同比增长17.41%-50.17%。 1、公司2020年三季度要产品辣椒红色素销量和收入同比增加,市场份额继续扩大;叶黄素和辣椒精收入和价格同比增长,甜菊糖等天然营养类产品快速发展,促进经营业绩持续增长。我们认为,公司采取积极措施应对疫情影响等不利外部因素
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晨光生物
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杉杉股份
预计到24年,也就是未来的3-5年内LCD面板在TV上的占比会维持在95%以上的水准,并且65寸以上的出货量会迅速提升。同时LCD的技术也在发展,比如QLED和MiniLED本质上都是一种LCD在高端领域的运用。在65寸以上的面板领域中,到明年国内预计有五条10.5代产业线在建,将会催生大量面板需求。且疫情过后TV需求恢复迅速,对大尺寸的要求不断提升。偏光板的市场主要围绕65寸以上的大尺寸面板不断扩大。大尺寸偏光板竞争的核心在于超宽幅产线和RTP投资和原材料的稳定供应。 65寸以上面板的市场占比
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【国盛化工王席鑫团队】回天新材:扩产光伏新材料,加码优势领域
事件:公司公告控股子公司常州回天拟以自筹资金5800万元投资建设年产3000万平米太阳能电池背膜项目,以及全资子公司上海回天拟以自筹资金1200万元投资建设年产1.87万吨光伏有机硅胶项目。 光伏持续高景气,有望带动上游材料需求持续增长:随着各国减少碳排放目标提速,全球新能源渗透率有望进一步提升,光伏是过去十年间成本降幅最大的可再生能源,随着光伏发电进入平价时代装机量有望快速增长。太阳能电池背膜作为光伏组价的重要零部件,有望受益于光伏行业的快速发展以及太阳能电池背膜国产化率的提升。与此同时胶粘剂
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【国盛化工王席鑫团队】纺织业景气回升
国盛化工王席鑫团队】纺织业景气回升,粘胶短纤迎来周期上行拐点 1. 粘胶短纤概况 粘胶短纤又称人造棉,属于再生纤维,粘胶纤维以棉浆粕、木浆粕等为主要生产原料,经碱化、老化、黄化等工序制成可溶性纤维素黄酸酯,再溶于稀碱液制成粘胶,经湿法纺丝而制成,粘胶短纤具有“出于棉而优于棉”的特点,其生产原料资源丰富,制造成本低,具有吸湿性好,易于染色,织物穿着舒适的特点,粘胶短纤产品广泛应用于纺织领域,即可纯纺为人棉纱,亦可与棉花、涤纶短纤等混纺,制得混纺纱,亦持有水刺无纺布生产原料高白半消光纤维,及竹纤维、
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时间:20201016 核心观点: 1.客户情况: ①客户结构:从三季度开始,第一大客户成为C公司,第二是传统LGC,第三大客户是比亚迪,第四大是亿纬锂能或者是国轩; ②单月出货情况:C公司2千万平,比亚迪刀片1千万平,三星百万平,住友百万平; ③导入情况:LGC湿法涂覆项目通过,即将批量供货;预计年底通过SKI;明年通过松下。 2.产能: 预计年底达产15亿平,其中常州8亿平湿法,4亿平干法;合肥1亿平湿法,深圳2亿平干法。 3.产销: ①2020年Q1/Q2/Q3出货量0.8亿平/1.2亿平
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【海通传媒】电魂网络调研纪要20201015
新游上线计划:《解神者2》10月22日,《我的侠客》11月初,腾讯独代,双方会协商最后确认时间(不会超过11月25号)。 新游测试情况:X2第一天测试用户大概有40万,第二天有60万,《我的侠客》是限量测试,5万以内,结果一上午就超过了。 X2内容修改后,就一直在和核心玩家沟通,跑内容和bug,最新的剧情是按照玩家需求进行改的,核心玩家是接受的。B站和公司联运,渠道和cp是50:50分流水,不会做很多买量,预计前期会有1000-2000万推广费,但由于是公司比较重磅的产品,运营对买量是不设限制的
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豫园股份松鹤楼调研纪要 20201013
豫园股份松鹤楼调研纪要 20201013 访谈嘉宾:公司管理层 公司概况: 背景和大战略规划: 复兴的战略包涵三大板块:快乐/富足/健康。是为了服务全球家庭,目标是服务全球10亿家庭。相应的豫园股份整体是一个服务家庭客户的制造安乐生活的时尚产业集团,围绕着时尚的产业地标,围绕时尚产业,线上流量的入口,这三个方向来构筑整个豫园的一个战略。 支撑豫园的时尚产业集团加上线下对标,共有12个集团,其中一个是食品饮料集团,一个是餐饮娱乐集团,这两个集团涵盖吃喝相关产业。 大策略是围绕着构筑一个从农场到餐桌
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201014-基因测序专家交流纪要【开源医药】
201014-基因测序专家交流纪要【开源医药】 交流对象:杰毅生物CEO&Founder王珺博士 联系人:杜佐远/李蕾18868100622,派点请支持! 关于体外诊断我们的总结,欢迎交流,各抒己见: 行业处于成长和成熟之间。王珺博士介绍了不同技术路径的技术本身及其应用领域,分子诊断尚处于不断深入临床场景挖掘临床需求和建立商业模式的阶段,但从行业生命周期的角度(行业生命周期是由其规模和竞争强度决定的),也并不处于早期阶段,我们认为应该处于成长和成熟之间,不同应用领域的阶段差异也很大,肿瘤早筛就还
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孚日股份投资交流电话会议纪要
时间:2020年10月15日 参会者:总经理吴明凤,财务总监吕尧梅,董事会秘书彭仕强 【生产经营情况】 目前公司的在手订单已经接到了今年的年底,全年的订单都非常的满,无论是毛巾的机台,或者家纺的机台现在计划都非常的紧,全公司正在加班加点的交货生产。 从今年第三季度情况来看,因为今年第一季度是国内的疫情,第二季度国外疫情爆发。上半年受疫情的影响,出口和业绩表现的不是很好,和去年相比是有比较大的差异。但是进入第三季度以后,接订单的速度和生产情况是持续向好。整体现在生产非常的好,第三季度季报很快会发出
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【东北食品】三全食品东北专家闭门交流会20201015
时间:2020年10月15日 出席领导:三全食品专家 纪要摘要: 1.三季度经营情况:因为季节性差异贡献,三全三季度营收表现为高增长,但市占率有所下滑,且实际的产品增速有所放缓。因为前期基础稳定,预测企业今年整体的经营状况良好。 2.产品定位:目前涮烤汇等新品广告投放力度大,发展形势较好,但除了火锅料是公司自行生产,其他产品都是代工生产,在工人整合、品质保障、收回率方面可能存在不可控问题。 3.渠道占比:直营在这两个月的增长率衰退。经销增长率在20%以内,直营渠道衰退10%左右。直营经销占比接近
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【安信轻工-好莱客】20年三季报
好莱客20年度三季报:公司前三季度实现收入14.06亿元,同比下滑9.7%,实现归母净利润1.8亿元,同比下滑31.1%,扣非后归母净利润同比下降34.2%。 业绩逐步恢复,单季度收入普遍实现增长:公司前三季度收入增速达到-9.7%,其中单三季度收入增速转正,达到7.5%,多业务及多渠道收入增速实现回弹。 -分产品来看:前三季度,整体衣柜业务收入为11.74亿元,同比下滑14.28%,占公司报告期内总收入的85.37%,我们测算出单三季度整体衣柜收入为5.5亿元,同比增长1.5%,业绩增速实现逆
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【天风军工】光威复材
【天风军工】光威复材:碳纤维及织物收入43%高增长,充分受益军品跨越式装备建设节奏 20Q3预告发布,Q3归母净利润预计为1.59~1.81亿元,同比增19%~35%,Q1~Q3营收同比增约22%,归母净利润预计为5.11~5.33亿元,同比增15%~20%,军民品业务保持稳定增长,其中: ①碳纤维(含织物)收入实现高速增长,同比增约43%,预计主要受益军品前沿性、跨越式装备建设; ②风电碳梁业务与去年同期基本持平,同比增约3%,预计主要与下游维斯塔斯等风电客户采购交付受疫情影响有关。 光威专业
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迈瑞医疗前三季度业绩拆分
迈瑞医疗Q3及全年预告 【前三季度指引】前三季度收入20-30%,归母净利润35-45%,国际40%+,国内十几 1.生命信息支持50%+(国内20%左右,国际80%+),国际需求持续高企,国内逐渐恢复 2.IVD 10%左右(国内5%,国际30%左右),国内三季度产线整体加速,常规IVD达到疫情前水平,全年海外新冠试剂有望1亿美金 3.医学影像5%左右(国内15%+,国际略下降),国内超声Q3恢复较好20%增长,海外仍受影响 【全年指引】全年收入20-30%,归母净利润30-40%。21年维持
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【国君电子王聪团队】【晶晨股份】三季度深度点评
公司Q3单季度收入、经营性现金流净额、合同负债创历史新高,WiFI产品成功量产,大客户持续导入,未来快速成长趋势明确。 前期市场首发深度报告0827:多媒体智能终端芯片领航者,产品份额加速提升 公告中的关键财务数据如下: (1)2020年1-9月: (a)营收17.65亿元,YOY+3.43%;归母净利润-1329.47 万元,YOY-110.05%,亏损幅度已明显收窄(2020H1 亏损6256.53万元);综合毛利率为 30.86%,同比下降 3.07 个pct。(b)股权激励费用5518.
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【东方-电子】晶晨股份:三季度拐点显现
【东方-电子】晶晨股份:三季度拐点显现 第三季单季营收同比增长42%至8.2亿元,创历史新高。其中,12nm制程芯片3.3亿元,占比超过40%。毛利率提升至33.5%。公司预计第四季的出货量同比有相当增长。 1) 市场份额领先:晶晨是国内IPTV/OTT机顶盒零售市场龙头,在全球智能机顶盒和智能电视市场也都有约10%份额,有望在国产化背景下抢占MTK等份额。 2) 技术优势突出:公司有超过700名研发人员,在A股IC设计公司中排名第三,神经网络系列产品算力最高可达5Tops,可以应用于对感知能力
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【天风农业】晨光生物前三季度业绩预计持续增长
【天风农业】晨光生物前三季度业绩预计持续增长,植提龙头势头迅猛 事件:晨光生物发布2020 年前三季度业绩预告,公司前三季度预计盈利1.95亿-2.07亿元,同比增长32.07%-40.2%。其中,第三季度实现净利润4300万元-5500万元,同比增长17.41%-50.17%。 1、公司2020年三季度要产品辣椒红色素销量和收入同比增加,市场份额继续扩大;叶黄素和辣椒精收入和价格同比增长,甜菊糖等天然营养类产品快速发展,促进经营业绩持续增长。我们认为,公司采取积极措施应对疫情影响等不利外部因素
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预计到24年,也就是未来的3-5年内LCD面板在TV上的占比会维持在95%以上的水准,并且65寸以上的出货量会迅速提升。同时LCD的技术也在发展,比如QLED和MiniLED本质上都是一种LCD在高端领域的运用。在65寸以上的面板领域中,到明年国内预计有五条10.5代产业线在建,将会催生大量面板需求。且疫情过后TV需求恢复迅速,对大尺寸的要求不断提升。偏光板的市场主要围绕65寸以上的大尺寸面板不断扩大。大尺寸偏光板竞争的核心在于超宽幅产线和RTP投资和原材料的稳定供应。 65寸以上面板的市场占比
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【国盛化工王席鑫团队】回天新材:扩产光伏新材料,加码优势领域
事件:公司公告控股子公司常州回天拟以自筹资金5800万元投资建设年产3000万平米太阳能电池背膜项目,以及全资子公司上海回天拟以自筹资金1200万元投资建设年产1.87万吨光伏有机硅胶项目。 光伏持续高景气,有望带动上游材料需求持续增长:随着各国减少碳排放目标提速,全球新能源渗透率有望进一步提升,光伏是过去十年间成本降幅最大的可再生能源,随着光伏发电进入平价时代装机量有望快速增长。太阳能电池背膜作为光伏组价的重要零部件,有望受益于光伏行业的快速发展以及太阳能电池背膜国产化率的提升。与此同时胶粘剂
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2020-10-17 20:25:56
【国盛化工王席鑫团队】纺织业景气回升
国盛化工王席鑫团队】纺织业景气回升,粘胶短纤迎来周期上行拐点 1. 粘胶短纤概况 粘胶短纤又称人造棉,属于再生纤维,粘胶纤维以棉浆粕、木浆粕等为主要生产原料,经碱化、老化、黄化等工序制成可溶性纤维素黄酸酯,再溶于稀碱液制成粘胶,经湿法纺丝而制成,粘胶短纤具有“出于棉而优于棉”的特点,其生产原料资源丰富,制造成本低,具有吸湿性好,易于染色,织物穿着舒适的特点,粘胶短纤产品广泛应用于纺织领域,即可纯纺为人棉纱,亦可与棉花、涤纶短纤等混纺,制得混纺纱,亦持有水刺无纺布生产原料高白半消光纤维,及竹纤维、
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三友化工
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ST中泰
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星源材质
时间:20201016 核心观点: 1.客户情况: ①客户结构:从三季度开始,第一大客户成为C公司,第二是传统LGC,第三大客户是比亚迪,第四大是亿纬锂能或者是国轩; ②单月出货情况:C公司2千万平,比亚迪刀片1千万平,三星百万平,住友百万平; ③导入情况:LGC湿法涂覆项目通过,即将批量供货;预计年底通过SKI;明年通过松下。 2.产能: 预计年底达产15亿平,其中常州8亿平湿法,4亿平干法;合肥1亿平湿法,深圳2亿平干法。 3.产销: ①2020年Q1/Q2/Q3出货量0.8亿平/1.2亿平
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星源材质
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【海通传媒】电魂网络调研纪要20201015
新游上线计划:《解神者2》10月22日,《我的侠客》11月初,腾讯独代,双方会协商最后确认时间(不会超过11月25号)。 新游测试情况:X2第一天测试用户大概有40万,第二天有60万,《我的侠客》是限量测试,5万以内,结果一上午就超过了。 X2内容修改后,就一直在和核心玩家沟通,跑内容和bug,最新的剧情是按照玩家需求进行改的,核心玩家是接受的。B站和公司联运,渠道和cp是50:50分流水,不会做很多买量,预计前期会有1000-2000万推广费,但由于是公司比较重磅的产品,运营对买量是不设限制的
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电魂网络
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豫园股份松鹤楼调研纪要 20201013
豫园股份松鹤楼调研纪要 20201013 访谈嘉宾:公司管理层 公司概况: 背景和大战略规划: 复兴的战略包涵三大板块:快乐/富足/健康。是为了服务全球家庭,目标是服务全球10亿家庭。相应的豫园股份整体是一个服务家庭客户的制造安乐生活的时尚产业集团,围绕着时尚的产业地标,围绕时尚产业,线上流量的入口,这三个方向来构筑整个豫园的一个战略。 支撑豫园的时尚产业集团加上线下对标,共有12个集团,其中一个是食品饮料集团,一个是餐饮娱乐集团,这两个集团涵盖吃喝相关产业。 大策略是围绕着构筑一个从农场到餐桌
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豫园股份
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201014-基因测序专家交流纪要【开源医药】
201014-基因测序专家交流纪要【开源医药】 交流对象:杰毅生物CEO&Founder王珺博士 联系人:杜佐远/李蕾18868100622,派点请支持! 关于体外诊断我们的总结,欢迎交流,各抒己见: 行业处于成长和成熟之间。王珺博士介绍了不同技术路径的技术本身及其应用领域,分子诊断尚处于不断深入临床场景挖掘临床需求和建立商业模式的阶段,但从行业生命周期的角度(行业生命周期是由其规模和竞争强度决定的),也并不处于早期阶段,我们认为应该处于成长和成熟之间,不同应用领域的阶段差异也很大,肿瘤早筛就还
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华大基因
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孚日股份投资交流电话会议纪要
时间:2020年10月15日 参会者:总经理吴明凤,财务总监吕尧梅,董事会秘书彭仕强 【生产经营情况】 目前公司的在手订单已经接到了今年的年底,全年的订单都非常的满,无论是毛巾的机台,或者家纺的机台现在计划都非常的紧,全公司正在加班加点的交货生产。 从今年第三季度情况来看,因为今年第一季度是国内的疫情,第二季度国外疫情爆发。上半年受疫情的影响,出口和业绩表现的不是很好,和去年相比是有比较大的差异。但是进入第三季度以后,接订单的速度和生产情况是持续向好。整体现在生产非常的好,第三季度季报很快会发出
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孚日股份
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2020-10-16 12:38:27
【东北食品】三全食品东北专家闭门交流会20201015
时间:2020年10月15日 出席领导:三全食品专家 纪要摘要: 1.三季度经营情况:因为季节性差异贡献,三全三季度营收表现为高增长,但市占率有所下滑,且实际的产品增速有所放缓。因为前期基础稳定,预测企业今年整体的经营状况良好。 2.产品定位:目前涮烤汇等新品广告投放力度大,发展形势较好,但除了火锅料是公司自行生产,其他产品都是代工生产,在工人整合、品质保障、收回率方面可能存在不可控问题。 3.渠道占比:直营在这两个月的增长率衰退。经销增长率在20%以内,直营渠道衰退10%左右。直营经销占比接近
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三全食品
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【安信轻工-好莱客】20年三季报
好莱客20年度三季报:公司前三季度实现收入14.06亿元,同比下滑9.7%,实现归母净利润1.8亿元,同比下滑31.1%,扣非后归母净利润同比下降34.2%。 业绩逐步恢复,单季度收入普遍实现增长:公司前三季度收入增速达到-9.7%,其中单三季度收入增速转正,达到7.5%,多业务及多渠道收入增速实现回弹。 -分产品来看:前三季度,整体衣柜业务收入为11.74亿元,同比下滑14.28%,占公司报告期内总收入的85.37%,我们测算出单三季度整体衣柜收入为5.5亿元,同比增长1.5%,业绩增速实现逆
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好莱客
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【天风军工】光威复材
【天风军工】光威复材:碳纤维及织物收入43%高增长,充分受益军品跨越式装备建设节奏 20Q3预告发布,Q3归母净利润预计为1.59~1.81亿元,同比增19%~35%,Q1~Q3营收同比增约22%,归母净利润预计为5.11~5.33亿元,同比增15%~20%,军民品业务保持稳定增长,其中: ①碳纤维(含织物)收入实现高速增长,同比增约43%,预计主要受益军品前沿性、跨越式装备建设; ②风电碳梁业务与去年同期基本持平,同比增约3%,预计主要与下游维斯塔斯等风电客户采购交付受疫情影响有关。 光威专业
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光威复材
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2020-10-16 09:17:54
迈瑞医疗前三季度业绩拆分
迈瑞医疗Q3及全年预告 【前三季度指引】前三季度收入20-30%,归母净利润35-45%,国际40%+,国内十几 1.生命信息支持50%+(国内20%左右,国际80%+),国际需求持续高企,国内逐渐恢复 2.IVD 10%左右(国内5%,国际30%左右),国内三季度产线整体加速,常规IVD达到疫情前水平,全年海外新冠试剂有望1亿美金 3.医学影像5%左右(国内15%+,国际略下降),国内超声Q3恢复较好20%增长,海外仍受影响 【全年指引】全年收入20-30%,归母净利润30-40%。21年维持
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【国君电子王聪团队】【晶晨股份】三季度深度点评
公司Q3单季度收入、经营性现金流净额、合同负债创历史新高,WiFI产品成功量产,大客户持续导入,未来快速成长趋势明确。 前期市场首发深度报告0827:多媒体智能终端芯片领航者,产品份额加速提升 公告中的关键财务数据如下: (1)2020年1-9月: (a)营收17.65亿元,YOY+3.43%;归母净利润-1329.47 万元,YOY-110.05%,亏损幅度已明显收窄(2020H1 亏损6256.53万元);综合毛利率为 30.86%,同比下降 3.07 个pct。(b)股权激励费用5518.
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【东方-电子】晶晨股份:三季度拐点显现
【东方-电子】晶晨股份:三季度拐点显现 第三季单季营收同比增长42%至8.2亿元,创历史新高。其中,12nm制程芯片3.3亿元,占比超过40%。毛利率提升至33.5%。公司预计第四季的出货量同比有相当增长。 1) 市场份额领先:晶晨是国内IPTV/OTT机顶盒零售市场龙头,在全球智能机顶盒和智能电视市场也都有约10%份额,有望在国产化背景下抢占MTK等份额。 2) 技术优势突出:公司有超过700名研发人员,在A股IC设计公司中排名第三,神经网络系列产品算力最高可达5Tops,可以应用于对感知能力
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晶晨股份
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【天风农业】晨光生物前三季度业绩预计持续增长
【天风农业】晨光生物前三季度业绩预计持续增长,植提龙头势头迅猛 事件:晨光生物发布2020 年前三季度业绩预告,公司前三季度预计盈利1.95亿-2.07亿元,同比增长32.07%-40.2%。其中,第三季度实现净利润4300万元-5500万元,同比增长17.41%-50.17%。 1、公司2020年三季度要产品辣椒红色素销量和收入同比增加,市场份额继续扩大;叶黄素和辣椒精收入和价格同比增长,甜菊糖等天然营养类产品快速发展,促进经营业绩持续增长。我们认为,公司采取积极措施应对疫情影响等不利外部因素
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晨光生物
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