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2023-12-06 08:54:54

【广发电新】光伏12月排产更新：电池结构性分化，组件甩货价格混乱

【广发电新】光伏12月排产更新：电池结构性分化，组件甩货价格混乱-20231205 [太阳]#硅料：提升至67-68GW、库存结构分化、高品质N型料未增。目前各家新产能投产进度仍有差异，通威永祥新产能预计Q4达产，但品质提升仍需时间；新进入企业如新疆晶诺、其亚等产量释放进度相对缓慢。12月硅料产量增幅与预期一致，但由于新增产量暂不符合N型拉晶要求，短期高品质料供给并未提升，库存主要为品质较差硅料，库存呈现结构性分化。 [太阳]#硅片：提升至64-65GW、部分厂商为冲击份额继续提升。硅片厂1

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【国金汽车】交通部印发《自动驾驶汽车安全服务指南》，＃智驾Tob端商业化再迎政策推动

🔥【国金汽车】交通部印发《自动驾驶汽车安全服务指南》，＃智驾Tob端商业化再迎政策推动 [烟花]事件：12月5日，交通运输部印发《自动驾驶汽车安全服务指南（试行）》，引导自动驾驶技术发展，规范自动驾驶汽车运输服务领域应用。 🌼政策细节： 1）适用范围：使用自动驾驶汽车在城市道路、公路从事城市公共汽电车客运、出租汽车客运、道路旅客运输经营、道路货物运输经营活动。 2）应用场景：公共客运可在物理封闭、相对封闭或路况简单的固定线路、交通安全可控场景下进行；出租车客运可在交通状况良好、交通安全可控场

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恒帅股份

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【国盛计算机】润达医疗：华为AI 医疗核心合作方，B、C端应用有望加速落地

【国盛计算机】润达医疗：华为AI 医疗核心合作方，B、C端应用有望加速落地 [太阳]携手华为开发医疗大模型，打开第二成长曲线 #B端绑定华为政府渠道、有望加速规模化落地。1）6月6日，润达医疗与华为云正式签署全面战略合作协议，双方将基于华为云平台打造面向医疗领域的AI大模型，实现智慧医疗服务。2）公司B端院内医疗机构市场以三甲医院为标杆，开发AI医疗大模型能解释超过4500个检验项目和2800种疾病，综合准确性近90%，2022年公司AI模型已落地至19家医院，2023年上半年拓展至40家，未来

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【德邦电子】存储价格周度跟踪-1204：DDR4/DDR5向上趋势不变，NAND Wafe

【德邦电子】存储价格周度跟踪-1204：DDR4/DDR5向上趋势不变，NAND Wafer显著回暖 [太阳]DRAM：价格持续改善， DDR4/DDR5向上趋势不变。上周DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为-2.2%~+3.7%，平均涨跌幅为+0.8%。DDR4/DDR5料号价格向上趋势不变，大部分DDR4 16GB料号均有3%以上涨幅。我们认为，目前部分下游客户看好明年涨势，在月底需求较弱时吸收存货，使得现货价走高。 [太阳]NAND：颗粒周涨幅稳定， NAND Wafer显著回暖。

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【天风农业】种业板块更新汇报：

【天风农业】种业板块更新汇报：今日种子板块回调较大，原因在于部分资金判断周五总理对于生物育种的论述“细化完善相关措施，在严格监管、严控风险前提下，稳慎有序推进相关工作”中提到了“稳慎”，担心转基因推广停滞或者速度放缓。我们的判断： 1、#转基因玉米还推不推广？ -定调不变，转基因推广确定，中央对于转基因的定调的基础一直是“尊重科学”，不会因为社会舆论质疑等因素改变转基因推广计划。 2、#转基因品种审定证书什么时候发布？ -10月17日转基因品种（玉米大豆）公示，1个月公示期已过，正常流程来说

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【东财电子】振芯科技：特种行业人工智能芯片算力稀缺标的

【东财电子】振芯科技：特种行业人工智能芯片算力稀缺标的近期mei方电话会上表示，AI芯片限制的原因是无法确定大模型技术是否会用到特种行业，因此一刀切断供AI芯片，用来限制特种行业AI能力的发展。公司是国内特种行业算力供应第一股，近期展出算力卡，单卡售价5万，库存充足。特种云服务平台目前由公司关联企业独供，后续股权问题解决后将收进公司，形成算力+云一体化输出。特种行业算力供应的唯一入口，市场规模近千亿。特种行业算力需求确定性高，增速快，目前在快速上量。当前一期试点30亿投入接近尾声，二期50

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【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射，国内诊断及治疗市场

【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射，国内诊断及治疗市场蓄势待发礼来收盘涨近5%，重磅阿尔茨海默用药Donanemab可显著减缓具有阿尔茨海默病早期症状患者的认知与功能下降、延缓疾病进展，有望年底获FDA批准。 2019年全球现存的AD及其他痴呆患病人数约5162万例，其中中国现存的AD及其他痴呆患病人数为1314万例。中国的AD及其他痴呆患病率、死亡率略高于全球平均水平。诊断：分子影像诊断引领，体液标志物检测研发加速。目前AD检测方法包括神经影像学检查、

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【中金科技】炬光科技：欧洲Tier1激光雷达发射模组定点落地，2025年有望贡献收入

【中金科技】炬光科技：欧洲Tier1激光雷达发射模组定点落地，2025年有望贡献收入公司昨日公告，于近日获得某欧洲知名汽车Tier1客户（AG公司）最新一代激光雷达线光斑发射模组项目的正式定点函，预计量产时间为2025年上半年，当前处于开发验证阶段。根据客户预测，该定点项目生命周期内预计需求量约50万套，有望为公司2025年及之后收入带来较大弹性。公司聚焦线光斑发射模组路线，目前已获得2家国内、1家欧洲Tier1激光雷达发射模组项目定点。随着国内L3及以上级别自动驾驶制度环境逐步完善、激光雷

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【东吴计算机王紫敬】因为12月份有政策预期，因此我们认为数据要素一定会涨

【东吴计算机王紫敬】因为12月份有政策预期，因此我们认为数据要素一定会涨 2024年1月1日起数据资产入表，因此倒逼数据要素顶层设计有望在本月出台。具体的政策预期我们认为有公共数据授权运营、数据确权、数据基础设施和数据要素X等。随着政策落地，有望出现百花齐放的局面，一旦形成了政府数据货币化的案例，就会迎来大级别的行情。具体的标的我们推荐， 1. 易华录数据基础设施国家队、具有各地区数据运营权 2. 广电运通不到30xPE，可以重仓，广州市的数据运营 3. 国新健康两个省级的三医数据运

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【浙商交运李丹】跨境电商出海成绩亮眼，关注跨境电商物流增长

【浙商交运李丹】跨境电商出海成绩亮眼，关注跨境电商物流增长 TEMU、Shein出海成绩亮眼 1⃣️拼多多Q3总收入同比+94%，归母净利润同比+47%。 2⃣️根据36氪消息，TEMU三季度GMV突破50亿美元，远超上半年的30亿美元，9月周年庆活动背景下，单日GMV高达8000万美元。 3⃣️据ChinaTalk消息，Shein定下了2025年实现806亿美元的GMV，实现净利润75亿美元（2022年的10倍）目标。建议关注跨境电商物流相关标的： 1⃣️中国外运：2023H1电商业务分部收

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各位领导，佰维存储之前我们有做过提示！

各位领导，佰维存储之前我们有做过提示！ nand短期价格弹性大，hbm和ddr5催化下dram韧性强！目前两大存储大厂扩产准备逐步落地，我们坚持紧抱存储大厂的朋友圈观点在两个千亿级龙头企业上市前，业绩弹性大小顺序依次为，设备、模组、晶圆盒，封测。对应核心企业为中微公司，佰维存储，昌红科技，万润科技！佰维存储低价库存充，涨价收益明显，业绩有望率先兑现。佰维背靠大湾区龙头与华中nand厂，布局高端封测前景光明，估值相对便宜，各位领导可继续关注！公司目前业务以nand为主，但晶圆级封测所需的ts

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【东吴电新】美国FEOC细则：中国民企在美产能符合IRA，长期纬度超预期

【东吴电新】美国FEOC细则：中国民企在美产能符合IRA，长期纬度超预期事件：能源部12月1日发布FEOC细则，自24年1月起，针对电池材料将引入FEOC（海外敏感实体）条款，含有来自海外敏感实体的电池或材料，不论比例，均不享受整车补贴。敏感实体包括中国、伊朗、朝鲜、俄罗斯。该法案12月4日发布，发布1个月内各方可提交建议。海外敏感实体包括：中国境内所有产能、国企海外控制比例超25%的产能 1）管辖权范围：中国境内的产能将被视为FEOC 2）持有：政府直接或间接持有股权比例大于25%，视为F

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【申万宏源汽车】周观点：华为车BU再扩圈，智驾和补能或为下半场竞争焦点

【申万宏源汽车】周观点：华为车BU再扩圈，智驾和补能或为下半场竞争焦点 #华为车BU合作车企进一步增加。11月28日，华为智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，华为已向赛力斯、奇瑞、江淮、北汽发出股权开放邀请，并希望中国一汽集团加入；12月1日，江淮汽车发布公告称，公司与华为终端有限公司签署《智能新能源汽车合作协议》。此次华为把车BU分拆，对华为而言不仅卸下资产包袱，引入外部资金共同分担成本，还将客户变成股东，加速智选车模式在更大范围推广。 #11月以来，多家车企发布降价与优惠政策，冲刺年底销量

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]猪周期磨底，产能去化持续，建议配置生猪养殖

[红包]猪周期磨底，产能去化持续，建议配置生猪养殖！ [太阳]预计猪价弱势震荡：需求季节回暖推迟，冻品库容率仍在高位，对猪价支撑不足；供应年底集团场出栏压力较大，春节前预计猪价底部震荡。春节后猪价仍有下行压力。 [太阳]产能去化有望加速： 2023年亏损月份达到10个月，融资渠道亦有收紧，产业现金流压力增加明显；Q3以来，产业情绪悲观，主动补栏减少明显，去化后续易增难减，产能或持续去化，支撑未来周期反转。 [庆祝]投资建议：周期持续磨底，估值股价仍处低位，建议配置生猪养殖。推荐成本具备优势，出

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【浙商医美】23年10-11月重点美妆品牌天猫+抖音跟踪

[红包]【浙商医美】23年10-11月重点美妆品牌天猫+抖音跟踪考虑双11战线长，建议将10-11月数据合并考察： #1）近期数据持续好：珀莱雅、巨子生物、上美股份、福瑞达、丸美股份 #2）之前数据承压，11月改善：润本股份贝泰妮 🌟重点公司10-11月天猫+抖音GMV增速： 1⃣珀莱雅：合计+59%，其中珀莱雅+56%，彩棠+81%； 2⃣华熙生物：合计-28%，其中润百颜+43%，夸迪-49%，米蓓尔-31%，肌活-24%； 3⃣贝泰妮：薇诺娜-20%（10月下滑，11月恢复正增长）

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【广发电新】光伏12月排产更新：电池结构性分化，组件甩货价格混乱

【广发电新】光伏12月排产更新：电池结构性分化，组件甩货价格混乱-20231205 [太阳]#硅料：提升至67-68GW、库存结构分化、高品质N型料未增。目前各家新产能投产进度仍有差异，通威永祥新产能预计Q4达产，但品质提升仍需时间；新进入企业如新疆晶诺、其亚等产量释放进度相对缓慢。12月硅料产量增幅与预期一致，但由于新增产量暂不符合N型拉晶要求，短期高品质料供给并未提升，库存主要为品质较差硅料，库存呈现结构性分化。 [太阳]#硅片：提升至64-65GW、部分厂商为冲击份额继续提升。硅片厂1

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【国金汽车】交通部印发《自动驾驶汽车安全服务指南》，＃智驾Tob端商业化再迎政策推动

🔥【国金汽车】交通部印发《自动驾驶汽车安全服务指南》，＃智驾Tob端商业化再迎政策推动 [烟花]事件：12月5日，交通运输部印发《自动驾驶汽车安全服务指南（试行）》，引导自动驾驶技术发展，规范自动驾驶汽车运输服务领域应用。 🌼政策细节： 1）适用范围：使用自动驾驶汽车在城市道路、公路从事城市公共汽电车客运、出租汽车客运、道路旅客运输经营、道路货物运输经营活动。 2）应用场景：公共客运可在物理封闭、相对封闭或路况简单的固定线路、交通安全可控场景下进行；出租车客运可在交通状况良好、交通安全可控场

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【国盛计算机】润达医疗：华为AI 医疗核心合作方，B、C端应用有望加速落地

【国盛计算机】润达医疗：华为AI 医疗核心合作方，B、C端应用有望加速落地 [太阳]携手华为开发医疗大模型，打开第二成长曲线 #B端绑定华为政府渠道、有望加速规模化落地。1）6月6日，润达医疗与华为云正式签署全面战略合作协议，双方将基于华为云平台打造面向医疗领域的AI大模型，实现智慧医疗服务。2）公司B端院内医疗机构市场以三甲医院为标杆，开发AI医疗大模型能解释超过4500个检验项目和2800种疾病，综合准确性近90%，2022年公司AI模型已落地至19家医院，2023年上半年拓展至40家，未来

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【德邦电子】存储价格周度跟踪-1204：DDR4/DDR5向上趋势不变，NAND Wafe

【德邦电子】存储价格周度跟踪-1204：DDR4/DDR5向上趋势不变，NAND Wafer显著回暖 [太阳]DRAM：价格持续改善， DDR4/DDR5向上趋势不变。上周DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为-2.2%~+3.7%，平均涨跌幅为+0.8%。DDR4/DDR5料号价格向上趋势不变，大部分DDR4 16GB料号均有3%以上涨幅。我们认为，目前部分下游客户看好明年涨势，在月底需求较弱时吸收存货，使得现货价走高。 [太阳]NAND：颗粒周涨幅稳定， NAND Wafer显著回暖。

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【天风农业】种业板块更新汇报：

【天风农业】种业板块更新汇报：今日种子板块回调较大，原因在于部分资金判断周五总理对于生物育种的论述“细化完善相关措施，在严格监管、严控风险前提下，稳慎有序推进相关工作”中提到了“稳慎”，担心转基因推广停滞或者速度放缓。我们的判断： 1、#转基因玉米还推不推广？ -定调不变，转基因推广确定，中央对于转基因的定调的基础一直是“尊重科学”，不会因为社会舆论质疑等因素改变转基因推广计划。 2、#转基因品种审定证书什么时候发布？ -10月17日转基因品种（玉米大豆）公示，1个月公示期已过，正常流程来说

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【东财电子】振芯科技：特种行业人工智能芯片算力稀缺标的

【东财电子】振芯科技：特种行业人工智能芯片算力稀缺标的近期mei方电话会上表示，AI芯片限制的原因是无法确定大模型技术是否会用到特种行业，因此一刀切断供AI芯片，用来限制特种行业AI能力的发展。公司是国内特种行业算力供应第一股，近期展出算力卡，单卡售价5万，库存充足。特种云服务平台目前由公司关联企业独供，后续股权问题解决后将收进公司，形成算力+云一体化输出。特种行业算力供应的唯一入口，市场规模近千亿。特种行业算力需求确定性高，增速快，目前在快速上量。当前一期试点30亿投入接近尾声，二期50

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【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射，国内诊断及治疗市场

【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射，国内诊断及治疗市场蓄势待发礼来收盘涨近5%，重磅阿尔茨海默用药Donanemab可显著减缓具有阿尔茨海默病早期症状患者的认知与功能下降、延缓疾病进展，有望年底获FDA批准。 2019年全球现存的AD及其他痴呆患病人数约5162万例，其中中国现存的AD及其他痴呆患病人数为1314万例。中国的AD及其他痴呆患病率、死亡率略高于全球平均水平。诊断：分子影像诊断引领，体液标志物检测研发加速。目前AD检测方法包括神经影像学检查、

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【中金科技】炬光科技：欧洲Tier1激光雷达发射模组定点落地，2025年有望贡献收入

【中金科技】炬光科技：欧洲Tier1激光雷达发射模组定点落地，2025年有望贡献收入公司昨日公告，于近日获得某欧洲知名汽车Tier1客户（AG公司）最新一代激光雷达线光斑发射模组项目的正式定点函，预计量产时间为2025年上半年，当前处于开发验证阶段。根据客户预测，该定点项目生命周期内预计需求量约50万套，有望为公司2025年及之后收入带来较大弹性。公司聚焦线光斑发射模组路线，目前已获得2家国内、1家欧洲Tier1激光雷达发射模组项目定点。随着国内L3及以上级别自动驾驶制度环境逐步完善、激光雷

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【东吴计算机王紫敬】因为12月份有政策预期，因此我们认为数据要素一定会涨

【东吴计算机王紫敬】因为12月份有政策预期，因此我们认为数据要素一定会涨 2024年1月1日起数据资产入表，因此倒逼数据要素顶层设计有望在本月出台。具体的政策预期我们认为有公共数据授权运营、数据确权、数据基础设施和数据要素X等。随着政策落地，有望出现百花齐放的局面，一旦形成了政府数据货币化的案例，就会迎来大级别的行情。具体的标的我们推荐， 1. 易华录数据基础设施国家队、具有各地区数据运营权 2. 广电运通不到30xPE，可以重仓，广州市的数据运营 3. 国新健康两个省级的三医数据运

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【浙商交运李丹】跨境电商出海成绩亮眼，关注跨境电商物流增长

【浙商交运李丹】跨境电商出海成绩亮眼，关注跨境电商物流增长 TEMU、Shein出海成绩亮眼 1⃣️拼多多Q3总收入同比+94%，归母净利润同比+47%。 2⃣️根据36氪消息，TEMU三季度GMV突破50亿美元，远超上半年的30亿美元，9月周年庆活动背景下，单日GMV高达8000万美元。 3⃣️据ChinaTalk消息，Shein定下了2025年实现806亿美元的GMV，实现净利润75亿美元（2022年的10倍）目标。建议关注跨境电商物流相关标的： 1⃣️中国外运：2023H1电商业务分部收

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各位领导，佰维存储之前我们有做过提示！

各位领导，佰维存储之前我们有做过提示！ nand短期价格弹性大，hbm和ddr5催化下dram韧性强！目前两大存储大厂扩产准备逐步落地，我们坚持紧抱存储大厂的朋友圈观点在两个千亿级龙头企业上市前，业绩弹性大小顺序依次为，设备、模组、晶圆盒，封测。对应核心企业为中微公司，佰维存储，昌红科技，万润科技！佰维存储低价库存充，涨价收益明显，业绩有望率先兑现。佰维背靠大湾区龙头与华中nand厂，布局高端封测前景光明，估值相对便宜，各位领导可继续关注！公司目前业务以nand为主，但晶圆级封测所需的ts

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【东吴电新】美国FEOC细则：中国民企在美产能符合IRA，长期纬度超预期

【东吴电新】美国FEOC细则：中国民企在美产能符合IRA，长期纬度超预期事件：能源部12月1日发布FEOC细则，自24年1月起，针对电池材料将引入FEOC（海外敏感实体）条款，含有来自海外敏感实体的电池或材料，不论比例，均不享受整车补贴。敏感实体包括中国、伊朗、朝鲜、俄罗斯。该法案12月4日发布，发布1个月内各方可提交建议。海外敏感实体包括：中国境内所有产能、国企海外控制比例超25%的产能 1）管辖权范围：中国境内的产能将被视为FEOC 2）持有：政府直接或间接持有股权比例大于25%，视为F

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【申万宏源汽车】周观点：华为车BU再扩圈，智驾和补能或为下半场竞争焦点

【申万宏源汽车】周观点：华为车BU再扩圈，智驾和补能或为下半场竞争焦点 #华为车BU合作车企进一步增加。11月28日，华为智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，华为已向赛力斯、奇瑞、江淮、北汽发出股权开放邀请，并希望中国一汽集团加入；12月1日，江淮汽车发布公告称，公司与华为终端有限公司签署《智能新能源汽车合作协议》。此次华为把车BU分拆，对华为而言不仅卸下资产包袱，引入外部资金共同分担成本，还将客户变成股东，加速智选车模式在更大范围推广。 #11月以来，多家车企发布降价与优惠政策，冲刺年底销量

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]猪周期磨底，产能去化持续，建议配置生猪养殖

[红包]猪周期磨底，产能去化持续，建议配置生猪养殖！ [太阳]预计猪价弱势震荡：需求季节回暖推迟，冻品库容率仍在高位，对猪价支撑不足；供应年底集团场出栏压力较大，春节前预计猪价底部震荡。春节后猪价仍有下行压力。 [太阳]产能去化有望加速： 2023年亏损月份达到10个月，融资渠道亦有收紧，产业现金流压力增加明显；Q3以来，产业情绪悲观，主动补栏减少明显，去化后续易增难减，产能或持续去化，支撑未来周期反转。 [庆祝]投资建议：周期持续磨底，估值股价仍处低位，建议配置生猪养殖。推荐成本具备优势，出

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【浙商医美】23年10-11月重点美妆品牌天猫+抖音跟踪

[红包]【浙商医美】23年10-11月重点美妆品牌天猫+抖音跟踪考虑双11战线长，建议将10-11月数据合并考察： #1）近期数据持续好：珀莱雅、巨子生物、上美股份、福瑞达、丸美股份 #2）之前数据承压，11月改善：润本股份贝泰妮 🌟重点公司10-11月天猫+抖音GMV增速： 1⃣珀莱雅：合计+59%，其中珀莱雅+56%，彩棠+81%； 2⃣华熙生物：合计-28%，其中润百颜+43%，夸迪-49%，米蓓尔-31%，肌活-24%； 3⃣贝泰妮：薇诺娜-20%（10月下滑，11月恢复正增长）

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【广发电新】光伏12月排产更新：电池结构性分化，组件甩货价格混乱

【广发电新】光伏12月排产更新：电池结构性分化，组件甩货价格混乱-20231205 [太阳]#硅料：提升至67-68GW、库存结构分化、高品质N型料未增。目前各家新产能投产进度仍有差异，通威永祥新产能预计Q4达产，但品质提升仍需时间；新进入企业如新疆晶诺、其亚等产量释放进度相对缓慢。12月硅料产量增幅与预期一致，但由于新增产量暂不符合N型拉晶要求，短期高品质料供给并未提升，库存主要为品质较差硅料，库存呈现结构性分化。 [太阳]#硅片：提升至64-65GW、部分厂商为冲击份额继续提升。硅片厂1

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投研掘地蜂

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【国金汽车】交通部印发《自动驾驶汽车安全服务指南》，＃智驾Tob端商业化再迎政策推动

🔥【国金汽车】交通部印发《自动驾驶汽车安全服务指南》，＃智驾Tob端商业化再迎政策推动 [烟花]事件：12月5日，交通运输部印发《自动驾驶汽车安全服务指南（试行）》，引导自动驾驶技术发展，规范自动驾驶汽车运输服务领域应用。 🌼政策细节： 1）适用范围：使用自动驾驶汽车在城市道路、公路从事城市公共汽电车客运、出租汽车客运、道路旅客运输经营、道路货物运输经营活动。 2）应用场景：公共客运可在物理封闭、相对封闭或路况简单的固定线路、交通安全可控场景下进行；出租车客运可在交通状况良好、交通安全可控场

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【国盛计算机】润达医疗：华为AI 医疗核心合作方，B、C端应用有望加速落地

【国盛计算机】润达医疗：华为AI 医疗核心合作方，B、C端应用有望加速落地 [太阳]携手华为开发医疗大模型，打开第二成长曲线 #B端绑定华为政府渠道、有望加速规模化落地。1）6月6日，润达医疗与华为云正式签署全面战略合作协议，双方将基于华为云平台打造面向医疗领域的AI大模型，实现智慧医疗服务。2）公司B端院内医疗机构市场以三甲医院为标杆，开发AI医疗大模型能解释超过4500个检验项目和2800种疾病，综合准确性近90%，2022年公司AI模型已落地至19家医院，2023年上半年拓展至40家，未来

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【德邦电子】存储价格周度跟踪-1204：DDR4/DDR5向上趋势不变，NAND Wafe

【德邦电子】存储价格周度跟踪-1204：DDR4/DDR5向上趋势不变，NAND Wafer显著回暖 [太阳]DRAM：价格持续改善， DDR4/DDR5向上趋势不变。上周DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为-2.2%~+3.7%，平均涨跌幅为+0.8%。DDR4/DDR5料号价格向上趋势不变，大部分DDR4 16GB料号均有3%以上涨幅。我们认为，目前部分下游客户看好明年涨势，在月底需求较弱时吸收存货，使得现货价走高。 [太阳]NAND：颗粒周涨幅稳定， NAND Wafer显著回暖。

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【天风农业】种业板块更新汇报：

【天风农业】种业板块更新汇报：今日种子板块回调较大，原因在于部分资金判断周五总理对于生物育种的论述“细化完善相关措施，在严格监管、严控风险前提下，稳慎有序推进相关工作”中提到了“稳慎”，担心转基因推广停滞或者速度放缓。我们的判断： 1、#转基因玉米还推不推广？ -定调不变，转基因推广确定，中央对于转基因的定调的基础一直是“尊重科学”，不会因为社会舆论质疑等因素改变转基因推广计划。 2、#转基因品种审定证书什么时候发布？ -10月17日转基因品种（玉米大豆）公示，1个月公示期已过，正常流程来说

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【东财电子】振芯科技：特种行业人工智能芯片算力稀缺标的

【东财电子】振芯科技：特种行业人工智能芯片算力稀缺标的近期mei方电话会上表示，AI芯片限制的原因是无法确定大模型技术是否会用到特种行业，因此一刀切断供AI芯片，用来限制特种行业AI能力的发展。公司是国内特种行业算力供应第一股，近期展出算力卡，单卡售价5万，库存充足。特种云服务平台目前由公司关联企业独供，后续股权问题解决后将收进公司，形成算力+云一体化输出。特种行业算力供应的唯一入口，市场规模近千亿。特种行业算力需求确定性高，增速快，目前在快速上量。当前一期试点30亿投入接近尾声，二期50

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【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射，国内诊断及治疗市场

【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射，国内诊断及治疗市场蓄势待发礼来收盘涨近5%，重磅阿尔茨海默用药Donanemab可显著减缓具有阿尔茨海默病早期症状患者的认知与功能下降、延缓疾病进展，有望年底获FDA批准。 2019年全球现存的AD及其他痴呆患病人数约5162万例，其中中国现存的AD及其他痴呆患病人数为1314万例。中国的AD及其他痴呆患病率、死亡率略高于全球平均水平。诊断：分子影像诊断引领，体液标志物检测研发加速。目前AD检测方法包括神经影像学检查、

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【中金科技】炬光科技：欧洲Tier1激光雷达发射模组定点落地，2025年有望贡献收入

【中金科技】炬光科技：欧洲Tier1激光雷达发射模组定点落地，2025年有望贡献收入公司昨日公告，于近日获得某欧洲知名汽车Tier1客户（AG公司）最新一代激光雷达线光斑发射模组项目的正式定点函，预计量产时间为2025年上半年，当前处于开发验证阶段。根据客户预测，该定点项目生命周期内预计需求量约50万套，有望为公司2025年及之后收入带来较大弹性。公司聚焦线光斑发射模组路线，目前已获得2家国内、1家欧洲Tier1激光雷达发射模组项目定点。随着国内L3及以上级别自动驾驶制度环境逐步完善、激光雷

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【东吴计算机王紫敬】因为12月份有政策预期，因此我们认为数据要素一定会涨

【东吴计算机王紫敬】因为12月份有政策预期，因此我们认为数据要素一定会涨 2024年1月1日起数据资产入表，因此倒逼数据要素顶层设计有望在本月出台。具体的政策预期我们认为有公共数据授权运营、数据确权、数据基础设施和数据要素X等。随着政策落地，有望出现百花齐放的局面，一旦形成了政府数据货币化的案例，就会迎来大级别的行情。具体的标的我们推荐， 1. 易华录数据基础设施国家队、具有各地区数据运营权 2. 广电运通不到30xPE，可以重仓，广州市的数据运营 3. 国新健康两个省级的三医数据运

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【浙商交运李丹】跨境电商出海成绩亮眼，关注跨境电商物流增长

【浙商交运李丹】跨境电商出海成绩亮眼，关注跨境电商物流增长 TEMU、Shein出海成绩亮眼 1⃣️拼多多Q3总收入同比+94%，归母净利润同比+47%。 2⃣️根据36氪消息，TEMU三季度GMV突破50亿美元，远超上半年的30亿美元，9月周年庆活动背景下，单日GMV高达8000万美元。 3⃣️据ChinaTalk消息，Shein定下了2025年实现806亿美元的GMV，实现净利润75亿美元（2022年的10倍）目标。建议关注跨境电商物流相关标的： 1⃣️中国外运：2023H1电商业务分部收

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各位领导，佰维存储之前我们有做过提示！

各位领导，佰维存储之前我们有做过提示！ nand短期价格弹性大，hbm和ddr5催化下dram韧性强！目前两大存储大厂扩产准备逐步落地，我们坚持紧抱存储大厂的朋友圈观点在两个千亿级龙头企业上市前，业绩弹性大小顺序依次为，设备、模组、晶圆盒，封测。对应核心企业为中微公司，佰维存储，昌红科技，万润科技！佰维存储低价库存充，涨价收益明显，业绩有望率先兑现。佰维背靠大湾区龙头与华中nand厂，布局高端封测前景光明，估值相对便宜，各位领导可继续关注！公司目前业务以nand为主，但晶圆级封测所需的ts

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【东吴电新】美国FEOC细则：中国民企在美产能符合IRA，长期纬度超预期

【东吴电新】美国FEOC细则：中国民企在美产能符合IRA，长期纬度超预期事件：能源部12月1日发布FEOC细则，自24年1月起，针对电池材料将引入FEOC（海外敏感实体）条款，含有来自海外敏感实体的电池或材料，不论比例，均不享受整车补贴。敏感实体包括中国、伊朗、朝鲜、俄罗斯。该法案12月4日发布，发布1个月内各方可提交建议。海外敏感实体包括：中国境内所有产能、国企海外控制比例超25%的产能 1）管辖权范围：中国境内的产能将被视为FEOC 2）持有：政府直接或间接持有股权比例大于25%，视为F

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【申万宏源汽车】周观点：华为车BU再扩圈，智驾和补能或为下半场竞争焦点

【申万宏源汽车】周观点：华为车BU再扩圈，智驾和补能或为下半场竞争焦点 #华为车BU合作车企进一步增加。11月28日，华为智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，华为已向赛力斯、奇瑞、江淮、北汽发出股权开放邀请，并希望中国一汽集团加入；12月1日，江淮汽车发布公告称，公司与华为终端有限公司签署《智能新能源汽车合作协议》。此次华为把车BU分拆，对华为而言不仅卸下资产包袱，引入外部资金共同分担成本，还将客户变成股东，加速智选车模式在更大范围推广。 #11月以来，多家车企发布降价与优惠政策，冲刺年底销量

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]猪周期磨底，产能去化持续，建议配置生猪养殖

[红包]猪周期磨底，产能去化持续，建议配置生猪养殖！ [太阳]预计猪价弱势震荡：需求季节回暖推迟，冻品库容率仍在高位，对猪价支撑不足；供应年底集团场出栏压力较大，春节前预计猪价底部震荡。春节后猪价仍有下行压力。 [太阳]产能去化有望加速： 2023年亏损月份达到10个月，融资渠道亦有收紧，产业现金流压力增加明显；Q3以来，产业情绪悲观，主动补栏减少明显，去化后续易增难减，产能或持续去化，支撑未来周期反转。 [庆祝]投资建议：周期持续磨底，估值股价仍处低位，建议配置生猪养殖。推荐成本具备优势，出

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【浙商医美】23年10-11月重点美妆品牌天猫+抖音跟踪

[红包]【浙商医美】23年10-11月重点美妆品牌天猫+抖音跟踪考虑双11战线长，建议将10-11月数据合并考察： #1）近期数据持续好：珀莱雅、巨子生物、上美股份、福瑞达、丸美股份 #2）之前数据承压，11月改善：润本股份贝泰妮 🌟重点公司10-11月天猫+抖音GMV增速： 1⃣珀莱雅：合计+59%，其中珀莱雅+56%，彩棠+81%； 2⃣华熙生物：合计-28%，其中润百颜+43%，夸迪-49%，米蓓尔-31%，肌活-24%； 3⃣贝泰妮：薇诺娜-20%（10月下滑，11月恢复正增长）

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【广发电新】光伏12月排产更新：电池结构性分化，组件甩货价格混乱

【广发电新】光伏12月排产更新：电池结构性分化，组件甩货价格混乱-20231205 [太阳]#硅料：提升至67-68GW、库存结构分化、高品质N型料未增。目前各家新产能投产进度仍有差异，通威永祥新产能预计Q4达产，但品质提升仍需时间；新进入企业如新疆晶诺、其亚等产量释放进度相对缓慢。12月硅料产量增幅与预期一致，但由于新增产量暂不符合N型拉晶要求，短期高品质料供给并未提升，库存主要为品质较差硅料，库存呈现结构性分化。 [太阳]#硅片：提升至64-65GW、部分厂商为冲击份额继续提升。硅片厂1

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【国金汽车】交通部印发《自动驾驶汽车安全服务指南》，＃智驾Tob端商业化再迎政策推动

🔥【国金汽车】交通部印发《自动驾驶汽车安全服务指南》，＃智驾Tob端商业化再迎政策推动 [烟花]事件：12月5日，交通运输部印发《自动驾驶汽车安全服务指南（试行）》，引导自动驾驶技术发展，规范自动驾驶汽车运输服务领域应用。 🌼政策细节： 1）适用范围：使用自动驾驶汽车在城市道路、公路从事城市公共汽电车客运、出租汽车客运、道路旅客运输经营、道路货物运输经营活动。 2）应用场景：公共客运可在物理封闭、相对封闭或路况简单的固定线路、交通安全可控场景下进行；出租车客运可在交通状况良好、交通安全可控场

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【国盛计算机】润达医疗：华为AI 医疗核心合作方，B、C端应用有望加速落地

【国盛计算机】润达医疗：华为AI 医疗核心合作方，B、C端应用有望加速落地 [太阳]携手华为开发医疗大模型，打开第二成长曲线 #B端绑定华为政府渠道、有望加速规模化落地。1）6月6日，润达医疗与华为云正式签署全面战略合作协议，双方将基于华为云平台打造面向医疗领域的AI大模型，实现智慧医疗服务。2）公司B端院内医疗机构市场以三甲医院为标杆，开发AI医疗大模型能解释超过4500个检验项目和2800种疾病，综合准确性近90%，2022年公司AI模型已落地至19家医院，2023年上半年拓展至40家，未来

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【德邦电子】存储价格周度跟踪-1204：DDR4/DDR5向上趋势不变，NAND Wafe

【德邦电子】存储价格周度跟踪-1204：DDR4/DDR5向上趋势不变，NAND Wafer显著回暖 [太阳]DRAM：价格持续改善， DDR4/DDR5向上趋势不变。上周DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为-2.2%~+3.7%，平均涨跌幅为+0.8%。DDR4/DDR5料号价格向上趋势不变，大部分DDR4 16GB料号均有3%以上涨幅。我们认为，目前部分下游客户看好明年涨势，在月底需求较弱时吸收存货，使得现货价走高。 [太阳]NAND：颗粒周涨幅稳定， NAND Wafer显著回暖。

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【天风农业】种业板块更新汇报：

【天风农业】种业板块更新汇报：今日种子板块回调较大，原因在于部分资金判断周五总理对于生物育种的论述“细化完善相关措施，在严格监管、严控风险前提下，稳慎有序推进相关工作”中提到了“稳慎”，担心转基因推广停滞或者速度放缓。我们的判断： 1、#转基因玉米还推不推广？ -定调不变，转基因推广确定，中央对于转基因的定调的基础一直是“尊重科学”，不会因为社会舆论质疑等因素改变转基因推广计划。 2、#转基因品种审定证书什么时候发布？ -10月17日转基因品种（玉米大豆）公示，1个月公示期已过，正常流程来说

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【东财电子】振芯科技：特种行业人工智能芯片算力稀缺标的

【东财电子】振芯科技：特种行业人工智能芯片算力稀缺标的近期mei方电话会上表示，AI芯片限制的原因是无法确定大模型技术是否会用到特种行业，因此一刀切断供AI芯片，用来限制特种行业AI能力的发展。公司是国内特种行业算力供应第一股，近期展出算力卡，单卡售价5万，库存充足。特种云服务平台目前由公司关联企业独供，后续股权问题解决后将收进公司，形成算力+云一体化输出。特种行业算力供应的唯一入口，市场规模近千亿。特种行业算力需求确定性高，增速快，目前在快速上量。当前一期试点30亿投入接近尾声，二期50

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【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射，国内诊断及治疗市场

【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射，国内诊断及治疗市场蓄势待发礼来收盘涨近5%，重磅阿尔茨海默用药Donanemab可显著减缓具有阿尔茨海默病早期症状患者的认知与功能下降、延缓疾病进展，有望年底获FDA批准。 2019年全球现存的AD及其他痴呆患病人数约5162万例，其中中国现存的AD及其他痴呆患病人数为1314万例。中国的AD及其他痴呆患病率、死亡率略高于全球平均水平。诊断：分子影像诊断引领，体液标志物检测研发加速。目前AD检测方法包括神经影像学检查、

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【中金科技】炬光科技：欧洲Tier1激光雷达发射模组定点落地，2025年有望贡献收入

【中金科技】炬光科技：欧洲Tier1激光雷达发射模组定点落地，2025年有望贡献收入公司昨日公告，于近日获得某欧洲知名汽车Tier1客户（AG公司）最新一代激光雷达线光斑发射模组项目的正式定点函，预计量产时间为2025年上半年，当前处于开发验证阶段。根据客户预测，该定点项目生命周期内预计需求量约50万套，有望为公司2025年及之后收入带来较大弹性。公司聚焦线光斑发射模组路线，目前已获得2家国内、1家欧洲Tier1激光雷达发射模组项目定点。随着国内L3及以上级别自动驾驶制度环境逐步完善、激光雷

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【东吴计算机王紫敬】因为12月份有政策预期，因此我们认为数据要素一定会涨

【东吴计算机王紫敬】因为12月份有政策预期，因此我们认为数据要素一定会涨 2024年1月1日起数据资产入表，因此倒逼数据要素顶层设计有望在本月出台。具体的政策预期我们认为有公共数据授权运营、数据确权、数据基础设施和数据要素X等。随着政策落地，有望出现百花齐放的局面，一旦形成了政府数据货币化的案例，就会迎来大级别的行情。具体的标的我们推荐， 1. 易华录数据基础设施国家队、具有各地区数据运营权 2. 广电运通不到30xPE，可以重仓，广州市的数据运营 3. 国新健康两个省级的三医数据运

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【浙商交运李丹】跨境电商出海成绩亮眼，关注跨境电商物流增长

【浙商交运李丹】跨境电商出海成绩亮眼，关注跨境电商物流增长 TEMU、Shein出海成绩亮眼 1⃣️拼多多Q3总收入同比+94%，归母净利润同比+47%。 2⃣️根据36氪消息，TEMU三季度GMV突破50亿美元，远超上半年的30亿美元，9月周年庆活动背景下，单日GMV高达8000万美元。 3⃣️据ChinaTalk消息，Shein定下了2025年实现806亿美元的GMV，实现净利润75亿美元（2022年的10倍）目标。建议关注跨境电商物流相关标的： 1⃣️中国外运：2023H1电商业务分部收

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各位领导，佰维存储之前我们有做过提示！

各位领导，佰维存储之前我们有做过提示！ nand短期价格弹性大，hbm和ddr5催化下dram韧性强！目前两大存储大厂扩产准备逐步落地，我们坚持紧抱存储大厂的朋友圈观点在两个千亿级龙头企业上市前，业绩弹性大小顺序依次为，设备、模组、晶圆盒，封测。对应核心企业为中微公司，佰维存储，昌红科技，万润科技！佰维存储低价库存充，涨价收益明显，业绩有望率先兑现。佰维背靠大湾区龙头与华中nand厂，布局高端封测前景光明，估值相对便宜，各位领导可继续关注！公司目前业务以nand为主，但晶圆级封测所需的ts

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【东吴电新】美国FEOC细则：中国民企在美产能符合IRA，长期纬度超预期

【东吴电新】美国FEOC细则：中国民企在美产能符合IRA，长期纬度超预期事件：能源部12月1日发布FEOC细则，自24年1月起，针对电池材料将引入FEOC（海外敏感实体）条款，含有来自海外敏感实体的电池或材料，不论比例，均不享受整车补贴。敏感实体包括中国、伊朗、朝鲜、俄罗斯。该法案12月4日发布，发布1个月内各方可提交建议。海外敏感实体包括：中国境内所有产能、国企海外控制比例超25%的产能 1）管辖权范围：中国境内的产能将被视为FEOC 2）持有：政府直接或间接持有股权比例大于25%，视为F

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【申万宏源汽车】周观点：华为车BU再扩圈，智驾和补能或为下半场竞争焦点

【申万宏源汽车】周观点：华为车BU再扩圈，智驾和补能或为下半场竞争焦点 #华为车BU合作车企进一步增加。11月28日，华为智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，华为已向赛力斯、奇瑞、江淮、北汽发出股权开放邀请，并希望中国一汽集团加入；12月1日，江淮汽车发布公告称，公司与华为终端有限公司签署《智能新能源汽车合作协议》。此次华为把车BU分拆，对华为而言不仅卸下资产包袱，引入外部资金共同分担成本，还将客户变成股东，加速智选车模式在更大范围推广。 #11月以来，多家车企发布降价与优惠政策，冲刺年底销量

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]猪周期磨底，产能去化持续，建议配置生猪养殖

[红包]猪周期磨底，产能去化持续，建议配置生猪养殖！ [太阳]预计猪价弱势震荡：需求季节回暖推迟，冻品库容率仍在高位，对猪价支撑不足；供应年底集团场出栏压力较大，春节前预计猪价底部震荡。春节后猪价仍有下行压力。 [太阳]产能去化有望加速： 2023年亏损月份达到10个月，融资渠道亦有收紧，产业现金流压力增加明显；Q3以来，产业情绪悲观，主动补栏减少明显，去化后续易增难减，产能或持续去化，支撑未来周期反转。 [庆祝]投资建议：周期持续磨底，估值股价仍处低位，建议配置生猪养殖。推荐成本具备优势，出

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【浙商医美】23年10-11月重点美妆品牌天猫+抖音跟踪

[红包]【浙商医美】23年10-11月重点美妆品牌天猫+抖音跟踪考虑双11战线长，建议将10-11月数据合并考察： #1）近期数据持续好：珀莱雅、巨子生物、上美股份、福瑞达、丸美股份 #2）之前数据承压，11月改善：润本股份贝泰妮 🌟重点公司10-11月天猫+抖音GMV增速： 1⃣珀莱雅：合计+59%，其中珀莱雅+56%，彩棠+81%； 2⃣华熙生物：合计-28%，其中润百颜+43%，夸迪-49%，米蓓尔-31%，肌活-24%； 3⃣贝泰妮：薇诺娜-20%（10月下滑，11月恢复正增长）

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【广发电新】光伏12月排产更新：电池结构性分化，组件甩货价格混乱

【广发电新】光伏12月排产更新：电池结构性分化，组件甩货价格混乱-20231205 [太阳]#硅料：提升至67-68GW、库存结构分化、高品质N型料未增。目前各家新产能投产进度仍有差异，通威永祥新产能预计Q4达产，但品质提升仍需时间；新进入企业如新疆晶诺、其亚等产量释放进度相对缓慢。12月硅料产量增幅与预期一致，但由于新增产量暂不符合N型拉晶要求，短期高品质料供给并未提升，库存主要为品质较差硅料，库存呈现结构性分化。 [太阳]#硅片：提升至64-65GW、部分厂商为冲击份额继续提升。硅片厂1

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【国金汽车】交通部印发《自动驾驶汽车安全服务指南》，＃智驾Tob端商业化再迎政策推动

🔥【国金汽车】交通部印发《自动驾驶汽车安全服务指南》，＃智驾Tob端商业化再迎政策推动 [烟花]事件：12月5日，交通运输部印发《自动驾驶汽车安全服务指南（试行）》，引导自动驾驶技术发展，规范自动驾驶汽车运输服务领域应用。 🌼政策细节： 1）适用范围：使用自动驾驶汽车在城市道路、公路从事城市公共汽电车客运、出租汽车客运、道路旅客运输经营、道路货物运输经营活动。 2）应用场景：公共客运可在物理封闭、相对封闭或路况简单的固定线路、交通安全可控场景下进行；出租车客运可在交通状况良好、交通安全可控场

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【国盛计算机】润达医疗：华为AI 医疗核心合作方，B、C端应用有望加速落地

【国盛计算机】润达医疗：华为AI 医疗核心合作方，B、C端应用有望加速落地 [太阳]携手华为开发医疗大模型，打开第二成长曲线 #B端绑定华为政府渠道、有望加速规模化落地。1）6月6日，润达医疗与华为云正式签署全面战略合作协议，双方将基于华为云平台打造面向医疗领域的AI大模型，实现智慧医疗服务。2）公司B端院内医疗机构市场以三甲医院为标杆，开发AI医疗大模型能解释超过4500个检验项目和2800种疾病，综合准确性近90%，2022年公司AI模型已落地至19家医院，2023年上半年拓展至40家，未来

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润达医疗

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2023-12-05 11:54:29

【德邦电子】存储价格周度跟踪-1204：DDR4/DDR5向上趋势不变，NAND Wafe

【德邦电子】存储价格周度跟踪-1204：DDR4/DDR5向上趋势不变，NAND Wafer显著回暖 [太阳]DRAM：价格持续改善， DDR4/DDR5向上趋势不变。上周DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为-2.2%~+3.7%，平均涨跌幅为+0.8%。DDR4/DDR5料号价格向上趋势不变，大部分DDR4 16GB料号均有3%以上涨幅。我们认为，目前部分下游客户看好明年涨势，在月底需求较弱时吸收存货，使得现货价走高。 [太阳]NAND：颗粒周涨幅稳定， NAND Wafer显著回暖。

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江波龙

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2023-12-05 09:11:46

【天风农业】种业板块更新汇报：

【天风农业】种业板块更新汇报：今日种子板块回调较大，原因在于部分资金判断周五总理对于生物育种的论述“细化完善相关措施，在严格监管、严控风险前提下，稳慎有序推进相关工作”中提到了“稳慎”，担心转基因推广停滞或者速度放缓。我们的判断： 1、#转基因玉米还推不推广？ -定调不变，转基因推广确定，中央对于转基因的定调的基础一直是“尊重科学”，不会因为社会舆论质疑等因素改变转基因推广计划。 2、#转基因品种审定证书什么时候发布？ -10月17日转基因品种（玉米大豆）公示，1个月公示期已过，正常流程来说

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大北农

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2023-12-05 08:47:35

【东财电子】振芯科技：特种行业人工智能芯片算力稀缺标的

【东财电子】振芯科技：特种行业人工智能芯片算力稀缺标的近期mei方电话会上表示，AI芯片限制的原因是无法确定大模型技术是否会用到特种行业，因此一刀切断供AI芯片，用来限制特种行业AI能力的发展。公司是国内特种行业算力供应第一股，近期展出算力卡，单卡售价5万，库存充足。特种云服务平台目前由公司关联企业独供，后续股权问题解决后将收进公司，形成算力+云一体化输出。特种行业算力供应的唯一入口，市场规模近千亿。特种行业算力需求确定性高，增速快，目前在快速上量。当前一期试点30亿投入接近尾声，二期50

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振芯科技

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2023-12-04 15:50:53

【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射，国内诊断及治疗市场

【天风医药杨松团队】阿尔茨海默病产业链重点推荐——海外治疗药物发力映射，国内诊断及治疗市场蓄势待发礼来收盘涨近5%，重磅阿尔茨海默用药Donanemab可显著减缓具有阿尔茨海默病早期症状患者的认知与功能下降、延缓疾病进展，有望年底获FDA批准。 2019年全球现存的AD及其他痴呆患病人数约5162万例，其中中国现存的AD及其他痴呆患病人数为1314万例。中国的AD及其他痴呆患病率、死亡率略高于全球平均水平。诊断：分子影像诊断引领，体液标志物检测研发加速。目前AD检测方法包括神经影像学检查、

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通化金马

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2023-12-04 15:50:00

【中金科技】炬光科技：欧洲Tier1激光雷达发射模组定点落地，2025年有望贡献收入

【中金科技】炬光科技：欧洲Tier1激光雷达发射模组定点落地，2025年有望贡献收入公司昨日公告，于近日获得某欧洲知名汽车Tier1客户（AG公司）最新一代激光雷达线光斑发射模组项目的正式定点函，预计量产时间为2025年上半年，当前处于开发验证阶段。根据客户预测，该定点项目生命周期内预计需求量约50万套，有望为公司2025年及之后收入带来较大弹性。公司聚焦线光斑发射模组路线，目前已获得2家国内、1家欧洲Tier1激光雷达发射模组项目定点。随着国内L3及以上级别自动驾驶制度环境逐步完善、激光雷

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炬光科技

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2023-12-04 15:49:08

【东吴计算机王紫敬】因为12月份有政策预期，因此我们认为数据要素一定会涨

【东吴计算机王紫敬】因为12月份有政策预期，因此我们认为数据要素一定会涨 2024年1月1日起数据资产入表，因此倒逼数据要素顶层设计有望在本月出台。具体的政策预期我们认为有公共数据授权运营、数据确权、数据基础设施和数据要素X等。随着政策落地，有望出现百花齐放的局面，一旦形成了政府数据货币化的案例，就会迎来大级别的行情。具体的标的我们推荐， 1. 易华录数据基础设施国家队、具有各地区数据运营权 2. 广电运通不到30xPE，可以重仓，广州市的数据运营 3. 国新健康两个省级的三医数据运

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易华录

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2023-12-04 15:48:12

【浙商交运李丹】跨境电商出海成绩亮眼，关注跨境电商物流增长

【浙商交运李丹】跨境电商出海成绩亮眼，关注跨境电商物流增长 TEMU、Shein出海成绩亮眼 1⃣️拼多多Q3总收入同比+94%，归母净利润同比+47%。 2⃣️根据36氪消息，TEMU三季度GMV突破50亿美元，远超上半年的30亿美元，9月周年庆活动背景下，单日GMV高达8000万美元。 3⃣️据ChinaTalk消息，Shein定下了2025年实现806亿美元的GMV，实现净利润75亿美元（2022年的10倍）目标。建议关注跨境电商物流相关标的： 1⃣️中国外运：2023H1电商业务分部收

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中国外运

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2023-12-04 15:46:41

各位领导，佰维存储之前我们有做过提示！

各位领导，佰维存储之前我们有做过提示！ nand短期价格弹性大，hbm和ddr5催化下dram韧性强！目前两大存储大厂扩产准备逐步落地，我们坚持紧抱存储大厂的朋友圈观点在两个千亿级龙头企业上市前，业绩弹性大小顺序依次为，设备、模组、晶圆盒，封测。对应核心企业为中微公司，佰维存储，昌红科技，万润科技！佰维存储低价库存充，涨价收益明显，业绩有望率先兑现。佰维背靠大湾区龙头与华中nand厂，布局高端封测前景光明，估值相对便宜，各位领导可继续关注！公司目前业务以nand为主，但晶圆级封测所需的ts

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佰维存储

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2023-12-04 09:13:52

【东吴电新】美国FEOC细则：中国民企在美产能符合IRA，长期纬度超预期

【东吴电新】美国FEOC细则：中国民企在美产能符合IRA，长期纬度超预期事件：能源部12月1日发布FEOC细则，自24年1月起，针对电池材料将引入FEOC（海外敏感实体）条款，含有来自海外敏感实体的电池或材料，不论比例，均不享受整车补贴。敏感实体包括中国、伊朗、朝鲜、俄罗斯。该法案12月4日发布，发布1个月内各方可提交建议。海外敏感实体包括：中国境内所有产能、国企海外控制比例超25%的产能 1）管辖权范围：中国境内的产能将被视为FEOC 2）持有：政府直接或间接持有股权比例大于25%，视为F

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宁德时代

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2023-12-04 09:12:40

【申万宏源汽车】周观点：华为车BU再扩圈，智驾和补能或为下半场竞争焦点

【申万宏源汽车】周观点：华为车BU再扩圈，智驾和补能或为下半场竞争焦点 #华为车BU合作车企进一步增加。11月28日，华为智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，华为已向赛力斯、奇瑞、江淮、北汽发出股权开放邀请，并希望中国一汽集团加入；12月1日，江淮汽车发布公告称，公司与华为终端有限公司签署《智能新能源汽车合作协议》。此次华为把车BU分拆，对华为而言不仅卸下资产包袱，引入外部资金共同分担成本，还将客户变成股东，加速智选车模式在更大范围推广。 #11月以来，多家车企发布降价与优惠政策，冲刺年底销量

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江淮汽车

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2023-12-04 08:22:29

]猪周期磨底，产能去化持续，建议配置生猪养殖

[红包]猪周期磨底，产能去化持续，建议配置生猪养殖！ [太阳]预计猪价弱势震荡：需求季节回暖推迟，冻品库容率仍在高位，对猪价支撑不足；供应年底集团场出栏压力较大，春节前预计猪价底部震荡。春节后猪价仍有下行压力。 [太阳]产能去化有望加速： 2023年亏损月份达到10个月，融资渠道亦有收紧，产业现金流压力增加明显；Q3以来，产业情绪悲观，主动补栏减少明显，去化后续易增难减，产能或持续去化，支撑未来周期反转。 [庆祝]投资建议：周期持续磨底，估值股价仍处低位，建议配置生猪养殖。推荐成本具备优势，出

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2023-12-04 08:21:48

【浙商医美】23年10-11月重点美妆品牌天猫+抖音跟踪

[红包]【浙商医美】23年10-11月重点美妆品牌天猫+抖音跟踪考虑双11战线长，建议将10-11月数据合并考察： #1）近期数据持续好：珀莱雅、巨子生物、上美股份、福瑞达、丸美股份 #2）之前数据承压，11月改善：润本股份贝泰妮 🌟重点公司10-11月天猫+抖音GMV增速： 1⃣珀莱雅：合计+59%，其中珀莱雅+56%，彩棠+81%； 2⃣华熙生物：合计-28%，其中润百颜+43%，夸迪-49%，米蓓尔-31%，肌活-24%； 3⃣贝泰妮：薇诺娜-20%（10月下滑，11月恢复正增长）

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上海家化

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