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投研掘地蜂

2023-01-06 08:19:07

【华创医药】毕得医药：国内公斤级以下分子砌块龙头，产品与市场布局拓展共筑高成长

【华创医药】毕得医药：国内公斤级以下分子砌块龙头，产品与市场布局拓展共筑高成长分子砌块需求旺盛，国产加速崛起。分子砌块有助于加速新药研发，需求旺盛，市场主要被进口占据，国产企业发展时间短但发展迅速，目前可提供、常备现货种类数量与进口差距不大，凭借技术含量提升和价格显著低于进口，有望冲击进口在国内市场份额和攻克部分国际市场份额公司分子砌块定位横向发展，截至21年末可提供超30万种，常备现货达7.33万种，是业内品种较为齐全的供应商之一，公司还通过前瞻性备货和设立区域中心等保障供货及时性、通过高

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毕得医药

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2023-01-06 08:17:57

各地餐饮恢复一手数据交流会要点230104【东证食社】

各地餐饮恢复一手数据交流会要点230104【东证食社】口径：基于某互联网大平台餐饮单量比较，单量包括本平台涉及的所有外卖及餐饮到店，但纯到店数据恢复程度也类似。 1、相比疫情前，整体恢复度：全国全品类统计，平台在22年倒数第二周/倒数第一周/23年元旦的餐饮单量，相比19年底-20元旦同期的恢复度分别为6成、75成、近7成。 2、相比去年同期，分城市恢复节奏： 1）北方代表城市疫情冲击时间早、恢复快，22年倒数第二周/倒数第一周/23年元旦恢复度分别约7成、8成、9成。其中北京为75%、8

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同庆楼

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2023-01-06 08:16:29

白酒板块大涨点评：重申全面看多白酒beta行情

#白酒板块大涨点评：重申全面看多白酒beta行情，短期春节地产酒徽酒或超预期，高端酒优秀底仓配置品种，长期次高端弹性大【国信食饮陈青青团队】现在白酒处于放开交易转向复苏交易的过程中，前期板块估值已经有了一定程度的修复（茅台修复到30X，五粮液修复到25X）。前期市场或担忧：1是感染高峰节中到来（基本已达峰）；2是康复后饮酒量下滑（预计春节前两周时间修复）；3是春节年会用酒需求、礼赠需求等缺失（后续需要观察）。我们认为边际上来看市场担忧都在改善： ①我们调研安徽、江苏、山西等地，发现渠道信心、回

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古井贡酒
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舍得酒业

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2023-01-06 08:15:00

捷捷微电交流

Q:公司 Trench 和 SGT 的比例我们 MOS 产品有 2 个团队，无锡是 Trench，临港是 SGT 团队，都是在中芯绍共流片的，前三季度我们都是委外流片模式，销售是通过贸易商。这两款产品在 MOS 收入占比接近一半一半。 Q:现在行业都在往 12 寸做，公司现在投了这么大 8 寸线，怎么看? 我们进入功率器件领域比较早，有一定生产经验，也是我们核心竞争力，我们对产品良率、成本和高性能指标把控比较好，我们对供应商包括原材料，我们拿到的供应商的价格很有信心比其他人便宜。 Q:消

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捷捷微电

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2023-01-06 08:13:32

尚太科技调研纪要

更多调研纪要音频等，请关注MT调研基本面梳理: 1)产能:21年公司具备5.8万吨产能，22H1年化产能为10万吨，9月山西三期新增10万吨产能，22年全年有效产能约12万吨，23年预计约18万吨。 2)负极价格:20年至22H1公司负极产品销售均价分别为2.58万、2.91万、3.88万元/吨，主要系公司产品结构逐步从低端切向高端，以及今年以来焦类及石墨化代工价格上涨向下游传导所致，根据产业链调研反馈，随着外协石墨化价格持续下降叠加负极集采，预计23年公司产品均价同比下降20%。 3)

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尚太科技

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2023-01-06 07:39:02

传智教育山西大同

事件：2023年1月5日，公司全资子公司申请举办的“大同互联网职业技术学院（专科院校）”纳入《山西省“十四五”时期高校设置规划》，同意组织实施。 1、补充说明：公司的大同学校是大专学院（营利性），未来可能会引入低利率政府引导资金共同建设。预计近期变会开工，建设周期预计1-2年，考虑到期内建设投入，短期会对利润有小幅影响。 2、学历教育领域布局的实质性一步。145规划期初（2021-2025年），省教育厅审核专科院校新增申请（实际上临海省份较少或基本不新批，西部/内地省份相对多、但预计每省最多不超

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传智教育

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2023-01-06 07:37:12

长江电新:光伏组件排产整体提升

1、据SMM，受近两日硅片价格企稳以及组件企业对于2月订单需求情况的看好，市场信心出现恢复，多家组件企业开始临时上调1月组件排产企划，其中某陕西龙头企业于1月5日下午召开提产会议，除此之外一线组件企业JK以及JA也纷纷放出提产计划。我们坚持淡季不淡的判断，光伏需求会不断超预期。 2、重申平价时代跌价等于需求高弹性，快速跌价减弱观望。硅业分会单晶致密料最新价格区间在14.8-18万元/吨，PVInfoLink中182mm电池、组件价格分别为0.8、1.85元/W，地面电站收益率自降价以来已提升0.

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2023-01-06 07:35:20

长江银行:房贷利率动态调整机制建立

1、2022年9月末已出台政策，允许满足条件的城市首套房阶段性突破利率下限，当时期限是2022年底。本次建立动态调整机制，一方面将该政策转为常态化，另一方面涉及城市增加，70城中满足条件的数量从上次23增至38。 2、行情主线方面，地产和消费复苏是2023年核心胜负手。从经济复苏路径来看，基建虽将再加码，但效益低+市场认可度弱，制造业和出口仍有压力，而房地产和消费四季度政策底确立后，目前处于复苏的强预期阶段。 3、空间节奏方面，复盘近年来银行股走势，行情主升浪都在“有效信用扩张”阶段，有效信用主

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万科A

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2023-01-06 07:25:12

钠电池专家电话会纪要230105

1、钠电优势是专利在国内，材料体系有积累，人员团队相对成熟，解决锂电池中高倍率的应用、高低温应用、成本、本征安全痛点。 2、层状氧化物，中科海纳、浙江钠创。接近三元锂电，趋向于动力应用。 3、聚阴离子能量密度偏低，倍率性能好。鹏辉、众纳。可能在高倍率启停电源、UPS上应用。 4、普鲁士蓝白还没有走到电芯级别，目前产业进展慢。宁德时代。可能在储能上应用。 5、目前能量密度已经覆盖120-140wh/kg，循环3000-3500（测试方法是做500-1000次的循环试验然后推断，没有时间做完）。 6

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传艺科技
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2023-01-05 19:29:31

[太阳]【申万机械&交运】国铁集团部署23年增长目标，铁路投资拐点已现

[太阳]【申万机械&交运】国铁集团部署23年增长目标，铁路投资拐点已现 [烟花]事件： 1月3日，国铁集团工作会议在北京以电视电话会议形式召开。国铁集团董事长、党组书记刘振芳在会上作了报告，总结了2022年取得的主要成就，部署了2023年铁路重点工作。 [礼物]点评： [玫瑰]回顾2022年，最差的时候或已过去。2022年国家铁路完成客运发送量16.1亿人次，同比下滑38.31%，货物发送量39亿吨、同比增长4.7%。全国铁路完成固定资产投资7109亿元，同比下滑5.07%，投产新线4100公里

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2023-01-05 16:01:32

【德邦商社|社服】海南离岛免税持续升温，23年看点颇多，继续看好免税基本面持续修复！

【德邦商社|社服】海南离岛免税持续升温，23年看点颇多，继续看好免税基本面持续修复！ [庆祝]防疫政策优化以来，海南旅游市场迅速升温，客流从12月初的3-4成(VS19%)恢复至目前(1/4)的75%，尤其是已达峰城市(北京等)至三亚客流的恢复更是给予后续免税持续向好的信心，坚定看好免税基本面快速持续修复！机场客流跟踪：美兰机场旅客运送人次快速爬升，由12月初的2万人左右提升至23年1月4日的5万人次，已经恢复至疫情前20年同期的75%左右。其中元旦期间海南三家机场预计执行航班2300余架次、

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2023-01-05 16:00:44

【财通电子】东山精密点评：

【财通电子】东山精密点评：各位领导好，今日东山精密涨幅居前，验证我们昨日观点如下: [礼物]1/4事件：据新闻报道，苹果要求供应商减少Airpods、MacBook和Apple Watch组件供应，美股苹果下跌，A股亦受影响。 [烟花]经过跟公司管理层沟通，目前尚未收到明确砍单信息，消息源部分推理性质的结论有待验证。 [烟花]另外公司积极布局汽车业务打造新增长曲线，21年新能源汽车营收13亿，预计22年该业务收入20亿+。公司自收购Multek 以来，以传统车为突破口卡位智能座舱、车身的硬板，

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联创光电强势上涨！【东吴电子｜坚定推荐联创光电】传统光电龙头转型蓄力，激光+超导开启成长第

📈联创光电强势上涨！【东吴电子｜坚定推荐联创光电】传统光电龙头转型蓄力，激光+超导开启成长第二曲线 [礼物]公司军工背景深厚，聚焦三大主业开展转型升级：联创光电成立于1999年，背靠江西省电子集团，早期由老牌军工厂合并起家，军工背景深厚，起家于光电器件，于2019年开始逐步转型升级，收缩盈利能力较差的非核心业务，聚焦智能控制器、激光武器和高温超导三大主业。公司已陆续剥离毛利率较低的光缆、铜丝加工、传统电力缆等业务。非核心业务陆续剥离后，公司整体业务布局将更加明晰，盈利能力迎来显著提升。 [礼物

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联创光电

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【光大医药】持续看好一品红：儿药政策利好+高增长+创新潜力！

【光大医药】持续看好一品红：儿药政策利好+高增长+创新潜力！我们2022年以来多次坚定推荐一品红，近期公司的关注度明显提升，价值逐步得到市场认可，未来持续看好公司的远期发展潜力！ 1）儿童药政策利好频出，儿药产业迎来春天长期以来我国儿童药种类匮乏，多数临床药品没有儿童专用剂型，供应较为紧张，为此相关部门近期出台多项政策利好，如 >2021年9月，国务院印发《中国儿童发展纲要（2021—2030年）》，提出鼓励儿童用药研发生产，加快儿童用药申报审批工作。完善儿童临床用药规范，药品说明书明确表述

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一品红

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2023-01-05 15:37:56

错过了东威科技，不要再错过隆扬电子

❗错过了东威科技，不要再错过隆扬电子 🚀复合集流体（PET/PI/PP基膜镀铜）具备成本、安全、能量密度优势，是产业化发展趋势，25年有望实现数百GWh装机。PET铜箔产业化进程中设备是掣肘环节，对产品良率、成本有较大影响，目前主流生产工艺为两步法/三步法，需要用到磁控溅射设备、蒸镀设备、水电镀设备，磁控溅射设备单台价值量可达2000万元，水电镀设备1000万元。设备供应上磁控溅射设备海外占优，国内非上市公司广东腾盛布局较早；水电镀设备上东威科技是目前唯一能批量化生产的厂家。行业快速爆发+标的

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隆扬电子

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【华创医药】毕得医药：国内公斤级以下分子砌块龙头，产品与市场布局拓展共筑高成长

【华创医药】毕得医药：国内公斤级以下分子砌块龙头，产品与市场布局拓展共筑高成长分子砌块需求旺盛，国产加速崛起。分子砌块有助于加速新药研发，需求旺盛，市场主要被进口占据，国产企业发展时间短但发展迅速，目前可提供、常备现货种类数量与进口差距不大，凭借技术含量提升和价格显著低于进口，有望冲击进口在国内市场份额和攻克部分国际市场份额公司分子砌块定位横向发展，截至21年末可提供超30万种，常备现货达7.33万种，是业内品种较为齐全的供应商之一，公司还通过前瞻性备货和设立区域中心等保障供货及时性、通过高

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2023-01-06 08:17:57

各地餐饮恢复一手数据交流会要点230104【东证食社】

各地餐饮恢复一手数据交流会要点230104【东证食社】口径：基于某互联网大平台餐饮单量比较，单量包括本平台涉及的所有外卖及餐饮到店，但纯到店数据恢复程度也类似。 1、相比疫情前，整体恢复度：全国全品类统计，平台在22年倒数第二周/倒数第一周/23年元旦的餐饮单量，相比19年底-20元旦同期的恢复度分别为6成、75成、近7成。 2、相比去年同期，分城市恢复节奏： 1）北方代表城市疫情冲击时间早、恢复快，22年倒数第二周/倒数第一周/23年元旦恢复度分别约7成、8成、9成。其中北京为75%、8

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白酒板块大涨点评：重申全面看多白酒beta行情

#白酒板块大涨点评：重申全面看多白酒beta行情，短期春节地产酒徽酒或超预期，高端酒优秀底仓配置品种，长期次高端弹性大【国信食饮陈青青团队】现在白酒处于放开交易转向复苏交易的过程中，前期板块估值已经有了一定程度的修复（茅台修复到30X，五粮液修复到25X）。前期市场或担忧：1是感染高峰节中到来（基本已达峰）；2是康复后饮酒量下滑（预计春节前两周时间修复）；3是春节年会用酒需求、礼赠需求等缺失（后续需要观察）。我们认为边际上来看市场担忧都在改善： ①我们调研安徽、江苏、山西等地，发现渠道信心、回

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捷捷微电交流

Q:公司 Trench 和 SGT 的比例我们 MOS 产品有 2 个团队，无锡是 Trench，临港是 SGT 团队，都是在中芯绍共流片的，前三季度我们都是委外流片模式，销售是通过贸易商。这两款产品在 MOS 收入占比接近一半一半。 Q:现在行业都在往 12 寸做，公司现在投了这么大 8 寸线，怎么看? 我们进入功率器件领域比较早，有一定生产经验，也是我们核心竞争力，我们对产品良率、成本和高性能指标把控比较好，我们对供应商包括原材料，我们拿到的供应商的价格很有信心比其他人便宜。 Q:消

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尚太科技调研纪要

更多调研纪要音频等，请关注MT调研基本面梳理: 1)产能:21年公司具备5.8万吨产能，22H1年化产能为10万吨，9月山西三期新增10万吨产能，22年全年有效产能约12万吨，23年预计约18万吨。 2)负极价格:20年至22H1公司负极产品销售均价分别为2.58万、2.91万、3.88万元/吨，主要系公司产品结构逐步从低端切向高端，以及今年以来焦类及石墨化代工价格上涨向下游传导所致，根据产业链调研反馈，随着外协石墨化价格持续下降叠加负极集采，预计23年公司产品均价同比下降20%。 3)

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传智教育山西大同

事件：2023年1月5日，公司全资子公司申请举办的“大同互联网职业技术学院（专科院校）”纳入《山西省“十四五”时期高校设置规划》，同意组织实施。 1、补充说明：公司的大同学校是大专学院（营利性），未来可能会引入低利率政府引导资金共同建设。预计近期变会开工，建设周期预计1-2年，考虑到期内建设投入，短期会对利润有小幅影响。 2、学历教育领域布局的实质性一步。145规划期初（2021-2025年），省教育厅审核专科院校新增申请（实际上临海省份较少或基本不新批，西部/内地省份相对多、但预计每省最多不超

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长江电新:光伏组件排产整体提升

1、据SMM，受近两日硅片价格企稳以及组件企业对于2月订单需求情况的看好，市场信心出现恢复，多家组件企业开始临时上调1月组件排产企划，其中某陕西龙头企业于1月5日下午召开提产会议，除此之外一线组件企业JK以及JA也纷纷放出提产计划。我们坚持淡季不淡的判断，光伏需求会不断超预期。 2、重申平价时代跌价等于需求高弹性，快速跌价减弱观望。硅业分会单晶致密料最新价格区间在14.8-18万元/吨，PVInfoLink中182mm电池、组件价格分别为0.8、1.85元/W，地面电站收益率自降价以来已提升0.

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长江银行:房贷利率动态调整机制建立

1、2022年9月末已出台政策，允许满足条件的城市首套房阶段性突破利率下限，当时期限是2022年底。本次建立动态调整机制，一方面将该政策转为常态化，另一方面涉及城市增加，70城中满足条件的数量从上次23增至38。 2、行情主线方面，地产和消费复苏是2023年核心胜负手。从经济复苏路径来看，基建虽将再加码，但效益低+市场认可度弱，制造业和出口仍有压力，而房地产和消费四季度政策底确立后，目前处于复苏的强预期阶段。 3、空间节奏方面，复盘近年来银行股走势，行情主升浪都在“有效信用扩张”阶段，有效信用主

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钠电池专家电话会纪要230105

1、钠电优势是专利在国内，材料体系有积累，人员团队相对成熟，解决锂电池中高倍率的应用、高低温应用、成本、本征安全痛点。 2、层状氧化物，中科海纳、浙江钠创。接近三元锂电，趋向于动力应用。 3、聚阴离子能量密度偏低，倍率性能好。鹏辉、众纳。可能在高倍率启停电源、UPS上应用。 4、普鲁士蓝白还没有走到电芯级别，目前产业进展慢。宁德时代。可能在储能上应用。 5、目前能量密度已经覆盖120-140wh/kg，循环3000-3500（测试方法是做500-1000次的循环试验然后推断，没有时间做完）。 6

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[太阳]【申万机械&交运】国铁集团部署23年增长目标，铁路投资拐点已现

[太阳]【申万机械&交运】国铁集团部署23年增长目标，铁路投资拐点已现 [烟花]事件： 1月3日，国铁集团工作会议在北京以电视电话会议形式召开。国铁集团董事长、党组书记刘振芳在会上作了报告，总结了2022年取得的主要成就，部署了2023年铁路重点工作。 [礼物]点评： [玫瑰]回顾2022年，最差的时候或已过去。2022年国家铁路完成客运发送量16.1亿人次，同比下滑38.31%，货物发送量39亿吨、同比增长4.7%。全国铁路完成固定资产投资7109亿元，同比下滑5.07%，投产新线4100公里

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【德邦商社|社服】海南离岛免税持续升温，23年看点颇多，继续看好免税基本面持续修复！

【德邦商社|社服】海南离岛免税持续升温，23年看点颇多，继续看好免税基本面持续修复！ [庆祝]防疫政策优化以来，海南旅游市场迅速升温，客流从12月初的3-4成(VS19%)恢复至目前(1/4)的75%，尤其是已达峰城市(北京等)至三亚客流的恢复更是给予后续免税持续向好的信心，坚定看好免税基本面快速持续修复！机场客流跟踪：美兰机场旅客运送人次快速爬升，由12月初的2万人左右提升至23年1月4日的5万人次，已经恢复至疫情前20年同期的75%左右。其中元旦期间海南三家机场预计执行航班2300余架次、

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【财通电子】东山精密点评：

【财通电子】东山精密点评：各位领导好，今日东山精密涨幅居前，验证我们昨日观点如下: [礼物]1/4事件：据新闻报道，苹果要求供应商减少Airpods、MacBook和Apple Watch组件供应，美股苹果下跌，A股亦受影响。 [烟花]经过跟公司管理层沟通，目前尚未收到明确砍单信息，消息源部分推理性质的结论有待验证。 [烟花]另外公司积极布局汽车业务打造新增长曲线，21年新能源汽车营收13亿，预计22年该业务收入20亿+。公司自收购Multek 以来，以传统车为突破口卡位智能座舱、车身的硬板，

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联创光电强势上涨！【东吴电子｜坚定推荐联创光电】传统光电龙头转型蓄力，激光+超导开启成长第

📈联创光电强势上涨！【东吴电子｜坚定推荐联创光电】传统光电龙头转型蓄力，激光+超导开启成长第二曲线 [礼物]公司军工背景深厚，聚焦三大主业开展转型升级：联创光电成立于1999年，背靠江西省电子集团，早期由老牌军工厂合并起家，军工背景深厚，起家于光电器件，于2019年开始逐步转型升级，收缩盈利能力较差的非核心业务，聚焦智能控制器、激光武器和高温超导三大主业。公司已陆续剥离毛利率较低的光缆、铜丝加工、传统电力缆等业务。非核心业务陆续剥离后，公司整体业务布局将更加明晰，盈利能力迎来显著提升。 [礼物

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【光大医药】持续看好一品红：儿药政策利好+高增长+创新潜力！

【光大医药】持续看好一品红：儿药政策利好+高增长+创新潜力！我们2022年以来多次坚定推荐一品红，近期公司的关注度明显提升，价值逐步得到市场认可，未来持续看好公司的远期发展潜力！ 1）儿童药政策利好频出，儿药产业迎来春天长期以来我国儿童药种类匮乏，多数临床药品没有儿童专用剂型，供应较为紧张，为此相关部门近期出台多项政策利好，如 >2021年9月，国务院印发《中国儿童发展纲要（2021—2030年）》，提出鼓励儿童用药研发生产，加快儿童用药申报审批工作。完善儿童临床用药规范，药品说明书明确表述

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错过了东威科技，不要再错过隆扬电子

❗错过了东威科技，不要再错过隆扬电子 🚀复合集流体（PET/PI/PP基膜镀铜）具备成本、安全、能量密度优势，是产业化发展趋势，25年有望实现数百GWh装机。PET铜箔产业化进程中设备是掣肘环节，对产品良率、成本有较大影响，目前主流生产工艺为两步法/三步法，需要用到磁控溅射设备、蒸镀设备、水电镀设备，磁控溅射设备单台价值量可达2000万元，水电镀设备1000万元。设备供应上磁控溅射设备海外占优，国内非上市公司广东腾盛布局较早；水电镀设备上东威科技是目前唯一能批量化生产的厂家。行业快速爆发+标的

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【华创医药】毕得医药：国内公斤级以下分子砌块龙头，产品与市场布局拓展共筑高成长

【华创医药】毕得医药：国内公斤级以下分子砌块龙头，产品与市场布局拓展共筑高成长分子砌块需求旺盛，国产加速崛起。分子砌块有助于加速新药研发，需求旺盛，市场主要被进口占据，国产企业发展时间短但发展迅速，目前可提供、常备现货种类数量与进口差距不大，凭借技术含量提升和价格显著低于进口，有望冲击进口在国内市场份额和攻克部分国际市场份额公司分子砌块定位横向发展，截至21年末可提供超30万种，常备现货达7.33万种，是业内品种较为齐全的供应商之一，公司还通过前瞻性备货和设立区域中心等保障供货及时性、通过高

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各地餐饮恢复一手数据交流会要点230104【东证食社】

各地餐饮恢复一手数据交流会要点230104【东证食社】口径：基于某互联网大平台餐饮单量比较，单量包括本平台涉及的所有外卖及餐饮到店，但纯到店数据恢复程度也类似。 1、相比疫情前，整体恢复度：全国全品类统计，平台在22年倒数第二周/倒数第一周/23年元旦的餐饮单量，相比19年底-20元旦同期的恢复度分别为6成、75成、近7成。 2、相比去年同期，分城市恢复节奏： 1）北方代表城市疫情冲击时间早、恢复快，22年倒数第二周/倒数第一周/23年元旦恢复度分别约7成、8成、9成。其中北京为75%、8

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同庆楼

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2023-01-06 08:16:29

白酒板块大涨点评：重申全面看多白酒beta行情

#白酒板块大涨点评：重申全面看多白酒beta行情，短期春节地产酒徽酒或超预期，高端酒优秀底仓配置品种，长期次高端弹性大【国信食饮陈青青团队】现在白酒处于放开交易转向复苏交易的过程中，前期板块估值已经有了一定程度的修复（茅台修复到30X，五粮液修复到25X）。前期市场或担忧：1是感染高峰节中到来（基本已达峰）；2是康复后饮酒量下滑（预计春节前两周时间修复）；3是春节年会用酒需求、礼赠需求等缺失（后续需要观察）。我们认为边际上来看市场担忧都在改善： ①我们调研安徽、江苏、山西等地，发现渠道信心、回

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古井贡酒
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舍得酒业

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2023-01-06 08:15:00

捷捷微电交流

Q:公司 Trench 和 SGT 的比例我们 MOS 产品有 2 个团队，无锡是 Trench，临港是 SGT 团队，都是在中芯绍共流片的，前三季度我们都是委外流片模式，销售是通过贸易商。这两款产品在 MOS 收入占比接近一半一半。 Q:现在行业都在往 12 寸做，公司现在投了这么大 8 寸线，怎么看? 我们进入功率器件领域比较早，有一定生产经验，也是我们核心竞争力，我们对产品良率、成本和高性能指标把控比较好，我们对供应商包括原材料，我们拿到的供应商的价格很有信心比其他人便宜。 Q:消

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捷捷微电

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2023-01-06 08:13:32

尚太科技调研纪要

更多调研纪要音频等，请关注MT调研基本面梳理: 1)产能:21年公司具备5.8万吨产能，22H1年化产能为10万吨，9月山西三期新增10万吨产能，22年全年有效产能约12万吨，23年预计约18万吨。 2)负极价格:20年至22H1公司负极产品销售均价分别为2.58万、2.91万、3.88万元/吨，主要系公司产品结构逐步从低端切向高端，以及今年以来焦类及石墨化代工价格上涨向下游传导所致，根据产业链调研反馈，随着外协石墨化价格持续下降叠加负极集采，预计23年公司产品均价同比下降20%。 3)

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尚太科技

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2023-01-06 07:39:02

传智教育山西大同

事件：2023年1月5日，公司全资子公司申请举办的“大同互联网职业技术学院（专科院校）”纳入《山西省“十四五”时期高校设置规划》，同意组织实施。 1、补充说明：公司的大同学校是大专学院（营利性），未来可能会引入低利率政府引导资金共同建设。预计近期变会开工，建设周期预计1-2年，考虑到期内建设投入，短期会对利润有小幅影响。 2、学历教育领域布局的实质性一步。145规划期初（2021-2025年），省教育厅审核专科院校新增申请（实际上临海省份较少或基本不新批，西部/内地省份相对多、但预计每省最多不超

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传智教育

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长江电新:光伏组件排产整体提升

1、据SMM，受近两日硅片价格企稳以及组件企业对于2月订单需求情况的看好，市场信心出现恢复，多家组件企业开始临时上调1月组件排产企划，其中某陕西龙头企业于1月5日下午召开提产会议，除此之外一线组件企业JK以及JA也纷纷放出提产计划。我们坚持淡季不淡的判断，光伏需求会不断超预期。 2、重申平价时代跌价等于需求高弹性，快速跌价减弱观望。硅业分会单晶致密料最新价格区间在14.8-18万元/吨，PVInfoLink中182mm电池、组件价格分别为0.8、1.85元/W，地面电站收益率自降价以来已提升0.

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长江银行:房贷利率动态调整机制建立

1、2022年9月末已出台政策，允许满足条件的城市首套房阶段性突破利率下限，当时期限是2022年底。本次建立动态调整机制，一方面将该政策转为常态化，另一方面涉及城市增加，70城中满足条件的数量从上次23增至38。 2、行情主线方面，地产和消费复苏是2023年核心胜负手。从经济复苏路径来看，基建虽将再加码，但效益低+市场认可度弱，制造业和出口仍有压力，而房地产和消费四季度政策底确立后，目前处于复苏的强预期阶段。 3、空间节奏方面，复盘近年来银行股走势，行情主升浪都在“有效信用扩张”阶段，有效信用主

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2023-01-06 07:25:12

钠电池专家电话会纪要230105

1、钠电优势是专利在国内，材料体系有积累，人员团队相对成熟，解决锂电池中高倍率的应用、高低温应用、成本、本征安全痛点。 2、层状氧化物，中科海纳、浙江钠创。接近三元锂电，趋向于动力应用。 3、聚阴离子能量密度偏低，倍率性能好。鹏辉、众纳。可能在高倍率启停电源、UPS上应用。 4、普鲁士蓝白还没有走到电芯级别，目前产业进展慢。宁德时代。可能在储能上应用。 5、目前能量密度已经覆盖120-140wh/kg，循环3000-3500（测试方法是做500-1000次的循环试验然后推断，没有时间做完）。 6

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传艺科技
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投研掘地蜂

2023-01-05 19:29:31

[太阳]【申万机械&交运】国铁集团部署23年增长目标，铁路投资拐点已现

[太阳]【申万机械&交运】国铁集团部署23年增长目标，铁路投资拐点已现 [烟花]事件： 1月3日，国铁集团工作会议在北京以电视电话会议形式召开。国铁集团董事长、党组书记刘振芳在会上作了报告，总结了2022年取得的主要成就，部署了2023年铁路重点工作。 [礼物]点评： [玫瑰]回顾2022年，最差的时候或已过去。2022年国家铁路完成客运发送量16.1亿人次，同比下滑38.31%，货物发送量39亿吨、同比增长4.7%。全国铁路完成固定资产投资7109亿元，同比下滑5.07%，投产新线4100公里

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中国通号
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投研掘地蜂

2023-01-05 16:01:32

【德邦商社|社服】海南离岛免税持续升温，23年看点颇多，继续看好免税基本面持续修复！

【德邦商社|社服】海南离岛免税持续升温，23年看点颇多，继续看好免税基本面持续修复！ [庆祝]防疫政策优化以来，海南旅游市场迅速升温，客流从12月初的3-4成(VS19%)恢复至目前(1/4)的75%，尤其是已达峰城市(北京等)至三亚客流的恢复更是给予后续免税持续向好的信心，坚定看好免税基本面快速持续修复！机场客流跟踪：美兰机场旅客运送人次快速爬升，由12月初的2万人左右提升至23年1月4日的5万人次，已经恢复至疫情前20年同期的75%左右。其中元旦期间海南三家机场预计执行航班2300余架次、

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2023-01-05 16:00:44

【财通电子】东山精密点评：

【财通电子】东山精密点评：各位领导好，今日东山精密涨幅居前，验证我们昨日观点如下: [礼物]1/4事件：据新闻报道，苹果要求供应商减少Airpods、MacBook和Apple Watch组件供应，美股苹果下跌，A股亦受影响。 [烟花]经过跟公司管理层沟通，目前尚未收到明确砍单信息，消息源部分推理性质的结论有待验证。 [烟花]另外公司积极布局汽车业务打造新增长曲线，21年新能源汽车营收13亿，预计22年该业务收入20亿+。公司自收购Multek 以来，以传统车为突破口卡位智能座舱、车身的硬板，

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2023-01-05 15:39:31

联创光电强势上涨！【东吴电子｜坚定推荐联创光电】传统光电龙头转型蓄力，激光+超导开启成长第

📈联创光电强势上涨！【东吴电子｜坚定推荐联创光电】传统光电龙头转型蓄力，激光+超导开启成长第二曲线 [礼物]公司军工背景深厚，聚焦三大主业开展转型升级：联创光电成立于1999年，背靠江西省电子集团，早期由老牌军工厂合并起家，军工背景深厚，起家于光电器件，于2019年开始逐步转型升级，收缩盈利能力较差的非核心业务，聚焦智能控制器、激光武器和高温超导三大主业。公司已陆续剥离毛利率较低的光缆、铜丝加工、传统电力缆等业务。非核心业务陆续剥离后，公司整体业务布局将更加明晰，盈利能力迎来显著提升。 [礼物

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【光大医药】持续看好一品红：儿药政策利好+高增长+创新潜力！

【光大医药】持续看好一品红：儿药政策利好+高增长+创新潜力！我们2022年以来多次坚定推荐一品红，近期公司的关注度明显提升，价值逐步得到市场认可，未来持续看好公司的远期发展潜力！ 1）儿童药政策利好频出，儿药产业迎来春天长期以来我国儿童药种类匮乏，多数临床药品没有儿童专用剂型，供应较为紧张，为此相关部门近期出台多项政策利好，如 >2021年9月，国务院印发《中国儿童发展纲要（2021—2030年）》，提出鼓励儿童用药研发生产，加快儿童用药申报审批工作。完善儿童临床用药规范，药品说明书明确表述

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2023-01-05 15:37:56

错过了东威科技，不要再错过隆扬电子

❗错过了东威科技，不要再错过隆扬电子 🚀复合集流体（PET/PI/PP基膜镀铜）具备成本、安全、能量密度优势，是产业化发展趋势，25年有望实现数百GWh装机。PET铜箔产业化进程中设备是掣肘环节，对产品良率、成本有较大影响，目前主流生产工艺为两步法/三步法，需要用到磁控溅射设备、蒸镀设备、水电镀设备，磁控溅射设备单台价值量可达2000万元，水电镀设备1000万元。设备供应上磁控溅射设备海外占优，国内非上市公司广东腾盛布局较早；水电镀设备上东威科技是目前唯一能批量化生产的厂家。行业快速爆发+标的

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隆扬电子

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投研掘地蜂

2023-01-06 08:19:07

【华创医药】毕得医药：国内公斤级以下分子砌块龙头，产品与市场布局拓展共筑高成长

【华创医药】毕得医药：国内公斤级以下分子砌块龙头，产品与市场布局拓展共筑高成长分子砌块需求旺盛，国产加速崛起。分子砌块有助于加速新药研发，需求旺盛，市场主要被进口占据，国产企业发展时间短但发展迅速，目前可提供、常备现货种类数量与进口差距不大，凭借技术含量提升和价格显著低于进口，有望冲击进口在国内市场份额和攻克部分国际市场份额公司分子砌块定位横向发展，截至21年末可提供超30万种，常备现货达7.33万种，是业内品种较为齐全的供应商之一，公司还通过前瞻性备货和设立区域中心等保障供货及时性、通过高

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毕得医药

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各地餐饮恢复一手数据交流会要点230104【东证食社】

各地餐饮恢复一手数据交流会要点230104【东证食社】口径：基于某互联网大平台餐饮单量比较，单量包括本平台涉及的所有外卖及餐饮到店，但纯到店数据恢复程度也类似。 1、相比疫情前，整体恢复度：全国全品类统计，平台在22年倒数第二周/倒数第一周/23年元旦的餐饮单量，相比19年底-20元旦同期的恢复度分别为6成、75成、近7成。 2、相比去年同期，分城市恢复节奏： 1）北方代表城市疫情冲击时间早、恢复快，22年倒数第二周/倒数第一周/23年元旦恢复度分别约7成、8成、9成。其中北京为75%、8

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白酒板块大涨点评：重申全面看多白酒beta行情

#白酒板块大涨点评：重申全面看多白酒beta行情，短期春节地产酒徽酒或超预期，高端酒优秀底仓配置品种，长期次高端弹性大【国信食饮陈青青团队】现在白酒处于放开交易转向复苏交易的过程中，前期板块估值已经有了一定程度的修复（茅台修复到30X，五粮液修复到25X）。前期市场或担忧：1是感染高峰节中到来（基本已达峰）；2是康复后饮酒量下滑（预计春节前两周时间修复）；3是春节年会用酒需求、礼赠需求等缺失（后续需要观察）。我们认为边际上来看市场担忧都在改善： ①我们调研安徽、江苏、山西等地，发现渠道信心、回

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捷捷微电交流

Q:公司 Trench 和 SGT 的比例我们 MOS 产品有 2 个团队，无锡是 Trench，临港是 SGT 团队，都是在中芯绍共流片的，前三季度我们都是委外流片模式，销售是通过贸易商。这两款产品在 MOS 收入占比接近一半一半。 Q:现在行业都在往 12 寸做，公司现在投了这么大 8 寸线，怎么看? 我们进入功率器件领域比较早，有一定生产经验，也是我们核心竞争力，我们对产品良率、成本和高性能指标把控比较好，我们对供应商包括原材料，我们拿到的供应商的价格很有信心比其他人便宜。 Q:消

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尚太科技调研纪要

更多调研纪要音频等，请关注MT调研基本面梳理: 1)产能:21年公司具备5.8万吨产能，22H1年化产能为10万吨，9月山西三期新增10万吨产能，22年全年有效产能约12万吨，23年预计约18万吨。 2)负极价格:20年至22H1公司负极产品销售均价分别为2.58万、2.91万、3.88万元/吨，主要系公司产品结构逐步从低端切向高端，以及今年以来焦类及石墨化代工价格上涨向下游传导所致，根据产业链调研反馈，随着外协石墨化价格持续下降叠加负极集采，预计23年公司产品均价同比下降20%。 3)

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传智教育山西大同

事件：2023年1月5日，公司全资子公司申请举办的“大同互联网职业技术学院（专科院校）”纳入《山西省“十四五”时期高校设置规划》，同意组织实施。 1、补充说明：公司的大同学校是大专学院（营利性），未来可能会引入低利率政府引导资金共同建设。预计近期变会开工，建设周期预计1-2年，考虑到期内建设投入，短期会对利润有小幅影响。 2、学历教育领域布局的实质性一步。145规划期初（2021-2025年），省教育厅审核专科院校新增申请（实际上临海省份较少或基本不新批，西部/内地省份相对多、但预计每省最多不超

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长江电新:光伏组件排产整体提升

1、据SMM，受近两日硅片价格企稳以及组件企业对于2月订单需求情况的看好，市场信心出现恢复，多家组件企业开始临时上调1月组件排产企划，其中某陕西龙头企业于1月5日下午召开提产会议，除此之外一线组件企业JK以及JA也纷纷放出提产计划。我们坚持淡季不淡的判断，光伏需求会不断超预期。 2、重申平价时代跌价等于需求高弹性，快速跌价减弱观望。硅业分会单晶致密料最新价格区间在14.8-18万元/吨，PVInfoLink中182mm电池、组件价格分别为0.8、1.85元/W，地面电站收益率自降价以来已提升0.

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长江银行:房贷利率动态调整机制建立

1、2022年9月末已出台政策，允许满足条件的城市首套房阶段性突破利率下限，当时期限是2022年底。本次建立动态调整机制，一方面将该政策转为常态化，另一方面涉及城市增加，70城中满足条件的数量从上次23增至38。 2、行情主线方面，地产和消费复苏是2023年核心胜负手。从经济复苏路径来看，基建虽将再加码，但效益低+市场认可度弱，制造业和出口仍有压力，而房地产和消费四季度政策底确立后，目前处于复苏的强预期阶段。 3、空间节奏方面，复盘近年来银行股走势，行情主升浪都在“有效信用扩张”阶段，有效信用主

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钠电池专家电话会纪要230105

1、钠电优势是专利在国内，材料体系有积累，人员团队相对成熟，解决锂电池中高倍率的应用、高低温应用、成本、本征安全痛点。 2、层状氧化物，中科海纳、浙江钠创。接近三元锂电，趋向于动力应用。 3、聚阴离子能量密度偏低，倍率性能好。鹏辉、众纳。可能在高倍率启停电源、UPS上应用。 4、普鲁士蓝白还没有走到电芯级别，目前产业进展慢。宁德时代。可能在储能上应用。 5、目前能量密度已经覆盖120-140wh/kg，循环3000-3500（测试方法是做500-1000次的循环试验然后推断，没有时间做完）。 6

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[太阳]【申万机械&交运】国铁集团部署23年增长目标，铁路投资拐点已现

[太阳]【申万机械&交运】国铁集团部署23年增长目标，铁路投资拐点已现 [烟花]事件： 1月3日，国铁集团工作会议在北京以电视电话会议形式召开。国铁集团董事长、党组书记刘振芳在会上作了报告，总结了2022年取得的主要成就，部署了2023年铁路重点工作。 [礼物]点评： [玫瑰]回顾2022年，最差的时候或已过去。2022年国家铁路完成客运发送量16.1亿人次，同比下滑38.31%，货物发送量39亿吨、同比增长4.7%。全国铁路完成固定资产投资7109亿元，同比下滑5.07%，投产新线4100公里

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【德邦商社|社服】海南离岛免税持续升温，23年看点颇多，继续看好免税基本面持续修复！

【德邦商社|社服】海南离岛免税持续升温，23年看点颇多，继续看好免税基本面持续修复！ [庆祝]防疫政策优化以来，海南旅游市场迅速升温，客流从12月初的3-4成(VS19%)恢复至目前(1/4)的75%，尤其是已达峰城市(北京等)至三亚客流的恢复更是给予后续免税持续向好的信心，坚定看好免税基本面快速持续修复！机场客流跟踪：美兰机场旅客运送人次快速爬升，由12月初的2万人左右提升至23年1月4日的5万人次，已经恢复至疫情前20年同期的75%左右。其中元旦期间海南三家机场预计执行航班2300余架次、

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【财通电子】东山精密点评：

【财通电子】东山精密点评：各位领导好，今日东山精密涨幅居前，验证我们昨日观点如下: [礼物]1/4事件：据新闻报道，苹果要求供应商减少Airpods、MacBook和Apple Watch组件供应，美股苹果下跌，A股亦受影响。 [烟花]经过跟公司管理层沟通，目前尚未收到明确砍单信息，消息源部分推理性质的结论有待验证。 [烟花]另外公司积极布局汽车业务打造新增长曲线，21年新能源汽车营收13亿，预计22年该业务收入20亿+。公司自收购Multek 以来，以传统车为突破口卡位智能座舱、车身的硬板，

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联创光电强势上涨！【东吴电子｜坚定推荐联创光电】传统光电龙头转型蓄力，激光+超导开启成长第

📈联创光电强势上涨！【东吴电子｜坚定推荐联创光电】传统光电龙头转型蓄力，激光+超导开启成长第二曲线 [礼物]公司军工背景深厚，聚焦三大主业开展转型升级：联创光电成立于1999年，背靠江西省电子集团，早期由老牌军工厂合并起家，军工背景深厚，起家于光电器件，于2019年开始逐步转型升级，收缩盈利能力较差的非核心业务，聚焦智能控制器、激光武器和高温超导三大主业。公司已陆续剥离毛利率较低的光缆、铜丝加工、传统电力缆等业务。非核心业务陆续剥离后，公司整体业务布局将更加明晰，盈利能力迎来显著提升。 [礼物

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【光大医药】持续看好一品红：儿药政策利好+高增长+创新潜力！

【光大医药】持续看好一品红：儿药政策利好+高增长+创新潜力！我们2022年以来多次坚定推荐一品红，近期公司的关注度明显提升，价值逐步得到市场认可，未来持续看好公司的远期发展潜力！ 1）儿童药政策利好频出，儿药产业迎来春天长期以来我国儿童药种类匮乏，多数临床药品没有儿童专用剂型，供应较为紧张，为此相关部门近期出台多项政策利好，如 >2021年9月，国务院印发《中国儿童发展纲要（2021—2030年）》，提出鼓励儿童用药研发生产，加快儿童用药申报审批工作。完善儿童临床用药规范，药品说明书明确表述

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错过了东威科技，不要再错过隆扬电子

❗错过了东威科技，不要再错过隆扬电子 🚀复合集流体（PET/PI/PP基膜镀铜）具备成本、安全、能量密度优势，是产业化发展趋势，25年有望实现数百GWh装机。PET铜箔产业化进程中设备是掣肘环节，对产品良率、成本有较大影响，目前主流生产工艺为两步法/三步法，需要用到磁控溅射设备、蒸镀设备、水电镀设备，磁控溅射设备单台价值量可达2000万元，水电镀设备1000万元。设备供应上磁控溅射设备海外占优，国内非上市公司广东腾盛布局较早；水电镀设备上东威科技是目前唯一能批量化生产的厂家。行业快速爆发+标的

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【华创医药】毕得医药：国内公斤级以下分子砌块龙头，产品与市场布局拓展共筑高成长

【华创医药】毕得医药：国内公斤级以下分子砌块龙头，产品与市场布局拓展共筑高成长分子砌块需求旺盛，国产加速崛起。分子砌块有助于加速新药研发，需求旺盛，市场主要被进口占据，国产企业发展时间短但发展迅速，目前可提供、常备现货种类数量与进口差距不大，凭借技术含量提升和价格显著低于进口，有望冲击进口在国内市场份额和攻克部分国际市场份额公司分子砌块定位横向发展，截至21年末可提供超30万种，常备现货达7.33万种，是业内品种较为齐全的供应商之一，公司还通过前瞻性备货和设立区域中心等保障供货及时性、通过高

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各地餐饮恢复一手数据交流会要点230104【东证食社】

各地餐饮恢复一手数据交流会要点230104【东证食社】口径：基于某互联网大平台餐饮单量比较，单量包括本平台涉及的所有外卖及餐饮到店，但纯到店数据恢复程度也类似。 1、相比疫情前，整体恢复度：全国全品类统计，平台在22年倒数第二周/倒数第一周/23年元旦的餐饮单量，相比19年底-20元旦同期的恢复度分别为6成、75成、近7成。 2、相比去年同期，分城市恢复节奏： 1）北方代表城市疫情冲击时间早、恢复快，22年倒数第二周/倒数第一周/23年元旦恢复度分别约7成、8成、9成。其中北京为75%、8

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白酒板块大涨点评：重申全面看多白酒beta行情

#白酒板块大涨点评：重申全面看多白酒beta行情，短期春节地产酒徽酒或超预期，高端酒优秀底仓配置品种，长期次高端弹性大【国信食饮陈青青团队】现在白酒处于放开交易转向复苏交易的过程中，前期板块估值已经有了一定程度的修复（茅台修复到30X，五粮液修复到25X）。前期市场或担忧：1是感染高峰节中到来（基本已达峰）；2是康复后饮酒量下滑（预计春节前两周时间修复）；3是春节年会用酒需求、礼赠需求等缺失（后续需要观察）。我们认为边际上来看市场担忧都在改善： ①我们调研安徽、江苏、山西等地，发现渠道信心、回

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古井贡酒
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舍得酒业

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投研掘地蜂

2023-01-06 08:15:00

捷捷微电交流

Q:公司 Trench 和 SGT 的比例我们 MOS 产品有 2 个团队，无锡是 Trench，临港是 SGT 团队，都是在中芯绍共流片的，前三季度我们都是委外流片模式，销售是通过贸易商。这两款产品在 MOS 收入占比接近一半一半。 Q:现在行业都在往 12 寸做，公司现在投了这么大 8 寸线，怎么看? 我们进入功率器件领域比较早，有一定生产经验，也是我们核心竞争力，我们对产品良率、成本和高性能指标把控比较好，我们对供应商包括原材料，我们拿到的供应商的价格很有信心比其他人便宜。 Q:消

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捷捷微电

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投研掘地蜂

2023-01-06 08:13:32

尚太科技调研纪要

更多调研纪要音频等，请关注MT调研基本面梳理: 1)产能:21年公司具备5.8万吨产能，22H1年化产能为10万吨，9月山西三期新增10万吨产能，22年全年有效产能约12万吨，23年预计约18万吨。 2)负极价格:20年至22H1公司负极产品销售均价分别为2.58万、2.91万、3.88万元/吨，主要系公司产品结构逐步从低端切向高端，以及今年以来焦类及石墨化代工价格上涨向下游传导所致，根据产业链调研反馈，随着外协石墨化价格持续下降叠加负极集采，预计23年公司产品均价同比下降20%。 3)

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尚太科技

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2023-01-06 07:39:02

传智教育山西大同

事件：2023年1月5日，公司全资子公司申请举办的“大同互联网职业技术学院（专科院校）”纳入《山西省“十四五”时期高校设置规划》，同意组织实施。 1、补充说明：公司的大同学校是大专学院（营利性），未来可能会引入低利率政府引导资金共同建设。预计近期变会开工，建设周期预计1-2年，考虑到期内建设投入，短期会对利润有小幅影响。 2、学历教育领域布局的实质性一步。145规划期初（2021-2025年），省教育厅审核专科院校新增申请（实际上临海省份较少或基本不新批，西部/内地省份相对多、但预计每省最多不超

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传智教育

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2023-01-06 07:37:12

长江电新:光伏组件排产整体提升

1、据SMM，受近两日硅片价格企稳以及组件企业对于2月订单需求情况的看好，市场信心出现恢复，多家组件企业开始临时上调1月组件排产企划，其中某陕西龙头企业于1月5日下午召开提产会议，除此之外一线组件企业JK以及JA也纷纷放出提产计划。我们坚持淡季不淡的判断，光伏需求会不断超预期。 2、重申平价时代跌价等于需求高弹性，快速跌价减弱观望。硅业分会单晶致密料最新价格区间在14.8-18万元/吨，PVInfoLink中182mm电池、组件价格分别为0.8、1.85元/W，地面电站收益率自降价以来已提升0.

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晶澳科技
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中信博

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2023-01-06 07:35:20

长江银行:房贷利率动态调整机制建立

1、2022年9月末已出台政策，允许满足条件的城市首套房阶段性突破利率下限，当时期限是2022年底。本次建立动态调整机制，一方面将该政策转为常态化，另一方面涉及城市增加，70城中满足条件的数量从上次23增至38。 2、行情主线方面，地产和消费复苏是2023年核心胜负手。从经济复苏路径来看，基建虽将再加码，但效益低+市场认可度弱，制造业和出口仍有压力，而房地产和消费四季度政策底确立后，目前处于复苏的强预期阶段。 3、空间节奏方面，复盘近年来银行股走势，行情主升浪都在“有效信用扩张”阶段，有效信用主

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万科A

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2023-01-06 07:25:12

钠电池专家电话会纪要230105

1、钠电优势是专利在国内，材料体系有积累，人员团队相对成熟，解决锂电池中高倍率的应用、高低温应用、成本、本征安全痛点。 2、层状氧化物，中科海纳、浙江钠创。接近三元锂电，趋向于动力应用。 3、聚阴离子能量密度偏低，倍率性能好。鹏辉、众纳。可能在高倍率启停电源、UPS上应用。 4、普鲁士蓝白还没有走到电芯级别，目前产业进展慢。宁德时代。可能在储能上应用。 5、目前能量密度已经覆盖120-140wh/kg，循环3000-3500（测试方法是做500-1000次的循环试验然后推断，没有时间做完）。 6

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传艺科技
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2023-01-05 19:29:31

[太阳]【申万机械&交运】国铁集团部署23年增长目标，铁路投资拐点已现

[太阳]【申万机械&交运】国铁集团部署23年增长目标，铁路投资拐点已现 [烟花]事件： 1月3日，国铁集团工作会议在北京以电视电话会议形式召开。国铁集团董事长、党组书记刘振芳在会上作了报告，总结了2022年取得的主要成就，部署了2023年铁路重点工作。 [礼物]点评： [玫瑰]回顾2022年，最差的时候或已过去。2022年国家铁路完成客运发送量16.1亿人次，同比下滑38.31%，货物发送量39亿吨、同比增长4.7%。全国铁路完成固定资产投资7109亿元，同比下滑5.07%，投产新线4100公里

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中国通号
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时代电气

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2023-01-05 16:01:32

【德邦商社|社服】海南离岛免税持续升温，23年看点颇多，继续看好免税基本面持续修复！

【德邦商社|社服】海南离岛免税持续升温，23年看点颇多，继续看好免税基本面持续修复！ [庆祝]防疫政策优化以来，海南旅游市场迅速升温，客流从12月初的3-4成(VS19%)恢复至目前(1/4)的75%，尤其是已达峰城市(北京等)至三亚客流的恢复更是给予后续免税持续向好的信心，坚定看好免税基本面快速持续修复！机场客流跟踪：美兰机场旅客运送人次快速爬升，由12月初的2万人左右提升至23年1月4日的5万人次，已经恢复至疫情前20年同期的75%左右。其中元旦期间海南三家机场预计执行航班2300余架次、

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中国中免

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投研掘地蜂

2023-01-05 16:00:44

【财通电子】东山精密点评：

【财通电子】东山精密点评：各位领导好，今日东山精密涨幅居前，验证我们昨日观点如下: [礼物]1/4事件：据新闻报道，苹果要求供应商减少Airpods、MacBook和Apple Watch组件供应，美股苹果下跌，A股亦受影响。 [烟花]经过跟公司管理层沟通，目前尚未收到明确砍单信息，消息源部分推理性质的结论有待验证。 [烟花]另外公司积极布局汽车业务打造新增长曲线，21年新能源汽车营收13亿，预计22年该业务收入20亿+。公司自收购Multek 以来，以传统车为突破口卡位智能座舱、车身的硬板，

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2023-01-05 15:39:31

联创光电强势上涨！【东吴电子｜坚定推荐联创光电】传统光电龙头转型蓄力，激光+超导开启成长第

📈联创光电强势上涨！【东吴电子｜坚定推荐联创光电】传统光电龙头转型蓄力，激光+超导开启成长第二曲线 [礼物]公司军工背景深厚，聚焦三大主业开展转型升级：联创光电成立于1999年，背靠江西省电子集团，早期由老牌军工厂合并起家，军工背景深厚，起家于光电器件，于2019年开始逐步转型升级，收缩盈利能力较差的非核心业务，聚焦智能控制器、激光武器和高温超导三大主业。公司已陆续剥离毛利率较低的光缆、铜丝加工、传统电力缆等业务。非核心业务陆续剥离后，公司整体业务布局将更加明晰，盈利能力迎来显著提升。 [礼物

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联创光电

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2023-01-05 15:38:45

【光大医药】持续看好一品红：儿药政策利好+高增长+创新潜力！

【光大医药】持续看好一品红：儿药政策利好+高增长+创新潜力！我们2022年以来多次坚定推荐一品红，近期公司的关注度明显提升，价值逐步得到市场认可，未来持续看好公司的远期发展潜力！ 1）儿童药政策利好频出，儿药产业迎来春天长期以来我国儿童药种类匮乏，多数临床药品没有儿童专用剂型，供应较为紧张，为此相关部门近期出台多项政策利好，如 >2021年9月，国务院印发《中国儿童发展纲要（2021—2030年）》，提出鼓励儿童用药研发生产，加快儿童用药申报审批工作。完善儿童临床用药规范，药品说明书明确表述

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一品红

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2023-01-05 15:37:56

错过了东威科技，不要再错过隆扬电子

❗错过了东威科技，不要再错过隆扬电子 🚀复合集流体（PET/PI/PP基膜镀铜）具备成本、安全、能量密度优势，是产业化发展趋势，25年有望实现数百GWh装机。PET铜箔产业化进程中设备是掣肘环节，对产品良率、成本有较大影响，目前主流生产工艺为两步法/三步法，需要用到磁控溅射设备、蒸镀设备、水电镀设备，磁控溅射设备单台价值量可达2000万元，水电镀设备1000万元。设备供应上磁控溅射设备海外占优，国内非上市公司广东腾盛布局较早；水电镀设备上东威科技是目前唯一能批量化生产的厂家。行业快速爆发+标的

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隆扬电子

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