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2023-01-03 15:38:58

财通电新:风电板块大涨点评

事件：今日风电板块涨幅明显，其中海风管桩环节海力风电、大金重工、天顺风能涨幅居前。海缆环节及上游零部件均有一定涨幅。我们判断当前风电板块估值底+业绩底正在逐渐修复，建议强烈关注。 #2022年招标装机“剪刀差”较大 ①招标量层面，2022年至今累计招标111.92GW，其中陆上85.92GW，海上26.00GW（含含国电投10.5GW竞配项目招标），12月风电总计招标量6.59GW，其中海上1.05GW，陆上5.54GW；②装机量层面，我们预计全年风电并网量可达45GW，其中包含海上风电5GW。

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大金重工
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海力风电

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2023-01-03 15:37:57

2022机器人年会调研报告

（大家好，开市第一天，机器人产业链全线补涨，观点可参考我们年前发布的调研报告） 12月中旬，我们调研2022高工机器人年会暨高工金球奖颁奖现场，我们全程参与，认为数字化时代来临，2023年机器人行业反弹可期，具体结论如下：新能源时代开启，2023年机器人弹性可期。1）整体：2022年机器人行业销量低开平走，但考虑到疫情扰动日益减弱，新能源汽车、锂电、储能等行业2023年对机器人的需求有望延续，其预计2023年行业增速或更优。2）资金：据高工不完全统计，前三季度机器人行业一级市场融资事件57例，

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绿的谐波
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埃斯顿

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2023-01-03 15:36:42

中金传媒:上涨速评

️近期传媒板块估值逐渐修复，建议聚焦常态化逻辑布局。今日盘中光线传媒、芒果超媒、阅文集团和猫眼娱乐股价分别上涨5.77%、5.60%、5.12%和3.77%；上周A股申万传媒指数上涨1.93%。伴随着外部环境的常态化和传媒娱乐内容的定档上线常态化，传媒板块关注度提升，我们持续与资本市场沟通，维持我们以内容龙头为主的推荐逻辑，并建议关注常态化发展下各公司经营情况分化带来的边际变化。 ️我们认为，2021年来，受限于复杂外部宏观环境，行业内容整治及未成年人保护的进一步加强，行业公司普遍经历了相对低迷

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完美世界
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三七互娱

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2023-01-03 15:34:32

【天风通信】海缆板块点评：持续强调重视底部布局机会，后续有望迎来持续催化！

【天风通信】海缆板块点评：持续强调重视底部布局机会，后续有望迎来持续催化！ 🚀今天海缆板块延续上涨，截至午盘收盘亨通光电上涨4.78%，中天科技上涨3.22%，东方电缆上涨2.45%！近期我们【天风通信团队】持续发声，强调重视海缆头部厂商的底部布局机会，并坚持海缆竞争格局并未恶化的观点。当前位置我们依然坚定推荐海缆头部厂商，推荐重视局部底部布局机会，随着23年多个大型海上风电项目的推进，海缆板块有望迎来持续催化。 🏅1、头部厂商性能领先，在国企业主项目中优势明显根据我们调研了解，头部三强海

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中天科技
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2023-01-03 15:33:47

🔥【天风通信】彩讯股份大涨点评

🔥【天风通信】彩讯股份大涨点评背靠“双中台”体系支撑，三大产品线齐发力。公司经过多年运营沉淀了海量数据处理技术、虚拟化技术、云存储技术、安全技术、高并发技术等，并逐步形成了协同办公产品线、智慧渠道产品线、云和大数据产品线。数字经济领域掀起国产替代浪潮，公司信创邮箱发展动力强劲。国产替代浪潮兴起，信创产业前景乐观，公司以“信创邮箱＋统一办公平台”为核心，为大中型企业创建全新的高效协同办公环境，快速打造企业专属的新一代数字化办公平台，保障信息安全及业务生态之间的完美融合，满足集成化、个性化需求

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彩讯股份

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2023-01-03 15:32:49

【天风商社轻纺】东方甄选：昨日全账号GMV6200万，主账号新年海南专场GMV5000万

【天风商社轻纺】东方甄选：昨日全账号GMV6200万，主账号新年海南专场GMV5000万 ■1月2日东方甄选抖音全账号GMV6229万元，其中主账号GMV4995万元，美丽生活/自营产品/将进酒/图书号分别609/279/216/131万元，近期受海南外景及年货置办带动，各账号表现持续亮眼。昨日主账号开展新年海南专场，销售共计上百款海南特色农产品、当地美食及茶饮，并通过非遗文化节目等充分展示海南本土文化，观看人次1682万，平均停留时长3分30秒，转化率5.1%。 ■昨日抖音平台自营商品GMV

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东方甄选

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2023-01-03 15:31:43

【浙商食饮||杨骥】中国飞鹤：行业变局，把握良机（20230102）

【浙商食饮||杨骥】中国飞鹤：行业变局，把握良机（20230102）事件：奶粉新国标注册临近，叠加雅培宣布退出中国市场，内资龙头有望加速提升集中度。投资要点：部分外资退出中国市场，国产替代加速，利好内资集中度提升 22年12月14日，雅培宣布退出中国市场婴配粉和儿童营养业务。根据欧睿数据，雅培2021 年国内婴配粉市占率3.6%，2022年下滑至3.1%。根据欧睿数据，22H1飞鹤市占率20.4%，伊利（含澳优）市占率14.4%，内资品牌集中度持续提升，目前中国奶粉市场前十品牌市场份额超8

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中国飞鹤

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2023-01-03 15:30:51

【天风建筑建材】财政专家会要点0102

【天风建筑建材】财政专家会要点0102 1.财政加力体现在：赤字上升至3%-3.5%，或接近3.5%；专项债实际额度或与22年实际发行额接近（4万亿左右）；中央财政向地方财政转移支付加大；政策性金融工具不少于8000亿元等方面。但财政要更可持续，隐性负债放松空间不大。 2.明年减税等支出压力减轻，财政发力更加注重上半年，预计全年基建增速可能与今年接近，理想情况下可能超过今年。 3.后续专项债使用方式有望更加灵活，如进一步扩大其适用范围，同时专项债项目的实施主体也可能多元化。【天风建筑建材】财政

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中国巨石

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2023-01-03 15:29:16

【招商电新】能源局发布4.9亿kW装机目标，产业链价格调整继续

【招商电新】能源局发布4.9亿kW装机目标，产业链价格调整继续 1、2023年全国能源工作会议在京召开，能源局规划2023年太阳能发电装机规模达4.9亿千瓦上下。至2022年11月，国内光伏累计装机约3.7亿千瓦，考虑12月电站项目集中并网，预计2023年新增装机目标约在百GW。结合以往经验，国内实际并网数据将大概率超过官方预期，近期产业链价格的调整也将进一步激发装机释放。 2、节前各环节继续大幅降价。过去一周下游已有多家公司拿到20万元/吨的致密硅料价格，硅片、电池环节整体出现大幅调整，随着

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石英股份
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福斯特

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2023-01-03 15:28:02

【开源策略|张弛团队】疫情或已临近达峰，A股“春季躁动”在即

【开源策略|张弛团队】疫情或已临近达峰，A股“春季躁动”在即我们选取（1）全国新冠每日新增确诊/重症病例、（2）全国百度发烧搜索指数及（3）疫情搜索指数和健康问诊指数，观测国内疫情或已临近达峰。 [合十]从疫情达峰至2023H1：国内经济将进入“下行末期”甚至“复苏初期”，实际流动性、风险偏好均将底部回升，最快2023年1月A股“躁动反攻”行情可期，风格看好成长。通过对我们“经营-生产-扩张”模型的历史回测，甄选出来的一级行业90%在未来一年均有较好表现。故当重视基于该模型筛选出来的四大行业

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比亚迪

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2023-01-03 15:27:02

[礼物]【国金轻工】12月造纸产业链数据跟踪：库存高位主动去化，文化纸开工边际回暖

[礼物]【国金轻工】12月造纸产业链数据跟踪：库存高位主动去化，文化纸开工边际回暖结论：渠道库存持续去化，文化纸开工回暖库存去化明显， ①社会库存：白卡&白板高位去化，文化纸库存行至平均水平，箱板＆瓦楞环比略增同比下行 ②开工率：文化纸开工略回暖，箱瓦纸主动停产开工率环比下行白卡纸：社会库存159万吨，同/环比+66.5/-4万吨；开工负荷率65.44%，同/环比-10.2/-3.1pct；白板纸：社会库存115万吨，同/环比+21.6/-2.2万吨；开工负荷率66.33%，同/环

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2023-01-03 15:26:06

【申万宏源计算机—加推金股太极股份】人大金仓实现保险行业无缝切换，重视23Q1数据库/数据

【申万宏源计算机—加推金股太极股份】人大金仓实现保险行业无缝切换，重视23Q1数据库/数据交易等催化 [礼物]根据12月人大金仓公众号，人大金仓打造了完整高效的一站式数据库迁移替代解决方案，助力保险行业应用快速平滑切换至国产平台，实现数据平台无感升级。 [礼物]参考武汉达梦2021年输入突破4亿盈亏平衡点，实现利润率近60%，核心原因在于达梦DM8产品实现与甲骨文产品的高兼容，实现国产替代平滑切换。参考武汉达梦产业节奏，人大金仓是行业2核心供应商之一，预计2022年盈亏平衡，2023年后收入放量

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2023-01-03 15:25:15

【东北医药】内蒙古将22个口腔类医疗服务项目纳入甲类医保支付范围

【东北医药】内蒙古将22个口腔类医疗服务项目纳入甲类医保支付范围事件：内蒙古自治区医疗保障局发布《关于规范整合口腔种植类医疗服务价格项目的通知》，其中将22 个口腔类医疗服务项目纳入医保支付范围，基本涵盖种植牙全流程主要医疗服务项目，自2023年1月1日起正式实行。价格端：根据公开信息，内蒙古三级公立医疗机构口腔种植类价格调控目标为3800元，为全国最低价。我们进一步检索各市三级公立医疗机构相关调控目标价格，根据公开信息，依次为：呼和浩特市3660元、包头市3580元、赤峰市3560元、鄂尔

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通策医疗

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2023-01-03 15:23:07

【国金市场热点跟踪230103

【国金市场热点跟踪230103】 📪 信创板块观点更新 💡【计算机李忠宇】 ⚡总体观点：2022年是十四五期间信创板块启动的重要窗口，23年、24年、25年是信创产业链订单兑现期。大国之间网空主权竞合升级+举国体制信创政策加持+数字经济数据要素市场快速发展，三大驱动力为未来3年信创产业链快速发展构建上层基础。 ⚡短线观点：我们认为2022年是信创板块的启动伊始，短期节奏虽然受到疫情政策调整影响，台账上报的最后节点推迟到1月中旬，但中长线投资节奏不变。信创第一波台账行情逐步切换到信创利好政策出

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2023-01-03 12:07:26

【国君计算机李沐华团队】操作系统&数据库峰会召开，催化信创行情！

【国君计算机李沐华团队】操作系统&数据库峰会召开，催化信创行情！ ⭐操作系统&数据库峰会顺利召开，有望成为信创行情催化剂。12月28日至29日，欧拉操作系统峰会及高斯数据库峰会顺利召开，峰会汇集政府监管部门、开源软件社区代表、商业软件发行商、金融/电信等核心下游客户的全产业链力量，共同研讨欧拉及高斯最新的技术迭代特性及商业化进程，以加快实现高水平的科技自立自强，同时也有望再次提振市场对信创板块的关注度，成为信创行情催化剂。 ⭐头部基础软件厂商积极参与欧拉及高斯生态建设，深度受益于信创推进。根据华

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财通电新:风电板块大涨点评

事件：今日风电板块涨幅明显，其中海风管桩环节海力风电、大金重工、天顺风能涨幅居前。海缆环节及上游零部件均有一定涨幅。我们判断当前风电板块估值底+业绩底正在逐渐修复，建议强烈关注。 #2022年招标装机“剪刀差”较大 ①招标量层面，2022年至今累计招标111.92GW，其中陆上85.92GW，海上26.00GW（含含国电投10.5GW竞配项目招标），12月风电总计招标量6.59GW，其中海上1.05GW，陆上5.54GW；②装机量层面，我们预计全年风电并网量可达45GW，其中包含海上风电5GW。

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2022机器人年会调研报告

（大家好，开市第一天，机器人产业链全线补涨，观点可参考我们年前发布的调研报告） 12月中旬，我们调研2022高工机器人年会暨高工金球奖颁奖现场，我们全程参与，认为数字化时代来临，2023年机器人行业反弹可期，具体结论如下：新能源时代开启，2023年机器人弹性可期。1）整体：2022年机器人行业销量低开平走，但考虑到疫情扰动日益减弱，新能源汽车、锂电、储能等行业2023年对机器人的需求有望延续，其预计2023年行业增速或更优。2）资金：据高工不完全统计，前三季度机器人行业一级市场融资事件57例，

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️近期传媒板块估值逐渐修复，建议聚焦常态化逻辑布局。今日盘中光线传媒、芒果超媒、阅文集团和猫眼娱乐股价分别上涨5.77%、5.60%、5.12%和3.77%；上周A股申万传媒指数上涨1.93%。伴随着外部环境的常态化和传媒娱乐内容的定档上线常态化，传媒板块关注度提升，我们持续与资本市场沟通，维持我们以内容龙头为主的推荐逻辑，并建议关注常态化发展下各公司经营情况分化带来的边际变化。 ️我们认为，2021年来，受限于复杂外部宏观环境，行业内容整治及未成年人保护的进一步加强，行业公司普遍经历了相对低迷

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【天风通信】海缆板块点评：持续强调重视底部布局机会，后续有望迎来持续催化！

【天风通信】海缆板块点评：持续强调重视底部布局机会，后续有望迎来持续催化！ 🚀今天海缆板块延续上涨，截至午盘收盘亨通光电上涨4.78%，中天科技上涨3.22%，东方电缆上涨2.45%！近期我们【天风通信团队】持续发声，强调重视海缆头部厂商的底部布局机会，并坚持海缆竞争格局并未恶化的观点。当前位置我们依然坚定推荐海缆头部厂商，推荐重视局部底部布局机会，随着23年多个大型海上风电项目的推进，海缆板块有望迎来持续催化。 🏅1、头部厂商性能领先，在国企业主项目中优势明显根据我们调研了解，头部三强海

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🔥【天风通信】彩讯股份大涨点评

🔥【天风通信】彩讯股份大涨点评背靠“双中台”体系支撑，三大产品线齐发力。公司经过多年运营沉淀了海量数据处理技术、虚拟化技术、云存储技术、安全技术、高并发技术等，并逐步形成了协同办公产品线、智慧渠道产品线、云和大数据产品线。数字经济领域掀起国产替代浪潮，公司信创邮箱发展动力强劲。国产替代浪潮兴起，信创产业前景乐观，公司以“信创邮箱＋统一办公平台”为核心，为大中型企业创建全新的高效协同办公环境，快速打造企业专属的新一代数字化办公平台，保障信息安全及业务生态之间的完美融合，满足集成化、个性化需求

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【天风商社轻纺】东方甄选：昨日全账号GMV6200万，主账号新年海南专场GMV5000万

【天风商社轻纺】东方甄选：昨日全账号GMV6200万，主账号新年海南专场GMV5000万 ■1月2日东方甄选抖音全账号GMV6229万元，其中主账号GMV4995万元，美丽生活/自营产品/将进酒/图书号分别609/279/216/131万元，近期受海南外景及年货置办带动，各账号表现持续亮眼。昨日主账号开展新年海南专场，销售共计上百款海南特色农产品、当地美食及茶饮，并通过非遗文化节目等充分展示海南本土文化，观看人次1682万，平均停留时长3分30秒，转化率5.1%。 ■昨日抖音平台自营商品GMV

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【浙商食饮||杨骥】中国飞鹤：行业变局，把握良机（20230102）

【浙商食饮||杨骥】中国飞鹤：行业变局，把握良机（20230102）事件：奶粉新国标注册临近，叠加雅培宣布退出中国市场，内资龙头有望加速提升集中度。投资要点：部分外资退出中国市场，国产替代加速，利好内资集中度提升 22年12月14日，雅培宣布退出中国市场婴配粉和儿童营养业务。根据欧睿数据，雅培2021 年国内婴配粉市占率3.6%，2022年下滑至3.1%。根据欧睿数据，22H1飞鹤市占率20.4%，伊利（含澳优）市占率14.4%，内资品牌集中度持续提升，目前中国奶粉市场前十品牌市场份额超8

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【天风建筑建材】财政专家会要点0102

【天风建筑建材】财政专家会要点0102 1.财政加力体现在：赤字上升至3%-3.5%，或接近3.5%；专项债实际额度或与22年实际发行额接近（4万亿左右）；中央财政向地方财政转移支付加大；政策性金融工具不少于8000亿元等方面。但财政要更可持续，隐性负债放松空间不大。 2.明年减税等支出压力减轻，财政发力更加注重上半年，预计全年基建增速可能与今年接近，理想情况下可能超过今年。 3.后续专项债使用方式有望更加灵活，如进一步扩大其适用范围，同时专项债项目的实施主体也可能多元化。【天风建筑建材】财政

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【招商电新】能源局发布4.9亿kW装机目标，产业链价格调整继续

【招商电新】能源局发布4.9亿kW装机目标，产业链价格调整继续 1、2023年全国能源工作会议在京召开，能源局规划2023年太阳能发电装机规模达4.9亿千瓦上下。至2022年11月，国内光伏累计装机约3.7亿千瓦，考虑12月电站项目集中并网，预计2023年新增装机目标约在百GW。结合以往经验，国内实际并网数据将大概率超过官方预期，近期产业链价格的调整也将进一步激发装机释放。 2、节前各环节继续大幅降价。过去一周下游已有多家公司拿到20万元/吨的致密硅料价格，硅片、电池环节整体出现大幅调整，随着

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【开源策略|张弛团队】疫情或已临近达峰，A股“春季躁动”在即

【开源策略|张弛团队】疫情或已临近达峰，A股“春季躁动”在即我们选取（1）全国新冠每日新增确诊/重症病例、（2）全国百度发烧搜索指数及（3）疫情搜索指数和健康问诊指数，观测国内疫情或已临近达峰。 [合十]从疫情达峰至2023H1：国内经济将进入“下行末期”甚至“复苏初期”，实际流动性、风险偏好均将底部回升，最快2023年1月A股“躁动反攻”行情可期，风格看好成长。通过对我们“经营-生产-扩张”模型的历史回测，甄选出来的一级行业90%在未来一年均有较好表现。故当重视基于该模型筛选出来的四大行业

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[礼物]【国金轻工】12月造纸产业链数据跟踪：库存高位主动去化，文化纸开工边际回暖

[礼物]【国金轻工】12月造纸产业链数据跟踪：库存高位主动去化，文化纸开工边际回暖结论：渠道库存持续去化，文化纸开工回暖库存去化明显， ①社会库存：白卡&白板高位去化，文化纸库存行至平均水平，箱板＆瓦楞环比略增同比下行 ②开工率：文化纸开工略回暖，箱瓦纸主动停产开工率环比下行白卡纸：社会库存159万吨，同/环比+66.5/-4万吨；开工负荷率65.44%，同/环比-10.2/-3.1pct；白板纸：社会库存115万吨，同/环比+21.6/-2.2万吨；开工负荷率66.33%，同/环

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【申万宏源计算机—加推金股太极股份】人大金仓实现保险行业无缝切换，重视23Q1数据库/数据

【申万宏源计算机—加推金股太极股份】人大金仓实现保险行业无缝切换，重视23Q1数据库/数据交易等催化 [礼物]根据12月人大金仓公众号，人大金仓打造了完整高效的一站式数据库迁移替代解决方案，助力保险行业应用快速平滑切换至国产平台，实现数据平台无感升级。 [礼物]参考武汉达梦2021年输入突破4亿盈亏平衡点，实现利润率近60%，核心原因在于达梦DM8产品实现与甲骨文产品的高兼容，实现国产替代平滑切换。参考武汉达梦产业节奏，人大金仓是行业2核心供应商之一，预计2022年盈亏平衡，2023年后收入放量

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【东北医药】内蒙古将22个口腔类医疗服务项目纳入甲类医保支付范围

【东北医药】内蒙古将22个口腔类医疗服务项目纳入甲类医保支付范围事件：内蒙古自治区医疗保障局发布《关于规范整合口腔种植类医疗服务价格项目的通知》，其中将22 个口腔类医疗服务项目纳入医保支付范围，基本涵盖种植牙全流程主要医疗服务项目，自2023年1月1日起正式实行。价格端：根据公开信息，内蒙古三级公立医疗机构口腔种植类价格调控目标为3800元，为全国最低价。我们进一步检索各市三级公立医疗机构相关调控目标价格，根据公开信息，依次为：呼和浩特市3660元、包头市3580元、赤峰市3560元、鄂尔

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【国金市场热点跟踪230103

【国金市场热点跟踪230103】 📪 信创板块观点更新 💡【计算机李忠宇】 ⚡总体观点：2022年是十四五期间信创板块启动的重要窗口，23年、24年、25年是信创产业链订单兑现期。大国之间网空主权竞合升级+举国体制信创政策加持+数字经济数据要素市场快速发展，三大驱动力为未来3年信创产业链快速发展构建上层基础。 ⚡短线观点：我们认为2022年是信创板块的启动伊始，短期节奏虽然受到疫情政策调整影响，台账上报的最后节点推迟到1月中旬，但中长线投资节奏不变。信创第一波台账行情逐步切换到信创利好政策出

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【国君计算机李沐华团队】操作系统&数据库峰会召开，催化信创行情！

【国君计算机李沐华团队】操作系统&数据库峰会召开，催化信创行情！ ⭐操作系统&数据库峰会顺利召开，有望成为信创行情催化剂。12月28日至29日，欧拉操作系统峰会及高斯数据库峰会顺利召开，峰会汇集政府监管部门、开源软件社区代表、商业软件发行商、金融/电信等核心下游客户的全产业链力量，共同研讨欧拉及高斯最新的技术迭代特性及商业化进程，以加快实现高水平的科技自立自强，同时也有望再次提振市场对信创板块的关注度，成为信创行情催化剂。 ⭐头部基础软件厂商积极参与欧拉及高斯生态建设，深度受益于信创推进。根据华

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财通电新:风电板块大涨点评

事件：今日风电板块涨幅明显，其中海风管桩环节海力风电、大金重工、天顺风能涨幅居前。海缆环节及上游零部件均有一定涨幅。我们判断当前风电板块估值底+业绩底正在逐渐修复，建议强烈关注。 #2022年招标装机“剪刀差”较大 ①招标量层面，2022年至今累计招标111.92GW，其中陆上85.92GW，海上26.00GW（含含国电投10.5GW竞配项目招标），12月风电总计招标量6.59GW，其中海上1.05GW，陆上5.54GW；②装机量层面，我们预计全年风电并网量可达45GW，其中包含海上风电5GW。

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大金重工
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海力风电

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:37:57

2022机器人年会调研报告

（大家好，开市第一天，机器人产业链全线补涨，观点可参考我们年前发布的调研报告） 12月中旬，我们调研2022高工机器人年会暨高工金球奖颁奖现场，我们全程参与，认为数字化时代来临，2023年机器人行业反弹可期，具体结论如下：新能源时代开启，2023年机器人弹性可期。1）整体：2022年机器人行业销量低开平走，但考虑到疫情扰动日益减弱，新能源汽车、锂电、储能等行业2023年对机器人的需求有望延续，其预计2023年行业增速或更优。2）资金：据高工不完全统计，前三季度机器人行业一级市场融资事件57例，

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绿的谐波
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埃斯顿

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2023-01-03 15:36:42

中金传媒:上涨速评

️近期传媒板块估值逐渐修复，建议聚焦常态化逻辑布局。今日盘中光线传媒、芒果超媒、阅文集团和猫眼娱乐股价分别上涨5.77%、5.60%、5.12%和3.77%；上周A股申万传媒指数上涨1.93%。伴随着外部环境的常态化和传媒娱乐内容的定档上线常态化，传媒板块关注度提升，我们持续与资本市场沟通，维持我们以内容龙头为主的推荐逻辑，并建议关注常态化发展下各公司经营情况分化带来的边际变化。 ️我们认为，2021年来，受限于复杂外部宏观环境，行业内容整治及未成年人保护的进一步加强，行业公司普遍经历了相对低迷

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完美世界
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三七互娱

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:34:32

【天风通信】海缆板块点评：持续强调重视底部布局机会，后续有望迎来持续催化！

【天风通信】海缆板块点评：持续强调重视底部布局机会，后续有望迎来持续催化！ 🚀今天海缆板块延续上涨，截至午盘收盘亨通光电上涨4.78%，中天科技上涨3.22%，东方电缆上涨2.45%！近期我们【天风通信团队】持续发声，强调重视海缆头部厂商的底部布局机会，并坚持海缆竞争格局并未恶化的观点。当前位置我们依然坚定推荐海缆头部厂商，推荐重视局部底部布局机会，随着23年多个大型海上风电项目的推进，海缆板块有望迎来持续催化。 🏅1、头部厂商性能领先，在国企业主项目中优势明显根据我们调研了解，头部三强海

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中天科技
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2023-01-03 15:33:47

🔥【天风通信】彩讯股份大涨点评

🔥【天风通信】彩讯股份大涨点评背靠“双中台”体系支撑，三大产品线齐发力。公司经过多年运营沉淀了海量数据处理技术、虚拟化技术、云存储技术、安全技术、高并发技术等，并逐步形成了协同办公产品线、智慧渠道产品线、云和大数据产品线。数字经济领域掀起国产替代浪潮，公司信创邮箱发展动力强劲。国产替代浪潮兴起，信创产业前景乐观，公司以“信创邮箱＋统一办公平台”为核心，为大中型企业创建全新的高效协同办公环境，快速打造企业专属的新一代数字化办公平台，保障信息安全及业务生态之间的完美融合，满足集成化、个性化需求

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彩讯股份

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:32:49

【天风商社轻纺】东方甄选：昨日全账号GMV6200万，主账号新年海南专场GMV5000万

【天风商社轻纺】东方甄选：昨日全账号GMV6200万，主账号新年海南专场GMV5000万 ■1月2日东方甄选抖音全账号GMV6229万元，其中主账号GMV4995万元，美丽生活/自营产品/将进酒/图书号分别609/279/216/131万元，近期受海南外景及年货置办带动，各账号表现持续亮眼。昨日主账号开展新年海南专场，销售共计上百款海南特色农产品、当地美食及茶饮，并通过非遗文化节目等充分展示海南本土文化，观看人次1682万，平均停留时长3分30秒，转化率5.1%。 ■昨日抖音平台自营商品GMV

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东方甄选

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2023-01-03 15:31:43

【浙商食饮||杨骥】中国飞鹤：行业变局，把握良机（20230102）

【浙商食饮||杨骥】中国飞鹤：行业变局，把握良机（20230102）事件：奶粉新国标注册临近，叠加雅培宣布退出中国市场，内资龙头有望加速提升集中度。投资要点：部分外资退出中国市场，国产替代加速，利好内资集中度提升 22年12月14日，雅培宣布退出中国市场婴配粉和儿童营养业务。根据欧睿数据，雅培2021 年国内婴配粉市占率3.6%，2022年下滑至3.1%。根据欧睿数据，22H1飞鹤市占率20.4%，伊利（含澳优）市占率14.4%，内资品牌集中度持续提升，目前中国奶粉市场前十品牌市场份额超8

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中国飞鹤

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:30:51

【天风建筑建材】财政专家会要点0102

【天风建筑建材】财政专家会要点0102 1.财政加力体现在：赤字上升至3%-3.5%，或接近3.5%；专项债实际额度或与22年实际发行额接近（4万亿左右）；中央财政向地方财政转移支付加大；政策性金融工具不少于8000亿元等方面。但财政要更可持续，隐性负债放松空间不大。 2.明年减税等支出压力减轻，财政发力更加注重上半年，预计全年基建增速可能与今年接近，理想情况下可能超过今年。 3.后续专项债使用方式有望更加灵活，如进一步扩大其适用范围，同时专项债项目的实施主体也可能多元化。【天风建筑建材】财政

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中国巨石

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:29:16

【招商电新】能源局发布4.9亿kW装机目标，产业链价格调整继续

【招商电新】能源局发布4.9亿kW装机目标，产业链价格调整继续 1、2023年全国能源工作会议在京召开，能源局规划2023年太阳能发电装机规模达4.9亿千瓦上下。至2022年11月，国内光伏累计装机约3.7亿千瓦，考虑12月电站项目集中并网，预计2023年新增装机目标约在百GW。结合以往经验，国内实际并网数据将大概率超过官方预期，近期产业链价格的调整也将进一步激发装机释放。 2、节前各环节继续大幅降价。过去一周下游已有多家公司拿到20万元/吨的致密硅料价格，硅片、电池环节整体出现大幅调整，随着

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石英股份
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福斯特

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:28:02

【开源策略|张弛团队】疫情或已临近达峰，A股“春季躁动”在即

【开源策略|张弛团队】疫情或已临近达峰，A股“春季躁动”在即我们选取（1）全国新冠每日新增确诊/重症病例、（2）全国百度发烧搜索指数及（3）疫情搜索指数和健康问诊指数，观测国内疫情或已临近达峰。 [合十]从疫情达峰至2023H1：国内经济将进入“下行末期”甚至“复苏初期”，实际流动性、风险偏好均将底部回升，最快2023年1月A股“躁动反攻”行情可期，风格看好成长。通过对我们“经营-生产-扩张”模型的历史回测，甄选出来的一级行业90%在未来一年均有较好表现。故当重视基于该模型筛选出来的四大行业

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:27:02

[礼物]【国金轻工】12月造纸产业链数据跟踪：库存高位主动去化，文化纸开工边际回暖

[礼物]【国金轻工】12月造纸产业链数据跟踪：库存高位主动去化，文化纸开工边际回暖结论：渠道库存持续去化，文化纸开工回暖库存去化明显， ①社会库存：白卡&白板高位去化，文化纸库存行至平均水平，箱板＆瓦楞环比略增同比下行 ②开工率：文化纸开工略回暖，箱瓦纸主动停产开工率环比下行白卡纸：社会库存159万吨，同/环比+66.5/-4万吨；开工负荷率65.44%，同/环比-10.2/-3.1pct；白板纸：社会库存115万吨，同/环比+21.6/-2.2万吨；开工负荷率66.33%，同/环

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:26:06

【申万宏源计算机—加推金股太极股份】人大金仓实现保险行业无缝切换，重视23Q1数据库/数据

【申万宏源计算机—加推金股太极股份】人大金仓实现保险行业无缝切换，重视23Q1数据库/数据交易等催化 [礼物]根据12月人大金仓公众号，人大金仓打造了完整高效的一站式数据库迁移替代解决方案，助力保险行业应用快速平滑切换至国产平台，实现数据平台无感升级。 [礼物]参考武汉达梦2021年输入突破4亿盈亏平衡点，实现利润率近60%，核心原因在于达梦DM8产品实现与甲骨文产品的高兼容，实现国产替代平滑切换。参考武汉达梦产业节奏，人大金仓是行业2核心供应商之一，预计2022年盈亏平衡，2023年后收入放量

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:25:15

【东北医药】内蒙古将22个口腔类医疗服务项目纳入甲类医保支付范围

【东北医药】内蒙古将22个口腔类医疗服务项目纳入甲类医保支付范围事件：内蒙古自治区医疗保障局发布《关于规范整合口腔种植类医疗服务价格项目的通知》，其中将22 个口腔类医疗服务项目纳入医保支付范围，基本涵盖种植牙全流程主要医疗服务项目，自2023年1月1日起正式实行。价格端：根据公开信息，内蒙古三级公立医疗机构口腔种植类价格调控目标为3800元，为全国最低价。我们进一步检索各市三级公立医疗机构相关调控目标价格，根据公开信息，依次为：呼和浩特市3660元、包头市3580元、赤峰市3560元、鄂尔

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通策医疗

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2023-01-03 15:23:07

【国金市场热点跟踪230103

【国金市场热点跟踪230103】 📪 信创板块观点更新 💡【计算机李忠宇】 ⚡总体观点：2022年是十四五期间信创板块启动的重要窗口，23年、24年、25年是信创产业链订单兑现期。大国之间网空主权竞合升级+举国体制信创政策加持+数字经济数据要素市场快速发展，三大驱动力为未来3年信创产业链快速发展构建上层基础。 ⚡短线观点：我们认为2022年是信创板块的启动伊始，短期节奏虽然受到疫情政策调整影响，台账上报的最后节点推迟到1月中旬，但中长线投资节奏不变。信创第一波台账行情逐步切换到信创利好政策出

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中国软件
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投研掘地蜂

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【国君计算机李沐华团队】操作系统&数据库峰会召开，催化信创行情！

【国君计算机李沐华团队】操作系统&数据库峰会召开，催化信创行情！ ⭐操作系统&数据库峰会顺利召开，有望成为信创行情催化剂。12月28日至29日，欧拉操作系统峰会及高斯数据库峰会顺利召开，峰会汇集政府监管部门、开源软件社区代表、商业软件发行商、金融/电信等核心下游客户的全产业链力量，共同研讨欧拉及高斯最新的技术迭代特性及商业化进程，以加快实现高水平的科技自立自强，同时也有望再次提振市场对信创板块的关注度，成为信创行情催化剂。 ⭐头部基础软件厂商积极参与欧拉及高斯生态建设，深度受益于信创推进。根据华

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财通电新:风电板块大涨点评

事件：今日风电板块涨幅明显，其中海风管桩环节海力风电、大金重工、天顺风能涨幅居前。海缆环节及上游零部件均有一定涨幅。我们判断当前风电板块估值底+业绩底正在逐渐修复，建议强烈关注。 #2022年招标装机“剪刀差”较大 ①招标量层面，2022年至今累计招标111.92GW，其中陆上85.92GW，海上26.00GW（含含国电投10.5GW竞配项目招标），12月风电总计招标量6.59GW，其中海上1.05GW，陆上5.54GW；②装机量层面，我们预计全年风电并网量可达45GW，其中包含海上风电5GW。

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2022机器人年会调研报告

（大家好，开市第一天，机器人产业链全线补涨，观点可参考我们年前发布的调研报告） 12月中旬，我们调研2022高工机器人年会暨高工金球奖颁奖现场，我们全程参与，认为数字化时代来临，2023年机器人行业反弹可期，具体结论如下：新能源时代开启，2023年机器人弹性可期。1）整体：2022年机器人行业销量低开平走，但考虑到疫情扰动日益减弱，新能源汽车、锂电、储能等行业2023年对机器人的需求有望延续，其预计2023年行业增速或更优。2）资金：据高工不完全统计，前三季度机器人行业一级市场融资事件57例，

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中金传媒:上涨速评

️近期传媒板块估值逐渐修复，建议聚焦常态化逻辑布局。今日盘中光线传媒、芒果超媒、阅文集团和猫眼娱乐股价分别上涨5.77%、5.60%、5.12%和3.77%；上周A股申万传媒指数上涨1.93%。伴随着外部环境的常态化和传媒娱乐内容的定档上线常态化，传媒板块关注度提升，我们持续与资本市场沟通，维持我们以内容龙头为主的推荐逻辑，并建议关注常态化发展下各公司经营情况分化带来的边际变化。 ️我们认为，2021年来，受限于复杂外部宏观环境，行业内容整治及未成年人保护的进一步加强，行业公司普遍经历了相对低迷

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【天风通信】海缆板块点评：持续强调重视底部布局机会，后续有望迎来持续催化！

【天风通信】海缆板块点评：持续强调重视底部布局机会，后续有望迎来持续催化！ 🚀今天海缆板块延续上涨，截至午盘收盘亨通光电上涨4.78%，中天科技上涨3.22%，东方电缆上涨2.45%！近期我们【天风通信团队】持续发声，强调重视海缆头部厂商的底部布局机会，并坚持海缆竞争格局并未恶化的观点。当前位置我们依然坚定推荐海缆头部厂商，推荐重视局部底部布局机会，随着23年多个大型海上风电项目的推进，海缆板块有望迎来持续催化。 🏅1、头部厂商性能领先，在国企业主项目中优势明显根据我们调研了解，头部三强海

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🔥【天风通信】彩讯股份大涨点评

🔥【天风通信】彩讯股份大涨点评背靠“双中台”体系支撑，三大产品线齐发力。公司经过多年运营沉淀了海量数据处理技术、虚拟化技术、云存储技术、安全技术、高并发技术等，并逐步形成了协同办公产品线、智慧渠道产品线、云和大数据产品线。数字经济领域掀起国产替代浪潮，公司信创邮箱发展动力强劲。国产替代浪潮兴起，信创产业前景乐观，公司以“信创邮箱＋统一办公平台”为核心，为大中型企业创建全新的高效协同办公环境，快速打造企业专属的新一代数字化办公平台，保障信息安全及业务生态之间的完美融合，满足集成化、个性化需求

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【天风商社轻纺】东方甄选：昨日全账号GMV6200万，主账号新年海南专场GMV5000万

【天风商社轻纺】东方甄选：昨日全账号GMV6200万，主账号新年海南专场GMV5000万 ■1月2日东方甄选抖音全账号GMV6229万元，其中主账号GMV4995万元，美丽生活/自营产品/将进酒/图书号分别609/279/216/131万元，近期受海南外景及年货置办带动，各账号表现持续亮眼。昨日主账号开展新年海南专场，销售共计上百款海南特色农产品、当地美食及茶饮，并通过非遗文化节目等充分展示海南本土文化，观看人次1682万，平均停留时长3分30秒，转化率5.1%。 ■昨日抖音平台自营商品GMV

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【浙商食饮||杨骥】中国飞鹤：行业变局，把握良机（20230102）

【浙商食饮||杨骥】中国飞鹤：行业变局，把握良机（20230102）事件：奶粉新国标注册临近，叠加雅培宣布退出中国市场，内资龙头有望加速提升集中度。投资要点：部分外资退出中国市场，国产替代加速，利好内资集中度提升 22年12月14日，雅培宣布退出中国市场婴配粉和儿童营养业务。根据欧睿数据，雅培2021 年国内婴配粉市占率3.6%，2022年下滑至3.1%。根据欧睿数据，22H1飞鹤市占率20.4%，伊利（含澳优）市占率14.4%，内资品牌集中度持续提升，目前中国奶粉市场前十品牌市场份额超8

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【天风建筑建材】财政专家会要点0102

【天风建筑建材】财政专家会要点0102 1.财政加力体现在：赤字上升至3%-3.5%，或接近3.5%；专项债实际额度或与22年实际发行额接近（4万亿左右）；中央财政向地方财政转移支付加大；政策性金融工具不少于8000亿元等方面。但财政要更可持续，隐性负债放松空间不大。 2.明年减税等支出压力减轻，财政发力更加注重上半年，预计全年基建增速可能与今年接近，理想情况下可能超过今年。 3.后续专项债使用方式有望更加灵活，如进一步扩大其适用范围，同时专项债项目的实施主体也可能多元化。【天风建筑建材】财政

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【招商电新】能源局发布4.9亿kW装机目标，产业链价格调整继续

【招商电新】能源局发布4.9亿kW装机目标，产业链价格调整继续 1、2023年全国能源工作会议在京召开，能源局规划2023年太阳能发电装机规模达4.9亿千瓦上下。至2022年11月，国内光伏累计装机约3.7亿千瓦，考虑12月电站项目集中并网，预计2023年新增装机目标约在百GW。结合以往经验，国内实际并网数据将大概率超过官方预期，近期产业链价格的调整也将进一步激发装机释放。 2、节前各环节继续大幅降价。过去一周下游已有多家公司拿到20万元/吨的致密硅料价格，硅片、电池环节整体出现大幅调整，随着

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【开源策略|张弛团队】疫情或已临近达峰，A股“春季躁动”在即

【开源策略|张弛团队】疫情或已临近达峰，A股“春季躁动”在即我们选取（1）全国新冠每日新增确诊/重症病例、（2）全国百度发烧搜索指数及（3）疫情搜索指数和健康问诊指数，观测国内疫情或已临近达峰。 [合十]从疫情达峰至2023H1：国内经济将进入“下行末期”甚至“复苏初期”，实际流动性、风险偏好均将底部回升，最快2023年1月A股“躁动反攻”行情可期，风格看好成长。通过对我们“经营-生产-扩张”模型的历史回测，甄选出来的一级行业90%在未来一年均有较好表现。故当重视基于该模型筛选出来的四大行业

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[礼物]【国金轻工】12月造纸产业链数据跟踪：库存高位主动去化，文化纸开工边际回暖

[礼物]【国金轻工】12月造纸产业链数据跟踪：库存高位主动去化，文化纸开工边际回暖结论：渠道库存持续去化，文化纸开工回暖库存去化明显， ①社会库存：白卡&白板高位去化，文化纸库存行至平均水平，箱板＆瓦楞环比略增同比下行 ②开工率：文化纸开工略回暖，箱瓦纸主动停产开工率环比下行白卡纸：社会库存159万吨，同/环比+66.5/-4万吨；开工负荷率65.44%，同/环比-10.2/-3.1pct；白板纸：社会库存115万吨，同/环比+21.6/-2.2万吨；开工负荷率66.33%，同/环

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【申万宏源计算机—加推金股太极股份】人大金仓实现保险行业无缝切换，重视23Q1数据库/数据

【申万宏源计算机—加推金股太极股份】人大金仓实现保险行业无缝切换，重视23Q1数据库/数据交易等催化 [礼物]根据12月人大金仓公众号，人大金仓打造了完整高效的一站式数据库迁移替代解决方案，助力保险行业应用快速平滑切换至国产平台，实现数据平台无感升级。 [礼物]参考武汉达梦2021年输入突破4亿盈亏平衡点，实现利润率近60%，核心原因在于达梦DM8产品实现与甲骨文产品的高兼容，实现国产替代平滑切换。参考武汉达梦产业节奏，人大金仓是行业2核心供应商之一，预计2022年盈亏平衡，2023年后收入放量

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【东北医药】内蒙古将22个口腔类医疗服务项目纳入甲类医保支付范围

【东北医药】内蒙古将22个口腔类医疗服务项目纳入甲类医保支付范围事件：内蒙古自治区医疗保障局发布《关于规范整合口腔种植类医疗服务价格项目的通知》，其中将22 个口腔类医疗服务项目纳入医保支付范围，基本涵盖种植牙全流程主要医疗服务项目，自2023年1月1日起正式实行。价格端：根据公开信息，内蒙古三级公立医疗机构口腔种植类价格调控目标为3800元，为全国最低价。我们进一步检索各市三级公立医疗机构相关调控目标价格，根据公开信息，依次为：呼和浩特市3660元、包头市3580元、赤峰市3560元、鄂尔

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【国金市场热点跟踪230103

【国金市场热点跟踪230103】 📪 信创板块观点更新 💡【计算机李忠宇】 ⚡总体观点：2022年是十四五期间信创板块启动的重要窗口，23年、24年、25年是信创产业链订单兑现期。大国之间网空主权竞合升级+举国体制信创政策加持+数字经济数据要素市场快速发展，三大驱动力为未来3年信创产业链快速发展构建上层基础。 ⚡短线观点：我们认为2022年是信创板块的启动伊始，短期节奏虽然受到疫情政策调整影响，台账上报的最后节点推迟到1月中旬，但中长线投资节奏不变。信创第一波台账行情逐步切换到信创利好政策出

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【国君计算机李沐华团队】操作系统&数据库峰会召开，催化信创行情！

【国君计算机李沐华团队】操作系统&数据库峰会召开，催化信创行情！ ⭐操作系统&数据库峰会顺利召开，有望成为信创行情催化剂。12月28日至29日，欧拉操作系统峰会及高斯数据库峰会顺利召开，峰会汇集政府监管部门、开源软件社区代表、商业软件发行商、金融/电信等核心下游客户的全产业链力量，共同研讨欧拉及高斯最新的技术迭代特性及商业化进程，以加快实现高水平的科技自立自强，同时也有望再次提振市场对信创板块的关注度，成为信创行情催化剂。 ⭐头部基础软件厂商积极参与欧拉及高斯生态建设，深度受益于信创推进。根据华

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2023-01-03 15:38:58

财通电新:风电板块大涨点评

事件：今日风电板块涨幅明显，其中海风管桩环节海力风电、大金重工、天顺风能涨幅居前。海缆环节及上游零部件均有一定涨幅。我们判断当前风电板块估值底+业绩底正在逐渐修复，建议强烈关注。 #2022年招标装机“剪刀差”较大 ①招标量层面，2022年至今累计招标111.92GW，其中陆上85.92GW，海上26.00GW（含含国电投10.5GW竞配项目招标），12月风电总计招标量6.59GW，其中海上1.05GW，陆上5.54GW；②装机量层面，我们预计全年风电并网量可达45GW，其中包含海上风电5GW。

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大金重工
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海力风电

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:37:57

2022机器人年会调研报告

（大家好，开市第一天，机器人产业链全线补涨，观点可参考我们年前发布的调研报告） 12月中旬，我们调研2022高工机器人年会暨高工金球奖颁奖现场，我们全程参与，认为数字化时代来临，2023年机器人行业反弹可期，具体结论如下：新能源时代开启，2023年机器人弹性可期。1）整体：2022年机器人行业销量低开平走，但考虑到疫情扰动日益减弱，新能源汽车、锂电、储能等行业2023年对机器人的需求有望延续，其预计2023年行业增速或更优。2）资金：据高工不完全统计，前三季度机器人行业一级市场融资事件57例，

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绿的谐波
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埃斯顿

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:36:42

中金传媒:上涨速评

️近期传媒板块估值逐渐修复，建议聚焦常态化逻辑布局。今日盘中光线传媒、芒果超媒、阅文集团和猫眼娱乐股价分别上涨5.77%、5.60%、5.12%和3.77%；上周A股申万传媒指数上涨1.93%。伴随着外部环境的常态化和传媒娱乐内容的定档上线常态化，传媒板块关注度提升，我们持续与资本市场沟通，维持我们以内容龙头为主的推荐逻辑，并建议关注常态化发展下各公司经营情况分化带来的边际变化。 ️我们认为，2021年来，受限于复杂外部宏观环境，行业内容整治及未成年人保护的进一步加强，行业公司普遍经历了相对低迷

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完美世界
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三七互娱

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:34:32

【天风通信】海缆板块点评：持续强调重视底部布局机会，后续有望迎来持续催化！

【天风通信】海缆板块点评：持续强调重视底部布局机会，后续有望迎来持续催化！ 🚀今天海缆板块延续上涨，截至午盘收盘亨通光电上涨4.78%，中天科技上涨3.22%，东方电缆上涨2.45%！近期我们【天风通信团队】持续发声，强调重视海缆头部厂商的底部布局机会，并坚持海缆竞争格局并未恶化的观点。当前位置我们依然坚定推荐海缆头部厂商，推荐重视局部底部布局机会，随着23年多个大型海上风电项目的推进，海缆板块有望迎来持续催化。 🏅1、头部厂商性能领先，在国企业主项目中优势明显根据我们调研了解，头部三强海

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中天科技
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2023-01-03 15:33:47

🔥【天风通信】彩讯股份大涨点评

🔥【天风通信】彩讯股份大涨点评背靠“双中台”体系支撑，三大产品线齐发力。公司经过多年运营沉淀了海量数据处理技术、虚拟化技术、云存储技术、安全技术、高并发技术等，并逐步形成了协同办公产品线、智慧渠道产品线、云和大数据产品线。数字经济领域掀起国产替代浪潮，公司信创邮箱发展动力强劲。国产替代浪潮兴起，信创产业前景乐观，公司以“信创邮箱＋统一办公平台”为核心，为大中型企业创建全新的高效协同办公环境，快速打造企业专属的新一代数字化办公平台，保障信息安全及业务生态之间的完美融合，满足集成化、个性化需求

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彩讯股份

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:32:49

【天风商社轻纺】东方甄选：昨日全账号GMV6200万，主账号新年海南专场GMV5000万

【天风商社轻纺】东方甄选：昨日全账号GMV6200万，主账号新年海南专场GMV5000万 ■1月2日东方甄选抖音全账号GMV6229万元，其中主账号GMV4995万元，美丽生活/自营产品/将进酒/图书号分别609/279/216/131万元，近期受海南外景及年货置办带动，各账号表现持续亮眼。昨日主账号开展新年海南专场，销售共计上百款海南特色农产品、当地美食及茶饮，并通过非遗文化节目等充分展示海南本土文化，观看人次1682万，平均停留时长3分30秒，转化率5.1%。 ■昨日抖音平台自营商品GMV

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东方甄选

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2023-01-03 15:31:43

【浙商食饮||杨骥】中国飞鹤：行业变局，把握良机（20230102）

【浙商食饮||杨骥】中国飞鹤：行业变局，把握良机（20230102）事件：奶粉新国标注册临近，叠加雅培宣布退出中国市场，内资龙头有望加速提升集中度。投资要点：部分外资退出中国市场，国产替代加速，利好内资集中度提升 22年12月14日，雅培宣布退出中国市场婴配粉和儿童营养业务。根据欧睿数据，雅培2021 年国内婴配粉市占率3.6%，2022年下滑至3.1%。根据欧睿数据，22H1飞鹤市占率20.4%，伊利（含澳优）市占率14.4%，内资品牌集中度持续提升，目前中国奶粉市场前十品牌市场份额超8

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中国飞鹤

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2023-01-03 15:30:51

【天风建筑建材】财政专家会要点0102

【天风建筑建材】财政专家会要点0102 1.财政加力体现在：赤字上升至3%-3.5%，或接近3.5%；专项债实际额度或与22年实际发行额接近（4万亿左右）；中央财政向地方财政转移支付加大；政策性金融工具不少于8000亿元等方面。但财政要更可持续，隐性负债放松空间不大。 2.明年减税等支出压力减轻，财政发力更加注重上半年，预计全年基建增速可能与今年接近，理想情况下可能超过今年。 3.后续专项债使用方式有望更加灵活，如进一步扩大其适用范围，同时专项债项目的实施主体也可能多元化。【天风建筑建材】财政

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中国巨石

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:29:16

【招商电新】能源局发布4.9亿kW装机目标，产业链价格调整继续

【招商电新】能源局发布4.9亿kW装机目标，产业链价格调整继续 1、2023年全国能源工作会议在京召开，能源局规划2023年太阳能发电装机规模达4.9亿千瓦上下。至2022年11月，国内光伏累计装机约3.7亿千瓦，考虑12月电站项目集中并网，预计2023年新增装机目标约在百GW。结合以往经验，国内实际并网数据将大概率超过官方预期，近期产业链价格的调整也将进一步激发装机释放。 2、节前各环节继续大幅降价。过去一周下游已有多家公司拿到20万元/吨的致密硅料价格，硅片、电池环节整体出现大幅调整，随着

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石英股份
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福斯特

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2023-01-03 15:28:02

【开源策略|张弛团队】疫情或已临近达峰，A股“春季躁动”在即

【开源策略|张弛团队】疫情或已临近达峰，A股“春季躁动”在即我们选取（1）全国新冠每日新增确诊/重症病例、（2）全国百度发烧搜索指数及（3）疫情搜索指数和健康问诊指数，观测国内疫情或已临近达峰。 [合十]从疫情达峰至2023H1：国内经济将进入“下行末期”甚至“复苏初期”，实际流动性、风险偏好均将底部回升，最快2023年1月A股“躁动反攻”行情可期，风格看好成长。通过对我们“经营-生产-扩张”模型的历史回测，甄选出来的一级行业90%在未来一年均有较好表现。故当重视基于该模型筛选出来的四大行业

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比亚迪

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2023-01-03 15:27:02

[礼物]【国金轻工】12月造纸产业链数据跟踪：库存高位主动去化，文化纸开工边际回暖

[礼物]【国金轻工】12月造纸产业链数据跟踪：库存高位主动去化，文化纸开工边际回暖结论：渠道库存持续去化，文化纸开工回暖库存去化明显， ①社会库存：白卡&白板高位去化，文化纸库存行至平均水平，箱板＆瓦楞环比略增同比下行 ②开工率：文化纸开工略回暖，箱瓦纸主动停产开工率环比下行白卡纸：社会库存159万吨，同/环比+66.5/-4万吨；开工负荷率65.44%，同/环比-10.2/-3.1pct；白板纸：社会库存115万吨，同/环比+21.6/-2.2万吨；开工负荷率66.33%，同/环

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仙鹤股份

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2023-01-03 15:26:06

【申万宏源计算机—加推金股太极股份】人大金仓实现保险行业无缝切换，重视23Q1数据库/数据

【申万宏源计算机—加推金股太极股份】人大金仓实现保险行业无缝切换，重视23Q1数据库/数据交易等催化 [礼物]根据12月人大金仓公众号，人大金仓打造了完整高效的一站式数据库迁移替代解决方案，助力保险行业应用快速平滑切换至国产平台，实现数据平台无感升级。 [礼物]参考武汉达梦2021年输入突破4亿盈亏平衡点，实现利润率近60%，核心原因在于达梦DM8产品实现与甲骨文产品的高兼容，实现国产替代平滑切换。参考武汉达梦产业节奏，人大金仓是行业2核心供应商之一，预计2022年盈亏平衡，2023年后收入放量

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太极股份

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:25:15

【东北医药】内蒙古将22个口腔类医疗服务项目纳入甲类医保支付范围

【东北医药】内蒙古将22个口腔类医疗服务项目纳入甲类医保支付范围事件：内蒙古自治区医疗保障局发布《关于规范整合口腔种植类医疗服务价格项目的通知》，其中将22 个口腔类医疗服务项目纳入医保支付范围，基本涵盖种植牙全流程主要医疗服务项目，自2023年1月1日起正式实行。价格端：根据公开信息，内蒙古三级公立医疗机构口腔种植类价格调控目标为3800元，为全国最低价。我们进一步检索各市三级公立医疗机构相关调控目标价格，根据公开信息，依次为：呼和浩特市3660元、包头市3580元、赤峰市3560元、鄂尔

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通策医疗

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投研掘地蜂

2023-01-03 15:23:07

【国金市场热点跟踪230103

【国金市场热点跟踪230103】 📪 信创板块观点更新 💡【计算机李忠宇】 ⚡总体观点：2022年是十四五期间信创板块启动的重要窗口，23年、24年、25年是信创产业链订单兑现期。大国之间网空主权竞合升级+举国体制信创政策加持+数字经济数据要素市场快速发展，三大驱动力为未来3年信创产业链快速发展构建上层基础。 ⚡短线观点：我们认为2022年是信创板块的启动伊始，短期节奏虽然受到疫情政策调整影响，台账上报的最后节点推迟到1月中旬，但中长线投资节奏不变。信创第一波台账行情逐步切换到信创利好政策出

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投研掘地蜂

2023-01-03 12:07:26

【国君计算机李沐华团队】操作系统&数据库峰会召开，催化信创行情！

【国君计算机李沐华团队】操作系统&数据库峰会召开，催化信创行情！ ⭐操作系统&数据库峰会顺利召开，有望成为信创行情催化剂。12月28日至29日，欧拉操作系统峰会及高斯数据库峰会顺利召开，峰会汇集政府监管部门、开源软件社区代表、商业软件发行商、金融/电信等核心下游客户的全产业链力量，共同研讨欧拉及高斯最新的技术迭代特性及商业化进程，以加快实现高水平的科技自立自强，同时也有望再次提振市场对信创板块的关注度，成为信创行情催化剂。 ⭐头部基础软件厂商积极参与欧拉及高斯生态建设，深度受益于信创推进。根据华

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