投研掘地蜂用户主页-原创-韭研公社

异动

登录注册

投研掘地蜂

不预设立场，仅为投研信息搬运工，仅供参考。据此操作后果自负。

个人资料

投研掘地蜂

2022-12-26 19:37:08

【东吴计算机】<云赛智联>布局全面的上海数据要素市场化领军者

🚀【东吴计算机】布局全面的上海数据要素市场化领军者 1⃣背靠上海仪电集团，布局数据要素全产业链：云赛智联第一大股东为上海仪电集团，实控人为上海市国资委。上海仪电集团为上海市国资系统内唯一一家信息服务产业集团，深入参与城市数字化转型工作，云赛智联是上海仪电数字化转型业务主力军。云赛智联主要从事云服务大数据（IaaS、PaaS和SaaS服务）、行业解决方案（智能安防、智慧政务等垂直行业解决方案）和智能化产品（消费电子、安防电子等硬件）三大业务。公司业务涉及从数据采集、存储、分析到数据应用等数据要素

S
云赛智联

4

3

3

8.10
投研掘地蜂

2022-12-26 16:53:39

【民生食饮||动态跟踪】2022汾酒全球经销商大会交流要点1226

🌈【民生食饮||动态跟踪】2022汾酒全球经销商大会交流要点1226 [玫瑰]营销改革实践结果： 22年前三季度实现两位数以上增长，全国可控终端数量突破112万家，长江以南市场实现稳步突破，同比增幅超50%。 [玫瑰]汾酒营销改革实践的五大问题：品牌发展不够均衡/国际化战略实施不够充分/基础管理体系建设不够完善/经销商结构不合理/青花汾酒战略没有得到充分发挥。 [玫瑰]“围绕一个中心，紧扣三大任务，推进三大行动，完善四个体系，做到八个坚持” 1⃣ 一个中心：以汾酒营销的高质量发展为中心。 2⃣

S
山西汾酒

1

1

0

2.42
投研掘地蜂

2022-12-26 16:01:34

【中金风光公用环保】光伏早盘上涨点评：产业链报价企稳在即，有望为板块提供买点

【中金风光公用环保】光伏早盘上涨点评：产业链报价企稳在即，有望为板块提供买点大家好，今日早盘光伏普涨，市场开始预期产业链价跌量增属性逐渐反映到基本面中，我们点评如下：价格端：硅料现货继续宽幅回落，上周均价255元/kg，低价215元/kg，据我们了解自从硅料价格开启快速下行阶段以来，硅料环节长单成交并不活跃，长单价格仍在博弈，硅片龙头同时公布新一期长单价格，落在市场价下端，当前硅片长单价格下，只有当硅料价格低于240元/kg才能实现毛利打平，#硅片对硅料价格进一步施压意图明显、随库存累积价格

S
阳光电源
S
苏州固锝

2

0

3

9.09
投研掘地蜂

2022-12-26 16:00:26

全国民航12.25数据观察

#航班量全民航：客班量5993班，日环比+12.0%，周环比-14.0%，恢复至2019年的43.0% 国内：客班量5785班，日环比+12.6%，周环比-14.0%，恢复至2019年的51.0% 国际：客班量125班，日环比-10.7%，周环比-14.4%，恢复至2019年的5.7% 地区：客班量83班，日环比+9.2%，周环比-12.6%，恢复至2019年的20.5% #飞机利用率全机队：利用率为3.21小时宽体机：利用率为1.07小时窄体机：利用率为3.6小时 #主要机场出港航班量

S
海南机场
S
中国东方航空股份

0

0

0

0.70
投研掘地蜂

2022-12-26 15:59:29

浙商电新:光伏银浆行业推荐

【N型时代量价双升，银浆市场空间广阔】目前TOPCon银耗是PERC的1.5倍，HJT是PERC的2-2.5倍。随着N型产能大规模落地，N型电池渗透率有望从2021年的4%提升至2025年的60%，2025年全球光伏银浆需求有望超7500吨。N型银浆大幅增厚盈利，当前PERC正银加工费约400-700元/KG，TOPCon银浆加工费高出PERC正银200-300元/KG，HJT加工费高出PERC正银1000-1500元/KG，预计2021-2025年全球银浆加工费市场规模复合增速超35%。【N

S
聚和材料
S
帝科股份
S
苏州固锝

0

0

0

2.60
投研掘地蜂

2022-12-26 15:58:23

碳化硅平价拐点以至，igbt景气不减

在800V高压快充平台驱动下，碳化硅凭借其耐高压低损耗小体积高散热的优点，渗透率快速提升，预计26年中国新能源车用sic器件规模将达186亿元，CAGR高达60%。衬底和外延环节，国产厂商已向国际龙头器件商批量供货；国产sic晶圆已在obc批量供货，在主驱送样测试；外购晶圆的国产sic模块已向新能源车主驱批量供货。未来sic器件将向25万以下车型渗透，加速行业发展。【建议关注】天岳先进、东尼电子、中瓷电子、三安光电当前海外IGBT交期仍旧维持在50周左右。随着上游硅料降价，23年光伏储

S
天岳先进
S
斯达半导

1

2

3

12.94
投研掘地蜂

2022-12-26 15:57:08

高阶自动驾驶持续渗透

2022年8月以来，深圳、上海、重庆、北京等地陆续出台相关智能网联汽车相关政策，深圳推出智能网联汽车管理法规、上海目规划到2025年产值规模达五千亿元、重庆规划到2025年实现有条件自动驾驶汽车的量产和规模化应用，11月2日，工信部与公安部共同发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》，在全国范围内遴选符合条件的主机厂和具备量产条件并搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品，开展准入试点，在试点城市的限定公共道路区域内开展上路通行试点。智能化仍有显著提升空间，估值均位于1

S
伯特利
S
德赛西威
S
三花智控

1

0

2

3.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:55:59

部分城市周环比观影人次显增

根据对近两周重点城市观影人次数据的整理，我们发现： 1、受疫情影响较早的城市观影人次周度环比回升明显。北京、天津、成都、重庆、广州、武汉等疫情较早爆发的城市，周末的观影人次环比上周末分别提升51%/140%/50%/40%/61%和93%。相较而言，这几个城市的总票房提升，略低于观影人次提升。这说明，一部分观影需求被《想见你》《航海王》等普通2D影片所分流。 2、本轮电影行业板块的主逻辑，并非单一爆款，而是社服板块的线下场景修复。从全球来看，《阿凡达2》在各地的票房均不及预期，其目前全球累计票房

S
中国电影
S
光线传媒

1

4

7

6.19
投研掘地蜂

2022-12-26 15:54:37

光储观点:上游供应瓶颈缓解，利好下游需求释放

据我们草根调研，进入12月中下旬因北方气温下降等多因素，终端需求处于年底收尾阶段，12月组件排产环比小幅向下调整，2023年1月则是春节假期，排产也环比下降。在下游需求环比减少，但硅料等供给端持续环比走高下，12月中下旬以来硅片、硅料价格快速下降，符合预期，利好明年装机需求释放。受益于供应链瓶颈缓解，判断2023年全球光伏装机容量在360GW左右，同比增长38%左右，光伏产业链处于景气周期，与悲观的市场预期形成预期差。另外，从我们高频跟踪的逆变器公司Q4及明年Q1出货来看，2023年海外户储及

S
中信博
S
阳光电源

1

2

1

6.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:48:53

【中信证券新材料】关注消费电子回暖预期下板块投资机会

【中信证券新材料】关注消费电子回暖预期下板块投资机会短期看疫情扰动最严重阶段已过去，消费电子景气度明年有望边际回暖，板块内公司经历前期回调，当前估值水平已具备配置价值。成长性赛道和国产替代加速的逻辑将持续支撑具备行业竞争优势的标的的业绩高增长和估值修复。半导体材料方面，自美国出口管制新规对中国半导体先进制程限制加码以来，国内晶圆厂国产化进程显著加快，在此大环境下，我们认为供应体系中的材料龙头企业有望受益，尤其是美系材料占比大的细分品种。建议关注：华懋科技（光刻胶）、华特气体（特气）、鼎龙股份

S
华懋科技
S
华特气体
S
TCL中环

1

3

1

2.21
投研掘地蜂

2022-12-26 15:47:48

光储更新20221216【中信建投新能源朱玥/许琳团队

光储更新20221216【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 1、本周硅料价格可能挑战180元（上周pv报价显示275元），价格跌幅比较大，反映出供给持续有较大释放且行业处于短暂的淡季，实际上硅料已经1个月大单没有成交了，如果有180元价格成交，也侧面说明了需求不错，硅片厂有补库动力。 2、硅片抛库存基本结束，主要抛货动作是小厂做的，大厂此前库存控制比较好，硅料若能在180元成交，硅片单W盈利将回到7分-1毛位置，短期硅片可能不会再出现大跌情况。 3、组件一季度成交均价大约在1.8-1.9，硅片、

S
阳光电源
S
海优新材
S
祥鑫科技
S
赛伍技术
S
天洋新材

1

0

3

4.27
投研掘地蜂

2022-12-26 15:46:24

【国君机械】铭利达：大幅扩产保障客户供应，未来业绩高增确定性强

【国君机械】铭利达：大幅扩产保障客户供应，未来业绩高增确定性强户用储能连年翻倍增长，电动车轻量化加速。公司为国内外逆变器、储能龙头最大的结构件供应商，我们测算与Solaredge、Enphase、阳光等合作的逆变器、储能结构件价值量约为0.15元/W、0.2元/Wh左右，在美国电价短期暴涨、欧洲户储高需求的背景下订单持续高增。汽车方面，比亚迪将于今年爆发有望实现5+亿（增长超过500%，单车价值量2-3千），未来将随比亚迪汽车销量继续快速提升。宁德时代、欣旺达等电池厂，公司已经进行新一代电池相

S
铭利达

1

0

1

9.84
投研掘地蜂

2022-12-26 15:45:45

【恩华药业】院内刚需麻醉恢复确定性高+大品种进入放量周期拉动业绩向上加速换挡，恩华双击进行

【恩华药业】院内刚需麻醉恢复确定性高+大品种进入放量周期拉动业绩向上加速换挡，恩华双击进行时！——国盛医药2023年年度重点标的之二 1.短期看ICU增量，长期看院内手术量恢复。复盘海外，麻醉领域属于院内刚需，在恢复的过程中确定性是最强的。我们年度策略报告对于海外各个科室的情况进行了详细复盘，麻醉品应用场景多为有创诊断、手术等，20Q2手术量受到强烈冲击，麻醉品用量随之快速下滑，此后逐步回升；21Q1再次回落，21Q3呈现恢复性增长。 2.公司自身也进入大品种放量周期。公司舒芬太尼、阿芬太尼、羟

S
恩华药业

3

2

1

4.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:45:01

【招商传媒顾佳团队】兆讯传媒（301102.SZ）：铁路出行人次及线下人员流动持续复苏，

【招商传媒顾佳团队】兆讯传媒（301102.SZ）：铁路出行人次及线下人员流动持续复苏，看好公司媒介价值释放 📄事件： 1）12月24日，春运首日火车票开售。24日5-9时，去哪儿平台火车票搜索量环比前日增长2.2倍。24日8点后同程平台火车票搜索量短时间内达到疫情前同期的8成以上。 2）Wind数据显示，12月23日广州地铁客运量为326.4万人，而11月27日仅为66.3万人。 🌻点评： 1、春运开启，铁路出行人次有望持续回升，助力高铁数字媒介价值增强。伴随跨区域流动管控措施进一步放开

S
兆讯传媒

0

0

1

3.04
投研掘地蜂

2022-12-26 15:44:06

【华安电子胡杨团队】汽车电子反攻，再述策略报告观点❗

【华安电子胡杨团队】汽车电子反攻，再述策略报告观点❗ [礼物]高压化：新能车延续800V高压趋势，配套大功率快充加快建设。新能源车市场进入大规模量产阶段， 2022年1~11月，我国已经实现新能源汽车销量606.7万辆，同比增长约1倍，市场渗透率达25%；据中汽协预测，2022年全年新能源车销量将达到670万辆，2023年或达900万辆，同比增长35%，具备性价比或特色的车型有望在23年脱颖而出。为解决续航历程与快速充换电的需求，新能源系统电压延续高电压800V趋势，应用于高压平台的上游元件

S
永新光学
S
长光华芯
S
炬光科技

0

1

3

6.63

前往

页

投研掘地蜂

2022-12-26 19:37:08

【东吴计算机】<云赛智联>布局全面的上海数据要素市场化领军者

🚀【东吴计算机】布局全面的上海数据要素市场化领军者 1⃣背靠上海仪电集团，布局数据要素全产业链：云赛智联第一大股东为上海仪电集团，实控人为上海市国资委。上海仪电集团为上海市国资系统内唯一一家信息服务产业集团，深入参与城市数字化转型工作，云赛智联是上海仪电数字化转型业务主力军。云赛智联主要从事云服务大数据（IaaS、PaaS和SaaS服务）、行业解决方案（智能安防、智慧政务等垂直行业解决方案）和智能化产品（消费电子、安防电子等硬件）三大业务。公司业务涉及从数据采集、存储、分析到数据应用等数据要素

S
云赛智联

4

3

3

8.10
投研掘地蜂

2022-12-26 16:53:39

【民生食饮||动态跟踪】2022汾酒全球经销商大会交流要点1226

🌈【民生食饮||动态跟踪】2022汾酒全球经销商大会交流要点1226 [玫瑰]营销改革实践结果： 22年前三季度实现两位数以上增长，全国可控终端数量突破112万家，长江以南市场实现稳步突破，同比增幅超50%。 [玫瑰]汾酒营销改革实践的五大问题：品牌发展不够均衡/国际化战略实施不够充分/基础管理体系建设不够完善/经销商结构不合理/青花汾酒战略没有得到充分发挥。 [玫瑰]“围绕一个中心，紧扣三大任务，推进三大行动，完善四个体系，做到八个坚持” 1⃣ 一个中心：以汾酒营销的高质量发展为中心。 2⃣

S
山西汾酒

1

1

0

2.42
投研掘地蜂

2022-12-26 16:01:34

【中金风光公用环保】光伏早盘上涨点评：产业链报价企稳在即，有望为板块提供买点

【中金风光公用环保】光伏早盘上涨点评：产业链报价企稳在即，有望为板块提供买点大家好，今日早盘光伏普涨，市场开始预期产业链价跌量增属性逐渐反映到基本面中，我们点评如下：价格端：硅料现货继续宽幅回落，上周均价255元/kg，低价215元/kg，据我们了解自从硅料价格开启快速下行阶段以来，硅料环节长单成交并不活跃，长单价格仍在博弈，硅片龙头同时公布新一期长单价格，落在市场价下端，当前硅片长单价格下，只有当硅料价格低于240元/kg才能实现毛利打平，#硅片对硅料价格进一步施压意图明显、随库存累积价格

S
阳光电源
S
苏州固锝

2

0

3

9.09
投研掘地蜂

2022-12-26 16:00:26

全国民航12.25数据观察

#航班量全民航：客班量5993班，日环比+12.0%，周环比-14.0%，恢复至2019年的43.0% 国内：客班量5785班，日环比+12.6%，周环比-14.0%，恢复至2019年的51.0% 国际：客班量125班，日环比-10.7%，周环比-14.4%，恢复至2019年的5.7% 地区：客班量83班，日环比+9.2%，周环比-12.6%，恢复至2019年的20.5% #飞机利用率全机队：利用率为3.21小时宽体机：利用率为1.07小时窄体机：利用率为3.6小时 #主要机场出港航班量

S
海南机场
S
中国东方航空股份

0

0

0

0.70
投研掘地蜂

2022-12-26 15:59:29

浙商电新:光伏银浆行业推荐

【N型时代量价双升，银浆市场空间广阔】目前TOPCon银耗是PERC的1.5倍，HJT是PERC的2-2.5倍。随着N型产能大规模落地，N型电池渗透率有望从2021年的4%提升至2025年的60%，2025年全球光伏银浆需求有望超7500吨。N型银浆大幅增厚盈利，当前PERC正银加工费约400-700元/KG，TOPCon银浆加工费高出PERC正银200-300元/KG，HJT加工费高出PERC正银1000-1500元/KG，预计2021-2025年全球银浆加工费市场规模复合增速超35%。【N

S
聚和材料
S
帝科股份
S
苏州固锝

0

0

0

2.60
投研掘地蜂

2022-12-26 15:58:23

碳化硅平价拐点以至，igbt景气不减

在800V高压快充平台驱动下，碳化硅凭借其耐高压低损耗小体积高散热的优点，渗透率快速提升，预计26年中国新能源车用sic器件规模将达186亿元，CAGR高达60%。衬底和外延环节，国产厂商已向国际龙头器件商批量供货；国产sic晶圆已在obc批量供货，在主驱送样测试；外购晶圆的国产sic模块已向新能源车主驱批量供货。未来sic器件将向25万以下车型渗透，加速行业发展。【建议关注】天岳先进、东尼电子、中瓷电子、三安光电当前海外IGBT交期仍旧维持在50周左右。随着上游硅料降价，23年光伏储

S
天岳先进
S
斯达半导

1

2

3

12.94
投研掘地蜂

2022-12-26 15:57:08

高阶自动驾驶持续渗透

2022年8月以来，深圳、上海、重庆、北京等地陆续出台相关智能网联汽车相关政策，深圳推出智能网联汽车管理法规、上海目规划到2025年产值规模达五千亿元、重庆规划到2025年实现有条件自动驾驶汽车的量产和规模化应用，11月2日，工信部与公安部共同发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》，在全国范围内遴选符合条件的主机厂和具备量产条件并搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品，开展准入试点，在试点城市的限定公共道路区域内开展上路通行试点。智能化仍有显著提升空间，估值均位于1

S
伯特利
S
德赛西威
S
三花智控

1

0

2

3.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:55:59

部分城市周环比观影人次显增

根据对近两周重点城市观影人次数据的整理，我们发现： 1、受疫情影响较早的城市观影人次周度环比回升明显。北京、天津、成都、重庆、广州、武汉等疫情较早爆发的城市，周末的观影人次环比上周末分别提升51%/140%/50%/40%/61%和93%。相较而言，这几个城市的总票房提升，略低于观影人次提升。这说明，一部分观影需求被《想见你》《航海王》等普通2D影片所分流。 2、本轮电影行业板块的主逻辑，并非单一爆款，而是社服板块的线下场景修复。从全球来看，《阿凡达2》在各地的票房均不及预期，其目前全球累计票房

S
中国电影
S
光线传媒

1

4

7

6.19
投研掘地蜂

2022-12-26 15:54:37

光储观点:上游供应瓶颈缓解，利好下游需求释放

据我们草根调研，进入12月中下旬因北方气温下降等多因素，终端需求处于年底收尾阶段，12月组件排产环比小幅向下调整，2023年1月则是春节假期，排产也环比下降。在下游需求环比减少，但硅料等供给端持续环比走高下，12月中下旬以来硅片、硅料价格快速下降，符合预期，利好明年装机需求释放。受益于供应链瓶颈缓解，判断2023年全球光伏装机容量在360GW左右，同比增长38%左右，光伏产业链处于景气周期，与悲观的市场预期形成预期差。另外，从我们高频跟踪的逆变器公司Q4及明年Q1出货来看，2023年海外户储及

S
中信博
S
阳光电源

1

2

1

6.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:48:53

【中信证券新材料】关注消费电子回暖预期下板块投资机会

【中信证券新材料】关注消费电子回暖预期下板块投资机会短期看疫情扰动最严重阶段已过去，消费电子景气度明年有望边际回暖，板块内公司经历前期回调，当前估值水平已具备配置价值。成长性赛道和国产替代加速的逻辑将持续支撑具备行业竞争优势的标的的业绩高增长和估值修复。半导体材料方面，自美国出口管制新规对中国半导体先进制程限制加码以来，国内晶圆厂国产化进程显著加快，在此大环境下，我们认为供应体系中的材料龙头企业有望受益，尤其是美系材料占比大的细分品种。建议关注：华懋科技（光刻胶）、华特气体（特气）、鼎龙股份

S
华懋科技
S
华特气体
S
TCL中环

1

3

1

2.21
投研掘地蜂

2022-12-26 15:47:48

光储更新20221216【中信建投新能源朱玥/许琳团队

光储更新20221216【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 1、本周硅料价格可能挑战180元（上周pv报价显示275元），价格跌幅比较大，反映出供给持续有较大释放且行业处于短暂的淡季，实际上硅料已经1个月大单没有成交了，如果有180元价格成交，也侧面说明了需求不错，硅片厂有补库动力。 2、硅片抛库存基本结束，主要抛货动作是小厂做的，大厂此前库存控制比较好，硅料若能在180元成交，硅片单W盈利将回到7分-1毛位置，短期硅片可能不会再出现大跌情况。 3、组件一季度成交均价大约在1.8-1.9，硅片、

S
阳光电源
S
海优新材
S
祥鑫科技
S
赛伍技术
S
天洋新材

1

0

3

4.27
投研掘地蜂

2022-12-26 15:46:24

【国君机械】铭利达：大幅扩产保障客户供应，未来业绩高增确定性强

【国君机械】铭利达：大幅扩产保障客户供应，未来业绩高增确定性强户用储能连年翻倍增长，电动车轻量化加速。公司为国内外逆变器、储能龙头最大的结构件供应商，我们测算与Solaredge、Enphase、阳光等合作的逆变器、储能结构件价值量约为0.15元/W、0.2元/Wh左右，在美国电价短期暴涨、欧洲户储高需求的背景下订单持续高增。汽车方面，比亚迪将于今年爆发有望实现5+亿（增长超过500%，单车价值量2-3千），未来将随比亚迪汽车销量继续快速提升。宁德时代、欣旺达等电池厂，公司已经进行新一代电池相

S
铭利达

1

0

1

9.84
投研掘地蜂

2022-12-26 15:45:45

【恩华药业】院内刚需麻醉恢复确定性高+大品种进入放量周期拉动业绩向上加速换挡，恩华双击进行

【恩华药业】院内刚需麻醉恢复确定性高+大品种进入放量周期拉动业绩向上加速换挡，恩华双击进行时！——国盛医药2023年年度重点标的之二 1.短期看ICU增量，长期看院内手术量恢复。复盘海外，麻醉领域属于院内刚需，在恢复的过程中确定性是最强的。我们年度策略报告对于海外各个科室的情况进行了详细复盘，麻醉品应用场景多为有创诊断、手术等，20Q2手术量受到强烈冲击，麻醉品用量随之快速下滑，此后逐步回升；21Q1再次回落，21Q3呈现恢复性增长。 2.公司自身也进入大品种放量周期。公司舒芬太尼、阿芬太尼、羟

S
恩华药业

3

2

1

4.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:45:01

【招商传媒顾佳团队】兆讯传媒（301102.SZ）：铁路出行人次及线下人员流动持续复苏，

【招商传媒顾佳团队】兆讯传媒（301102.SZ）：铁路出行人次及线下人员流动持续复苏，看好公司媒介价值释放 📄事件： 1）12月24日，春运首日火车票开售。24日5-9时，去哪儿平台火车票搜索量环比前日增长2.2倍。24日8点后同程平台火车票搜索量短时间内达到疫情前同期的8成以上。 2）Wind数据显示，12月23日广州地铁客运量为326.4万人，而11月27日仅为66.3万人。 🌻点评： 1、春运开启，铁路出行人次有望持续回升，助力高铁数字媒介价值增强。伴随跨区域流动管控措施进一步放开

S
兆讯传媒

0

0

1

3.04
投研掘地蜂

2022-12-26 15:44:06

【华安电子胡杨团队】汽车电子反攻，再述策略报告观点❗

【华安电子胡杨团队】汽车电子反攻，再述策略报告观点❗ [礼物]高压化：新能车延续800V高压趋势，配套大功率快充加快建设。新能源车市场进入大规模量产阶段， 2022年1~11月，我国已经实现新能源汽车销量606.7万辆，同比增长约1倍，市场渗透率达25%；据中汽协预测，2022年全年新能源车销量将达到670万辆，2023年或达900万辆，同比增长35%，具备性价比或特色的车型有望在23年脱颖而出。为解决续航历程与快速充换电的需求，新能源系统电压延续高电压800V趋势，应用于高压平台的上游元件

S
永新光学
S
长光华芯
S
炬光科技

0

1

3

6.63

前往

页

投研掘地蜂

2022-12-26 19:37:08

【东吴计算机】<云赛智联>布局全面的上海数据要素市场化领军者

🚀【东吴计算机】布局全面的上海数据要素市场化领军者 1⃣背靠上海仪电集团，布局数据要素全产业链：云赛智联第一大股东为上海仪电集团，实控人为上海市国资委。上海仪电集团为上海市国资系统内唯一一家信息服务产业集团，深入参与城市数字化转型工作，云赛智联是上海仪电数字化转型业务主力军。云赛智联主要从事云服务大数据（IaaS、PaaS和SaaS服务）、行业解决方案（智能安防、智慧政务等垂直行业解决方案）和智能化产品（消费电子、安防电子等硬件）三大业务。公司业务涉及从数据采集、存储、分析到数据应用等数据要素

S
云赛智联

4

3

3

8.10
投研掘地蜂

2022-12-26 16:53:39

【民生食饮||动态跟踪】2022汾酒全球经销商大会交流要点1226

🌈【民生食饮||动态跟踪】2022汾酒全球经销商大会交流要点1226 [玫瑰]营销改革实践结果： 22年前三季度实现两位数以上增长，全国可控终端数量突破112万家，长江以南市场实现稳步突破，同比增幅超50%。 [玫瑰]汾酒营销改革实践的五大问题：品牌发展不够均衡/国际化战略实施不够充分/基础管理体系建设不够完善/经销商结构不合理/青花汾酒战略没有得到充分发挥。 [玫瑰]“围绕一个中心，紧扣三大任务，推进三大行动，完善四个体系，做到八个坚持” 1⃣ 一个中心：以汾酒营销的高质量发展为中心。 2⃣

S
山西汾酒

1

1

0

2.42
投研掘地蜂

2022-12-26 16:01:34

【中金风光公用环保】光伏早盘上涨点评：产业链报价企稳在即，有望为板块提供买点

【中金风光公用环保】光伏早盘上涨点评：产业链报价企稳在即，有望为板块提供买点大家好，今日早盘光伏普涨，市场开始预期产业链价跌量增属性逐渐反映到基本面中，我们点评如下：价格端：硅料现货继续宽幅回落，上周均价255元/kg，低价215元/kg，据我们了解自从硅料价格开启快速下行阶段以来，硅料环节长单成交并不活跃，长单价格仍在博弈，硅片龙头同时公布新一期长单价格，落在市场价下端，当前硅片长单价格下，只有当硅料价格低于240元/kg才能实现毛利打平，#硅片对硅料价格进一步施压意图明显、随库存累积价格

S
阳光电源
S
苏州固锝

2

0

3

9.09
投研掘地蜂

2022-12-26 16:00:26

全国民航12.25数据观察

#航班量全民航：客班量5993班，日环比+12.0%，周环比-14.0%，恢复至2019年的43.0% 国内：客班量5785班，日环比+12.6%，周环比-14.0%，恢复至2019年的51.0% 国际：客班量125班，日环比-10.7%，周环比-14.4%，恢复至2019年的5.7% 地区：客班量83班，日环比+9.2%，周环比-12.6%，恢复至2019年的20.5% #飞机利用率全机队：利用率为3.21小时宽体机：利用率为1.07小时窄体机：利用率为3.6小时 #主要机场出港航班量

S
海南机场
S
中国东方航空股份

0

0

0

0.70
投研掘地蜂

2022-12-26 15:59:29

浙商电新:光伏银浆行业推荐

【N型时代量价双升，银浆市场空间广阔】目前TOPCon银耗是PERC的1.5倍，HJT是PERC的2-2.5倍。随着N型产能大规模落地，N型电池渗透率有望从2021年的4%提升至2025年的60%，2025年全球光伏银浆需求有望超7500吨。N型银浆大幅增厚盈利，当前PERC正银加工费约400-700元/KG，TOPCon银浆加工费高出PERC正银200-300元/KG，HJT加工费高出PERC正银1000-1500元/KG，预计2021-2025年全球银浆加工费市场规模复合增速超35%。【N

S
聚和材料
S
帝科股份
S
苏州固锝

0

0

0

2.60
投研掘地蜂

2022-12-26 15:58:23

碳化硅平价拐点以至，igbt景气不减

在800V高压快充平台驱动下，碳化硅凭借其耐高压低损耗小体积高散热的优点，渗透率快速提升，预计26年中国新能源车用sic器件规模将达186亿元，CAGR高达60%。衬底和外延环节，国产厂商已向国际龙头器件商批量供货；国产sic晶圆已在obc批量供货，在主驱送样测试；外购晶圆的国产sic模块已向新能源车主驱批量供货。未来sic器件将向25万以下车型渗透，加速行业发展。【建议关注】天岳先进、东尼电子、中瓷电子、三安光电当前海外IGBT交期仍旧维持在50周左右。随着上游硅料降价，23年光伏储

S
天岳先进
S
斯达半导

1

2

3

12.94
投研掘地蜂

2022-12-26 15:57:08

高阶自动驾驶持续渗透

2022年8月以来，深圳、上海、重庆、北京等地陆续出台相关智能网联汽车相关政策，深圳推出智能网联汽车管理法规、上海目规划到2025年产值规模达五千亿元、重庆规划到2025年实现有条件自动驾驶汽车的量产和规模化应用，11月2日，工信部与公安部共同发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》，在全国范围内遴选符合条件的主机厂和具备量产条件并搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品，开展准入试点，在试点城市的限定公共道路区域内开展上路通行试点。智能化仍有显著提升空间，估值均位于1

S
伯特利
S
德赛西威
S
三花智控

1

0

2

3.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:55:59

部分城市周环比观影人次显增

根据对近两周重点城市观影人次数据的整理，我们发现： 1、受疫情影响较早的城市观影人次周度环比回升明显。北京、天津、成都、重庆、广州、武汉等疫情较早爆发的城市，周末的观影人次环比上周末分别提升51%/140%/50%/40%/61%和93%。相较而言，这几个城市的总票房提升，略低于观影人次提升。这说明，一部分观影需求被《想见你》《航海王》等普通2D影片所分流。 2、本轮电影行业板块的主逻辑，并非单一爆款，而是社服板块的线下场景修复。从全球来看，《阿凡达2》在各地的票房均不及预期，其目前全球累计票房

S
中国电影
S
光线传媒

1

4

7

6.19
投研掘地蜂

2022-12-26 15:54:37

光储观点:上游供应瓶颈缓解，利好下游需求释放

据我们草根调研，进入12月中下旬因北方气温下降等多因素，终端需求处于年底收尾阶段，12月组件排产环比小幅向下调整，2023年1月则是春节假期，排产也环比下降。在下游需求环比减少，但硅料等供给端持续环比走高下，12月中下旬以来硅片、硅料价格快速下降，符合预期，利好明年装机需求释放。受益于供应链瓶颈缓解，判断2023年全球光伏装机容量在360GW左右，同比增长38%左右，光伏产业链处于景气周期，与悲观的市场预期形成预期差。另外，从我们高频跟踪的逆变器公司Q4及明年Q1出货来看，2023年海外户储及

S
中信博
S
阳光电源

1

2

1

6.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:48:53

【中信证券新材料】关注消费电子回暖预期下板块投资机会

【中信证券新材料】关注消费电子回暖预期下板块投资机会短期看疫情扰动最严重阶段已过去，消费电子景气度明年有望边际回暖，板块内公司经历前期回调，当前估值水平已具备配置价值。成长性赛道和国产替代加速的逻辑将持续支撑具备行业竞争优势的标的的业绩高增长和估值修复。半导体材料方面，自美国出口管制新规对中国半导体先进制程限制加码以来，国内晶圆厂国产化进程显著加快，在此大环境下，我们认为供应体系中的材料龙头企业有望受益，尤其是美系材料占比大的细分品种。建议关注：华懋科技（光刻胶）、华特气体（特气）、鼎龙股份

S
华懋科技
S
华特气体
S
TCL中环

1

3

1

2.21
投研掘地蜂

2022-12-26 15:47:48

光储更新20221216【中信建投新能源朱玥/许琳团队

光储更新20221216【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 1、本周硅料价格可能挑战180元（上周pv报价显示275元），价格跌幅比较大，反映出供给持续有较大释放且行业处于短暂的淡季，实际上硅料已经1个月大单没有成交了，如果有180元价格成交，也侧面说明了需求不错，硅片厂有补库动力。 2、硅片抛库存基本结束，主要抛货动作是小厂做的，大厂此前库存控制比较好，硅料若能在180元成交，硅片单W盈利将回到7分-1毛位置，短期硅片可能不会再出现大跌情况。 3、组件一季度成交均价大约在1.8-1.9，硅片、

S
阳光电源
S
海优新材
S
祥鑫科技
S
赛伍技术
S
天洋新材

1

0

3

4.27
投研掘地蜂

2022-12-26 15:46:24

【国君机械】铭利达：大幅扩产保障客户供应，未来业绩高增确定性强

【国君机械】铭利达：大幅扩产保障客户供应，未来业绩高增确定性强户用储能连年翻倍增长，电动车轻量化加速。公司为国内外逆变器、储能龙头最大的结构件供应商，我们测算与Solaredge、Enphase、阳光等合作的逆变器、储能结构件价值量约为0.15元/W、0.2元/Wh左右，在美国电价短期暴涨、欧洲户储高需求的背景下订单持续高增。汽车方面，比亚迪将于今年爆发有望实现5+亿（增长超过500%，单车价值量2-3千），未来将随比亚迪汽车销量继续快速提升。宁德时代、欣旺达等电池厂，公司已经进行新一代电池相

S
铭利达

1

0

1

9.84
投研掘地蜂

2022-12-26 15:45:45

【恩华药业】院内刚需麻醉恢复确定性高+大品种进入放量周期拉动业绩向上加速换挡，恩华双击进行

【恩华药业】院内刚需麻醉恢复确定性高+大品种进入放量周期拉动业绩向上加速换挡，恩华双击进行时！——国盛医药2023年年度重点标的之二 1.短期看ICU增量，长期看院内手术量恢复。复盘海外，麻醉领域属于院内刚需，在恢复的过程中确定性是最强的。我们年度策略报告对于海外各个科室的情况进行了详细复盘，麻醉品应用场景多为有创诊断、手术等，20Q2手术量受到强烈冲击，麻醉品用量随之快速下滑，此后逐步回升；21Q1再次回落，21Q3呈现恢复性增长。 2.公司自身也进入大品种放量周期。公司舒芬太尼、阿芬太尼、羟

S
恩华药业

3

2

1

4.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:45:01

【招商传媒顾佳团队】兆讯传媒（301102.SZ）：铁路出行人次及线下人员流动持续复苏，

【招商传媒顾佳团队】兆讯传媒（301102.SZ）：铁路出行人次及线下人员流动持续复苏，看好公司媒介价值释放 📄事件： 1）12月24日，春运首日火车票开售。24日5-9时，去哪儿平台火车票搜索量环比前日增长2.2倍。24日8点后同程平台火车票搜索量短时间内达到疫情前同期的8成以上。 2）Wind数据显示，12月23日广州地铁客运量为326.4万人，而11月27日仅为66.3万人。 🌻点评： 1、春运开启，铁路出行人次有望持续回升，助力高铁数字媒介价值增强。伴随跨区域流动管控措施进一步放开

S
兆讯传媒

0

0

1

3.04
投研掘地蜂

2022-12-26 15:44:06

【华安电子胡杨团队】汽车电子反攻，再述策略报告观点❗

【华安电子胡杨团队】汽车电子反攻，再述策略报告观点❗ [礼物]高压化：新能车延续800V高压趋势，配套大功率快充加快建设。新能源车市场进入大规模量产阶段， 2022年1~11月，我国已经实现新能源汽车销量606.7万辆，同比增长约1倍，市场渗透率达25%；据中汽协预测，2022年全年新能源车销量将达到670万辆，2023年或达900万辆，同比增长35%，具备性价比或特色的车型有望在23年脱颖而出。为解决续航历程与快速充换电的需求，新能源系统电压延续高电压800V趋势，应用于高压平台的上游元件

S
永新光学
S
长光华芯
S
炬光科技

0

1

3

6.63

前往

页

投研掘地蜂

2022-12-26 19:37:08

【东吴计算机】<云赛智联>布局全面的上海数据要素市场化领军者

🚀【东吴计算机】布局全面的上海数据要素市场化领军者 1⃣背靠上海仪电集团，布局数据要素全产业链：云赛智联第一大股东为上海仪电集团，实控人为上海市国资委。上海仪电集团为上海市国资系统内唯一一家信息服务产业集团，深入参与城市数字化转型工作，云赛智联是上海仪电数字化转型业务主力军。云赛智联主要从事云服务大数据（IaaS、PaaS和SaaS服务）、行业解决方案（智能安防、智慧政务等垂直行业解决方案）和智能化产品（消费电子、安防电子等硬件）三大业务。公司业务涉及从数据采集、存储、分析到数据应用等数据要素

S
云赛智联

4

3

3

8.10
投研掘地蜂

2022-12-26 16:53:39

【民生食饮||动态跟踪】2022汾酒全球经销商大会交流要点1226

🌈【民生食饮||动态跟踪】2022汾酒全球经销商大会交流要点1226 [玫瑰]营销改革实践结果： 22年前三季度实现两位数以上增长，全国可控终端数量突破112万家，长江以南市场实现稳步突破，同比增幅超50%。 [玫瑰]汾酒营销改革实践的五大问题：品牌发展不够均衡/国际化战略实施不够充分/基础管理体系建设不够完善/经销商结构不合理/青花汾酒战略没有得到充分发挥。 [玫瑰]“围绕一个中心，紧扣三大任务，推进三大行动，完善四个体系，做到八个坚持” 1⃣ 一个中心：以汾酒营销的高质量发展为中心。 2⃣

S
山西汾酒

1

1

0

2.42
投研掘地蜂

2022-12-26 16:01:34

【中金风光公用环保】光伏早盘上涨点评：产业链报价企稳在即，有望为板块提供买点

【中金风光公用环保】光伏早盘上涨点评：产业链报价企稳在即，有望为板块提供买点大家好，今日早盘光伏普涨，市场开始预期产业链价跌量增属性逐渐反映到基本面中，我们点评如下：价格端：硅料现货继续宽幅回落，上周均价255元/kg，低价215元/kg，据我们了解自从硅料价格开启快速下行阶段以来，硅料环节长单成交并不活跃，长单价格仍在博弈，硅片龙头同时公布新一期长单价格，落在市场价下端，当前硅片长单价格下，只有当硅料价格低于240元/kg才能实现毛利打平，#硅片对硅料价格进一步施压意图明显、随库存累积价格

S
阳光电源
S
苏州固锝

2

0

3

9.09
投研掘地蜂

2022-12-26 16:00:26

全国民航12.25数据观察

#航班量全民航：客班量5993班，日环比+12.0%，周环比-14.0%，恢复至2019年的43.0% 国内：客班量5785班，日环比+12.6%，周环比-14.0%，恢复至2019年的51.0% 国际：客班量125班，日环比-10.7%，周环比-14.4%，恢复至2019年的5.7% 地区：客班量83班，日环比+9.2%，周环比-12.6%，恢复至2019年的20.5% #飞机利用率全机队：利用率为3.21小时宽体机：利用率为1.07小时窄体机：利用率为3.6小时 #主要机场出港航班量

S
海南机场
S
中国东方航空股份

0

0

0

0.70
投研掘地蜂

2022-12-26 15:59:29

浙商电新:光伏银浆行业推荐

【N型时代量价双升，银浆市场空间广阔】目前TOPCon银耗是PERC的1.5倍，HJT是PERC的2-2.5倍。随着N型产能大规模落地，N型电池渗透率有望从2021年的4%提升至2025年的60%，2025年全球光伏银浆需求有望超7500吨。N型银浆大幅增厚盈利，当前PERC正银加工费约400-700元/KG，TOPCon银浆加工费高出PERC正银200-300元/KG，HJT加工费高出PERC正银1000-1500元/KG，预计2021-2025年全球银浆加工费市场规模复合增速超35%。【N

S
聚和材料
S
帝科股份
S
苏州固锝

0

0

0

2.60
投研掘地蜂

2022-12-26 15:58:23

碳化硅平价拐点以至，igbt景气不减

在800V高压快充平台驱动下，碳化硅凭借其耐高压低损耗小体积高散热的优点，渗透率快速提升，预计26年中国新能源车用sic器件规模将达186亿元，CAGR高达60%。衬底和外延环节，国产厂商已向国际龙头器件商批量供货；国产sic晶圆已在obc批量供货，在主驱送样测试；外购晶圆的国产sic模块已向新能源车主驱批量供货。未来sic器件将向25万以下车型渗透，加速行业发展。【建议关注】天岳先进、东尼电子、中瓷电子、三安光电当前海外IGBT交期仍旧维持在50周左右。随着上游硅料降价，23年光伏储

S
天岳先进
S
斯达半导

1

2

3

12.94
投研掘地蜂

2022-12-26 15:57:08

高阶自动驾驶持续渗透

2022年8月以来，深圳、上海、重庆、北京等地陆续出台相关智能网联汽车相关政策，深圳推出智能网联汽车管理法规、上海目规划到2025年产值规模达五千亿元、重庆规划到2025年实现有条件自动驾驶汽车的量产和规模化应用，11月2日，工信部与公安部共同发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》，在全国范围内遴选符合条件的主机厂和具备量产条件并搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品，开展准入试点，在试点城市的限定公共道路区域内开展上路通行试点。智能化仍有显著提升空间，估值均位于1

S
伯特利
S
德赛西威
S
三花智控

1

0

2

3.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:55:59

部分城市周环比观影人次显增

根据对近两周重点城市观影人次数据的整理，我们发现： 1、受疫情影响较早的城市观影人次周度环比回升明显。北京、天津、成都、重庆、广州、武汉等疫情较早爆发的城市，周末的观影人次环比上周末分别提升51%/140%/50%/40%/61%和93%。相较而言，这几个城市的总票房提升，略低于观影人次提升。这说明，一部分观影需求被《想见你》《航海王》等普通2D影片所分流。 2、本轮电影行业板块的主逻辑，并非单一爆款，而是社服板块的线下场景修复。从全球来看，《阿凡达2》在各地的票房均不及预期，其目前全球累计票房

S
中国电影
S
光线传媒

1

4

7

6.19
投研掘地蜂

2022-12-26 15:54:37

光储观点:上游供应瓶颈缓解，利好下游需求释放

据我们草根调研，进入12月中下旬因北方气温下降等多因素，终端需求处于年底收尾阶段，12月组件排产环比小幅向下调整，2023年1月则是春节假期，排产也环比下降。在下游需求环比减少，但硅料等供给端持续环比走高下，12月中下旬以来硅片、硅料价格快速下降，符合预期，利好明年装机需求释放。受益于供应链瓶颈缓解，判断2023年全球光伏装机容量在360GW左右，同比增长38%左右，光伏产业链处于景气周期，与悲观的市场预期形成预期差。另外，从我们高频跟踪的逆变器公司Q4及明年Q1出货来看，2023年海外户储及

S
中信博
S
阳光电源

1

2

1

6.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:48:53

【中信证券新材料】关注消费电子回暖预期下板块投资机会

【中信证券新材料】关注消费电子回暖预期下板块投资机会短期看疫情扰动最严重阶段已过去，消费电子景气度明年有望边际回暖，板块内公司经历前期回调，当前估值水平已具备配置价值。成长性赛道和国产替代加速的逻辑将持续支撑具备行业竞争优势的标的的业绩高增长和估值修复。半导体材料方面，自美国出口管制新规对中国半导体先进制程限制加码以来，国内晶圆厂国产化进程显著加快，在此大环境下，我们认为供应体系中的材料龙头企业有望受益，尤其是美系材料占比大的细分品种。建议关注：华懋科技（光刻胶）、华特气体（特气）、鼎龙股份

S
华懋科技
S
华特气体
S
TCL中环

1

3

1

2.21
投研掘地蜂

2022-12-26 15:47:48

光储更新20221216【中信建投新能源朱玥/许琳团队

光储更新20221216【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 1、本周硅料价格可能挑战180元（上周pv报价显示275元），价格跌幅比较大，反映出供给持续有较大释放且行业处于短暂的淡季，实际上硅料已经1个月大单没有成交了，如果有180元价格成交，也侧面说明了需求不错，硅片厂有补库动力。 2、硅片抛库存基本结束，主要抛货动作是小厂做的，大厂此前库存控制比较好，硅料若能在180元成交，硅片单W盈利将回到7分-1毛位置，短期硅片可能不会再出现大跌情况。 3、组件一季度成交均价大约在1.8-1.9，硅片、

S
阳光电源
S
海优新材
S
祥鑫科技
S
赛伍技术
S
天洋新材

1

0

3

4.27
投研掘地蜂

2022-12-26 15:46:24

【国君机械】铭利达：大幅扩产保障客户供应，未来业绩高增确定性强

【国君机械】铭利达：大幅扩产保障客户供应，未来业绩高增确定性强户用储能连年翻倍增长，电动车轻量化加速。公司为国内外逆变器、储能龙头最大的结构件供应商，我们测算与Solaredge、Enphase、阳光等合作的逆变器、储能结构件价值量约为0.15元/W、0.2元/Wh左右，在美国电价短期暴涨、欧洲户储高需求的背景下订单持续高增。汽车方面，比亚迪将于今年爆发有望实现5+亿（增长超过500%，单车价值量2-3千），未来将随比亚迪汽车销量继续快速提升。宁德时代、欣旺达等电池厂，公司已经进行新一代电池相

S
铭利达

1

0

1

9.84
投研掘地蜂

2022-12-26 15:45:45

【恩华药业】院内刚需麻醉恢复确定性高+大品种进入放量周期拉动业绩向上加速换挡，恩华双击进行

【恩华药业】院内刚需麻醉恢复确定性高+大品种进入放量周期拉动业绩向上加速换挡，恩华双击进行时！——国盛医药2023年年度重点标的之二 1.短期看ICU增量，长期看院内手术量恢复。复盘海外，麻醉领域属于院内刚需，在恢复的过程中确定性是最强的。我们年度策略报告对于海外各个科室的情况进行了详细复盘，麻醉品应用场景多为有创诊断、手术等，20Q2手术量受到强烈冲击，麻醉品用量随之快速下滑，此后逐步回升；21Q1再次回落，21Q3呈现恢复性增长。 2.公司自身也进入大品种放量周期。公司舒芬太尼、阿芬太尼、羟

S
恩华药业

3

2

1

4.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:45:01

【招商传媒顾佳团队】兆讯传媒（301102.SZ）：铁路出行人次及线下人员流动持续复苏，

【招商传媒顾佳团队】兆讯传媒（301102.SZ）：铁路出行人次及线下人员流动持续复苏，看好公司媒介价值释放 📄事件： 1）12月24日，春运首日火车票开售。24日5-9时，去哪儿平台火车票搜索量环比前日增长2.2倍。24日8点后同程平台火车票搜索量短时间内达到疫情前同期的8成以上。 2）Wind数据显示，12月23日广州地铁客运量为326.4万人，而11月27日仅为66.3万人。 🌻点评： 1、春运开启，铁路出行人次有望持续回升，助力高铁数字媒介价值增强。伴随跨区域流动管控措施进一步放开

S
兆讯传媒

0

0

1

3.04
投研掘地蜂

2022-12-26 15:44:06

【华安电子胡杨团队】汽车电子反攻，再述策略报告观点❗

【华安电子胡杨团队】汽车电子反攻，再述策略报告观点❗ [礼物]高压化：新能车延续800V高压趋势，配套大功率快充加快建设。新能源车市场进入大规模量产阶段， 2022年1~11月，我国已经实现新能源汽车销量606.7万辆，同比增长约1倍，市场渗透率达25%；据中汽协预测，2022年全年新能源车销量将达到670万辆，2023年或达900万辆，同比增长35%，具备性价比或特色的车型有望在23年脱颖而出。为解决续航历程与快速充换电的需求，新能源系统电压延续高电压800V趋势，应用于高压平台的上游元件

S
永新光学
S
长光华芯
S
炬光科技

0

1

3

6.63

前往

页

投研掘地蜂

2022-12-26 19:37:08

【东吴计算机】<云赛智联>布局全面的上海数据要素市场化领军者

🚀【东吴计算机】布局全面的上海数据要素市场化领军者 1⃣背靠上海仪电集团，布局数据要素全产业链：云赛智联第一大股东为上海仪电集团，实控人为上海市国资委。上海仪电集团为上海市国资系统内唯一一家信息服务产业集团，深入参与城市数字化转型工作，云赛智联是上海仪电数字化转型业务主力军。云赛智联主要从事云服务大数据（IaaS、PaaS和SaaS服务）、行业解决方案（智能安防、智慧政务等垂直行业解决方案）和智能化产品（消费电子、安防电子等硬件）三大业务。公司业务涉及从数据采集、存储、分析到数据应用等数据要素

S
云赛智联

4

3

3

8.10
投研掘地蜂

2022-12-26 16:53:39

【民生食饮||动态跟踪】2022汾酒全球经销商大会交流要点1226

🌈【民生食饮||动态跟踪】2022汾酒全球经销商大会交流要点1226 [玫瑰]营销改革实践结果： 22年前三季度实现两位数以上增长，全国可控终端数量突破112万家，长江以南市场实现稳步突破，同比增幅超50%。 [玫瑰]汾酒营销改革实践的五大问题：品牌发展不够均衡/国际化战略实施不够充分/基础管理体系建设不够完善/经销商结构不合理/青花汾酒战略没有得到充分发挥。 [玫瑰]“围绕一个中心，紧扣三大任务，推进三大行动，完善四个体系，做到八个坚持” 1⃣ 一个中心：以汾酒营销的高质量发展为中心。 2⃣

S
山西汾酒

1

1

0

2.42
投研掘地蜂

2022-12-26 16:01:34

【中金风光公用环保】光伏早盘上涨点评：产业链报价企稳在即，有望为板块提供买点

【中金风光公用环保】光伏早盘上涨点评：产业链报价企稳在即，有望为板块提供买点大家好，今日早盘光伏普涨，市场开始预期产业链价跌量增属性逐渐反映到基本面中，我们点评如下：价格端：硅料现货继续宽幅回落，上周均价255元/kg，低价215元/kg，据我们了解自从硅料价格开启快速下行阶段以来，硅料环节长单成交并不活跃，长单价格仍在博弈，硅片龙头同时公布新一期长单价格，落在市场价下端，当前硅片长单价格下，只有当硅料价格低于240元/kg才能实现毛利打平，#硅片对硅料价格进一步施压意图明显、随库存累积价格

S
阳光电源
S
苏州固锝

2

0

3

9.09
投研掘地蜂

2022-12-26 16:00:26

全国民航12.25数据观察

#航班量全民航：客班量5993班，日环比+12.0%，周环比-14.0%，恢复至2019年的43.0% 国内：客班量5785班，日环比+12.6%，周环比-14.0%，恢复至2019年的51.0% 国际：客班量125班，日环比-10.7%，周环比-14.4%，恢复至2019年的5.7% 地区：客班量83班，日环比+9.2%，周环比-12.6%，恢复至2019年的20.5% #飞机利用率全机队：利用率为3.21小时宽体机：利用率为1.07小时窄体机：利用率为3.6小时 #主要机场出港航班量

S
海南机场
S
中国东方航空股份

0

0

0

0.70
投研掘地蜂

2022-12-26 15:59:29

浙商电新:光伏银浆行业推荐

【N型时代量价双升，银浆市场空间广阔】目前TOPCon银耗是PERC的1.5倍，HJT是PERC的2-2.5倍。随着N型产能大规模落地，N型电池渗透率有望从2021年的4%提升至2025年的60%，2025年全球光伏银浆需求有望超7500吨。N型银浆大幅增厚盈利，当前PERC正银加工费约400-700元/KG，TOPCon银浆加工费高出PERC正银200-300元/KG，HJT加工费高出PERC正银1000-1500元/KG，预计2021-2025年全球银浆加工费市场规模复合增速超35%。【N

S
聚和材料
S
帝科股份
S
苏州固锝

0

0

0

2.60
投研掘地蜂

2022-12-26 15:58:23

碳化硅平价拐点以至，igbt景气不减

在800V高压快充平台驱动下，碳化硅凭借其耐高压低损耗小体积高散热的优点，渗透率快速提升，预计26年中国新能源车用sic器件规模将达186亿元，CAGR高达60%。衬底和外延环节，国产厂商已向国际龙头器件商批量供货；国产sic晶圆已在obc批量供货，在主驱送样测试；外购晶圆的国产sic模块已向新能源车主驱批量供货。未来sic器件将向25万以下车型渗透，加速行业发展。【建议关注】天岳先进、东尼电子、中瓷电子、三安光电当前海外IGBT交期仍旧维持在50周左右。随着上游硅料降价，23年光伏储

S
天岳先进
S
斯达半导

1

2

3

12.94
投研掘地蜂

2022-12-26 15:57:08

高阶自动驾驶持续渗透

2022年8月以来，深圳、上海、重庆、北京等地陆续出台相关智能网联汽车相关政策，深圳推出智能网联汽车管理法规、上海目规划到2025年产值规模达五千亿元、重庆规划到2025年实现有条件自动驾驶汽车的量产和规模化应用，11月2日，工信部与公安部共同发布《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知（征求意见稿）》，在全国范围内遴选符合条件的主机厂和具备量产条件并搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品，开展准入试点，在试点城市的限定公共道路区域内开展上路通行试点。智能化仍有显著提升空间，估值均位于1

S
伯特利
S
德赛西威
S
三花智控

1

0

2

3.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:55:59

部分城市周环比观影人次显增

根据对近两周重点城市观影人次数据的整理，我们发现： 1、受疫情影响较早的城市观影人次周度环比回升明显。北京、天津、成都、重庆、广州、武汉等疫情较早爆发的城市，周末的观影人次环比上周末分别提升51%/140%/50%/40%/61%和93%。相较而言，这几个城市的总票房提升，略低于观影人次提升。这说明，一部分观影需求被《想见你》《航海王》等普通2D影片所分流。 2、本轮电影行业板块的主逻辑，并非单一爆款，而是社服板块的线下场景修复。从全球来看，《阿凡达2》在各地的票房均不及预期，其目前全球累计票房

S
中国电影
S
光线传媒

1

4

7

6.19
投研掘地蜂

2022-12-26 15:54:37

光储观点:上游供应瓶颈缓解，利好下游需求释放

据我们草根调研，进入12月中下旬因北方气温下降等多因素，终端需求处于年底收尾阶段，12月组件排产环比小幅向下调整，2023年1月则是春节假期，排产也环比下降。在下游需求环比减少，但硅料等供给端持续环比走高下，12月中下旬以来硅片、硅料价格快速下降，符合预期，利好明年装机需求释放。受益于供应链瓶颈缓解，判断2023年全球光伏装机容量在360GW左右，同比增长38%左右，光伏产业链处于景气周期，与悲观的市场预期形成预期差。另外，从我们高频跟踪的逆变器公司Q4及明年Q1出货来看，2023年海外户储及

S
中信博
S
阳光电源

1

2

1

6.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:48:53

【中信证券新材料】关注消费电子回暖预期下板块投资机会

【中信证券新材料】关注消费电子回暖预期下板块投资机会短期看疫情扰动最严重阶段已过去，消费电子景气度明年有望边际回暖，板块内公司经历前期回调，当前估值水平已具备配置价值。成长性赛道和国产替代加速的逻辑将持续支撑具备行业竞争优势的标的的业绩高增长和估值修复。半导体材料方面，自美国出口管制新规对中国半导体先进制程限制加码以来，国内晶圆厂国产化进程显著加快，在此大环境下，我们认为供应体系中的材料龙头企业有望受益，尤其是美系材料占比大的细分品种。建议关注：华懋科技（光刻胶）、华特气体（特气）、鼎龙股份

S
华懋科技
S
华特气体
S
TCL中环

1

3

1

2.21
投研掘地蜂

2022-12-26 15:47:48

光储更新20221216【中信建投新能源朱玥/许琳团队

光储更新20221216【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 1、本周硅料价格可能挑战180元（上周pv报价显示275元），价格跌幅比较大，反映出供给持续有较大释放且行业处于短暂的淡季，实际上硅料已经1个月大单没有成交了，如果有180元价格成交，也侧面说明了需求不错，硅片厂有补库动力。 2、硅片抛库存基本结束，主要抛货动作是小厂做的，大厂此前库存控制比较好，硅料若能在180元成交，硅片单W盈利将回到7分-1毛位置，短期硅片可能不会再出现大跌情况。 3、组件一季度成交均价大约在1.8-1.9，硅片、

S
阳光电源
S
海优新材
S
祥鑫科技
S
赛伍技术
S
天洋新材

1

0

3

4.27
投研掘地蜂

2022-12-26 15:46:24

【国君机械】铭利达：大幅扩产保障客户供应，未来业绩高增确定性强

【国君机械】铭利达：大幅扩产保障客户供应，未来业绩高增确定性强户用储能连年翻倍增长，电动车轻量化加速。公司为国内外逆变器、储能龙头最大的结构件供应商，我们测算与Solaredge、Enphase、阳光等合作的逆变器、储能结构件价值量约为0.15元/W、0.2元/Wh左右，在美国电价短期暴涨、欧洲户储高需求的背景下订单持续高增。汽车方面，比亚迪将于今年爆发有望实现5+亿（增长超过500%，单车价值量2-3千），未来将随比亚迪汽车销量继续快速提升。宁德时代、欣旺达等电池厂，公司已经进行新一代电池相

S
铭利达

1

0

1

9.84
投研掘地蜂

2022-12-26 15:45:45

【恩华药业】院内刚需麻醉恢复确定性高+大品种进入放量周期拉动业绩向上加速换挡，恩华双击进行

【恩华药业】院内刚需麻醉恢复确定性高+大品种进入放量周期拉动业绩向上加速换挡，恩华双击进行时！——国盛医药2023年年度重点标的之二 1.短期看ICU增量，长期看院内手术量恢复。复盘海外，麻醉领域属于院内刚需，在恢复的过程中确定性是最强的。我们年度策略报告对于海外各个科室的情况进行了详细复盘，麻醉品应用场景多为有创诊断、手术等，20Q2手术量受到强烈冲击，麻醉品用量随之快速下滑，此后逐步回升；21Q1再次回落，21Q3呈现恢复性增长。 2.公司自身也进入大品种放量周期。公司舒芬太尼、阿芬太尼、羟

S
恩华药业

3

2

1

4.32
投研掘地蜂

2022-12-26 15:45:01

【招商传媒顾佳团队】兆讯传媒（301102.SZ）：铁路出行人次及线下人员流动持续复苏，

【招商传媒顾佳团队】兆讯传媒（301102.SZ）：铁路出行人次及线下人员流动持续复苏，看好公司媒介价值释放 📄事件： 1）12月24日，春运首日火车票开售。24日5-9时，去哪儿平台火车票搜索量环比前日增长2.2倍。24日8点后同程平台火车票搜索量短时间内达到疫情前同期的8成以上。 2）Wind数据显示，12月23日广州地铁客运量为326.4万人，而11月27日仅为66.3万人。 🌻点评： 1、春运开启，铁路出行人次有望持续回升，助力高铁数字媒介价值增强。伴随跨区域流动管控措施进一步放开

S
兆讯传媒

0

0

1

3.04
投研掘地蜂

2022-12-26 15:44:06

【华安电子胡杨团队】汽车电子反攻，再述策略报告观点❗

【华安电子胡杨团队】汽车电子反攻，再述策略报告观点❗ [礼物]高压化：新能车延续800V高压趋势，配套大功率快充加快建设。新能源车市场进入大规模量产阶段， 2022年1~11月，我国已经实现新能源汽车销量606.7万辆，同比增长约1倍，市场渗透率达25%；据中汽协预测，2022年全年新能源车销量将达到670万辆，2023年或达900万辆，同比增长35%，具备性价比或特色的车型有望在23年脱颖而出。为解决续航历程与快速充换电的需求，新能源系统电压延续高电压800V趋势，应用于高压平台的上游元件

S
永新光学
S
长光华芯
S
炬光科技

0

1

3

6.63

前往

页

61

关注

12540

粉丝

40146.50

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671