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2022-12-02 12:13:21

关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻

⭕关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻 ➡今日传闻Tesla减产引发市场关注，我们认为电动车已经到了关注总量，淡化单一车企影响的时候，市场将再次证明没有一款车是永远的王者，销量超预期是供给丰富后百花齐放的结果，当前是我们#重新认识行业驱动力的时刻。 🚀大家问真实性如何？根据我们跟踪，预计#12月后续几周生产计划从6.5天/周调整到5天/周。【产量】约7万，与早期规划7.5万比下降0.5万，与11月初8.8万规划相比下降近2万。【销量】目前由于还有近2万的库存，预计

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2022-12-02 12:12:44

光储基本面更新1202

#光储基本面更新1202 硅料降价趋势十分确定，终端需求持续支撑组件价格，产业链价值向下转移趋势十分明确，对于板块，现在我比任何时刻都乐观【中信建投新能源朱玥】 1、自媒体传言，硅料价格已经雪崩至250元/kg 2、终端调研反馈，组件需求正常，虽然年底有去库行为存在，但组件环节仅有小幅度减产 3、且组件价格坚挺，目前我们了解价格稳定在2元左右，并未有实质性的价格调整，相当量的海外订单已经锁定了（价格小幅下行），产业链利润向终端转移趋势明确 4、这是经典的降价放量模型——①价格的下降由供给带来

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【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增

⚡️【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增 🇫🇷法国：汽车销量163160辆，同比+6%，环比+7%。1-11月累计销量168.3万辆，同比-10%，降幅持续收窄。新能源车销量32645辆，同比+14%，环比+17%。累计销量290138辆，同比+9%，渗透率20%。 🇪🇸西班牙：汽车销量86351辆，同比+12%，环比+9%。累计销量858984辆，同比+1%。新能源车销量8782辆，同比+15%，环比+21%。累计销量75322辆，同比+21%，渗透率9%。 🇸🇪瑞

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浙商施毅团队【金属+汽车】

浙商施毅团队【金属+汽车】 [庆祝]华科项目进展： 11月29日，华科高冰镍项目首船高冰镍发运成功，货轮顺利驶离印尼纬达贝园区港口发往中国嘉兴港。华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产。首船高冰镍的顺利发运，标志着华科项目的建设和发展在“十年任务五年完成”的历史进程中迈出了更加坚实的一步。 [庆祝]公司镍资源布局： 1）华越公司6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目于今年上半年全面达产 2）华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产 3）华飞公

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华友钴业

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【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期

【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期发展信心【事件】公司发布2022年限制性股票激励计划（草案修订稿），对激励对象/授予价格/业绩考核指标等方面进行修改，同时发布2022年非公开发行A股股票预案（修订稿）。【上修股权激励目标，助力公司业绩成长】原股权激励方案：公司拟授予459万股限制性股票（占总股本0.58%），授予价格为9.79元/股。激励对象包括公司董事、高级管理人员4人、中层管理人员及核心骨干人员69人；以21年为基数，22/23

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【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-12

【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-1201 ——————————— 🌼事件科达利基于双方合作意愿签订约定向ACC供应【方形锂电池壳体和盖板】，双方约定2024-2030年期间， ACC预计向科达利批量采购约1亿套方形锂电池壳体和盖板。 🌼点评我们预计1亿套方形锂电池壳体和盖板对应收入规模在25亿元（单套价值量25元），暂不清楚对应GWh，按照1GWh对应结构件产值3-5000万元测算，我们预计对应电池产量在50-83GWh。 ACC是由Stellantis、道达尔能源旗下的

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【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！ 🌟事件：12月1日，公司公告与中创新航签署《2023年保供框架协议》。 💡点评： 1、签署锁量订单，价格保持稳定。公司为中创新航主要供应商，供应份额预计超90%；根据我们的测算，中创新航23年电池出货预计在80-90GWh，对应约10-13亿平隔膜需求，公司供应产品100%为湿法涂覆膜（陶瓷/+PVDF），订单规模预计约25-30亿元。此外，公司年底谈判订单价格基本保持稳定（较22年），主要系隔膜产能仍保持

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2022-12-02 12:07:36

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中 [庆祝]根据天眼查信息，2022年11月21日，天顺风能成立了#天顺风能海工装备科技（广东）有限公司，该公司为前期成立的#天顺海工装备（江苏）有限公司全资子公司。我们预期江苏公司或是公司所有海工基地的平台和母公司，而本次广东公司的落地有望为公司广东区域基地落地提供帮助和支撑。 [庆祝]前三季度由于行业装机受疫情影响，公司出货节奏略微不达预期，盈利承压。当前公司在手订单充裕，生产饱满，这为年底实现交付目标提供了有力

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联赢激光近况更新

联赢激光近况更新 1）定增：公司定增申请获得证监会同意批复，定增拟募集资金总额为9.9亿元，资金投向主要为产能建设 2）订单：全年订单保持年初接单目标，客户结构更加均衡；大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓 3）46系列：与10余家客户合作，单gw价值量较方壳翻1-2倍，今年已形成千万级别订单，明后年订单规模化起量、或达到N亿级别 4）储能：21年产能订单占比不足10%，今年储能订单占比20%+，预计明后年储能增速快于动力锂电 5）新业务：车企、盖板厂、纽扣/小钢壳电池、继电器及传感器等领域

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欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】

欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】大家好近期，我们邀请欧派家居管理层参加中金2022年投资论坛，期间就投资者关心的公司近况、未来发展战略进行深入沟通交流。我们认为公司龙头地位稳固，整家战略持续推进，品类融合不断完善，积极把握流量入口，多元化渠道覆盖全面，在行业调整期有望加速份额提升，实现强者愈强，重申Top Pick。评论 1、整家战略持续推进，客单价稳步提升。公司坚持践行整家定制2.0模式，满足消费者整家空间解决方案的需求，通过空间设计、门墙柜配

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【兴证非银】推荐券商，继续强call同花顺

【兴证非银】推荐券商，继续强call同花顺券商的行业逻辑：1）总量指标股债比（股息率/国债到期收益率）处于极值位，是底部反转的特征；2）行业极低估值和相对较高的景气度存在一定错配，这是每一轮券商股上涨背后的共性；3）地产政策和FY政策的边际变化，叠加近期美联储放缓加息的暗示提振情绪，共同推动这一轮券商股的反弹。个股推荐的逻辑：1）估值扩张弹性足够大和EPS增长弹性足够大是选择个股的核心方向：2）从估值扩张的逻辑来看，继续重点推荐同花顺，我们是最早底部推荐的同花顺的团队，轻资本经营的金融it在

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🔥【中泰电新】金博股份近况交流1201

🔥🔥【中泰电新】金博股份近况交流1201 🌷碳碳热场-量 1⃣出货量：22Q3碳碳热场出货量约600吨，Q4预计环比增长15%，2022年度总出货量预计2500吨左右。 2⃣产能：明年1500吨定增项目全部投产后热场产能预计达3500吨。 3⃣市占率：公司目前达到40%左右市占率，预计很快达到50%市占率。 🌷碳碳热场-价&利 1⃣价格：22Q3热场均价50w，Q4均价在40w左右（以上均不含税），预计Q4为热场价格的底部。 2⃣N型溢价情况：N型热场出货量约10%，N型硅片对热场的纯度

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长盛轴承：已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验，风电产品迈入新阶段【天风机械】

长盛轴承：已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验，风电产品迈入新阶段【天风机械】事件：11月30日，公司公告已建成模拟行星齿轮相对行星销轴转动的国内首台1:1比例主齿轮箱滑动轴承试验台，并已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验；该试验轴承由公司生产制造，标志着公司推动风电主齿轮箱滑动轴承替代滚动轴承进入新阶段。滑动轴承技术优势：据NREL统计，风电齿轮箱故障失效造成了整机近60%的停机时间，其中超过67%的故障是由滚动轴承失效引起的，而风电主齿轮箱行星齿轮轴承“以滑代滚”，可

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【天风电新】大圆柱进展更新-1202

【天风电新】大圆柱进展更新-1202 ——————————— 🌼进展 1、 T：据T某结构件供应商反馈，预计T 客户12月中旬日产4680电芯个数增至15万个/天，翻5倍（之前是3万个/天），折算为电池包预计周产能在1200个。此前T在三季报表示4680产量环比增长3倍，22Q4周产量有望达1000个电池包以上。从目前信息看，超额达成目标，且加速增长（Q3环比增长3倍，此次5倍增长）。1200个电池包/周，按照80-100度电测算，对应年电池产能在5-6GWh。 2、EVE：预计大圆柱产线本月

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【国海商社】疫情防控新动态（12.1）

【国海商社】疫情防控新动态（12.1）据财新网报道，新冠疫苗接种指标已下达：1月底前80岁以上人群新冠疫苗首剂接种率达到90%，符合条件目标人群全程接种率和加强免疫接种率达到90%；60-79岁符合条件的目标人群全程接种率和加强免疫接种率达到95%。国内科研团队研究显示，奥密克戎变异株致病力呈现几何级数下降。北京： 1、北京医疗卫生机构不得拒绝无48h核酸阴性结果的患者进入。 2、高碑店太平庄社区公告，即日起对阳性病例居家管控。广州： 1、天河区多家商场通知，进出需扫场所码出示健康码绿码

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关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻

⭕关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻 ➡今日传闻Tesla减产引发市场关注，我们认为电动车已经到了关注总量，淡化单一车企影响的时候，市场将再次证明没有一款车是永远的王者，销量超预期是供给丰富后百花齐放的结果，当前是我们#重新认识行业驱动力的时刻。 🚀大家问真实性如何？根据我们跟踪，预计#12月后续几周生产计划从6.5天/周调整到5天/周。【产量】约7万，与早期规划7.5万比下降0.5万，与11月初8.8万规划相比下降近2万。【销量】目前由于还有近2万的库存，预计

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光储基本面更新1202

#光储基本面更新1202 硅料降价趋势十分确定，终端需求持续支撑组件价格，产业链价值向下转移趋势十分明确，对于板块，现在我比任何时刻都乐观【中信建投新能源朱玥】 1、自媒体传言，硅料价格已经雪崩至250元/kg 2、终端调研反馈，组件需求正常，虽然年底有去库行为存在，但组件环节仅有小幅度减产 3、且组件价格坚挺，目前我们了解价格稳定在2元左右，并未有实质性的价格调整，相当量的海外订单已经锁定了（价格小幅下行），产业链利润向终端转移趋势明确 4、这是经典的降价放量模型——①价格的下降由供给带来

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【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增

⚡️【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增 🇫🇷法国：汽车销量163160辆，同比+6%，环比+7%。1-11月累计销量168.3万辆，同比-10%，降幅持续收窄。新能源车销量32645辆，同比+14%，环比+17%。累计销量290138辆，同比+9%，渗透率20%。 🇪🇸西班牙：汽车销量86351辆，同比+12%，环比+9%。累计销量858984辆，同比+1%。新能源车销量8782辆，同比+15%，环比+21%。累计销量75322辆，同比+21%，渗透率9%。 🇸🇪瑞

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浙商施毅团队【金属+汽车】

浙商施毅团队【金属+汽车】 [庆祝]华科项目进展： 11月29日，华科高冰镍项目首船高冰镍发运成功，货轮顺利驶离印尼纬达贝园区港口发往中国嘉兴港。华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产。首船高冰镍的顺利发运，标志着华科项目的建设和发展在“十年任务五年完成”的历史进程中迈出了更加坚实的一步。 [庆祝]公司镍资源布局： 1）华越公司6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目于今年上半年全面达产 2）华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产 3）华飞公

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【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期

【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期发展信心【事件】公司发布2022年限制性股票激励计划（草案修订稿），对激励对象/授予价格/业绩考核指标等方面进行修改，同时发布2022年非公开发行A股股票预案（修订稿）。【上修股权激励目标，助力公司业绩成长】原股权激励方案：公司拟授予459万股限制性股票（占总股本0.58%），授予价格为9.79元/股。激励对象包括公司董事、高级管理人员4人、中层管理人员及核心骨干人员69人；以21年为基数，22/23

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【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-12

【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-1201 ——————————— 🌼事件科达利基于双方合作意愿签订约定向ACC供应【方形锂电池壳体和盖板】，双方约定2024-2030年期间， ACC预计向科达利批量采购约1亿套方形锂电池壳体和盖板。 🌼点评我们预计1亿套方形锂电池壳体和盖板对应收入规模在25亿元（单套价值量25元），暂不清楚对应GWh，按照1GWh对应结构件产值3-5000万元测算，我们预计对应电池产量在50-83GWh。 ACC是由Stellantis、道达尔能源旗下的

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【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！ 🌟事件：12月1日，公司公告与中创新航签署《2023年保供框架协议》。 💡点评： 1、签署锁量订单，价格保持稳定。公司为中创新航主要供应商，供应份额预计超90%；根据我们的测算，中创新航23年电池出货预计在80-90GWh，对应约10-13亿平隔膜需求，公司供应产品100%为湿法涂覆膜（陶瓷/+PVDF），订单规模预计约25-30亿元。此外，公司年底谈判订单价格基本保持稳定（较22年），主要系隔膜产能仍保持

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【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中 [庆祝]根据天眼查信息，2022年11月21日，天顺风能成立了#天顺风能海工装备科技（广东）有限公司，该公司为前期成立的#天顺海工装备（江苏）有限公司全资子公司。我们预期江苏公司或是公司所有海工基地的平台和母公司，而本次广东公司的落地有望为公司广东区域基地落地提供帮助和支撑。 [庆祝]前三季度由于行业装机受疫情影响，公司出货节奏略微不达预期，盈利承压。当前公司在手订单充裕，生产饱满，这为年底实现交付目标提供了有力

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联赢激光近况更新 1）定增：公司定增申请获得证监会同意批复，定增拟募集资金总额为9.9亿元，资金投向主要为产能建设 2）订单：全年订单保持年初接单目标，客户结构更加均衡；大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓 3）46系列：与10余家客户合作，单gw价值量较方壳翻1-2倍，今年已形成千万级别订单，明后年订单规模化起量、或达到N亿级别 4）储能：21年产能订单占比不足10%，今年储能订单占比20%+，预计明后年储能增速快于动力锂电 5）新业务：车企、盖板厂、纽扣/小钢壳电池、继电器及传感器等领域

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欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】

欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】大家好近期，我们邀请欧派家居管理层参加中金2022年投资论坛，期间就投资者关心的公司近况、未来发展战略进行深入沟通交流。我们认为公司龙头地位稳固，整家战略持续推进，品类融合不断完善，积极把握流量入口，多元化渠道覆盖全面，在行业调整期有望加速份额提升，实现强者愈强，重申Top Pick。评论 1、整家战略持续推进，客单价稳步提升。公司坚持践行整家定制2.0模式，满足消费者整家空间解决方案的需求，通过空间设计、门墙柜配

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【兴证非银】推荐券商，继续强call同花顺

【兴证非银】推荐券商，继续强call同花顺券商的行业逻辑：1）总量指标股债比（股息率/国债到期收益率）处于极值位，是底部反转的特征；2）行业极低估值和相对较高的景气度存在一定错配，这是每一轮券商股上涨背后的共性；3）地产政策和FY政策的边际变化，叠加近期美联储放缓加息的暗示提振情绪，共同推动这一轮券商股的反弹。个股推荐的逻辑：1）估值扩张弹性足够大和EPS增长弹性足够大是选择个股的核心方向：2）从估值扩张的逻辑来看，继续重点推荐同花顺，我们是最早底部推荐的同花顺的团队，轻资本经营的金融it在

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🔥【中泰电新】金博股份近况交流1201

🔥🔥【中泰电新】金博股份近况交流1201 🌷碳碳热场-量 1⃣出货量：22Q3碳碳热场出货量约600吨，Q4预计环比增长15%，2022年度总出货量预计2500吨左右。 2⃣产能：明年1500吨定增项目全部投产后热场产能预计达3500吨。 3⃣市占率：公司目前达到40%左右市占率，预计很快达到50%市占率。 🌷碳碳热场-价&利 1⃣价格：22Q3热场均价50w，Q4均价在40w左右（以上均不含税），预计Q4为热场价格的底部。 2⃣N型溢价情况：N型热场出货量约10%，N型硅片对热场的纯度

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长盛轴承：已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验，风电产品迈入新阶段【天风机械】

长盛轴承：已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验，风电产品迈入新阶段【天风机械】事件：11月30日，公司公告已建成模拟行星齿轮相对行星销轴转动的国内首台1:1比例主齿轮箱滑动轴承试验台，并已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验；该试验轴承由公司生产制造，标志着公司推动风电主齿轮箱滑动轴承替代滚动轴承进入新阶段。滑动轴承技术优势：据NREL统计，风电齿轮箱故障失效造成了整机近60%的停机时间，其中超过67%的故障是由滚动轴承失效引起的，而风电主齿轮箱行星齿轮轴承“以滑代滚”，可

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【天风电新】大圆柱进展更新-1202

【天风电新】大圆柱进展更新-1202 ——————————— 🌼进展 1、 T：据T某结构件供应商反馈，预计T 客户12月中旬日产4680电芯个数增至15万个/天，翻5倍（之前是3万个/天），折算为电池包预计周产能在1200个。此前T在三季报表示4680产量环比增长3倍，22Q4周产量有望达1000个电池包以上。从目前信息看，超额达成目标，且加速增长（Q3环比增长3倍，此次5倍增长）。1200个电池包/周，按照80-100度电测算，对应年电池产能在5-6GWh。 2、EVE：预计大圆柱产线本月

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【国海商社】疫情防控新动态（12.1）

【国海商社】疫情防控新动态（12.1）据财新网报道，新冠疫苗接种指标已下达：1月底前80岁以上人群新冠疫苗首剂接种率达到90%，符合条件目标人群全程接种率和加强免疫接种率达到90%；60-79岁符合条件的目标人群全程接种率和加强免疫接种率达到95%。国内科研团队研究显示，奥密克戎变异株致病力呈现几何级数下降。北京： 1、北京医疗卫生机构不得拒绝无48h核酸阴性结果的患者进入。 2、高碑店太平庄社区公告，即日起对阳性病例居家管控。广州： 1、天河区多家商场通知，进出需扫场所码出示健康码绿码

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关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻

⭕关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻 ➡今日传闻Tesla减产引发市场关注，我们认为电动车已经到了关注总量，淡化单一车企影响的时候，市场将再次证明没有一款车是永远的王者，销量超预期是供给丰富后百花齐放的结果，当前是我们#重新认识行业驱动力的时刻。 🚀大家问真实性如何？根据我们跟踪，预计#12月后续几周生产计划从6.5天/周调整到5天/周。【产量】约7万，与早期规划7.5万比下降0.5万，与11月初8.8万规划相比下降近2万。【销量】目前由于还有近2万的库存，预计

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光储基本面更新1202

#光储基本面更新1202 硅料降价趋势十分确定，终端需求持续支撑组件价格，产业链价值向下转移趋势十分明确，对于板块，现在我比任何时刻都乐观【中信建投新能源朱玥】 1、自媒体传言，硅料价格已经雪崩至250元/kg 2、终端调研反馈，组件需求正常，虽然年底有去库行为存在，但组件环节仅有小幅度减产 3、且组件价格坚挺，目前我们了解价格稳定在2元左右，并未有实质性的价格调整，相当量的海外订单已经锁定了（价格小幅下行），产业链利润向终端转移趋势明确 4、这是经典的降价放量模型——①价格的下降由供给带来

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【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增

⚡️【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增 🇫🇷法国：汽车销量163160辆，同比+6%，环比+7%。1-11月累计销量168.3万辆，同比-10%，降幅持续收窄。新能源车销量32645辆，同比+14%，环比+17%。累计销量290138辆，同比+9%，渗透率20%。 🇪🇸西班牙：汽车销量86351辆，同比+12%，环比+9%。累计销量858984辆，同比+1%。新能源车销量8782辆，同比+15%，环比+21%。累计销量75322辆，同比+21%，渗透率9%。 🇸🇪瑞

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浙商施毅团队【金属+汽车】

浙商施毅团队【金属+汽车】 [庆祝]华科项目进展： 11月29日，华科高冰镍项目首船高冰镍发运成功，货轮顺利驶离印尼纬达贝园区港口发往中国嘉兴港。华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产。首船高冰镍的顺利发运，标志着华科项目的建设和发展在“十年任务五年完成”的历史进程中迈出了更加坚实的一步。 [庆祝]公司镍资源布局： 1）华越公司6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目于今年上半年全面达产 2）华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产 3）华飞公

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【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期

【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期发展信心【事件】公司发布2022年限制性股票激励计划（草案修订稿），对激励对象/授予价格/业绩考核指标等方面进行修改，同时发布2022年非公开发行A股股票预案（修订稿）。【上修股权激励目标，助力公司业绩成长】原股权激励方案：公司拟授予459万股限制性股票（占总股本0.58%），授予价格为9.79元/股。激励对象包括公司董事、高级管理人员4人、中层管理人员及核心骨干人员69人；以21年为基数，22/23

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【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-12

【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-1201 ——————————— 🌼事件科达利基于双方合作意愿签订约定向ACC供应【方形锂电池壳体和盖板】，双方约定2024-2030年期间， ACC预计向科达利批量采购约1亿套方形锂电池壳体和盖板。 🌼点评我们预计1亿套方形锂电池壳体和盖板对应收入规模在25亿元（单套价值量25元），暂不清楚对应GWh，按照1GWh对应结构件产值3-5000万元测算，我们预计对应电池产量在50-83GWh。 ACC是由Stellantis、道达尔能源旗下的

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【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！ 🌟事件：12月1日，公司公告与中创新航签署《2023年保供框架协议》。 💡点评： 1、签署锁量订单，价格保持稳定。公司为中创新航主要供应商，供应份额预计超90%；根据我们的测算，中创新航23年电池出货预计在80-90GWh，对应约10-13亿平隔膜需求，公司供应产品100%为湿法涂覆膜（陶瓷/+PVDF），订单规模预计约25-30亿元。此外，公司年底谈判订单价格基本保持稳定（较22年），主要系隔膜产能仍保持

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【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中 [庆祝]根据天眼查信息，2022年11月21日，天顺风能成立了#天顺风能海工装备科技（广东）有限公司，该公司为前期成立的#天顺海工装备（江苏）有限公司全资子公司。我们预期江苏公司或是公司所有海工基地的平台和母公司，而本次广东公司的落地有望为公司广东区域基地落地提供帮助和支撑。 [庆祝]前三季度由于行业装机受疫情影响，公司出货节奏略微不达预期，盈利承压。当前公司在手订单充裕，生产饱满，这为年底实现交付目标提供了有力

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联赢激光近况更新

联赢激光近况更新 1）定增：公司定增申请获得证监会同意批复，定增拟募集资金总额为9.9亿元，资金投向主要为产能建设 2）订单：全年订单保持年初接单目标，客户结构更加均衡；大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓 3）46系列：与10余家客户合作，单gw价值量较方壳翻1-2倍，今年已形成千万级别订单，明后年订单规模化起量、或达到N亿级别 4）储能：21年产能订单占比不足10%，今年储能订单占比20%+，预计明后年储能增速快于动力锂电 5）新业务：车企、盖板厂、纽扣/小钢壳电池、继电器及传感器等领域

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欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】

欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】大家好近期，我们邀请欧派家居管理层参加中金2022年投资论坛，期间就投资者关心的公司近况、未来发展战略进行深入沟通交流。我们认为公司龙头地位稳固，整家战略持续推进，品类融合不断完善，积极把握流量入口，多元化渠道覆盖全面，在行业调整期有望加速份额提升，实现强者愈强，重申Top Pick。评论 1、整家战略持续推进，客单价稳步提升。公司坚持践行整家定制2.0模式，满足消费者整家空间解决方案的需求，通过空间设计、门墙柜配

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2022-12-02 12:04:37

【兴证非银】推荐券商，继续强call同花顺

【兴证非银】推荐券商，继续强call同花顺券商的行业逻辑：1）总量指标股债比（股息率/国债到期收益率）处于极值位，是底部反转的特征；2）行业极低估值和相对较高的景气度存在一定错配，这是每一轮券商股上涨背后的共性；3）地产政策和FY政策的边际变化，叠加近期美联储放缓加息的暗示提振情绪，共同推动这一轮券商股的反弹。个股推荐的逻辑：1）估值扩张弹性足够大和EPS增长弹性足够大是选择个股的核心方向：2）从估值扩张的逻辑来看，继续重点推荐同花顺，我们是最早底部推荐的同花顺的团队，轻资本经营的金融it在

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🔥【中泰电新】金博股份近况交流1201

🔥🔥【中泰电新】金博股份近况交流1201 🌷碳碳热场-量 1⃣出货量：22Q3碳碳热场出货量约600吨，Q4预计环比增长15%，2022年度总出货量预计2500吨左右。 2⃣产能：明年1500吨定增项目全部投产后热场产能预计达3500吨。 3⃣市占率：公司目前达到40%左右市占率，预计很快达到50%市占率。 🌷碳碳热场-价&利 1⃣价格：22Q3热场均价50w，Q4均价在40w左右（以上均不含税），预计Q4为热场价格的底部。 2⃣N型溢价情况：N型热场出货量约10%，N型硅片对热场的纯度

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长盛轴承：已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验，风电产品迈入新阶段【天风机械】

长盛轴承：已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验，风电产品迈入新阶段【天风机械】事件：11月30日，公司公告已建成模拟行星齿轮相对行星销轴转动的国内首台1:1比例主齿轮箱滑动轴承试验台，并已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验；该试验轴承由公司生产制造，标志着公司推动风电主齿轮箱滑动轴承替代滚动轴承进入新阶段。滑动轴承技术优势：据NREL统计，风电齿轮箱故障失效造成了整机近60%的停机时间，其中超过67%的故障是由滚动轴承失效引起的，而风电主齿轮箱行星齿轮轴承“以滑代滚”，可

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【天风电新】大圆柱进展更新-1202

【天风电新】大圆柱进展更新-1202 ——————————— 🌼进展 1、 T：据T某结构件供应商反馈，预计T 客户12月中旬日产4680电芯个数增至15万个/天，翻5倍（之前是3万个/天），折算为电池包预计周产能在1200个。此前T在三季报表示4680产量环比增长3倍，22Q4周产量有望达1000个电池包以上。从目前信息看，超额达成目标，且加速增长（Q3环比增长3倍，此次5倍增长）。1200个电池包/周，按照80-100度电测算，对应年电池产能在5-6GWh。 2、EVE：预计大圆柱产线本月

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【国海商社】疫情防控新动态（12.1）

【国海商社】疫情防控新动态（12.1）据财新网报道，新冠疫苗接种指标已下达：1月底前80岁以上人群新冠疫苗首剂接种率达到90%，符合条件目标人群全程接种率和加强免疫接种率达到90%；60-79岁符合条件的目标人群全程接种率和加强免疫接种率达到95%。国内科研团队研究显示，奥密克戎变异株致病力呈现几何级数下降。北京： 1、北京医疗卫生机构不得拒绝无48h核酸阴性结果的患者进入。 2、高碑店太平庄社区公告，即日起对阳性病例居家管控。广州： 1、天河区多家商场通知，进出需扫场所码出示健康码绿码

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关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻

⭕关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻 ➡今日传闻Tesla减产引发市场关注，我们认为电动车已经到了关注总量，淡化单一车企影响的时候，市场将再次证明没有一款车是永远的王者，销量超预期是供给丰富后百花齐放的结果，当前是我们#重新认识行业驱动力的时刻。 🚀大家问真实性如何？根据我们跟踪，预计#12月后续几周生产计划从6.5天/周调整到5天/周。【产量】约7万，与早期规划7.5万比下降0.5万，与11月初8.8万规划相比下降近2万。【销量】目前由于还有近2万的库存，预计

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光储基本面更新1202

#光储基本面更新1202 硅料降价趋势十分确定，终端需求持续支撑组件价格，产业链价值向下转移趋势十分明确，对于板块，现在我比任何时刻都乐观【中信建投新能源朱玥】 1、自媒体传言，硅料价格已经雪崩至250元/kg 2、终端调研反馈，组件需求正常，虽然年底有去库行为存在，但组件环节仅有小幅度减产 3、且组件价格坚挺，目前我们了解价格稳定在2元左右，并未有实质性的价格调整，相当量的海外订单已经锁定了（价格小幅下行），产业链利润向终端转移趋势明确 4、这是经典的降价放量模型——①价格的下降由供给带来

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【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增

⚡️【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增 🇫🇷法国：汽车销量163160辆，同比+6%，环比+7%。1-11月累计销量168.3万辆，同比-10%，降幅持续收窄。新能源车销量32645辆，同比+14%，环比+17%。累计销量290138辆，同比+9%，渗透率20%。 🇪🇸西班牙：汽车销量86351辆，同比+12%，环比+9%。累计销量858984辆，同比+1%。新能源车销量8782辆，同比+15%，环比+21%。累计销量75322辆，同比+21%，渗透率9%。 🇸🇪瑞

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浙商施毅团队【金属+汽车】

浙商施毅团队【金属+汽车】 [庆祝]华科项目进展： 11月29日，华科高冰镍项目首船高冰镍发运成功，货轮顺利驶离印尼纬达贝园区港口发往中国嘉兴港。华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产。首船高冰镍的顺利发运，标志着华科项目的建设和发展在“十年任务五年完成”的历史进程中迈出了更加坚实的一步。 [庆祝]公司镍资源布局： 1）华越公司6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目于今年上半年全面达产 2）华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产 3）华飞公

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【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期

【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期发展信心【事件】公司发布2022年限制性股票激励计划（草案修订稿），对激励对象/授予价格/业绩考核指标等方面进行修改，同时发布2022年非公开发行A股股票预案（修订稿）。【上修股权激励目标，助力公司业绩成长】原股权激励方案：公司拟授予459万股限制性股票（占总股本0.58%），授予价格为9.79元/股。激励对象包括公司董事、高级管理人员4人、中层管理人员及核心骨干人员69人；以21年为基数，22/23

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【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-12

【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-1201 ——————————— 🌼事件科达利基于双方合作意愿签订约定向ACC供应【方形锂电池壳体和盖板】，双方约定2024-2030年期间， ACC预计向科达利批量采购约1亿套方形锂电池壳体和盖板。 🌼点评我们预计1亿套方形锂电池壳体和盖板对应收入规模在25亿元（单套价值量25元），暂不清楚对应GWh，按照1GWh对应结构件产值3-5000万元测算，我们预计对应电池产量在50-83GWh。 ACC是由Stellantis、道达尔能源旗下的

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【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！ 🌟事件：12月1日，公司公告与中创新航签署《2023年保供框架协议》。 💡点评： 1、签署锁量订单，价格保持稳定。公司为中创新航主要供应商，供应份额预计超90%；根据我们的测算，中创新航23年电池出货预计在80-90GWh，对应约10-13亿平隔膜需求，公司供应产品100%为湿法涂覆膜（陶瓷/+PVDF），订单规模预计约25-30亿元。此外，公司年底谈判订单价格基本保持稳定（较22年），主要系隔膜产能仍保持

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【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中 [庆祝]根据天眼查信息，2022年11月21日，天顺风能成立了#天顺风能海工装备科技（广东）有限公司，该公司为前期成立的#天顺海工装备（江苏）有限公司全资子公司。我们预期江苏公司或是公司所有海工基地的平台和母公司，而本次广东公司的落地有望为公司广东区域基地落地提供帮助和支撑。 [庆祝]前三季度由于行业装机受疫情影响，公司出货节奏略微不达预期，盈利承压。当前公司在手订单充裕，生产饱满，这为年底实现交付目标提供了有力

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联赢激光近况更新 1）定增：公司定增申请获得证监会同意批复，定增拟募集资金总额为9.9亿元，资金投向主要为产能建设 2）订单：全年订单保持年初接单目标，客户结构更加均衡；大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓 3）46系列：与10余家客户合作，单gw价值量较方壳翻1-2倍，今年已形成千万级别订单，明后年订单规模化起量、或达到N亿级别 4）储能：21年产能订单占比不足10%，今年储能订单占比20%+，预计明后年储能增速快于动力锂电 5）新业务：车企、盖板厂、纽扣/小钢壳电池、继电器及传感器等领域

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欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】

欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】大家好近期，我们邀请欧派家居管理层参加中金2022年投资论坛，期间就投资者关心的公司近况、未来发展战略进行深入沟通交流。我们认为公司龙头地位稳固，整家战略持续推进，品类融合不断完善，积极把握流量入口，多元化渠道覆盖全面，在行业调整期有望加速份额提升，实现强者愈强，重申Top Pick。评论 1、整家战略持续推进，客单价稳步提升。公司坚持践行整家定制2.0模式，满足消费者整家空间解决方案的需求，通过空间设计、门墙柜配

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【兴证非银】推荐券商，继续强call同花顺

【兴证非银】推荐券商，继续强call同花顺券商的行业逻辑：1）总量指标股债比（股息率/国债到期收益率）处于极值位，是底部反转的特征；2）行业极低估值和相对较高的景气度存在一定错配，这是每一轮券商股上涨背后的共性；3）地产政策和FY政策的边际变化，叠加近期美联储放缓加息的暗示提振情绪，共同推动这一轮券商股的反弹。个股推荐的逻辑：1）估值扩张弹性足够大和EPS增长弹性足够大是选择个股的核心方向：2）从估值扩张的逻辑来看，继续重点推荐同花顺，我们是最早底部推荐的同花顺的团队，轻资本经营的金融it在

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🔥【中泰电新】金博股份近况交流1201

🔥🔥【中泰电新】金博股份近况交流1201 🌷碳碳热场-量 1⃣出货量：22Q3碳碳热场出货量约600吨，Q4预计环比增长15%，2022年度总出货量预计2500吨左右。 2⃣产能：明年1500吨定增项目全部投产后热场产能预计达3500吨。 3⃣市占率：公司目前达到40%左右市占率，预计很快达到50%市占率。 🌷碳碳热场-价&利 1⃣价格：22Q3热场均价50w，Q4均价在40w左右（以上均不含税），预计Q4为热场价格的底部。 2⃣N型溢价情况：N型热场出货量约10%，N型硅片对热场的纯度

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长盛轴承：已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验，风电产品迈入新阶段【天风机械】

长盛轴承：已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验，风电产品迈入新阶段【天风机械】事件：11月30日，公司公告已建成模拟行星齿轮相对行星销轴转动的国内首台1:1比例主齿轮箱滑动轴承试验台，并已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验；该试验轴承由公司生产制造，标志着公司推动风电主齿轮箱滑动轴承替代滚动轴承进入新阶段。滑动轴承技术优势：据NREL统计，风电齿轮箱故障失效造成了整机近60%的停机时间，其中超过67%的故障是由滚动轴承失效引起的，而风电主齿轮箱行星齿轮轴承“以滑代滚”，可

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【天风电新】大圆柱进展更新-1202

【天风电新】大圆柱进展更新-1202 ——————————— 🌼进展 1、 T：据T某结构件供应商反馈，预计T 客户12月中旬日产4680电芯个数增至15万个/天，翻5倍（之前是3万个/天），折算为电池包预计周产能在1200个。此前T在三季报表示4680产量环比增长3倍，22Q4周产量有望达1000个电池包以上。从目前信息看，超额达成目标，且加速增长（Q3环比增长3倍，此次5倍增长）。1200个电池包/周，按照80-100度电测算，对应年电池产能在5-6GWh。 2、EVE：预计大圆柱产线本月

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【国海商社】疫情防控新动态（12.1）

【国海商社】疫情防控新动态（12.1）据财新网报道，新冠疫苗接种指标已下达：1月底前80岁以上人群新冠疫苗首剂接种率达到90%，符合条件目标人群全程接种率和加强免疫接种率达到90%；60-79岁符合条件的目标人群全程接种率和加强免疫接种率达到95%。国内科研团队研究显示，奥密克戎变异株致病力呈现几何级数下降。北京： 1、北京医疗卫生机构不得拒绝无48h核酸阴性结果的患者进入。 2、高碑店太平庄社区公告，即日起对阳性病例居家管控。广州： 1、天河区多家商场通知，进出需扫场所码出示健康码绿码

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关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻

⭕关注总量，淡化单一车企影响，当前是我们重新认识行业驱动力的时刻 ➡今日传闻Tesla减产引发市场关注，我们认为电动车已经到了关注总量，淡化单一车企影响的时候，市场将再次证明没有一款车是永远的王者，销量超预期是供给丰富后百花齐放的结果，当前是我们#重新认识行业驱动力的时刻。 🚀大家问真实性如何？根据我们跟踪，预计#12月后续几周生产计划从6.5天/周调整到5天/周。【产量】约7万，与早期规划7.5万比下降0.5万，与11月初8.8万规划相比下降近2万。【销量】目前由于还有近2万的库存，预计

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比亚迪

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2022-12-02 12:12:44

光储基本面更新1202

#光储基本面更新1202 硅料降价趋势十分确定，终端需求持续支撑组件价格，产业链价值向下转移趋势十分明确，对于板块，现在我比任何时刻都乐观【中信建投新能源朱玥】 1、自媒体传言，硅料价格已经雪崩至250元/kg 2、终端调研反馈，组件需求正常，虽然年底有去库行为存在，但组件环节仅有小幅度减产 3、且组件价格坚挺，目前我们了解价格稳定在2元左右，并未有实质性的价格调整，相当量的海外订单已经锁定了（价格小幅下行），产业链利润向终端转移趋势明确 4、这是经典的降价放量模型——①价格的下降由供给带来

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隆基绿能

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【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增

⚡️【国金电车】欧洲汽车销量同比提升，电动车销量环比高增 🇫🇷法国：汽车销量163160辆，同比+6%，环比+7%。1-11月累计销量168.3万辆，同比-10%，降幅持续收窄。新能源车销量32645辆，同比+14%，环比+17%。累计销量290138辆，同比+9%，渗透率20%。 🇪🇸西班牙：汽车销量86351辆，同比+12%，环比+9%。累计销量858984辆，同比+1%。新能源车销量8782辆，同比+15%，环比+21%。累计销量75322辆，同比+21%，渗透率9%。 🇸🇪瑞

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浙商施毅团队【金属+汽车】

浙商施毅团队【金属+汽车】 [庆祝]华科项目进展： 11月29日，华科高冰镍项目首船高冰镍发运成功，货轮顺利驶离印尼纬达贝园区港口发往中国嘉兴港。华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产。首船高冰镍的顺利发运，标志着华科项目的建设和发展在“十年任务五年完成”的历史进程中迈出了更加坚实的一步。 [庆祝]公司镍资源布局： 1）华越公司6万吨镍金属量红土镍矿湿法冶炼项目于今年上半年全面达产 2）华科公司4.5万吨镍金属量高冰镍项目于 6 月底四台电炉均进入试产 3）华飞公

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华友钴业

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【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期

【浙商食饮||杨骥】千禾味业股权激励&大股东定增点评：股权激励目标上修，大股东定增彰显长期发展信心【事件】公司发布2022年限制性股票激励计划（草案修订稿），对激励对象/授予价格/业绩考核指标等方面进行修改，同时发布2022年非公开发行A股股票预案（修订稿）。【上修股权激励目标，助力公司业绩成长】原股权激励方案：公司拟授予459万股限制性股票（占总股本0.58%），授予价格为9.79元/股。激励对象包括公司董事、高级管理人员4人、中层管理人员及核心骨干人员69人；以21年为基数，22/23

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千禾味业

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【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-12

【天风电新】科达利与ACC签订《采购协议》点评-1201 ——————————— 🌼事件科达利基于双方合作意愿签订约定向ACC供应【方形锂电池壳体和盖板】，双方约定2024-2030年期间， ACC预计向科达利批量采购约1亿套方形锂电池壳体和盖板。 🌼点评我们预计1亿套方形锂电池壳体和盖板对应收入规模在25亿元（单套价值量25元），暂不清楚对应GWh，按照1GWh对应结构件产值3-5000万元测算，我们预计对应电池产量在50-83GWh。 ACC是由Stellantis、道达尔能源旗下的

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科达利

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2022-12-02 12:08:34

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！

【国金电车】恩捷股份点评：与中创新航签署23年保供协议，在手订单饱满，持续重点推荐！ 🌟事件：12月1日，公司公告与中创新航签署《2023年保供框架协议》。 💡点评： 1、签署锁量订单，价格保持稳定。公司为中创新航主要供应商，供应份额预计超90%；根据我们的测算，中创新航23年电池出货预计在80-90GWh，对应约10-13亿平隔膜需求，公司供应产品100%为湿法涂覆膜（陶瓷/+PVDF），订单规模预计约25-30亿元。此外，公司年底谈判订单价格基本保持稳定（较22年），主要系隔膜产能仍保持

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恩捷股份

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2022-12-02 12:07:36

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中

【国盛电新】天顺风能：成立海工装备科技（广东）有限公司，公司海工项目正在稳步落地中 [庆祝]根据天眼查信息，2022年11月21日，天顺风能成立了#天顺风能海工装备科技（广东）有限公司，该公司为前期成立的#天顺海工装备（江苏）有限公司全资子公司。我们预期江苏公司或是公司所有海工基地的平台和母公司，而本次广东公司的落地有望为公司广东区域基地落地提供帮助和支撑。 [庆祝]前三季度由于行业装机受疫情影响，公司出货节奏略微不达预期，盈利承压。当前公司在手订单充裕，生产饱满，这为年底实现交付目标提供了有力

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天顺风能

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2022-12-02 12:06:51

联赢激光近况更新

联赢激光近况更新 1）定增：公司定增申请获得证监会同意批复，定增拟募集资金总额为9.9亿元，资金投向主要为产能建设 2）订单：全年订单保持年初接单目标，客户结构更加均衡；大客户端市占率持续保持，二线客户积极开拓 3）46系列：与10余家客户合作，单gw价值量较方壳翻1-2倍，今年已形成千万级别订单，明后年订单规模化起量、或达到N亿级别 4）储能：21年产能订单占比不足10%，今年储能订单占比20%+，预计明后年储能增速快于动力锂电 5）新业务：车企、盖板厂、纽扣/小钢壳电池、继电器及传感器等领域

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联赢激光

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2022-12-02 12:05:30

欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】

欧派家居：整家战略不断升级迭代，家居龙头地位稳固【中金轻工零售美妆樊俊豪】大家好近期，我们邀请欧派家居管理层参加中金2022年投资论坛，期间就投资者关心的公司近况、未来发展战略进行深入沟通交流。我们认为公司龙头地位稳固，整家战略持续推进，品类融合不断完善，积极把握流量入口，多元化渠道覆盖全面，在行业调整期有望加速份额提升，实现强者愈强，重申Top Pick。评论 1、整家战略持续推进，客单价稳步提升。公司坚持践行整家定制2.0模式，满足消费者整家空间解决方案的需求，通过空间设计、门墙柜配

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欧派家居

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2022-12-02 12:04:37

【兴证非银】推荐券商，继续强call同花顺

【兴证非银】推荐券商，继续强call同花顺券商的行业逻辑：1）总量指标股债比（股息率/国债到期收益率）处于极值位，是底部反转的特征；2）行业极低估值和相对较高的景气度存在一定错配，这是每一轮券商股上涨背后的共性；3）地产政策和FY政策的边际变化，叠加近期美联储放缓加息的暗示提振情绪，共同推动这一轮券商股的反弹。个股推荐的逻辑：1）估值扩张弹性足够大和EPS增长弹性足够大是选择个股的核心方向：2）从估值扩张的逻辑来看，继续重点推荐同花顺，我们是最早底部推荐的同花顺的团队，轻资本经营的金融it在

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同花顺

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2022-12-02 12:03:52

🔥【中泰电新】金博股份近况交流1201

🔥🔥【中泰电新】金博股份近况交流1201 🌷碳碳热场-量 1⃣出货量：22Q3碳碳热场出货量约600吨，Q4预计环比增长15%，2022年度总出货量预计2500吨左右。 2⃣产能：明年1500吨定增项目全部投产后热场产能预计达3500吨。 3⃣市占率：公司目前达到40%左右市占率，预计很快达到50%市占率。 🌷碳碳热场-价&利 1⃣价格：22Q3热场均价50w，Q4均价在40w左右（以上均不含税），预计Q4为热场价格的底部。 2⃣N型溢价情况：N型热场出货量约10%，N型硅片对热场的纯度

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金博股份

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长盛轴承：已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验，风电产品迈入新阶段【天风机械】

长盛轴承：已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验，风电产品迈入新阶段【天风机械】事件：11月30日，公司公告已建成模拟行星齿轮相对行星销轴转动的国内首台1:1比例主齿轮箱滑动轴承试验台，并已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验；该试验轴承由公司生产制造，标志着公司推动风电主齿轮箱滑动轴承替代滚动轴承进入新阶段。滑动轴承技术优势：据NREL统计，风电齿轮箱故障失效造成了整机近60%的停机时间，其中超过67%的故障是由滚动轴承失效引起的，而风电主齿轮箱行星齿轮轴承“以滑代滚”，可

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长盛轴承

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【天风电新】大圆柱进展更新-1202

【天风电新】大圆柱进展更新-1202 ——————————— 🌼进展 1、 T：据T某结构件供应商反馈，预计T 客户12月中旬日产4680电芯个数增至15万个/天，翻5倍（之前是3万个/天），折算为电池包预计周产能在1200个。此前T在三季报表示4680产量环比增长3倍，22Q4周产量有望达1000个电池包以上。从目前信息看，超额达成目标，且加速增长（Q3环比增长3倍，此次5倍增长）。1200个电池包/周，按照80-100度电测算，对应年电池产能在5-6GWh。 2、EVE：预计大圆柱产线本月

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天奈科技
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2022-12-02 12:01:08

【国海商社】疫情防控新动态（12.1）

【国海商社】疫情防控新动态（12.1）据财新网报道，新冠疫苗接种指标已下达：1月底前80岁以上人群新冠疫苗首剂接种率达到90%，符合条件目标人群全程接种率和加强免疫接种率达到90%；60-79岁符合条件的目标人群全程接种率和加强免疫接种率达到95%。国内科研团队研究显示，奥密克戎变异株致病力呈现几何级数下降。北京： 1、北京医疗卫生机构不得拒绝无48h核酸阴性结果的患者进入。 2、高碑店太平庄社区公告，即日起对阳性病例居家管控。广州： 1、天河区多家商场通知，进出需扫场所码出示健康码绿码

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毅昌科技

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